Формирование краткосрочных банковских пассивов тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Суворов, Сергей Алексеевич |
| Место защиты | Москва |
| Год | 2006 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.10 |
Диссертация
Автореферат диссертации по теме "Формирование краткосрочных банковских пассивов"
На правах рукописи
Суворов Сергей Алексеевич
ФОРМИРОВАНИЕ КРАТКОСРОЧНЫХ БАНКОВСКИХ ПАССИВОВ
Специальность 08.00.10
Финансы, денежное обращение и кредит
Автореферат диссертации
на соискание ученой степени кандидата экономических наук
Москва - 2006
Работа выпонена на кафедре Банковского менеджмента Московской финансово-промышленной академии.
Научный руководитель: доктор экономических наук, профессор
Ягодкина Изольда Аркадьевна
Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор
Тавасиев Ахсар Мухаевич
кандидат экономических наук Асаинов Андрей Феритович
Ведущая организация: Научно-исследовательский финансовый институт
Академии бюджета и казначейства Министерства Финансов РФ
Защита диссертации состоится л10 ноября 2006г. в 14-00 часов на заседании Диссертационного совета К 521.042.01 Московской финансово-промышленной академии по адресу: 129090, г. Москва, ул. Мещанская, д. 9/14.
С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Академии.
Автореферат разослан л10 октября 2006г.
Ученый секретарь диссертационного совета,
.,.....V/"'
кандидат экономических наук УлитинаЕ.В.
Общая характеристика диссертации
Актуальность темы исследования
В укреплении рыночной экономики Российской Федерации одну из важных ролей играют коммерческие банки. Проведение пассивных операций является одной из важнейших задач для их здорового функционирования, так как аккумулирование свободных финансовых ресурсов субъектов экономической системы и их превращение в инвестиции является основной функцией кредитных организаций. Как известно, привлеченные ресурсы служат фундаментом, на котором стоит здание активных операций, и от его прочности во многом зависит устойчивость всей банковской конструкции.
Особенность банков в рассматриваемом аспекте состоит в следующем: ссли все прочие (некреднтные) коммерческие организации в хозяйственно-финансовой деятельности используют главным образом собственные средства, то банки работают в основном на привлечённых средствах (до 80% всех используемых средств, иногда и больше). По данным агрегированного балансового отчета 30 крупнейших банков России, публикуемого Банком России, привлеченные средства в общей структуре пассивов указанной группы банков составляли (в %): на 1.05.2005г. Ч 81,63; на 1.10.2005г. - 82,25; на 1.12.2005г. - 81,34. Чтобы обеспечить прибыль владельцам банков, необходим намного больший оборот, чем позволяют собственные средства, поэтому в условиях конкуренции коммерческие банки много сил и времени тратят на формирование привлечённых ресурсов.
Как российские, так и зарубежные экономисты подчеркивают исключительную важность привлеченных ресурсов, к которым относятся и краткосрочные банковские пассивы. Однако, подчеркивая их важность, большинство российских экономистов не уделяют дожного внимания работе коммерческого банка с этой группой средств, а приводят, как правило, экономические определения этих ресурсов и общие основы работы коммерческого банка с ними. Очевидно, что описание привлеченных банковских пассивов, приводимое во многих работах российских экономистов, рас-
крывает самое общее их содержание, не отражает принципиальных различий видов этих средств и не способствует более глубокому пониманию индивидуальной роли отдельных их видов в формировании привлеченных банковских ресурсов.
В диссертации исследован краткосрочный сегмент банковских пассивов (сроком погашения до 1 года), поскольку: во-первых, он занимает значительную долю в совокупности всех привлечённых российскими банками средств и крайне важен для любого из них (например, в структуре пассивов банка Авангард, занимавшего по итогам 2005г. 50-е место по размеру в списке российских банков, пассивы срочностью до 1 года составляли на 1.05.2006г. 46,6%'. У ведущих российских банков этот показатель еще выше). Во-вторых, некоторые виды привлечённых средств, входящие в этот сегмент банковских пассивов (например, депозиты юридических и вклады физических лиц, средства, привлеченные путем выпуска собственных векселей банков), составляют существенную часть и догосрочного сегмента банковских ресурсов.
Каждый из рассматриваемых в работе видов краткосрочных банковских пассивов имеет свои индивидуальные особенности и специфику формирования. Следовательно, рассмотрение индивидуальных аспектов работы коммерческого банка с этими привлечёнными средствами, их экономических особенностей и обоснование оптимизации их структуры является важным как с научной, так и с практической точек зрения.
Степень разработанности проблемы
Существенный вклад в разработку теории банковских ресурсов внесли российские и зарубежные экономисты, в трудах которых рассматривались проблемы формирования привлечённых банковских пассивов: Бело-глазова Г.Н., Гил Э., Лаврушин О.И., Печникова A.B., Пофреман Д., Самойлов Г.О., Смит Р., Тагирбеков K.P., Тавасиев А.М., Усоскин В.М., Форд Ф., Щербаков Г.Н. и др. Однако непосредственное формирование краткосрочных банковских пассивов исследовано недостаточно. Рассмат-
1 Справочник по кредитным организациям (www.cbr.ru/credit)
ривая в своих трудах вопросы формирования привлеченных средств, большинство российских экономистов приводит, как правило, общие принципы работы коммерческого банка с отдельными их видами, не раскрывая при этом специфики формирования, индивидуальных экономических особенностей, взаимосвязанности различных видов привлеченных средств, в том числе, не уделяет дожного внимания определению оптимальной структуры краткосрочных пассивов, которая самым тесным образом связана с доходностью банка, возникающим риском потери ликвидности при использовании ранее привлеченных средств в активных операциях.
Целью диссертационного исследования является раскрытие специфики формирования различных видов краткосрочных пассивов, их индивидуальных экономических особенностей, обоснование оптимизации их структуры для снижения риска потери ликвидности при использовании в активных операциях.
Для достижения намеченной цели были поставлены следующие задачи:
- проанализировать существующие в отечественной и зарубежной литературе точки зрения на содержание банковских пассивов и пассивных операций банка;
- рассмотреть виды краткосрочных банковских пассивов с точки зрения источников формирования и, используя индивидуальный подход, проанализировать их;
- раскрыть механизмы формирования краткосрочных банковских пассивов с учетом как их особенностей, так и особенностей экономического поведения вкладчиков и кредиторов банка;
- разработать методику определения расчетных параметров стабильности остатков средств на расчетных и текущих счетах клиентов (счетах до востребования) с целью снижения риска потери ликвидности при их использовании в активных операциях банка;
- выявить взаимосвязи различных видов краткосрочных пассивов и степень их влияния друг на друга.
- обосновать основные принципы оптимизации структуры краткосрочных пассивов.
Объектом исследования является процесс формирования российскими коммерческими банками краткосрочных пассивов, и оптимизация их структуры.
В качестве непосредственного предмета исследования рассматриваются депозитные и недепозитные источники краткосрочных пассивов банка.
Теоретико-методологическая основа и информационная база исследования
Теоретической и методологической базой послужили отдельные положения работ российских и зарубежных экономистов, в которых изучаются проблемы формирования коммерческими банками привлеченных пассивов, в том числе краткосрочных.
Работа опирается на анализ действующих нормативных документов, регулирующих и регламентирующих деятельность коммерческих банков на территории РФ.
В процессе работы использовались такие методы научного познания как дедукция, индукция, сравнительный анализ, элементы системного подхода, группировки.
Информационной базой послужили статистические материалы по банковской системе России, данные бухгатерских балансов и других форм финансово-бухгатерской отчётности коммерческих банков.
Научная новизна настоящего исследования заключаются в раскрытии индивидуальных экономических особенностей различных видов краткосрочных пассивов, специфики их формирования в современных российских условиях, обоснование оптимизации их структуры для обеспечения доходности банка и снижения риска потери ликвидности при использовании в активных операциях.
Наиболее существенные результаты исследования, характеризующие научную новизну диссертационной работы и выносимые на защиту:
1. Выявлено, что существующая методика определения устойчивых остатков средств на клиентских счетах до востребования только с помощью вычисления дебетового/кредитового оборотов по счетам, расчёта остатков на начало и конец периода и их среднеарифметического остатка снижает ликвидность банка.
2. Разработана методика, которая позволяет спрогнозировать устойчивый остаток средств на расчётных и текущих счетах клиентов в анализируемом месяце. Она учитывает внутриинтервальные колебания остатков при расчете их среднего значения; определяет их колебания в диапазоне значений, меньших по сравнению со средним значением остатков; учитывает возможные изменения в динамике клиентской базы в течение года и сезонные колебания остатков, что позволяет снизить риск потери банком ликвидности при проведении активных операции с использованием данных денежных средств.
3. Раскрыта корреляционная зависимость объёма депозитов коммерческих организаций от объёма денежных средств на их счетах до востребования. Следовательно, проведение депозитных операций с данными организациями производно от работы банка, направленной на их привлечение на расчетно-кассовое обслуживание. В связи с этим доказана целесообразность представления депозита как банковского продукта, допоняющего расчётно-кассовое обслуживание клиентов.
4. Обоснована необходимость создания депозитных продуктов, ориентированных на физических лиц, в разрезе трёх категорий вкладов: накопительных, линвестиционных и линвестиционно-накопительных, что позволяет учесть психологические и экономические особенности поведения различных социально-демографических групп вкладчиков.
5. Доказана предпочтительность арбитражных операций с использованием межбанковских кредитов срочностью более 2 недель по сравнению со сверхкраткосрочными арбитражными операциями, что позволяет банку встроить их в общую структуру собственной ликвидности с меньшим риском, учитывая возможное возникновение непредвиденных ситуаций. Такие
арбитражные операции имеют, как правило, более высокую маржу и, соответственно, более длительный срок, что позволяет банку получить больший доход при меньших затратах.
