Формирование и использование оборотного капитала на предприятиях аграрного сектора экономики тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Кузнецов, Сергей Федорович |
| Место защиты | Саранск |
| Год | 2009 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.05 |
Диссертация
Автореферат диссертации по теме "Формирование и использование оборотного капитала на предприятиях аграрного сектора экономики"
На правах рукописи
КУЗНЕЦОВ Сергей Федорович
ФОРМИРОВАНИЕ И ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА НА ПРЕДПРИЯТИЯХ АГРАРНОГО СЕКТОРА ЭКОНОМИКИ
Специальность 08.00.05 -Экономика и управление народным хозяйством (15. Экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами: АПК и сельское хозяйство)
АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук
1 о [{ЮН 2009
Саранск - 2009
003473384
Работа выпонена в Государственном образовательном учреждении высшего профессионального образования Мордовский государственный университет имени Н. П. Огарева.
Научный руководитель - доктор экономических наук профессор
Ананьев Михаил Александрович
Официальные оппоненты - доктор экономических наук профессор
Бсзаев Иван Иванович;
- кандидат экономических наук доцент Баландина Светлана Владимировна
Ведущая организация - ФГОУ ВПО Ульяновская государственная
сельскохозяйственная академия
Защита диссертации состоится <4В июня 2009 г. в /3 часов на заседании диссертационного совета Д 212.117.05 при ГОУВПО Мордовский государственный университет имени Н. П. Огарева по адресу: 430005, г. Саранск, ул. Полежаева, 44, ауд. 712.
С диссертацией можно ознакомиться в Научной библиотеке имени М. М. Бахтина Мордовского государственного университета имени Н. П. Огарева.
Сведения о защите и автореферат диссертации размещены на сайте ГОУВПО Мордовский государственный университет имени Н.П. Огарева: Ссыка на домен более не работаетp>
Автореферат разослан мая 2009 года.
Ученый секретарь диссертационного совета
диссертационного совета у
доктор экономических наук профессор А. Кормишкина
1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ
Актуальность темы исследования. В современных условиях важными проблемами для предприятий аграрного сектора экономики являются определение источников формирования оборотного капитала и повышение эффективности его использования. Ускорение оборачиваемости оборотных средств обеспечивает высвобождение ресурсов для допонительного выпуска продукции и повышение рентабельности сельскохозяйственных предприятий. Процесс формирования оборотного капитала в сельском хозяйстве находится под влиянием особенностей функционирования этой отрасли, среди которых: сезонный разрыв между сроками осуществления затрат и получением доходов, значительное влияние на процессы производства естественно-биологических факторов и др. Эти особенности обусловливают необходимость резервирования оборотного капитала для обеспечения не только нормативной потребности в оборотных средствах, но и для нормализации процессов производства и реализации сельскохозяйственной продукции.
В современных условиях многие сельскохозяйственные предприятия испытывают нехватку финансовых средств, необходимых для своевременного попонения оборотного капитала. Кроме того, они нуждаются в совершенствовании структуры источников его формирования. В связи с этим проблема формирования и использования оборотного капитала в сельскохозяйственных предприятиях является актуальной и значимой не только в теоретическом, но и в практическом аспекте.
Степень разработанности проблемы. Проблема формирования и использования оборотного капитала на предприятиях аграрного сектора экономики отличается многоаспектностью: она затрагивает не только особенности кругооборота производственных фондов в сельском хозяйстве, но и ряд финансовых вопросов, связанных с формированием оборотных средств в этой отрасли экономики. Значительный вклад в становление и развитие управления оборотным капиталом внесли зарубежные ученые Б. Коласс, Ж. Перар, В. Дж. Стивенсон, М. Трейси, Р. Хот и др. Однако в их исследованиях не учитываются закономерности и тенденции экономики России, особенности функционирования сельскохозяйственных предприятий.
В отечественной научной литературе вопросы формирования оборотного капитала нашли отражение в работах Г. Ф. Белоусенко, Н. В. Бибнева, И. А. Бланка, В. В. Верещака, А. И. Гаврилова, В. Н. Едроновой, О. В. Ефимовой, А. П. Иванова, М. Л. Лишанского, И. А. Минакова, Е. С. Стояновой, Ю. В. Чемодановой и др.
Различные методы анализа оборотного капитала представлены в исследованиях И. Т. Абдукаримова, М. И. Баканова, В. В. Ковалева, Е. С. Константиновой, Е. В. Потапова, Е. Е. Румянцевой, Г. В. Савицкой, Н. Н. Тренева, В. Н. Фашевского и др.
Однако анализ опубликованных работ в данной проблемной области показывает, что значительная часть экономических и организационных вопросов формирования и использования оборотного капитала на предприятиях аграрного сектора экономики еще не получила дожного решения. Так, требуют уточнения источники формирования оборотного капитала и их
структура в аграрном секторе экономики в условиях ее кризисного развития. До настоящего времени дискуссионными остаются вопросы, связанные с оптимизацией структуры, формами обеспечения и управления формированием оборотного капитала в сельскохозяйственных предприятиях.
Таким образом, актуальность и недостаточная разработанность отдельных аспектов выбранной проблемы предопределили цель и задачи исследования.
Целью диссертационного исследования является развитие теоретических положений, разработка методических и практических рекомендаций по формированию и эффективному использованию оборотного капитала на предприятиях аграрного сектора экономики.
Для достижения поставленной цели в работе решались следующие задачи:
- изучить экономические условия формирования и использования оборотного капитала;
- выявить особенности и основные проблемы формирования и эффективного использования оборотного капитала в агропромышленных предприятиях;
- дать социально-экономическую характеристику агропромышленного комплекса региона;
- оценить современное состояние и эффективность использования оборотного капитала в АПК;
- проанализировать уровень обеспеченности предприятий аграрного сектора экономики производственными фондами;
- обосновать методические подходы к оценке использования оборотного капитала на предприятиях аграрного сектора экономики;
- обосновать организационные и экономические условия, необходимые для повышения эффективности использования оборотных фондов на предприятиях аграрного сектора экономики;
- разработать рекомендации по финансовому обеспечению процессов формирования оборотного капитала в аграрных предприятиях.
Объект исследования - процесс хозяйственного оборота производственных фондов на предприятиях аграрного сектора экономики.
Предметом исследования являются экономические и организационные проблемы формирования и эффективного использования оборотного капитала на предприятиях аграрного сектора экономики.
Область исследования. Исследование выпонено в рамках паспорта специальности 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (15. Экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами: АПК и сельское хозяйство; п. 15.36. Исследование особенностей воспроизводственного процесса в сельском хозяйстве; п. 15.50. Экономический механизм хозяйствования на предприятиях различных организационно-правовых форм и в крестьянских (фермерских) хозяйствах; хозяйственный и коммерческий расчет).
