Формирование инвестиционной политики в строительном комплексе региона тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Краснов, Дмитрий Юрьевич |
| Место защиты | Чебоксары |
| Год | 2009 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.05 |
Диссертация
Автореферат диссертации по теме "Формирование инвестиционной политики в строительном комплексе региона"
На правах рукописи
3481653
КРАСНОВ ДМИТРИЙ ЮРЬЕВИЧ
ФОРМИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ В СТРОИТЕЛЬНОМ КОМПЛЕКСЕ РЕГИОНА
Специальность 08.00.05 - экономика и управление народным хозяйством (региональная экономика)
Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук
Чебоксары-2009
003481653
Работа выпонена в ФГОУ ВПО Чувашский государственный университет имени И.Н. Ульянова на кафедре актуальных проблем экономической теории
Научный руководитель - кандидат экономических наук, допент
Кураков Александр Львович
Официальные оппоненты - доктор экономических наук, профессор
Хрусталев Борис Борисович
кандидат экономических наук, доцент Гордеев Юрий Валерьевич
Ведущая организация: Нижегородский государственный
архитектурно-строительный университет
Защита состоится л20 ноября 2009 г. в 10:00 часов на заседании диссертационного совета Д 212.301.01 при ФГОУ ВПО Чувашский государственный университет им. И.Н. Ульянова по адресу: 428015, г. Чебоксары, ул. Университетская, д. 38, корп. 3, ауд. 301.
С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Чувашского государственного университета им. И.Н. Ульянова.
Автореферат разослан л20 октября 2009 г.
Ученый секретарь
диссертационного совета
доктор экономических наук, профессор
ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ
Актуальность темы исследования. Экономическое развитие общества в современных условиях во многом определяется наличием и доступностью инвестиционных ресурсов. Поэтому формирование инвестиционной политики для всех субъектов рыночной экономики является одной их важнейших задач их эффективного развития. Однако из-за ограниченности инвестиционных ресурсов возникает необходимость, с одной стороны, обеспечения допонительного притока капитала из внешних источников, с другой - эффективного использования собственных резервов. Возникает объективная необходимость целенаправленного регулирования инвестиционного процесса.
Основную роль в этом вопросе играет инвестиционная политика, способствующая формированию инвестиционной привлекательности в отрасли и активизации инвестиционной деятельности в ней. Поскольку отрасль характеризуется специфическими особенностями функционирования, требуется дифференцированный подход к основному определению направлений инвестиционной политики с учетом региональных условий и предпосылок развития отрасли.
В настоящее время наиболее важным объектом исследования является строительный комплекс как одна из ключевых отраслей экономики, где создается значительная часть добавленной стоимости. Для исследования также важен региональный аспект этого вопроса, в частности, в Чувашской Республике строительство занимает третье место в производстве валового регионального продукта. Существуют и другие обстоятельства, которые делают актуальной выбранную тему. Это, во-первых, связано с высокой степенью неудовлетворенности платежеспособного спроса на объекты недвижимости и СМР. Во-вторых, строительный бизнес имеет достаточно высокую ликвидность, поскольку даже при падении прибыльности инвестор не теряет вложенных средств, а становится собственником того или иного объекта недвижимости. В-третьих, большая, часть финансовых потоков в строительном секторе экономики имеет инвестиционное содержание, так как в основном они обслуживают операции, целью которых являются получение дохода и (или) приобретение капитальных ценностей. В-четвертых, управление инвестиционными процессами в строительстве осуществляется крайне неэффективно.
Все это определяет актуальность темы исследования и необходимость разработки методического инструментария формирования инвестиционной политики, который позволил бы эффективно управлять инвестиционным процессом в строительном комплексе региона.
Степень разработанности темы. Основные научно-теоретические понятия и степень разработанности научной проблемы инвестиционного развития освещены в работах многих российских ученых-экономистов, в том числе: Л.С. Влинуровой, А.Б. Идрисова, A.B. Кирина, В.В. Ковалева, М.Н. Крейниной,
A.B. Коссова, Л.П. Куракова, В.Н. Лившица, И.В. Липсица, И.Я. Лукасевич,
B.А. Мальгина, A.C. Мартынова, И. Ройзмана, В.М. Серова, Е.М. Четыркина, Л.М. Чистова, А.Д. Шеремета, А.Е. Яковлева и др.
Из зарубежных ученых в этой области выделяются работы: Е. Альтмана, Г. Бирмана, Д. Бейли, В. Беренса, М. Бромвича, А. Кульмана, И. Майо, К. Решит, Р.Н. Хота, П.М. Хавранека, Ф.Дж. Фабоцци, Ф. Шарпа, С. Шмидта и др.
Однако многие аспекты данной проблемы остались недостаточно разработанными, например, такие, как особенности развития инвестиционного процесса на различных стадиях жизненного цикла строительства, учет этих особенностей при формировании и реализации управленческих решений и т.д.
Актуальность проблемы формирования инвестиционной политики в строительном комплексе региона и ряд недостаточно исследованных аспектов этой проблемы определили выбор данной темы.
Целью исследования является разработка методических рекомендаций по формированию инвестиционной политики в строительном секторе региональной экономики с учетом особенностей отраслевого развития.
Для достижения цели в работе поставлены следующие задачи:
- уточнить теоретические и методические положения по формированию и развитию инвестиционного потенциала строительного комплекса региона;
- исследовать условия развития инвестиционного процесса в строительном комплексе региона и выявить перспективы изменения его основных характеристик;
- уточнить методический инструментарий оценки инвестиционной деятельности строительного комплекса региона;
- оценить инвестиционную привлекательность строительного комплекса региона и выявить перспективы развития инвестиционного процесса в строительстве;
- разработать рекомендации по управлению инвестиционным процессом в строительном комплексе региона на различных стадиях жизненного цикла отрасли.
Объектом исследования является инвестиционный процесс в строительном комплексе региона.
Предметом исследования являются организационно-экономические отношения, возникающие при формировании инвестиционной политики в строительном комплексе региона.
Область исследования. Диссертационное исследование проведено в соответствии с п. 5.9 - Исследование тенденций, закономерностей, факторов и условий функционирования и развития региональных социально-экономических подсистем; п. 5.15 - Региональная социально-экономическая политика;... Паспорта специальностей ВАК РФ (экономические науки).
Теоретической и методологической основой исследования являются фундаментальные работы классиков экономической теории, нормативно-правовые акты федеральных и региональных органов власти, результаты исследований отечественных и зарубежных ученых в области теории и практики управления инвестиционной деятельностью.
Методологическую основу исследования составили методы системного подхода, теории классификации, понятия и принципы инвестиционного менеджмента, а также методы сравнительного технико-экономического анализа, корреляционного и регрессионного анализа и экспертных оценок.
Информационная база исследования. В качестве информационной базы использовались данные официальной статистики Российской Федерации и Чувашской Республики, а также отдельные статистические данные, собранные отдельными группами отечественных и зарубежных исследователей, Стратегия социально-экономического развития Чувашской Республики до 2020 года, годовые отчетные данные Минэкономразвития ЧР.
Особое внимание автором уделено сообщениям экономической и финансовой прессы и аналитико-статистическим обзорам как источникам первичной информации.
Детальное исследование состояния инвестиционной привлекательности осуществлялось по статистическим данным развития строительного комплекса Чувашии.
Научная новизна. Научная новизна работы заключается в разработке методических рекомендаций по формированию инвестиционной политики в строительном комплексе региона с учетом специфических особенностей и перспектив его развития.
