Темы диссертаций по экономике » Финансы, денежное обращение и кредит

Формирование и управление финансовым потенциалом региона в целях обеспечения его экономического роста тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	доктор экономических наук
Автор	Голодова, Жанна Гаврииловна
Место защиты	Москва
Год	2010
Шифр ВАК РФ	08.00.10

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Формирование и управление финансовым потенциалом региона в целях обеспечения его экономического роста"

10-6 1768

На правах рукописи

ГОЛОДОВА ЖАННА ГАВРИИЛОВНА

ФОРМИРОВАНИЕ И УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСОВЫМ ПОТЕНЦИАЛОМ РЕГИОНА В ЦЕЛЯХ ОБЕСПЕЧЕНИЯ ЕГО ЭКОНОМИЧЕСКОГО РОСТА

СПЕЦИАЛЬНОСТЬ: 08.00.10 - ФИНАНСЫ, ДЕНЕЖНОЕ

ОБРАЩЕНИЕ И КРЕДИТ

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени доктора экономических наук

Москва - 2010 г,

Диссертация выпонена на кафедре финансов и кредита экономического ~ факультета Российского университета дружбы народов

Научный консультант:

Официальные оппоненты:

Доктор экономических наук, профессор Быстряков Александр Яковлевич

Доктор экономических наук, профессор Горегляд Валерий Павлович,

заместитель Председателя Счетной палаты РФ

Доктор экономических наук, профессор Хоминич Ирина Петровна,

заведующая кафедрой страхования Российской экономической академии им. Г.В.Плеханова

Доктор экономических наук, профессор Пенкин Александр Федорович, профессор кафедры финансов и отраслевой экономики Российской академии

государственной службы при Президенте РФ

Ведущая организация:

Институт экономики РАН.

Защита состоится л26 октября 2010 г. в 14.00 на заседании диссертационного совета Д 212.203.30 при Российском университете дружбы народов по адресу: 117198, г. Москва, ул. Миклухо-Маклая, д. 6, зал № 1.

С диссертацией можно ознакомиться в Научной библиотеке Российского университета дружбы народов по адресу: 117198, г. Москва, ул. Миклухо-Маклая, д. 6 и на сайте Ссыка на домен более не работаетp>

Автореферат диссертации разослан л24 сентября 2010 г.

Ученый секретарь диссертационного совета Д 212.203.30 при РУДЫ, д.г.н., проф.

И.А.Родионова

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Новый этап реформирования и модернизации российской экономики, ее интеграция в мировое хозяйство предопределили необходимость пересмотра подхода к выбору новых факторов инвестиционно-инновационного развития и создания условий для их использования. Однако достижение устойчивого роста на основе реальной реструктуризации экономики и повышения конкурентоспособности российских товаров сдерживается одним из важнейших ограничителей обеспечения экономического роста и развития - финансовыми ресурсами, роль которых постоянно возрастает. При этом в России отчетливо проявляется некая колизия - сформирована финансово-банковская система, обеспечивающая финансовыми ресурсами государство и субъектов экономики, но при малейших проявлениях рисков и угроз данная система дестабилизируется, в результате чего происходит кризис ликвидности, переход к дефицитности бюджетов, отток средств из системы и страны, повышение уровня инфляции и др. Особенно остро нехватка финансовых ресурсов ощущается на региональном уровне, поскольку, с одной стороны, имели место негативные тенденций и проблемы развития большинства субъектов РФ в переходный период на фоне усиления экономических, социальных, демографических и экологических диспропорций. С другой стороны, регионы оказались втянутыми в конкурентную борьбу за привлечение финансовых ресурсов в виде бюджетных средств и средств финансовых рынков. В этой связи представляется целесообразным учитывать не только факторы роста экономики, но и условия, механизмы и инструменты, с помощью которых эти факторы могут быть комбинированы и наиболее эффективно использованы, т.е. следует учитывать потенциал роста и развития экономики, позволяющий обеспечить их в догосрочном периоде.

Отсутствие в регионах комплексного подхода к формированию и использованию финансовых потоков обусловлено, прежде всего, отсутствием региональных разделов в большинстве государственных документов, где финансовые составляющие прописаны ограничено. Кроме того, имеет место недоучет отдельных элементов финансового потенциала региона, поскольку в настоящее время основной акцент сделан на формировании и использовании бюджетно-налогового потенциала при поном игнорировании и слабости потенциала кредитных и страховых организаций, инвестиционных фондов, населения. В результате разрабатываемые программы и стратегии развития регионов зачастую оказываются финансово необеспеченными.

Неустойчивость российской экономики и изменение ее структуры в условиях современного глобального кризиса (усугубляющаяся структурным кризисом) и возникающих новых финансовых рисков, обуславливаемых глобализацией экономики, кардинальным образом меняют характер и проявление денежных отношений. Однако возможности субъектов Федерации в формировании финансового потенциала различны в силу природно-климатических условий, сложившейся системы разделения труда и структуры экономики, уровня развития производства и т.д. Действующая практика

перевода с федерального на региональный уровень большинства экономических проблем при отсутствии в регионах достаточных ресурсов' финансирования их решения еще в большей степени усилила региональную дифференциацию, ослабив финансовые возможности экономического развития регионов. Важность корректировки подхода к формированию и использованию финансового потенциала состоит и в том, что на основе учета финансовых возможностей государства и всех субъектов экономики региона необходимо обеспечить повышение уровня его финансовой самодостаточности, а также преимущественное использование средств частных инвесторов. Такой подход предполагает выделение, разработку и учет при формировании и реализации государственной политики в отношении регионов таких аспектов как бюджетно-налоговая и банковская политика, политика по развитию страхового и фондового рынков и т.д., постоянное развитие которых приводит к деформации структуры и состава финансового потенциала, величина и роль которого недостаточно учитываются при разработке стратегии развития регионов.

Степень разработанности научной проблемы. Вопросы

экономического роста и факторов его обеспечения изучались многими отечественными и зарубежными учеными: А. Смитом, Дж.М. Кейнсом, Е. Домаром, В.И. Лениным, С. Кузнецом, К. Марксом, Дж. Робинсон, П. Ромером, У. Ростоу, П. Самуэльсоном, Р. Харродом, Й. Шумпетером и др.

Проблемам развития теоретических и практических аспектов экономического роста и устойчивости развития социально-экономических систем посвящены труды современных российских ученых Л.И. Абакина, Е.Т.Гайдара, С.Ю. Глазьева, P.C. Гринберга, А.Н. Иларионова, Г.Б. Клейнера, В.А. May, B.K. Сенчагова, С.Н. Сильвестрова, Ф.Ф. Стерликова, Ю.В. Яковца, Е.Г. Ясина и т.д.

Существенный вклад в разработку концепции государственных, региональных и муниципальных финансов России внесли труды A.M. Бабича, В.П. Горегляда, Т.М. Ковалевой, А.Ф. Пенкина, О.И. Пилипенко, Г.Б. Поляка, Е.В. Пономаренко, C.B. Раевского, В.М. Родионовой, М.В. Романовского, А.Г. Силуанова, В.А. Слепова, И.П. Хоминич и др.

Важное значение для изучения финансового потенциала России и его элементов, а также реформирования методологии его формирования имеют публикации таких ученых и практических работников как B.C. Бард, Г.Н. Белоглазова, А.Я. Быстряков, И.В. Горский, А.Г. Грязнова, Л.А. Дробозина, Е.Ф. Жуков, Н.В. Журавлева, Н.И. Климова, В.В. Ковалев, Б.А. Котынюк, Л.Н. Красавина, Л.П. Кроливецкая, О.И. Лаврушин, A.M. Марголин, Ф.С. Тумусов, В.Б. Христенко, Т.Ф. Юткина и др.

Оценка воздействия процессов глобализации на формирование финансовых ресурсов представлена в работах В.Г. Белолипецкого, М.И. Гельвановского, Н.П. Гусакова, A.A. Пороховского, Л.Н. Федякиной и др.

Однако многие проблемы формирования и даже само определение финансового потенциала остаются недостаточно исследованными, отсутствует целостная концепция управления финансовым потенциалом региона и его

элементами. Изучение теории и методологии формирования потенциала экономического роста и развития на фоне интернационализации банковской деятельности и финансовых рынков, финансовой глобализации, усиления конкуренции в условиях ограниченности ресурсов приобретают высокую научную и практическую значимость, в том числе, и в плане поиска возможностей обеспечения финансовой самодостаточности регионов страны.

Необходимость теоретического переосмысления роли финансовых аспектов экономического роста и устойчивого развития, систематизации накопленного опыта институционального реформирования финансовых институтов и механизмов в условиях глобализации и экономической нестабильности, а также практическая значимость теоретического и методологического обеспечения финансового потенциала России и ее регионов определили цели и задачи диссертационного исследования.

Основная гипотеза исследования состоит в том, что финансовый потенциал необходимо оценивать, а также управлять им через федеральные и региональные органы власти в целях разработки и реализации финансово обеспеченных стратегий устойчивого социально-экономического развития.

Цель исследования состоит в развитии теоретических основ и научно-методологических подходов к формированию, оценке и повышению эффективности использования финансового потенциала региона, определению концептуальных положений перспективной финансовой политики и рекомендаций по ее реализации, направленных на обеспечение экономического роста регионов России в догосрочной перспективе.

Для достижения указанной цели были поставлены следующие задачи исследования:

Х систематизировать факторы экономического роста и устойчивого развития регионов, предлагаемые различными экономическими теориями;

Х обосновать приоритетность финансового потенциала региона в обеспечении экономического роста на современном этапе развития, предусматривающем реструктуризацию и модернизацию производства на основе расширенного воспроизводства, повышения конкурентоспособности экономических субъектов российских регионов;

Х раскрыть экономическое содержание и структуру финансового потенциала региона, уточнить классификацию финансового потенциала, а также выявить факторы, влияющие на его величину и уровень;

Х разработать методику оценки показателей абсолютной величины и уровня финансового потенциала региона как совокупности входящих в него элементов;

Х разработать методологические подходы к исследованию процессов формирования и оценки финансового потенциала региона в условиях глобализации;

Х уточнить роль и значение элементов финансового потенциала региона в обеспечении его устойчивого развития в условиях экономической нестабильности;

Х разработать концепцию управления формированием, использованием и наращиванием финансового потенциала региона;

Х уточнить сущность и экономическое содержание важнейших аспектов финансовой политики государства и региона, обосновать необходимость выделения таких ее составляющих как банковская политика, политика по развитию фондового и страхового рынков;

Х обосновать приоритетные направления развития и эффективного использования финансового потенциала регионов Уральского Федерального округа.

Объектом исследования являются финансовый потенциал региона (как субъекта Российской Федерации), его составляющие элементы, а также факторы, влияющие на его формирование, использование и наращивание в целях роста финансовой самодостаточности региона, повышения уровня и качества жизни граждан.

Предмет исследования - экономические, организационные и управленческие отношения, возникающие в процессе формирования и управления финансовым потенциалом региона в условиях экономической нестабильности.

Теоретико-методологической базой исследования послужили работы отечественных и зарубежных авторов в области макроэкономического регулирования, формирования финансового и инвестиционного потенциалов, глобализации финансовых рынков, а также законодательные и нормативные материалы Министерства финансов РФ и регионов Уральского Федерального округа (УФО), Банка России, Федеральной службы по финансовым рынкам, документы Базельского комитета по банковскому надзору, Мирового банка, Европейского центрального банка и др.

В процессе исследования использовались методы научного познания, системного анализа, диалектики, логики, сравнений и аналогий, экспертно-аналитический, статистического анализа и т.д.

Область исследования соответствует п. 1.6. Развитие региональной финансовой системы, ее отличительные особенности, проблемы интеграции в национальную и международную финансовые системы; п. 2.1. Система государственных финансов, ее структура и роль в формировании финансовых отношений и социально-экономического развития страны, п. 9.5 Проблемы адекватности становления и развития банковской системы РФ стратегии трансформации российской экономики и экономического роста Паспорта специальности ВАК России специальности 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит.

Научная новизна состоит в разработке целостной концепции формирования и управления финансовым потенциалом региона, предусматривая развитие теоретических основ и методологических подходов, в целях обеспечения экономического роста и устойчивого социально-экономического развития региона.

Наиболее существенные результаты, полученные лично соискателем и выносимые на защиту:

1. Расширено теоретическое содержание понятия финансовый потенциал, роль которого возрастает по мере индустриализации экономики и который рассматривается как способность регионов обеспечить определенную сумму _ финансовых ресурсов, формируемых субъектами экономики, необходимых для обеспечения простого или расширенного воспроизводства в целях повышения качества жизни, а также создание условий для оптимизации структуры и цены источников финансирования, роста эффективности их использования. Предложено рассматривать финансовый потенциал в широком (формируемый потенциал) и узком (используемый потенциал) смыслах. Финансовый потенциал региона в широком смысле может быть определен как совокупность максимально возможных финансовых ресурсов, а также условий их вовлечения, создаваемых государством, предприятиями и организациями, населением региона для формирования, распределения и накопления этих ресурсов с целью обеспечения роста и социально-экономического развития в догосрочной перспективе, достижения определенных финансовых результатов. Причем в случае отсутствия необходимых условий реализации часть формируемого потенциала не удается использовать, в результате чего возникает скрытый финансовый потенциал. Под финансовым потенциалом региона в узком смысле предлагается понимать совокупность финансовых ресурсов, привлекаемых государством и субъектами экономики, необходимых для обеспечения простого воспроизводства и повышения качества жизни.

2. На основе обобщения подходов и концепций различных экономических теорий экономического роста дана авторская классификация факторов экономического роста и обосновано, что грамотная комбинация факторов и их интеграция при создании условий наиболее рационального использования способна обеспечить наращивание других элементов экономического потенциала. В этой связи в диссертации доказана необходимость перехода к учету и анализу не отдельных факторов роста и развития экономики, а потенциала роста и развития, который действует и может накапливаться в течение длительного периода времени; учитывает как факторы роста, так и условия их вовлечения и эффективного использования.

3. Обоснована концепция управления финансовым потенциалом региона, включающая в себя управление его формированием, использованием и наращиванием, а также финансовыми отношениями, возникающими рисками и угрозами. Управление финансовым потенциалом понимается как система принципов и методов разработки, принятия и реализации управленческих решений, направленных на формирование финансового потенциала и повышение эффективности его использования всеми субъектами экономики -государством, регионами, отдельными предприятиями и организациями, домашними хозяйствами. С другой стороны, управление финансовым потенциалом представляет собой комплексное воздействие на его элементы, направленное на повышение величины и эффективности использования, достижение финансовой самодостаточности, экономической устойчивости и стабильности в стране и ее регионах, а также повышение благосостояния граждан и качества их жизни.

Основными составляющими концепции признаны такие блоки как: оценка_ финансового потенциала региона; мониторинг его использования; разработка механизма, стимулирующего развитие финансового потенциала региона; выявление и оценка возникающих в процессе формирования и использования рисков и угроз, снижающих в результате уровень регионального развития, а также разработка инструментов по их минимизации.

4. Для определения и прогнозирования величины финансового потенциала в качестве составляющих его элементов предложено выделять: бюджетно-налоговый, кредитных организаций, страховых компаний, предприятий и организаций, инвестиционных и пенсионных фондов, домашних хозяйств. Однако отдельные элементы потенциала (например, предприятий и организаций и домашних хозяйств) следует учитывать частично, поскольку он уже учитываются при расчете потенциала кредитных организаций, в которых данные субъекты размещают свои средства и сбережения.

5. В целях повышения эффективности механизма формирования и управления финансовым потенциалом региона предложена его расширенная классификация на основе таких критериев как территория формирования, степень вовлечения, источники формирования, сфера формирования, единицы измерения.

6. Разработана методика и показатели оценки бюджетно-налогового потенциала региона, потенциала банковских и страховых организаций, инвестиционных и пенсионных фондов, учитывающая их абсолютную и относительную величину. При расчете относительных показателей по каждому элементу был введен набор критериев, а также интегральный показатель уровня финансового потенциала. При этом выделено пять интервалов показателей: высокий уровень, выше среднего, средний, ниже среднего и низкий, которые предлагается учитывать при разработке и реализации стратегии социально-экономического развития региона.

7. Предложена модель ресурсного обеспечения реализации стратегии развития региона, базирующаяся на учете его инвестиционного и финансового потенциалов и включающая в себя такие этапы как идентификация региона; оценка состояния производственного, природно-ресурсного, трудового, инновационного потенциалов; выявление внешних и внутренних, количественных и качественных факторов и угроз экономического роста; оценка финансового потенциала региона (включая анализ инфраструктуры финансового рынка) и подготовка отчета о его состоянии; анализ и оценка инвестиционных потребностей и инвестиционного климата региона; анализ результатов использования инвестиционного потенциала и оценка инвестиционного менеджмента в регионе, разработка стратегии развития региона, увязанной со стратегией развития страны.

8. На основе анализа современных мировых и национальных тенденций обоснована необходимость усиления государственного регулирования процессов формирования и использования финансового потенциала страны и ее регионов. Основным звеном такого регулирования дожно стать создание единого национального мегарегулятора финансово-банковской системы -

Федеральной службы финансового контроля и надзора - занимающегося всеми вопросами регулирования как банковских, так и небанковских финансовых институтов - страховых компаний, профессиональных участников рынка ценных, бумаг, лизинговых компаний и других.

Наличие единого мегарегулятора позволит увязать мероприятия в финансово-банковской сфере с общеэкономическими приоритетами, а также гармонизировать финансовое регулирование в целях ликвидации диспропорций между различными секторами экономики. Такой подход представляется нам более адекватным, поскольку в России до настоящего времени отсутствует действенный механизм воздействия на экономику посредством регулирования финансово-банковской системы; имеет место раздробленность регулирования на финансовом рынке, приводящая к его ограниченности и несоответствию инвестиционным потребностям российских организаций; а на протяжении всего пореформенного периода при существующем надзоре и контроле не удавалось предотвратить негативные последствия возникающих кризисов.

9. Для сглаживания дифференциации уровня социально-экономического развития и повышения финансовой самодостаточности регионов доказана необходимость создания региональных финансово-банковских институтов, в том числе для финансирования региональных программ и проектов, и предложен механизм функционирования создаваемых Региональных банков развития (РБР) (хотя бы по одному во всех в Федеральных округах РФ и по два-три в гг. Москве и Санкт-Петербурге), на которые были бы распространены гарантии региональных органов власти и в которых размещались бы средства регионального бюджета и внебюджетных фондов, а также создание Опорных региональных банков (ОРБ), обслуживающих наиболее значимые организации региона. Эти банки в силу большей надежности, кроме того, смогли бы решить проблему формирования массового розничного инвестора, т.е. привлекать средства юридических и физических лиц на догосрочной основе.

В диссертации обоснована необходимость дифференцированной политики контролирующего органа по отношению к региональным коммерческим банкам (РБР и ОРБ), для которых дожны быть введены пониженные нормативы обязательного резервирования, достаточности капитала, ликвидности и риска, а также льготные условия рефинансирования при определенном ограничении параметров их деятельности и др.

10. Предложен и обоснован комплекс практических рекомендаций, направленных на повышение финансового потенциала региона и эффективность его использования, включающий в себя совершенствование законодательства в области регулирования финансово-банковской сферы, развитие ее федеральных и региональных институтов, совершенствование межбюджетных отношений посредством расширения закрепленных налогов за региональными бюджетами, сокращения неэффективных трансфертов, стимулирования заинтересованности регионов в увеличении собственных источников финансирования, повышения эффективности использования фондовых механизмов роста экономики за счет расширения догосрочного заимствования региональными органами власти на внутреннем рынке при

осуществлении эмиссии облигаций и развития институтов колективного инвестирования, а также увеличение вовлечения средств населения в~ финансово-банковскую систему посредством повышения финансовой грамотности и безопасности их вложений.

Теоретическая значимость исследования заключается в развитии теории формирования финансового потенциала региона, а также в разработке методов оценки абсолютной величины и уровня финансового потенциала и его элементов. Результаты проведенного исследования призваны способствовать решению ряда теоретико-методологических проблем, возникающих в процессе формирования финансово-банковских систем регионов, являющихся посредническим звеном между реальным сектором экономики и населением. Результаты и выводы диссертации могут содействовать совершенствованию теории и методов управления финансовым потенциалом в целях повышения финансовой самодостаточности регионов, их роста и устойчивого социально-экономического развития.

Практическая значимость исследования определяется тем, что предложенная совокупность теоретических положений, методологических решений и методических рекомендаций может быть использована органами власти при разработке и реализации стратегий социально-экономического развития страны и ее регионов, совершенствовании финансово-банковской системы. Предложенные по результатам исследования выводы и рекомендации могут быть использованы контролирующими органами финансово-банковского сектора, отдельными кредитными организациями при разработке направлений их развития и повышения устойчивости.

Апробация результатов исследования. Основные теоретические положения и практические результаты исследования докладывались на международных и всероссийских научно-практических конференциях в Москве (2003-2009 гг.), Амате (Казахстан, 2008 г.), Воронеже (2008 г.), Самаре (20082009 гг.), Саратове (2009 г.), Донецке (Украина, 2009 г.), Йошкар-Оле (2010 г.), Перми (2009 г.) и др.

Основные выводы и рекомендации автора по оценке, мониторингу и управлению финансовым потенциалом, а также формированию элементов финансовой политики были использованы при разработке Стратегии развития Нового Уренгоя Ямало-Ненецкого АО УФО на период до 2020 г.

Теоретико-методологические положения, предложенные автором, используются в учебном процессе в РУДН при чтении курсов Национальная экономика, Финансовая политика, Финансы общественного сектора и др.

По материалам диссертации опубликовано 50 работ общим объемом 94,5 п.л., в том числе 3 монографии общим объемом 44, 75 п.л. (в т.ч. лично автора 37,7 п.л.), 43 научные работы общим объемом 18,0 пл., из которых 17 работ - в рецензируемых периодических изданиях перечня ВАК России.

Структура и объем работы. Диссертационная работа изложена на 330 страницах, состоит из введения, четырех глав, заключения, библиографического списка из 350 источников; содержит 34 таблицы, 14 рисунков и 38 приложений.

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

В соответствии с целью и задачами исследования в диссертации рассматриваются следующие группы проблем.

Первая группа научных проблем посвящена раскрытию методологических основ экономического роста и развития государства и его регионов. Если проследить эволюцию терминологии, то можно отметить, что первоначально изучася и анализировася не рост экономики страны, а рост богатства нации, более того длительный период времени различий между двумя категориями не делалось вообще, т.е. они отождествлялись. Классическая политэкономия придерживалась следующей концепции: развитие - это спонтанный и естественный процесс, существующий в свободной (рыночной) экономике, который автоматически ведет к развитию государства. Классические теории роста содержали один общий вывод - существует некое состояние экономики, к которому неизбежно приходят все страны и при котором происходит снижение нормы прибыли до минимальной отметки, и главная задача состоит в поиске и использовании инструментов, сдерживающих наступление этого момента.

В XX веке активно употребляли слово развитие, не совпадающее с ростом: рост понимася как постепенный процесс захвата дохода, при котором создаваемые продукты и методы их производства идентичны, а развитие - как новая комбинация производств и обновление их условий, появление новых товаров и рынков, а также совершенствование системы организации. Причем было отмечено, что основой развития является не накопление нового капитала, а мобилизация существующих факторов производства для нового варианта их использования (впоследствии группа количественных факторов была расширена качественными). В диссертации предложена авторская классификация факторов экономического роста по совокупности критериев: механизму воздействия; степени зависимости от сферы проявления и сферы возникновения; по экономическому содержанию; субъектам экономики; месту возникновения по отношению к стране (региону); степени зависимости от уровня регулирования и от возможностей оценки; по временным рамкам; степени зависимости от периодичности возникновения степени изменяемости в рамках данного типа и уровня хозяйства.

С одной стороны, сочетание отдельных факторов может привести лишь к их частичному использованию. С другой стороны, при отсутствии одного из факторов необходимо с гораздо большей эффективностью использовать другие. В то же время необходимо учитывать, что происходит накопление факторов во времени, в результате чего возможно достижение более высоких темпов роста на основе наращивания всех элементов экономического потенциала, а грамотная комбинация факторов при создании условий их наиболее рационального использования способна обеспечить достижение наилучших результатов. Т.е. помимо наличия факторов дожны быть условия, с помощью которых они смогут позитивно влиять на экономический рост, а значит более подходящей категорией, комплексно описывающей их возможности, является

потенциал. Тогда следует рассматривать и оценивать не факторы экономического роста, а повышение потенциала и эффективности его использования, который действует в течение средне- и догосрочного периодов, не содержит ограничений использования; ориентируется на развитие, т.е. проецируется в будущее. Потенциал роста заложен в любой экономической системе, у любого субъекта экономики, но он не всегда реализуется в силу нерационального использования имеющихся ресурсов, отсутствия необходимых механизмов и инструментов. А значит, задача состоит в обосновании степени влияния разных факторов и инструментов, влияющих на величину потенциала. Особое внимание при этом дожно быть отведено финансовому потенциалу, поскольку любой рост возможен лишь при наличии необходимого объема финансовых ресурсов и инструментов, являющихся основой финансового потенциала и, следовательно, финансовый потенциал региона является необходимой основой экономического роста и развития.