6. Обоснована целесообразность деления потенциальных векселедержателей банковских векселей на три группы: а) коммерческие организации, б) финансовые и некоммерческие организации (в основном страховые, инвестиционные компании и негосударственные пенсионные фонды), в) коммерческие банки, которые отличаются экономическими моделями поведения. Учёт этих моделей позволит банку эффективнее проводить операции с собственными векселями.
7. Раскрыта специфика использования векселей заёмщиками коммерческого банка при различных по срокам вексельных кредитах: как правило, до 30 дней Ч использование в качестве средства платежа, при более длительном - продажа с определенным дисконтом на вексельном рынке, создающая одномоментный убыток, но позволяющая сделать вексельный кредит более дешевым по сравнению с обычным кредитом.
8. Разработана типовая структура основных краткосрочных банковских пассивов, учитывающая: необходимость управления процентными расходами банка (различные виды ресурсов отличаются эффективной стоимостью привлечения); диверсификацию источников ресурсной базы для избежания зависимости от одной группы ресурсов и клиентов; регулирование видов возникающих рисков при проведении банком активных операций (снижение риска потери ликвидности), необходимость возобновляе-мости источников привлечённых средств.
Результаты исследования соответствуют п.п. 9.9 Проблемы обеспечения сбалансированной банковской политики в области инвестиций, кредитования и формирования банковских пассивов по всему вектору источников и резервов и 9.17 Совершенствование системы управления рисками российских банков п.9, части II паспорта специальности 08.00.10.
Теоретическая значимость работы состоит в том, что она представляет оригинальное исследование актуальной проблемы формирования
основных источников краткосрочных пассивов и оптимизации их структуры, которые соответствуют теории банковского дела в России.
Практическая значимость исследования заключается в том, что научно обоснованные практические рекомендации целесообразно использовать коммерческим банком при организации более рационального ведения операций с краткосрочными пассивами, что создаст условия для увеличения объема названных ресурсов и будет способствовать адекватному реагированию банками на изменение окружающих конкурентных условий.
Апробация результатов исследования. Понота публикаций.
Результаты диссертационного исследования докладывались автором на научных конференциях Стратегия развития банковского сектора российской экономики (Московский международный институт эконометрики, информатики, финансов и права, март 2005г.), Роль бизнеса в трансформации российского общества (Московская финансово-промышленная академия, апрель 2006г.).
Предложенный в диссертации авторский подход к формированию краткосрочных пассивов используется в работе Московского филиала ОАО АКБ Саровбизнесбанк.
Основные выводы и содержание диссертации изложены автором в 5 опубликованных печатных работах, в том числе монографии, общим объемом в 9,15 пл., из которых авторских - 9,05 п.л.
Структура работы. Диссертация состоит из Введения, трех глав, Заключения и библиографического списка. Работа содержит 9 таблиц и 13 рисунков. ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИССЛЕДОВАНИЯ ФОРМИРОВАНИЯ КРАТКОСРОЧНЫХ БАНКОВСКИХ ПАССИВОВ
1.1. Понятие краткосрочных банковских пассивов и их общая характеристика
1.2. Способы формирования краткосрочных банковских пассивов
ГЛАВА 2. ДЕПОЗИТНЫЕ ИСТОЧНИКИ ФОРМИРОВАНИЯ КРАТКОСРОЧНЫХ ПАССИВОВ БАНКА
2.1. Технологии привлечения корпоративных клиентов на обслуживание в банк
2.2. Определение параметров стабильности остатков денежных средств на расчетных и текущих счетах клиентов для снижения риска потери ликвидности при проведении активных операций
2.3. Анализ работы коммерческого банка с депозитами юридических лиц
2.4. Вклады физических лиц, как один из важнейших источников краткосрочных банковских пассивов в современных российских условиях ГЛАВА 3. НЕДЕПОЗИТНЫЕ ИСТОЧНИКИ ФОРМИРОВАНИЯ КРАТКОСРОЧНЫХ ПАССИВОВ БАНКА
3.1. Аккумулирование краткосрочных пассивов банка с помощью межбанковских кредитов
3.2. Использование ценных бумаг, выпускаемых коммерческим банком, при формировании краткосрочных пассивов.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
БИБЛИОГРАФИЯ
Основное содержание диссертации (основные проблемы и предложенные решения)
Проблема первая, рассмотренная в диссертации, связана с анализом теоретических основ формирования краткосрочных банковских пассивов. Подробно проанализировав различные точки зрения на содержание понятий пассивов и пассивных операций банка, достаточно широко и разносторонне представленных в экономической литературе, автор констатирует отсутствие единства в их трактовке.
Различные авторы хотя и приводят отличающиеся по изложению определения пассивных операций и пассивов банка, но смысловое напонение их определений в сущности идентично, все они правы, поскольку у этих сложных понятий не может быть исключительно краткого и одно-
сложного определения, так как любой сложный предмет многосторонен и его определения дожны быть также многосторонними, развернутыми.
Банковские пассивы являются сложным (обобщают различные источники формирования банковских ресурсов), системным экономическим понятием.
Как российские, так и зарубежные экономисты разделяют пассивы банка на собственные и привлеченные средства. При этом собственные средства банка являются догосрочным (даже бессрочным) пассивом, поэтому краткосрочные банковские пассивы представляют собой исключительно привлеченные средства.
В определениях большинства российских экономистов привлеченные средства разделяются по источникам формирования на депозитные и недепозитные. Очевидно, что определение краткосрочных пассивов дожно содержать основные черты определений привлеченных пассивов, приводимых российскими экономистами. По мнению автора исследования, краткосрочные пассивы целесообразно определить следующим образом:
Краткосрочные пассивы - это обязательства банка, сроком востребования до одного года, формирующиеся при проведении им депозитных и недепозитных операций, результатом которых является привлечение средств банком от различных групп вкладчиков и кредиторов, и которые используются банком для формирования его активов и получения прибыли.
По мнению автора исследования, при разделении источников формирования краткосрочных пассивов необходимо придерживаться их структуры, зафиксированной в Гражданском кодексе РФ (далее Ч ГК РФ). Так, в ст. 834 ГК РФ (глава 44, посвященная банковскому вкладу) указано, что к отношениям банка и вкладчика по счету, на который внесен вклад, применяются правила о договоре банковского счёта (глава 45), если иное не предусмотрено правилами главы 44 или не вытекает из существа договора банковского вклада. В ст. 844 отмечено, что сберегательный (депозитный) сертификат является ценной бумагой, удостоверяющей сумму вклада, внесённого в банк. Следовательно, депозиты (вклады) юридических и физиче-
ских лиц, остатки средств на текущих и расчетных счетах клиентов, средства, привлеченные путем выпуска сберегательных и депозитных сертификатов, согласно действующего гражданского законодательства РФ являются т.н. депозитными источниками формирования банковских пассивов.
Как известно, выпуск коммерческим банком облигаций предполагает привлечение средств на догосрочной основе, что связано с достаточно сложными процедурами (регистрация выпуска и иные непростые необходимые действия2). Статистические данные показывают: по состоянию на начало 2006г. в общем объеме выпущенных российскими кредитными организациями облигаций 99,85% занимали облигации на сроки свыше 1 года, причем 72,4% - на сроки свыше 3 лет3.
С учетом этого в диссертации рассматриваются следующие виды краткосрочных пассивов:
Х депозитные - остатки средств на расчётных и текущих счетах клиентов, вклады физических и депозиты юридических лиц, средства, привлеченные путем выпуска сберегательных и депозитных сертификатов;
Х недепозитные Ч привлеченные межбанковские кредиты и средства, привлеченные путем выпуска собственных векселей коммерческого банка.
В процессе исследования автором было обосновано, что в большинстве работ российских экономистов недостаточно раскрываются принципиальные различия между разными видами краткосрочных пассивов, что не способствует пониманию роли каждого из них в формировании краткосрочных привлеченных банковских ресурсов и реальных возможностей их дальнейшего использования в активных операциях.
До 60-х гт. XX века при рассмотрении всех привлечённых средств использовася подход, получивший название метод объединения источников средств (метод объединения источников фондов). При этом все средства считались полученными как бы из одного источника. Преимуще-
2 Федеральный закон № 39-Ф3 от 22.04.1996 г. О рынке ценных бумаг; Инструкция Банка России № 128-И от 10.03.2006 г. О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории РФ.
3 Бюлетень Банковской Статистики, 2006г. №2. С. 97 (www.cbr.ru)
ство данного подхода состояло в простоте практического применения, а недостаток Ч в отсутствии дожного внимания к связям между различными видами активов и пассивов. Распространение стратегий управления пассивами в последующие годы способствовало возникновению иного метода распределения средств, получившего название метод разделения источников средств (метод разделения источников фондов). Согласно этому методу следует рассматривать конкретные источники, откуда привлекаются новые средства. В диссертации автор придерживася этого последнего метода, поскольку:
Х привлечённые средства не являются однородными, так как состоят из депозитных и не депозитных источников;
Х виды краткосрочных привлечённых пассивов имеют различные характеристики, которые следует учитывать, в т. ч., отличие в части субъектов соответствующих отношений;
Х различные виды краткосрочных пассивов могут отличаться друг от друга как эффективной стоимостью привлечения (стоимостью безубыточности), так и периодами востребования, что позволяет использовать их в различных по сроку активных операциях;
Х разделение источников привлечения пассивов позволяет более обоснованно оценить роль каждого из них в деятельности банка, а их диверсификация позволит избежать зависимости от одного вида привлечения;
Х краткосрочные привлечённые банковские пассивы формируются по-разному и могут выпонять разные функции.
Важность структурного анализа краткосрочных банковских пассивов подчёркивают российские авторы, поскольку количественный анализ привлечённых средств позволяет определить удельный вес каждой подгруппы или нескольких подгрупп в общей сумме привлечённых средств. Подобного рода анализ даёт возможность определить роль каждого экономического контрагента в развитии пассивных операций данного банка. А исследование структуры привлечённых средств в динамике по срокам привлечения и
по суммам даёт возможность прогнозировать и регулировать ликвидность банка.