Теоретической и методологической основой исследования послужили труды отечественных и зарубежных ученых, публикации в периодиче-
ских и специализированных изданиях, материалы научно-практических конференций и семинаров, посвященные проблемам управления оборотным капиталом, программные и прогнозные разработки государственных органов власти. В диссертации использованы законодательные акты и другие нормативно-правовые документы РФ, регулирующие исследуемые процессы.
Информационную базу исследования составили статистические данные Федеральной службы государственной статистики РФ и Территориального органа Федеральной службы государственной статистики по Республике Мордовия, министерств и ведомств Республики Мордовия; бухгатерская и налоговая отчетность предприятий аграрного сектора экономики.
В процессе исследования использовались такие общенаучные методы и приемы, как научная абстракция, анализ и синтез, сочетание исторического и логического, а также методы наблюдения, сравнения, прогнозирования, экономико-математического моделирования и др.
Научная новизна диссертационного исследования заключается в развитии теоретических положений и разработке методических и практических рекомендаций по формированию и эффективному использованию оборотного капитала на предприятиях аграрного сектора экономики. Основные результаты, определяющие новизну проведенного исследования, состоят в следующем:
- с учетом специфики и условий использования на предприятиях аграрного сектора экономики уточнено понятие оборотного капитала, который рассматривается как совокупность финансовых ресурсов, находящихся в одном хозяйственном обороте и обеспечивающих непрерывность оборота производственных фондов аграрного предприятия, адаптированных к производственно-экономическим условиям и закономерностям организации сельскохозяйственного производства (природно-климатическим, экономическим, технико-технологическим, организационным и др.) (с. 30-35);
- обоснована необходимость повышения роли нормирования в процессе управления формированием оборотного капитала на предприятиях аграрного сектора экономики с целью научно обоснованного расчета потребностей в материальных ресурсах и оптимизации производственных запасов, а также увеличения скорости оборота, рационального использования ресурсов и резервирования объемов финансовых средств (с. 83-89; 119-132; 167-170);
- предложен комплексный подход к использованию финансовых источников для формирования оборотного капитала на предприятиях аграрного сектора экономики, который предусматривает мобилизацию наряду с традиционными источниками (собственные средства, кредиты банков, займы) допонительных источников за счет изыскания внутренних резервов, сокращения неэффективных расходов, строгого режима экономии, что позволит оптимизировать его структуру и создаст предпосыки для повышения рентабельности сельскохозяйственных предприятий (с. 55-61; 95-108; 138-148);
- обоснован методический подход к прогнозированию уровня рентабельности оборотного капитала предприятия аграрного сектора экономики на основе эконометрического моделирования, отражающий взаимосвязи параметров сельскохозяйственного производства и их изменения в зависимости
от производственно-экономических условий формирования оборотного капитала (с. 153-161);
- разработаны рекомендации, направленные на повышение эффективности использования оборотного капитала на предприятиях аграрного сектора, включающие планирование оборотного капитала по двум независимым моделям - размещаемым активам (применение типовых норм и нормативов элементов оборотного капитала по отраслям хозяйства) и источникам финансирования для определения потребности в оборотном капитале без подразделения их на нормируемые и ненормируемые (переход к укрупненным методам потребности в оборотном капитале с последующей их дифференциацией по статьям) (с. 163-166; 171-175).
Теоретическая и практическая значимость диссертационной работы. Комплекс теоретических и методических положений по использованию нормирования как исходного условия для обеспечения эффективного управления процессом формирования оборотного капитала, расширение финансовых источников для формирования оборотного капитала в аграрных предприятиях, применение схемы организации управления формированием оборотного капитала в агропредприятии, основанной на эконометрической модели прогнозирования рентабельности оборотного капитала, могут быть использованы различными предприятиями аграрного сектора экономики.
Основные теоретические и методические положения диссертационного исследования доведены до уровня конкретных предложений и могут быть использованы сельскохозяйственными предприятиями для решения вопросов формирования и эффективного использования оборотного капитала. Кроме того, результаты исследования используются в учебном процессе в учреждениях высшего профессионального образования при преподавании дисциплин Финансы организаций, Финансовый менеджмент, Управление в АПК.
Апробация и внедрение результатов исследования. Основные теоретические положения и результаты диссертационного исследования обсуждались на Всероссийской научной конференции Проблемы устойчивого социально-экономического и культурного развития регионов РФ (г. Саранск, 22-23 декабря 2003 г.), Всероссийской научно-практической конференции Эффективные модели и методы государственного и муниципального управления (г. Саранск, 17 мая 2007 г.), VI Международной научно-практической конференции Стабилизация экономического развития Российской Федерации (г. Пенза, октябрь 2007 г.), V Международной практической конференции преподавателей, аспирантов, студентов (г. Нижний Новгород, октябрь 2007 г.), Всероссийской научно-практической конференции - IX Макаркин-ских научных чтениях Социально-экономические и правовые проблемы инновационного развития региона в условиях глобализации экономики (г. Саранск, 27 марта 2009 г.).
Публикации. По результатам выпоненных исследований опубликовано 5 работ, отражающих основное содержание диссертации, общим объемом 1,7 п.л., из них лично автора - 1,7 п.л., в том числе одна статья - в журнале, входящем в перечень ведущих рецензируемых научных изданий, рекомендованных ВАК РФ.
Объем и структура диссертации. Диссертационная работа выпонена на 218 страницах, состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников, включающего 199 наименований. Работа содержит 18 таблиц, 5 рисунков, 20 приложений.
2. ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ ДИССЕРТАЦИОННОЙ РАБОТЫ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ
2.1. Уточненное понятие оборотного капитала
В научной литературе представлен обширный спектр взглядов и подходов зарубежных и отечественных ученых к трактовке оборотного капитала предприятия аграрного сектора экономики, к определению его места и роли в системе экономических отношений, его типологизации и классификации (табл.1).