В числе конкретных результатов, характеризующих научную новизну, можно выделить следующие:
1. Уточнены теоретические и методические положения по формированию и развитию инвестиционного потенциала строительного комплекса региона, суть которых состоит в совершенствовании принципов и методов управления строительством, определении функций, задач и структуры хозяйственной деятельности, направлений ее развития, а также в повышении уровня инвестиционной активности строительной организации за счет формирования стратегии эффективного управления ее инвестиционными ресурсами.
2. Выявлены взаимосвязи основных условий и тенденций инвестиционного процесса, позволяющие обосновать управление инвестиционным процессом, оценить эффективность регулирования инвестиционной привлекательностью в отрасли, поскольку это одновремеЕшо способствует активизации инвестиционной деятельности и социально-экономическому развитию отрасли.
3. Уточнены и обоснованы методические аспекты к оценке инвестиционной деятельности строительного комплекса региона и разработаны методические рекомендации с учетом его отраслевых особенностей развития: целевой направленности на управление инвестиционным процессом в отрасли и адаптации к специфике развития строительного бизнеса.
4. Обоснованы стадии развития инвестиционного процесса в строительном комплексе региона в зависимости от показателя инвестиционной привлекательности, обеспечивающие адекватное отражение особенностей развития инвестиционного процесса в отрасли и дифференциацию управленческих решений в инвестиционной сфере.
5. Разработаны практические рекомендации по формированию инвестиционной политики в строительном комплексе региона с целевой ориентацией на экономический рост, позволяющие, с одной стороны, регулировать приток капитала в строительство за счет управления инвестиционной привлекательностью, с
другой - обеспечивать максимальную эффективность использования государственных ресурсов за счет определения приоритетных направлений их размещения.
Практическая значимость и реализация результатов исследования заключаются в возможности использования полученных результатов для управления инвестиционными процессами на различных стадиях жизненного цикла строительства, при выборе форм и направлений инвестирования, в управлении и мониторинге инвестиционной привлекательности строительного комплекса региона, а также в преподавании учебных дисциплин вузов Инвестиционный менеджмент, Организация и финансирование инвестиций, Стратегия инвестиционной политики.
Результаты исследования позволят выработать стратегический подход к определению перспектив развития строительства на основе перераспределения внутрикомплексных резервов и повышения инвестиционной привлекательности строотельного комплекса региона. Методические рекомендации, явившиеся результатом проведенного исследования, позволяют, во-первых, разработать мероприятия по управлению инвестиционными процессами в строительстве, во-вторых, оптимизировать структуру государственных инвестиций, в-третьих, обеспечить устойчивое социально-экономическое развитие строительному комплексу региона.
Апробация работы. Основные положения работы докладывались и обсуждались на научно-практических конференциях различного уровня. По теме диссертации опубликовано 9 работ, общим объемом 3,97 пл.
Структура и объем работы. Работа состоит из введения, трех глав и заключения, изложенных на 168 страницах машинописного текста. Цифровой и графический материал представлен в 22 таблицах и на 19 рисунках. Список литературы содержит 169 наименований.
ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ
Во введении доказывается актуальность выбранной темы диссертационного исследования, раскрывается степень изученности проблемы, формулируются цель и задачи, описываются объект и предмет исследования, характеризуется методика выпонения работы, доказываются научная новизна, практическая значимость и апробация ее результатов.
В первой главе Теоретические аспекты и методологические основы инвестиционного процесса на современном этапе экономики рассмотрены экономическая сущность инвестиций и их роль в развитии экономики, исследованы сущность инвестиционного процесса в региональной экономике и его составляющие, проанализированы основные этапы инвестиционного процесса в строительном комплексе региона.
Во второй главе Анализ факторов формирования и условий реализации инвестиционной политики в строительном комплексе региона проанализированы подходы к оценке инвестиционной привлекательности отраслей экономики и возможности их совершенствования, рассмотрены факторы и условия развития инвестиционного процесса в строительстве. Исходя из этого сделана попытка теоретического обоснования инвестиционной активности в строительном комплексе и тенденции ее развития.
В третьей главе Механизм эффективного управления инвестиционным процессом в строительном комплексе региона предложен методический инструментарий оценки инвестиционной привлекательности в строительном комплексе региона, обоснована оценка инвестиционной привлекательности, проведено моделирование тенденций развития инвестиционного процесса в строительстве, а также рассмотрены особенности инвестиционной политики в строительном комплексе на различных стадиях жизненного цикла.
В заключенЩ обобщены результаты диссертационного исследования, сформулированы выводы и практические рекомендации по формированию и реализации инвестиционной политики в строительном комплексе региона.
ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ ДИССЕРТАЦИИ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ
Уточнение теоретических и методических положений по формированию и развитию инвестиционного потенциала строительного комплекса региона. Особое внимание следует уделить раскрытию категории линвестиционный потенциал на основе отраслевого подхода. В этом случае отождествляется инвестиционный потенциал и комплекс фондосоздающих отраслей. По мнению Т.С. Хачатурова, В.П. Красовского, инвестиционный потенциал включает в себя строительную индустрию,..., производство машин и оборудования
для новых, расширяемых и реконструируемых предприятий и производство конструкционных материалов и строительных машин, используемых в капитальном строительстве. Происходят сжатие сущности инвестиционного потенциала и сведение этой категории либо к категории производственный потенциал, уровень которого определяется развитием крупнейших промышленных и транспортных предприятий региона, либо к категории строительный потенциал, характеризуемой параметрами капиталоемкости строительных работ, прироста национального дохода на рубль вложенных средств, мощностей строительных организаций и т.д.
Широкое распространение получил ресурсный подход, при котором проводится аналогия между инвестиционным потенциалом и потенциалом инвестиционных ресурсов, т.е. источниками их формирования. Это прибыль, амортизационные отчисления, отчисления в различные внебюджетные фонды, активы государственных и коммерческих финансовых учреждений и сбережения населения. В некоторых работах под инвестиционным потенциалом понимаются возможности и имеющиеся ресурсы для инвестирования, складывающиеся под воздействием системы факторов и условий для инвестирования, и реализующиеся через формирование инвестиционных потоков. Результат реализации этого подхода - отождествление инвестиционного потенциала и внешних и внутренних источников финансирования инвестиций. Таким образом, при ресурсном подходе исследование инвестиционного процесса либо смещается на позиции инвестора, поскольку происходит оценка его потенциальных возможностей вложения средств, либо оценивается уровень финансовых ресурсов, используемых для функционирования социально-экономической системы. В обоих случаях не раскрывается сущность инвестиционного потенциала, что ограничивает область применения ресурсного подхода для решения проблем инвестиционной проблематики.
Еще одну группу образуют работы, в которых инвестиционный потенциал определяется как сумма амортизационных отчислений и чистой прибыли, остающейся после уплаты налогов, то есть в качестве методологической основы используется результативный подход. В этом случае инвестиционный потенциал определяется как отдача используемых ресурсов. Такой подход не раскрывает сущность категории линвестиционный потенциал, сужает область ее
применения, поскольку происходит отождествление инвестиционного потенциала с денежным потоком от инвестиции.
Отдельно выделим группу работ, конечной целью которых является ранжирование социально-экономических систем по инвестиционному потенциалу. Такая постановка задача определяет и характер исследования, заключающийся в детальной структуризации инвестиционного потенциала и дальнейшем объединении составляющих в интегральный показатель. Неоспоримое преимущество такого рода работ - количественные оценки инвестиционного потенциала социально-экономических систем, позволяющие анализировать регионы и отрасли с присвоением им соответствующего рейтинга. В них используются унифицированные подходы к оценке инвестиционного потенциала и предлагается инструментарий сравнительной оценки по принятому кругу параметрических характеристик их социально-экономического развития.