Вторая группа научных проблем определена местом и ролью финансового потенциала как элемента экономического потенциала. В диссертации доказано, что, с одной стороны, финансовый потенциал обеспечивает в основном распределение и перераспределение необходимых средств и потоков, но с другой, без него невозможно эффективное использование производственного, трудового, инвестиционного и других элементов экономического потенциала.

Отсутствие единого понятийного аппарата сущности финансового потенциала, который большинством ученых отождествляется с инвестиционным или бюджетным потенциалом; а также его элементов и взаимосвязей между ними, усложняет процесс его формирования, использования и наращивания. В работе подчеркнуто, что финансовый и линвестиционный потенциалы являются самостоятельными категориями, различающимися входящими элементами, механизмом воздействия и т.д., однако в определенной степени они пересекаются - инвестиционный потенциал частично включает в себя финансовый, а финансовый потенциал - часть ресурсов, направляемых на инвестирование.

Финансовый потенциал региона в широком смысле предлагается определять как способность финансовой системы региона обеспечить рост и развитие в догосрочной перспективе за счет совокупности максимально доступных ресурсов, а также условия (механизмы и инструменты), создаваемые государством, организациями и домашними хозяйствами региона для формирования, распределения и использования этих ресурсов с целью достижения определенных финансовых результатов, обеспечения расширенного воспроизводства и социального развития. При этом дожны быть предусмотрены наличие собственных источников финансирования, обеспечивающих основные потребности региона; возможность привлечения в необходимых объемах на приемлемых условиях внешних источников; формирование объемов ресурсов при допустимом уровне риска; наличие институтов, обеспечивающих эффективность управления финансами региона.

Под финансовым потенциалом региона в узком смысле предлагается понимать совокупность финансовых ресурсов, привлекаемых субъектами финансовой системы, необходимых для обеспечения простого воспроизводства и повышения качества жизни в регионе (т.е. речь идет об используемом потенциале).

Для более четкого анализа автором предложена расширенная классификация финансового потенциала с учетом совокупностей параметров. При этом можно учитывать два подхода: процессный и элементный. С точки зрения процессного подхода предлагаем выделять следующие составляющие финансового потенциала: создаваемые в данный период ресурсы; заимствованные ресурсы и накопленные ресурсы. В качестве системных элементов финансового потенциала следует выделить такие категории как финансы, финансовые ресурсы, субъекты финансовой системы, финансовая политика и проч.

В самом общем виде механизм формирования и использования финансового потенциала включает в себя:

Х совокупность принципов, на основе которых происходит формирование и реализация потенциала - системного подхода, учет особенностей региона, непрерывности процесса формирования и управления потенциалом, самообеспечения, взаимосвязи элементов потенциала, совершенствования финансовых отношений, накопления и использования финансовых ресурсов, прозрачности процессов формирования и использования ресурсов и потенциала, государственно-частного партнерства в области формирования ресурсов, минимизации возможных рисков и проч.;

Х совокупность финансовых инструментов - кредиты, займы, облигации, налоги и т.д.;

Х совокупность финансовых методов оценки - расчет коэффициентов, факторный анализ, стоимостной оценки, нормативный, анализ отклонений и др.

Количественно финансовый потенциал региона определяется как результат взаимодействия таких элементов как потенциал предприятий и организаций, бюджетно-налоговый потенциал, потенциал кредитных организаций, страховых компаний, инвестиционных; фондов, домашних хозяйств. При этом необходимо учитывать, что финансовый потенциал представляет собой результат деятельности как отдельного субъекта экономики, так региона и страны в целом; является необходимым условием обеспечения экономической безопасности страны и ее территорий; характеризует способность региона создавать в достаточном объеме необходимые ему финансовые ресурсы; характеризует уровень развития финансово-банковской системы региона; является мерилом эффективности деятельности региональных органов власти; представляет собой результат гармонизации целей и интересов государства, региона и его субъектов; отражает, с одной стороны, наличие угроз социально-экономического развития, а, с другой, возможности региона по противостоянию возникающим рискам и угрозам. Кроме того, параметры финансового потенциала представляют собой

систему информации для разработки и реализации стратегии социально-экономического развития государства и его отдельного региона.

Финансовый потенциал реализуется в целях обеспечения регионов необходимыми финансовыми ресурсами; стимулирования субъектов экономики к увеличению финансовых штоков; перераспределения ресурсов между субъектами финансовой системы региона, а также в пользу федерального центра; контроля за процессом формирования, распределения и использования финансовых ресурсов; страхования от возможных угроз. Роль оценки финансового потенциала в процессе разработки и реализации стратегии социально-экономического развития обусловлена самим механизмом принятия стратегических и оперативных решений, обеспечивающих достижение устойчивости и стабильности социально-экономического развития региона (рис. 1). При этом, с одной стороны, финансовый потенциал характеризует возможности реализации целей развития региона, а, с другой, величина потенциала зависит от эффективности их реализации.

Третья группа научных проблем связана с совершенствованием методологии оценки финансового потенциала. В диссертации автором для отдельных элементов финансового потенциала разработана методика оценки абсолютной величины и уровня.

Бюджетно-налоговый потенциал региона (Пб-н.) в абсолютном выражении представляет собой сумму денежных средств, привлеченных бюджетами регионального и муниципального уровней и внебюджетными фондами:

где НП - налоговые источники, формируемые регионом;

ННП - неналоговые источники, привлекаемые регионом;

ТР - межбюджетные трансферты.

Помимо абсолютного значения автором предлагается оценивать уровень бюджетно-налогового потенциала региона на основе совокупности показателей (табл. 1). Количественно определить уровень бюджетно-налогового потенциала и проранжировать регионы можно с помощью интегрального показателя (Кинтегр.), рассчитываемого по формуле:

где Ю - индивидуальные показатели, характеризующие бюджетно-налоговый потенциал - К1, К2, КЗ и К4.

В зависимости от значения интегрального показателя можно будет установить совокупный уровень бюджетно-налогового потенциала региона:

при Кинтгр. > 1,6 потенциал региона можно считать высоким;

при 1,2 < Кинтгр. <1,6 - выше среднего;

при 0,8 < Кинтгр. < 1,2 - средним;

при 0,4 < Кинтгр. < 0,8 - ниже среднего;

при Кинтгр. < 0,4 - низким.

Пб-н. = НП + ННП + ТР,

Кинтегр

Рис. 1. Роль финансового потенциала в достижении устойчивости развития региона.

Источник: Составдено автором.

Модель расчета бюджетно-налогового потенциала может быть представлена следующей последовательностью действий:

1. Определение бюджетно-налогового потенциала: налоговых и неналоговых источников; объема перечислений в федеральный и местный бюджеты.

2. Расчет объема совокупных расходов региона в соответствии с возложенными на него пономочиями.

3. Определение объема средств, поступающих в виде межбюджетных трансфертов: объема ресурсов, перечисляемых из Фонда финансовой поддержки регионов, Федерального фонда развития регионов, а также средств, полученных для финансирования федеральных программ в регионе.

4. Расчет приращенного бюджетно-налогового потенциала.

Таблица 1

Таблица коэффициентов бюджетно-налогового потенциала региона

Показатели Уровень потенциала

высокий выше среднего средний ниже среднего низкий

Коэффициент покрытия расходов -отношение собственных бюджетных доходов региона к его совокупным расходам (К1) >1,0 0,75-1,0 0,5-0,75 0,25-0,5 <0,25

Коэффициент концентрации собственных доходов - отношение собственных бюджетных доходов к совокупным доходам региона (К2) >0,8 0,6-0,8 0,4-0,6 0,2-0,4 <0,2

Коэффициент обеспеченности населения собственными доходами -отношение величины собственных доходов региона в расчете на одного жителя к собственным доходам страны в расчете на одного жителя (КЗ) >2 1,5-2,0 1,0-1,5 0,5-1,0 <0,5

Отношение собственных доходов региона к величине межбюджетных трансфертов (К4) >4,0 3,0-4,0 2,0-3,0 2,0-1,0 <1,0

Источник: Разработано автором.

Абсолютную величину потенциала кредитных организаций предлагается определять исходя из величины активов банковских и небанковских кредитных и нормативов обязательного резервирования, т.е. нужно учитывать совокупные активы, капитал, сумму привлеченных депозитов, объем размещаемых средств юридических лиц и индивидуальных предпринимателей, объем предоставляемых кредитов и др. Абсолютная величина банковского депозитного потенциала {Пбд) может быть рассчитана по формуле:

Пбд = (Дюл + Дфл )Нс,

где Дюл - доходы юридических лиц и индивидуальных предпринимателей, функционирующих на территории региона;

Дфл - доходы физических лиц, проживающих на территории региона;

Не - средняя норма сбережений, характерная для данного этапа развития региона.1

Потенциал собственного капитала банков (Пбск) представляет собой способность банка наращивать свой уставный капитал (УК), резервный фонд (РФ), прочие фонды и нераспределенную прибыль (НПр), и количественно он определяется через сумму этих показателей:

Пбск = УК + РФ + ПрФ + НПр.

Кредитный потенциал банковских организаций (Пбк) дожен включать часть активов банков, направленных на кредитование реального сектора экономики и инвестиционные цели, и определяться по формуле:

Пбк = (1-ЩОюл (1- НрО + Офл (1-Нр2 - Нее)],

где Оюл - остатки денежных средств на счетах юридических лиц и индивидуальных предпринимателей;

Офл - остатки денежных средств на счетах физических лиц; Нр1 - норматив обязательного резервирования по обязательствам перед юридическими лицами и индивидуальными предпринимателями;

Нр2 - норматив обязательного резервирования по обязательствам перед физическими лицами;

Нее - норматив отчислений в систему обязательного страхования вкладов физических лиц,-

к - минимальный удельный вес некредитных активов в совокупных банковских активах.

Однако в региональном разрезе в силу присутствия банковских учреждений других регионов помимо расчета абсолютных параметров необходимо оценивать и относительные - отношение активов банков, расположенных на территории региона, к ВРП; отношение активов региональных банков (т.е. зарегистрированных на территории региона) к совокупным банковским активам расположенных на территории региона банков; отношение объема кредитов, предоставленных региональными банками нефинансовым организациям, к объему кредитов нефинансовым организациям, предоставленных расположенными на территории региона банками; отношение депозитов, привлеченных региональными банками от юридических и физических лиц, к депозитам юридических и физических лиц, привлеченным расположенными на территории региона банками. Таким образом, модель оценки банковского потенциала включает в себя следующие этапы:

1. Определение приращения собственного капитала банковских организаций, в том числе за счет переоценки фондов и накопления прибыли.

2. Определение потенциально возможного объема средств юридических лиц и индивидуальных предпринимателей региона с учетом масштабов и результатов их деятельности.

1 Можно использовать разные показатели нормы сбережения для юридических и физических лиц.

3. Расчет объема средств, перечисляемых в соответствии с действующим законодательством на счета в Банке России в виде обязательных резервов по~ остаткам денежных средств.

4. Определение объема средств, размещаемых физическими лицами в виде депозитов.

5. Расчет отчислений по депозитам физических лиц, направляемых в виде резервов на счета в Банке России и в виде взносов в Агентство по страхованию вкладов.

6. Определение объема средств, привлеченных на рынке межбанковского кредитования.

7. Оценка потенциально возможного объема кредитных ресурсов, предоставляемых субъектам экономики и населению.

8. Определение совокупного банковского потенциала,

При анализе банковского потенциала российских регионов представляется также целесообразной оценка депозитного потенциала в расчете на одного жителя региона, среднего размера вклада, обеспеченности региона необходимым количеством банковских организаций, а также банковскими услугами в расчете на одного жителя региона; среднего размера кредита в расчете на одно юридическое и физическое лицо, зарегистрированное на территории данного региона, доли кредитов в совокупных активах банковской системы региона, доли кредитов нефинансовым организациям в общей совокупности кредитного портфеля; среднего размера объема покупки иностранной валюты физическими лицами, зарегистрированными на территории данного региона, доли иностранного капитала и его роли в банковской системе региона; доли банков с участием капитала государства и их роли в банковской системе региона; разницы между средней процентной ставкой по 1федитам и средней процентной ставкой по депозитам в региональных банках. Причем помимо оценки банковского потенциала региона целесообразно также производить прогнозирование его величины с учетом изменения параметров внешней и внутренней среды.

Аналогичный подход был применен для оценки потенциалов страховых организаций, инвестиционных фондов: для них также были выделены группы показателей, интервалы значений интегрального уровня потенциала и модель расчета потенциала.

Четвертая группа научных проблем связана с управлением финансовым потенциалом, под которым предлагается понимать деятельность всех субъектов управления по формированию, эффективному использованию и наращиванию финансового потенциала. Управление финансовым потенциалом, связанное с его качественными или количественными изменениями, дожно осуществляться непрерывно с учетом особенностей данного региона и текущего момента, а также воздействия внешних нерегулируемых на уровне региона факторов. Следовательно, необходимо предусмотреть возможность гибкого и оперативного принятия управленческих решений, влияющих на все аспекты деятельности данного региона. Это особенно важно, поскольку в настоящее время на региональном уровне остро ощущается изменение

пропорций государственного и корпоративного воздействия на возможности экономического роста, внешней среды и форм ее влияния.

Управление финансовым потенциалом региона дожно базироваться на следующих взаимосвязанных и взаимообусловленных принципах, позволяющих добиться максимальной эффективности используемого потенциала в целях обеспечения устойчивости социально-экономического развития региона как элемента национальной экономики:

Х принципе синхронности развития макро-, мезо- и микроуровней, направленном на создание условий для повышения экономической и социальной эффективности деятельности хозяйствующих субъектов, финансово-банковских институтов, домашних хозяйств, которые в конечном итоге будут способствовать развитию регионов и национального хозяйства страны в целом;

Х принципе целевой направленности на достижение финансовой самодостаточности, предполагающем снижение зависимости от межбюджетных трансфертов;

Х принципе адаптации к изменениям внешней среды, направленном на извлечение максимальной выгоды от использования позитивных факторов и тенденций мега- и макроуровня путем корректировки принимаемых решений и реализуемых мер воздействия, а также создание механизмов защиты от проявления негативных факторов и тенденций;

Х принципе стратегической гибкости, обеспечивающем выделение приоритетных целей и направлений деятельности, их подцелей и задач;

Х принципе частно-государственного и социального партнерства, позволяющем гармонизировать интересы государства, частного бизнеса, а также населения, проживающего на территории данного региона в части создания и развития производственной и социальной инфраструктуры, улучшения экологической ситуации, повышения благосостояния и уровня занятости;

Х принципе аккумуляции временно свободных финансовых ресурсов, вовлечение которых будет способствовать увеличению финансового потенциала региона и его субъектов и, как следствие, их инвестиционных возможностей;

Х принципе экономической безопасности, обеспечивающем защиту от возможных объективных (возникающих без участия региона и помимо его воли) и субъективных угроз (имеющих место в результате умышленных или неумышленных действий различных субъектов);

Х принципе стимулирования, предполагающем заинтересованность всех сторон в достижении максимального результата: увеличении финансовых потоков и повышении эффективности их использования;

Х принципе транспарентности, позволяющем получить достоверную и поную информацию о финансовых потоках всех субъектов экономики региона.

При этом с точки зрения процессного подхода управление финансовым потенциалом региона дожно выключать в себя:

-управление процессом формирования потенциала и его элементов -формирование адекватной потребностям и возможностям региона налоговой системы, развитие банковских и небанковских кредитных организаций, развитие страхового рынка и рынка ценных бумаг; создание условий для формирования финансовых ресурсов хозяйствующих субъектов и домашних хозяйств (финансирование текущих и капитальных затрат);

-управление процессом использования потенциала для финансирования текущих и капитальных затрат всех субъектов региональной экономики -создание условий распределения и перераспределения финансовых потоков, повышения эффективности их использования (повышение результативности и эффективности деятельности);

-управление процессом наращивания потенциала на всех уровнях -государства, регионов, отдельных субъектов - создание условий для осуществления сбережений и накоплений государства, хозяйствующих субъектов и населения (достижение стабильности развития);

- управление финансовыми отношениями, возникающими в процессе формирования и использования потенциала между государством и региональными органами власти и управления, между органами власти и субъектами экономики - юридическими и физическими лицами и др. (гармонизация интересов государства, региона, организаций и населения);

-управление возникающими в процессе формирования, использования и наращивания потенциала финансовыми рисками (непреднамеренными и преднамеренными) - общеэкономическим, инфляционным, кредитным, ликвидности, валютным, процентным, инвестиционным, налоговым, потери деловой репутации, упущенной выгоды, бизнес-риском, банкротства, а также угрозами (создание необходимых фондов и резервов).

В диссертации обосновано, что эффективность управления финансовым потенциалом во многом зависит от определенных приоритетов финансовой политики. В отношении регионов в этом аспекте сохраняются серьезные недочеты. В частности, если на федеральном уровне осуществляется разработка финансовой политики с выделением ее основных составляющих -бюджетной, налоговой и банковской, то на уровне регионов такие элементы как банковская политика, политика развития рынка ценных бумаг, страхового рынка не раскрываются вообще.

Концепция управления финансовым потенциалом региона дожна включать в себя такие блоки как:

1. Оценка финансового потенциала региона, которая предполагает:

Х анализ имеющихся собственных финансовых ресурсов;

Х выявление потребностей в финансовых потоках;

Х анализ внешних и внутренних факторов, влияющих на процесс формирования потенциала;

Х разработку и реализацию механизмов использования привлеченного потенциала;

Х выявление рисков и угроз, приводящих к снижению устойчивости, результативности, ликвидности и платежеспособности субъектов экономики региона.

2. Мониторинг использования финансового потенциала, обеспечивающий:

Х анализ формирования финансовых ресурсов у субъектов экономики региона;

Х анализ финансовых потоков, поступающих в виде заимствований и в порядке перераспределения;

Х перераспределение финансовых потоков внутри региона;

Х контроль за целевым и рациональным использованием выделяемых финансовых потоков;

Х оценку эффективности использования финансового потенциала региона.

Помимо общеизвестных показателей - ВРП, ВРП на душу населения в

качестве индикаторов состояния и эффективности управления финансовым потенциалом предлагаются такие показатели постоянного мониторинга как темп прироста совокупного продукта финансового сектора региона, доля догов в ВРП, объем кредитных заимствований организаций и домашних хозяйств в регионе на душу населения, объем сбережений на душу населения, обеспеченность субъектов экономики финансово-банковскими услугами, отношение рентабельности в экспортноориентированном и внутреннем секторах региона.

3. Разработка механизма, стимулирующего развитие финансового потенциала и предусматривающего снижение затратности функционирования субъектов экономики и повышение конкурентоспособности региона, развитие финансово-банковских организаций и институтов развития, повышение качества принимаемых управленческих решений.

4. Выявление и оценка возникающих в процессе формирования и использования финансового потенциала рисков и угроз, снижающих уровень регионального развития, а также разработка инструментов по их минимизации.

Формирование финансового потенциала страны в ее регионов, определение возможностей достижения финансовой самодостаточности регионов составляет пятую группу научных проблем. Финансовый потенциал России формировася под воздействием внешних и внутренних факторов. Принимая во внимание интеграционные процессы, в которые оказалась втянутой Россия, следует признать, что роль внешних факторов в определенные периоды времени была даже более значимой, чем внутренних.

В 1990-е гг. в условиях изменения формы собственности, высочайших темпов инфляции, спада производства, разрыва многих экономических связей, сокращения доходов государства финансовый потенциал резко сократися у субъектов всех уровней финансовой системы. На макроуровне имел место дефицит федерального бюджета, в результате чего государство свело свое участие в экономике до минимума, предоставляя регионам и хозяйствующим субъектам самостоятельно решать проблемы, связанные с поиском источников финансирования. Т.е. провозглашенный в начале 1990-х гг. курс на обеспечение

федеративной самостоятельности регионов сопровождася передачей части функций и пономочий с федерального на региональный и местный уровни. -Это коснулось всех аспектов экономической деятельности, и в первую очередь, инвестиционной сферы. Однако многие регионы не обладали возможностями реализации этих функций, поскольку сохраняли дефицитность бюджетов. Как следствие, особую значимость приобрела проблема усиления дифференциации регионов: разрыв между 10 наиболее и наименее развитыми регионами составляет2: более 10 раз по уровню ВРП на душу населения; более 45 раз по доле промышленного производства в ВРП; более 4,5 раз по уровню доходов населения.

Ситуация стала меняться с конца 1990-х гг. на фоне повышения мировых цен на основные статьи российского экспорта - нефть, газ, металы. В результате улучшилось состояние платежного баланса, увеличились золотовалютные резервы, наметися профицит федерального бюджета, повысися уровень платежеспособности многих организаций и граждан. В диссертации доказано, что в период 2000-х гг. Россия, обладая финансовыми ресурсами, не сумела решить проблему модернизации экономики как в целом, так и региональном разрезе. На фоне современного мирового кризиса экономическая ситуация стала ухудшаться: в 2008 г. имело место сокращение доходов консолидированного и федерального бюджетов до 35,8 и 22,3% ВВП соответственно, тогда как доходы консолидированных бюджетов субъектов РФ благодаря возросшим трансфертам увеличились до 14,9% ВВП.

В период 2008-2009 гг. снизились налоговые и неналоговые доходы как федерального, так и бюджетов субъектов РФ на 20% и 14% соответственно. В результате дефицит бюджета в связи с более чем 25% сокращением государственных доходов, составивший в 2009 г. 6,9% ВВП, прогнозируется и на период до 2012 г., что обусловило возврат к политике заимствований. Если в 2000-е гг. правительство рассчиталось по догам, сократив их с 23,1% ВВП в 2004 г. до 6,7% к 2009 г., то на фоне мирового кризиса происходит усиление догового бремени государства: с 10,1% ВВП в 2009 г. до 12,7% в 2010 г. и 15,4% в 2012 г.

В контексте с выше обозначенной проблемой следует отметить усиление концентрации налоговых доходов на федеральном уровне, а также увеличение объемов межбюджетных трансфертов. В частности, соотношение доли доходов федерального и региональных бюджетов составляло в 1995 г. 42 и 58%, 1997 г.

- 48 и 52%, в 2000 г. - 54 и 46%, 2001 г. - 59 и 41%, 2006 г. - 55 и 45%, в 2009 г.

- 60 и 40%.3 В результате возросло количество субъектов, имеющих дефицит бюджета - с 36 в 2007 г. до 44 в 2008 г. и 62 в 2009 г. (профицит отдельных регионов был достигнут благодаря сокращению расходов), а общий дефицит региональных бюджетов в 2009 г. вырос до 330 мрд.руб.

Существенные изменения произошли и в структуре доходов консолидированных бюджетов субъектов РФ. Так, удельный вес налога на прибыль, составивший в 2000 г. 21%, вырос к 2005 г. до 32%, но в условиях

г Российская газета, Центральный выпуск № 4932 (108), 17 июня 2009 года.

3 Ссыка на домен более не работаетru/expert/before/?id=197.

современного кризиса снизися в 2008 г. до 28% и 18% в 2009 г., а объем поступлений по данному налогу сократися почта на 40%. В свою очередь финансовая помощь бюджетам регионов возросла с 1,3% ВВП в 1999 г. до 2,6% в 2001 г. и 3,8% в 2009 г. Так, если в начале 2000-х гг. доля дотаций, субвенций, субсидий и других межбюджетных трансфертов в консолидированных бюджетах субъектов РФ составляла 16,1%, то к 2009 г. возросла до 19,4%, а объем безвозмездных перечислений региональным бюджетам за тот же период увеличися в 5,8 раз. При этом если в 2008 г. дотации на обеспечение сбалансированности бюджетов получили только шесть регионов, то в 2009 г. -три четверти регионов. Объем бюджетного кредитования, составивший в 2008 г. 13 мрд.руб., возрос до 125 мрд.руб.4

Вышеперечисленные проблемы наблюдались и в регионах Уральского Федерального округа, который в середине 2000-х гг. был лидером в стране по темпам роста индекса физического объема ВРП. Однако в условиях кризиса имело место их замедление. В частности, индекс промышленного производства округа сократися с 106,9% в 2000 г. до 103,3% в 2005 г. и 100,1% в 2008 г. В 2009 г. индекс промышленного производства в Курганской области составил всего 80,9% от уровня 2008 г., в Свердловской - 82,3%, Тюменской - 97%, Ханты-Мансийском АО-Югра - 98,6%, Ямало-Ненецком АО - 90,8%, Челябинской области - 80%.