Таблица 1 - Подходы отечественных ученых к определению понятия лоборотный капитал__
Авторы Понятое оборотного капитала Необходимость уточнения понятия
В. В. Ковалев, М. В. Бе- лендир Оборотный капитал - это оборотные средства, текущие активы, часть капитала предприятия, вложенного в его текущие активы Сложность использования заключается в недостаточной конкретности понятия, поскольку есть отличия между оборотным капиталом и оборотными средствами
В. Е. Черкасов Оборотный капитал - это текущие активы компании, которые являются денежными средствами или могут быть обращены в них в течение года или одного производственного цикла В текущие активы компании включаются не только денежные, но и материальные ресурсы
Л. П. Павлова Оборотами капитал представляет собой одну из составных частей имущества хозяйствующего субъекта, необходимую для нормального осуществления и расширения его деятельности. Оборотный капитал - это средства, обслуживающие процесс хозяйственной деятельности, участвующие одновременно и в процессе производства, и в процессе реализации продукции Не уточняется принадлежность к конкретной части имущества хозяйствующего субъекта
А. Н. Хорин Оборотный капитал - это сумма оборотных активов предприятия, уменьшенная на сумму его финансовых обязательств в форме совокупной кредиторской задоженности (так как часть оборотных активов, сформированных за счет кредиторской задоженности, уменьшает потребность^ оборотном капитале предприятия). Чистый (рабочий, собственный) оборотный капитал Оборотный капитал состоит из собственного и заемного капитала, поэтому приравнивать его только к собственному некорректно
А. Н. Азри-лиян Оборотный капитал - превышение текущих активов над краткосрочными обязательствами, позволяющее компании финансировать свои постоянные операции; фонды компании, которые могут быть быстро трансформированы в деньги Оборотный капитал состоит из собственного и заемного капитала, поэтому приравнивать его только к собственному некорректно
А. Б. Борисов Оборотный капитал - превышение текущих активов над краткосрочными обязательствами, позволяющее компании финансировать свои операции; фонды компании, которые могут быть быстро трансформированы в деньги Представлена лишь одна характеристика оборотного капитала - легкая трансформация в денежные средства; отсутствуют другие характеристики
И. А. Бланк Оборотный капитал представляет собой общую сумму капитала, авансированного во все виды оборотных активов предприятия, то есть сумма оборотного капитала предприятия равна сумме его оборотных активов в любой момент времени Сложность использования заключается в недостаточной конкретности понятия, поскольку есть отличия между оборотным капиталом и оборотными средствами
Систематизация представленных научных взглядов позволила сделать вывод о том, что ряд авторов отождествляют понятия лоборотные средства и лоборотный капитал, между тем эти понятия следует различать. Оборотные средства (сырье, материалы, рабочая сила) рассматриваются как стоимость, которая поностью включается в цену производства товара. Оборотный же капитал характеризуется как сумма, необходимая и достаточная для нормальной организации производства и реализации продукции.
Для разграничения понятий лоборотные средства и лоборотный капитал, на наш взгляд, необходимо учитывать следующее: 1) оборотные средства согласно принятой методике бухгатерского учета характеризуют активы предприятия, а капитал - источники средств; 2) теория оборотного капитала подразумевает выделение оборотных активов, текущей задоженности и чистого оборотного капитала как разницы между оборотными активами и задоженностью; 3) теория оборотных средств рассматривает привлечение заемных средств как воспонение их недостатка для обеспечения непрерывности производственного процесса; в теории оборотного капитала привлечение займов не связано с производственным процессом; 4) в теории оборотного капитала оборотные активы рассматриваются как однородная группа без выделения в их составе производственных фондов и фондов обращения, абстрагируясь от присущих им особенностей, обусловленных участием первых в производстве, а вторых - в реализации продукции.
При определении сущности оборотного капитала в аграрных предпри-
ятиях необходимо также учитывать специфику формирования и функционирования сельскохозяйственных фондов, связанную с учетом природных и естественно-биологических факторов в процессе производства. В связи с этим под оборотным капиталом предприятий аграрного сектора экономики мы понимаем совокупность финансовых ресурсов, находящихся в одном хозяйственном обороте и обеспечивающих непрерывность оборота производственных фондов аграрного предприятия, адаптированных к производственно-экономическим условиям и закономерностям организации сельскохозяйственного производства (природно-климатическим, экономическим, технико-технологическим, организационным и др.). В подобной трактовке оборотные средства представляют собой только часть оборотного капитала. При этом раскрывается понятие оборотного капитала предприятий аграрного сектора экономики как определенного множества взаимодействующих и взаимосвязанных компонентов, в совокупности обладающих свойствами, не присущими взятым в отдельности.
Такое понимание оборотного капитала способствует формированию организационно-экономических предпосылок для его применения в современных хозяйственно-экономических условиях с учетом особенностей аграрного сектора экономики (сезонность производства, медленный оборот капитала, повышенный производственный риск, связанный с подверженностью природно-климатическим условиям, а также с тем, что значительная часть сельскохозяйственных угодий России находится в зоне рискованного земледелия, и др.).
2.2. Обоснование необходимости повышения роли нормирования в управлении оборотным капиталом на предприятиях аграрного сектора экономики
Финансовая устойчивость предприятий зависит от их обеспеченности оборотным капиталом и эффективности его использования. Решение этой задачи в значительной мере определяется уровнем нормирования его элементов.
В современных условиях важнейшим направлением повышения эффективности использования оборотного капитала является обеспечение сельскохозяйственных товаропроизводителей достаточным объемом материальных ресурсов (семенами, кормами, нефтепродуктами, удобрениями, ядохимикатами, запасными частями и др.). Недостаток капитала, авансируемого на приобретение материальных запасов, может привести к сокращению объемов производства продукции как растениеводства, так и животноводства, невыпонению производственной программы. В то же время излишнее отвлечение капитала в запасы приводит к удорожанию ресурсов, неэффективному их использованию. Поэтому важно рассчитать оптимальную потребность организации в оборотном капитале.
К нормируемым элементам оборотного капитала относятся товарные запасы, запасы сырья, готовых изделий, затраты в незавершенном производстве, прочие активы. Нормирование оборотного капитала заключается в установлении оптимальной нормы запасов (остатков) по каждому виду указан-
ных средств. К ненормируемым элементам оборотного капитала относятся денежные средства на расчетном счете в банке, товары отгруженные, средства в расчетах с дебиторами, прочие ненормируемые активы.
Нормирование в обеспечении эффективного управления оборотным капиталом играет ведущую роль. На рис. 1 представлены место и роль нормирования в управлении оборотным капиталом. На эффективность нормирования оборотного капитала оказывают влияние формирование и внедрение системы нормативов, мотивация персонала, ответственность, автоматизированное программное обеспечение, информация и коммуникации.
Рисунок 1 - Место и роль нормирования в управлении оборотным капиталом
При внедрении системы нормирования оборотного капитала необходимо устанавливать нормативы его элементов, протестировать их правильность и автоматизировать процедуры корректировки и контроля за установленными нормативами. Наиболее типичными ошибками, допускаемыми в процессе внедрения системы нормирования, являются некорректное распределение ответственности за выпонение принятых нормативов и отсутствие системы бонусов.