Вторая исследованная проблема Ч разработка методики определения параметров стабильности остатков средств на расчётных и текущих счетах клиентов с целью снижения риска потери ликвидности при проведении активных операций.
Важной составляющей краткосрочных банковских пассивов являются остатки средств на счетах до востребования клиентов, поскольку они занимают значительную долю в общих ресурсах отечественной банковской системы и являются одним из ключевых видов пассивов практически любого банка. По данным на 1.03.2006г. средства предприятий и организаций на расчетных, текущих и прочих счетах в 30 крупнейших банках России составляли 15% общего объема их пассивов и в 1,2 раза превышали их собственные средства4, что подтверждает значимость этой категории пассивов для кредитных организаций.
Одним из направлений стратегии развития любого банка является рационально выбранные способы привлечения клиентов на расчетно-кассовое обслуживание. Как известно, существуют различные способы привлечения клиентов на обслуживание в банк, которые определяются, в первую очередь, наиболее приемлемым уровнем ресурсных затрат при достижении наибольшего получаемого эффекта.
Автор предлагает два наиболее эффективных, по его мнению, способа привлечения клиентов, которые могут использовать разные банки: реклама лимени (торговой марки) банка и линейно-связанное, основанное на финансово-хозяйственных связях существующих клиентов с потенциальными.
В диссертации показано, что для некрупных банков предпочтительнее линейно-связанный способ привлечения клиентов, так как он не требует значительных вложений в рекламу. Для применения данного способа привлечения клиентов в таком банке обычно разрабатывается процедура
4 Вестник Банка России, 2006г. № 23. (www.cbr.ru)
определения финансово-хозяйственных связей существующих клиентов с потенциальными. Такую операцию может проводить любой отдел, непосредственно работающий с клиентами банка.
Для крупных банков предпочтительнее концепция, основанная на продвижении и рекламе лимени (торговой марки) банка. Это можно мотивировать тем, что для них линейно-связанное привлечение клиентов влечет высокие ресурсные затраты в силу значительности клиентов, принадлежащих часто к различным отраслям экономики. Как следствие, возникает необходимость формирования значительного штата клиентских менеджеров, эффективность деятельности которых из-за сложности выделения линейных финансово-хозяйственных связей существующих клиентов с потенциальными при наличии большого объема разнородной информации будет скорее всего низкой. Способность известного брэнда оказывать существенное влияние на выбор потребителя не исключает необходимости индивидуального подхода при работе банка по привлечению и удержанию стратегических клиентов.
Использование банком в краткосрочных активных операциях остатков средств на расчётных и текущих счетах клиентов экономически выгодно, так как он получает доходы, практически не неся при этом расходов, тогда как другие виды краткосрочных пассивов в большинстве своем являются дня банка платными. Вместе с тем остатки средств на указанных счетах клиентов по существу являются ресурсами, привлеченными банком до востребования. Соответственно использование таких ресурсов в активных операциях банка без определения параметров их устойчивости является крайне рискованным с точки зрения возможной потери ликвидности. Таким образом, определение параметров устойчивых остатков средств на расчетных и текущих счетах клиентов является одной из основных задач при прогнозировании и проведении будущих активных операций.
Распространенная (приводимая во многих российских источниках) методика определения устойчивости пассивов банка до востребования, по мнению автора диссертационного исследования, содержит существенные
недостатки, которые при её использовании могут привести к снижению ликвидности банка вследствие некорректного определения параметров устойчивости остатков средств на названных счетах. Недостатком является рекомендация определять расчетные параметры устойчивости с помощью дебетового/кредитового оборотов по данным счетам, принимая в расчет только крайние значения интервала остатков средств (значений остатков на начало и конец периода) и рассчитывать средний остаток за период, как среднеарифметическое от них.
Принятие в расчёт дебетового/кредитового оборота по счету нецелесообразно, так как данные обороты неточно отражают уровень остатка на счёте. Так, например, некоторые банки для сохранения клиентской базы и, соответственно, увеличения конкурентоспособности на рынке банковских услуг, разрешают списание средств со счёта клиента под поступление денег на счёт до определённого рейса, устанавливая тариф на такую услугу и зарабатывая, таким образом, на допонительной банковской услуге. Необходимо учитывать возможность нераспределённого в периоде расчёта поступления и списания денежных средств на счёт клиента. Расчет среднего остатка как среднеарифметического от крайних значений интервала остатков и принятие в расчет только их не позволяет определить более точно средний остаток за период, поскольку при этом не учитываются внутриин-тервальные изменения остатков на счетах, что также несет в себе риск потери банком ликвидности вследствие возможного колебания размера остатков внутри периода.
Автор разработал методику, которая позволяет спрогнозировать расчетный остаток средств на расчетных и текущих счетах клиентов в анализируемом месяце, что позволяет проводить активные операции с использованием средств на расчетных и текущих счетах клиентов с меньшим риском потери ликвидности. Агоритм методики реализуется следующим образом:
Шаг 1. Рассчитывается средний остаток по балансовому счету второго порядка за месяц - Хер.
Шаг 2. Приравниваются индивидуальные значения дневных остатков (X), превышающие средний остаток Хер, к среднему остатку. Это необходимо для определения колебаний остатков в нижнем диапазоне их значений. Данная процедура может выпоняться с помощью функции Если в MS Excel.
Шаг 3. Рассчитывается среднее квадратичное отклонение индивидуальных значений дневных остатков от их среднего значения.
Шаг 4. Рассчитывается коэффициент вариации, который будет характеризовать колеблемость остатков в нижнем диапазоне значений остатков на счетах.
Шаг 5. Рассчитывается средний коэффициент роста остатков средств на счетах за предыдущие 12 месяцев, отстоящие от расчетного на 2 месяца. Данный коэффициент будет отражать изменения остатков средств на счетах, которые могут быть связанны с инфляцией, увеличением клиентской базы банка, развитием бизнеса клиентов.
Шаг 6. Рассчитывается прогнозируемый остаток в анализируемом месяце:
Хсрпм = Хсрмпг х (100 - Умпг)/100 х Кср, где Хсрпм Ч средний расчетный остаток средств в анализируемом месяце; Хсрмпг - средний остаток средств за месяц предыдущего года, аналогичный анализируемому;
Умпг - коэффициент вариации в месяце предыдущего года, аналогичном анализируемому.
Третья проблема Ч анализ работы коммерческого банка с такими источниками краткосрочных пассивов, как депозиты юридических и вклады физических лиц.
В диссертации, на основе данных банковской статистики, выявлено, что в сегменте краткосрочных банковских пассивов срочностью от 31 до 180 дней юридические лица предпочитают размещать рублевые денежные ресурсы в депозиты.
Структуру корпоративных клиентов, проводящих с коммерческим банком депозитные операции, целесообразно разделить на 2 основные
группы: к первой можно отнести коммерческие организации, в общей совокупности обладающие значительными денежными средствами, но индивидуально, как правило, имеющие незначительный объем свободных ресурсов. В качестве второй группы можно рассматривать финансовые и некоммерческие организации, т.е. в основном страховые, инвестиционные компании и негосударственные пенсионные фонды, средства которых, помещенные в депозиты, достаточно устойчивы. На рынке денежных ресурсов страховых, инвестиционных компаний и негосударственных пенсионных фондов существует достаточно жесткая конкуренция; кроме того, данный рынок поделен между банками. В связи с этим в структуре краткосрочного портфеля депозитов юридических лиц в подавляющем большинстве коммерческих банков России основу составляют депозиты коммерческих организаций, что подтверждается статистическими данными, приведёнными в диссертации.
В диссертационном исследовании доказано, что между объемами денежных средств на счетах до востребования клиентов Ч юридических лиц и депозитов коммерческих организаций существует определенная корреляционная зависимость, хотя в данном вопросе определенную роль безусловно играет и размер банка. Поэтому автор выдвинул гипотезу о том, что значительная доля депозитов юридических лиц в депозитном портфеле банка формируется за счет внутреннего привлечения, т.е. в результате проведения депозитных операций с клиентами, уже находящимися на расчетно-кассовом обслуживании в этом банке. Поэтому для банка экономически целесообразно было бы представление депозита не как обособленного банковского продукта, а как продукта, допоняющего расчетно-кассовое обслуживание.
Вклады физических лиц являются одним из наиболее важных элементов в общей структуре краткосрочных пассивов, что подтверждается постоянно увеличивающимся их объемом, привлеченным коммерческими банками России.
В работе раскрыта необходимость разделения вкладов физических лиц на 3 основные категории, которые бы учитывали целевые экономические особенности организации сбережений потенциальными вкладчиками: накопительные, линвестиционные и линвестиционно-накопительные. Целью первых является попытка потребителя преодолеть разрыв между величиной текущего дохода и стоимостью отдельных товаров и услуг, входящих в область его потребительских запросов, т. е. для финансирования потребностей более высокого уровня Ч товаров длительного пользования, которые требуют для своего приобретения больших единовременных затрат. Цель линвестиционных вкладов Ч принесение их владельцам допонительного дохода. Инвестиционно-накопительные вклады представляют собой смешанный тип вкладов.
Автор исходил из предположения, что с развитием потребительского кредитования интерес физических лиц к накопительным вкладам снижается и, учитывая повышение материального благосостояния населения России, особенно среднего класса, наиболее востребованными будут становиться линвестиционные или линвестиционно-накопительные вклады.
Автор обращает внимание на значимость для банка при создании им депозитных продуктов учета особенностей экономического поведения различных возрастных групп потенциальных вкладчиков. Было раскрыто, что краткосрочные депозитные банковские продукты, основанные на привлечении средств физических лиц, будут наиболее востребованы: молодыми людьми, недавно образовавшими семью (25-30 лет); семьями со стажем (25-45 лет); лицами зрелого возраста (40-55 лет).