Недостатки такого подхода: отсутствие согласованности в определении рассматриваемой категории, которая трактуется либо как сумма объективных предпосылок инвестирования, зависящих от наличия и разнообразия сфер и объектов инвестирования, либо как совокупность индикаторов регионального развития, в числе которых основные макроэкономические показатели, насыщенность территории факторами производства (природными ресурсами, рабочей силой, основными фондами, инфраструктурой и т.д.), потребительский спрос населения и др.; нечеткость методических основ оценки параметров инвестиционного потенциала- как институционального, так и инновационного потенциала.
Наиболее поное и точное определение инвестиционному потенциалу дается в концепции эффективного управления инвестиционным процессом в социально-экономических системах, где под инвестиционным потенциалом следует понимать материальную основу обеспечения динамики социально-экономического развития, количественные и качественные характеристики которой отражают упорядоченную совокупность инвестиционных ресурсов, включающих материально-технические, финансовые и нематериальные активы (обладание правами собственности на объекты промышленности, добычу полезных ископаемых, аккумулирование информации в сфере социально-экономических, рыночных отношений, накопленный опыт и т.д.).
Согласно такому подходу, инвестиционный потенциал определяет доходность вложенных инвестиционных ресурсов. При этом особую значимость имеет вероятность получения ожидаемой доходности, которая определяется проявлениями инвестиционного риска в процессе осуществления инвестирования. Поэтому допонительно требуется использование характеристик инвестиционного риска.
Исследование условий развития инвестиционного процесса в строительном комплексе региона. Сегодня строительный комплекс остается одним из немногих реальный секторов экономики, от которого напрямую зависят решение жилищной проблемы, темпы обновления основных фондов, структурная перестройка промышленносгей и в конечном счете - эффективность реорганизации всей экономики. Он создает новые допонительные рабочие места, дает средства к существованию членам семей рабочих и пенсионерам. Общеизвестно, что любой инвестированный в строительство рубль притягивает за собой 4-5 руб. в смежные отрасли. А это позволяет дать импульс к развитию других отраслей, оживить ситуацию на рынке и в конечном счете снизить социальную напряженность в обществе. Так, например, от результатов труда строителей напрямую зависят рост числа рабочих мест в сфере жилищно-коммунального хозяйства, банковская и биржевая активность, заказы для смежных производств, функционирование риэтерских фирм, нотариальных контор, рекламных агентств, охранных структур. Стройкомплекс осуществляет масштабные и крайне необходимые горожанам социальные проекты: возведение бесплатного муниципального жилья для очередников, переселение жителей из ветхого жилого фонда, развитие ипотечной программы, строительство объектов социально-культурного и бытового назначения. Строительный комплекс оказывает влияние на налоговые поступления и задоженность в бюджетную систем, что очень важно для всей экономики. Доля поступлений налогов от строительной отрасли в общем объеме налоговых поступлений составляет в целом по Российской Федерации около 7%. Становясь объектом товарно-денежных отношений, обладающим экономической самостоятельностью и поностью отвечающим за результаты своей хозяйственной деятельности, строительная организация обязана сформировать у себя такую
систему управления, которая обеспечила бы ей высокую эффективность, конкурентоспособность и устойчивость положения на рынке.
Основные социально-экономические показатели инвестиционной и строительной деятельности отражены в табл. 1,2.
Таблица 1
Основные социально-экономические показатели инвестиционной и строительной деятельности в ЧР
2000 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Основные фовды в экономике по поной учетной стоимости (на конец года), мн руб. 122892 225632 231338 253775 285864 372611
Инвестиции в основной капитал, мн руб. 4939,6 10949,0 15233,5 19445,2 25861,0 38069,4 49608,7
Объем работ, выпоненных по виду деятельности Строительство, мн руб. 2710,7 5599,5 7784,1 9942,0 13542,2 24877,5 32891,2
Среднегодовая численность работающих в строительстве, тыс. человек 29,8 27,3 33,4 30,6 31,4 33,5 33,5
Среднемесячная номинальная начисленная заработная плата работающих в строительстве, руб. 1420,5 3625,2 4341,1 5496,2 7335,9 10569,4 13195,1
Ввод в действие объектов жилищного и шщшъно-культурного назначения:
жилых домов, тыс. м2 общей площади: Из них: 502,3 542,9 625,2 732,9 854,5 1004,5 977,8
индивидуальными застройщиками 300,3 346,4 432,6 457,7 545,8 683,3 681,2
общеобразовательных учреждений, ученических мест 1302 1426 686 216 1387 1460 410
больничных учреждений, коек 65 66 125 162 165 34 50
амбулаторно-поликлишпесгсих учреждений, посещений в смену 415 550 25 200 500 100
учреждений культуры клубного, типа, мест 240 - - - 150 - -
Источник: Строительство в Чувашии. 2009: Стат. сборник / Чувашстат. -Чебоксары, 2009.
Таблица 2
Индексы основных социально-экономических показателей инвестиционной и строительной деятельности в ЧР (стоимостные показатели в сопоставимых ценах; в процентах к предыдущему году)
2000 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Основные фонды в экономике по поной учетной стоимости (на конец года) 100,9 101,0 102,2 101,6 101,7 102,8
Инвестиции в основной капитал 104,6 117,9 119,7 108,5 117,7 125,1 103,7
Объем работ, выпоненных по виду деятельности Строительство 100,3 113,0 116,2 101,4 112,3 145,7 94,3
Среднегодовая численность работающих в строительстве 92,7 98,6 122,4 91,4 102,8 106,6 100,1
Среднемесячная аомпнальдая начисленная заработная плата работающих в строительстве 134,6 122,1 119,7 126,6 133,5 144,1 124,8
Ввод в действие объектов жилищного и социально-культурного назначения:
жилых домов Из них: 100,3 105,4 115,2 117,2 Н6,6 117,6 97,3
индивидуальными застройщиками 109,7 105,5 124,9 105,8 119,3 125,2 99,7
общеобразовательных учреждений 36,7 44,7 48,1 31,5 в 6,4 р. 205,3 28,1
больничных учреждений 18,1 53,2 189,4 129,6 101,9 20,6 147,1
амбулаторно-поликлиничеешк учреждений 166,0 в 4,8 р. 4,5 в 8,0 р. в 2,5 р. - -
учреждений культуры клубного типа 120,0 - - - - - -
Источник: Строительство в Чувашии. 2009: Стат. сборник / Чуващстат. -Чебоксары, 2009.
Эффективность инвестиционных процессов в строительном комплексе региона определяется тенденциями развития, происходящими в политической и законодательной сфере, экономической и социальной сфере, а также изменениями, которые существуют во внешней среде.
Уточнение методического инструментария оценки инвестиционной деятельности строительного комплекса региона. Анализ методических подходов к оценке инвестиционной привлекательности отраслей показывает, что наиболее проработанной является модель оценки инвестиционной привлека-
тельности комплекса, разработанная в рамках концепции эффективного управления инвестиционными процессами в социально-экономических системах, позволяющая устранить основные недостатки существующих подходов (ранжирование, усреднение, допущения и др.). Согласно этой модели оценка инвестиционной привлекательности комплекса включает две составляющие:
1) экономическую - оценивает степень доходности инвестируемых средств;
2) рисковую - оценивает совокупный риск, связанный с рассматриваемой отраслью (определяется по формуле многомерной средней).
