Geum.ru
Темы диссертаций по экономике » Финансы, денежное обращение и кредит

Формирование механизма роста финансовых ресурсов на предприятиях торговли тема диссертации по экономике, полный текст автореферата



Автореферат



Ученая степень кандидат экономических наук
Автор Захарова, Ирина Александровна
Место защиты Самара
Год 2006
Шифр ВАК РФ 08.00.10
Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Формирование механизма роста финансовых ресурсов на предприятиях торговли"

На правах рукописи

ЗАХАРОВА ИРИНА АЛЕКСАНДРОВНА

ФОРМИРОВАНИЕ МЕХАНИЗМА РОСТА ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ НА ПРЕДПРИЯТИЯХ ТОРГОВЛИ

Специальность 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Работа выпонена на кафедре Финансы и кредит государственного образовательного учреждения высшего профессионального образования Самарский государственный экономический университет

Научный руководитель- -кандидат экономических наук, профессор

Петров Павел Павлович

Официальные оппоненты - доктор экономических наук, профессор

Миляков Николай Викторович - кандидат экономических наук, доцент Коростелева Марина Николаевна

Ведущая организация: Негосударственное образовательное учреждение высшего профессионального образования Самарский институт управления

Защита состоится 12 мая 2006г. в 10.00 в конференц-зале (ауд. 209) на заседании диссертационного совета ДМ 212.215.01 при государственном образовательном учреждении высшего профессионального образования Самарский государственный аэрокосмический университет имени академика С.П. Королева (СГАУ) по адресу: 443086, Самара, Московское шоссе, 34

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке СГЛУ. Автореферат разослан 27 марта 2006 г.

Ученый секретарь диссертационного совета,

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. В настоящее время в России возрастает необходимость эффективного управления финансово-хозяйственной деятельностью. В рыночной экономике субъекты хозяйствования самостоятельно определяют источники и ресурсы роста, несут ответственность за эффективность их использования. Управление финансовыми ресурсами, наряду с управлением материальными и трудовыми ресурсами, является одной из сфер деятельности любого субъекта рыночного хозяйства.

Значение управления финансовыми ресурсами состоит в том, что оно обеспечивает реализацию стратегических целей и тактических задач экономического субъекта, выпонение им финансовых обязательств, служит инструментом получения финансовой поддержки от внешних инвесторов. Особое внимание следует уделить сущности и экономическому содержанию финансовых ресурсов. Вопрос сущности финансовых ресурсов является одним из ключевых в теории финансов, требующих дальнейшей разработки. Практическая важность данного вопроса предполагает предварительное теоретическое исследование сущности и функций финансовых ресурсов.

Противоречие между общественными потребностями и возможностями экономики России заключается в том, что решение проблемы сокращения разрыва в объеме производства и уровне жизни населения между Российской Федерацией и развитыми странами не обеспечено необходимым объемом финансовых ресурсов. В России в избытке имеются материальные и трудовые ресурсы, но ощущается острый недостаток финансовых ресурсов, прежде всего на уровне предприятий, что является серьезным препятствием на пути развития страны. Ни внешние, ни внутренние финансовые ресурсы, имеющиеся в настоящее время, не в силах обеспечивать и поддерживать динамичный экономический рост. В условиях современной России особенно актуальны проблемы привлечения допонительных финансовых ресурсов и эффективного использования имеющихся.

Решение вопроса повышения эффективности использования финансовых ресурсов возможно только при условии опоры на современную научную методологию исследования процессов управления финансами вообще и процессов управления финансовыми ресурсами в частности.

При изучении вопросов управления финансами предприятий особое внимание необходимо уделять отраслевой специфике. В развитых стра-

I ВИМИОТБКЛ I

нах все большее значение приобретает нематериальная сфера, одной из крупнейших отраслей которой является торговля; по доле нематериального сектора в валовом внутреннем продукте (ВВП) судят об уровне развития экономики той или иной страны. Поэтому исследование данной отрасли экономики предел авляется актуальным.

Эффективное управление финансовыми ресурсами интересует многих ученых мира. Существует достаточно большое количество публикаций, посвященных проблемам формирования и использования финансовых ресурсов. В то же время заслуживают дальнейших исследований проблемы управления финансовыми ресурсами в торговле.

Все это свидетельствует о сложности и многогранност и исследуемых вопросов, своевременности рассматриваемых проблем, что и определило выбор темы диссертационной работы, постановку ее целей и задач

Среди отечественных ученых, внесших наиболее значительный вклад в разработку данной проблемы или отдельных ее аспектов, следует отметить A.M. Бирмана, И.Т. Балабанова, И.Л Бланка, М.В Вознесенского, JIА Дробозину, В.П. Иваницкого, B.I1. Казак, М.Н. Крей-нину, В.В. Ковалева, Т.М. Ковалеву, Н.В. Кочину, Д.С. Молякова, В.М. Мухина, В.М. Родионову, М.В. Романовского, Б.М. Сабанти, В.К. Сенчагова, Н.Г. Сычева, Е.С. Стоянову, Г.Б. Поляка, А.Г. Шеремета, Д.Г. Черника и др. Среди западных экономистов - классиков политической экономии- А Смита, Д. Рикардо, К Маркса, М Милера, Ф Ма-дильяни, А. Пшу, А. Маршала, П. Самуэльсона, Й. Шумпетера и др. Современные подходы в области финансового менеджмента нашли отражение в работах зарубежных исследователей - Р. Хота, Дж. Ван Хорна, JT. Гапенски, Р. Брейли, С. Майерса, Ю. Бригхема и др

Цель и задачи диссертационной работы. Целью диссертационного исследования является разработка механизма роста финансовых ресурсов предприятий и методики его практической реализации на предприятиях торговли.

В соответствии с целью в диссертации поставлены и решены следующие основные задачи:

_ ouonuo ГЧТГЧО^ *Т/"*ТЭ<-ЧТГ r--ri\,\rvr\mx. Т IV Г* Г ТГЧЯ Я ТХ1ГТТ PrVprTJTJ ТЯ UnDQUTJA

AM XUJ Vl^UWlVliyi), Ч *-i/J ,X1-Ji i ' 1 V* А" t\ X Х 'л с /WW... lllilinv

опережающих темпов роста нематериальной сферы, в частности ее важнейшего сектора торговли;

- анализ категории "финансовые ресурсы", состава источников финансовых ресурсов и уточнение понятийного аппарата современной теории финансов;

- выявление тенденций и факторов роста финансовых ресурсов предприятий торговли;

- построение критериев оценки эффективности формирования и использования финансовых ресурсов;

- разработка механизма роста финансовых ресурсов с учетом выявленных факторов роста и выбранных критериев финансирования торговли;

- разработка методики формирования и использования финансовых ресурсов предприятия торговли, направленной на повышение эффективности их использования;

- апробация предложенной методики формирования и использования финансовых ресурсов на предприятиях торговли. Объект и предмет исследования. Объектом исследования в

диссертационной работе являются финансовые ресурсы российских предприятий торговли.

Предметом исследования выступают финансовые отношения в процессах формирования и использования финансовых ресурсов предприятий торговли.

Методологические основы исследования. Основой методологического подхода служит диалектический метод, предполагающий изучение экономических категорий и процессов в их постоянном развитии и взаимосвязи, как единственно отвечающий объективной реальности. В работе используются различные способы и приемы исследования: экономико-математический, структурный и сравнительный анализ, индукция и дедукция, моделирование экономического процесса, системный подход и др

Теоретической основой диссертационной работы являются труды отечественных и зарубежных ученых по проблемам финансовых отношений и финансовых ресурсов, источники энциклопедического характера по указанным проблемам, материалы периодических изданий.