Выбор метода нормирования (прямым счетом, на основании статистических данных, коэффициентный, аналитический) зависит от таких факторов, как доступность сравнительных данных за предыдущие периоды, трудоемкость расчетов, специфика бизнеса. В соответствии с методом прямого счета норматив для оборотных активов определяется исходя из продожительности операционного цикла. Данный метод используется в случае, если можно определить продожительность выпонения бизнес-процессов, входящих в операционный цикл компании. Как правило, такой подход неприменим для предприятий с позаказным типом производства, при выходе на новые рынки сбыта.
Расчет норматива на основании статистических данных оборотных активов выпоняется на основании показателя среднего периода оборачиваемости в предшествующее время (месяц, квартал, год). Применение данного подхода возможно только при наличии необходимых статистических данных за предшествующие периоды.
Нормирование на основе коэффициентного метода возможно в тех случаях, когда на предприятии ранее уже были разработаны нормативы. Данный метод предусматривает корректировку нормативов, установленных для предшествующего периода.
При нормировании аналитическим методом осуществляется расчет нормативов на основе детального анализа запасов товарно-материальных ценностей и дебиторской задоженности с последующей корректировкой, позволяющей оптимизировать размер оборотных активов компании.
При нормировании оборотного капитала определяются ответственные лица за выпонение норматива по следующим элементам оборотного капитала: по запасам готовой продукции на складе - руководитель отдела продаж; по запасам сырья и материалов в производственных помещениях - руководитель по производству; по запасам сырья и материалов на складе и в пути -директор по закупкам; по дебиторской задоженности - менеджер по продажам.
После того как распределена ответственность среди дожностных лиц предприятия, разрабатывается система мотивации, призванная обеспечить соблюдение нормативов. Фиксированный размер вознаграждения выплачивается персоналу, если отклонения фактических значений величины элементов оборотного капитала от нормативного находятся в пределах установленного процента. Мы предлагаем использовать также прогрессивную шкалу вознаграждения, если отклонение не превышает 1-2 % от норматива.
Каждое предприятие дожно индивидуально устанавливать нормативы по элементам оборотного капитала. Средние значения удельных весов элементов запасов (сырье, материалы и другие аналогичные ценности; животные на выращивании и откорме; затраты в незавершенном производстве (издержках обращения); готовая продукция и товары для перепродажи) по анализируемым предприятиям аграрной сферы экономики Республики Мордовия представлены в табл. 2.
Таблица 2 - Структура запасов исследуемых предприятий аграрного сектора экономики Республике Мордовия за 2002-2007 гг., %__
Наименование показателя СХПК Чел.-Майдан-ский СПК Николаевский СПК л8-е Марта ОАО Агрофирма "Норов" СПК им. Ильича СПК Ключ-Сузгарь-евский Среднее значенее
Запасы 100 100 100 1 100 100 100 100
В том числе:
сырье, материалы и другие аналогичные ценности 57,5 46,1 34,7 52,0 24,2 44,6 43,2
животные на выращивании и откорме 22,8 42,3 48,9 34,5 64,5 42,8 42,6
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) 18,2 11,5 14,9 12,0 11,3 12,3 13,4
готовая продукция и товары для перепродажи 1,5 0,1 1,5 1,5 0,0 0,3 0,8
По исследуемым агропредприятиям в среднем за 2002-2007 гг. 43,2 % в структуре запасов предприятий составляли сырье, материалы и другие аналогичные ценности; 42,6 % - животные на выращивании и откорме; 13,4 % - затраты в незавершенном производстве и 0,8 % готовая продукция и товары для перепродажи.
2.3. Комплексный подход к использованию финансовых источников для формирования оборотного капитала в аграрных предприятиях
Сезонность сельскохозяйственного производства и связанный с этим характер формирования затрат и оборотного капитала обусловливают необходимость привлечения заемных финансовых ресурсов. Это связано с тем, что большая часть оборотного капитала предприятий аграрного сектора экономики находится в производственных запасах, дебиторской задоженности и т. д. Увеличение последней означает отток наличности, что приводит к финансовым затруднениям в деятельности предприятия. Решение этой задачи невозможно без обеспечения оптимального соотношения между требуемым объемом оборотного капитала и его производственной потребностью.
К началу рыночных реформ сельское хозяйство стокнулось с отсутствием адекватной кредитной системы и неготовностью участников кредитного процесса адаптироваться к коммерческим отношениям. В сложившейся ситуации аграрный сектор стал обеспечиваться заемными средствами при помощи субсидированного кредитования, что определило направление развития системы сельскохозяйственного кредита в последующие годы.
Потребность в краткосрочном кредитовании обусловливается варьи-
рующейся в течение года потребностью в оборотном капитале. Период между авансированием оборотного капитала в кругооборот и его высвобождением определяется технологией производства, сроками приобретения и расходования производственных запасов. В первом полугодии у большинства сельскохозяйственных производителей увеличиваются затраты в незавершенном производстве. Во втором полугодии активизируется производственный процесс, вследствие чего происходит рост остатков продукции, а при прочих равных условиях - и денежных средств. В данной ситуации допонительные вложения для попонения оборотного капитала сельскохозяйственного предприятия за счет собственных источников ведут прежде всего к нерациональному их использованию. В результате образуются значительные запасы товарно-материальных ценностей, замедляется скорость обращения оборотного капитала. Следовательно, предприятия не дожны стремиться покрывать возникающий сезонный дефицит оборотного капитала за счет собственных источников, активно используя для этих целей заемные средства. Краткосрочное кредитование в сельском хозяйстве предназначено для планомерного обеспечения непрерывного, расширенного воспроизводства.
Следует отметить, что прямое сезонное кредитование коммерческими банками сельскохозяйственных предприятий пока не получило широкого распространения. По объективным причинам банки не заинтересованы в их кредитовании. В настоящее время многие предприятия реального сектора экономики являются неблагонадежными заемщиками. Банкам выгоднее с целью снижения риска невозврата предоставлять краткосрочные кредиты и по более высокой процентной ставке, в то время как агропредприятия нуждаются в догосрочном кредитовании. Вместе с тем известно, что для формирования оборотного капитала аграрных предприятий в странах с высокоразвитым сельским хозяйством действуют мощные системы кредитования аграрного производства.
Таким образом, целью осуществления мероприятий по повышению уровня доступности кредитов является повышение финансовой устойчивости сельскохозяйственных предприятий, крестьянских (фермерских) хозяйств, включая индивидуальных предпринимателей, и организаций, которые проводят первичную и последующую (промышленную) переработку сельскохозяйственной продукции. Для достижения поставленной цели необходимо решить задачу привлечения ими кредитов банков и займов сельскохозяйственных кредитных потребительских кооперативов для попонения оборотных средств, обновления основных фондов, развития первичной переработки мяса и молока.