Как следствие, состояние бюджетов ухудшилось во всех регионах округа. Курганская область осталась дотационным регионом, но доля собственных доходов сократилась в 2009 г. до 46,3%, а объем безвозмездных поступлений увеличися на 33,5%, дефицит бюджета - в 3,7 раза. В Свердловской области в 2008-2009 гг. совокупные и собственные доходы снизились (на 12% и 21%) при сокращении расходов на 8,5%. В результате в 2008-2009 гг. бюджет области был сведен с дефицитом, величина которого за 2009 г. возросла в 16,6 раз. В докризисный период консолидированный бюджет Тюменской области сводися с профицитом и хотя в 2009 г. доля собственных доходов снизилась незначительно (с 96,7 до 93,3%), консолидированный бюджет области был с дефицитом 8234,9 мн.руб. 5 Ханты-Мансийский АО-Югра является одним из регионов-доноров, на долю которого приходится около 13% всех налогов, платежей и сборов, поступающих в консолидированный бюджет РФ. В то же время бюджет автономного округа оказася дефицитным - 10,1 мрд.руб., что составило 8,36% доходов консолидированного бюджета (тогда как в 2005 г. имел место профицит бюджета в размере 12,4 мрд.руб.). Несмотря на кризис, консолидированный бюджет Ямало-Ненецкого АО сводится с профицитом, размер которого в 2009 г. даже вырос по сравнению с 2008 г. в 1,7 раз (при снижении доходов и расходов по сравнению с 2008 г.) (табл. 2).

4 ИД Коммерсантъ, 18 сентября 2009 г.

5http:/Лvww.tumstat.gks.ru/biЫ/Бюджeтнaя%20cиcтeмa.htш.

Таблица 2

Динамика показателей развития регионов УФО в 2008-2009 гг. (мн.руб.)

Показатели Курганская область Свердловская область Тюменская область Ханты-Мансийский АО-Югра Ямало-Ненецкий АО Челябинская область

2008 г. 2009 г. 2008 г. 2009 г. 2008 г. 2009 г. 2008 г. 2009 г. 2008 г. 2009 г. 2008 г. 2009 г.

Совокупные доходы консолидированного бюджета 12235 26611 156925 139548 162577 125986 180992 152434 88968 88833 105480 88252

- доля собственных доходов, % 51,3 46,5 87,9 78,3 94,8 93,3 92,1 90,7 93,7 89,7 84,5 67,3

- доля налога на прибыль организаций, % 20,5 12,1 32,3 18,5 44,4 40,1 42,2 31,4 31,5 25,7 34,1 8,3

- доля НДФЛ, % 61,7 42,3 39,8 44,5 10,8 13,5 30,1 35,1 31,1 32,9 37,9 50,1

Расходы 23879 26773 157178 143769 162008 134221 185974 150672 81317 76694 111418 93145

Дефицит -30,2 -112,7 -253,4 -4221,4 569,0 -8234,9 -4982,1 1761,9 7650,8 12139 -5937,6 -4893,7

Объем безвозмездных поступлений 10662 14237 18941 30267 6789 6739 8661 8996 5639 9176 15975 28818

Дотации на выравнивание бюджетной обеспеченности 5764,8 6824,3 - - - - - - - 610,7 865,7

Межбюджетные субсидии 2160 3770 11020 9649 2633 2968 1314 2653 508 1054 6889 7529

Совокупные активы банков региона 1092 1552 238663 276225 256431 280477 н.д. н.д. Н.Д. н.д. 94034 98930

Кредиты предприятиям и индивид, предпринимателям 40152 32504 1125081 721826 303471 215073 180179 135390 44354 54400 498714 305512

Средства организаций на счетах в банках 3108 4275 64269 69226 25578 21895 33435 32804 12645 12677 35646 33665

Вклады физических лиц 11020 13459 160539 210779 57879 73137 99576 125547 .22614 28577 87773 103566

Сальдированный финансовый результат организаций 1977 896 135162 28600 129355 122396 429400 406300 68784 56373 53804 45568

Среднемесячная номинальная заработная плата, руб. 11480 11787 17525 17700 20072 17600 37413 39135 38133 46872 14028 14944 1

Источник; Рассчитано по данным Федеральной службы государственной статистики и территориальных органов Федеральной службы государственной статистики.

Эти изменения по доле доходов и расходов объясняются значимостью для региональных бюджетов двух налогов - налога на прибыль организаций, за счет которого формируется около 40% налоговых доходов региональных бюджетов, и налога на доходы физических лиц, обеспечивающего примерно 35% налоговых доходов региональных бюджетов. Однако поступления по налогу на прибыль в совокупных доходах региона варьировали от 8,3% в Челябинской до 40,1% в Тюменской области, по налогу на доходы физических лиц - от 13,5% в Тюменской до 50,1% в Челябинской области, а по налогу на имущество организаций - от 9,9% в Свердловской области до 35,7% в Ямало-Ненецком АО.

Доля же региональных налогов (налога на имущество организаций и транспортного налога) в доходной части бюджетов субъектов УФО сохраняется низкой. Это приводит к существенной зависимости региональных бюджетов от используемого перераспределительного механизма, а также от доли поступлений в региональные бюджеты отдельных федеральных налогов.

В кризисный период объемы межбюджетных поступлений существенно возросли во всех регионах УФО. В большей степени это проявилось в Свердловской (рост за год на 61%) и Челябинской областях, в которой в 2008 г. вообще не было таких поступлений, а в 2009 г. их величина составила 28,8 мрд.руб.

Такая ситуация естественно сказалась на снижении бюджетно-налогового потенциала регионов. Это коснулось, прежде всего, регионов с развитыми обрабатывающим производством и розничной торговлей, таких как Свердловская и Челябинская области, бюджеты которых существенно зависят от поступлений по налогу на прибыль организаций.

В результате уровень бюджетно-налогового потенциала регионов снизися (табл. 3). В Курганской области уровень потенциала, рассчитанный на основе консолидированного бюджета, составил всего 0,40 (низкий уровень). Только в трех регионах - Тюменской области, Ханты-Мансийском АО - Югра и Ямало-Ненецком АО - уровень бюджетно-налогового потенциала сохранися на высоком уровне, но его параметры сократились по сравнению с 2004 г. Динамика уровня бюджетно-налогового потенциала подтверждает сохраняющиеся проблемы межбюджетного распределительного механизма. Так, бюджетно-налоговый потенциал Ханты-Мансийского АО-Югра в 2009 г. являся высоким, консолидированный бюджет округа стал профицитным, тогда как бюджет субъекта Федерации остася дефицитным.

Это говорит о сильной зависимости региональных бюджетов от трансфертного перераспределения, а также об отсутствии механизма стимулирования региональных органов власти по активизации усилий по дальнейшей мобилизации внутренних источников финансирования, в т.ч. за счет эмиссии облигаций (следует также отметить, что формирование региональных бюджетов происходило в условиях сокращения их расходов).

Таблица 3

Динамика уровня бюджетно-налогового потенциала субъектов УФО в 2004=. 2009 гг. (на основе консолидированного бюджета)

Регионы 2004 г. 2008 г. 2009 г.

Курганская область 0,57 0,53 0,40

ниже среднего низкий

Свердловская область 1,83 1,12 0,87

высокий выше среднего средний

Тюменская область 3,28 2,15 1,91

высокий

Ханты-Мансийский автономный округ - Югра - 2,03 1,87

высокий

Ямало-Ненецкий автономный округ 3,28 2,10 1,89

высокий

Челябинская область 1,54 0,96 0, 36

выше среднего средний ниже среднего

Источник: Рассчитано автором по данным Официального сайта Федерального Казначейства Ссыка на домен более не работаетreports/mb.html.

На долю кредитных организаций, действующих в УФО, в 2009 г. приходилось 5,2% количества кредитных организаций страны (в 2007 г. - 5,5%); 2,1% активов российского банковского сектора (2,4%). Состояние банковского сектора в разрезе субъектов УФО неоднородно, а количественные изменения характеризуются разнонаправленностью.

Так, за период с 2005 по 2010 гг. в УФО в целом и почти во всех регионах имело место сокращение общего количества действующих кредитных организаций при снижении количества филиалов региональных банков, но одновременном увеличении количества действующих кредитных организаций других регионов (инорегиональных банков): в УФО с 229 до 261.

В то же время, совокупные активы и пассивы всех функционирующих в округе кредитных организаций выросли за период с 2005 по 2009 гг. в 2,8 раза, тогда как активы и пассивы кредитных организаций, зарегистрированных в УФО, увеличились за тот же период в 3,3 раза.

Позиции региональных банков во второй половине 2000-х гг. существенно ухудшились по совокупности показателей. Во-первых, за период с 2004 по 2009 гг. отношение активов зарегистрированных на территории УФО банков, к сумме активов банков, расположенных на территории округа, снизилось с 0,5 до 0,4. Сокращение данного показателя наблюдалось во всех регионах округа, а в отдельных регионах (Курганской области) - более чем в два раза. Во-вторых, сократися объем кредитов, предоставленных как региональными, так и банками, расположенными на территории УФО с 386,2 до 367,0 мрд.руб. и с 1214,6 до 1138,5 мрд.руб. соответственно. Более существенное снижение произошло в отношении кредитования физических лиц: в целом по банкам округа на 24%, а в

Свердловской области - более чем на 30%.6 В-третьих, отношение объемов средств, привлеченных от клиентов зарегистрированных в регионе банков к средствам, привлеченным расположенными на территории региона банками, уменьшилось с 0,57 до 0,46, а отношение депозитов юридических лиц в зарегистрированных в регионе банках к депозитам юридических лиц в расположенных в регионе банках - с 0,84 до 0,42. Несколько лучшая ситуация характерна для депозитов физических лиц: в целом по УФО отношение депозитов физических лиц в зарегистрированных в регионе банках к депозитам физических лиц в расположенных в регионе банках сохраняется на уровне 0,45.

Недостаточность ресурсной базы объясняет и низкий объем операций региональных банков на рынке ценных бумаг, причем преобладают вложения в договые обязательства (89% в общем объеме вложений), доля которых в структуре активов колеблется от 6% в Челябинской до 9% в Тюменской области (в Курганской области банки вообще не приобретали договые обязательства), а доля вложений в акции - от 0,01% в Курганской до 18% в Тюменской области.

Вместе с тем, показателями, подтверждающими некоторое повышение устойчивости и стабильности банковской сферы, являются отношение активов региональных банков к ВРП и отношение выданных ими кредитов к ВРП. Почти во всех регионах округа эти показатели существенно улучшились. Так, соотношение активов к ВРП, увеличившееся с 2003 по 2009 гг. в целом по УФО с 7,9 до 15,2%, повысилось во всех регионах. Аналогичная ситуация сложилась и в части кредитования: отношение кредитов, предоставленных региональными банками нефинансовым организациям, к ВРП возросло в округе за тот же период с 2,7 до 4,6%, а отношение кредитов, выданных физическим лицам, к ВРП - с 0,4 до 2,2%.

Несмотря на наличие разных тенденций даже в условиях кризисных явлений сохраняется положительная динамика банковских потенциалов регионов округа. Так, за период с 2004 по 2009 гг. банковский потенциал Свердловской области изменися от уровня ниже среднего до среднего, банковский потенциал Курганской и Тюменской областей несколько вырос, однако остася на низком уровне, тогда как в Челябинской области он вырос от низкого к уровню ниже среднего (табл. 4).

Частично это связано с той помощью, которую оказывал кредитным организациям Банк России. С другой стороны, это было обусловлено высокими процентными ставками по кредитам и спекуляциями на валютном рынке. В то же время ни в одном из регионов округа уровень потенциала не превышает средний показатель по стране, а также не соответствует потребностям экономики регионов, о чем можно судить по соотношению активов банковской системы и ВРП. При этом уровень банковского потенциала рассчитывася на основе данных по банковским организациям, расположенным на территории региона, но если производить расчеты только на основе региональных банков, то во всех регионах округа потенциал кредитных организаций окажется на низком уровне.

6 Из-за отсутствия отдельной банковской статистики об объемах активов и пассивов по Ханты-Мансийскому АО-Югра и Ямало-Ненецкому АО, они учтены в параметрах банковской системы Тюменской области.

Таблица 4

Динамика уровня банковского потенциала субъектов УФО в 2004-2009 гг~

Регион 2004 г. 2008 г. Х 2009 г.

Курганская область 0,11 0,11 0,15

низкий

Свердловская область 0,3 0,4 0,49

ниже среднего средний

Тюменская область (с учетом автономных округов) 0,1 0,14 0,16

низкий

Челябинская область 0,2 0,27 0,32

низкий ниже среднего

Источник: Рассчитано автором по данным Официального сайта Банка России (Бюлетень банковской статистики) - Ьйр://сЬг.га/риШташ.азр?Ргйс1=ВВ8.

Фондовый рынок УФО развит значительно в меньшей степени по сравнению с другими округами: на его долю в 2009 г. приходилось 9,8% оборота торгов и 7,7% сделок на Классическом рынке РТС.

В диссертации делается вывод о том, что почти во всех регионах округа существуют проблемы в части формирования финансового потенциала. Особенно тревожной является динамика ухудшения бюджетно-налогового потенциала, тогда как задача достижения регионами финансовой самодостаточности становится в современных условиях одним из приоритетов их развития. Решение этой проблемы требует проведения соответствующих институциональных преобразований, направленных на совершенствование финансово-банковской системы, обеспечение регионов собственными финансовыми источниками, развитие и укрепление региональных финансово-банковских институтов.

Обоснование необходимости усиления государственного регулирования и проведения институциональных преобразований на федеральном и региональном уровнях в целях увеличения финансового потенциала и повышения эффективности управления им представляет шестую группу научных проблем. Они дожны быть направлены, прежде всего, на повышение адекватности финансово-банковской системы уровню развития и потребностям экономики страны и ее регионов, преодоление диспропорций развития отдельных секторов. В этой связи считаем необходимым создание единого мегарегулятора финансово-банковской системы - Федеральной службы финансового контроля и надзора (ФСФКН), занимающегося вопросами регулирования всех финансовых институтов - коммерческих банков, страховых компаний, профессиональных участников рынка ценных бумаг, лизинговых компаний и других. Основными задачами такой службы дожны стать:

Х подготовка и экспертиза законодательных и нормативных актов в финансово-банковской сфере;

Х установление нормативов, норм и лимитов для финансовых организаций;

Х контроль за соблюдением финансовыми организациями стандартов деятельности и качества предоставляемых услуг;

Х осуществление мониторинга финансового рынка и финансово-банковских организаций;

Х информационное обеспечение контролирующих органов, клиентов и вкладчиков о финансовом состоянии финансово-банковских организаций и др.

Текущая работа в рамках ФСФКН дожна осуществляться сотрудниками отдельных Департаментов: стратегического планирования, надзора и проч. (рис. 2). В диссертации определен перечень функций каждого из департаментов. В процессе своей деятельности ФСФКН дожна координировать свою деятельность с другими министерствами и ведомствами, что позволит увязать направления развития финансово-банковской системы со стратегией развития страны, а выделение регионального аспекта - проводить гибкую дифференцированную финансово-банковскую политику. При этом считаем целесообразным наличие в рамках данного департамента отдельных отделов по федеральным округам, которые в процессе своей деятельности будут учитывать внутриокружную специфику. Таким образом, с нашей точки зрения, создание единого мегарегулятора позволит обеспечить комплексное развитие финансово-банковской системы; унифицировать требования, предъявляемые к разным институтам системы; минимизировать совокупные риски; повысить доверие инвесторов и клиентов к финансово-банковской системе.

В части последнего аспекта предлагаем внедрение национальным мегарегулятором в практику финансово-банковского надзора нового документа -Паспорта кредитной организации (Паспорта страховой организации и т.д.). В этом документе, размещаемом на официальном сайте мегарегулятора, дожны быть представлены сведения об организации: суммарные активы и собственный капитал, отношение средней ставки по кредитам к депозитной, отношение объема кредитов к депозитам (отдельно по кредитам населению), отношение обязательств к собственному капиталу. Отражение этих параметров в динамике и в сопоставлении со средними показателями по финансово-банковской системе региона позволит потенциальным клиентам осуществлять более взвешенный выбор обслуживающей кредитной организации (схожий набор показателей предложен для других финансовых институтов).

В течение 2008-2009 гг. осуществлялись отдельные корректировки, стимулирующие наращение капитализации региональных банков. В целях консолидации банковского сектора и региональных банков Правительством РФ были внесены поправки в законодательство, предусматривающие увеличение с 14 до 24 мрд.руб. активов компаний, которым предоставлено право приобретения банков без согласования с ФАС, с 4 до 6 мрд.руб. увеличен размер активов банков, приобретение которых не требует одобрения ФАС. Однако в кризисных условиях этого недостаточно.

Что касается регионального уровня, то речь в первую очередь идет о необходимости создания региональных финансово-банковских институтов. Это особенно важно, поскольку основные институты нефинансового сектора в регионах представлены, тогда как финансово-банковские институты сконцентрированы преимущественно в столичных и нескольких наиболее развитых регионах.

МАКРОУРОВЕНЬ

Государственная Дума РФ

ПРАВИТЕЛЬСТВО РФ

Министерство экономического развития РФ

Банк России

Федеральная служба финансового контроля и надзора (ФСФКН)

Министерство финансов РФ

Федеральная антимонопольная служба России

Федеральная налоговая служба России

Департамент защиты прав потребителей финансово-банковских услуг

Департамент стратегии и развития

Департамент надзора

Юридический департамент

Региональный департамент

Прочие департаменты

(бухгатерия, по работе с персоналом,

технический и др.")

МЕЗОУРОВЕНЬ

Системообразующие банки с участием государства

МИКРОУРОВЕНЬ

Частные и иностранные банки

Страховые компании

Ушзавляюшие компании

Микрофинансовые организации

Негосударственные пенсионные фонды

Лизинговые компании

Паевые инвестиционные фонды

Инвестиционные компании и фонды

Профессиональные участники рынка ценных бумаг

Рис. 2. Авторская модель финансово-банковской системы России.

В этой связи представляется целесообразным создание региональных банковских систем, включающих региональные банки развития, опорные региональные банки, частные банки и прочие кредитные институты. В российском законодательстве выделены и раскрыты разные категории банковских организаций - банк (имеется в виду коммерческий), центральный банк, иностранный банк, филиал банка, представительство, допонительный офис, но нет расшифровки термина региональный банк. Вместе с тем, в официальной статистике Банка России при проведении аналитики наряду с понятием столичные банки этот термин используется, и под ним понимают все коммерческие банки, расположенные вне гг. Москвы и Санкт-Петербурга, которые не относятся к категории 1фупных частных банков. Иногда в отчетности контролирующего органа используется термин местные банки.7 В то же время изучение опыта Германии, США, Швейцарии и Японии подтверждает целесообразность выделения региональных банков на законодательном уровне и наделения их соответствующими правами и пономочиями.

Т.е. для повышения качества и уровня обеспеченности банковскими услугами, предоставления льготных кредитов предприятиям приоритетных отраслей и сфер, а также для финансирования региональных инвестиционных программ и проектов предлагаем создать во всех федеральных округах России и по 1-2 в гг. Москве и Санкт-Петербурге Региональные банки развития (РБР), обладающие определенными пономочиями и определенной спецификой. На эти банки дожны распространяться гарантии региональных органов власти, что повысит доверие инвесторов к данным банкам и, соответственно, во многом решит проблему их ресурсной обеспеченности; в отношении этих банков дожны быть установлены пониженные требования по минимальной величине уставного капитала. РБР дожны также иметь доступ к финансовым ресурсам Инвестиционного фонда России и регионов, а также средствам Банка России и Сберегательного банка Российской Федерации. Их деятельность дожна сопровождаться введением соответствующих критериальных параметров -например, по условиям предоставляемых кредитов.

Помимо РБР необходимо развитие Опорных региональных банков (ОРБ), обладающих рядом преимуществ по сравнению с крупными частными и иностранными банками. Для обеспечения развития и стабильности банковского сектора в регионах страны, а также сокращения их дифференциации по уровню обеспеченности банковскими услугами представляется целесообразным:

Х определить статус и критерии ОРБ, по отношению к которым дожны быть установлены пониженные в 1,5-2 раза нормативы достаточности капитала и резервные требования;

Х ввести льготный режим рефинансирования региональных банков;

Х размещать денежные средства бюджетной системы регионов в региональных банках;

Х определить ограничения их деятельности - установив, например, возможность осуществления операций только в отношении граждан,

7 Ссыка на домен более не работаетpubI/rootj>et_blob.asp?docJd=8461 Отчет о развитии банковского сектора в 2008 году, пункт 1.2.1

проживающих на территории данного региона, а также юридических лиц, функционирующих в них. _

Реконструкция региональной банковской системы не дожна сопровождаться искусственным сохранением всех региональных банков, часть из которых создавалась для краткосрочных спекулятивных операций. Кроме того, на период консолидации банковской системы региона целесообразно ввести запрет на приобретение активов региональных банков инорегиональными банками, как это имело место в практике развитых стран (продожительность данного периода может составить до трех-пяти лет).

Вместе с тем, для выявления направлений повышения потенциала кредитных организаций региона в кризисный и посткризисный периоды представляется целесообразным проводить ежеквартальную оценку финансовой устойчивости его банковской системы по совокупности показателей: капитализации и ликвидности банковской системы, качеству кредитного портфеля и депозитной базы, эффективности деятельности, уровню рыночного и кредитного рисков. При этом риски банковской системы дожны быть увязаны с рисками реального сектора экономики. В целях контроля возможных рисков и повышения надежности банковской системы предлагаем допонить существующие пруденцальные нормативы нормативами, регулирующими объем внешних заимствований коммерческого банка и объем выданных кредитов:

Х норматив регулирования внешних догов, рассчитываемый как отношение внешних заимствований к размеру собственного капитала банка (максимально возможное значение 2,0);

Х норматив покрытия кредитов, определяемый как отношение суммы выданных кредитов к сумме депозитов (максимально возможное значение 1,5);

Х норматив соответствия стоимости залога, рассчитываемый как стоимость залога к сумме выданного кредита (минимально допустимое значение 1,3).

Низкий уровень банковского потенциала регионов УФО и высокая доля в них банков, головные организации которых находятся в других регионах страны, приводит к тому, что основными клиентами таких организаций становятся крупные и средние организации, тогда как для организаций малого бизнеса рынок финансовых услуг ограничен. Кроме того, из-за наличия в регионах УФО малых городов и муниципальных образований большая часть юридических и физических лиц не имеет доступа к банковским услугам, что сдерживает развитие региональных и местных товарных рынков. Поэтому развитие региональных банковских систем дожно сопровождаться созданием системы финансово-кредитных услуг, в т.ч. внедрением организаций микрофинансирования (МФО), обладающих, определенными преимуществами. В диссертации выделены виды МФО и возможные параметры и ограничения их деятельности.

В течение адаптационного периода банковской сферы (после вступления России в ВТО) в каждом регионе дожны быть сохранены коммерческие банки с участием государства, которые продожали бы выпонять функции по мобилизации временно свободных средств субъектов экономики. Повысить степень доверия домашних хозяйств к банковскому сектору и финансовой системе можно при реформировании системы депозитного страхования,

увеличения величины страхового возмещения до уровня европейских стран (от 50 до 100 тыс.евро). Без решения этих проблем ни банковской системе, ни финансовому рынку не удастся привлечь средства на догосрочный период, что будет сдерживать их возможности по финансированию экономического роста и развития как страны в целом, так и отдельных регионов. Заслуживает внимания и внедрения в банковскую практику опыт развитых стран, где контролирующий орган использует процикличный механизм: в условиях роста экономики увеличивает норматив отчислений финансово-банковских институтов в резервные фонды, что позволяет в условиях кризиса сглаживать негативные последствия.

Низкий уровень капитализации инвестиционных компаний и фондов и, как следствие, незначительная их роль в экономике региона во многом обусловлены общероссийскими проблемами: отсутствием механизмов предотвращения инсайдерской торговли и манипулирования цен на финансовом рынке, системы пруденциального надзора за профессиональными участниками фондового рынка, механизмов вовлечения средств населения и т.д. Решение этих проблем, в т.ч. и на законодательном уровне, позволит создать конкурентоспособный финансовый центр и сформировать эффективную инфраструктуру финансового рынка.