Информационной базой исследования служат законодательные акты Российской Федерации, материалы Госкомстата России, ресурсы глобальной информационной системы Интернет, я также материалы, погтучештые п ппотгессе практической работы автора

В ходе исследования использованы данные финансовой отчетности ряда предприятий торговли, на примере которых илюстрируется практическое применение предлагаемого методического аппарата. Научная новизна работы заключается в следующем: Хуточнен понятийный аппарат современной теории финансов, а именно подчеркнуто значение процесса формирования финансовых ресурсов, трактуемых как совокупность денежных средств, которые

потенциально могут быть сформированы и использованы, а также используются в процессе осуществления финансово-хозяйственной деятельности экономическими субъектами (предприятиями);

Х разработан метод построения механизма роста финансовых ресурсов, основанный на комплексном подходе, учитывающем принципы, критерии и показатели;

Х предложены критерии оценки эффективности формирования и использования финансовых ресурсов, обеспечивающие действенность и практическую направленность разрабатываемого на их основе механизма роста финансовых ресурсов предприятий;

Х разработан механизм роста финансовых ресурсов предприятий торговли, обеспечивающий комплексный подход к процессам фор-мирования и использования финансовых ресурсов,

Х предложена методика формирования и использования финансовых ресурсов предприятий торговли на основе таких критериев эффективности, как оборачиваемость и рентабельность, с учетом ограничений по кассовым разрывам, способствующая комплексной оптимизации струк-1уры активов, пассивов и доходов от реализации.

Значение полученных результатов для теории и практики. Выдвигаемые в диссертации теоретические положения и выводы могу! использоваться научными и практическими работниками при выработке эффективных научно обоснованных методов формирования и использования финансовых ресурсов предприятий, в преподавании курсов Финансы предприятий и Финансовый менеджмент и различных специальных дисциплин.

Практическая значимость диссертационного исследования состоит в том, что оно содержит методику формирования и использования финансовых ресурсов предприятия, позволяющую повысить их эффективность. Основные идеи диссертации, ее выводы и рекомендации формулируются с учетом возможностей их практической реализации, на основе анализа как теории, так и практики управления российским предприятием Появление настоящей работы обусловлено необходимостью обобщения практического материала, накопленного автором в ходе практической деятельности. Предлагаемая в работе методика позволяет перейти от интуитивного к научному обоснованию принимаемых в ходе процесса управления финансовыми ресурсами управленческих решений.

Кроме того, разработки и материалы автора применяются в практической деятельности ЗАО Комплект и ООО Росинфо-Центр, а также используются в учебном процессе на кафедре Фи-

(Гансы и кредит в учебных курсах Финансы. Финансы организаций, Финансовый менеджмент Самарского государственного экономического университета.

Апробация результатов исследования. Основные теорегико-методологические положения данного исследования публиковались в научных изданиях, докладывались на научных конференциях. Так, результаты исследования были представлены в выступлении на научной конференции Роль муниципальных финансов в решении социально-экономических задач в Самарском муниципальном инсти-гуте управления (май 2005 г).

Публикации. По теме диссертации опубликовано шесть работ общим объемом 2,55 печ. л., в которых отражены основные результаты исследования

Структура работы. Диссертационная работа изложена на 135 страницах печатного текста, включает 21 таблицу, 2 рисунка, 19 приложений, состоит из введения, трех глав, заключения и библиографического списка.

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ ИССЛЕДОВАНИЯ

Термины финансовые ресурсы и листочники финансовых ресурсов широко используются как в теории, так и на практике примени 1ельно к государственному и частному секторам экономики Однако до сих пор исследователи данных категорий не пришли к единому их токованию Автором уточняется сущность категории финансовые ресурсы, при этом подчеркивается особое значение процесса формирования финансовых ресурсов. Так, например, выручка от реализации продукции, поступившая на расчетный сче1, используется для возмещения затрат, связанных с производством данной продукции, т.е. обеспечивает процесс воспроизводства, возмещение зафат, непрерывную текущую деятельность предприятия. Уставный капитал формируй!ья и раСлодуется на первоначальной стадии деятельности нрсДирдЛ тЯ Па ЦСЛИ ирГаНПЗЗЦПП СГО ДСЯТСЛЬНОСТИ. Догосрочные кредитные ресурсы используются, как правило, для целей расширенного воспроизводства, закупки оборудования и т.д. Поступившие страховые возмещения используются предприятием для возмещения вреда от наступления страхового случая. Следовательно, источники формирования финансовых ресурсов определяют стратегические направления их использования.

В данной связи автор понимает финансовые ресурсы как совокупность денежных средств, которые потенциально могут быть сформированы и использованы, а также используются в процессе осуществления финансово-хозяйственной деятельности экономическими субъектами (предприятиями, домашними хозяйствами и органами государственной (муниципальной) власти и управления) Категория финансовые ресурсы может применяться к любому экономическому субъекту как на микро-, так и на макроуровне, поскольку финансовые ресурсы выступают материальными носителями финансовых отношений, а финансовые отношения объективно существуют между всеми экономическими субъектами. Субъектом финансовых ресурсов являются государство, предприятия и домашние хозяйства

По мнению автора, в составе финансовых отношений условно можно выделить следующие группы отношений-

1 Между экономическими субъектами, принадлежащими к одной группе.

1 1 Между домашними хозяйствами.

1.2 Между предприятиями.

1.3 Между субъектами, входящими в государственную финансовую систему.

2. Внутри экономического субъекта.

3 Между экономическими субъектами, принадлежащими к разным группам

3 1. Между предприятиями и государством

3 2 Между предприятиями и домашними хозяйствами.

3 3. Между государством и домашними хозяйствами.

Финансовые ресурсы и источники финансовых ресурсов как экономические категории имеют принципиальные различия. Процесс воспроизводства невозможен без финансовых ресурсов, поскольку они обеспечивают кругооборот средств предприятия, превращение капитала из товарной формы в денежную Финансовые ресурсы у предприятия, осуществляющего хозяйственную деятельность, есть всегда, поскольку всегда имеются финансовые отношения, материальными носителями которых являются финансовые ресурсы Их отсутствие или недостаточность свидетельствует о серьезных проблемах в деятельности предприятия, ставят под вопрос воспроизводственный процесс, указывают на невозможность завершения финансового цикла. Наличие финансовых отношений и финансовых ресурсов является неотъемлемым условием деятельности предприятия. Следо-

вательно. одной из задач управления финансовыми ресурсами выступает обеспечение нормального воспроизводственного процесса путем обслуживания финансовых отношений между экономическими субъектами и внутри них. На взгляд автора, к увеличению финансовых ресурсов приводит использование источников финансовых ресурсов (собственных и заемных), и, соответственно, это является необходимым условием расширенного воспроизводства Таким образом, автор считает, что финансовые ресурсы предприятий обеспечивают простое воспроизводство, возмещение авансированных средств, источники финансовых ресурсов - как простое, так и расширенное. В этом заключается принципиальное различие финансовых ресурсов и источников финансовых ресурсов

Источники формирования финансовых ресурсов можно разделить на две группы- собственные и заемные. В состав собственных источников финансовых ресурсов входят внешние и внутренние Внутренние собственные источники финансовых ресурсов представлены прибылью, остающейся в распоряжении предприятия, поступлениями учредителей при формировании уставного капитала, амортизационными отчислениями К внешним собственным источникам относятся допонительные взносы в уставный капитал, допонительная эмиссия и размещение ценных бумаг (акций), получение безвозмездной помощи в виде материальных и нематериальных активов, страховые возмещения К внешним заемным источникам относятся кредиты банков, коммерческий кредит, кредиторская задоженность, средства от выпуска и продажи облигаций, средства бюджета и внебюджетных фондов, предоставленные на возвратной основе.

Внешние собственные источники в виде допонительных взносов в уставный капитал, допонительной эмиссии и размещения долевых ценных бумаг, получения безвозмездной помощи в виде мате-пряпьных и нематериальных активов, страховых возмещений носят разовый или случайный характер. Так, учредители создают предприятие для получения доходов в виде дивидендов, а допонительные взносы предполагают использование личных доходов и накоплений, следовательно, их привлечение не может быть признано нормальным в хозяйственной практике. Безвозмездная помощь в рыночной экономике скорее исключение, чем правило хозяйственной деятельности. Страховые возмещения компенсируют предприятию ущерб в результате наступления страхового случая, т е покрывают полученные убытки, но не являются источником допонительного дохода. Следо-

вательно, большинство предприятий может рассчитывать в основном на собственные внутренние источники.