Вместе с тем в условиях экономического кризиса возрастающее значение для формирования оборотного капитала аграрных предприятий приобретают выявление и использование допонительных финансовых источников за счет изыскания внутренних резервов, сокращения неэффективных расходов, строгого режима экономии, что позволит оптимизировать его структуру и создаст предпосыки для повышения рентабельности сельскохозяйственных предприятий.
2.4. Методический подход к прогнозированию рентабельности оборотного капитала на основе эконометрического моделирования
В целях осуществления планирования и нормирования оборотного капитала аграрного предприятия разработана эконометрическая модель расчета рентабельности оборотного капитала. В качестве исходной аналитической информации были взяты поквартальные данные за 2002-2007 гг. по ОАО Агрофирма "Норов" и СПК Ключ-Сузгарьевский. Исследование различных видов многофакторных зависимостей позволило получить следующую модель:
1п (У)= -0,28999 + 0.1852Х, + 0,33392*, + 0,00321/Х, + 1,019191п(Х,) + + 0,4639911п(Х6),
где У- уровень рентабельности оборотного капитала; Х2 - доля срочных обязательств (текущих пассивов) в валюте баланса; Х} - соотношение внеоборотных активов и оборотного капитала; Х4 - оборачиваемость основных средств (отношение чистой выручки к основным средствам); Х5 - рентабельность собственного капитала (отношение чистой прибыли к собственному капиталу); Х6 - отношение собственного капитала к заемному капиталу.
В ходе анализа существенности влияния на результативный показатель У факторов X,, участвующих в построении модели, ввиду незначимости были исключены: Х1 - показатель, обратный структуре капитала; Х7 - рентабельность запасов (отношение чистой прибыли к запасам).
Полученная модель характеризуется следующими параметрами:
- коэффициент тесноты связи Я = 0,999 - связь весьма высокая;
- коэффициент детерминации > = 99,90 % - вариация переменных в модели;
- скорректированный индекс множественной детерминации = 99,88 %;
- достоверность коэффициента тесноты связи Тг = 6042,596 > 2,020 достоверен;
- средняя относительная ошибка аппроксимации е = - 0,930 % < 4 % -модель пригодна для прогнозирования;
- критерий Фишера = 866,699 > 1,390 - уравнение регрессии достоверно при уровне значимости а=0,05.
Проведенное исследование полученной комбинированной зависимости позволило проанализировать степень влияния факторов Х1 на результативный показатель, которая отражена в табл. 3.
При оценке значимости факторов выявлено, что наибольшее влияние оказывают 5, 6 и 3-й факторы в модели. Кроме того, примененная методика устранения гетероскедастичности уровня рентабельности оборотного капитала позволила при проведении анализа выявить основные факторы, которые наиболее существенно влияют на результативность показателя У. Ими оказались Х5 - рентабельность собственного капитала, Хб - отношение собственного капитала к заемному капиталу, Хз - соотношение внеоборотных активов и оборотного капитала. Это означает, что проблема достижения устойчивости предприятия, независимости от внешних источников финансирования и
его потенциальной эффективности во многом определяется качеством управления оборотным капиталом.
Таблица 3 - Оценка влияния факторов Х( на показатель результативности
Коэффициен- БетаЧкоэффициент Коэффициент эластично- Сумма Значи-
ты Аз- сти мест мость
значение ранг значение ранг фактора
Аз =0,18520 0,01547 4 -0,01145 4 8 4
А3 = 0,33392 0,17944 3 -0,23995 2 5 2-3
А4= 0,00321 0,01224 5 -0,00591 5 10 5
А5= 1,01919 1,05351 1 1,16566 1 2 1
А6= 0,46399 0,25753 2 -0,02186 3 5 2-3
На основе эконометрической модели были получены расчетные показатели рентабельности оборотного капитала для каждого периода, анализируя которые можно сделать следующий вывод: периоды работы сельскохозяйственных предприятий, когда фактические значения отстают от оптимальных, с точки зрения сбалансированности значений у (т.е. если Ч 100 <
<Ю0), рассчитанных с помощью модели, дожны стать объектом пристального внимания их руководства. В эти периоды отмечаются недостаток нераспределенной прибыли или сверхнормативные запасы оборотного капитала. Изыскание резервов получения прибыли или достижение оптимального значения оборотного капитала позволят увеличить его рентабельность (табл. 4).
Таблица 4 - Оценочные параметры эффективности системы управления формированием оборотного капитала__
Показатель Недостаточный уровень рентабельности оборотного капитала Достаточный уровень рентабельности оборотного капитала Расширенный уровень рентабельности оборотного капитала
Значение Фактическое значение рентабельности оборотного капитала отстает от оптимального (<100 %) Фактическое значение рентабельности оборотного капитала приближается к оценочному значению (100%) Фактическое значение рентабельности оборотного капитала превышает оптимальное (>100 %)
Оценка состояния оборотного капитала Необходима корректировка размера оборотного капитала Корректировка размера оборотного капитала не требуется Необходима корректировка размера оборотного капитала
Управленческое воздействие Изыскание резервов получения прибыли Нет необходимости в корректировке прибыли Необходимо перераспределение чистой прибыли
При проведении оценки соотношения расчетных, и фактических значений было выявлено, что у ОАО Агрофирма "Норов" к периодам с недостаточным уровнем рентабельности оборотного капитала относились следую-
щие: 3-й квартал 2002 г., 1-й квартал 2003 г., 4-й квартал 2006 г., 1, 2 и 4-й кварталы 2007 г., у СПК Ключ-Сузгарьевский 2-й и 4-й кварталы 2002 г., 3-й квартал 2005 г., 2-й и 3-й кварталы 2006 г.). В то же время для некоторых периодов работы предприятий (1-й и 4-й кварталы 2003 г., 2, 3, 4-й кварталы 2004 г., 4-й квартал 2005 г., 4-й квартал 2006 г., 1-й и 4-й кварталы 2007 г. у СПК Ключ-Сузгарьевский, 1-й и 2-й кварталы 2002 г., 2-й и 4-й кварталы 2003 г., 4-й квартал 2004 г., 1-й и 2-й кварталы 2005 г., 1-й и 2-й кварталы 2006 г. у ОАО Агрофирма "Норов"), отношение фактического значения которых к оценочному (?) превышает 100 %, необходимо перераспределение чистой прибыли в пользу периодов ранее рассмотренной группы для снижения дисбаланса функционирования предприятия. К периодам работы, в которые указанное соотношение приближается к 100 %, т.е. фактическое значение соответствует оценочному и нет необходимости в корректировках прибыли и оборотного капитала, относились: 3-й квартал 2002 г., 2-й и 3-й кварталы 2003 г., 1-й и 2-й кварталы 2005 г., 1-й квартал 2006 г., 2-й квартал 2007 г. у СПК Ключ-Сузгарьевский, 3-й квартал 2003 г. и 3-й квартал 2004 г., 1, 2, 4-й кварталы 2004 г., 4-й квартал 2005 г., 2-й и 3-й кварталы 2006 г. у ОАО Агрофирма "Норов".