Седьмая группа научных проблем обусловлена необходимостью более четкого выделения в региональной экономической политике государства финансовых аспектов, определяющих выбор используемых методов, форм и инструментов для сокращения дотационности бюджетов и повышения уровня их самоокупаемости (финансовой самодостаточности). В качестве подразделов региональной финансовой политики, реализуемой в настоящее время преимущественно посредством бюджетно-налоговой политики, предлагается выделять все области финансово-банковских взаимоотношений: банковскую систему, бюджетно-налоговую и инвестиционную сферы, фондовый рынок. В зависимости от величины и уровня элементов финансового потенциала можно будет корректировать действия органов власти (табл. 5). Для каждого последующего уровня потенциала помимо мер, реализуемых в регионах с более высоким уровнем потенциала, предлагается допонительно задействовать новые мероприятия. В частности, при высоком уровне бюджетно-налогового потенциала необходимы оптимизация структуры налоговых доходов и повышение эффективности использования собственных и привлеченных ресурсов, тогда как при среднем и выше среднего уровнях - поиск возможностей увеличения собственных источников доходов, т.ч. за счет облигационных займов; улучшение администрирования и повышение собираемости налогов и сборов. Однако это вовсе не означает, что регионы с высоким уровнем потенциала не дожны осуществлять облигационные займы (речь идет о том, что для этих регионов такая мера не является столь необходимой).

Региональная банковская политика (РБП), предусматривающая обеспечение регионов собственными банками с соответствующим комплексом банковских услуг, дожна стать составной частью финансовой стратегии развития региона, определяя возможности финансирования его экономики. В ее разработке дожны принимать участие федеральные и региональные органы власти, а также контролирующие органы финансово-банковской системы.

Таблица 5

Аспекты региональной финансовой политики с учетом уровня отдельных элементов финансового потенциала

Тип региона Интервал оценки Уровень потенциала Признаки системы региона Осуществляемые мероприятия

Бюджетно-налоговый потенциал.

Регион-лидер Кинтегр. >1,6 высокий Финансово самодостаточный регион Оптимизация структуры налоговых доходов бюджета Повышение эффективности использования собственных и привлеченных ресурсов

Регион-донор 1,2 < Кинтегр.< 1,6 выше среднего Регион с преобладанием собственных источников финансирования Увеличение собственных источников доходов бюджета, т.ч. за счет облигационных займов Улучшение администрирования и повышение собираемости налогов

Самодостаточный регион 0,8 < Кинтегр. <1,2 средний Регион, зависящий от межбюджетного финансирования

Проблемный регион 0,4 < Кинтегр.< 0,8 ниже среднего Регион с преобладающей долей межбюджетных трансфертов Введение льготных режимов налогообложения для стимулирования предпринимательской активности Повышение эффективности использования финансовой помощи в целях реформирования экономики региона

Депрессивный регион Кинтегр. <0,4 низкий Регион, поностью зависящий от межбюджетных трансфертов

Банковский потенциал

Регион-лидер Кинтегр. > 0,6 высокий Регион с опережающим развитием банковской системы (за счет региональных банков) Стимулирование роста организованных сбережений граждан в банковских учреждениях и активизация кредитных операций банков

Регион-донор 0,4 < Кинтегр.< 0,6 выше среднего Регион с преобладающей долей региональных банков

Самодостаточный регион 0,2 < Кинтегр. <0,4 средний Регион с примерно равной долей региональных и инорегиональных банков Повышение капитализации региональных банков Предоставление гарантий по кредитам градообразующим предприятиям Субсидирование процентных ставок по кредитам приоритетных отраслей и сфер Создание условий для развития региональных банков

Проблемный регион 0,1 < Кинтегр.< оа ниже среднего Регион с преобладанием инорегиональных банков

Депрессивный регион Кинтегр. <0,1 низкий Регион с существенным преобладанием инорегиональных банков

Источник: Составлено автором.

В РБП дожны содержаться такие разделы как:

1. Обзор (анализ) состояния банковской системы региона и ее места в общероссийской банковской системе.

2. Оценка возможных рисков и угроз.

3. Обоснование выбора инструментов преодоления последствий возможных рисков и угроз.

4. Разработка мероприятий по минимизации возможных рисков и угроз.

5. Основные направления развития банковской системы региона.

Обоснование необходимости преобразований межбюджетных отношений

составляет следующую группу научных проблем. При расчете налогового потенциала, учитываемого при распределении межбюджетных трансфертов, считаем целесообразным рассматривать все налоговые и неналоговые поступления в бюджет региона, а также межбюджетные трансферты. И при этом учитывать усилия регионов по привлечению допонительных источников доходов бюджета посредством инструментов финансового рынка. В частности, установить повышающие нормы перечислений средств бюджетных фондов регионам при осуществлении ими заимствований на внутреннем рынке в виде эмиссии облигаций при условии соблюдения обязательств по погашению займов, поскольку пока лишь отдельные регионы (в основном для покрытия дефицита бюджета) производят эмиссию собственных облигаций.

В настоящее время региональным органам власти гораздо выгоднее получать бюджетное финансирование, которое можно использовать с разной эффективностью. Если же регион будет привлекать средства за счет эмиссии собственных облигаций, то он будет вынужден обеспечивать более высокий уровень доходности от использования полученных ресурсов по сравнению с объявляемой инвесторам доходностью. Одновременно с этим частично будет решена проблема повышения качества управления на уровне регионов и муниципальных образований, поскольку управлять платными ресурсами гораздо сложнее, чем практически бесплатными бюджетными ресурсами. Поэтому было бы целесообразно в случае, если регион осуществляет заимствования на внутреннем рынке и при этом своевременно выпоняет обязательства по их обслуживанию и погашению допонительно увеличивать сумму бюджетных перечислений на 3-5% (в зависимости от суммы заимствований), в противном случае - не увеличивать размер таких перечислений по сравнению с утверждаемыми параметрами. При определении индекса бюджетных расходов целесообразно также учитывать состояние экологии в регионах и затраты регионов на сглаживание негативных выбросов.

Нуждается в корректировке действующая система зачисления налоговых платежей. В диссертации обосновывается необходимость закрепления на постоянной основе за региональными бюджетами поступлений по налогу на прибыль, что будет повысит заинтересованность региональных органов власти в стимулировании предпринимательской активности и обеспечит формирование доходной части. Однако если ориентироваться только на налоговые поступления, зависящие от уровня экономического развития (налоги на прибыль и доходы физических лиц), то в периоды экономической

нестабильности региональные и муниципальные бюджеты будут существенно зависеть от федерального центра. В этой связи представляется целесообразным не менее 20% налога на добавленную стоимость закрепить за региональными бюджетами. Это будет способствовать, с одной стороны формированию необходимой ресурсной базы, а, с другой, обеспечению ритмичности налоговых поступлений в региональные бюджеты.

Вместе с тем, считаем, что в перспективе необходимо изменить порядок налогообложения доходов физических лиц. Речь идет о возврате к прогрессивной шкале налогообложения, что позволит в большей степени увязать налоговое бремя с возможностями налогоплательщиков и соблюсти при этом принцип справедливости налогообложения. В этом направлении предлагаем выделить шесть интервалов доходов, установив налоговые ставки от 10 до 20%, при сохранении существующего набора вычетов: до 5000 руб. -необлагаемый минимум; от 5001 до 12000 руб. - 12%; от 12001 до 25000 руб. -13%; от 25001- 50000 руб. - 15%; от 50001-75000 руб. - 17%; свыше 75001 руб. -20%.

Для обоснования параметров налогообложения нами были использованы данные о распределении численности работников по размерам начисленной заработной платы в экономике РФ за апрель 2009 г.8 В соответствии с распределением численности населения по уровням начисленной заработной платы увеличение налогового бремени коснется около 20% работников, однако из них лишь около 1,5% попадают в интервал с наиболее высоким уровнем налогообложения. При этом переход к такому механизму налогообложения позволит увеличить объем налоговых поступлений более чем на 10%, но за счет более высокооплачиваемых; работников (табл. 6).

Финансовый рынок России до сих пор не стал тем основным механизмом, посредством которого осуществляется привлечение средств как органами власти, так и корпоративным сектором. Региональные и муниципальные органы власти предпочитают выбивать бюджетные средства, корпоративный сектор - использовать собственные источники или привлекать их за рубежом.

Вместе с тем, в стране в целом и в ее регионах (в том числе в УФО) есть возможности повышения финансового потенциала, что особенно важно на фоне сокращения источников прироста отдельных элементов экономического потенциала.

Проведенные расчеты подтверждают заявленную гипотезу исследования о возможности увеличения финансового потенциала региона при учете концептуальных положений автора о направлениях совершенствования механизма его формирования, использования и наращивания (табл. 7). Для этого государству необходимо создать условия для возврата на траекторию устойчивого роста экономики на основе ее модернизации и стимулы для развития инвестиционно-инновационной деятельности, изменить принципы закрепления налогов за уровнями бюджетной системы, вовлечь средства домашних хозяйств, находящиеся вне банковской системы и т.д. Тем самым

8 Ссыка на домен более не работаетwages/wag09.htm.

государство за счет фискальных и денежно-кредитных инструментов обеспечит формирование и повышение эффективности использования финансового потенциала региона и, как следствие, устойчивость роста и развития его экономики.

Таблица 6

Сравнительный анализ налоговых поступлений при использовании плоской и прогрессивной шкалы налогообложения по НДФЛ в России

Размер начисленной заработной платы, руб. Доля численности работников, % Суммы начисленной заработной платы, мн.руб. Сумма НДФЛ по плоской шкале, мн.руб. Сумма НДФЛ по прогрессивной шкале, мн.руб.

до 5000 9,5 12049,2 1257,75* -

5001-12000 36,4 94571,5 12294,295 11348,58

12001-25000 35,1 188055,3 24447,189 24447,189

25001-5000 14,9 154695,3 20110,389 23204,295

50001-75000 2,6 47464,3 6170,359 8068,931

свыше 750000 1,5 64567,8 8393,814 12913,56

Итого 100,0 561403,4 72673,796 79982,555

* С учетом необлагаемого минимума 4200 руб. Источник: Рассчитано автором по данным Ссыка на домен более не работаетwages/wag09.htm.

Кроме того, в докризисный период по уровню капитализации финансового рынка Россия опережала даже некоторые страны Европы (Германию, Италию) и приближалась к уровню его капитализации в некоторых развивающихся странах (Таиланде и др.). Но на рынках развивающихся стран при уровне капитализации 200% имеет место неустойчивость рынка, поэтому в настоящее время первоочередной задачей становится не рост капитализации, а создание условий для обеспечения его устойчивого развития. С этой точки зрения необходимо решить проблему инсайдерской информации, сформировать эффективный рынок корпоративных ценных бумаг. В этом направлении имеются позитивные сдвиги: создаются новые финансовые инструменты (российские депозитарные расписки), внесены поправки в законодательство, позволяющие шире использовать средства пенсионной системы, снижены издержки при совершении сделок с ценными бумагами и др.

Кроме того, требует разрешения проблема манипулирования ценами на финансовом рынке, сохраняется высокий уровень риска вложений и, как следствие, недостаточное доверие . домашних хозяйств к вложениям в финансовые инструменты. Учитывая важность развития финансового рынка необходимо совершенствовать систему корпоративного управления, ввести стандарты банкротства для финансовых институтов, максимально сблизить правила инвестирования паевыми, инвестиционными и пенсионными фондами, разработать систему мониторинга за рисками профессиональных участников фондового рынка и др.

Таблица 7

Оценка возможного прироста элементов финансового потенциала в~ регионах УФО в 2010-2011 гг. (мн.руб.)

Элементы потенциала Курганская область Свердловская область Тюменская область Ханты-Мансийский АО-Югра Ямало-Ненецкий АО Челябинская область

I. Бюждетно-налоговый потенциал

- до внедрения предложений 8417 73117 103618 99661 60595 37702

- после внедрения предложений 11736 130880 134060 157819 87147 73993

II. Потенциал кредитных организаций

- до внедрения предложений 18034 280902 139551 189292 37156 167367

- после внедрения предложений 22185 347897 175017 235118 54031 207796

III. Потенциал организаций

- до внедрения предложений 24254 229900 149100 833200 383900 186700

- после внедрения предложений 41862 286766 182598 1049008 471894 321662

IV. Потенциал инвестиционных и страховых компаний

- до внедрения предложений 1172 12076 45921 9569

- после внедрения предложений 1524 15782 55218 12333

V. Потенциал домашних хозяйств

- до внедрения предложений 16943 34476 7939 59498 34542 21394

- после внедрения предложений 20088 41233 9000 68684 39157 26032

Источник: Рассчитано автором на основе данных Федеральной службы государственной статистики и территориальных органов Федеральной службы государственной статистики.

Существенной проблемой остается слабая вовлеченность средств населения в финансово-банковскую систему. В этом направлении отдельные шаги уже предпринимаются - принята и постепенно внедряется Национальная программа повышения уровня финансовой грамотности населения Российской Федерации.9 Разработка мероприятий по вовлечению средств населения в финансово-банковскую систему, с одной стороны, поможет повысить экономическую эффективность населения за счет оптимизации их инвестиционного поведения, а с другой, увеличить приток средств в пенсионную систему, институты колективного инвестирования, объем инвестиций на фондовом рынке посредством института брокерства. Государство при этом дожно участвовать в продвижении финансово-экономической грамотности населения, обеспечивать координацию усилий

9 В европейских странах действует около 180 аналогичных программ.

финансовых институтов в информационном обеспечении домохозяйств. Заслуживает внимания опыт развитых и отдельных развивающих стран, в которых доходы от вложений средств населения в государственные ценные бумаги, а также доходы, направляемые в пенсионные фонды, не подлежат налогообложению.

Еще один не задействованный с нашей точки зрения резерв для привлечения финансовых средств - использование механизма межрегиональных потоков, обладающего определенными преимуществами по сравнению с иностранными инвестициями. Однако для стимулирования таких межрегиональных потоков представляется необходимым принятие поправок в законодательные и нормативные акты региона (в которых говорится об иностранных инвестициях), что обеспечит надежность вложений и гарантированность сохранения условий вложений. Механизм межрегиональных вложений дожен включать в себя выбор инструментов привлечений (например, облигации, паи, вложения в фонд), органа-эмитента (региональное правительство; организация или общий фонд банковского управления регионального банка, в которых контрольный пакет принадлежит региональному правительству), условия привлечения (срок, минимальная сумма, доходность).

Необходимо изменить подход к стимулированию инвестиционной деятельности, поскольку, несмотря на принятие различных законодательных актов как на федеральном, так и не региональном уровнях, большинство положений остаются неработающими. Учитывая, что частный капитал направляется в наиболее доходные сферы, с наибольшими гарантиями, т.е. с вероятностью получения дохода в приемлемые сроки при минимальных рисках, в стране дожна быть координация государственных, региональных и частных программ инвестиционного развития. При стимулировании притока иностранных инвестиций представляется целесообразным в качестве приоритетов выбирать не объемы поступающего капитала, а направления его вложения. Можно использовать как опыт развитых стран, так и инструменты, уже используемые в российской практике. В частности, в некоторых странах (Аргентине, Колумбии, Таиланде, Чили и др.) государство для привлечения догосрочного иностранного капитала и его направления в те отрасли и сферы экономики, развитие которых требовалось в первую очередь, вводило нормативы обязательных резервов по отдельным видам притоков капитала. Т.е. дожны быть введены дифференцированные льготы для иностранных инвесторов в зависимости от сроков и направлений вложения средств. Если речь идет о вложениях в наиболее прибыльные отрасли и сферы (нефтегазовый сектор, потребительскую сферу), то иностранные инвесторы не дожны получать более существенные льготы по сравнению с российскими. При вложении средств на длительный период дожны быть разные варианты преференций: при вложении на срок от 3 до 5 лет, от 5 до 10 лет и на срок свыше 10 лет.

Необходимо также решить проблему сбалансированности параметров сбережений. Если в развитых странах обеспечивается существенный разрыв по

депозитам (или облигациям), привлекаемых на краткосрочный и догосрочный период (например, в Японии он составляет более двух раз), то в РФ разница составляет всего 2-2,1%, что не создает основы для возникновения массового розничного инвестора.

Проведенный анализ позволил сформулировать основные выводы и предложения диссертационного исследования.

Отсутствие единого понятийного аппарата и единого теоретического подхода к выделению элементов финансового потенциала сдерживает возможности его формирования и наращивания. Финансовый потенциал региона в широком смысле может быть определен как совокупность максимально возможных финансовых ресурсов, а также условий их вовлечения, создаваемых государством и субъектами экономики региона для формирования, распределения и накопления этих ресурсов с целью обеспечения роста и социально-экономического развития в догосрочной перспективе, достижения определенных финансовых результатов.

Из всех элементов экономического потенциала в России в настоящее время одним из важнейших становится финансовый потенциал, поскольку даже при наличии избыточных финансовых ресурсов на уровне государства в первой половине и середине 2000-х гг. не удалось обеспечить модернизацию экономики, а в условиях современного глобального финансово-экономического кризиса и острого дефицита финансовых средств не только сохраняется проблема поиска финансовых ресурсов на всех уровнях, но и добавляются новые - спад производства во многих сферах экономики, повышение уровня безработицы, увеличение внешнего дога и др.

В качестве элементов финансового потенциала целесообразно выделять такие его составляющие как бюджетно-налоговый, кредитных организаций, предприятий и организаций, инвестиционных компаний и фондов, домашних хозяйств, в отношении каждого элемента необходимо проводить оценку абсолютной и относительной величины, а также выявлять риски, обуславливающие снижение величины потенциала.

При разработке стратегии развития региона необходимо учитывать величину его инвестиционного и финансового потенциалов. При этом дожны быть выделены такие этапы как идентификация региона; оценка состояния производственного, природно-ресурсного, трудового, инновационного потенциалов; выявление внешних и внутренних факторов экономического роста как количественных, так и качественных, а также угроз; оценка финансового потенциала региона и подготовка отчета о его состоянии; анализ и оценка инвестиционных потребностей и инвестиционного климата региона; анализ результатов использования инвестиционного потенциала региона и оценка инвестиционного менеджмента в регионе, разработка стратегии развития региона, которая дожна быть увязана со стратегией развития страны.

Учитывая постоянные изменения внешней и внутренней среды необходимо разработать механизм управления финансовым потенциалом региона, предусматривающий управление его формированием, использованием и наращиванием, а также управление финансовыми отношениями и

возникающими рисками и угрозами. Оно дожно базироваться на взаимосвязанных и взаимообусловленных принципах: синхронности развития макро-, мезо- и микроуровней; адаптации к изменениям внешней среды; стратегической гибкости; частно-государственного и социального партнерства; аккумуляции временно свободных финансовых ресурсов; экономической безопасности; стимулирования; транспарентности.

В качестве основных составляющих концепции управления финансовым потенциалом необходимо выделять такие блоки как: оценка финансового потенциала региона; мониторинг использования финансового потенциала; разработка механизма, стимулирующего развитие финансового потенциала региона; выявление и оценка возникающих в процессе формирования и использования финансового потенциала рисков и угроз, снижающих уровень регионального развития, а также разработка инструментов по их минимизации. При этом отмечено, что существующие формы финансовой и статистической отчетности не обеспечивают в поной мере органы государственной власти регионов информацией, необходимой для оценки современного состояния и прогнозирования величины финансового потенциала. В этом направлении необходимо предоставить органам государственной власти право получения информации от налоговых органов по совокупности показателей, позволяющих оценивать и прогнозировать величину налогового потенциала; от финансово-банковских регуляторов - по оценке потенциалов кредитных организаций и инвестиционных фондов.

Проведенный анализ показал, что в РФ и ее регионах сохраняются проблемы по формированию и использованию финансового потенциала. В частности, в сравнении с российскими параметрами, почти во всех регионах УФО имеет место недостаточный уровень потенциала банковского сектора, очень низкий потенциал всех остальных сегментов - страхового рынка, инвестиционных фондов, а бюджетно-налоговый потенциал, существенно снизившийся в условиях современного кризиса, все в большей степени становится зависимым от межбюджетных трансфертов. Уровень банковского потенциала в анализируемых регионах увеличися при снижение остальных элементов финансового потенциала, что еще раз подтверждает вывод о наличии противоречий и диспропорций в развитии сегментов финансово-банковской системы.

Для повышения финансового потенциала необходимы институциональные преобразования финансовой сферы, осуществляемые на всех уровнях. В частности, сохраняющаяся раздробленность регулирования финансового рынка, не только негативно влияющая на финансово-банковский сектор, но и усиливающая противоречия и диспропорции развития отдельных секторов экономики, обуславливает необходимость изменения подходов регулирования путем создания единого финансового мегарегулятора - Федеральной службы финансового контроля и надзора. Целесообразность перехода к единому органу регулирования связана не только с позитивными результатами его деятельности в отдельных странах, но и переходом к аналогичной практике и на уровне международного регулирования, а также отсутствием в РФ

государственной системы мониторинга и управления рисками на финансовом рынке. _

Нуждаются в совершенствовании законодательство в области регулирования финансово-банковской сферы и развития ее федеральных и региональных институтов, система межбюджетных отношений посредством расширения закрепленных статей доходов региональных бюджетов, сокращения неэффективных трансфертов, стимулирования заинтересованности регионов в увеличении собственных источников финансирования.

Основные положения диссертации опубликованы в следующих работах:

Монографии:

1. Голодова Ж.Г. Экономический рост: трансформация факторов и теорий. М.: Изд-во МАКС Пресс, 2007. - 160 с. (10 пл.).

2. Голодова Ж.Г., Прейс В.Ю. Банковская система России: этапы развития и оценка потенциала. М.: Изд-во МАКС Пресс, 2008. - 228/120 с. (14,25 пл. /7,25 пл.).

3. Голодова Ж.Г. Финансовый потенциал и экономический рост региона. Воронеж: ИПК Институт ИТОУР, 2010. - 327 с. (20,5 пл.).

Статьи в ведущих рецензируемых журналах, рекомендуемых из перечня ВАК

Минобрнауки России:

4. Голодова Ж.Г. Болевые точки банковского сектора России /Вестник РУДН. Серия Экономика. 2007. № 1. С. 14-20 (0,5 пл.).

5. Голодова Ж.Г. Влияние финансовой глобализации на возможности развития отдельных стран и регионов /Вестник РУДН. Серия Экономика. 2007. № 3-4. С. 19-28 (0,6 пл.).

6. Голодова Ж.Г. Переход от факторов к потенциалу роста экономики //Российское предпринимательство. 2008. № 5. С. 163-167 (0,3 пл.).

7. Голодова Ж.Г. Финансовые возможности экономического роста регионов России //Региональная экономика; теория и практика. 2008. № 13 (70). С. 29-38 (0,7 пл.).

8. Голодова Ж.Г. Банковский потенциал региона: оценка и тенденции развития //Экономические науки. 2008. № 41. С. 311-315 (0,5 пл.).

9. Голодова Ж.Г. Основные направления стимулирования и оценки инвестиционной деятельности в регионах России //Региональная экономика: теория и практика. 2008. № 22 (79). С. 68-72 (0,4 пл.).

10. Голодова Ж.Г. Институциональные преобразования в банковской сфере России //Российское предпринимательство. 2008. № 9. С. 83-87 (0,3 пл.).

11. Голодова Ж.Г. Проблемы и перспективы развития отдельных групп коммерческих банков в России //Финансы и кредит. 2008. № 40 (328). С. 2-7 (0,5 пл.).

12. Голодова Ж.Г. Оценка бюджетно-налогового потенциала региона в условиях реформирования системы межбюджетных отношений //Финансы и кредит. 2009. №5(341). С. 33-40 (0,7 пл.).

13. Голодова Ж.Г. Взаимодействие центральных банков и правительств: различия и формы проявления в условиях мирового кризиса //Финансы и кредит. 2009. № 17 (353). С. 22-31 (0,8 пл.).

14. Голодова Ж.Г. Совершенствование системы страхования депозитов в целях повышения доверия к банковскому сектору //Финансы. 2009. № 5. С. 48-52 (0,5

15. Голодова Ж.Г., Прейс В.Ю. Диспропорции кредитного рынка России: проявление и способы преодоления в условиях кризиса //Экономические науки. 2009. № 57. С. 253-258 (0,4/0,2 пл.).

16. Голодова Ж.Г. Кризисы современной России: общие и особенные тенденции в банковском секторе //Финансы и кредит. 2009. № 40 (376). С. 23-30 (0,6 пл.).