В развитых странах важной базой формирования внешних заемных источников финансовых ресурсов выступает финансовый рынок Привлечение заемных финансовых ресурсов на финансовом рынке осуществляется путем привлечения кредитных ресурсов и выпуска ценных бумаг - облигаций Кредитные ресурсы доступны далеко не всем предприятиям: предпочтение отдается высокорентабельным отраслям с коротким производственным циклом, часто под залог ликвидного имущества

Кредиторская задоженность является важным источником финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта, она постоянно находится в ею распоряжении Задоженность перед покупателями и поставщиками может иметь длительный срок привлечения, который определяется условиями договора.

Структура источников финансовых ресурсов конкретного предприятия определяется рядом факторов При выборе источников финансирования необходимо увязывать и\ с видами активов, которые приобретаются за счет этих источников

Огромное влияние на функционирование финансов предприятия оказывает отраслевая принадлежность предприятия В системе общее [венного воспроизводства нематериальная сфера участвует во всех фазах воспроизводственного цикла наряду с материальным производством. В современной экономике специфическая роль нематериальной сферы в народном хозяйстве заключается в обслуживании стадии обмена - предприятиями сферы торговли.

Влияние отраслевой принадлежности на финансовые отношения предприятий нематериальной сферы в диссертационной работе рассмотрены на примере предприятия торговли. Среди особенное гей организации финансов в торговле автором отмечены следующие

Торговые предприятия имеют различную организационно-правовую форму, а также форму организации: от крупных оптовых и розничных торговых сетей до меких юрговых точек Крупные торговые сети организованы в форме обществ с ограниченной ответственностью, открытых или закрытых акционерных обществ Средние и малые предприятия, как правило, организуются в форме обществ с ограниченной ответственностью либо функционируют как предприниматели без образования юридического лица. По мнению автора,

организационно-правовая форма и форма организации торгового предприятия в значительной степени влияют на структуру пассивов

Торговля является одной из высокорентабельных отраслей. Следовательно, основным собственным источником финансовых ресурсов торгового предприятия выступает прибыль

Другая особенность торговых предприятий заключается в структуре активов баланса, в которой, как правило, преобладают оборотные активы Наличие собственных основных средств не является необходимым условием деятельности предприятия, следовательно, амортизация не может рассматриваться как существенный источник собственных финансовых ресурсов

Значительную долю оборотных активов составляют товары, т.е. материальные ценности с небольшим сроком оборота Наличие значительных запасов товаров, с одной стороны, является залогом высоких объемов продаж, с другой стороны, означает необходимость привлечения допонительных финансовых ресурсов для их финансирования, поскольку доля собственных источников, как правило, незначительна. Такими источниками могут выступать как краткосрочные кредиты банков, так и кредиторская задоженность поставщикам (в виде коммерческих кредитов в форме отсрочки платежа). У организаций оптовой торговли положение усугубляется наличием дебиторской задоженности покупателей. Источником ее финансирования также могут выступать краткосрочные кредиты банков и кредиторская задоженность поставщикам.

Следовательно, важнейшее значение среди заемных источников финансовых ресурсов в торговле имеет кредиторская задоженность, составляющая обычно значительную часть пассивов. Управление кредиторской задоженностью, увеличение сроков ее оборота имеет принципиальное значение для успешной деятельности торгового предприятия, поскольку она является постоянным, относительно дешевым источником финансовых ресурсов. Вместе с тем значительная доля кредиторской задоженности в пассивах означает высокую зависимость от поставщиков и условий предоставления коммерческого кредита Такая ситуация характерна для предприятий оптовой торговли, крупных и средних предприятий розничной торговли

При нарушении сроков погашения коммерческого кредита возникают кассовые разрывы; одним из способов их ликвидации является привлечение краткосрочных кредитов банков. По мнению автора, наиболее эффективным средством ликвидации кассовых разрывов

выступает оптимизация управления дебиторской и кредиторской задоженностью, а также товарными запасами торгового предприятия.

Таким образом, основными источниками финансовых ресурсов в торговле служат прибыль, кредиторская задоженность и кредиты банков Несмотря на то, чю торговля является высокорентабельной отраслью, собственных источников, как правило, недосгаточно Возникает необходимость привлечения заемных источников, в частности коммерческою и банковского кредита; при этом для эффективного управления финансовыми ресурсами предприятия особое внимание необходимо уделять совершенствованию системы управления краткосрочными активами и пассивами.

На современном этапе существуют недостатки системы банковскою кредитования текущей и инвестиционной деятельности предприятий Особенностью банковского кредшования является незначительная доля догосрочных кредитов, лишь 11% кредитов предоставлено на длительный период свыше трех лет. Кроме того, кредитные ресурсы крайне неравномерно распределены по территории Российской Федерации- более 50% задоженности по кредитам приходится на Центральный федеральный округ, около 13% - на Привожский, 10% - на СевероЗападный. Такое распределение негативно влияет на возможность получения кредитных ресурсов в большинстве регионов России.

В таких условиях особое значение приобретают собственные источники финансовых ресурсов. В настоящее время прибыль как источник финансирования развития предприятия имеет большое значение для экономических субъектов; в частности, она составляет значительную часть в инвестируемых средствах.

На формирование и использование финансовых ресурсов предприятий нематериальной сферы, по мнению автора, оказывают влияние ряд особенностей современной российской экономики, в частности, государственное нормашвно-правооое регулирование и региональные особенности.

ларак1срт>иИ осоСснносхью современной луономтпсской действи тельности является отсутствие на российских предприятиях качественной финансовой информации, что ставит под угрозу принятие руководством верных управленческих решений, приводит к нерациональному использованию ресурсов предприятия и, следовательно, угрожает благополучию предприятия. Российская бухгатерская отчетность малопригодна для принятия управленческих решений. Большинство существующих методик анализа финансово-хозяйственной деятельности пред-

приятия предполагает рассмотрение отчетных данных, те. уже совершенных операций Планирование на основе составления балансового плана, плана прибылей, плана движения денежных средств не предусматривает управления во взаимосвязи ключевыми параметрами, наиболее важными для деятельности предприятия.

Для устранения указанных выше недостатков, по мнению автора, дожны быть заданы основные финансовые параметры деятельности предприятия с тем, чтобы руководство предприятия в оперативном режиме могло управлять финансово-хозяйственной деятельностью предприятия, в частности, формированием финансовых ресурсов.

В целях совершенствования управления финансовыми ресурсами предприятия автором предложены

1) механизм роста финансовых ресурсов;

2) методика формирования и использования финансовых ресурсов

предприятий торговли.

Предложенный механизм включает в себя принципы формирования и использования финансовых ресурсов, показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия, критерии оценки эффективности управления финансовыми ресурсами.

Разработанная автором методика представляет собой способ эффективного формирования и использования финансовых ресурсов предприятия Она направлена на прогноз финансовой ситуации, разработку финансовых ориентиров с целью оперативного управления оборотными активами предприятия, а также обеспечения выпонения предприятием финансовых обязательств. По мнению автора, для каждой величины выручки существует оптимальная структура баланса, обеспечивающая максимально эффективное формирование и использование финансовых ресурсов. Расчет оптимальной структуры баланса для предприятий торговли в зависимости от величины выручки от реализации позволяет соотносить ключевые показатели баланса с показателями отчета о прибылях и убытках, т.е предполагает комплексный подход. Другие принципы разработанной методики представлены на рис 1.

Для решения указанной задачи автором определены следующие показатели, комплексный контроль которых позволяет обеспечить эффективное управление финансовыми ресурсами предприяшя оптовой торговли- выручка от реализации, складские запасы, дебиторская задоженность, кредиторская задоженность. Во-первых, данные показатели дожны рассматриваться во взаимосвязи; во-вторых, дожен

быть задан оптимальный для данного предприятия диапазон значений показателей на планируемый краткосрочный период. Такая информация необходима для управления процессами продаж и закупок, I .с. для основной деятельности торгового предприятия.