Разработанная модель была использована для прогнозирования уровня рентабельности оборотного капитала на 2009-2010 гг. Для этого на примере ОАО Агрофирма "Норов" проведен расчет оценочных значений результативного показателя Y, на основании которых был построен график линии тренда, показывающий тенденцию изменения уровня рентабельности оборотного капитала. Результаты прогнозирования отражены на рис. 2.
Рисунок 2 - Расчет прогнозных значений уровня рентабельности оборотного капитала ОАО Агрофирма "Норов"
Таким образом, на основе рассмотренной нами модели определены оценочные уровни рентабельности оборотного капитала, которые необходи-
мо учитывать при разработке планово-экономических показателей деятельности предприятия аграрного сектора экономики. Оценка рентабельности оборотного капитала позволяет формировать комплексное представление об особенностях функционирования и управления капиталом предприятия и дает возможность выявить резервы роста собственного оборотного капитала. Применение данной модели позволяет также осуществлять планирование и нормирование оборотного капитала, оптимизировать параметры его структуры, изменять управляющие воздействия в зависимости от величины имеющегося или вовлекаемого в хозяйственную деятельность оборотного капитала.
2.5. Рекомендации по повышению эффективности использования оборотного капитала на предприятиях аграрного сектора экономики
В современных условиях хозяйствования потребность в рациональном управлении оборотным капиталом агропредприятий значительно усилилась, чему способствовали взаимные неплатежи предприятий, недоимки по платежам в бюджет, невозврат кредитов. В этой связи считаем важным внедрение практики планирования и нормирования оборотного капитала предприятия, основой которых дожны стать:
- планирование общей потребности в оборотном капитале без подразделения их на нормируемые и ненормируемые;
- переход к укрупненным методам расчета потребности в оборотном капитале с последующей их детализацией по статьям;
- широкое применение поэлементных норм и нормативов оборотного капитала по отраслям сельскохозяйственного производства.
Укрупненные методы расчета потребности в оборотном капитале имеют в основе два главных параметра: длительность финансового цикла и планируемые затраты по хозяйственной деятельности. Длительность финансового цикла определяется длительностью процессов снабжения, производства, сбыта и расчетов. Она может быть рассчитана по общепринятой методике или на основе отраслевых нормативов. Цикл производства дожен соответствовать технологии, цикл расчетов - договорным условиям. Особую значимость имеет определение потребности в оборотном капитале для расчетов с дебиторами. В условиях рынка значительная часть дебиторской задоженности (коммерческая задоженность), в частности по договорным авансам и предоставленному покупателям коммерческому кредиту, носит впоне законный и стабильный характер. Планируемая величина оборотного капитала предприятия прежде всего настраивается на минимальную и максимальную потребность. Первая определяется в соответствии с Законом О несостоятельности (банкротстве) предприятия и дожна быть не менее 10 % от величины оборотного капитала. Максимальная величина оборотного капитала обусловлена принципом целесообразности. На практике максимум капитала может составлять 60-80 % запасов при возможности получения краткосрочных кредитов и займов. В то же время он дожен быть не менее 50 % стоимости материальных запасов и затрат. Разница между плановой потребностью предприятия в оборотном капитале и приемлемой его величиной сви-
детсльствует о необходимости привлечения допонительных источников финансирования.
Для сбалансирования плановой потребности в средствах (дебиторы) и привлекаемых источников финансирования (кредиторы) следует компенсировать положительные и отрицательные результаты по взаиморасчетам.
В целях повышения финансовой устойчивости сельскохозяйственных организаций необходимо разрабатывать политику управления оборотным капиталом, которая представляет собой часть общей финансовой политики предприятия, заключающейся в формировании необходимого объема и состава оборотного капитала, рационализации и оптимизации структуры источников его финансирования. Необходимость данной политики обусловлена рядом причин:
- управление мобильными средствами предприятия, с одной стороны, требует значительного количества времени, а с другой - основная часть управленческих решений реализуется в течение непродожительного периода времени;
- предприятия стоят перед дилеммой: рентабельность или вероятность неплатежеспособности;
- от направлений размещения средств и от того, за счет каких источников сформированы мобильные активы, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят как результаты хозяйственной деятельности предприятия, так и его финансовое состояние с точки зрения краткосрочной перспективы;
- эффективность деятельности предприятия во многом зависит от правильного определения потребности в оборотном капитале. Оптимальная обеспеченность оборотным капиталом способствует снижению затрат, улучшению финансовых результатов, ритмичности и слаженности работы предприятия.
Следовательно, политика управления оборотным капиталом важна прежде всего с позиции обеспечения непрерывности и эффективности текущей деятельности предприятия. Поскольку во многих случаях изменение величины оборотного капитала сопровождается изменением краткосрочных пассивов, оба объекта учета рассматриваются, как правило, совместно.
3. ОСНОВНЫЕ ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ
Оборотный капитал рассматривается не только как источник средств или собственный оборотный капитал, но и как совокупность финансовых ресурсов, находящихся в одном хозяйственном обороте и обеспечивающих непрерывность оборота производственных фондов аграрного предприятия, адаптированных к производственно-экономическим условиям и закономерностям организации сельскохозяйственного производства.
Формирование и эффективное использование оборотного капитала являются условиями обеспечения устойчивости развития предприятий аграрной сферы экономики.
Важную роль в повышении эффективности сельскохозяйственного
предприятия играет внедрение системы планирования и нормирования его оборотных средств. На эффективность нормирования оборотного капитала оказывают влияние формирование и внедрение системы нормативов, мотивация персонала, распределение его ответственности за соблюдение принятых норм по элементам оборотного капитала, автоматизированное программное обеспечение, информация и коммуникации.
Особенности аграрного сектора экономики обусловливают необходимость привлечения при формировании оборотного капитала сельскохозяйственных предприятий заемных средств; при этом банки не заинтересованы ни в догосрочном, ни в краткосрочном кредитовании агропредприятий. Повысить уровень доступности кредитов можно только при увеличении финансовой устойчивости предприятий аграрного сектора экономики.