Однако эта методика ориентирована на оценку инвестиционной привлекательности комплекса и не учитывает специфики развития строительства. Поэтому представляется целесообразным использовать этот подход и усовершенствовать его путем учета особенностей развития строительного бизнеса.
Анализ инвестиционной привлекательности и активности в строительном комплексе позволил выявить следующие причины, тормозящие этот процесс:
- низкое качество менеджмента, техническая и технологическая отсталость, и высокая степень физического износа производственного аппарата большинства предприятий, их медленная адаптация к новой экономической среде;
- неэффективная структура накоплений, низкая понота трансформации накоплений в инвестиции, а также малый объем инвестиций, направляемых на техническое перевооружение экономики и улучшение организации производства и управления;
- низкий уровень платежной дисциплины, существование в экономике значительного числа нежизнеспособных предприятий;
- существенная зависимость от конъюнктуры мирового рынка по ряду товарных позиций.
Для устранения вышеперечисленных причин требуется разработка мероприятий, учитывающих специфические особенности развития строительного комплекса региона. Это позволит обеспечить рациональное распределение государственных ресурсов, повысить эффективность использования инвестиций и обеспечить экономическое развитие не только строительства, но и экономики страны в целом. Деятельность компаний, работающих на рынке строительства и недвижимости, можно условно разделить на три основных группы:
- девелоперская деятельность;
- строительная деятельность;
- инвестиционная деятельность (включает как деятельность компаний, инвестирующих в землю для последующей перепродажи, так и работу компаний, владеющих объектами недвижимости и получающих доход от управления или последующей продажи).
Следует отметить, что реализация инвестиционных процессов в строительном комплексе сопряжена с определенными рисками, которые возникают в деятельности их участников. Среди них можно выделить: риск недополучения необходимых для реализации инвестиционных процессов материально-технических ресурсов и технологического оборудования из-за срыва заключенных договоров по поставке; риск недополучения или несвоевременного получения оплаты за выпонение (без предоплаты) строительно-монтажных работ; риск невозможности осуществления намеченных планов по реализации строительных работ и внедрению инноваций; риск неполучешы внешних инвестиций и кредитов.
Наибольшие риски несет в себе девелоперская деятельность, которая в то же время является наиболее рентабельной. Девелоперы занимаются оформлением земельных участков, сбором всех необходимых документов, получением разрешений на строительство, формированием необходимой инфраструктуры и др. Девелоперы также часто выступают в роли генерального подрядчика.
Таким образом, для оценки инвестиционной привлекательности предлагается воспользоваться методикой, разработанной в рамках концепции эффективного управления инвестиционными процессами в социально-экономических системах, с учетом выделенных особенностей развития инвестиционного процесса на строительном рынке и разработанной системы показателей для оценки инвестиционной привлекательности отрасли.
Оценка инвестиционной привлекательности строительного комплекса региона по стадиям инвестиционного процесса. Для развития строительного комплекса используются определенные механизмы привлечения инвестиций и ряд финансовых инструментов.
Согласно выделенным стадиям развития инвестиционного процесса в строительстве можно сделать вывод, что с 1995 г. по 1999 г. инвестиционный процесс находися в стадии кризиса, характеризующейся колебательной динамикой с попытками выйти на более высокий уровень инвестиционной ир ив лека-
тельности. Нестабильность налогового законодательства, отсутствие развитой инфраструктуры и изменение спроса на объекты недвижимости, прежде всего, производственного назначения определили снижение инвестиционной привлекательности комплекса, однако предыдущий рост обеспечил резервы для сохранения инвестиционного процесса на стадии оживления (табл. 3).
Таблица 3
Стадии развития инвестиционного процесса
Стадия инвестиционного процесса Показатель инвестиционной привлекательности Характеристика фазы инвестиционного процесса
Кризис 0,10-0,20 Строительный комплекс региона характеризуется минимально возможной инвестиционной привлекательностью, инвестиции поступают только на удовлетворение неотложных потребностей, продожительность этого периода определяется уровнем социальной стабильности
Оживление 0,20-0,25 Строительный комплекс региона характеризуется понижешюй инвестиционной привлекательностью, инвестиционная активность характеризуется незначительными темпами изменения, во всем проявляется ослабление рыночной конъюнктуры
Развитие 0,25-0,35 Строительный комплекс региона характеризуется удовлетворительной инвестиционной привлекательностью, поступающих инвестиций становится достаточно для удовлетворения текущих потребностей комплекса. Это наиболее продожительный период развития инвестиционного процесса в строительстве. Отклонения от него на 1-1,5 % определяются изменениями спроса па специфические объекты недвижимости
Подъем 0,35-0,40 Строительный комплекс региона характеризуется повышенной инвестиционной привлекательностью. Инвестиционная активность начинает расти повышенными темпами, на рынке появляются новые фирмы и инвесторы. Этот этап обычно характеризуется появлением строительных материалов нового поколения, развитием новых технологий выпонения СМР и т.д.
Пик 0,40-0,50 Строительный комплекс региона характеризуется максимально возможной инвестиционной привлекательностью, приток шшестжий растет быстрыми темами, однако этот период непродожителен. Длительное пребывание строительства на этой стадии характеризует социально-экономический рост страны в целом и в том числе благосостояния отдельных граждан, поскольку договременное сохранение высокого уровня платежеспособного спроса на объекты недвижимости возможно лишь при экономической обеспеченности граждан.
. Для разработки адекватных мероприятий, соответствующих фазам развития инвестиционного процесса в строительстве, целесообразно с прогнозировать тенденции изменения инвестиционной привлекательности. В процессе анализа были использованы различные виды аппроксимирующих функций: степенная, логарифмическая, экспоненциальная, линейная, полиномиальная, а также применены инструменты скользящих средних.
Статистические характеристики модели показывают, что для определения перспектив развития инвестиционной привлекательности строительной комплекса региона целесообразно применение зависимости, которая имеет вид: Инвпривл = -0.006Х х3 +0.0193-я2 -0.172-x-i-0.611 б.
На основе полученной зависимости определены значения будущей инвестиционной привлекательности в строительстве в 2005-2020 гг. (см. табл. 4).
Таблица 4
Прогноз развития инвестиционной привлекательности строительства
Пессимистический Наиболее вероятный Оптимистический
2005 0,423 0,463 0,492
2006 0,455 0,472 0,485
2007 0,387 0,401 0,426
2008 0,349 0,362 0,385
2009 0,352 0,392 0,417
2010 0,295 0,306 0,325
2011 0,271 0,281 0,286
2012 0,250 0,259 0,275
2013 0,254 0,263 0,289
2014 0,185 0,198 0,203
2015 0,163 0,176 0,187
2016 0,176 0,183 0,190
2017 0,113 0,143 0,152
2018 0,184 0,189 0,239
2019 : 0,254 0,263 0,280
2020 0,301 0,361 | 0,371
. В табл. 4 представлены три варианта возможного развития инвестиционного процесса в строительстве: пессимистический, наиболее вероятный и оптимистический.
Согласно полученным данным в 2010 г. инвестиционная привлекательность будет характеризоваться нисходящей динамикой. Такая ситуация сохранится до 2017 г., когда инвестиционная привлекательность опуститься до своего минимального уровня 0,143 в случае наиболее вероятного развития рыночной конъюнктуры и 0,113 в случае неблагоприятного развития рынка. Однако кризис будет непродожительным, поскольку он будет результатом перераспределения капитала на межотраслевых рынках при достаточно высоком спросе на объекты недвижимости. Поэтому уже в 2018 г. инвестиционная привлекательность начнет расти со среднегодовым темпом прироста 30%.