В настоящее время, по мнению автора, существует необходимость внесения в ГК РФ (в части предоставления как банку, так и его вкладчику право выбора различных форм вкладов) положения о вкладах без досрочного изъятия, поскольку необходимость безусловного выпонения требования физического лица об изъятии срочного вклада даже до окончания срока действия соответствующего договора, как того требует действующее
гражданское законодательство, влечет для любого коммерческого банка определенные риски.
Очевидно, что размещать срочные вклады физических лиц в высоколиквидные активы нецелесообразно, поскольку доходность по таким активам будет более низкой, чем по привлекаемым вкладам Ч ведь за вкладчика банки борются, в том числе, и процентными ставками по вкладам. К тому же, аккумулирование банками вкладов необходимо им для проведения основной операции - кредитования.
Четвертая проблема Ч исследование недепозитных источников формирования краткосрочных банковских пассивов.
Краткосрочные межбанковские кредиты являются финансовым инструментом, позволяющим банку оперативно регулировать свою ликвидность. При этом они являются наиболее быстродоступным источником средств не только для поддержания ликвидности, но и для проведения активных операций. Преимущество межбанковских кредитов в условиях отсутствия требования резервировать часть этих привлеченных средств в Банке России состоит в том, что при необходимости весь их объем можно направить в активные операции банка. Благодаря этому эффективная стоимость привлеченных межбанковских кредитов соответствует цене привлечения межбанковского кредита на рынке, в отличие от большинства других пассивов банка, эффективная стоимость которых будет выше стоимости привлечения (с учетом необходимости резервирования их части в Банке России). Таким образом, использование межбанковских кредитов в некоторых активных операциях банка предпочтительнее, так как позволяет обеспечить более высокую маржу.
Тем не менее, необходимо учитывать, что сверхкраткосрочные межбанковские кредиты относятся к категории нестабильных пассивов, существенно зависящих от изменения процентных ставок на финансовых рынках и уровня ликвидности банковской системы в целом, от которой зависят в том числе и объемы средств, предлагаемых на рынке межбанковских кредитов (МБК), и диапазон цен на них. Спрогнозировать объёмы рынка
МБК в относительно отдаленной перспективе представляется задачей трудновыпонимой. Поэтому, по мнению автора диссертации, значительно повышается риск потери ликвидности банком при его отношении к сверхкраткосрочным межбанковским кредитам как к якобы стабильному быст-родоступному источнику финансовых ресурсов для проведения более длинных активных операций.
Банк, прибегающий к постоянным сверхкоротким заимствованиям на рынке МБК для поддержания ликвидности, т. е. по сути, для финансирования своих срочных активов, может испытать в определённый период отсутствие свободных средств на указанном рынке, что приведёт к невыпонению им своих обязательств и вытекающей из-за этого цепочки негативных для него последствий.
По мнению автора, основной задачей сверхкоротких заимствований на межбанковском рынке как наиболее быстродоступного источника финансовых ресурсов является временное поддержание ликвидности банка при переоформлении других банковских пассивов либо при более раннем уменьшении пассивов по сравнению с активами из-за незначительной их несопряжённости по срокам.
В диссертации раскрыто, что наиболее востребованной ценной бумагой, из используемых банками при формировании краткосрочных пассивов, в современных условиях является вексель, поскольку этот финансовый инструмент более поно удовлетворяет интересы как банка (достаточно простая процедура проведения операций с векселем), так и его клиента, поскольку вексель является инструментом инвестирования и одновременно может являться средством платежа.
Параметры выпуска коммерческим банком собственных векселей и их привлекательность для потенциальных векселедержателей определяются рядом факторов:
> размерами его активов и пассивов, их структурой (естественно, первоначально банк как заемщика будут оценивать по его балансу);
> способностью доведения необходимого объема информации со стороны банка до потенциальных приобретателей его векселей (чем шире круг потенциальных векселеприобретателей, тем больше возможность маневрировать условиями выпуска);
> стоимостью размещения денежных ресурсов банком при проведении им активных операций (у банка дожна оставаться процентная маржа как смысл его операций);
> текущей необходимостью в денежных ресурсах (эту необходимость можно устранить и при помощи МБК).
По мнению автора, некрупные банки могут частично компенсировать свои меньшие возможности охвата объема информационного поля в данном сегменте финансового рынка, используя точечные линейные каналы предоставления информационных данных, ориентированные, прежде всего, на непосредственных участников вексельного рынка.
При формировании банком краткосрочных пассивов с использованием выпуска векселя ему следует учитывать особенности производственной деятельности векселеприобретателя, так как довольно часто от нее зависит дальнейшее обращение данного векселя.
В диссертации представлена авторская группировка векселеприобретателей. В качестве первой их группы можно рассматривать коммерческие организации. Продавая им собственный вексель, банку необходимо учитывать, что для данных организаций немаловажное значение имеет способность векселя выступать в качестве средства платежа. Поскольку коммерческие организации в большинстве имеют лишь краткосрочную избыточную ликвидность и не имеют свободных денежных ресурсов, которые они могли бы вывести из оборота, то в дальнейшем приобретенный вексель может быть использован либо как средство платежа контрагентам, либо продан третьему лицу.
В качестве второй группы векселеприобретателей можно рассматривать финансовые и некоммерческие организации (в основном страховые, инвестиционные компании и негосударственные пенсионные фонды). Для
данных организаций вексель является, в первую очередь, средством вложения денежных ресурсов при формировании инвестиционных портфелей. Такая организация может оставить вексель в собственном инвестиционном портфеле до наступления срока платежа по нему или, продержав его в инвестиционном портфеле некоторое время, продать на вексельном рынке.
К третьей группе векселеприобретателей необходимо отнести непосредственно коммерческие банки. Данной группе в определенной степени присущ характер операций с векселями, наиболее распространенный во второй группе векселеприобретателей, а именно, удержание векселя в собственном инвестиционном портфеле приобретенного векселя до наступления срока платежа или продажа его на вексельном рынке через некоторый интервал времени. В то же время у этой группы существует особенность деятельности с векселем, выпущенным банком, - желание заложить его в обеспечение непосредственно в банк-векселедатель с целью получения в нем краткосрочных межбанковских кредитов. Такая операция представляет значительный интерес с точки зрения банка-векселедержателя, учитывая возможность поддержания им в случае необходимости своей ликвидности и получение при этом достаточно высокой маржи по данному активу при краткосрочном межбанковском кредитовании в банке-векселедателе. В то же время для банка-векселедателя регулярное межбанковское кредитование банка-векселедержателя под залог выпущенных векселей не представляет экономического интереса, поскольку лишает смысла выпуск векселя для формирования пассивов из-за необходимости отвлечения денежных ресурсов и размещения их по более низкой ставке по сравнению с доходностью по векселю. Поэтому для банка-векселедателя целесообразность проведения операций межбанковского кредитования под обеспечение собственных векселей определяется имеющейся у него в текущий момент избыточной ликвидностью, возможностью проведения арбитражных операций и определенной периодичностью межбанковского кредитования банка-векселедержателя.
Пятая проблема Ч рассмотрение' возможностей оптимизации структуры краткосрочных пассивов банка.
В диссертационном исследовании рассмотрены способы ценообразования различных видов привлечённых средств, которые, по мнению автора, целесообразно использовать при формировании оптимальной структуры краткосрочных пассивов, поскольку различные виды привлечённых средств различаются эффективной стоимостью привлечения.
По мнению автора, наиболее рациональным является поддержание доли средств на счетах до востребования в структуре краткосрочных банковских пассивов в 25-30%. Данные денежные средства являются для банка, как правило, бесплатными, поэтому использование их части (расчётного прогнозируемого остатка), в доходоприносящих активных операциях позволяет банку повысить получаемую среднюю маржу, что в конечном итоге увеличивает его прибыль. Иными словами, использование данных денежных средств позволяет снизить среднюю стоимость банковских пассивов в целом.
Основную долю в структуре краткосрочных банковских пассивов, особенно некрупных банков, дожны занимать вклады физических лиц. В отличие от основной массы юридических лиц, занимающихся коммерческой деятельностью и не обладающих свободными ресурсами, физические лица в совокупности обладают значительным объемом свободных денежных средств и им присуща такая черта экономического поведения, как склонность к сбережениям. Долю этого вида ресурсов в структуре краткосрочных привлечённых банковских средств целесообразно поддерживать в среднем на уровне 35-40%.
В то же время в современных условиях в работе банка с физическими лицами присутствует один крайне негативный момент, а именно, возможность изъятия вкладчиком своего вклада в любой момент времени, что значительно увеличивает риск внезапного оттока средств при возникновении, по мнению вкладчиков, каких-либо неблагоприятных факторов (возможно даже психологического характера). Особенно это касается небольших бан-
ков, которые при неблагоприятном для них развитии событий, как можно предполагать с определённой вероятностью, не смогут быстро привлечь необходимый объём средств на рынке МБК.
Поскольку при действующем в настоящий момент законодательстве безотзывных вкладов физических лиц не существует, коммерческому банку необходимо иметь в структуре краткосрочных привлечённых средств такие виды пассивов, которые не могут быть изъяты из банка ранее установленного срока. Одним из таких видов пассивов являются депозиты юридических лиц, поскольку согласно ГК РФ возможность досрочного изъятия юридическим лицом своего депозита предусматривается только в случае отсутствия в договоре иных условий возврата. По мнению автора, долю депозитов юридических лиц в структуре краткосрочных привлечённых средств коммерческого банка целесообразно поддерживать на уровне 10-15%. Но поскольку у юридических лиц существует альтернатива обратиться к другим финансовым инструментам, таким, например, как вексель или депозитный сертификат, то эта доля может определённым образом колебаться.
Доля ценных бумаг, выпускаемых коммерческим банком, в краткосрочных банковских пассивах дожна составлять 10-15%.