Разработана эконометрическая модель оценки уровня рентабельности оборотного капитала, позволяющая осуществлять планирование и нормирование оборотного капитала аграрного предприятия, прогнозировать эффективность его использования в конкретных предприятиях в зависимости от изменения финансово-экономических показателей, оказывающих наибольшее влияние на результат.
4. ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ ДИССЕРТАЦИИ ИЗЛОЖЕНЫ В СЛЕДУЮЩИХ ПУБЛИКАЦИЯХ
Статьи, опубликованные в изданиях, рекомендованных ВАК РФ
1. Кузнецов, С. Ф. Оценка уровня обеспеченности оборотным капиталом аграрного сектора региона / С. Ф. Кузнецов // Регионология. - 2008. -№ 1. - С. 120-125 (0,35 п.л.).
Статьи, опубликованные в прочих научных изданиях
2. Кузнецов, С. Ф. Социально-экономическая характеристика АПК Республики Мордовия / С. Ф. Кузнецов // Академ, журн. Зап. Сибири. [Тюмень]. - 2007. - № 4. - С. 12-17 (0,63 п.л.).
3. Кузнецов, С. Ф. Анализ ликвидности и финансовой устойчивости агропромышленного комплекса Республики Мордовия / С. Ф. Кузнецов // Экономическое развитие современной России : проблемы и перспективы : меж-вуз. сб. науч. тр. - Саранск, 2007. - Вып. 5. - С. 115-120 (0,29 п.л.).
4. Кузнецов, С. Ф. Экономические проблемы развития агропромышленного комплекса России / С. Ф. Кузнецов // Стабилизация экономического развития Российской Федерации : сб. ст. Междунар. науч.-практ. конф. -Пенза, 2007. - С. 161-163 (0,20 п.л.).
5. Кузнецов, С. Ф. Анализ структуры оборотного капитала агропромышленного комплекса Республики Мордовия / С. Ф. Кузнецов // Промышленное развитие России : проблемы, перспективы : материалы V Междунар. практ. конф. преподавателей, ученых, аспирантов, студентов : в 2 т. Т. 2. - Н. Новгород, 2007. - С. 186-190 (0,23 п.л.).
Подписано в печать 21.05.2009. Объем 1,25 п. л. Тираж 100 экз. Заказ № 737. Типография Издательства Мордовского университета 430005, г. Саранск, ул. Советская, 24
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Кузнецов, Сергей Федорович
Введение
1 Теоретические аспекты формирования оборотного капитала в аграрном секторе
1.1 Хозяйственно-экономические условия формирования и использования оборотного капитала в аграрном секторе экономики
1.2 Особенности и проблемы формирования оборотного капитала в агропромышленных предприятиях
1.3 Методические основы формирования оборотного капитала в агропромышленных предприятиях
2 Современное состояние уровня обеспеченности и формирования оборотного капитала в аграрном секторе экономики Республики Мордовия
2.1 Социально-экономическая характеристика агропромышленного комплекса региона
2.2 Оценка уровня обеспеченности оборотным капиталом в аграрном секторе
2.3 Анализ формирования и использования оборотного капитала в агропромышленных предприятиях
3 Разработка рекомендаций по совершенствованию формирования и эффективного использования оборотного капитала в 119 агропромышленных формированиях
3.1 Пути оптимизации формирования оборотного капитала в агропромышленных формированиях
3.2 Система финансового обеспечения формирования оборотного капитала
3.3 Организация управления формированием и использованием оборотного капитала в агропромышленных формированиях
Диссертация: введение по экономике, на тему "Формирование и использование оборотного капитала на предприятиях аграрного сектора экономики"
Актуальность темы исследования. В современных условиях важными проблемами для предприятий аграрного сектора экономики являются определение источников формирования оборотного капитала и повышение эффективности его использования. Ускорение оборачиваемости оборотных средств обеспечивает высвобождение ресурсов для допонительного выпуска продукции и повышение рентабельности сельскохозяйственных предприятий. Процесс формирования оборотного капитала в сельском хозяйстве находится под влиянием особенностей функционирования этой отрасли, среди которых: сезонный разрыв между сроками осуществления затрат и получением доходов, значительное влияние на процессы производства естественно-биологических факторов и др. Эти особенности обусловливают необходимость резервирования оборотного капитала для обеспечения не только нормативной потребности в оборотных средствах, но и для нормализации процессов производства и реализации сельскохозяйственной продукции.
В современных условиях многие сельскохозяйственные предприятия испытывают нехватку финансовых средств, необходимых для своевременного попонения оборотного капитала. Кроме того, они нуждаются в совершенствовании структуры источников его формирования. В связи с этим проблема формирования и использования оборотного капитала в сельскохозяйственных предприятиях является актуальной и значимой не только в теоретическом, но и в практическом аспекте.
Состояние изученности проблемы. Проблема формирования и использования оборотного капитала на предприятиях аграрного сектора экономики отличается многоаспектностью: она затрагивает не только особенности кругооборота производственных фондов в сельском хозяйстве, но и ряд финансовых вопросов, связанных с формированием оборотных средств в этой отрасли экономики. Значительный вклад в становление и развитие управления оборотным капиталом внесли зарубежные ученые Б. Коласс,
Ж. Перар, В. Дж. Стивенсон, М. Трейси, Р. Хот и др. Однако в их исследованиях не учитываются закономерности и тенденции экономики России, особенности функционирования сельскохозяйственных предприятий.
В отечественной научной литературе вопросы формирования оборотного капитала нашли отражение в работах Г. Ф. Белоусенко, Н. В. Бибнева, И. А. Бланка, В. В. Верещака, А. И. Гаврилова, В. Н. Едроновой, О. В. Ефимовой, А. П. Иванова, М. Л. Лишанского, И. А. Минакова, Е. С. Стояновой, Ю. В. Чемодановой и др.
Различные методы анализа оборотного капитала представлены в исследованиях И. Т. Абдукаримова, М. И. Баканова, В. В. Ковалева, Е. С. Константиновой, Е. В. Потапова, Е. Е. Румянцевой, Г. В. Савицкой, Н. Н. Тренева, В. Н. Фашевского и др.
Однако анализ опубликованных работ в данной проблемной области показывает, что значительная часть экономических и организационных вопросов формирования и использования оборотного капитала на предприятиях аграрного сектора экономики еще не получила дожного решения. Так, требуют уточнения источники формирования оборотного капитала и их структура в аграрном секторе экономики в условиях ее кризисного развития. До настоящего времени дискуссионными остаются, вопросы, связанные с оптимизацией структуры, формами обеспечения и управления формированием оборотного капитала в сельскохозяйственных предприятиях.