Рис.1. Принципы механизма оптимизации формирования и использования финансовых ресурсов

Известно, что на предприятиях оптовой и розничной торговли существует прямая зависимость между величиной складских запасов и выручкой чем больше величина товарных запасов, тем выше вероятность продаж, тем больше выручка. 11родажа товаров в кредит также стимулирует пропажи широкое предоставление коммерческих кредитов является конкурентным преимуществом Следовательно, коммерческая служба оптового торгового предприятия заинтересована как в максимальном увеличении складских запасов, так и в росте величины дебиторской задоженности в целях стимулирования сбыта. Исходя из того, что для каждого торгового предприятия существует предельно допустимая величина складских запасов и дебиторской задоженности, автором предложен агоритм расчета оптимальных и критических (максимальных) значений складских запасов и дебиторской задоженности в зависимо-

сти от величины выручки от реализации товаров и структуры источников финансирования В случае превышения максимального значения товарных запасов и дебиторской задоженности, при недостатке источников финансирования возникают кассовые разрывы В диссертационном исследовании изложен агоритм расчета оптимального варианта формирования и использования финансовых ресурсов из нескольких возможных (см. рис.2).

Для расчета оборачиваемости активов и величины кассовых разрывов разработаны аналитические таблицы, позволяющие определить оптимальную стратегию финансирования Аналитическая таблица (табл 1,2) является способом обобщения расчетных показателей, полученных на основе исходных данных, из числа которых определяется оптимальный вариант финансирования

Таблица 1

Расчет оборачиваемости активов (в днях) и кассовых разрывов по данным ООО Компьютеры _(при дебиторской задоженности 1000 гыс.руб.), тыс руб.

Товарные

запасы Выручка от реализации

10000 11000 12000 13000 14000 15000 16000

ОА 7000 26 24 22 20 19 18 17

КР 612 -1 -934 -546 -2158 -2770 -3382

ОА 8000 29 26 25 23 21 20 19

КР 1953 1328 716 116 496 1108 -1720

ОА 9000 32 29 27 25 24 22 21

КР 3226 2617 2020 1434 858 293 -21

ОА 10000 35 32 30 28 26 25 23

КР 4448 3854 3270 2695 2130 1573 1026

ОА 11000 35 33 30 28 27 25 24

КР 5051 4478 3913 3357 2809 2269 1737

ОА 12000 42 38 35 33 31 29 27

КР 6790 6218 5654 5С98 4550 4009 3476

*ОА- оборачиваемость активов, КР- кассовый разрыв Очевидно, что не являются оптимальными варианты финансирования, где существует кассовый разрыв (КР>0)

Баланс, отчет о прибылях

и убытках нескольких .___отчетных периодов..-

I Составление аналитического баланса Определение диапазона анализируемых показателей

Рис 2 Агоритм формирования и использования финансовых ресурсов

предприятия.

максимально возможная оборачиваемость активов предприятия, в днях

Кроме того, выбор оптимального варианта финансирования ограничен рядом как внешних, так и внутренних факторов. Основным внутренним фактором является оборачиваемость активов. В результате анализа отчетных данных прошлых периодов можно вычислить максимально возможное значение оборачиваемости акшвов. Следовательно, часть вариантов финансирования являются невозможными, поскольку предполагают оборачиваемость более высокую, чем максимально возможная.

Внешним ограничением выступает величина выручки от реализации в краткосрочном периоде В исходной аналитической таблице (табл.1) рассматривается максимальный диапазон показателей, представляющий собой все возможные варианты финансирования в рамках имеющейся производственной мощности предприятия В текущем же периоде они, как правило, меньше максимально возможных, в частности, меньше максимально возможной выручка от реализации, зависящая от текущей рыночной ситуации.

В рассматриваемом примере максимальное значение оборачиваемости оборотных активов в днях- 20 дней. С данного ограничения далее рассматриваются два варианта финансирования: для выручки 12 ООО тыс. руб. и 14 ООО тыс.руб.(табл.2), поскольку оба варианта отвечают критериям оптимальности по кассовым разрывам и оборачиваемости Для выбора оптимального варианта рассчитываются показатели рентабельности активов и товарных запасов. Из двух вариантов (выделены в табл.2) показатели рентабельности выше для второго варианта (выручка 14000 тыс.руб., товарные запасы 8000 тыс.руб. оборачиваемость 21 день), следовательно, данный вариант финансирования является оптимальным.

Таблица 2

Варианты для планируемой выручки (фрагмент таблицы, по данным ООО Компьютеры), тыс.руб._

i ив~рныс

запасы Выручка от реализации

10000 11000 12000 13000 14000 15000 16000

ОА 7000 26 24 22 20 19 18 17

КР 612 -1 -934 -1546 -2158 -2770 -3382

ОА 8000 29 26 25 23 21 20 19

КР 1953 1328 716 116 496 -1108 -1720

На основе показателей рентабельности активов и рентабельности товарных запасов в диссертационной работе предложен агоритм расчета экономического эффекта, возникающий при выборе оптимального варианта финансирования. Показатель рентабельности активов отражает общую эффективность использования активов, показатель же рентабельности товарных запасов отражает эффективность управления товарными запасами в единицу времени, что особенно актуально для предприятий торговли.

Проведенное теоретическое и аналитическое исследование, прежде всего, обосновывает необходимость повышения эффективности использования собственных ресурсов и, таким образом, формирование собственных источников финансовых ресурсов. Разработанная автором методика формирования и использования финансовых ресурсов является способом повышения эффективности использования финансовых ресурсов.

Основные выводы и результаты работы

1. Уточнен понятийный аппарат современной теории финансов, а также роль процесса формирования финансовых ресурсов, которые позволяют ставить и решать разнообразные задачи управления финансово-хозяйственной деятельностью экономических субъектов (предприятий).

2. Предложены критерии оценки эффективности формирования и использования финансовых ресурсов, которые обеспечивают адекватную оценку, действенность и практическую направленность разрабатываемых на их основе механизмов роста финансовых ресурсов предприятий торговли.

3. Разработан метод построения механизма роста финансовых ресурсов, основанный на комплексном подходе, учитывающем принципы, критерии и показатели, позволяющий повысить эффективность управления финансовыми ресурсами предприятий торговли;

4. Разработан механизм роста финансовых ресурсов предприятий торговли, использующий предложенные в работе критерии, позволяющий обеспечить эффективное формирование и использование финансовых ресурсов.

5. Предложена методика формирования и использования финансовых ресурсов предприятий торговли на основе таких критериев эффективности, как оборачиваемость и рентабельность, с учетом ограничений по кассовым разрывам, способствующая комплексной оптимизации структуры активов, пассивов и доходов от реализации.

6. Результаты исследования, внедренные на ЗАО Комплект, показали свою эффективность и работоспособность.

СПИСОК РАБОТ, ОПУБЛИКОВАННЫХ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ

1. Захарова, И А Роль финансового менеджмента в управлении предприятием [Текст] / И.А Захарова // Вестн. молодых ученых Самар. гос. экон. акад. - 2002. - № 2 (4). - С.35-39.- 0,4 печ. л.

2. Захарова, И А. Роль финансовых ресурсов в достижении экономического роста [Текст] / И.А. Захарова // Повышение конкурентоспособности предприятий и организаций: сб. материалов 2 Междунар. на-уч.-практ. конф., 25-26 дек. 2003 г. - Пенза: РИО ПГСХА, 2003. - С. 121123,- 0,25 печ. л.

3. Захарова, И.А Проблемы роста финансовых ресурсов предприятий в условиях неравномерного развития российских регионов [Текст] / И.А Захарова // Роль муниципальных финансов в решении социально-экономических задач: материалы Междунар. науч.-практ. конф., 17-18 мая 2005 г. - Самара: СМИУ, 2005. - С. 20-24. - 0,35 печ. л.

4. Захарова, И.А. Анализ формирования финансовых ресурсов предприятий нематериальной сферы [Текст] / И.А. Захарова // Экономика и финансы,- 2005. - № 22 (102). - С. 4-13. - 1,15 печ. л.

5. Захарова, И.А. Проблемы роста финансовых ресурсов предприятий торговли [Текст] / И.А. Захарова// Современный российский менеджмент: состояние, проблемы, развитие: сб. ст. 5 Всерос. науч.-метод. конф.- Пенза: ПДЗ, 2006. - С.87-88.-0,2 печ. л.