17. Голодова Ж.Г., Прейс В.Ю. Банковский надзор и регулирование: страновые особенности и направления совершенствования в условиях кризиса //Экономические науки. 2009. С. 298-303 (0,5/0,3 пл.).

18. Голодова Ж.Г. Банковские системы стран СНГ: антикризисное регулирование //Деньги и кредит. 2010. № 1. С. 36-45 (1,0 пл.).

19. Голодова Ж.Г. Проблемы развития региональных банков России //Финансы и кредит. 2010. № 5 (389). С. 51-59 (0,7 пл.).

20. Голодова Ж.Г., Голодова Ю.С. Трансформация налога на имущество физических лиц в России //Финансы. 2010. № 3. С. 42-46 (0,6/0,3 пл.).

Статьи и тезисы докладов в других изданиях:

21. Голодова Ж.Г. Банковский кризис был предопределен //Материалы Научно-практической конференции Экономический кризис в России и пути его преодоления. М.: Изд-во РУДН, 1999. С. 110-112 (0,2 пл.).

22. Голодова Ж.Г. Анализ состояния банковского сектора //Тезисы докладов на X Плехановских чтениях. М.: Изд-во РЭА им. Г.В.Плеханова, 1999. С. 116-118. (0,2 пл.).

23. Голодова Ж.Г., Прейс В.Ю. Механизм кредитования на современном этапе. Сборник научных статей преподавателей и аспирантов Актуальные проблемы развития экономики России на современном этапе. М.: Изд-во РУДН, 2004. С. 19-38 (1,0/0,8 пл.).

24. Голодова Ж.Г. Анализ некоторых изменений при расчете единого налога на вмененный доход. Труды секции Инвестиции и экономическая безопасность. Выпуск № 12. М.: Изд-во РЭА им. Г.В.Плеханова, 2005. С. 86-90 (0,3 пл.).

25. Голодова Ж.Г. Банковский сектор России: анализ состояния и последствий интеграции в мировое хозяйство. Материалы Международной научно-практической конференции Современная экономическая теория и реформирование экономики России, посвященной памяти В.Ф.Станиса. М.: Изд-во РУДН, 2005. С. 334-339 (0,5 пл.).

26. Голодова Ж.Г. Инвестиции в реальный сектор экономики как фактор экономического роста. Труды секции Инвестиции и экономическая безопасность. Выпуск № 10. М.: Изд-во РЭА им. Г.В.Плеханова, 2006. С. 40-45 (0,3 пл.).

27. Голодова Ж.Г. Совершенствование системы налогообложения в целях стимулирования инвестиционно-инновационного развития России. //Инвестиции, инновации и экономическая безопасность. Труды секции Инвестиции и

экономическая безопасность в рамках Двадцатых Международных Плехановских чтений. Выпуск №11. М.: Изд-во РЭА им. Г.В.Плеханова, 2007. С. 35-42 (0,3 п.л.)^

28. Голодова Ж.Г. Развитие банковского сектора как фактор экономического роста России. Материалы третьей научно-практической конференции Современная экономическая теория и реформирование экономики России, посвященной памяти В.Ф.Станиса. М.: Изд-во ЗАО Издательство Экономика,

2007. С. 90-96 (0,4 пл.).

29. Голодова Ж.Г. Основные направления совершенствования банковской системы России в условиях ее интеграции в мировую систему //Банковские услуги. 2008. № 5. С. 14-21 (0,4 пл.).

30. Голодова Ж.Г. Финансовые аспекты интеграции стран СНГ в мировую экономику на современном этапе. Материалы IV научно-практической конференции Современная экономическая теория и реформирование экономики России, посвященной памяти В.Ф.Станиса. М.: Изд-во ЗАО Издательство Экономика, 2008. С. 236-242 (0,5 пл.).

31. Голодова Ж.Г. Финансовые предпосыки обеспечения экономического развития и безопасности России //Инвестиции, инновации и экономическая безопасность. Труды секции Инвестиции и экономическая безопасность в рамках Двадцатых Международных Плехановских чтений. Выпуск № 12. М.: Изд-во РЭА им. Г.В.Плеханова, 2008. С. 13-18 (0,3 пл.).

32. Голодова Ж.Г. Совершенствование деятельности Центрального Банка России по повышению банковской безопасности //Банковские услуги. 2008. № 10. С. 2-6. (0,4 пл.).

33. Голодова Ж.Г. Предпосыки и необходимость налогового стимулирования инвестиционной деятельности предприятий. Материалы 7-й Международной научно-практической конференции Проблемы развития предприятий: теория и практика. Самара: Изд-во Самар. гос. экон. ун-та, 2008. С. 11-15 (0,3 пл.).

34. Голодова Ж.Г. Основные направления повышения стабильности банковской системы на современном этале. Тезисы VII Международной научно-практической конференции Стабилизация экономического развития Российской Федерации. Пенза: РИО ПГСХА, 2008. С. 121-125 (0,2 пл.).

35. Голодова Ж.Г. Финансовый кризис: основные последствия и способы регулирования. Материалы П1 Международной научно-практической конференции Место и роль России в мировом хозяйстве. Воронеж: Изд-во Научная книга,

2008. С. 89-96 (0,3 п.л).

36. Голодова Ж.Г. Банковский потенциал регионов России: воздействующие тенденции и способ оценки. Материалы международной научно-практической конференции, посвященной 75-летию КазНУ им. Аль-Фараби География: наука и образование. Аматы: Изд-во Казак университет!, 2008. С. 166-171 (0,4 пл.).

37. Голодова Ж.Г. Основные направления повышения банковской безопасности регионов России в условиях мирового финансового кризиса. Материалы VI Международной научно-практической конференции Проблемы социально-экономической устойчивости региона. Пенза: РИО ПГСХА, 2009. С. 47-51 (0,3 пл.).

38. Голодова Ж.Г., Быстряков А.Я., Гусаков Н.П., Блохина Т.К. и др. Совершенствование государственного регулирования банковской сферы в

условиях мирового финансового кризиса. Мировой финансовый кризис и Россия : монография. М. : МАКС Пресс, 2009. С. 80-89 (10/0,4 пл.).

39. Голодова Ж.Г. Проблемы развития и направления реформирования банковских систем на современном этапе. Материалы Международной научно-практической конференции Мировая экономика и социум: от кризиса до кризиса. Саратов: ИЦ Наука, 2009. С. 193-199 (0,3 пл.).

40. Голодова Ж.Г. Развитие микрофинансовых организаций в России как фактор активизации предпринимательской деятельности в условиях современного кризиса. Материалы 8-й Международной научно-практической конференции Проблемы развития предприятий: теория и практика. Самара: Изд-во Самар. гос. экон. ун-та, 2009. С. 22-27 (0,3 пл.).

41. Голодова Ж.Г. Банковская система России: проблемы функционирования и направления реформирования. Материалы Всероссийской научно-практической конференции Актуальные проблемы экономики и управления современной России. Пермь: АНО ВПО Пермский ин-т эк-ки и фин-сов, 2009. С. 437-440 (0,4 пл.).

42. Голодова Ж.Г. Предпосыки и направления совершенствования банковского регулирования и надзора. Материалы Триннадцатых Вавиловских чтений Глобализация. Глобалистика. Потенциалы и перспективы России в глобальном мире. Йошкар-Ола: Map. гос. техн. ун-т, 2010. С. 164-166 (0,2 пл.).

43. Голодова Ж.Г. Налоговые преобразования в странах СНГ в целях преодоления последствий глобального кризиса. Материалы IX Международной научно-практической конференции Состояние и проблемы налогообложения в условиях мирового финансового кризиса. Изд-во Дон. нац. ун. эк. и торг. им. М.Туган-Барановского, 2009. С. 359-362 (0,2 пл.).

44. Голодова Ж.Г. Совершенствование банковских регуляторов и инструментов: уроки мирового кризиса. Материалы V Международной научно-практической конференции Современная экономическая теория и реформирование экономики России, посвященной памяти В.Ф. Станиса. М.: ЗАО Издательство Экономика, 2010. Т. 5, ч. I. С. 422-428. (0,5 пл.).

45. Голодова Ж.Г. Формирование и оценка бюджетно-налогового потенциала субъекта РФ (на примере субъектов УФО) //Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгатерский учет. 2010. № 5. С. 3-8 (0,3 пл.).

46. Golodova Zh.G. Improvement of banking regulators and instruments the world crisis lessons. La theorie conomique modern et la reformation de l'economie russe. -Moscou-Nice: Economika, 2010. p. 239-243 (0,3 пл.).

Учебные и учебно-методические работы:

47. Голодова Ж.Г. Деньги, кредит, банки (Учебное пособие). М.: Изд-во РУДН, 2001. 152 с. (10,0 пл.).

48. Голодова Ж.Г. Финансы и кредит. Учебное пособие с грифом УМО Минобрнауки России. М.: Изд-во ИНФРА-М, 2008.448 с. (20,0 пл.).

49. Голодова Ж.Г., Алиев У.И. Финансовое планирование и управление денежными потоками в организациях системы здравоохранения (Учебно-методическое пособие). М.: Изд-во Агар, 2008. 100/81 с. (4,0/3,0 пл.).

50. Голодова Ж.Г., Голодова Ю.С. Основы финансового менеджмента (Учебно-методическое пособие). М.: Изд-во Макс-Пресс, 2008. 139/104 с. (8,75/5,0 пл.).

Голодова Жанна Гаврииловна (Россия)

Формирование и управление финансовым потенциалом региона в целях-обеспечения его устойчивого экономического роста

В диссертации дана авторская трактовка понятия финансовый потенциал и его составляющих элементов. Обоснована необходимость оценки финансового потенциала региона, а также управления им через федеральные и региональные органы власти в целях разработки и реализации финансово обеспеченных стратегий устойчивого социально-экономического развития. Раскрытие теоретических основ и научно-методологических подходов к формированию, оценке и повышению эффективности использования финансового потенциала региона позволило определить концептуальные положения перспективной финансовой политики и обосновать рекомендации по ее реализации, выявить основные направления совершенствования межбюджетных отношений, развития финансового рынка, механизма регулирования финансово-банковской системы. Предложена система показателей оценки финансового потенциала региона и проведен сравнительный анализ его изменения в докризисный и кризисный периоды. Проведенное исследование состояния и тенденций развития финансового потенциала доказало, что он является основой укрепления всех других элементов экономического потенциала и обеспечения устойчивого развития региона.

Zhanna G. Golodova (Russia)

Formation and management in financial potential of region with a view of maintenance of its steady economic growth

In the dissertation the author's treatment of concept лfinancial potential and its making elements is given. Necessity of an estimation of financial potential of region, and also management by it through federal and regional authorities with a view of working out and realization of financially provided strategy of steady social and economic development is proved. Disclosing of theoretical bases and scientifically-methodological approaches to formation, an estimation and increase of efficiency of use of financial potential of region has allowed to define conceptual positions of a perspective financial policy and to prove recommendations about its realization, to reveal the basic directions of perfection of interbudgetary relations, developments of the financial market, the mechanism of regulation of financially-bank system. The system of indicators of an estimation of financial potential of region is offered and the comparative analysis of its change during the pre-crisis and crisis periods is carried out. The conducted research of a condition and tendencies of development of financial potential has proved that it is a basis of strengthening of all other elements of economic potential and maintenance of a sustainable development of region.

Напечатано с Готового оригинал-макета

Издательство ООО "МАКС Пресс" Лицензия ИД N 00510 от 01.12.99 г. Подписано к печати 22.09.2010 г. Формат 60x90 1/16. Усл.печл. 2,0. Тираж 100 экз. Заказ 408. Тел. 939-3890. Тел./факс 939-3891 119992, ГСП-2, Москва, Ленинские горы, МГУ им. М.В. Ломоносова, 2-й учебный корпус, 627 к.

200912Э72Э

2009129729

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: доктор экономических наук , Голодова, Жанна Гаврииловна

Введение.

Глава I. Теоретико-методологические основы формирования и оценки финансового потенциала региона.

1.1. Предпосыки перехода от анализа факторов к потенциалу экономического роста и развития.

1.2. Понятие финансового потенциала региона и его элементов.

1.3. Модели и методики оценки финансового потенциала региона

Глава II. Концепция управления финансовым потенциалом региона.

2.1. Место и роль финансового потенциала в обеспечении экономического роста и устойчивого развития региона.

2.2. Концептуальные основы управления финансовым потенциалом региона.

2.3. Институциональные подходы к управлению финансовым потенциалом региона.

Глава III. Формирование финансового потенциала Российской Федерации и ее регионов.

3.1. Влияние современных тенденций мирового и национального развития на возможности формирования финансового потенциала страны и ее регионов.

3.2. Динамика финансового потенциала России.

3.3. Формирование финансового потенциала субъектов Уральского Федерального округа и оценка его элементов.

Глава IV. Основные направления развития финансового потенциала региона.

4.1. Методы и формы повышения бюджетно-налогового потенциала региона.

4.2. Модернизация и укрепление финансово-банковского сектора региона как условие повышения финансового потенциала.

4.3. Роль государства в повышении финансового потенциала региона в условиях экономической нестабильности.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Формирование и управление финансовым потенциалом региона в целях обеспечения его экономического роста"

Актуальность темы исследования. Новый этап реформирования и модернизации российской экономики, ее интеграция в мировое хозяйство предопределили необходимость пересмотра подхода к выбору новых факторов инвестиционно-инновационного развития и создания условий для их использования. Однако достижение устойчивого роста на основе реальной реструктуризации экономики и повышения конкурентоспособности российских товаров сдерживается одним из важнейших ограничителей обеспечения экономического роста и развития - финансовыми ресурсами, роль которых постоянно возрастает. При этом в России отчетливо проявляется некая колизия - сформирована финансово-банковская система, обеспечивающая финансовыми ресурсами государство и субъектов экономики, но при малейших проявлениях рисков и угроз данная система дестабилизируется, в результате чего происходит кризис ликвидности, переход к дефицитности бюджетов, отток средств из системы и страны, повышение уровня инфляции и др. Особенно остро нехватка финансовых ресурсов ощущается на региональном уровне, поскольку, с одной стороны, имели место негативные тенденции и проблемы развития большинства субъектов РФ в переходный период на фоне усиления экономических, социальных, демографических и экологических диспропорций. С другой стороны, регионы оказались втянутыми в конкурентную борьбу за привлечение финансовых ресурсов в виде бюджетных средств и средств финансовых рынков. В этой связи представляется целесообразным учитывать не только факторы роста экономики, но и условия, механизмы и инструменты, с помощью которых эти факторы могут быть комбинированы и наиболее эффективно использованы, т.е. следует учитывать потенциал роста и развития экономики, позволяющий обеспечить их в догосрочном периоде.

Отсутствие в регионах комплексного подхода к формированию и использованию финансовых потоков обусловлено, прежде всего, отсутствием региональных разделов в большинстве государственных документов, где финансовые составляющие прописаны ограничено. Кроме того, имеет место з недоучет отдельных элементов финансового потенциала региона, поскольку в настоящее время основной акцент сделан на формировании и использовании бюджетно-налогового потенциала при поном игнорировании и, слабости потенциала кредитных и страховых организаций, инвестиционных фондов, населения. В результате разрабатываемые программы и стратегии развития регионов зачастую оказываются финансово необеспеченными.

Неустойчивость российской экономики и изменение ее структуры в условиях современного глобального кризиса (усугубляющаяся структурным кризисом) и возникающих новых финансовых рисков, обуславливаемых глобализацией экономики, кардинальным образом меняют характер и проявление денежных отношений. Однако возможности субъектов Федерации в формировании финансового потенциала различны в силу природно-климатических условий, сложившейся системы разделения труда и структуры экономики, уровня развития производства и т.д. Действующая практика перевода с федерального на региональный уровень большинства экономических проблем при отсутствии в регионах достаточных ресурсов финансирования их решения еще в большей степени усилила региональную дифференциацию, ослабив финансовые возможности экономического развития регионов. Важность корректировки подхода к формированию и использованию финансового потенциала состоит и в том, что на основе учета финансовых возможностей государства и всех субъектов экономики региона необходимо обеспечить повышение уровня его финансовой самодостаточности, а также преимущественное использование средств частных инвесторов. Такой подход предполагает выделение, разработку и учет при формировании и реализации государственной политики в отношении регионов таких аспектов как бюджетно-налоговая и банковская политика, политика по развитию страхового и фондового рынков и т.д., постоянное развитие которых приводит к деформации структуры и состава финансового потенциала, величина и роль которого недостаточно учитываются при разработке стратегии развития регионов. недоучет отдельных элементов финансового потенциала региона, поскольку в настоящее время основной акцент сделан на формировании и использовании бюджетно-налогового потенциала при поном игнорировании и слабости потенциала кредитных и страховых организаций, инвестиционных фондов, населения. В результате разрабатываемые программы и стратегии развития регионов зачастую оказываются финансово необеспеченными.

Неустойчивость российской экономики и изменение ее структуры в условиях современного глобального кризиса (усугубляющаяся структурным кризисом) и возникающих новых финансовых рисков, обуславливаемых глобализацией экономики, кардинальным образом меняют характер и проявление денежных отношений. Однако возможности субъектов Федерации в формировании финансового потенциала различны в силу природно-климатических условий, сложившейся системы разделения труда и структуры экономики, уровня развития производства и т.д. Действующая практика перевода с федерального на региональный уровень большинства экономических проблем при отсутствии в регионах достаточных ресурсов финансирования их решения еще в большей степени усилила региональную дифференциацию, ослабив финансовые возможности экономического развития регионов. Важность корректировки подхода к формированию и использованию финансового потенциала состоит и в том, что на основе учета финансовых возможностей государства и всех субъектов экономики региона необходимо обеспечить повышение уровня его финансовой самодостаточности, а также преимущественное использование средств частных инвесторов. Такой подход предполагает выделение, разработку и учет при формировании и реализации государственной политики в отношении регионов таких аспектов как бюджетно-налоговая и банковская политика, политика по развитию страхового и фондового рынков и т.д., постоянное развитие которых приводит к деформации структуры и состава финансового потенциала, величина и роль которого недостаточно учитываются при разработке стратегии развития регионов.

Степень разработанности научной проблемы. Вопросы экономического роста и факторов его обеспечения изучались многими отечественными и зарубежными учеными: А. Смитом, Дж.М. Кейнсом, Е. Домаром, В.И. Лениным, С. Кузнецом, К. Марксом, Дж. Робинсон, П. Ромером, У. Ростоу, П. Самуэльсоном, Р. Харродом, Й. Шумпетером и др.

Проблемам развития теоретических и практических аспектов экономического роста и устойчивости развития социально-экономических систем посвящены труды современных российских ученых Л.И. Абакина, Е.Т.Гайдара, С.Ю. Глазьева, P.C. Гринберга, А.Н. Иларионова, Г.Б. Клейнера, В.А. May, B.K. Сенчагова, С.Н. Сильвестрова, Ф.Ф. Стерликова, Ю.В. Яковца, Е.Г. Ясина и т.д.

Существенный вклад в разработку концепции государственных, региональных и муниципальных финансов России внесли труды A.M. Бабича, В.П. Горегляда, Т.М. Ковалевой, А.Ф. Пенкина, О.И. Пилипенко, Г.Б. Поляка, Е.В. Пономаренко, C.B. Раевского, В.М. Родионовой, М.В. Романовского, А.Г. Силуанова, В.А. Слепова, И.П. Хоминич и др.

Важное значение для изучения финансового потенциала России и его элементов, а также реформирования методологии его формирования имеют публикации таких ученых и практических работников как B.C. Бард, Г.Н. Белоглазова, А.Я. Быстряков, И.В. Горский, А.Г. Грязнова, Л.А. Дробозина, Е.Ф. Жуков, Н.В. Журавлева, Н.И. Климова, В.В. Ковалев, Б.А. Котынюк, Л.Н. Красавина, Л.П. Кроливецкая, О.И. Лаврушин, A.M. Марголин, Ф.С. Тумусов, В.Б. Христенко, Т.Ф. Юткина и др.

Оценка воздействия процессов глобализации на формирование финансовых ресурсов представлена в работах В.Г. Белолипецкого, М.И. Гельвановского, Н.П. Гусакова, A.A. Пороховского, Л.Н. Федякиной и др.

Однако многие проблемы формирования и даже само определение финансового потенциала остаются недостаточно исследованными, отсутствует целостная концепция управления финансовым потенциалом региона и его элементами. Изучение теории и методологии формирования потенциала экономического роста и развития на фоне интернационализации банковской деятельности и финансовых рынков, финансовой глобализации, усиления конкуренции в условиях ограниченности ресурсов приобретают высокую научную и практическую значимость, в том числе, и в плане поиска возможностей обеспечения финансовой самодостаточности регионов страны.

Необходимость теоретического переосмысления роли финансовых аспектов экономического роста и устойчивого развития, систематизации накопленного опыта институционального реформирования финансовых институтов и механизмов в условиях глобализации и экономической нестабильности, а также практическая значимость теоретического и методологического обеспечения финансового потенциала России и ее регионов определили цели и задачи диссертационного исследования.

Основная гипотеза исследования состоит в том, что финансовый потенциал необходимо оценивать, а также управлять им через федеральные и региональные органы власти в целях разработки и реализации финансово обеспеченных стратегий устойчивого социально-экономического развития.

Цель исследования состоит в развитии теоретических основ и научно-методологических подходов к 1 формированию, оценке и повышению эффективности использования финансового потенциала региона, определению концептуальных положений перспективной финансовой политики и рекомендаций по ее реализации, направленных на обеспечение экономического роста регионов России в догосрочной перспективе.

Для достижения цели были поставлены следующие задачи исследования:

Х систематизировать факторы экономического роста и устойчивого развития регионов, предлагаемые различными экономическими теориями;

Х обосновать приоритетность финансового потенциала региона в обеспечении экономического роста на современном этапе развития, предусматривающем реструктуризацию и модернизацию производства на основе расширенного воспроизводства, повышения конкурентоспособности экономических субъектов российских регионов;

Х раскрыть экономическое содержание и структуру финансового потенциала региона, уточнить классификацию финансового потенциала, а также выявить факторы, влияющие на его величину и уровень;

Х разработать методику оценки показателей абсолютной величины и уровня финансового потенциала региона как совокупности входящих в него элементов;

Х разработать методологические подходы к исследованию процессов формирования и оценки финансового потенциала региона в условиях глобализации;

Х уточнить роль и значение элементов финансового потенциала региона в обеспечении его устойчивого развития в условиях экономической нестабильности;

Х разработать концепцию управления формированием, использованием и наращиванием финансового потенциала региона;

Х уточнить сущность и экономическое содержание важнейших аспектов финансовой политики государства и региона, обосновать необходимость выделения таких ее составляющих как банковская политика, политика по развитию фондового и страхового рынков;

Х обосновать приоритетные направления развития и эффективного использования финансового потенциала регионов Уральского Федерального округа.

Объектом исследования являются финансовый потенциал региона (как субъекта Российской Федерации), его составляющие элементы, а также факторы, влияющие на его формирование, использование и наращивание в целях роста финансовой самодостаточности региона, повышения уровня и качества жизни граждан.

Предмет исследования - экономические, организационные и управленческие отношения, возникающие в процессе формирования и управления финансовым потенциалом региона в условиях экономической нестабильности.

Теоретико-методологической базой исследования послужили работы отечественных и зарубежных авторов в области макроэкономического регулирования, формирования финансового и инвестиционного потенциалов, глобализации финансовых рынков, а также законодательные и нормативные материалы Министерства финансов РФ и регионов Уральского Федерального округа (УФО), Банка России, Федеральной службы по финансовым рынкам, документы Базельского комитета по банковскому надзору, Мирового банка, Европейского центрального банка и др.

В процессе исследования использовались методы научного познания, системного анализа, диалектики, логики, сравнений и аналогий, экспертно-аналитический, статистического анализа и т.д.

Область исследования соответствует п. 1.6. Развитие региональной финансовой системы, ее отличительные особенности, проблемы интеграции в национальную и международную финансовые системы; п. 2.1. Система государственных финансов, ее структура и роль в формировании финансовых отношений и социально-экономического развития страны, п. 9.5 Проблемы адекватности становления и развития банковской системы РФ стратегии трансформации российской экономики и экономического роста Паспорта специальности ВАК России специальности 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит.

Научная новизна состоит в разработке целостной концепции формирования и управления финансовым потенциалом региона, предусматривая развитие теоретических основ и методологических подходов, в целях обеспечения экономического роста и устойчивого социально-экономического развития региона.