ЧХЧПессимистический --л-- Наиболее вероятный Ч*Ч Оптимистический
Тенденции развития инвестиционного процесса в строительстве
Подводя итоги, можно отметить, что в краткосрочной перспективе ожидается рост инвестиционной привлекательности комплекса, в среднесрочной -прогнозируется отрицательная динамика прироста показателя инвестиционной привлекательности, а в догосрочной перспективе, несмотря на резкие изменения в сторону снижения, ожидаются общее увеличение уровня инвестиционной привлекательности и достижение уровня 2003 г.
Особого внимания заслуживают резкие пики инвестиционной активности. Их появление свидетельствует о неэффективном управлении инвестиционными процессами, поскольку резкое скачкообразное изменение инвестиционной привлекательности сигнализирует об отсутствии системы управления ин-
вестиционной привлекательностью строительства, обеспечивающей принятие обоснованных управленческих решений.
Обобщая результаты ожидаемых изменений инвестиционной привлекательности строительного комплекса региона, следует сделать вывод о цикличности развития инвестиционного процесса и необходимости повышения эффективности управления инвестиционным процессом для обеспечения стабильного развития строительного бизнеса.
Разработка рекомендаций по управлению инвестиционным процессом в строительном комплексе региона. Поскольку формирование инвестиционного процесса определяется этапом развития комплекса, при разработке мероприятий по управлению инвестиционной привлекательностью в строительном комплексе региона необходимо ориентироваться на этап развития и удовлетворение потребности комплекса в притоке инвестиций. Построенная модель прогнозирования и методический шктрументарий оценки инвестиционной пр1гвлекателыюсти строительства позволяют реализовать сценарное моделирование и разработать мероприятия, направлешше на формирование инвестиционной политики (табл. 4).
Главными целями развития строительства на среднесрочную перспективу являются формирование экономики строительного компекса, обладающей динамичным потенциалом, способным обеспечивать рост уровня благосостояния населения и стандартов проживания, эффективное воспроизводство и модернизацию производственного аппарата как на уровне комплекса, так и на уровне страны в целом, укрепление конкурентоспособности и на этой основе рост качественных показателей и структурных характеристик комплекса (табл. 5).
Основным инструментом обеспечения устойчивого развития комплекса является включение в механизм реализации инвестиционной политики комплекса мер но активизации инвестиционной деятельности в строительстве, в который входят:
- концентрация государственных инвестиций на объектах, обеспечивающих внедрение новых градостроительных принципов, архитектурно-строительных систем, технологических, объемно-планировочных и конструктивных решений;
- активное использование механизмов снижения инвестиционных рисков в наукоемкие и высокотехнологичные проекты за счет государственной под-
держки заключительных стадий исследований и разработок и доведения их результатов до стадии коммерческого освоения;
- разработка механизмов участия государства в инвестиционных: проектах нефинансовыми вложениями в виде объектов интелектуальной собственности.
- активизация деятельности государственных банков, государственных инвестиционных компаний по отбору и финансированию на возвратной основе инвестиционных проектов строительства;
- усиление инвестиционной направленности в деятельности рынка ценных бумаг в целях совершенствования механизма межкомплексного перелива капитала.
Таблица 5
Мероприятия, направленные на формирование инвестиционной политики в строительстве
Этапы развития Рекомендуемые мероприятия
Возрождение (оживление) Установление защитных импортных пошлин для поддержания отечественных товаропроизводителей, стимулирование инвестиций в обновление технологий. Реализация государственных инновационных проектов
Рост (развитие) Переход на самофинансирование, минимальная государственная поддержка, стимулирование проектов, направленных на развитие информационной и янфраструтсгурной обеспеченности экономического пространства
Зрелость (подъем) Политика сохранения текущего состояния развития, снижение уровня монополизма в комплексе в целях повышения качества производимой продукции и оказываемых услуг. Реализация государственных инвестиционных программ по обновлению материально-технической базы и внедрению новых технологий. Установление защитных импортных тарифов, сертификация импортируемой продукции, создание благоприятных условий для активизации внутренних ресурсов комплекса, предоставление инвестиционных кредитов. Реализация государственных программ по поддержке комгглексн-го развития с приоритетной направленностью на финансирование и стимулирование инновационной деятельности в строительстве
Насыщение (пик) Формирование гибкой производственной, транспортной и сервисной структуры в соответствие с требованиями рынка, реализация социально-ориентированных государственных инвестиционно-строительных программ
Упадок (кризис) Разработка государственных программ структурной перестройки комплекса с приоритетной ориентацией на обновление технологии производства, снижение активизация системы госзаказов для сохранения конкуренции в комплекса.
Для поступательного наращивания инвестиционной активности с преобладанием в инвестициях инновационной составляющей необходимо соблюдение определенных условий внутрикомплексного характера, к которым относятся темпы роста и скорость обновления производственного, научно-технического и трудового потенциала, масштабы производственного, жилищного и других видов строительства и промышленных отраслей комплекса.
Исходя из основных макроэкономических показателей социально-экономического развития Российской Федерации до 2010 г., разработанных Минэкономразвития России, программы социально-экономического развития Российской Федерации на среднесрочную перспективу на 2005-2007 гг. и результатов оценки инвестиционной привлекательности к 2010 г. в строительном комплексе ожидаются рост инвестиций в основной капитал отрасли за счет всех источников финансирования на 8-10% в год, объемов строительно-монтажных работ по договорам строительного подряда на 6-8% в год; ввод в действие жилых домов всех форм собственности около 80 мн кв. м в год; рост объемов производства основных видов строительных материалов, изделий и конструкций от 1,3 до 2,8 раза, доли предприятий, производящих инновационную продукцию, в общем количестве предприятий промышленности строительных материалов на 1215%, в общем количестве строительных организаций на 8-10%, доля импортных строительных материалов в среднем по отрасли на 4-5%.
Внедрение прогрессивных и ресурсосберегающих технологий позволит сократить сметную стоимость сооружаемых объектов, повысить эффективность капитальных вложений, значительно снизить эксплуатационные расходы.
Модернизация жилищного фонда и объектов жилищно-коммунального хозяйства даст возможность сократить стоимость коммунальных услуг в среднем на 20%, достигнуть резкого сокращения дотации из бюджета на содержание объектов жилищно-коммунального хозяйства, увеличить занятость населения в строительном комплексе более чем на 1 мн человек. Возрастет в несколько раз экспорт продукции промышленности строительных материалов в страны СНГ и дальнего зарубежья. Будет ослаблена зависимость от импорта продукции и изделий строительного назначения. При этом, по многочисленным расчетам отдельных проектов программ, производимые затраты окупятся менее чем за 3 года.
Таким образом, реализация перечисленных выше мероприятий позволит, во-первых, повысить инвестиционную привлекательность строительного секто-
ра, что обеспечит желаемый приток инвестиций, во-вторых, оптимизировать структуру государственных инвестиционных вложений, что повысит эффективность их использования, в-третьих, обеспечить устойчивые позиции отечественных строительных материалов на внутреннем и внешнем рынках.