Сверхкороткие межбанковские кредиты необходимо использовать главным образом в случае изменения в короткий промежуток времени ликвидности или при переоформлении каких-либо видов пассивов и не использовать их как регулярный источник привлечения средств. При этом краткосрочные межбанковские кредиты с более длительным сроком привлечения могут использоваться банком для формирования его пассивов, как более надёжный источник ресурсов, поскольку, например, у банка-кредитора существует выбор между размещением межбанковского кредита и приобретением догового обязательства банка-заёмщика. Поэтому более длительный МБК можно рассматривать как срочный инструмент привлечения (аналог догового обязательства). Необходимо также учитывать, что банки, особенно крупные, имеющие доступ на зарубежные финансовые рынки, могут ис-
пользовать привлечённые на них кредиты с целью формирования своих активов в иностранной валюте, поэтому при рассмотрении межбанковского кредита как источника пассивов для формирования краткосрочных привлечённых средств необходимо учитывать индивидуальную специфику отдельного банка. Однако при этом, по мнению автора, доля МБК в структуре краткосрочных привлечённых средств не дожна превышать 10%, учитывая, что данный вид ресурсов перераспределяется между участниками одного экономического сегмента, что определённым образом несёт в себе общие лотраслевые риски функционирования банковской системы.
Исследовав и изучив аспекты работы с краткосрочными пассивами, определив их особенности, коммерческий банк в процессе своей деятельности может более рационально построить свою работу по привлечению денежных средств и более адекватно реагировать на изменение конъюнктуры рынка банковских услуг. Учитывая особенности привлекаемых средств, банк в своей работе сможет избежать допонительных рисков: от риска потери ликвидности до риска возникновения зависимости от одного клиента.
Исследование, проведенное автором, даёт возможность повысить качество управления коммерческим банком, что в конечном итоге способно привести к повышению его стабильности и увеличению рентабельности.
По теме диссертационного исследования опубликованы следующие работы:
Публикации в рецензируемых научных журналах, рекомендованных ВАК РФ:
1. Суворов С.А., Романова М.В. Формирование политики привлечения корпоративных клиентов на обслуживание в банк // Финансы. - 2005. - №7. - 0,25 п.л. (авторских - 0,15 п.л.)
2. Суворов С.А. Межбанковские кредиты - мобильные краткосрочные и среднесрочные банковские пассивы // Финансы. Ч 2006. Ч №2. Ч 0,40 п.л.
Публикации в других изданиях:
3. Суворов С.А. Использование выпускаемых коммерческим банком ценных бумаг при формировании краткосрочных и среднесрочных пассивов // Вопросы налогообложения кредитных организаций. -2006.-№1,- 1,25 п.л.
4. Суворов С.А. Формирование портфеля краткосрочных и среднесрочных банковских пассивов. Ч М.: ЗАО РИА Прок, 2006. - 7,00 п.л.
5. Суворов С.А. Определение параметров стабильности остатков на расчетных счетах клиентов для снижения рисков по активным операциям. Сб. науч. трудов Стратегия развития банковского сектора российской экономики. -М.: ММИЭИФП, 2005. - 0,25 п.л.
Подписано в печать 10.10.2006. Формат 60*90/16. Бумага офсетная. Печать офсетная. Тираж 100 экз. 2 уч.-изд. л. Заказ № 1343. Отпечатано в Печатном салоне Р-Принт 125015, г. Москва, ул. Б. Новодмитровская, дом 14, стр. 2
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Суворов, Сергей Алексеевич
ВВЕДЕНИЕ.стр.
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИССЛЕДОВАНИЯ ФОРМИРОВАНИЯ КРАТКОСРОЧНЫХ БАНКОВСКИХ ПАССИВОВ
1.1. Понятие краткосрочных банковских пассивов и их общая характеристика.стр.
1.2. Способы формирования краткосрочных банковских пассивов.стр.
ГЛАВА 2. ДЕПОЗИТНЫЕ ИСТОЧНИКИ ФОРМИРОВАНИЯ КРАТКОСРОЧНЫХ ПАССИВОВ БАНКА
2.1. Технологии привлечения корпоративных клиентов на обслуживание в банк.стр.
2.2. Определение параметров стабильности остатков денежных средств на расчетных и текущих счетах клиентов для снижения риска потери ликвидности при проведении активных операций.стр.
2.3. Анализ работы коммерческого банка с депозитами юридических лиц.стр.
2.4. Вклады физических лиц, как один из важнейших источников краткосрочных банковских пассивов в современных российских условиях.стр.
ГЛАВА 3. НЕДЕПОЗИТНЫЕ ИСТОЧНИКИ ФОРМИРОВАНИЯ КРАТКОСРОЧНЫХ ПАССИВОВ БАНКА
3.1. Аккумулирование краткосрочных пассивов банка с помощью межбанковских кредитов.стр.
3.2. Использование ценных бумаг, выпускаемых коммерческим банком, при формировании краткосрочных пассивов.стр.
Диссертация: введение по экономике, на тему "Формирование краткосрочных банковских пассивов"
Актуальность темы исследования
В укреплении рыночной экономики Российской Федерации одну из важных ролей играют коммерческие банки. Проведение пассивных операций является одной из важнейших задач для их здорового функционирования, так как аккумулирование свободных финансовых ресурсов субъектов экономической системы и их превращение в инвестиции является основной функцией кредитных организаций. Как известно, привлеченные ресурсы служат фундаментом, на котором стоит здание активных операций, и от его прочности во многом зависит устойчивость всей банковской конструкции.
Особенность банков в рассматриваемом аспекте состоит в следующем: если все прочие (некредитные) коммерческие организации в хозяйственно-финансовой деятельности используют главным образом собственные средства, то банки работают в основном на привлечённых средствах (до 80% всех используемых средств, иногда и больше). По данным агрегированного балансового отчета 30 крупнейших банков России, публикуемого Банком России, привлеченные средства в общей структуре пассивов указанной группы банков составляли (в %): на 1.05.2005г. - 81,63; на 1.10.2005г. - 82,25; на 1.12.2005г. - 81,34. Чтобы обеспечить прибыль владельцам банков, необходим намного больший оборот, чем позволяют собственные средства, поэтому в условиях конкуренции коммерческие банки много сил и времени тратят на формирование привлечённых ресурсов.
Как российские, так и зарубежные экономисты подчеркивают исключительную важность привлеченных ресурсов, к которым относятся и краткосрочные банковские пассивы. Однако, подчеркивая их важность, большинство российских экономистов не уделяет дожного внимания работе коммерческого банка с этой группой средств, а приводят, как правило, экономические определения этих ресурсов и общие основы работы коммерческого банка с ними. Очевидно, что описание привлеченных банковских пассивов, приводимое во многих работах российских экономистов, раскрывает самое общее их содержание, не отражает принципиальных различий видов этих средств и не способствует более глубокому пониманию индивидуальной роли отдельных их видов в формировании привлеченных банковских ресурсов.
В диссертации изучен и проанализирован краткосрочный сегмент банковских пассивов (сроком погашения до 1 года), поскольку: во-первых, он занимает значительную долю в совокупности всех привлечённых российскими банками средств и крайне важен для любого из них (например, в структуре пассивов банка Авангард, занимавшего по итогам 2005г. 50-е место по размеру в списке российских банков, пассивы срочностью до 1 года составляли на 1.05.2006г. 46,6%!). Во-вторых, некоторые виды привлечённых средств, входящие в этот сегмент банковских пассивов (например, депозиты юридических и вклады физических лиц, средства, привлеченные путем выпуска собственных векселей банков), составляют существенную часть и догосрочного сегмента банковских ресурсов. Поэтому, рассмотрев их в краткосрочном сегменте, определённым образом можно представить работу коммерческого банка с ним в догосрочном сегменте.
Каждый из рассматриваемых в работе видов краткосрочных банковских пассивов имеет свои индивидуальные особенности и специфику формирования. Следовательно, рассмотрение индивидуальных аспектов работы коммерческого банка с этими привлечёнными средствами, их экономических особенностей и обоснование оптимизации их структуры является важным как с научной, так и с практической точек зрения.
Степень разработанности проблемы
Существенный вклад в разработку вопросов банковских ресурсов внесли российские и зарубежные экономисты, в трудах которых рассматривались проблемы формирования привлечённых банковских пассивов: Белогла-зова Г.Н., Гил Э., Лаврушин О.И., Печникова А.В., Пофреман Д., Самойлов Г.О., Смит Р., Тагирбеков К.Р., Тавасиев A.M., Усоскин В.М., Форд Ф.,
1 Справочник по кредитным организациям (www.cbr.ru/credit)
Щербаков Г.Н. и др. Однако непосредственное формирование краткосрочных банковских пассивов исследовано недостаточно. Рассматривая в своих трудах вопросы формирования привлеченных средств, большинство российских экономистов приводит, как правило, общие принципы работы коммерческого банка с отдельными их видами, не раскрывая при этом специфики формирования, индивидуальных экономических особенностей, взаимосвязанности различных видов привлеченных средств, в том числе, не уделяет дожного внимания определению оптимальной структуры краткосрочных пассивов, которая самым тесным образом связана с доходностью банка, возникающим риском потери ликвидности при использовании ранее привлеченных средств в активных операциях.
Целью диссертационного исследования является раскрытие специфики формирования различных видов краткосрочных пассивов, их индивидуальных экономических особенностей, обоснование оптимизации их структуры для снижения риска потери ликвидности при использовании в активных операциях.
Для достижения намеченной цели были поставлены и решались следующие задачи:
- проанализировать существующие в отечественной и зарубежной литературе точки зрения на содержание банковских пассивов и пассивных операций банка;
- рассмотреть виды краткосрочных банковских пассивов с точки зрения источников формирования и, используя индивидуальный подход, проанализировать их;
- раскрыть механизмы формирования краткосрочных банковских пассивов с учетом как их особенностей, так и особенностей экономического поведения вкладчиков и кредиторов банка;
- разработать методику определения расчетных параметров стабильности остатков средств на расчетных и текущих счетах клиентов (счетах до востребования) с целью снижения риска потери ликвидности при их использовании в активных операциях банка;
- выявить взаимосвязи различных видов краткосрочных пассивов и степень их влияния друг на друга.