Наиболее существенные результаты, полученные лично соискателем и выносимые на защиту:

1. Расширено теоретическое содержание понятия финансовый потенциал, роль которого возрастает по мере индустриализации экономики и который рассматривается как способность регионов обеспечить определенную сумму финансовых ресурсов, формируемых субъектами экономики, необходимых для обеспечения простого или расширенного воспроизводства в целях повышения качества жизни, а также создания условий для оптимизации структуры и цены источников финансирования, роста эффективности их использования. Предложено рассматривать финансовый потенциал в широком (формируемый потенциал) и узком (используемый потенциал) смыслах. Финансовый потенциал региона в широком смысле может быть определен как совокупность максимально возможных финансовых ресурсов, а также условий их вовлечения, создаваемых государством, предприятиями и организациями, населением региона для формирования, распределения и накопления этих ресурсов с целью обеспечения роста и социально-экономического развития в догосрочной перспективе, достижения определенных финансовых результатов. Причем в случае отсутствия необходимых условий реализации часть формируемого потенциала не удается использовать, в результате чего возникает скрытый финансовый потенциал. Под финансовым потенциалом региона в узком смысле предлагается понимать совокупность финансовых ресурсов, привлекаемых государством и субъектами экономики, необходимых для обеспечения простого воспроизводства и повышения качества жизни.

2. На основе обобщения подходов и концепций различных экономических теорий экономического роста дана авторская классификация факторов экономического роста и обосновано, что грамотная комбинация факторов и их интеграция при создании условий наиболее рационального использования способна обеспечить наращивание других элементов экономического потенциала. В этой связи в диссертации доказана необходимость перехода к учету и анализу не отдельных факторов роста и развития экономики, а потенциала роста и развития, который действует и может накапливаться в течение длительного периода времени; учитывает как факторы роста, так и условия их вовлечения и эффективного использования.

3. Обоснована концепция управления финансовым потенциалом региона, включающая в себя управление его формированием, использованием и наращиванием, а также финансовыми отношениями, возникающими рисками и угрозами. Управление финансовым потенциалом понимается как система принципов и методов разработки, принятия и реализации управленческих решений, направленных на формирование финансового потенциала и повышение эффективности его использования всеми субъектами экономики Ч государством, регионами, отдельными предприятиями и организациями, домашними хозяйствами. С другой стороны, управление финансовым потенциалом представляет собой комплексное воздействие на его элементы, направленное на повышение величины и эффективности использования, достижение финансовой самодостаточности, экономической устойчивости и стабильности в стране и ее регионах, а также повышение благосостояния граждан и качества их жизни.

Основными составляющими концепции признаны такие блоки как: оценка финансового потенциала региона; мониторинг его использования; разработка механизма, стимулирующего развитие финансового потенциала региона; выявление и оценка возникающих в процессе формирования и использования рисков и угроз, снижающих в результате уровень регионального развития, а также разработка инструментов по их минимизации.

4. Для определения и прогнозирования величины финансового потенциала в качестве составляющих его элементов предложено выделять: бюджетно-налоговый, кредитных организаций, страховых компаний, предприятий и организаций, инвестиционных и пенсионных фондов, домашних хозяйств. Однако отдельные элементы потенциала (например, предприятий и организаций и домашних хозяйств) следует учитывать частично, поскольку он уже учитываются при расчете потенциала кредитных организаций, в которых данные субъекты размещают свои средства и сбережения.

5. В целях повышения эффективности механизма формирования и управления финансовым потенциалом региона предложена его расширенная классификация на основе таких критериев как территория формирования, степень вовлечения, источники формирования, сфера формирования, единицы измерения.

6. Разработана методика и показатели оценки бюджетно-налогового потенциала региона, потенциала банковских и страховых организаций, инвестиционных и пенсионных фондов, учитывающая их абсолютную и относительную величину. При расчете относительных показателей по каждому элементу был введен набор критериев, а также интегральный показатель уровня финансового потенциала. При этом выделено пять интервалов показателей: высокий уровень, выше среднего, средний, ниже среднего и низкий, которые предлагается учитывать при разработке и реализации стратегии социально-экономического развития региона.

7. Предложена модель ресурсного обеспечения реализации стратегии развития региона, базирующаяся на учете его инвестиционного и финансового потенциалов и включающая в себя такие этапы как идентификация региона; оценка состояния производственного, природно-ресурсного, трудового, инновационного потенциалов; выявление внешних и внутренних, количественных и качественных факторов и угроз экономического роста; оценка финансового потенциала региона (включая анализ инфраструктуры финансового рынка) и подготовка отчета о его состоянии; анализ и оценка инвестиционных потребностей и инвестиционного климата региона; анализ результатов использования инвестиционного потенциала и оценка инвестиционного менеджмента в регионе, разработка стратегии развития региона, увязанной со стратегией развития страны.

8. На основе анализа современных мировых и национальных тенденций обоснована необходимость усиления государственного регулирования процессов формирования и использования финансового потенциала страны и ее регионов. Основным звеном такого регулирования дожно стать создание единого национального мегарегулятора финансово-банковской системы -Федеральной службы финансового контроля и надзора - занимающегося всеми вопросами регулирования как банковских, так и небанковских финансовых институтов Ч страховых компаний, профессиональных участников рынка ценных бумаг, лизинговых компаний и других.

Наличие единого мегарегулятора позволит увязать мероприятия в финансово-банковской сфере с общеэкономическими приоритетами, а также гармонизировать финансовое регулирование в целях ликвидации диспропорций между различными секторами экономики. Такой подход представляется нам более адекватным, поскольку в России до настоящего времени отсутствует действенный механизм воздействия на экономику посредством регулирования финансово-банковской системы; имеет место раздробленность регулирования на финансовом рынке, приводящая к его ограниченности и несоответствию инвестиционным потребностям российских организаций; а на протяжении всего пореформенного периода при существующем надзоре и контроле не удавалось предотвратить негативные последствия возникающих кризисов.

9. Для сглаживания дифференциации уровня социально-экономического развития и повышения финансовой самодостаточности регионов доказана необходимость создания региональных финансово-банковских институтов, в том числе для финансирования региональных программ и проектов, и предложен механизм функционирования создаваемых Региональных банков развития (РБР) (хотя бы по одному во всех в Федеральных округах РФ и по два-три в гг. Москве и Санкт-Петербурге), на которые были бы распространены гарантии региональных органов власти и в которых размещались бы средства регионального бюджета и внебюджетных фондов, а также создание Опорных региональных банков (ОРБ), обслуживающих наиболее значимые организации региона. Эти банки в силу большей надежности, кроме того, смогли бы решить проблему формирования массового розничного инвестора, т.е. привлекать средства юридических и физических лиц на догосрочной основе.

В диссертации обоснована необходимость дифференцированной политики контролирующего органа по отношению к региональным коммерческим банкам (РБР и ОРБ), для которых дожны быть введены пониженные нормативы обязательного резервирования, достаточности капитала, ликвидности и риска, а таюке льготные условия рефинансирования при определенном ограничении параметров их деятельности и др.

10. Предложен и обоснован комплекс практических рекомендаций, направленных на повышение финансового потенциала региона и эффективность его использования, включающий в себя совершенствование законодательства в области регулирования финансово-банковской сферы, развитие ее федеральных и региональных институтов, совершенствование межбюджетных отношений посредством расширения закрепленных налогов за региональными бюджетами, сокращения неэффективных трансфертов, стимулирования заинтересованности регионов в увеличении собственных источников финансирования, повышения эффективности использования фондовых механизмов роста экономики за счет расширения догосрочного заимствования региональными органами власти на внутреннем рынке при осуществлении эмиссии облигаций и развития институтов колективного инвестирования, а также увеличение вовлечения средств населения в финансово-банковскую систему посредством повышения финансовой грамотности и безопасности их вложений.

Теоретическая значимость исследования заключается в развитии теории формирования финансового потенциала региона, а также в разработке методов оценки абсолютной величины и уровня финансового потенциала и его элементов. Результаты проведенного исследования призваны способствовать решению ряда теоретико-методологических проблем, возникающих в процессе формирования финансово-банковских систем регионов, являющихся посредническим звеном между реальным сектором экономики и населением. Результаты и выводы диссертации могут содействовать совершенствованию теории и методов управления финансовым потенциалом в целях повышения финансовой самодостаточности регионов, их роста и устойчивого социально-экономического развития.

Практическая значимость исследования определяется тем, что предложенная совокупность теоретических положений, методологических решений и методических рекомендаций может быть использована органами власти при разработке и реализации стратегий социально-экономического развития страны и ее регионов, совершенствовании финансово-банковской системы. Предложенные по результатам исследования выводы и рекомендации могут быть использованы контролирующими органами финансово-банковского сектора, отдельными кредитными организациями при разработке направлений их развития и повышения устойчивости.

Апробация результатов исследования. Основные теоретические положения и практические результаты исследования докладывались на международных и всероссийских научно-практических конференциях в Москве (2003-2009 гг.), Амате (Казахстан, 2008 г.), Воронеже (2008 г.), Самаре (20082009 гг.), Саратове (2009 г.), Донецке (Украина, 2009 г.), Йошкар-Оле (2010 г.), Пензе (2008-2009), Перми (2009 г.) и др.

Основные выводы и рекомендации автора по оценке, мониторингу и управлению финансовым потенциалом, а также формированию элементов финансовой политики были использованы при разработке Стратегии развития Нового Уренгоя Ямало-Ненецкого АО УФО на период до 2020 г.

Теоретико-методологические положения, предложенные автором, используются в учебном процессе экономического факультета в РУДН при чтении курсов Национальная экономика, Финансовая политика, Финансы общественного сектора и др.

По материалам диссертации опубликовано 50 работ общим объемом 94,5 п.л., в том числе 3 монографии общим объемом 44, 75 п.л. (в т.ч. лично автора 37,7 п.л.), 43 научные работы общим объемом 18,0 п.л., из которых 17 работ - в рецензируемых периодических изданиях перечня ВАК России.

Структура и объем работы. Диссертационная работа изложена на 331 страницах, состоит из введения, четырех глав, заключения, библиографического списка из 350 источников; содержит 34 таблицы, 14 рисунков и 38 приложений.

Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Голодова, Жанна Гаврииловна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Отсутствие единого понятийного аппарата и единого теоретического подхода к выделению элементов финансового потенциала сдерживает возможности его формирования и наращивания. Финансовый потенциал региона в широком смысле может быть определен как совокупность максимально возможных финансовых ресурсов, а также условий их вовлечения, создаваемых государством и субъектами экономики региона для формирования, распределения и накопления этих ресурсов с целью обеспечения роста и социально-экономического развития в догосрочной перспективе, достижения определенных финансовых результатов.

Из всех элементов экономического потенциала в России в настоящее время одним из важнейших становится финансовый потенциал, поскольку даже при наличии избыточных финансовых ресурсов на уровне государства в первой половине и середине 2000-х гг. не удалось обеспечить модернизацию экономики, а в условиях современного глобального финансово-экономического кризиса и острого дефицита финансовых средств не только сохраняется проблема поиска финансовых ресурсов на всех уровнях, но и добавляются новые - спад производства во многих сферах экономики, повышение уровня безработицы, увеличение внешнего дога и др.

В качестве элементов финансового потенциала целесообразно выделять такие его составляющие как бюджетно-налоговый, кредитных организаций, предприятий и организаций, инвестиционных и пенсионных фондов, домашних хозяйств, в отношении каждого элемента необходимо проводить оценку абсолютной и относительной величины, а также выявлять риски, обуславливающие снижение потенциала.

При разработке стратегии развития региона необходимо учитывать величину его инвестиционного и финансового потенциалов. При этом дожны быть выделены такие этапы как идентификация региона; оценка состояния производственного, природно-ресурсного, трудового, инновационного потенциалов; выявление внешних и внутренних факторов рисков и угроз экономического роста; оценка финансового потенциала региона и подготовка отчета о его состоянии; анализ и оценка инвестиционных потребностей и инвестиционного климата региона; анализ результатов использования инвестиционного потенциала и оценка инвестиционного менеджмента в регионе, разработка стратегии развития региона, увязанной со стратегией развития страны.

Учитывая постоянные изменения внешней и внутренней среды необходимо разработать механизм управления финансовым потенциалом региона, предусматривающий управление его формированием, использованием и наращиванием, а управление финансовыми отношениями и возникающими рисками и угрозами. Оно дожно базироваться на взаимосвязанных и взаимообусловленных принципах: синхронности развития макро-, мезо- и микроуровней; адаптации к изменениям внешней среды; стратегической гибкости; частно-государственного и социального партнерства; аккумуляции временно свободных финансовых ресурсов; экономической безопасности; стимулирования; транспарентности.

В качестве основных составляющих концепции управления финансовым потенциалом необходимо выделять такие блоки как: оценка финансового потенциала региона; мониторинг использования финансового потенциала; разработка механизма, стимулирующего развитие финансового потенциала региона; выявление и оценка возникающих в процессе формирования и использования финансового потенциала рисков и угроз, снижающих уровень регионального развития, а также разработка инструментов по их минимизации. При этом отмечено, что существующие формы финансовой и статистической отчетности не обеспечивают в поной мере органы государственной власти регионов, информацией, необходимой для оценки современного состояния и прогнозирования величины финансового потенциала. В этом направлении необходимо предоставить органам государственной власти право получения информации от налоговых органов по совокупности показателей, позволяющих оценивать и прогнозировать величину налогового потенциала; от финансово-банковских регуляторов - по оценке потенциалов кредитных организаций и инвестиционных фондов.

Проведенный анализ показал, что в РФ и ее регионах сохраняются проблемы по формированию и использованию финансового потенциала. В частности, в сравнении с российскими параметрами, почти во всех регионах УФО имеет место недостаточный уровень потенциала банковского сектора, очень низкий уровень потенциала всех остальных элементов финансового потенциала - страховых организаций, инвестиционных и пенсионных фондов, а бюджетно-налоговый потенциал, существенно снизившийся в условиях современного кризиса, все в большей степени становится зависимым от межбюджетных трансфертов. Уровень банковского потенциала в анализируемых регионах увеличися при снижении остальных потенциалов, что еще раз подтверждает вывод о наличии противоречий и диспропорций в развитии сегментов финансово-банковской системы.

Для повышения финансового потенциала необходимы институциональные преобразования финансовой сферы, осуществляемые на всех уровнях. В частности, сохраняющаяся раздробленность регулирования финансового рынка, не только негативно влияющая на финансово-банковский сектор, но и усиливающая противоречия и диспропорции развития отдельных секторов экономики, обуславливает необходимость изменения подходов регулирования путем создания единого финансового мегарегулятора - Федеральной службы финансового контроля и надзора. Целесообразность перехода к единому органу регулирования связана не только с позитивными результатами его деятельности в отдельных странах, но и переходом к аналогичной практике и на уровне международного регулирования, а также отсутствием в РФ

Нуждаются в совершенствовании законодательство в области регулирования финансово-банковской сферы и развития ее федеральных и региональных институтов, система межбюджетных отношений посредством расширения закрепленных статей доходов региональных бюджетов, сокращения неэффективных трансфертов, стимулирования заинтересованности регионов в увеличении собственных источников финансирования. Это позволит увязать мероприятия в финансово-банковской сфере с общеэкономическими приоритетами, а также гармонизировать финансовое регулирование.

Для сглаживания дифференциации уровня социально-экономического развития и повышения финансовой самодостаточности регионов считаем необходимым создание региональных финансово-банковских институтов, в том числе для финансирования региональных программ и проектов, функционирование Региональных банков развития (по одному во всех федеральных округах РФ и по два-три в гг. Москве и Санкт-Петербурге), на которые предложено распространять гарантии региональных органов власти, а также создание Опорных региональных банков, обслуживающих наиболее значимые организации. Такие банки будут более надежными и смогут привлекать неиспользуемые средства юридических и физических лиц на догосрочной основе, и, как следствие, активно участвовать в кредитовании реального сектора и населения, а также финансировании инвестиционных программ и проектов.

Дожна быть предусмотрена дифференцированная политика контролирующего органа по отношению к региональным коммерческим банкам (РБР и ОРБ), для которых дожны быть введены пониженные нормативы обязательного резервирования, достаточности капитала, ликвидности и риска, а также льготные условия рефинансирования при определенном ограничении параметров их деятельности и др.

Нуждается в совершенствовании законодательство в области регулирования финансово-банковской сферы, развитие ее федеральных и региональных институтов, совершенствование межбюджетных отношений посредством расширения закрепленных статей доходов региональных бюджетов, сокращения неэффективных трансфертов, стимулирования заинтересованности регионов в увеличении собственных источников финансирования.

Предлагаемые меры по развитию бюджетных отношений, банковского сектора, фондового рынка и развитию межрегиональных инвестиций, привлечению средств домашних хозяйств и хозяйствующих субъектов позволят обеспечить формирование и повышение эффективности использования финансового потенциала региона. Однако для реализации этих мероприятий требуется совершенствование государственной политики в отношении регионов - выделение финансовой составляющей экономической политики, реформирование механизма закрепления налоговых платежей по бюджетам различных уровней, изменение подходов регулирования финансово-банковской системы др.

Диссертация: библиография по экономике, доктор экономических наук , Голодова, Жанна Гаврииловна, Москва

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая от 30 ноября 1994 г. N 51-ФЗ, часть вторая от 26 января 1996 г. N 14-ФЗ, и часть третья от 26 ноября 2001 г. N 146-ФЗ) (с изменениями от 3, 10 января, 2 февраля 2006 г.) //Система Гарант.

2. Бюджетный Кодекс Российской Федерации (БК РФ) 31.07.1998 N 145-ФЗ (редакция) //Консультант Плюс.

3. Налоговый Кодекс Российской Федерации. Комментарии к последним изменениям. М.: Абак, 2010. 672 с.

4. Федеральный Закон О банках и банковской деятельности. М.: Проспект. -2010. 48 с.

5. Федеральный закон О Центральном банке Российской Федерации (Банке России). М.: Ось-89, 2008. 32 с.

6. Федеральный закон О страховании вкладов физических лиц в банках' t

7. Российской Федерации. М.: Омега-JI, 2009. 48 с.

8. Федеральный закон № 308-Ф3 О федеральном бюджете на 2010 год и на плановый период 2010 и 2011 годов //Консультант Плюс.

9. Федеральный закон № 204-ФЗ О федеральном бюджете на 2009 год и на плановый период 2011 и 2012 годов //Консультант Плюс.

10. Абакин Л.И. Россия. Поиск самоопределения. М.: Наука, 2005. 464 с. ISBN 5-02-003811-7.

11. Абакин Л.И., Гловацкая Н.Г. и др. Стратегический ответ России на вызовы нового века. М.: Экзамен, 2004. 608 с. ISBN 5-94692-780-9.

12. Абдулаев Ш. Роль пруденциального надзора в процессе страхования депозитов: формы и методы защиты банковских вкладов //Вопросы экономики. 2004. № 1.С. 98-106.

13. Аганбегян А.Г. Об особенностях современного мирового финансового кризиса и его последствий для России //Деньги и кредит. 2008. № 12. С. 3-10.

14. Акбердин Р.З., Львов Д.С. и др. Управление социально-экономическим развитием России: концепции, цели, механизмы. Учеб. пособие М.: ГАУ, 2002. 702 с. ISBN 5-282-02118-8.

15. Акбердин Р.З. Экономика организации. М.: ГУУ, 2001. 151 с. ISBN 5-21501234-2.

16. Алексашенко С., Гавриленков Е., Дворкович А., Ясин Е. Реализация либеральной стратегии при существующих ограничениях //Вопросы экономики. 2000. № 7. С. 4-20.

17. Алексашенко С.М. Иностранные банки в России: надежды и реальность //Вопросы экономики. 2007. № 7. С. 52-61.

18. Андрианов В.Д. Россия в мировой экономике. М.: Владос, 2002. 399 с. ISBN 5-691-00900-1.

19. Андрианов В.Д. Россия. Экономический потенциал. М.: ОАО Изд-во Экономика, 1999. 661 с. ISBN 5-282-01957-4.

20. Андрианов В.Д. Эволюция основных концепций регулирования экономики: от теории меркантилизма до теории саморегуляции. М.: Экономика, 2008. 325 с. ISBN 978-5-282-02840-9.

21. Аргументы и факты, № 33/1398 15-21 августа 2007 года.

22. Архипова А.И. Финансы. М.: Изд-во ТК Веби, 2008. 632 с. ISBN 978-5-46948201-201-7.

23. Бабич А.М., Павлова JI.H. Государственные и муниципальные финансы. М.: ЮНИТИ, 2002. 687 с. ISBN 5-238-00413-3.

24. Бабичева Ю.А., Мостовая Е.В. Российские банки. Проблема роста и регулирования. М.: Экономика, 2006. 277 с. ISBN 5-282-02615-5.

25. Балабанова A.B. Управление экономическим ростом: модели и стратегии. М.: Рос. акад. предпр-ва, 2004. 237 с. ISBN 5-902722-02-0.

26. Банковский надзор и аудит. Учебник. /Под ред. Мамоновой И.Д. М.: ИНФРА-М, 1995. 112 с. ISBN 5-862-25106-5.

27. Банковское дело. /Учебник под ред. Лаврушина О.И. М.: КНОРУС, 2008. 768 с. ISBN 5-279-02102-4.

28. Бард B.C. и др. Инвестиционный потенциал российской экономики. М.: Изд-во Экзамен, 2003. 320 с. ISBN 5-94692-533-4.

29. Бард B.C. Финансово-инвестиционный комплекс: теория и практика в условиях реформирования российской экономики. М.: Финансы и статистика, 1998. 303 с. ISBN 5-279-02064-8.

30. Бартенев С.А. Экономические теории и школы. М.: Изд-во Бек, 1996. 215 с. ISBN 5-85639-171-3.

31. Барулин C.B., Ковалева Т.М. Бюджет и бюджетная политика в Российской Федерации. М.: КноРус, 2006. 208 с. ISBN 5-85971-426-2.

32. Белоглазова Г.Н. и др. Банковское дело. М.: Финансы и статистика, 2007. 592 с. ISBN 5-279-02102-4.

33. Белолипецкий В.Г. Устойчивость развития национального хозяйства в условиях глобализации. В кн. Экономическая теория в XXI веке. М.: Экономиста, 2004. С. 38-48. ISBN 5-98118-111-7.

34. Беломестнов В.Г. Управление потенциалом социально-экономических систем региона: монография. СПб.: РОСТ, 2005. 226 с. ISBN 5-98217-020-8.

35. Бем-Баверк О. Критика теории Маркса. М.: Социум, 2002. 283 с. ISBN 5901-90108-8.

36. Богачева О.В. Бюджетные взаимоотношения федерального центра и субъектов РФ //Регион: экономика и социология. 1999. № 1. С. 38-59.

37. Богачева О.В. Становление российской модели бюджетного федерализма //Вопросы экономики. 1995. № 8. С. 30-40.

38. Богомолов О.Т. Анатомия глобальной экономики. М.: ИКЦ Академкнига, 2003. 216 с. ISBN 5-94628-173-9.

39. Большой экономический словарь /Под ред. А.Н.Азрилияна. М.: Институт Новой экономики, 2004. 1376 с. 5-89378-012-4.

40. Бочаров B.B. Методы финансирования инвестиционной деятельности предприятий. М.: Финансы и статистика, 1998. 160 с. ISBN 5-279-01715-9.

41. Бочаров В.В., Попова Р.Г. Финансово-кредитный механизм регулирования инвестиционной деятельности предприятия. Ч СПб.: ПФЭИ, 1991. 96 с. ISBN 57310-0231-2.

42. Братко А.Г. Банковское право в России (вопросы теории и практики) (в электронном формате). М.: Изд-ние Гарант, 2007. 290 с.

43. Буайе Р. Теория регуляции: Критический анализ. Пер. с франц. М.: Наука для общества, РГГУ, 1997. 212 с. ISBN 5-7281-0026-0.

44. Бурлачков В.К. Денежная теория и динамичная экономика: выводы для России. М.: Едиториал УРСС, 2003. 352 с. ISBN 5-8360-0489-7.

45. Бусыгин М.А. Экономический рост и инвестиционная активность общества. М.: ДиС, 2002. 107 с. ISBN 5-9506-0028-2.

46. Быковский В.В. Инвестиционный потенциал: механизм формирования и использования. Монография. М.: Изд-во Машиностроение-1, 2002. 167 с. ISBN 5-94-275038-6.

47. Вачугов И.В. Налоги и налоговый потенциал региона. Нижн. Новгород: ИД Гладкова, 2007. 72 с. ISBN 5-93530-063-Х.

48. Вебер М. Избранные произведения. М.: Юрист, 1994. 702 с. ISBN 5-73570048-0.

49. Вебер М. Работы М.Вебера по социологии, религии и культуре. М.: ИНИОН, 1991. 301 с.