6. Захарова, И А. Направления совершенствования формирования и использования финансовых ресурсов предприятий торговли [Текст]/ И.А. Захарова // Современный российский менеджмент: состояние, проблемы, развитие: сб. ст. 5 Всерос. науч -метод, конф - Пенза: ПДЗ, 2006-С.89-90.-0,2 печ.л.

Подписано в печать^ Р$. Об Тираж 100 экз

443086, Самара, Московское шоссе , 34 Отпечатано с готовых оригиналов-макетов

- 72 9о "7*3

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Захарова, Ирина Александровна

1. Теоретические основы формирования финансовых ресурсов.

1.1. Финансовые ресурсы предприятий как экономическая категория.

1.2. Источники формирования финансовых ресурсов предприятий.

1.3. Особенности функционирования финансов предприятий торговли.

2. Анализ формирования и использования финансовых ресурсов предприятий торговли.

2.1. Особенности формирования финансовых ресурсов предприятий торговли в условиях современной России

2.2. Механизм и методика формирования и использования финансовых ресурсов.

2.3. Расчет эффективности формирования и использования финансовых ресурсов предприятия.

3. Направления роста финансовых ресурсов на предприятиях торговли.

3.1. Проблемы роста финансовых ресурсов

3.2. Основные направления совершенствования формирования и использования финансовых ресурсов.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Формирование механизма роста финансовых ресурсов на предприятиях торговли"

Актуальность темы исследования. В настоящее время в России возрастает необходимость эффективного управления финансово-хозяйственной деятельностью. В рыночной экономике субъекты хозяйствования самостоятельно определяют источники и ресурсы роста, несут ответственность за эффективность их использования. Управление финансовыми ресурсами, наряду с управлением материальными и трудовыми ресурсами, является одной из сфер деятельности любого субъекта рыночного хозяйства.

Значение управления финансовыми ресурсами состоит в том, что оно обеспечивает реализацию стратегических целей и тактических задач экономического субъекта, выпонение им финансовых обязательств, служит инструментом получения финансовой поддержки от внешних инвесторов. Особое внимание следует уделить сущности и экономическому содержанию финансовых ресурсов. Вопрос сущности финансовых ресурсов является одним из наименее разработанных в теории финансов. Практическая важность данного вопроса предполагает предварительное теоретическое исследование сущности и функций финансовых ресурсов.

Противоречие между общественными потребностями и возможностями экономики России заключается в том, что решение проблемы сокращения разрыва в объеме производства и уровне жизни населения между Российской Федерацией и развитыми странами не обеспечено необходимым объемом финансовых ресурсов. В России в избытке имеются материальные и трудовые ресурсы, но ощущается острый недостаток финансовых ресурсов, прежде всего на уровне предприятий, что является серьезным препятствием на пути развития страны. Ни внешние, ни внутренние финансовые ресурсы, имеющиеся в настоящее время, не в силах обеспечивать и поддерживать динамичный экономический рост. В условиях современной России особенно актуальны проблемы привлечения допонительных финансовых ресурсов и эффективного использования имеющихся.

Решение вопроса повышения эффективности использования финансовых ресурсов возможно только при условии опоры на современную научную методологию исследования процессов управления финансами вообще и процессов управления финансовыми ресурсами в частности.

При изучении вопросов управления финансами предприятий особое внимание необходимо уделять отраслевой специфике. В развитых странах все большее значение приобретает нематериальная сфера, одной из крупнейших отраслей которой является торговля; по доле нематериального сектора в валовом внутреннем продукте (ВВП) судят об уровне развития экономики той или иной страны. Поэтому исследование данной отрасли экономики представляется актуальным.

Эффективное управление финансовыми ресурсами интересует многих ученых мира. Существует достаточно большое количество публикаций, посвященных проблемам формирования и использования финансовых ресурсов. В то же время заслуживают дальнейших исследований проблемы управления финансовыми ресурсами в торговле.

Все это свидетельствует о сложности и многогранности исследуемых вопросов, своевременности рассматриваемых проблем, что и определило выбор темы диссертационной работы, постановку ее целей и задач.

Среди отечественных ученых, внесших наиболее значительный вклад в разработку данной проблемы или отдельных ее аспектов, следует отметить A.M. Бирмана, И.Т. Балабанова, И.А. Бланка, М.В. Вознесенского, JI.A. Дробозину, В.П. Иваницкого, В.П. Казак, М.Н. Крейнину, В.В. Ковалева,

Т.М. Ковалеву, Н.В. Кочину, Д.С. Молякова, В.М. Мухина, В.М. Родионову, М.В. Романовского, Б.М. Сабанти, В.К. Сенчагова, Н.Г. Сычева, Е.С. Стоянову, Г.Б.Поляка, А.Г.Шеремета, Д.Г. Черника и др. Среди западных экономистов - классиков политической экономии: А. Смита, Д. Рикардо, К. Маркса, М. Милера, Ф. Мадильяни, А. Пигу, А. Маршала, П. Самуэльсо-на, Й. Шумпетера и др. Современные подходы в области финансового менеджмента нашли отражение в работах зарубежных исследователей - Р. Хота, Дж. Ван Хорна, JI. Гапенски, Р. Брейли, С. Майерса, Ю. Бригхема и др.

Цель и задачи диссертационной работы. Целью диссертационного исследования является разработка механизма роста финансовых ресурсов предприятий и методики его практической реализации на предприятиях торговли.

В соответствии с целью в диссертации были поставлены и решены следующие основные задачи:

Х анализ отраслевой структуры экономики России и обоснование опережающих темпов роста нематериальной сферы, в частности ее важнейшего сектора торговли;

Х выявление тенденций и факторов роста финансовых ресурсов предприятий торговли;

Х построение критериев оценки эффективности формирования и использования финансовых ресурсов;

Х разработка механизма роста финансовых ресурсов с учетом выявленных факторов роста и выбранных критериев финансирования торговли;

Х разработка методики формирования и использования финансовых ресурсов предприятия торговли, направленной на повышение эффективности их использования;

Х апробация предложенной методики формирования и использования финансовых ресурсов на предприятиях торговли.

Объект и предмет исследования. Объектом исследования в диссертационной работе являются финансовые ресурсы российских предприятий торговли.

Предметом исследования выступают финансовые отношения в процессах формирования и использования финансовых ресурсов предприятий торговли.

Методологические основы исследования. Основой методологического подхода служит диалектический метод, предполагающий изучение экономических категорий и процессов в их постоянном развитии и взаимосвязи, как единственно отвечающий объективной реальности. В работе используются различные способы и приемы исследования: экономико-математический, структурный и сравнительный анализ, индукция и дедукция, моделирование экономического процесса, системный подход и др.

Теоретической основой диссертационной работы являются труды отечественных и зарубежных ученых по проблемам финансовых отношений и финансовых ресурсов, источники энциклопедического характера по указанным проблемам, материалы периодических изданий.

Информационной базой исследования служат законодательные акты Российской Федерации, материалы Госкомстата России, ресурсы глобальной информационной системы Интернет, а также материалы, полученные в процессе практической работы автора.

В ходе исследования использованы данные финансовой отчетности ряда предприятий торговли, на примере которых илюстрируется практическое применение предлагаемого методического аппарата.

Научная новизна работы заключается в следующем:

Х уточнен понятийный аппарат современной теории финансов, а именно подчеркнуто значение процесса формирования финансовых ресурсов, трактуемых как совокупность денежных средств, которые потенциально могут быть сформированы и использованы, а также используются в процессе осуществления финансово-хозяйственной деятельности экономическими субъектами (предприятиями);

Х разработан метод построения механизма роста финансовых ресурсов, основанный на комплексном подходе, учитывающем принципы, критерии и показатели;

Х предложены критерии оценки эффективности формирования и использования финансовых ресурсов, обеспечивающие действенность и практическую направленность разрабатываемого на их основе механизма роста финансовых ресурсов предприятий;

Х разработан механизм роста финансовых ресурсов предприятий торговли, обеспечивающий комплексный подход к процессам формирования и использования финансовых ресурсов;

Х предложена методика формирования и использования финансовых ресурсов предприятий торговли на основе таких критериев эффективности, как оборачиваемость и рентабельность, с учетом ограничений по кассовым разрывам, способствующая комплексной оптимизации структуры активов, пассивов и доходов от реализации.