- обосновать основные принципы оптимизации структуры краткосрочных пассивов.
Объект исследования
Объектом исследования является формирование российскими коммерческими банками краткосрочных пассивов.
Предмет исследования
В качестве непосредственного предмета исследования рассматриваются депозитные и недепозитные источники краткосрочных пассивов банка.
Теоретико-методологическая основа и информационная база исследования
Теоретической и методологической базой послужили отдельные положения работ российских и зарубежных экономистов, в которых изучаются проблемы формирования коммерческими банками привлеченных пассивов, в том числе краткосрочных.
Работа опирается на анализ действующих нормативных документов, регулирующих и регламентирующих деятельность коммерческих банков на территории РФ.
В процессе работы использовались такие методы научного познания как дедукция, индукция, сравнительный анализ, элементы системного подхода, группировки.
Информационной базой послужили статистические материалы по банковской системе России, данные бухгатерских балансов и других форм финансово-бухгатерской отчётности коммерческих банков.
Научная новизна исследования
Научная новизна настоящего исследования заключаются в раскрытии индивидуальных экономических особенностей различных видов краткосрочных пассивов, специфики их формирования в современных российских условиях, обоснование оптимизации их структуры для обеспечения доходности банка и снижения риска потери ликвидности при использовании в активных операциях.
Наиболее существенные результаты исследования, характеризующие научную новизну диссертационной работы, отражены в следующих пунктах.
1. Выявлено и раскрыто, что использование существующей методики определения устойчивых остатков средств на клиентских счетах до востребования только с помощью вычисления дебетового/кредитового оборотов по счетам, расчёта остатков на начало и конец периода и их среднеарифметического остатка может привести к снижению ликвидности банка.
2. Разработана методика, которая позволяет спрогнозировать устойчивый остаток средств на расчётных и текущих счетах клиентов в анализируемом месяце. Она учитывает внутриинтервальные колебания остатков при расчете их среднего значения; определяет их колебания в диапазоне значе- ~ ний, меньших по сравнению со средним значением остатков; учитывает возможные изменения в динамике клиентской базы в течение года и сезонные колебания остатков, что позволяет снизить риск потери банком ликвидности при проведении активных операции с использованием данных денежных средств.
3. Раскрыта корреляционная зависимость объёма депозитов коммерческих организаций от объёма денежных средств на их счетах до востребования. Следовательно, проведение депозитных операций с данными организациями производно от работы банка, направленной на их привлечение на рас-чётно-кассовое обслуживание. В связи с этим показана целесообразность представления депозита как банковского продукта, допоняющего расчётно-кассовое обслуживание клиентов.
4. Обоснована необходимость создания депозитных продуктов, ориентированных на физических лиц, в разрезе трёх категорий вкладов: накопительных, линвестиционных и линвестиционно-накопительных, что позволяет учесть психологические и экономические особенности поведения различных социально-демографических групп вкладчиков.
5. Выявлена и раскрыта предпочтительность арбитражных операций с использованием межбанковских кредитов срочностью более 2 недель, поскольку они не имеют такой значительной концентрации во времени, как сверхкраткосрочные арбитражные операции. Это позволяет банку встроить их в общую структуру собственной ликвидности с меньшим риском, учитывая возможное возникновение непредвиденных ситуаций. Такие арбитражные операции имеют, как правило, более высокую маржу и, соответственно, более длительный срок, что позволяет банку получить больший доход при меньших затратах.
6. Обоснована целесообразность деления потенциальных векселедержателей банковских векселей на три группы: а) коммерческие организации, б) финансовые и некоммерческие организации (в основном страховые, инвестиционные компании и негосударственные пенсионные фонды), в) коммерческие банки, которые отличаются экономическими моделями поведения. Учёт этих моделей позволит банку эффективнее проводить операции с собственными векселями.
Аргументировано различие в использовании векселей заёмщиками коммерческого банка при различных по срокам вексельных кредитах: как правило, до 30 дней - использование в качестве средства платежа, при более длительном - продажа с определенным дисконтом на вексельном рынке, создающая одномоментный убыток, но позволяющая сделать вексельный кредит более дешевым по сравнению с обычным кредитом.
7. Предложена типовая структура основных краткосрочных банковских пассивов, учитывающая: необходимость управления процентными расходами банка (различные виды ресурсов отличаются эффективной стоимостью привлечения); диверсификацию источников ресурсной базы для избежания зависимости от одной группы ресурсов и клиентов; регулирование видов возникающих рисков при проведении банком активных операций (снижение риска потери ликвидности), необходимость возобновляемоеЩ источников привлечённых средств.
Теоретическая и практическая значимость работы Значимость проведенного исследования определяется тем, что оно представляет собой исследование одной из актуальных проблем дальнейшего развития банковской деятельности в России, решение которой имеет большое прикладное значение для банков.
Полученные автором теоретические положения и сформулированные практические рекомендации могут применяться в планировании коммерческими банками своей деятельности в части проведения операций формирования совокупности краткосрочных пассивов, в организации более рационального ведения этих операций, что создаст условия для увеличения объема названных ресурсов и будет способствовать адекватному реагированию банками на изменение окружающих конкурентных условий.
Достоверность выводов
Предложенный в диссертации подход к формированию краткосрочных пассивов используется в работе Московского филиала ОАО АКБ Саров-бизнесбанк.
Апробация результатов исследования
Результаты диссертационного исследования докладывались автором на научных конференциях Стратегия развития банковского сектора российской экономики (Московский международный институт экономики, эконометрики, финансов и права, март 2005г.), Роль бизнеса в трансформации российского общества (Московская финансово-промышленная академия, апрель 2006г.).
Основные выводы и положения, содержащиеся в диссертации, изложены автором в 5 опубликованных печатных работах (4 статьи и монография Формирование портфеля краткосрочных и среднесрочных банковских пассивов) общим объемом в 9,15 п.л., из которых авторских - 9,05 п.л.
Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Суворов, Сергей Алексеевич
В диссертационной работе проанализированы краткосрочные пассивы
банков, выделены их определённые виды, обоснована роль каждого в про цессе формирования ресурсов банка, раскрыта их оптимальная структура. Проведенное исследование позволяет сделать следующие выводы. 1. В процессе формирования коммерческим банком совокупности
краткосрочных банковских пассивов необходимо использование метода разделения источников средств:
^ краткосрочные привлечённые средства состоят из депозитных и не депозитных источников, т.е. не являются однородными;
v^ различные виды краткосрочных пассивов могут отличаться друг от
друга, как эффективной стоимостью привлечения, так и периодами востребо вания, что позволяет использовать их в различных по сроку активных опера циях;
^ разделение источников привлечённых пассивов позволяет более це ленаправленно оценить роль каждого из них в деятельности коммерческого
v^ их диверсификация позволит банку избежать зависимости от одного
вида привлечения;
^ краткосрочные привлечённые банковские пассивы имеют различную
природу формирования и могут выпонять различные функции. 2. Остатки на расчётных и текущих счетах клиентов составляют доста точно значительную часть краткосрочных банковских пассивов и играют в
общей совокупности банковских ресурсов одну из ключевых ролей. 3. Работу коммерческого банка по привлечению клиентов на расчетно кассовое обслуживание необходимо строить с учётом его размера и, как
следствие, выбирать наиболее сочетающуюся с этим фактором технологию
привлечения корпоративных клиентов: линейно-связанное привлечение или
привлечение, основанное на рекламе лимени (торговой марки) банка.4. Использование остатков средств на расчётных и текущих счетах
клиентов в активных операциях является необходимым условием повышения
рентабельности банка, но использование их без определения параметров их
устойчивости является крайне рискованным. 5. Автором в диссертационной работе разработана методика определе ния параметров устойчивости остатков средств на расчётных, текущих счетах
с целью минимизации риска потери ликвидности банком при их использова нии в активных операциях, в основе которой - учет внутриинтервальных ко лебаний остатков при расчете среднего остатка; определение колебаний в
диапазоне значений, меньших по сравнению со средним значением остатков;
учет возможных изменений в динамике роста клиентской базы в течение 1
года и сезонных колебаний остатков. 6. В структуре корпоративных клиентов - юридических лиц, проводя щих с коммерческим банком депозитные операции необходимо выделять две
группы. К первой необходимо отнести коммерческие организации, в сово купности обладающие значительными денежными средствами, но индивиду ально, как правило, имеющие незначительный объём свободных ресурсов. В
качестве второй группы можно рассматривать финансовые и некоммерческие
организации (в основном страховые, инвестиционные компании и негосудар ственные пенсионные фонды), которые необходимо оценивать как стратеги ческих партнёров и подходить к проведению депозитных операций с ними
индивидуально. 7. Депозиты коммерческих организаций определённым образом взаи мосвязаны с объёмом средств на расчётных, текущих счетах клиентов ком мерческого банка и достаточно значительная доля их депозитов в депозитном
портфеле банка формируется за счёт внутреннего привлечения, т.е. в резуль тате проведения депозитных операций с клиентами, уже находящимися на
расчетно-кассовом обслуживании в этом банке. Поэтому работа банка с де позитами коммерческих организаций дожна быть встроена в обшую его