11о теме диссертации опубликованы следующие работы:
Статьи, опубликованные в ведущих рецензируемых научных журналах и изданиях, рекомендованных ВАК РФ
1. Краснов Д.Ю. Участие банков в инвестировании региональной экономики / Д.Ю. Краснов // Вестник Чувашского университета, - 2006. - №7.- С. 377-382 (0,30 пл.).
2. Краснов Д.Ю. Проблемы развития банковской системы Привожского Федерального округа / Д.Ю. Краснов // Вестник Чувашского университета. -2007. -№ 3. - С. 424-428 (0,25 пл.).
3. Краснов Д.Ю. Проблемы и возможности эффективного управления проектами инвестиционно-строительного комплекса региона / Д.Ю. Краснов // Вестник Чувашского университета. - 2009. - № 1. - С. 425-430 (0,30 пл.)
Публикации в других изданиях
4. Краснов Д.Ю. Инвестиционная политика Чувашской Республики / Д.Ю. Краснов // Сборник научных статей докторантов, аспирантов и соискателей. - Чебоксары: Изд-во Чуваш, ун-та, 2006. - С. 109-117 (0,50 пл.).
5. Краснов Д.Ю. Основные подходы к формированию и реализации проектов инвестиционного строительного комплекса / Д.Ю. Краснов // Сборник научных статей докторантов, аспирантов и соискателей. - Чебоксары: Изд-во Чуваш. ун-та, 2009. - Вып. 1. - С. 25-34 (0,55 пл.).
6. Краснов Д.Ю. Основные этапы формирования инвестиционно-строительного комплекса региона / Д.Ю. Краснов // Сборник научных статей докторантов, аспирантов и соискателей. - Чебоксары: Изд-во Чуваш, ун-та, 2009. -Вып. 1.-С. 35-45 (0,70 пл.).
7. Краснов Д.Ю. Управление инвестиционной активностью региональной строительной организации / Д.Ю. Краснов // Сборник научных статей докто-
рантов, аспирантов и соискателей. - Чебоксары: Изд-во Чуваш, ун-та, 2009,Ч Вып. 3. - С. 133-136 (0,82 п.л.).
8. Краснов Д.Ю. Инвестиции как экономическая категория / Д.Ю. Краснов // Сборник научных статей докторантов, аспирантов и соискателей. Ч Чебоксары: Изд-во Чуваш, ун-та, 2009.- Вып. 4. - С. 34-39 (0,30 п.л.).
9. Краснов Д.Ю. Сущность инвестиционного процесса в строительном комплексе региона / Д.Ю. Краснов, А.Е. Яковлев // Сборник научных статей докторантов, аспирантов и соискателей. - Чебоксары: Изд-во Чуваш, ун-та, 2009,- Вып. 4. - С. 39-43 (0,25 п.л.).
Формат 60x84/16. Бумага писчая. Объем 1 п.л. Тираж 100 экз. Заказ № 609.
Отпечатано в типографии Чувашского госуниверситета 428015 Чебоксары, Московский просп., 15.
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Краснов, Дмитрий Юрьевич
Введение 3 стр.
Глава 1. Теоретические аспекты и методологические основы инвестиционного процесса на современном этапе экономики 9 стр. 1.1 .Экономическая сущность инвестиций и их роль в развитии экономики 9 стр.
1.2. Сущность инвестиционного процесса в региональной экономике и его составляющие 19 стр.
1.3. Основные этапы инвестиционного процесса в строительном комплексе региона 35 стр.
Глава 2. Анализ факторов формирования и условий реализации инвестиционной политики в строительном комплексе региона 51 стр.
2.1. Анализ подходов к оценке инвестиционной привлекательности отраслей экономики и возможности их совершенствования 51 стр.
2.2. Факторы и условия развития инвестиционного процесса в строительстве 10 стр.
2.3. Инвестиционная активность в строительном комплексе и тенденции ее развития 80 стр.
Глава 3. Механизм эффективного управления инвестиционным процессом в строительстве 97 стр.
3.1. Методический инструментарий оценки инвестиционной привлекательности в строительном комплексе региона 97 стр.
3.2. Оценка инвестиционной привлекательности и моделирование тенденций развития инвестиционного процесса в строительстве 110 стр. 3.3 Особенности инвестиционной политики в строительном комплексе на различных стадиях жизненного цикла 125 стр.
Диссертация: введение по экономике, на тему "Формирование инвестиционной политики в строительном комплексе региона"
Экономическое развитие общества в современных условиях во многом определяется наличием и доступностью инвестиционных ресурсов. Поэтом формирование инвестиционной политики для всех субъектов рыночной экономики является одной их важнейших задач их эффективного развития. Однако, из-за ограниченности инвестиционных ресурсов возникает необходимость, с одной стороны, обеспечения допонительного притока капитала из внешних источников, а, с другой, Ч эффективного использования собственных резервов. Поэтому возникает объективная необходимость целенаправленного регулирования инвестиционного процесса.
Основную роль в этом вопросе играет инвестиционная политика, способствующая формированию инвестиционной привлекательности в отрасли и активизации инвестиционной деятельности в ней. Поскольку отрасль характеризуется специфическими особенностями функционирования, то требуется дифференцированный подход к основному определению направлений инвестиционной политики. К этому следует еще добавить региональные условия и предпосыки развития отрасли.
В настоящее время наиболее важным объектом исследования является строительный комплекс, так как он является одним из ключевых отраслей экономики, где создается значительная часть добавленной стоимости. С точки зрения важности исследования выступает также региональный аспект этого вопроса, в частности для Чувашской республики, где строительство занимает третье место в валовом региональном продукте. Существуют и другие обстоятельства, которые делают актуальными выбранную тему. Это, во-первых, связано с высокой степенью неудовлетворенности платежеспособного спроса на объекты недвижимости и СМР. Во-вторых, строительный бизнес имеет достаточно высокую ликвидность, поскольку даже при падении прибыльности инвестор не теряет вложенных средств, а становится собственником того или иного объекта недвижимости. В-третьих, большая
часть финансовых потоков в строительном секторе экономики имеет инвестиционное содержание, так как в основном они обслуживают операции, целью которых является получение дохода и (или) приобретение капитальных ценностей. В-четвертых, управление инвестиционными процессами в строительстве осуществляется крайне неэффективно.
Все это определяет актуальность темы исследования и необходимость разработки методического инструментария формирования инвестиционной политики, который позволил бы эффективно управлять инвестиционным процессом в строительном комплексе региона.
Степень разработанности темы. Основные научно-теоретические понятия и степень разработанности научной проблемы инвестиционного развития освещены в работах многих российских ученых-экономистов, в том числе: Влинуровой Л.С., Идрисова А.Б., Кирина А.В., Ковалева' В.В., Крейииной М.Н., Коссова А.В., Кураков Л.П., Лившица В.Н., Липсица И.В., Лукасевич И .Я., Мальгина В.А., Мартынова А.С., Ройзмана И., Серова В.М., Четыркипа Е.М., Чистова Л.М., Шеремета А.Д., Яковлева А.Е. и др.
Из зарубежных ученых в этой области выделяются работы: Альтмана Е., Бирмана Г., Бейли Д., Беренса В., Бромвича М., Кульмана А., Майо И., Рейли К., Хота Р. Н., Хавранека П. М., Фабоцци Ф. Дж., Шарпа Ф., Шмидта С. и др.
Однако многие аспекты данной проблемы остались недостаточно разработанными, например, такие как, особенности развития инвестиционного процесса на различных стадиях жизненного цикла строительства, учет этих особенностей при формировании и реализации управленческих решений и т.д.<
Актуальность проблемы формирования инвестиционной политики в строительном комплексе региона и ряд недостаточно исследованных аспектов этой проблемы определили выбор данной темы.