Значение полученных результатов для теории и практики. Выдвигаемые в диссертации теоретические положения и выводы могут использоваться научными и практическими работниками при выработке эффективных научно обоснованных методов формирования и использования финансовых ресурсов предприятий, в преподавании курсов Финансы предприятий и Финансовый менеджмент и различных специальных

ДИСЦИПЛИН.

Практическая значимость диссертационного исследования состоит в том, что оно содержит методику формирования и использования финансовых ресурсов предприятия, позволяющую повысить их эффективность. Основные идеи диссертации, ее выводы и рекомендации формулируются с учетом возможностей их практической реализации, на основе анализа как теории, так и практики управления российским предприятием. Появление настоящей работы обусловлено необходимостью обобщения практического материала, накопленного автором в ходе практической деятельности. Предлагаемая в работе методика позволяет перейти от интуитивного к научному обоснованию принимаемых в ходе процесса управления финансовыми ресурсами управленческих решений.

Кроме того, разработки и материалы автора применяются в практической деятельности ЗАО Комплект и ООО Росинфо-Центр, а также используются в учебном процессе на кафедре Финансы и кредит в учебных курсах Финансы, Финансы организаций, Финансовый менеджмент Самарского государственного экономического университета.

Апробация результатов исследования. Основные теоретико-методологические положения данного исследования публиковались в научных изданиях, докладывались на научных конференциях. Так, результаты исследования были представлены в выступлении на научной конференции Роль муниципальных финансов в решении социально-экономических задач в Самарском муниципальном институте управления (май 2005 г.).

Публикации. По теме диссертации опубликовано шесть работ общим объемом 2,55 печ. л., в которых отражены основные результаты исследования.

Структура работы. Диссертационная работа изложена на 135 страницах печатного текста, включает 21 таблицу, 2 рисунка, 19 приложений, состоит из введения, трех глав, заключения и библиографического списка.

Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Захарова, Ирина Александровна

Заключение

Исследование показало, что в финансовой науке еще много дискуссионных вопросов и неисследованных проблем.

В диссертационной работе автором уточнен понятийный аппарат современной теории финансов, а также роль процесса формирования финансовых ресурсов, которые позволяют ставить и решать разнообразные задачи управления финансово-хозяйственной деятельностью экономических субъектов (предприятий). Финансовые ресурсы определены как совокупность денежных средств, которые потенциально могут быть сформированы и использованы, а также используются в процессе осуществления финансово-хозяйственной деятельности экономическими субъектами (предприятиями, домашними хозяйствами и органами государственной (муниципальной) власти и управления). Особое значение имеет процесс формирования финансовых ресурсов, поскольку источники формирования определяют стратегические направления их использования. При выборе источников финансирования необходимо увязывать их с видами активов, которые приобретаются за счет этих источников. Поскольку финансовые ресурсы являются материальным носителем финансовых отношений, автором предложена классификация финансовых отношений.

В исследовании выявлены принципиальные различия между категориями финансовые ресурсы и листочники финансовых ресурсов. Источники формирования финансовых ресурсов можно разделить на две группы: собственные и заемные. В состав собственных источников финансовых ресурсов входят внешние и внутренние. Преимуществами внутренних источников финансовых ресурсов (прибыли и амортизации) является то, что у предприятия не возникает никаких внешних обязательств, не ухудшаются показатели ликвидности и автономии, нет риска потери контроля над предприятием. Кроме того, как источник финансовых ресурсов прибыль обладает такими преимуществами, как безрисковость использования, универсальность (возможность финансирования любых расходов и видов деятельности), в том числе возможность использования на нужды расширенного воспроизводства.

В системе общественного воспроизводства нематериальная сфера участвует во всех фазах воспроизводственного цикла наряду со сферой материального производства. В современной экономике специфическая роль нематериальной сферы в народном хозяйстве заключается в обслуживании стадии обмена - предприятиями торговли. Отраслям нематериальной сферы, в частности, торговли, по сравнению с другими отраслями народного хозяйства, присущи такие экономические особенности, как высокая трудоемкость, относительно низкие материало- и энергоемкость, огромное значение трудовых ресурсов, уровня их образования и подготовки. Эти особенности, в свою очередь, оказывают влияние на формирование, состав, структуру источников финансовых ресурсов и управление финансами в данной сфере.

В диссертационной работе исследовано формирование и использование финансовых ресурсов предприятий торговли. Установлено, что внутренних собственных источников у современного торгового российского предприятия немного, поскольку для предприятий торговли характерен небольшой уставный капитал, основных средств мало, следовательно, амортизация не может рассматриваться как существенный источник собственных финансовых ресурсов. В распоряжении торгового предприятия остается только прибыль. Среди заемных источников основными для торговых предприятий являются кредитные ресурсы и кредиторская задоженность. Управление кредиторской задоженностью, составляющая значительную часть пассивов торговых предприятий, увеличение сроков ее оборота имеет принципиальное значение, поскольку она является постоянным, относительно дешевым источником.

Новые экономические условия внешней среды являются предпосыкой для изменения организационно-экономической структуры управления финансами. Инфраструктура финансовой службы, включающая инструменты и технические средства для сбора, обработки, хранения финансовой информации, служит способом повышения эффективности управления финансами.

Для эффективного управления финансовыми ресурсами дожны быть заданы основные финансовые параметры деятельности предприятия с тем, чтобы руководство предприятия в текущем периоде, т.е. в оперативном режиме, могло управлять финансово-хозяйственной деятельностью предприятия. Автором разработан метод построения механизма роста финансовых ресурсов, основанный на комплексном подходе, учитывающем принципы, критерии и показатели, позволяющий повысить эффективность управления финансовыми ресурсами предприятий торговли.

Предложены критерии оценки эффективности формирования и использования финансовых ресурсов, которые обеспечивают адекватную оценку, действенность и практическую направленность разрабатываемых на их основе механизмов роста финансовых ресурсов предприятий торговли. Критериями оценки эффективности формирования и использования финансовые ресурсов являются рентабельность активов, рентабельность товарных запасов, оборачиваемость активов. В качестве принципов механизма формирования и использования финансовых ресурсов выделены принципы комплексности, интегральной оценки динамических и статических показателей, гибкости, оперативности, на основе которых разработана методика финансирования предприятий торговли. Доказано, что при сбалансированных по срокам активах и пассивах не требуется привлечения допонительных финансовых ресурсов в виде банковских кредитов.

Разработанный автором механизм роста финансовых ресурсов предприятий торговли, использующий предложенные в работе критерии, позволяет обеспечить эффективное формирование и использование финансовых ресурсов, и включает в себя принципы формирования и использования финансовых ресурсов, показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия, критерии оценки эффективности управления финансовыми ресурсами.

Предложена методика формирования и использования финансовых ресурсов предприятий торговли на основе таких критериев эффективности, как оборачиваемость и рентабельность, с учетом ограничений по кассовым разрывам, способствующая комплексной оптимизации структуры активов, пассивов и доходов от реализации. Результаты исследования, внедренные на ЗАО Комплект, показали свою эффективность и работоспособность.

В условиях объективных неблагоприятных параметров для роста финансовых ресурсов необходимо особое внимание уделять совершенствованию внутреннего управления финансовыми ресурсами, повышению оборачиваемости, рентабельности, формированию рациональной структуры баланса предприятия.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Захарова, Ирина Александровна, Самара

1. Общероссийский классификатор видов экономической деятельности ОК 029-2001 (ОКВЭД) (КДЕС Ред.1) (введен в действие Постановлением Госстандарта РФ от 6 ноября 2001 г. № 454-ст) Russian Classification of Economic Activities.

2. Общесоюзный классификатор отраслей народное хозяйство (ОКОНХ) (утв. Госкомстатом СССР и Госпланом СССР 01.01.1976 г.) (в ред. от 29.10.1997 г.) (с изм. от 15 января, 31 августа 1999,15 февраля 2000 г.)