стратегию привлечения и обслуживания корпоративных клиентов.8. Раскрыто, что в коротком и более длительном сегментах кратко срочных банковских пассивов юридические лица предпочитают размещать
^ свои рублёвые ресурсы в векселя, поскольку вексель может выступать в ка честве средства платежа и является более ликвидным финансовым инстру ментом по сравнению с депозитом. В среднем сегменте краткосрочных бан ковских пассивов предпочитают размещать в депозиты, поскольку по депо зиту коммерческие банки достаточно часто практикуют ежемесячную выпла ту процентов для более равномерного распределения своих расходов во вре мени. 9. Средства в иностранной валюте юридические лица предпочитают
размещать в депозиты, поскольку, во-первых, российские организации ос новную массу свободных средств в иностранной валюте используют в каче стве средства сбережения и инвестирования, во-вторых, на территории Рос сии приобретённые товары, работы, услуги дожны оплачиваться в рублях,
следовательно, вексель, номинированный в валюте, не может являться сред ством платежа и, соответственно, теряет одно из своих преимуществ по срав нению с депозитом. 10. Работа коммерческого банка по привлечению вкладов физических
лиц дожна учитывать психологические и экономические особенности пове дения различных социально-демографических групп вкладчиков. При созда нии депозитных продуктов коммерческому банку необходимо учесть различ ные целевые особенности организации сбережений потенциальными вклад чиками. Автором были предложены следующие 3 категории вкладов: накопи тельные, линвестиционные, линвестиционно-накопительные. Основной целью накопительных сбережений является попытка по требителя преодолеть разницу между величиной текущего дохода и стоимо стью отдельных товаров и услуг, входящих в область его потребительских
запросов, т.е. для финансирования потребностей более высокого уровня - то варов длительного пользования, которые требуют для своего приобретения больших единовременных затрат. Поэтому, в накопительных вкладах важ на выплата процентов по окончании срока депозита, так как основной целью
вкладчика в рассматриваемом случае является одномоментное получение
максимально большей совокупной суммы. Основной целью линвестиционных вкладов является получение до понительного дохода, в связи с чем необходима ежемесячная или ежеквар тальная выплата процентов. Возможность попонения вклада актуальна для всех трех видов вкла дов. Рекламная деятельность банка, ориентированная на физических лиц,
дожна быть направлена, в том числе, на создание имиджа банка как надёж ного финансового института. Размещение банком на основных транспортных
линиях, на которых расположены офисы банка и которые наиболее часто ис пользуются населением, целевой рекламы предлагаемых видов вкладов с вы делением их особенностей и неявным выделением близости офисов банка
способно расширить территорию рынка сбыта этой банковской услуги. Автором была обоснована необходимость создания безотзывных вкла дов и дальнейшего увеличения размера страхового покрытия по вкладам фи зических лиц для стимулирования роста депозитной базы банков, стабильно го функционирования и развития банковской системы России. 11. При использовании межбанковских кредитов в качестве привле ченных краткосрочных пассивов необходимо соблюдение сопряжённости ак тивов и пассивов по сроку для избежания процентных, репутационных и дру гих рисков банка. 12. Использование межбанковских кредитов при проведении банком
арбитражных операций дожно лимитироваться как с учётом ликвидности
самого коммерческого банка, так и учитывая невозможность детального оп ределения некоторых видов рисков при анализе банка-заёмщика. Арбитраж ные операции межбанковского кредитования рационально проводить сроч ностью более 2 недель.13. Было предложено при работе коммерческого банка с собственными
векселями разделить потенциальных векселедержателей на несколько групп. Первая группа - коммерческие организации, которые в большинстве
имеют лишь краткосрочную избыточную ликвидность и в основном исполь зуют вексель как средство платежа. Вторая группа - финансовые и некоммер ческие организации, для которых вексель является, в первую очередь, средст вом инвестирования денежных ресурсов при формировании инвестиционных
портфелей. Третья группа - коммерческие банки, которым в определенной
степени присущ характер действий по операциям с векселями второй группы,
и в то же время ключевой особенностью является стремление заложить век сель в обеспечение непосредственно в банк-векселедатель с целью получения
в этом банке межбанковских кредитов. Указанные группы отличаются моделями своего финансового поведе ния, учитывая которые, банк сможет более рационально проводить операции
с собственными векселями. 14. Автором были рассмотрены и предложены способы расширения
круга потенциальных векселедержателей, используя которые, банк будет
способен в определенной степени увеличить объем средств, привлекаемых им
путем выпуска собственных векселей. В частности, было предложено исполь зовать точечные линейные каналы предоставления информационных данных,
ориентированные, прежде всего, на непосредственных участников вексельно го рынка. 15. Автором была обоснована типовая (усреднённая) структура кратко срочных пассивов, которая учитывает: необходимость управления процент ными расходами банка, т.е. повышения рентабельности деятельности; дивер сификации ресурсной базы с целью избежания зависимости от одной группы
ресурсов и одной группы клиентов; регулирование видов возникаюпщх рис ков при проведении банком активных операций (снижение риска потери лик видности); необходимость возобновляемости источников привлечённых
средств.в то же время работа банка по формированию краткосрочных пассивов
дожна учитывать специфику деятельности каждой конкретной кредитной
организации. Исследовав и изучив аспекты работы с краткосрочными пассивами, оп ределив их особенности, банк в процессе своей деятельности может более ра ционально построить свою работу по привлечению средств и более адекватно
реагировать на изменение конъюнктуры рынка банковских услуг. Учитывая особенности привлекаемых средств, банк в своей работе
сможет избежать допонительных рисков: от риска потери ликвидности до
риска возникновения зависимости от одного клиента. Исследование, проведенное автором, даёт возможность повысить каче ство управления коммерческим банком, что в конечном итоге способно при вести к повышению его стабильности и увеличению рентабельности его дея тельности - основной цели, преследуемой его собственниками.
Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Суворов, Сергей Алексеевич, Москва
1. Гражданский Кодекс РФ. Часть 2.
2. Налоговый Кодекс РФ. Части 1 и 2.
3. О банках и банковской деятельности: Федеральный закон № 395-1 от 2.12.1990 г.
4. О рынке ценных бумаг: Федеральный закон №39-Ф3 от 22.04.1996 г. 5 .0 переводном и простом векселе: Федеральный закон №48-ФЗ от11.03.1997 г.
5. О Центральном Банке РФ (Банке России): Федеральный закон №86-ФЗ от 10.07.2002 г.
6. О рекламе: Федеральный закон .^238-Ф3 от 13.03.2006 г.
7. О защите конкуренции на рынке финансовых услуг: Федеральный закон №117-ФЗ от 23.06.1999 г.
8. О валютном регулировании и валютном контроле: Федеральный закон №173-Ф3 от 10.12.2003 г.
9. О правилах ведения бухгатерского учета в кредитных организациях, рас- положенных на территории РФ: Положение N2 205-П от 5.12.2002 г.
10. О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кре- дитов, обеспеченных залогом векселей, прав требования по кредитным дого-ворам организаций или поручительствами кредитных организаций: Положе-ние № 273-П от 14.07.2005 г.
11. Об обязательных нормативах банков: Инструкция №. 110-И от 16.01.2004 г. 13315. о правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организа-циями на территории РФ: Инструкция № 128-И от 10.03.2006 г.
12. О перечне ценных бумаг, входящих в ломбардный список Банка России: Указание № 1482-У от 28.07.2004 г.
13. Об условиях предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных залогом векселей, прав требования по кредитным до-говорам организаций или поручительствами кредитных организаций: Указа-ние № 1601-У от 5.08.2005 г.
14. О перечне, формах и порядке составления и представления форм отчётно- сти кредитных организаций в Центральный Банк РФ: Указание №. 1376-У от16.01.2004 г.
15. О перечне организаций: письмо }к 01-13-5/3456 от 29.09.2006 г.
16. О сберегательных и депозитных сертификатах кредитных организаций: Положение .№ 14-3-20 от 10.02.1992 г.
17. Об операциях коммерческих банков с векселями и изменениях в порядке бухгатерского учета банковских операций с векселями: письмо № 26 от23.02.1995 г.Другие документы
18. О переводном и простом векселе: Положение (утверждено постановлени- ем ЦИК и С1Ж СССР от 7.08.1937 г. №104/1341).
19. Об исчислении и удержании налога на доходы физических лиц при пога- шении векселей: письмо Минфина РФ № 03-05-01-04/216 от 29.06.2005 г.
20. О порядке налогообложения доходов от операций с векселями: письмо Минфина РФ № 03-05-01-03/88 от 13.09.2005 г.
21. Об утверждении правил размещения страховщиками средств страховых резервов: приказ Минфина РФ №100н от 8.08.2005 г.
22. Об утверждении требований, предъявляемых к составу и структуре акти- вов, принимаемых для покрытия собственных средств страховщика: приказМинфина РФ №149н от 16.12.2005 г.134Книги
23. Амосова Н.А., Соколов Ю.А. Система страхования банковских рисков. - М.: Элит, 2003.
24. Антология экономической классики. В 2-х т.: Т.2.; Дж. М. Кейнс. Общая теория занятости, процента и денег.- М.: ЭКОНОВ,1993.
25. Банковское дело: Учебник /Под ред. О.И. Лаврушина - М.: Финансы и статистика, 2002.
26. Банковское дело: Учебник /Под ред. О.И. Лаврушина - М.: КРОНУС, 2005.
27. Банковское дело: Учебник /Под ред. Г.Н. Белоглазовой - М.: Финансы и статистика, 2003.
28. Бачалов А.Г., Самойлов Г.О. Банковская конкуренция - М.: Экзамен, 2002.
29. Белов В.А. Положение о векселях в схемах, примерах, терминах и опреде- лениях. - М.: Центр ЮрИнфоР, 2002.
30. Белоглазова Г.П., Толоконцева Г.В. Денежное обращение и банки - М.: Финансы и статистика, 2000.
31. Беляков А.В. Банковские риски: проблемы учета, управления и регулиро- вания. - М.: БДЦ-пресс, 2003.
32. Вексель и вексельное обращение в России /Под. ред. Б.А. Жапнинского - М.: Банковский Деловой Центр, 1997.
33. Владиславлев Т.Н. Как организовать клиентскую службу банка. - М.: Ось- 89,2004.