50. Веблен Т.Б. Теория праздного класса. М.: Прогресс, 1984. 202 с. ISBN 9785-397-01501-1.

51. Вешкин Ю.Г., Авагян Г.Л. Банковские системы зарубежных стран. Курс лекций. М.: Экономистъ, 2004. 400 с. ISBN 5-98118-072-2.

52. Воков A.M. Перспективное планирование финансовых ресурсов. /НИФИ. М.: Финансы, 1976. 174 с.

53. Вэриан X. Р. Микроэкономика. Промежуточный уровень. Современный подход. М.: ЮНИТИ, 1997. 767 с. ISBN 5-85173-072-2.

54. Гайдар Е.Т. Власть и собственность: Стимулы и институты. Государство и эволюция. СПб.: Норма, 2009. 336 с. ISBN 978-5-87857-155-5.

55. Гайдар Е.Т. Догое время. Россия в мире: очерки экономической истории. М.: Дело, 2005. 656 с. ISBN 5-7749-0389-3.

56. Гайдар Е.Т. Сочинения в 2-х томах. Т. 2. Экономические реформы и иерархические структуры. Аномалии экономического роста. М.: Евразия, 1997. 784 с. ISBN 5-88268-022-0.

57. Гельвановский М.И. Конкурентоспособность национальной экономики: проблемы статистического сопровождения //Вопросы статистики. 2004. № 7. С.3.15.

58. Гельвановский М.И., Рожков K.JL, Скрябина H.H. Конкурентоспособность национальной экономики: проблемы статистического сопровождения. Поиск методологической адекватности. М.: ИИЦ Статистика России, 2009. 300 с. ISBN 978-5-902339-56-4.

59. Герасименко В.В. Теория переходной экономики. В 2-х т. М.: Теис, 1997. Т. 1.317 с. ISBN 5-721-8084-4.

60. Геращенко В.В. О денежно-кредитной политике и ходе реструктуризации банковской системы //Деньги и кредит. 2000. № 6. С. 5-13.

61. Глазьев С. О стратегии экономического развития России //Вопросы экономики. 2007. № 5. С. 30-52.

62. Глазьев С. Перспективы развития российской экономики в условиях глобальной конкуренции //Российский экономический журнал. 2007. № 1-2. С.4.26.

63. Глазьев С.Ю. Теория догосрочного технико-экономического развития. М.: ВлаДар, 1993. 310 с. ISBN 5-86209-003-7.

64. Годин A.M., Горегляд В.П. Бюджетная система России. М.: Дашков и К, 2008. 628 с. ISBN 978-5-91131-705-8.

65. Голубицкая М. Социально-экономическое положение регионов России. //Обозреватель/ Observer вестник. 1999. № 12. С. 20-21.

66. Горбунова О.Н., Жуков Е.Ф. и др. Финансовое право. М.: ЮНИТИ-Дана, 2002. 444 с. ISBN 5-238-02230-0.

67. Горегляд В.П. Симптом Ч кризис ликвидности, диагноз Ч кризис доверия //Банковское дело. 2009. № 2. С. 6-9.

68. Горский И.В. Налоговый потенциал в механизме межбюджетных отношений //Финансы. 1999. № 6. С. 27-30.

69. Горский И.В., Малис Н.И. и др. Налоговая политика России: Проблемы и перспективы. М.: Финансы и статистика, 2003. 288 с. ISBN 5-279-02663-8.

70. Государство и экономика: Факторы роста. /А.Г.Зельднер, Г.В.Баткилина и др. М.: Наука, 2003. 214 с. ISBN 5-02-032770-0.

71. Гранберг А.Г. и др. Стратегия и проблемы.- устойчивого развития России в XXI веке. М.: Экономика, 2002. 414 с. ISBN 5-282-02180-3.

72. Гринберг P.C. Проблемы и перспективы экономики России. В кн. Проблемы модернизации экономики и экономической политики России. М.: Научный эксперт, 2008. 1080 с. ISBN 978-5-469-91290-010-5.

73. Грозовский Б. Главный собственник страны //Ведомости. 2007. 13 февраля.

74. Грязнова А.Г., Курочкина В.В. и др. Финансы. М.: Финансы и статистика, 2007. 504 с. ISBN 5-279-02999-8.

75. Грязнова А.Г., Новикова В.М. и др. Реструктуризация кредитных организаций в зарубежных странах. М.: Финансы и статистика, 2000. 416 с. ISBN 5-279- 02197-0.

76. Гусаков М. Формирование потенциала инвестиционного развития //Экономист. 1999. № 2. С. 3-38.

77. Гусаков Н.П., Зотова H.A. Национальные интересы и внешнеэкономическая безопасность России. М.: Евраз. Регион, 1998. 270 с. ISBN 5-86217-111-8.

78. Гэбрейт Д. Новое индустриальное общество. М.: ACT, 2004. 608 с. ISBN 517-024777-Х.

79. Гэбрейт Дж.К. Экономические теории и цели общества. М.: Прогресс, 1979. 230 с. ISBN 876796.

80. Давтян М.А. Формирование денежно-кредитной системы ЕС и перспективы развития интеграционных связей с Россией /Вестник Финансовой Академии. 2004. №3 (31). С. 12-20.

81. Денисон Э. Исследование различий в темпах экономического роста. М.: Прогресс, 1971. 645 с.

82. Догосрочная финансовая политика: Учеб. пособие. /Под ред. Ф.Л. Шарова. М.: МИЭП, 2005. 71 с. ISBN 978-5-8461-0139-5.

83. Доматова Н.И. Инвестиционный потенциал и его взаимодействие с инфляционным потенциалом в экономике России. Воронеж: Истоки, 2006. 141 с. ISBN 5-88242-487-9.

84. Дорошенко Ю.А. Экономический потенциал территории. СПб.: Химия: СПб отделение, 1997. 237 с. ISBN 5-7245-1112-6.

85. Друкер П. Посткапиталистическое общество //Новая постиндустриальная вона на Западе: Антология. Под ред. В.Л. Иноземцева М.: Academia. 1990. 348 с. ISBN 5-87444-067-4.

86. Дробышевский С.М., Гловацкая Н.Г. Факторы экономического роста в регионах РФ. М.: МАКС Пресс, 2006. 277 с. ISBN 5-93255-178-Х.

87. Ерохина Е.А. Парадигматические явления в экономическом развитии. Томск: Изд-во Томского гос. Университета, 2006. 166 с. ISBN 5-7511-2018-8.

88. Есипов В.Е. и др. Экономическая оценка инвестиций. СПб.: Вектор, 2006. 288 с. 5-9684-0203-2.

89. Жигайло В.В. Концептуальные основы теории экономического развития. СПб: Изд-во СПбГУЭФ, 2005. 18 с. ISBN 70.

90. Жуков Е.Ф. Банковский менеджмент. М.: ЮНИТИ, 2009. 255 с. ISBN 978-5238-01273-5.

91. Журавлева Н.В. Кредитование и расчетные операции в России. М.: Экзамен, 2006. 288 с. ISBN 5-472-01568-5.

92. Замковой С. Устойчивость банковской системы России. Некоторые тенденции и проблемы //Банковское дело в Москве. 2005. № 2. С. 17-18.

93. Зенченко C.B., Пащенко М.П. Финансовый потенциал региона и его экономическое содержание //Вестник Самарского государственного экономического университета. 2008. № 2 (40). С. 42-48.

94. Зенченко C.B., Пащенко М.П. Теоретико-методологические аспекты регионального потенциала. Ставрополь: Изд-во СевКавГТУ, 2007. 211 с. ISBN 978-5-91698-003-5.

95. Зиберт X. Эффект кобры: Как избежать заблуждений в экономической политике. М.: Новое издательство, 2005. 270 с. ISBN 5-98379-035-8.

96. Игнатьева Е.Д. Социально-экономический потенциал региона: проблемы оценки, использования и управления. Екатеринбург: Ин-т экономики, 1997. 205 с. ISBN 5-7691-0700-6.

97. Иларионов А. Как был организован российский финансовый кризис //Вопросы экономики. 1998. № 12. С. 12-31.

98. Иларионов А. Как Россия потеряла XX столетие //Вопросы экономики. 2000. № 1. С. 4-26.

99. Иноземцев В. Теория постиндустриального общества как методологическая парадигма российского обществоведения //Вопросы философии. 1997. № 10. С. 29-44.

100. История экономических учений: Учебное пособие /Под ред. А.Г. Худокормова. М.: ИНФРА-М, 2007. 732 с. ISBN 978-5-86255-756-4.

101. История экономических учений: Учебное пособие. /Под ред. В.Автономова и др. М.: ИНФРА-М, 2009. 783 с. ISBN 978-5-16-002550-6.

102. Кадочников П. А. Межбюджетные отношения и субнациональные финансы. //Российская экономика в 2008 году. Тенденции и перспективы. Вып. 30. М.: ИЭПП, 2009. 655 с.

103. Казанцев С. 2008 год: некоторые экономические результаты //Регион: экономика и социология. 2009. № 2. С. 227-235.

104. Казанцев С. 2008 год: экономический спад в регионах России //Экономика и управление. 2009. № 3. С. 28-37.

105. Казанцев С. Неравномерное развитие регионов России //Экономика и управление. 2008. № 2. С. 43-51.

106. Казарян A.A. Что нам ждать от Базеля-Ii? //Деньги и кредит. 2006. № 8. С. 10-13.

107. Калинникова И.О. Управление социально-экономическим потенциалом региона. СПб.: Питер, 2009. 240 с. ISBN 978-5-469-00574-8.

108. Калинникова И.О. Социально-экономический потенциал региона и его оценка. М.: Изд-во Центр ГУУ, 2005. 121 с. ISBN 5-215-01733-6.

109. Кастельс М. Информационная эпоха: экономика общества и культура. -М.: ГУ-ВШЭ, 2000. 608 с. ISBN 5-7598-0069-8.

110. Кастельс М. Становление общества и сетевых структур. //Новая постиндустриальная вона на Западе: Антология. Под ред. B.JL Иноземцева. М.: Academia, 1990. 640 с. ISBN 5-8744-067-4.

111. Кейнс Дж.М. Избранные произведения. М.: Экономика, 1993. 543 с. ISBN 5-282-01544-7.

112. Кейнс Дж.М. Общая теория занятости, процента и денег. М.: Эксмо, 2007. 957 с. ISBN 978-5-469-699-20989-7.

113. Кенэ Ф. Физиократы. Избранные экономические произведения. М.: Эксмо, 2008. 1198 с. ISBN 978-5-699-18767-6.

114. Килясханов И.Ш. Банковское право. М.: ЮНИТИ-Дана, 2008. 335 с. ISBN 978-5-238-01356-5.

115. Клейнер Г.Б. Мезоэкономические проблемы российской экономики //Экономический вестник Ростовского государственного университета. 2003. Т.1.№2. С. 11-18.

116. Клейнер Г.Б. Институциональные факторы договременного экономического роста //Экономическая наука современной России, 2000. № 1. С. 5-20.

117. Клейнер Г.Б. и др. Национальная безопасность России. М.: Прима-Пресс-М, 2005. 260 с. ISBN 5-93310-070-6.

118. Климова Н.И. Инвестиционный потенциал региона. Екатеринбург: УрО РАН, 2003. 276 с. 5-7691-0939-4.

119. Ковалев В.В. и др. Инвестиции. М.: ТК Веби, 2003. 440 с. ISBN 598032-089-Х.

120. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. М.: Финансы и статистика, 2000. 144 с. ISBN 5-279-01871-6.

121. Ковалева Т.М. Бюджетная политика и бюджетное планирование в Российской Федерации. М.: КноРус, 2009. 128 с. ISBN 978-5-469-390-00192-9.

122. Козлов A.A. Вопросы реализации Банковских рекомендаций в области банковского надзора в России //Деньги и кредит. 2006. № 6. С. 5-9.

123. Козловский В.В. Мировая экономика: социально-ориентированный подход. Минск: ИВЦ Минфина, 2005. 352 с. ISBN 985-469-6648-97-1.

124. Колесникова H.A. Финансовый и имущественный потенциал региона: опыт регионального менеджмента. М.: Финансы и статистика, 2000. 240 с. ISBN 5-279-02083-4.

125. Коломиец A.JI., Мельник А.Д. О понятиях налогового и финансового потенциалов региона //Налоговый вестник. 2000. № 1. С. 3-5.

126. Коломиец A.JL, Новикова А.И. О соотношении финансового и налогового потенциалов в региональном разрезе //Налоговый вестник. 2000. № 3. С. 5-7.

127. Котынюк Б.А. Инвестиции. СПб.: Изд-во Михайлова В.А., 2003. 848 с. ISBN 5-8016-0249-6.

128. Кондратьев Н., Яковец Ю., Абакин JI. Большие циклы конъюнктуры и теория предвидения. Избранные труды. М.: Экономика, 2002. 765 с. ISBN 5282-02181-1.

129. Кондратьев Н.Д. Большие циклы конъюнктуры и теория предвидения, М.: Экономика, 2002. 767 с. ISBN 5-282-02181-1.

130. Корнай Я. Путь к свободной экономике. М: Экономика, 1990. 420 с. ISBN 5-282-01289-8.

131. Корнай Я. Устойчивый рост как важнейший приоритет. //Вопросы экономики. 1996. № 10. С. 15-21.

132. Котлер Ф. Маркетинг. Менеджмент. Анализ, планирование, внедрение, контроль. СПб.: Питер, 1999. 896 с. ISBN 5-8046-0048-6.

133. Красавина JI.H. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. Учебник. М.: Финансы и статистика, 2008. 576 с. ISBN 5-27902698-2.

134. Криворучко О.Н., Зайцев A.A., Лобанов С.Н. Становление предпринимательской экономики в России. М.: Экономика, 2000. 206 с. ISBN 5282-02058-0.

135. Кроливецкая Л.П., Тихомирова Е.В. Банковское дело: Кредитная деятельность коммерческих банков. М.: КноРус, 2009. 280 с. ISBN 9-785390001585.

136. Кудрин А.Л. Бюджет 2010: выпонение социальных обязательств, поддержка экономики//Финансы. 2009. № 12. С. 3-8.

137. Кудрин А.Л. Федеральный бюджет: итоги и задачи //Финансы. 2003. № 1. С. 3-9.

138. Кудрин А.Л. Федеральный бюджет-2004: новые экономические тенденции //Финансы. 2004. № 1. С. 3-8.

139. Кузнец С. Современный экономический рост: результаты исследований и размышлений. //Нобелевские лауреаты по экономике: взгляд из России. /Под ред. Ю.В.Яковца. СПб.: Гуманистика, 2003. 968 с. ISBN 5-86050-173-0.

140. Кузнецов C.B. Инвестиционный потенциал региона: оценка и механизмы реализации: монография. СПб. Ин-т пробл. регион, эк-ки, 2003. 186 с. ISBN 500.

141. Кушлин В.И. Государственное управление экономикой на современном этапе //Проблемный анализ и государственно-управленческое регулирование. 2008. №5. с. 114-128.

142. Лаврушин О.И. и др. Банковское дело и современная система кредитования. М.: КноРус, 2005. 272 с. ISBN 5-859-71073-9.

143. Лаврушин О.И. и др. Организация деятельности Центрального Банка. М.: КноРус, 2008. 432 с. ISBN 978-5-469-390-00032-8.

144. Лексин В.Н. Экономика удвоения и ее территориальные последствия //Федерализм. 2005. № 3. С. 5-32.

145. Лексин В.Н., Швецов А.Н. Бюджетный федерализм в период кризиса и реформ //Вопросы экономики. 1998. № 3. С. 18-37.

146. Лексин В.Н., Швецов А.Н. Государство и регионы: Теория и практика государственного регулирования территориального развития. М.: УРСС, 2003. 366 с. ISBN 978-5-397-00799-3.

147. Лексин В.Н., Швецов А.Н. Общероссийские реформы и территориальное развитие //Российский экономический журнал. 2001. № 1. С. 28-48.

148. Лексин В.Н., Швецов А.Н. Российский федерализм: от сути к форме. //Российский экономический журнал. 2004. № 5-6. С. 21-42.

149. Ленин В.И. Развитие капитализма в России. Поное собрание сочинений, 5 изд. М.: Изд-во политической литературы, 1967. Т. 3. 609 с.

150. Леонтьев В. Экономические эссе. Теория, исследования, факты и политика. М.: Политиздат, 1990. 415 с. ISBN 5-250-01257-4.

151. Лыкова Л.Н. Налоговая система России: общее и особенное. М.: Наука, 2006. 444 с. ISBN 5-02-003764-1.

152. Львов Д.С. Экономика развития. М.: Экзамен, 2002. 512 с. ISBN 5-82120396-1.

153. Львов Д.С., Поршнев А.Г. Управление социально-экономическим развитием России: Концепции, цели, механизмы. М.: Экономика, 2002. 702 с. ISBN 5-282-021118-8.

154. Макконел K.P., Брю С.JI. Экономикс: принципы, проблемы и политика. В 2 т. М: Республика, 1999. Т. 2. 984 с. ISBN 5-16-000001-1.

155. Макроэкономика. Глобальный подход. Сакс Дж. и др. М.: Дело, 1996. 848 с. ISBN 5-7749-0004-5.

156. Мамедов О.Ю. Незваный эмпиризм хуже схоластики. //Экономический вестник РГУ, 2003. Т. 1. № 3. С. 20-23.

157. Марголин A.M., Быстряков А .Я. Экономическая оценка инвестиций. М.: Экмос, 2001. 240 с. ISBN 5-88124-060-Х.

158. Маркс К. Процесс производства капитала (I том Капитала). Маркс К., Энгельс Ф. Соч. т. 23. 906 с.

159. Маршал А. Принципы экономической науки. М.: Прогресс, 2002. Т. 2. 310 с. ISBN 5-01-004202-9.

160. Маслова Т.Д., Божух С.Г., Ковалик Л.Н. Маркетинг. СПб.: Питер, 2002. 128 с. ISBN 5-218-00107-6.

161. May В.А. Драма 2008 года: от экономического чуда к экономическому кризису //Вопросы экономики. 2009. № 2. С. 4-23.

162. May В.А. Экономическая политика 2006 года: на пути к инвестиционному росту //Вопросы экономики. 2007. № 2. С. 4-25.

163. Мельянцев В.А. Информационная революция, глобализация и парадоксы современного экономического роста в развитых и развивающихся странах. М.: Изд-во ИССА МГУ, 2000. С. 31-84.

164. Менеджмент. Деловое общение. /Под ред. Ф.Л.Шарова. М.: МИЭП, 2007. 107 с. ISBN 978-5-8461-0133-3.

165. Мизес С. Бюрократия. М.: Дело, 1993. 230 с. ISBN 5-85900-061-8.

166. Милов В. Эхо передела собственности. //Forbes. 2007. февраль. С. 30.

167. Миль Дж.С. Основы политической экономии с некоторыми приложениями их к социальной философии. М.: Эксмо, 2007. 1037 с. ISBN 9785-609-19313-4.

168. Минакир П.А. и др. Финансовые кризисы на развивающихся рынках. М.: Наука, 2006. 215 с. ISBN 5-02-034041-3.

169. Мостовая Е.Б. Основы экономической теории. Теория экономического прогресса. Новосибирск.: НГАИУ, 1995. 176 с. ISBN 5-7014-0045-Х.

170. Налоги и налогообложение. /Под ред. М.В.Романовского и О.В.Врублевской. СПб.: Питер, 2007. 496 с. ISBN 978-5-91180-431-2

171. Некрасов H.H. Региональная экономика: Теория, проблемы, методы. М.: Экономика, 1978. 343 с.

172. Нельсон Р., Уинтер С. Эволюционная теория экономических изменений. М.: Дело, 2002. 536 с. ISBN 5-7749-0215-3.

173. Новиков Ю.Н. Инвестиционная политика в России. СПб.: СПбГУЭФ, 1999. 225 с. ISBN 5-7310-1061-7.

174. Новиков A.B. Инвестиционная привлекательность региона: Учеб. пособие. Новосибирск: НГАЭиУ, 2001. 141 с. ISBN 5-7014-0273-8.

175. Новиков Ю.Н., Балабас З.Я. Сравнительная оценка методов расчета ресурсного потенциала. /В кн. Оценка производственного потенциала в хозяйствующем механизме АПК. Под ред. В.И. Шиян. Харьков: ХСХИ, 1990. 141 с.

176. Норт Д. Институциональные изменения: рамки анализа //Вопросы экономики. 1997. № 3. С. 6-17.

177. Общая теория финансов. /Под ред. Дробозина JI.A. М.: Банки и биржи. 1995. 254 с. ISBN 5-85173-038-2.

178. Ойкен В. Основы национальной экономики. М.: Экономика, 1996. 351 с. ISBN 5-282-01849-7.

179. Осипов Б.А. Региональная экономика: экономический потенциал и проблемы развития региона. Уч. пособие. Владивосток: ДВКИ, 1994. 86 с. ISBN 5-230-04866-2.

180. Ослунд А. Парадокс евразийского роста. //Россия в глобальной политике, 2006. т. 4. № 6. С 142-153.

181. Осипова Е.С. Налоговый потенциал субъектов налоговых отношений //Финансы и кредит. 2007. № 32. С. 76-82.

182. Оценка антикризисных мер по поддержке реального сектора российской экономики (доклад ГУ-ВШЭ и МАЦ) //Вопросы экономики, 2009. № 5. С. 2146.

183. Паскачев А.Б. Налоговый потенциал экономики России. М.: ИД Мелап, 2001. 400 с. ISBN 5-94112-002-8.

184. Пезенти А. Очерки политической экономии капитализма. Т. 2. М.: Прогресс, 1968. Т. 1. 838 с. Т. 2. 885 с.

185. Перекал В.В. Глобализация и государство. М.: Изд-во РАГС, 2005. 208 с. ISBN 5-7729-0244-Х.

186. Петров Ю.А. Селективная финансовая политика: повышение собираемости налогов, увеличение налогового потенциала и стимулирование развития экономики //Российский экономический журнал. 1999. № 4. С. 35-41.

187. Петти В. Трактат о налогах и сборах. М.: Ось-89, 1997. 112 с. ISBN 586894-155-1.

188. Петти В., Смит А., Рикардо Д., Кейнс Дж., Фридмен М. Классика экономической мысли: Сочинения. М.: ЭКСМО-Пресс, 2000. 896 с. ISBN 5-04005830-6.

189. Подпорина И. Бюджетный кризис и пути его преодоления //Российский экономический журнал. 1996. № 10. С 23-33.

190. Полищук Л.И. Федерализм и экономическое развитие. //Регион: экономика и социология, 2006. № 2. С. 18-33.

191. Поляк Г.Б., Пилипенко О.И. и др. Бюджетная система России. М.: Юнити-Дана, 2008. 703 с. ISBN 5-699-18168-7.

192. Поляк Г.Б. Финансовые проблемы развития регионов //Финансы, 2001. № 9. С. 14-17.

193. Пономаренко Е.В. О бюджетно-налоговой политике на 2001 г. (анализ концепции) //Экономист, 2000. № 11. С. 59-66.

194. Попадюк К.H. Финансы и кредит в распределении национального дохода. М.: Финансы, 1973. 176 с.

195. Попадюк Н.К. Административно-территориальная реформа и территориально-хозяйственные уклады //Вопросы экономики, 2004. № 5. С. 7384.

196. Пороховский A.A. Глобальная составляющая национального развития. Экономическая теория XXI века. М.: Изд-во Экономистъ, 2004. С. 53-55.

197. Портер М. Конкуренция. М.: Изд-во Вильяме, 2003. 496 с. ISBN 5-84590055-7.

198. Проект концепции развития банковской системы России до 2020 года -www.asros.ru (Официальный сайт Ассоциации региональных банков России).

199. Путин В.В. Бюджетное послание Федеральному Собранию О бюджетной политике в 2007 году //Российская газета, 30 мая 2006 г.

200. Путин В.В. Послание Федеральному собранию в 2003 г. Ссыка на домен более не работаетlaws/l 7742.html.

201. Раевский C.B., Третьяков А.Г. Инвестиционная активность в регионе. М.: Экономика, 2006. 156 с. ISBN 5-282-02637-6.

202. Разгулин C.B., Новоселов К.В., Лапина A.A. Годовой отчет 2008. М.: Актион-Медиа, 2008. 688 с. ISBN 978-5-469-9626-0427-5.

203. Региональное измерение государственной экономической политики России. /Под общ. ред. А.С.Мачинова. М.: Научный эксперт, 2007. 200 с. ISBN 978-5-91290-012-9.