3. Федеральный закон О федеральном бюджете на 2005 год от 23 декабря 2004 г. № 173-Ф3 (в ред. от 04.11.2005).

4. Абрамов, М.А. Производство и сфера обслуживания Текст. М., 1977.

5. Агабабьян, Э. Мировая экономика интелектуальных услуг: состояние, тенденции и регулирование Текст. // Проблемы теории и практики управления. -2003. -№ 6.-С. 21-27.

6. Агабабьян, Э.М. Экономические основы воспроизводства нематериальных благ при социализме Текст.- М.: Наука, 1983. 272 с.

7. Аганбегян, А. В перспективе Россия дожна войти в клуб развитых стран. Текст. // Проблемы теории и практики управления. 2003. -№4.-С. 31-39.

8. Анализ роли и места малых и средних предприятий России: Стат. справка. Москва, 2004. Электронный ресурс. Режим доступа: www.rcsme.ru / libArt.asp?id=4547&rid=130&lid=l

9. Антонов, Н.Г. Денежное обращение, кредит и банки Текст. / Н.Г. Антонов, М.А. Пессель. М.: Финстатинформ, 1995. - 272 с.

10. Арапов, М. Информационная сфера и информатизация общества. Информатика и культура Текст. Новосибирск: Наука, 1990.

11. Аукционек, С. Производственные мощности российских предприятие // Вопр. экономики. 2003. - № 5. - С. 125.

12. Ашмарина, С.И. Экономические проблемы информатизации промышленных предприятий: теория, практика Текст.: автореф. дис. . д-ра экон. наук. Самара, 2004.

13. Бабич, А.М. Финансы Текст. / А.М. Бабич, JI.H. Павлова. М., 2000.

14. Багрий, П.И. Динамика и структура общественного производства при социализме." Киев: Наукова думка, 1971.- 320 с.

15. Балабанов, И.Т. Основы финансового менеджмента Текст.: учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 1997. - 478с.

16. Барулин, С.В. Сущность финансов: новые реалии Текст. / С.В. Барулин, Т.М. Ковалева // Финансы и кредит. 2004. - № 5. - С. 7.

17. Басалай, С. И. Механизмы управления финансовыми ресурсами корпорации Текст. М.: ТДЦС "Столица-8", 2001. - 166 с.

18. Бейли, М. Можно ли сохранить высокие темпы роста Текст. / М. Бей-ли, Р. Лоуренс, К. Шоу // Проблемы теории и практики управления. 2001. - № 2.

19. Белолипецкий, В.Г. Финансы Текст.: курс лекций / под ред. И.П. Мерзля-кова. М.: Инфра-М, 1998. - 298с

20. Белолипецкий, В. Финансовые ресурсы и их превращенные формы Текст. / В. Белолипецкий, И. Мерзляков // Аудитор. 1998. - №5. - С. 51-55

21. Бирман,A.M. Очерки теории советских финансов Текст.: в 3 вып. Вып. I. Сущность и функции финансов. М.: Финансы, 1968. - 207 с.

22. Бирман, A.M. Очерки теории советских финансов Текст.: в 3 вып. Вып. II. М.: Финансы, 1972. - 223 с.

23. Бирман, A.M. Очерки теории советских финансов Текст.: в 3-х вып. Вып. III. М.: Финансы, 1975. - 253 с.

24. Бланк, И.А. Основы финансового менеджмента Текст.: в 2-х т. М.: Ника-Центр, 1999.

25. Бланк, И.А. Управление активами Текст. Киев: Эльга, Ника-Центр, 2002.-720 с.

26. Бланк, И.А. Управление прибылью Текст. Киев: Эльга, Ника-Центр, 2002.-752 с.

27. Бланк, И.А. Управление формированием капитала Текст.- Киев: Эльга, Ника-Центр, 2002. 512 с.

28. Бланк, И.А. Финансовая стратегия предприятия Текст. Киев: Эльга, Ника-Центр, 2004. - 720 с.

29. Большая советская энциклопедия Текст. 3-е изд. Т.30. М: Советская эн-цикл., 1978.

30. Большаков, С.В. Финансы предприятий: теория и практика Текст. М.: Кн. мир, 2005.-618 с.

31. Бородина, Е.И. Финансы предприятий Текст.: учеб. пособие. М., - 1995. -208 с.

32. Бригхем Ю., Финансовый менеджмент Текст.: в 2 т.: пер. с англ./ Ю. Бригхем, JI. Гапески ;под ред. В.В.Ковалева.- СПб.: Экон. школа, 1997.

33. Ван Хорн, Д.К. Основы финансового менеджмента Текст. / Д.К. Ван Хорн Д.М. Вахович мл. - М.: Вильяме, 2003. - 992 с.

34. Вишнякова, Г. Информационный сектор и его место в экономике США (научно-аналитический обзор) Текст. М.: ИНИОН, 1990.

35. Вознесенский,Э.А. Методологические аспекты анализа сущности финансов Текст. М., 1974.

36. Гермогентова, М.Н. Некоторые вопросы анализа сущности финансовых категорий Текст. // Вестн. фин. акад. 2000. - №2.

37. Глисин, Ф.Ф. Деловая активность субъектов малого предпринимательства в различных секторах экономики России во 2-м полугодии 2002 года Текст. / Ф.Ф. Глисин, Г.П. Воронина, О.Н. Лосева // Вопр. статистики. 2003. - № 4.

38. Годман, А.М. Менеджмент и устойчивый экономический рост Текст. // Проблемы теории и практики управления. 2001. - № 4.

39. Горбунов, Э.П. Структура и эффективность общественного производства Текст. М.: Мысль, 1974. -199 с.

40. Гранберг, А. Темпы роста в национальном экономическом пространстве Текст. / А. Гранберг, Ю. Зайцева // Вопросы экономики. 2002. - № 9.

41. Долишний, М.И. Социально-экономические проблемы непроизводственной сферы Текст. Киев: Наукова думка, 1984. - 214 с.

42. Дорофеев, С.И. Структурные изменения и темпы роста экономики капиталистических стран (опыт сравнительного анализа Текст.). М.: Мысль, 1974. -332 с.

43. Думная, Н.Н. Системы и системность в экономической теории // Вестн. фин. акад.-2000,-№4.

44. Елисеева, И.И. Определение объема теневой деятельности на основе макроэкономических показателей Текст. / И.И. Елисеева, А.Н. Ширина, Е.Б. Капралова // Вопр. статистики. 2004. - № 4.

45. Жуков, А. Заработная плата: пути реформирования и резервы повышения Текст. // Проблемы теории и практики управления. 2003. - № 5.

46. Захарова, И.А. Анализ формирования финансовых ресурсов предприятий нематериальной сферы Текст. / И.А. Захарова // Экономика и финансы.- 2005. № 22(102).

47. Захарова, И.А. Роль финансового менеджмента в управлении предприятием Текст. / И.А. Захарова // Вестн. молодых ученых Самар. гос. экон. акад. 2002. -№2(4).

48. Инновации и экономический рост Текст. М.: Наука, 2002. - 377с.

49. Информационное обеспечение управления бизнесом Текст. // Проблемы теории и практики управления. 2002. - № 1.

50. Кобринский, Н.Е. Информационные фильтры в экономике. Анализ одномерных временных рядов Текст. М.: Статистика, 1978. - 287 с.

51. Ковалев, В.В. Введение в финансовый менеджмент Текст. М.: Финансы и статистика, 2004. - 768 с.

52. Ковалев, В.В. Курс финансовых вычислений Текст./ В.В. Ковалев, В.А.Уланов. М.: Финансы и статистика, 2001. - 328 с.

53. Ковалева А.М., Финансы фирмы Текст. / А.М. Ковалева, М.Г. Лапуста, Л.Г. Скамай. М.: Инфра-М, 2000. - 416 с.

54. Ковалева, Т.М. Бюджетная политика современной России и ее реализация на субфедеральном уровне Текст.: дис. д-ра экон. наук. Саратов, 2003.

55. Комаров, В.Е. Эффективность и интенсификация непроизводственной сферы Текст. / В.Е. Комаров, В.Д. Улановская. М.: Экономика, 1987. - 158 с.