34. Гейер Г., Эфрози Л. Маркетинг: ускоренный курс. Стратегии успеха на рынке: Пер. с нем. - М.: Дело и Сервис, 2005.
35. Глушкова Н.Б. Банковское дело: Учеб. пособие. - М.: Альма матер, 2005.
36. Деятельность коммерческих банков /Под ред. А.В. Катыриной. - Ростов- на-Дону: Феникс, 2005.135
37. Дмитриев-Мамонов В.А., Евзлин З.П. Теория и практика коммерческого банка, Ч М.: Менатеп-Р1нформ, 1992.
38. Егорова Н.Е., Смулов A.M. Предприятия и банки: Взаимодействие, эко- номический анализ, моделирование - М.: Дело, 2002.
39. Жарковская Е.П., Аренде И.О. Банковское дело: курс лекций. - М.: Омега- Л,2006.
40. Жарковская Е.П. Банковское дело: Учебник. - М.: Омега-Л, 2006.
41. Рынок ценных бумаг /Под ред. Е.Ф. Жукова - М.: Юнити, 2003.
42. Ивасенко А.Г. Межбанковский кредит: сущность, проблемы и перспекти- вы развития. - М.: Вузовская книга, 1998.
43. Калистратов Н.В., Кузнецов В.А., Пухов А.В. Банковский розничный биз- нес. - М.: БДЦ-Пресс, 2006.
44. Конике Р. Практическое руководство по биржевым операциям с валютой. -М. , 1991.
45. Коробов Ю.И. Теория банковской конкуренции. - Саратов, 1996.
46. Костерина Т.М. Банковское дело. - М.: МаркетДС, 2003.
47. Кулаков А.Е. Управление активами и пассивами банка. - М.: БДЦ-пресс, 2004.
48. Кумбер Брэндинг.: Пер. с англ. - М.: Вильяме, 2003.
49. Лаптырев Д.А. Система управления финансовыми ресурсами банка. - М.: БДЦ-пресс, 2005.
50. Левинсон Д.К., Фришман Р., Люблин Дж. Партизанское паблисити: сотни беспроигрышных тактик/Пер, с англ. - М.: Фаир-Пресс, 2004.
51. Максютов А.А. Банковский менеджмент: Учебно-практ. пособие. - М.: Альфа-Пресс, 2005.
52. Масленченков Ю.С., Тронин Ю.П. Работа банка с корпоративными клиен- тами. - М.:ЮНИТИ-ДАПА, 2003.
53. Масленченков Ю.С., Арсланбеков-Федоров А.А., Технология межбанков- ского кредитования в российских условиях. - М.: БДЦ-пресс, 2004.136
54. Новашина Т.С., Карасева Т.В. Управление затратами банка. - М.: БДЦ- пресс, 2005.
55. Основы банковской деятельности: Учеб. пособие /Под ред. К.Р. Тагирбе- кова - М.: ИНФРА-М, Весь Мир, 2001.
56. Островская О.М. Банковское дело: Токовый словарь. - М.: Гелиос АРБ, 2001.
57. Печникова А.В., Маркова О.М., Стародубцева Е.Б. Банковские операции: Учебник. - М.: ИНФРА-М, 2005.
58. Пофреман Д., Форд Ф. Основы банковского дела. - М.: ИНФРА-М, 1996.
59. Радковская Н.П. Маркетинг в коммерческих банках. - -П., 2004.
60. Рид Э., Коттер Р., Гил Э.,Смит Р. Коммерческие банки. - М.: Космопо- лис, 1991.
61. Роуз П.С. Банковский менеджмент. - М.: Дело, 1997.
62. Семенов К. Деньги, кредит, банки: Учеб. пособие. - М.: Экзамен,2005.
63. Смирнов А.В. Управление ресурсами и финансово-аналитическая работа в коммерческом банке. - М.: БДЦ-пресс, 2002.
64. Тавасиев A.M. Бычков В.П. Москвин В.А. Банковское дело: базовые опе- рации для клиентов: Учеб. пособие. - М.: Финансы и статистика, 2005.
65. Тавасиев A.M. Основы банковского дела: Учеб. пособие. - М.: Маркет ДС,2006.
66. Управление деятельностью коммерческого банка (банковский менедж- мент): Учебник. /Под ред. О.И. Лаврушина - М.: Юристъ, 2003.
67. Усоскин В.М. Современный коммерческий банк: управление и операции. -М.:Вазар-Ферро, 1994.
68. Финансово-кредитный энциклопедический словарь /Под общей ред. А.Г. Грязновой - М.: Финансы и статистика, 2002.
69. Хапенков В.Н., Сагинова О.В., Федюнин Д.В. Организация рекламной деятельности. - М.: Академия, 2005.
70. Ченоков В.А. Банки и банковские операции: Учебник. - М.: Высш. шк., 2004г.137
71. Щербакова Г.Н. Банковские системы развитых стран. - М.: Экзамен, 2001. Статьи
72. Велик Е.В. Реинжиниринг процесса управления активами и пассивами. //Бухгатерия и банки. 2001, Я29.
73. Гордиенко Ю. Копейка депозит бережет. //Профиль. 2005. jsr2l2.
74. Гузов К.О. Депозитный портфель банка: совершенствование методов и инструментов формирования. //Банковское дело. 2006. №2.
75. Деньги для элиты. //Ведомости. 2005. Ш 38.
76. Королев А.А. Организация расчетно-информационного обслуживания корпоративных клиентов в коммерческом банке. //Расчеты и операционнаяработа в коммерческом банке. 2006, №1.
77. Косой A.M. Межбанковский кредит. //Деньги и кредит. 2000. JV22.
78. Кулаков А.Е. Управление активами и пассивами банка. //Финансы и кре- дит. 2002. № 17.
79. Пережогина О.С. Самый простой способ приумножить свои сбережения. //Главбух. 2004. №23.
80. Пир банкира. //Новые известия. 2005. 8 сентября.
81. Раздин М. Банковские вклады: пассивы - проблемы для активов. //Ваши личные финансы. 2004. май.
82. Хашиева Л. Х-М. Методы управления привлеченными ресурсами коммер- ческого банка: классификация, характеристика и основные тенденции разви-тия. //Банковское дело. 2005. №8.
83. Объем выпущенных кредитными организациями сберегательных (депо- зитных) сертификатов и облигаций. //Бюлетень Банковской Статистики.2006. Хо1.
84. Объем выпущенных кредитными организациями сберегательных (депо- зитных) сертификатов и облигаций. //Бюлетень Банковской Статистики.2006. N22.138
85. Данные об объемах привлеченных банковских вкладов (депозитов) орга- низаций. //Бюлетень Банковской Статистики. 2006. №3.
86. Объем выпущенных кредитными организациями сберегательных (депо- зитных) сертификатов и облигаций. //Бюлетень Банковской Статистики.2006. №3.
87. Данные о суммах средств юридических и физических лиц, привлеченных путем выпуска кредитными организациями векселей. //Бюлетень БанковскойСтатистики. 2006. J^ 23.
88. Данные об объемах привлеченных банковских вкладов (депозитов) органи- заций. //Бюлетень Банковской Статистики. 2006. №4.
89. Объем выпущенных кредитными организациями сберегательных (депо- зитных) сертификатов и облигаций. //Бюлетень Банковской Статистики.2006. Хо4.
90. Данные о суммах средств юридических и физических лиц, привлеченных путем выпуска кредитными организациями векселей. //Бюлетень БанковскойСтатистики. 2006. JV24.
91. Данные об объемах привлеченных банковских вкладов (депозитов) физи- ческих лиц и средств индивидуальных предпринимателей. //Бюлетень Бан-ковской Статистики. 2006. №5.
92. Данные о суммах средств юридических и физических лиц, привлеченных путем выпуска кредитными организациями векселей. //Бюлетень БанковскойСтатистики. 2006. К^б.
93. Данные об объемах привлеченных банковских вкладов (депозитов) орга- низаций. //Бюлетень Банковской Статистики. 2006. N2S.
94. Данные о суммах средств юридических и физических лиц, привлеченных путем выпуска кредитными организациями векселей. //Бюлетень БанковскойСтатистики. 2006. N^S.
95. Социально-экономическое положение России в 2004 г. //Вестник Банка России. 2005. Я214.
96. Обзор финансового рынка за 2004 г. //Вестник Банка России. 2005. №15. 139
97. Агрегированный балансовый отчет 30 крупнейших банков РФ на 1.05.05 г. //Вестник Банка России. 2005. JV233.
98. Обзор финансового рынка за II квартал 2005 г. //Вестник Банка России. 2005. №45.
99. Состояние внутреннего финансового рынка в сентябре 2005 г. //Вестник Банка России. 2005. №55.
100. Обзор финансового рынка за III квартал 2005 г. //Вестник Банка России. 2005. №61.
101. Агрегированный балансовый отчет 30 крупнейших банков РФ на 1.01.06 г. //Вестник Банка России. 2006. №11.
102. Зарубежные финансовые рынки в 2005 г. //Вестник Банка России. 2006. №14.
103. Обзор финансового рынка за 2005 г. //Вестник Банка России. 2006. №17.
104. Агрегированный балансовый отчет 30 крупнейших банков РФ на 1.03.2006 г. //Вестник Банка России. 2006. №23.
105. Состояние внутреннего финансового рынка в июле 2006 г. //Вестник Банка России. 2006. №51.Интернет ресурсы110. www.cbr.ru (Справочник по кредитным организациям)111. www.bills.ru (О системе)140
Похожие диссертации
- Исследование интеграционных процессов на основе макроэкономического моделирования
- Антикризисное управление в банковской системе Российской Федерации
- Формирование конкурентоспособности банковских услуг с использованием технологии бенчмаркинга
- Методологические принципы и приоритеты развития системы регулирования банковской деятельности
- Совершенствование управления пассивами коммерческого банка с использованием портфельного подхода