Целыо исследования является разработка методических рекомендаций по формированию инвестиционной политики в строительном секторе региональной экономики с учетом особенностей отраслевого развития.
Для достижения цели в работе поставлены следующие задачи:
- уточнить сущность основных понятий инвестиционного процесса, исследовать причинно-следственные связи между ними;
- исследовать условия развития инвестиционного процесса в строительном комплексе региона и выявить перспективы изменения его основных характеристик;
- уточнить методический инструментарий оценки инвестиционной I привлекательности строительном комплексе региона;
- оценить инвестиционную привлекательность строительного комплекса региона и выявить перспективы развития инвестиционного процесса в строительстве;
- разработать рекомендации по управлению инвестиционным процессом в строительном комплексе региона на различных стадиях жизненного цикла отрасли.
Объектом исследования является инвестиционный процесс в строительном комплексе региона.
Предметом исследования являются организационно-экономические отношения, возникающие при формировании инвестиционной политики в строительном комплексе региона.
Область исследования. Диссертационное исследование проведено в соответствии с п. 5.9 Ч Исследование тенденций, закономерностей, факторов и условий функционирования и развития региональных социально-экономических подсистем; п. 5.15 - Региональная социально-экономическая политика;. Паспорта специальностей ВАК РФ (экономические науки).
Теоретической и методологической основой исследования являются фундаментальные работы классиков экономической теории, нормативно-правовые акты федеральных и региональных органов власти, результаты исследований отечественных и зарубежных ученых в области теории и практики управления инвестиционной деятельностью.
Методологическую основу исследования составили методы системного подхода, теории классификации, понятия и принципы инвестиционного менеджмента, а также методы сравнительного технико-экономического анализа, корреляционного и регрессионного анализа и экспертных оценок.
Информационная база исследования. В качестве информационной базы использовались данные официальной статистики Российской Федерации и Чувашской Республики, а также отдельные статистические данные собранные отдельными группами отечественных и зарубежных исследователей, Стратегия социально-экономического развития Чувашской Республики до 2020 года, Минэкономразвития ЧР.
Особое внимание автором уделено сообщениям экономической и финансовой прессы и аналитико-статистическим обзорам как источникам первичной информации.
Детальное исследование состояния инвестиционной привлекательности осуществлялось по статистическим данным развития строительного комплекса Чувашии.
Научная новизна. Научная новизна работы заключается в разработке методических рекомендаций по формированию инвестиционной политики в строительном комплексе региона с учетом специфических особенностей и перспектив его развития.
В числе конкретных результатов, характеризующих научную новизну, можно выделить следующие:
1. Уточнены теоретические и методические положения по формированию и развитию потенциала строительного комплекса региона, суть которых состоит в совершенствовании принципов и методов управления строительством, определении функций, задач и структуры хозяйственной деятельности, направлений ее развития, а также в повышении уровня инвестиционной активности строительной организации за счет формирования стратегии эффективного управления ее инвестиционными ресурсами.
2. Выявлены взаимосвязи основных категорий инвестиционного процесса, позволяющие обосновать управление инвестиционным процессом, оценить эффективность регулирования инвестиционной привлекательностью в отрасли, поскольку это одновременно способствует активизации инвестиционной деятельности и социально-экономическому развитию отрасли.
3. Уточнены и обоснованы методические аспекты к оценке инвестиционной привлекательности строительного комплекса региона и разработаны методические рекомендации с учетом его отраслевых особенностей развития: целевой направленностью на управление инвестиционным процессом в отрасли и адаптацией к специфике развития строительного бизнеса.
4. Обоснованы стадии развития инвестиционного процесса в строительном комплексе региона в зависимости от показателя инвестиционной привлекательности, обеспечивающие адекватное отражение особенностей развития инвестиционного процесса в отрасли и дифференциацию управленческих решений в инвестиционной сфере.
5. Разработаны практические рекомендации по формированию инвестиционной политики в строительном комплексе региона с целевой ориентацией па экономический рост, позволяющие, с одной стороны, регулировать приток капитала в строительство за счет управления инвестиционной привлекательностью, с другой, обеспечивать максимальную эффективность использования государственных ресурсов за счет определения приоритетных направлений их размещения.
Практическая значимость и реализация результатов исследования заключается в возможности использования полученных результатов для управления инвестиционными процессами на различных стадиях жизненного цикла строительства, при выборе форм и направлений инвестирования, в управлении и мониторинге инвестиционной привлекательности строительного комплекса региона, а также в учебных дисциплинах вузов Инвестиционный менеджмент, Организация и финансирование инвестиций, Стратегия инвестиционной политики.
Результаты исследования позволят выработать стратегический подход к определению перспектив развития строительства па основе перераспределения внутрикомплексных резервов и повышения инвестиционной привлекательности строительного комплекса региона. Методические рекомендации, явившиеся результатом проведенного исследования, позволяют, во-первых, разработать мероприятия по управлению инвестиционными процессами в строительстве, во-вторых, оптимизировать структуру государственных инвестиций, в-третьих, обеспечить устойчивое социально-экономическое развитие строительному комплексу региона.
Апробация работы. Основные положения работы докладывались и обсуждались на научно-практических конференциях различного уровня. По теме диссертации опубликовано ? работы, общим объемом ?,? пл.
Структура и объем работы. Работа состоит из введения, трех глав и заключения, изложенных на 171 странице машинописного текста. Цифровой и графический материал представлен в 22 таблицах и на 19 рисунках. Список использованной литературы содержит 169 наименований.
Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Краснов, Дмитрий Юрьевич
Заключение
На основе проведенного исследования можно сделать следующие выводы и дать практические рекомендации по разработке и реализации инвестиционной политики в строительном секторе экономики:
1. В диссертации рассмотрены сущность, внутреннее содержание и историческое развитие категорий линвестиции, линвестиционный климат, линвестиционная привлекательность, линвестиционный потенциал, линвестиционный риск, линвестиционная активность. Предложена схема взаимодействия основных категорий инвестиционного процесса, отражающая особенности его развития и возможности государственного регулирования.
2. В процессе исследования инвестиционного процесса было установлено, что развитие инвестиционного процесса в отрасли определяется влиянием жизненного цикла. Исходя из этого, формирование и реализация инвестиционной политики дожны осуществляться в строгой привязке к стадии жизненного цикла, используя особенности функционирования инвестиционного процесса на каждой определенной стадии для повышения эффективности управления отраслевым развитием.
3. В целях исследования и разработки теоретической базы для методических рекомендаций по инвестиционной политики в строительстве на основе оценки инвестиционной привлекательности отрасли был проведен всесторонний анализ существующих подходов и методов оценки инвестиционной привлекательности отраслей. В результате анализа выявлено, что существующие методы и подходы к оценке инвестиционной привлекательности имеют ряд недостатков, которые пе позволяют широко применять их при оценке любых отраслей экономики. В частности методические рекомендации не учитывают влияние экологических рисков в отрасли при реализации инвестиционных проектов, тогда как в зарубежной инвестиционной практике именно наличие экологических рисков в отрасли, является важным фактором отказа от финансирования соответствующих инвестиционных проектов. В подавляющем большинстве существующих подходов используется ранговый или бальный способ оценки влияния факторов на инвестиционную привлекательность. Данный способ, по мнению автора, резко снижает достоверность исследования, так как при ранговой оценке отраслей народного хозяйства теряются реальные различия отраслей по тому или иному показателю инвестиционной привлекательности.