56. Кочович, Е. Финансовая математика. Теория и практика финансово-банковских расчетов Текст. М.: Финансы и статистика, 1999. - 272 с.

57. Крейнина, М.Н. Финансовый менеджмент Текст. М.: Дело и сервис, 2001.-400 с.

58. Кузьменко, Т.Н. Финансы коммерческих предприятий. Самара: Изд-во Самар. гос. экон. акад., 2003. - 194 с.

59. Лигская, А. Индустрия переработки информации в 80-е годы Текст. // США: экономика, политика, идеология. 1988. - № 4.

60. Манюшис, А. Виртуальное предприятие как эффективная форма организации внешнеэкономической деятельности компании Текст. / А. Манюшис, В. Смольянинов, В. Тарасов // Проблемы теории и практики управления. 2003.-№ 4.

61. Маркс, К. Соч.2-е изд. Текст. / К. Маркс, Ф. Энгельс. Т. 23. С. 203-204

62. Маркс, К. Соч.2-е изд. Текст. / К. Маркс, Ф. Энгельс. Т. 26. Ч. 1. С 413.

63. Маркс, К. Введение (из экономических рукописей 1857- 1858 годов Текст. / / Маркс К., Энгельс Ф. Соч. 2-е изд. Т. 12.

64. Мейтус, В. Виртуализация производства Текст. // Проблемы теории и практики управления. 2004. - № 1.

65. Мовсесян, А. Информационно-финансовый подход к экономической интеграции Текст. // Вопросы экономики. 1997. - №7. - С. 87-96.

66. Моляков, Д.С. Дискуссионные вопросы теории финансов предприятий Текст. // Вестн. фин. акад. 1997. - № 4.

67. Моляков, Д.С. Теория финансов предприятий Текст. / Д.С. Моляков, Е.И. Шохин. М.: Финансы и статистика, 2004. -112 с.

68. Моляков, Д.С. Теория финансов предприятия: учебное пособие Текст. / Д.С. Моляков, Е.И. Шохин.- М: Финансы и статистика, 2000.-112с.

69. Непроизводственная сфера СССР Текст. / под ред. М.В. Солодкова.- М.: Мысль, 1981.-351 с.

70. Нужен ли рост без развития? Текст. // Экономика и жизнь. 2002. - 19 мая. -С. 2-3.

71. Обзор финансовой стабильности, годовой выпуск 2003г. / Банк России, 2004.

72. Общая теория финансов Текст. / под ред Л.А.Дробозиной. М.: Биржи и банки, 1995.-256 с.

73. Общая теория финансов Текст. : учеб. / JI.A. Дробозина [и др.]. М., 1995.

74. Павлова, JI.H. Финансы предприятий Текст.: учеб. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998.

75. Паштова, Л.Г. Устойчивый экономический рост определяется инвестиционной политикой Текст. // Финансы. 2003. - № 7. - С. 11-12

76. Петров, П.П. резервы роста финансовых ресурсов в условиях рыночной экономики Текст. Самара: Изд-во Самар. гос. экон. акад., 2003.-256 с.

77. Петров, П.П. Стратегия роста финансовых ресурсов Текст. Самара: Изд-во Самар. гос. экон. акад., 2004.

78. Петров, П.П. Теория финансов в условиях рыночной экономикиТекст. -Самара: Изд-во Самар. гос. экон. акад., 2001.

79. Петров, П.П. Автоматизированная система управления финансами предприятия Текст. / П.П. Петров, О.А. Хвостенко. Самара: Изд-во Самар. гос. экон. акад., 2003. - 92с.

80. Послание Президента России Федеральному Собранию Российской Федерации от 16.05.2003.

81. Прогноз социально-экономического развития РФ до 2007 года и проект федерального бюджета на 2005 год Текст. // Экономика России: XXI век. 2004. -№17.

82. Рейтинг инвестиционной привлекательности российских регионов. 20002001 годы Текст. // Эксперт. № 41 (301). - 2001. - 5 нояб.

83. Ройзман, В.М. План, хозрасчет, стимулы в общественном питании Текст.-М. 1975.

84. Российское обозрение малых и средних предприятий 2001. Москва, 2002. Электронный ресурс. - Режим доступа: www.rcsrne.ru/libArt.asp?id=4016

85. Рудько-Селиванов, В.В. Проблемы экономического роста: денежный фактор Текст. // Деньги и кредит. 2003. - № 6. - С. 12-14

86. Семенов, А. Основа экономического роста Текст. //Экономист. 1999. -№8.-С. 21-22.

87. Семенов, B.C. Сфера обслуживания и ее работники Текст. М., 1966.

88. Сергиенко, О.А. Стимулирование догосрочного экономического роста Текст. // Финансы. 2001. - № 12.

89. Сидоров, А. Экономические аспекты информационных технологий Текст. // Проблемы теории и практики управления. 2001. - № 1.

90. Скаржинский, М.И. Труд в непроизводственной сфере Текст. М.: Мысль, 1968. - 126 с.

91. Слепов, В.А. Корпоративные финансы в финансовой системе страны Текст. // Финансы. 2003. - № 3. - С. 65-68.

92. Современный финансово-кредитный словарь Текст. / под общ. ред. М.Г. Лапусты, П.С. Никольского.- М: Инфра-М, 2002.- 526.

93. Супян, В. Экономика США в начале XXI века Текст. // Проблемы теории и практики управления. 2003. - № 3.

94. Текущие тенденции развития российской экономики (региональный аспект) / Банк России, 1 квартал 2003.

95. Трохина, С.В. Влияние внешнего окружения на финансовое состояние фирмы Текст. / С.В. Трохина, Т.В. Фиактистова, В.А. Ильина // Финансовый менеджмент. 2002. - №4.

96. Управление по результатам Текст.: пер. с финск. / общ. ред. и предисл. Я.А. Леймана. М.: Прогресс, 1993. - 320 с.

97. Финансовый менеджмент: теория и практика: учеб. / под ред. Е.С. Стояновой.- 5-е изд., перераб. и допол. М.: Перспектива, 2001. - 656.

98. Финансы Текст. / под ред. М.В. Романовского, О.В. Врублевской, Б.М. Сабанти. М, 2000.

99. Финансы Текст. / учебное пособие / под ред. проф. A.M. Ковалевой. -М., 1997. С. 91.

100. Финансы предприятий Текст. /под ред. Н.В. Кочиной. 2-е изд. М.: Юнити, 2003.-447 с.

101. Финансы организаций (предприятий) Текст.: учеб. для вузов/ Н.В.Кочина, Г.Б.Поляк, Л.М.Бурмистрова [и др.]; под ред. проф. Н.В. Кочиной. 3-е изд., перераб., доп. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. - 368 с.

102. Финансы предприятий Текст.: учеб. / под. Ред. М.В. Романовского. -СПб.: Бизнес-пресса. 2000. - 368 с.

103. Финансы, денежное обращение, кредит Текст. / под ред. М.В. Романовского, О.В. Врублевской. М.: Юрайт, 2001. - 543 с

104. Финансы, денежное обращение, кредит Текст. / под ред. Г.Б. Поляка.-М.: Юнити, 2003.-512 с.

105. Финансы, денежное обращение, кредит Текст.: учеб. / Л.А. Дробозина, Л.П. Окунева, Л. Д. Андросова. М.: 1997.

106. Финансы. Денежное обращение. Кредит Текст. / под ред. проф. А. Дробо-зиной. М.: Финансы, ЮНИТИ, 199.

107. Финансы Текст. / под ред. В.М. Родионовой. М., 1994.

108. Четыркин, Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов Текст. М.: Дело, 1995.-348 с.

109. Чобану, К.Г. Финансы домохозяйств в системе национальных счетов Текст. // Вопр. статистики. 2003. - № 9.

110. Эффективный экономический рост: теория и практика Текст. / под ред. Т.В. Чечелевой. М.: Экзамен, 2003. - 320 с.

111. Ясин, Е. Структурный маневр и экономический рост Текст. // Вопр. экономики. 2003. - №8. - С. 4-30.136

Похожие диссертации