204. Региональное развитие в контексте модернизации /Под ред. В.В. Алексеева. Екатеринбург: Лувен, 1997. 326 с. ISBN 5-7691-0756-1.

205. Региональное развитие: опыт России и Европейского Союза /Под ред. А.Г. Гранберга. М.: Экономика, 2000. 438 с. ISBN 5-282-02054-8.

206. Регионы России. Социально-экономические показатели. 1995-2009 гг.

207. Рекитар Я.А., Куренков Ю.В. Государственное регулирование инвестиционной деятельности. //Инвестиции в России, 1998. № 7. С. 5-8.

208. Ресурсный потенциал экономического роста. /Фигурнова Н.П., Красникова Е.В. и др. М.: Путь России: Экон. литература, 2002. 566 с. ISBN 585496-088-9.

209. Рикардо Д. Начала политической экономии и налогового обложения. М.: Эксмо, 2007. 953 с. ISBN 978-5-699-18745-4.

210. Робинсон Дж. Экономическая теория несовершенной конкуренции. М.: Прогресс, 1986. 472 с. ISBN 1064512.

211. Рогов С.М. Функции современного государства: вызовы для России. Научный доклад //Свободная мысль Ч XXI. 2005. № 7. С. 57-59.

212. Родионова В.М. О бюджетной самостоятельности субъектов Российской Федерации. //Финансы и кредит. 2006. № 36 (240). С. 2-9.

213. Родионова В.М. Финансы. М.: Финансы и статистика, 1993. 408 с. ISBN 5-279-00534-7.

214. Рожков Ю.В., Терский М.В. Инвестиционный потенциал региона и масса регионального инвестиционного риска //Вестник ХГАЭП. 2000. № 1. С. 28-37.

215. Розенберг Д.М. Бизнес и менеджмент. Терминологический словарь. М.: ИНФРА-М, 1997. 400 с. ISBN 5-86225-422-6.

216. Романовский М.В. и др. Налоговое планирование. СПб.: Питер, 2004. 634 с. ISBN 5-94723-688-5.

217. Романовский М.В. Бюджетирование, ориентированное на результат: опыт ленинградской области. СПб.: ИПК Вести, 2007. 283 с. ISBN 5-9692-0008-5.

218. Российская экономика России: Тенденции и перспективы. /Под ред. Е.Т.Гайдара. М.: Проспект, 2010. 160 с. ISBN 978-5-392-01614-3.

219. Ростоу У. Политика и стадии роста. Пер. с англ. Нью-Йорк: Изд-во Фредерик А.Прегер, 1961. 239 с.

220. Руденко A.B. Формирование экономического потенциала в условиях рынка. М.: МАКС Пресс, 2001. 238 с. ISBN 5-317-00288-5.

221. Рыбин В.И. Национальные банковские системы. М.: Инфра-М, 2008. 528 с. ISBN 978-5-16-002048-8.

222. Самоукин А.И. Потенциал нематериального производства. М.: Знание, 1991. 243 с. ISBN 5-07-001709-8.

223. Самуэльсон П. Экономика. М.: Афавит, 1993. 430 с. ISBN 5-7044-0029-9.

224. Самуэльсон П. Экономикс, в 2 томах. М.: Агон, 1992. Т. 2. 415 с. ISBN 5201-09971-8.

225. Саркисян Т.С. Банковский надзор: генератор или тормоз развития банковской системы и подходах к его организации //Деньги и кредит. 2006. № 9. С. 21-24.

226. Саркисян Т.С. К вопросу о финансовом надзоре и подходах к его организации //Деньги и кредит, 2007. № 4. С. 20-24.

227. Свиридов О.Ю. Финансы, денежное обращение и кредит. Ростов-на-Дону: ИКЦ МарЕ, 2004. 288 с. ISBN 5-241-00331-2.

228. Сенчагов В.К. Глобализация: позиция России //ЭКО. 2002. № 2. С. 21-36.

229. Сенчагов В.К. Экономическая безопасность. М.: Ин-т эк-ки РАН, 2002. Ч 128 с. ISBN 5-774-90391-5.

230. Сивакова С.Ю. Инвестиционный потенциал региона (на примере Смоленской области): монография. Смоленск: ЗАО Персонал Центр, 2006. 99 с. ISBN 5-903048-07-2.

231. Силуанов А.Г. Межбюджетные отношения в условиях финансового кризиса. //Финансы. 2009. № 5. С. 10-12.

232. Силуанов А.Г. Минус 800 милиардов на такую сумму сократятся доходы региональных бюджетов в новом году. Интервью Российской бизнес-газете 23 декабря 2008 г. - Ссыка на домен более не работаетru/official/index. php?id4:=6906.

233. Сильвестров С.Н. 15 лет в поисках сути //Наша власть: дела и лица. 2005. № 5. С. 28-31; Сильвестров С.Н. 15 лет в поисках сути //Наша власть: дела и лица. 2005. № 6. С. 24-26.

234. Симановский А.Ю. Базельские принципы эффективного банковского надзора//Деньги и кредит. 2007. №3. С. 18-26.

235. Симановский А.Ю. Достаточность капитала: еще раз к концепции //Деньги и кредит. 2008. №4. С. 28-37.

236. Сипко Л. А. и др. Инвестиционный потенциал: методология статистической оценки (на примере регионов Сибири). Новосибирск: Сиб. ун-т потреб, коопер., 2004. 83 с.

237. Слепов В.А., Галанов В.А. и др. Финансы и цены. М.: ФБК-ПРЕСС, 1999. 128 с. ISBN 5-89240-061-1.

238. Смит А. Исследование о природе и причинах богатства народов. Петрозаводск: Петроком, 1993. 319 с. ISBN 5-87338-005-8.

239. Соколов В.М., Беляев М.К., Мусин В.Ф. Банк России: 15 лет инспекционной деятельности //Деньги и кредит. 2008. № 3. С. 39-43.

240. Стерликов Ф.Ф. Экономика. М.: Финансы и статистика, 1998. 574 с. ISBN 5-279-02049-4.

241. Стратегии и программы социально-экономического развития: федерация и регионы России. Монография /Под общ. ред. А .Я. Быстрякова, Н.П. Гусакова, Е.В. Пономаренко. М.: РУДН, 2009. 401 с. ISBN 978-5-317-02932-3.

242. Стиглиц Дж.Ю. Глобализация: тревожные тенденции. М.: Мысль, 2003. 300 с. ISBN 5-244-01031-Х.

243. Стиглиц Дж.Ю. Куда ведут реформы? (К десятилетию начала переходных процессов) //Вопросы экономики. 1999. № 7. С. 4-30.

244. Стиглиц Дж.Ю. Экономика государственного сектора. /Пер. с англ. М.: Изд-во МГУ: ИНФРА-М, 1997. 720 с. ISBN 5-211-03068-0.

245. Стратегическое управление: регион, город, предприятие. /Под ред. Львова Д.С., Гранберга А.Г. и др. М.: Экономика, 2004. 605 с. ISBN 5-28202475-6.

246. Строев Е.С. Самоопределение России и глобальная модернизация. М.: Экономика, 2001. 351 с. ISBN 5-282-02109-9.

247. Сухов М.И. Повышение качества банковской деятельности: резервы совершенствования стандартов регулирования //Деньги и кредит, 2008. № 2. -С. 3-8.

248. Сэй Ж.-Б. Трактат по политической экономии. М.: Дело, 2000. 232 с.

249. Теория капитала и экономического роста: Учебное пособие. /Под ред. С.С. Дзарасова. -М.: Изд-во МГУ, 2004. 400 с. ISBN 5-211-06116-0.

250. Торадо М. Экономическое развитие. Пер с англ. М.: ЮНИТИ, 1997. 671 с. ISBN 5-85173-063-3.

251. Тосунян Г.А. Государственное управление в области финансов и кредита в России. М.: Дело, 1997. 304 с. ISBN 5-77499-00691-0.

252. Трубицын A.B. Принцип рационального экономического поведения. М.: ИЭ РАН, 2006. 225 с. ISBN 5-201-03094-5.

253. Туган-Барановский М.И. Основы политической экономии. М.: РОССПЭН, 1998. 664 с. ISBN 5-86004-149-7.

254. Туган-Барановский М.И. Периодические промышленные кризисы. Общая теория кризисов. М.: Наука-РОССПЭН, 1997. 219 с. ISBN 5-86004-149-7.

255. Тумусов Ф.С. Инвестиционный потенциал региона: Теория. Проблемы. Практика. М.: Экономика, 1999. 272 с. ISBN 5-7863-0151-6.

256. Тумусов Ф.С. Стратегия реализации и наращивания финансового потенциала Республики Саха. М.: Якутск, 1998. 60 с. ISBN 5-7863-0113-3.

257. Турбанов A.B., Евстратенко H.H. Система депозитного страхования: мировая практика и тенденции развития //Финансовое право. 2004. № 1. С. 6064.

258. Улюкаев A.B. Меры противодействия мировому финансовому кризису //Деньги и кредит. 2008. № 10. С. 3-5.

259. Фатхутдинов P.A. Стратегическая конкурентоспособность. М.: Экономика, 2005. 504 с. ISBN 5-7958-0190-3.

260. Федякина JI.H. Международные финансы. СПб.: Питер, 2005. 560 с. ISBN 5-469-00399-Х.

261. Фельдман Г.А. К теории темпов народного дохода //Плановое хозяйство. 1989. № 11. С. 146-170.; № 12. С. 151-178.

262. Финансовый кризис в России и в мире. /Под ред. Е.Т.Гайдара. М.: Проспект, 2009. 256 с. ISBN 978-5-392-00790-5.

263. Финансовый потенциал саморазвития региона. Инст. соц.-экон. исслед. УНЦ РАН. /Под ред. Н.И.Климовой. Уфа: Гилем, 2005. 238. с. ISBN 5-75010517-2.

264. Фишер С., Дорнбуш Р., Шмалензи Р. Экономика. Пер. с англ. 2 изд. М.: Дело ТД, 1995. 864 с. ISBN 5-86461-199-9.

265. Формирование национальной финансовой стратегии России: Путь к подъему и благосостоянию /Под ред. Сенчагова B.K. М.: Дело, 2004. 415 с. ISBN 5-7749-0353-2.

266. Фридмен М. Основы монетаризма. М.: Теис, 2002. 172 с. ISBN 5-72180451-3.

267. Хайек Ф. Индивидуализм и экономический порядок. М.: Изд-во Изограф, 2001. 256 с. ISBN 5-871-13087-9.

268. Хайек Ф. Пагубная самонадеянность. Ошибки социализма. М.: Изд-во Новости, 1992. 304 с. ISBN 5-702-00445-0.

269. Хайек Ф.А. Дорога к рабству. М.: Экономика, 1992. 161 с. ISBN 5-28201501-3.

270. Хайек Ф.А. Конкуренция как процедура открытия //МЭиМО, 1989. № 12. С. 5-14.

271. Хансен Э. Денежная теория и финансовая политика. М.: Дело, 2006. 312 с. ISBN 5-7749-0418-0.

272. Хансен Э. Экономические циклы и национальный доход. Пер. с англ. М.: Наука, 1969. 760 с. ISBN 5-28201-822-5.

273. Харрод Р. К теории экономической динамики. М.: Геклиос АРВ, 1999. 210 с. ISBN 5-85438-108-7.

274. Харрод Р., Хансен Э. Классики кейнсианства: в 2-х томах. М.: Экономика, 1997. Т. 2. 431 с. ISBN 978-5-282-01822-6.

275. Хашева З.М., Серпков Ю.В. Антикризисный компонент региональной социально-экономической политики: факторы, принципы, стратегии и инструменты. Краснодар: ЮИМ, 2009. 258 с. ISBN 978-5-93926-104-3.

276. Хикс Дж.Р. Стоимость и капитал. М.: Прогресс, 1993. 488 с. ISBN 5-01004312-2.

277. Христенко В.Б., Лавров A.M. Новая методика распределения трансферта //Финансы. 2001. № 3. С. 3-7.

278. Хоминич И.П. Интеграция банковского и промышленного капитала в ходе структурной перестройки экономики //Финансы. 2002. № 10. С. 49-51.

279. Хоминич И.П. Из истории государственного дога России //Вестник РЭА им. Г.В.Плеханова. 2005. № 4. С. 107-115.

280. Цирель С. Влияние государственного вмешательства в экономику и социального неравенства на экономический рост //Вопросы экономики. 2007. № 5. С. 100-117.

281. Чепурин М.Н., Киселева Е.А. Курс экономической теории. М.: Изд-во МГУ, 2007. 846 с. ISBN 978-5-85271-287-5.

282. Чистик О.Ф., Кривцов А.И. Инвестиционная привлекательность регионов: методология использования. Самара: Изд-во Самарской экон. акад., 2005. 150 с. ISBN 5-94622-170-1.

283. Чуб Б.А. Оценка инвестиционного потенциала субъектов российской экономики на мезоуровне. М.: Буковица, 2001. 227 с. ISBN 5-89263-089-7.

284. Чуб Б.А. Управление инвестиционными процессами в регионе. М.: Буковица, 1999. 186 с. ISBN 5-89263-89-7.

285. Шалашова Н. Новый порядок осуществления валютный операций //Финансовая газета. Региональный выпуск. Январь 2004. № 5.

286. Шаров Ф.Л. и др. Экономика иностранных инвестиций. М.: Изд-во МИЭП, 2007. 88 с. ISBN 978-5-8461-0129-6.

287. Шаров Ф.Л. и др. Налоговое планирование. М.: Изд-во МИЭП, 2007. 115 с. ISBN 5-8461-0120-8.

288. Шарп У., Александер Г., Бейли Дж. Инвестиции. М.: Инфра-М, 1997. 1028 с. ISBN 5-86225-455-2.

289. Шваков Е.Е. Анализ основных подходов к формированию региональных инвестиционных механизмов в Российской Федерации //Финансы и кредит. 2006.-№ 31 (325). С. 50-58.

290. Шмидт Г. Мир завтрашнего дня //Россия в глобальной политике. 2003. № 4. С. 8-14.

291. Шохин С.О. Проблемы и перспективы развития финансового контроля в Российской Федерации. М.: Финансы и статистика. 1999. 352 с. ISBN 5-27902207-1.

292. Шохин С.О. Финансовое право для экономических специальностей: Учебник для вузов. М.: КноРус, 2008. 544 с. ISBN 5-85971-676-1.

293. Шумпетер Й. История экономического анализа. М.: РГБ, 2004. В 3 т. Т. 1.-552 е.; Т. 2. 504 е.; Т. 3. 688 с. ISBN 5-900428-60-5.

294. Шумпетер Й. Теории экономического развития. М.: Прогресс, 2007. 861 с. ISBN 978-5-699-19290-8.

295. Эволюция системы экономических институтов в России. /Отв. ред. Клейнер Г.Б. М.: ЦЭМИ РАН, 2003. 129 с. ISBN 5-8211-0245-6.

296. Экономика переходного периода. Очерки экономической политики посткоммунистической России. Экономический рост 2000-2007. /Под ред. Е.Т.Гайдара. М.: Дело, 2008. 1328 с. ISBN 978-5-7749-0544-7.

297. Экономика России и внешний мир: взаимодействие, проблемы присоединения к ВТО. Альманах ассоциации независимых центров экономического анализа, 2004. Вып. 4. 01.04.2004.

298. Экономический потенциал развитого социализма. /Под ред. Б.М.Мочалова. М.: Экономика, 1982. 280 с.

299. Экономический словарь /Под редакцией А.И.Архипова, М.: Проспект, 2006. 624 с. ISBN 5-482-00709-Х.

300. Эрхард JI. Повека размышлений. Речи и статьи. М.: Наука, ТОО Ордынка, 1996. 606 с. ISBN 5-844-20072-1.

301. Юткина Т.Ф. Налоги и налогообложение М.: Инфра-М, 2003. 576 с. ISBN 5-86225-774-8.

302. Явлинский Г.А. Осень, грабли. Ведомости. 08.09.2005.

303. Явлинский Г.А. Перспективы России. М.: Галея Принт, 2006. 144 с. ISBN 5-85691-069-5.

304. Явлинский Г.А. Российская экономическая система: Настоящее и будущее. М.: Медиум, 2007. 416 с. ISBN 5-85691-065-6.

305. Яковец Ю.В. Глобализация и взаимодействие цивилизаций. М.: Экономика, 2003. 411 с. ISBN 5-28202-031-9.

306. Яковец Ю.В. Циклы, кризисы, прогнозы. М.: Наука, 1999. 448 с. ISBN 5020-08281-3.

307. Ядгаров Я.С. История экономических учений. М.: Инфра-М, 2007. 478 с. ISBN 978-5-16-002982-5.

308. Ясин Е. Бремя государства и экономическая политика (либеральная альтернатива) //Вопросы экономики, 2002. № 11. С. 4-30.

309. Ясин Е. Модернизация и общество //Вопросы экономики, 2007. № 5. С. 429.

310. Ясин Е.Г. Государство и экономика на этапе модернизации //Вопросы экономики, 2006. № 4. С. 4-30.

311. Ясин Е.Г. Перспективы российской экономики: и факторы роста //Экономический журнал ВШЭ, 2002. Т. 6. № 2. С. 151-192.

312. Ясин Е.Г. Новая эпоха старые тревоги: политическая экономика. М.: Новое издательство, 2004. 320 с. ISBN 5-98379-015-3.

313. Ясин Е.Г. Просто так накапливать деньги и не на что их тратить, дурная идея. Финансовые известия. 24.08.2004.

314. Adelman L., Morris G.T. Economic Growth and Social Equity in developing countries. Stanford, California, 1973.

315. Domar E. Essay in the Theory of Economic Growth. N.Y., 1957.

316. Dunning, J. H. Location and the multinational enterprise: a neglected factor? /J. H. Dunning, //Journal of International Business Studies, 1998. V. 29. N 1. P. 45-66.

317. Dunning, J. H. The eclectic paradigm of international production: a restatement and some possible extensions. /J.H. Dunning. //Ibid, 1988. V. 19. N 1. P. 1-31.

318. Friedman M. Theres no Such Things as a Free lunch. NY, 1975.

319. Greif A. Historical and comparative institutional analysis //The American economic review, 1998. № 2.

320. Kaldor N. Causes of Growth and Stagnation in the World Economy. Cambridge, 1996.

321. Kojima, K. Macroeconomic versus international business approach to direct foreign investment //K. Kojima. /Hitotsubashi Journal of Economics, 1982. V. 23. N 1. P. 1-19.

322. Lamourex, C., Lastrapes, W. (1990) лHeteroskedasticity in Stock Return Data: Volume versus GARCH Effects, The Journal of Finance, vol. XLV, No.l p. 221229.

323. Lucas R. Methods and problems in business cycle theory, 1980. Journal of Money, Credit and Banking, 1980. 12 (4). Part 2, November, p. 696-715.

324. Mills, T. (1993) The Econometric Modelling of Financial Time Series. Cambridge: Cambridge University Press.

325. Mishkin, F. (1998) 'International capital movements, financial volatility and financial instability', NBER working papers, 6390.

326. Perriux F. Domination effect and modern economic theory. //Power in economics/ Ed. by K.W.Rothschild. Harmondworth: Penguin books, 1971.

327. Ponzio C.A. Globalisation and economic growth in the Third World: Some evidence from eighteenth century. Mexico, 2005.

328. Richardson H. Regional Growth Theory. London, 1973.

329. Robertson D. Money. L.: Macmillan, 1922.

330. Robinson J. The Accumulation of Capital. L., 1956.

331. Romer P.M. Endogenous Technological Change. //Journal of Political Economy, 1990. Vol. 98. No. 5. p. 71-102.

332. Science, Economic Growth and Public Policy, 1996.

333. Solow, R.M. Growth Theory and After. American Economic Review, American Economic Association, vol. 78 (3), June, 1988.

334. Бюлетени банковской статистики. Официальный сайт Банка России -Ссыка на домен более не работаетpubl/main.asp?Prtid=BBS.

335. Бюлетени банковской статистики. Региональное приложение. Официальный сайт Банка России Ссыка на домен более не работаетpubl/main.asp?Prtid=BBSR.

336. Вестники Банка России. Официальный сайт Банка России Ссыка на домен более не работаетpubl/main.asp?Prtid=Vestnik.

337. Годовые отчеты Банка России. Официальный сайт Банка России -Ссыка на домен более не работаетpubl/main.asp?Prtid=God.

338. Годовой отчет НБК за 2005-2008 годы. Ссыка на домен более не работает7uid =27AACFCB-2219-В83 0-8AB94F92EB7D51Е1 &docid=31 - Официальный сайт Национального Банка Республики Казахстан.

339. Годовой отчет Ассоциации российских банков за 2007 год. -Ссыка на домен более не работаетsite/action/otchet.php. Ч Официальный сайт Ассоциации российских банков.

340. Годовые отчеты АФН за 2004-2008 годы. Официальный сайт Агентства Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций. Ч Ссыка на домен более не работает? docid= 226&uid=27D0AD17-0329-6003-447А170260 D12296.

341. Дерягин A.B. Динамика инвестиционного климата в Калужской области в период экономических реформ 1995-2003 гг. Ссыка на домен более не работаетpublications/?content=pub&id=6. Официальный сайт Калужского научного центра.

342. Отчет Банка России о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2000-2009 гг. -.Ссыка на домен более не работаетp>

343. Официальный сайт компании Гарант. (законодательство). -www.garant.ru.

344. Официальный сайт Федеральной службы государственной статистики. -www.gks.ru.

345. Официальный сайт Министерства финансов РФ. www.minfin.ru.

346. Key ECB interest rates. Ссыка на домен более не работаетstats/monetary/rates/html/ index.en.html. - Основные ставки ЕЦБ. Официальный сайт Европейского Центрального Банка.

347. Statistical Bulletin 2005-2009 у. Официальный сайт Национального Банка Украины. Ссыка на домен более не работаетEngl/Statist/el bule.htm349. Ссыка на домен более не работаетpress/pr/date/2009/html/ pr090113.en.html Официальный сайт Европейского центрального банка (ЕЦБ).

348. Changes in bank rate. Динамика ставок банка. Официальный сайт Банка Англии.Ссыка на домен более не работаетstatistics/rates/ baserate.pdf

349. Показатели 1997 г. 1998 г. 2007 г. 2008 г.

350. Изменение темпов роста экономики (ВВП), % 0,9 -5,3 8,1 5,6

351. Дефицит (профицит) федерального бюджета, в % к ВВП -3,2 -5,7 6,1 4Д

352. Среднемесячный индекс потребительских цен на товары и платные услуги населению, % 0,92 7,0 0,99 1,1

353. Валовое накопление основного капитала, % 19,3 17,5 21,0 13,3

354. Изменение мировых цен на нефть и сырьевые продукты, % -6,0 -24,0 14,0 36,3

355. Прирост инвестиций в основной капитал, % -5,0 -12,0 21,1 9,1

356. Сальдо счета текущих операций, мрд.дол. -0,08 2,45 77,0 102,4

357. Сальдо счета операций с капиталом и финансовыми инструментами, мрд.дол. 10,8 0,16 84,8 1,3

358. Объем золотовалютных резервов, мрд.дол.* 17,7 12,2 480,2 427,1

359. Совокупный внешний дог органов управления, мрд.дол. 160-170 мрд.дол. 46,4 32,8

360. Доля внешнего дога органов управления в совокупном внешнем доге, % 93-94% 10,0 6,8

361. Внешний дог органов управления, в % к ВВП 30,0 50,0 1,8 2,9

362. Все страны 5,0 3,8 зд 2,8 2,9 -4,1

363. США 3,8 2,8 2,6 3,5 2,5 -2,4

364. Япония 10,2 4,5 4,1 1,0 1,6 -5,2

365. Германия 4,5 2,7 2,0 1,8 0,9 -4,9

366. Великобритания н.д. 2,1 3,2 2,7 2,5 -4,9

367. Франция 5,6 3,3 2,4 2,0 1,6 -2,6

368. Китай 4,4 6,3 8,9 10,6 9,7 8,7

369. Индия 3,9 3,2 5,9 6,0 6,9 5,7

370. Россия 4,8 2,2 1,8 -4,7 6,2 -7,8

371. Источник: Составлено автором по данным Всемирного Банка http ://web. worl db ank. org.

Похожие диссертации

• Территориально-отраслевая оценка формирования и использования финансовых ресурсов региона
• Моделирование управления инвестиционным потенциалом региона
• Управление инновационным потенциалом региона на основе эффективных методов его оценки и анализа
• Организационно-экономические факторы обеспечения устойчивого экономического роста предприятий сельхозмашиностроения
• Государственное регулирование структуры экономики России с целью обеспечения устойчивого экономического роста