В результате исследования существующих подходов и методов оценки инвестиционной привлекательности выявлено, что в наибольшей степени целям данного исследования соответствует методика оценки отраслей, разработанная в рамках концепции эффективного управления инвестиционным процессом. Использование этой методики оценки инвестиционной привлекательности позволяет:
- разрабатывать мероприятия по управлению инвестиционным процессом в отраслях, поскольку подход ориентирован на ведущую роль органов управления в развитии инвестиционного процесса;
- увязывать полученные значения показателя инвестиционной привлекательности с финансовыми расчетами инвесторов;
- применять ее для сравнения отраслей, расположенных в различных регионах и странах.
Однако следует отметить, что методика оценки была ориентирована на определение инвестиционной привлекательности отраслей экономики, поэтому для оценки инвестиционной привлекательности строительства требуется скорректировать предложенный методический инструментарий за счет учета особенностей функционирования и развития строительного комплекса.
4. Исследование условий осуществления инвестиционной деятельности в строительстве позволяет сделать следующие выводы:
- Низкое качество менеджмента, техническая и технологическая отсталость, и высокая степень физического износа производственного аппарата большинства предприятий, их медленная адаптация к новой экономической среде.
- Неэффективная структура накоплений, низкая понота трансформации накоплений в инвестиции, а также малый объем инвестиций, направляемых на техническое перевооружение экономики и на улучшение организации производства и управления.
- Низкий уровень платежной дисциплины, существование в экономике значительного числа нежизнеспособных предприятий.
- Существенная зависимость от конъюнктуры мирового рынка по ряду товарных позиций.
- Высокая дифференциация населения по уровню доходов, значительная доля населения с доходами ниже прожиточного уровня, существование очагов высокой локальной концентрации безработицы, сохранение социально-политической нестабильности.
В целом для строительной отрасли характерна положительная динамика инвестиций, что определяет рост инвестиционной активности в будущем. Сохранение сложившихся тенденций развития отраслей строительного комплекса определяют широкие возможности инвесторов как в краткосрочной, так и в догосрочной перспективе в связи с повышательной тенденцией платежеспособного спроса на объекты недвижимости, однако, цикличность колебаний и снижение темпов прироста капитала определяют необходимость разработки и реализации гибкой инвестиционной политики в отрасли.
5. На основе анализа существующих методов и подходов определения инвестиционной привлекательности отраслей, с учетом применения принципов теории систем: принципа необходимого разнообразия элементов системы, минимальной достаточности и целевой ориентации элементов, автором предложена система показателей для оценки инвестиционной привлекательности строительства, отражающая специфические особенности функционирования отрасли.
6. Используя усовершенствованный методический инструментарий для оценки инвестиционной привлекательности строительства, по данным Госкомстата РФ за 1995-2004 гг. осуществлена оценка инвестиционной привлекательности отрасли. На основе полученных результатов предложено выделить 5 стадий развития инвестиционного процесса в строительной отрасли, отличающихся динамикой и условиями развития инвестиционной деятельности, которые определяют целесообразность реализации того или иного направление инвестиционной политики в отрасли.
7. Используя ППП Excel, определены общие тенденции развития инвестиционной привлекательности строительства. На основе полученных результатов сформулированы основные направления развития отрасли, характеризующиеся острой нехваткой инвестиционных ресурсов при наличии высокого инвестиционного и производственного потенциала.
8. На основе проведенного исследования инвестиционной привлекательности строительного сектора экономики диссертантом были предложены практические рекомендации по формированию инвестиционной политики в строительстве. На основе метода сценариев диссертантом разработаны мероприятия, направленные па формирование дифференцированной инвестиционной политики в отраслях строительного комплекса.
В предложенной диссертантом методике учтены возможности ее трансформации с учетом внешних условий ее применения, совершенствования статистической оценки отраслей строительства, а также целей исследователя.
Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Краснов, Дмитрий Юрьевич, Чебоксары
1. Гражданский Кодекс Российской Федерации (часть I от 30.11.94 № 51 -ФЗ и часть II от 26.01.96 № 14 ФЗ).
2. Федеральный закон Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений от 25 февраля 1999 г. №39-ФЗ.
3. Федеральный закон Об участии в долевом строительстве многоквартирных домов и иных объектов недвижимости и о внесении изменений в некоторые законодательные акты Российской Федерации от 30 декабря 2004г. №214-ФЗ.
4. Федеральный Закон от 09.07.99 № 160 ФЗ Об иностранных инвестициях в Российской Федерации.
5. Постановление Правительства РФ от 13.10.95 № 1016 О комплексной программе стимулирования отечественных и иностранных инвестиций в экономику Российской Федерации.
6. Закон Чувашской Республики от 25 ноября 2003 г. № 39 Об утверждении Комплексной программы экономического и социального развития Чувашской Республики на 2003-2010 годы.
7. Алексеев А., Киселев А., Паринов С. Анализ деловой активности в регионах России в 1994 г. // Вопросы экономики. 1995, № 3, с. 144-152. Ансофф И. Стратегическое управление. - М.: Экономика, 1989.
8. Аньшин В.М. Инвестиционный анализ: Уч.пособие для программ подготовки управленческого персонала ЧМ.: Дело, 2000.
9. Арефьев М.И. Регрессионный анализ воздействия макроэкономических переменных на уровень реальных инвестиций. Ч Сократовские чтения в Международном университете, М., 2001, с. 24 - 28.
10. Бард В. С. Финансово-инвестиционный комплекс: теория и практика в условиях реформирования российской экономики. Ч М.: Финансы и статистика, 1998.
11. Басовский JI. Е. Прогнозирование и планирование в условиях рынка. Учебное пособие. -М.: ИНФРА-М, 2001.
12. Беренс В., Хавранек П. М. Руководство по оценке эффективности инвестиций: Пер. с англ. Перераб. и допон. изд. М.: АОЗТ Интерэксперт, ИНФРАЧМ, 1995.
13. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов. /Пер. с англ. под ред. Л.П. Белых. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997.
14. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент. Ч Киев, МП ИТЕМ ТД, Юнайтед Лондон Трейд Лимитед, 1995.
15. Большой экономический словарь. /Под общ. ред. А.Н. Азримяна. М. Ч Фонд Правовая культура, 1994.
16. Боумен К. Основы стратегического менеджмента. М.: Банки и биржи, 1997.
17. Бромвич М. Анализ экономической эффективности капиталовложений: Пер. с англ. М.: Инфра - М, 1995.
18. Булатов А.С. Вывоз капитала: своя компания за рубежом. Пособие для предпринимателей. Ч М.: Издательство БЕК, 1996.
19. Валинурова Л.С. Инвестиционный процесс: оценка, прогнозирование, регулирование (модель ОПР) Уфа, РИО БАГСУ, 2003.
20. Валинурова Л.С. Отраслевая структура инвестиций РБ // Организационно-экономические проблемы реформирования предприятий: Межвузовский науный сборник Уфа, 2000, с. 4-7.25,26,2728,29,30,3132,33,34
Похожие диссертации
- Формирование инвестиционной политики топливно-энергетического комплекса региона
- Формирование инвестиционной политики строительного предприятия
- Оценка привлекательности научно-технических разработок при формировании инвестиционной политики предприятий
- Формирование и развитие маркетинга предприятий в интегрированном строительном комплексе региона
- Формирование и реализация инвестиционной политики в строительном секторе экономики