Таким образом, актуальность и недостаточная разработанность отдельных аспектов выбранной проблемы предопределили цель и задачи исследования.
Цель и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является развитие теоретических положений, разработка методических и практических рекомендаций по формированию и эффективному использованию оборотного капитала на предприятиях аграрного сектора экономики.
Для достижения поставленной цели в работе решались следующие задачи: изучить экономические условия формирования и использования оборотного капитала; выявить особенности и основные проблемы формирования и эффективного использования оборотного капитала в агропромышленных предприятиях; дать социально-экономическую характеристику агропромышленного комплекса региона; оценить современное состояние и эффективность использования оборотного капитала в АПК; проанализировать уровень обеспеченности предприятий аграрного сектора экономики производственными фондами; обосновать методические подходы к оценке использования оборотного капитала на предприятиях аграрного сектора экономики; обосновать организационные и экономические условия, необходимые для повышения эффективности использования оборотных фондов на предприятиях аграрного сектора экономики; разработать рекомендации по финансовому обеспечению процессов формирования оборотного капитала в аграрных предприятиях.
Объект исследования - процесс хозяйственного оборота производственных фондов на предприятиях аграрного сектора экономики.
Предметом исследования являются экономические и организационные проблемы формирования и эффективного использования оборотного капитала на предприятиях аграрного сектора экономики.
Теоретической и методологической основой исследования послужили труды отечественных и зарубежных ученых, публикации в периодических и специализированных изданиях, материалы научно-практических Х конференций и семинаров, посвященные проблемам управления оборотным капиталом, программные и прогнозные разработки государственных органов власти. В диссертации использованы законодательные акты и другие нормативно-правовые документы РФ, регулирующие исследуемые процессы.
Информационную базу исследования составили статистические данные Федеральной службы государственной статистики РФ и Территориального органа Федеральной службы государственной статистики по Республике Мордовия, министерств и ведомств Республики Мордовия; бухгатерская и налоговая отчетность предприятий аграрного сектора экономики.
В процессе исследования использовались такие общенаучные методы и приемы, как научная абстракция, анализ и синтез, сочетание исторического и логического, а также методы наблюдения, сравнения, прогнозирования, экономико-математического моделирования и др.
Научная новизна диссертационного исследования заключается в развитии теоретических положений и разработке методических и практических рекомендаций по формированию и эффективному использованию оборотного капитала на предприятиях аграрного сектора экономики. Основные результаты, определяющие новизну проведенного исследования, состоят в следующем:
- с учетом специфики и условий использования на предприятиях аграрного сектора экономики уточнено понятие оборотного капитала, который рассматривается как совокупность финансовых ресурсов, находящихся в одном хозяйственном обороте и обеспечивающих непрерывность оборота производственных фондов аграрного предприятия, адаптированных к производственно-экономическим условиям и закономерностям организации сельскохозяйственного производства (природно-климатическим, экономическим, технико-технологическим, организационным и др.) (с. 30-35); обоснована необходимость повышения роли нормирования в процессе управления формированием оборотного капитала на предприятиях аграрного сектора экономики с целью научно обоснованного расчета потребностей в материальных ресурсах и оптимизации производственных запасов, а также увеличения скорости оборота, рационального использования ресурсов и резервирования объемов финансовых средств (с. 83-89; 119-132; 167Ч170); предложен комплексный подход к использованию финансовых источников для формирования оборотного капитала на предприятиях аграрного сектора экономики, который предусматривает мобилизацию наряду с традиционными источниками (собственные средства, кредиты банков, займы) допонительных источников за счет изыскания внутренних резервов, сокращения неэффективных расходов, строгого режима экономии, что позволит оптимизировать его структуру и создаст предпосыки для повышения рентабельности сельскохозяйственных предприятий (с. 55-61; 95-108; 138148); обоснован методический подход к прогнозированию уровня рентабельности оборотного капитала предприятия аграрного сектора экономики на основе эконометрического моделирования, отражающий взаимосвязи параметров сельскохозяйственного производства и их изменения в зависимости от производственно-экономических условий формирования оборотного капитала (с. 153Ч161); разработаны рекомендации, направленные на повышение эффективности использования оборотного капитала на предприятиях аграрного сектора, включающие планирование оборотного капитала по двум независимым моделям - размещаемым активам (применение типовых норм и нормативов элементов оборотного капитала по отраслям хозяйства) и источникам финансирования для определения потребности в оборотном капитале без подразделения их на нормируемые и ненормируемые (переход к укрупненным методам потребности в оборотном капитале с последующей их дифференциацией по статьям) (с. 163-166; 171-175).
Теоретическая и практическая значимость диссертационной работы. Комплекс теоретических и методических положений по использованию нормирования как исходного условия для обеспечения эффективного управления процессом формирования оборотного капитала, расширение финансовых источников для формирования оборотного капитала в аграрных предприятиях, применение схемы организации управления формированием оборотного капитала в агропредприятии, основанной на эконометрической модели прогнозирования рентабельности оборотного капитала, могут быть использованы различными предприятиями аграрного сектора экономики.
Основные теоретические и методические положения диссертационного исследования доведены до уровня конкретных предложений и могут быть использованы сельскохозяйственными предприятиями для решения вопросов формирования и эффективного использования оборотного капитала. Кроме того, результаты исследования используются в учебном процессе в учреждениях высшего профессионального образования при преподавании дисциплин Финансы организаций, Финансовый менеджмент, Управление в АПК.
Апробация результатов исследования. Основные положения и результаты диссертационного исследования опубликованы в открытой печати в виде статей, а также отражены в докладах автора на: Всероссийской научной конференции Проблемы устойчивого социально-экономического и культурного развития регионов РФ (г. Саранск, 22-23 декабря 2003 г.), Всероссийской научно-практической конференции Эффективные модели и методы государственного и муниципального управления (г. Саранск, 17 мая 2007 г.), VI Международной научно-практической конференции Стабилизация экономического развития Российской Федерации (г. Пенза, октябрь 2007 г.), V Международной практической конференции преподавателей, ученых, аспирантов, студентов Международной практической конференции преподавателей, ученых, аспирантов, студентов (г. Нижний Новгород, октябрь 2007 г.) XXIII Огаревских чтениях в Мордовском государственном университете им. Н.П. Огарева (г. Саранск, 2004 г.).
Апробация и внедрение результатов исследования. Основные теоретические положения и результаты диссертационного исследования обсуждались на Всероссийской научной конференции Проблемы устойчивого социально-экономического и культурного развития регионов РФ (г. Саранск,
22-23 декабря 2003 г.), Всероссийской научно-практической конференции Эффективные модели и методы государственного и муниципального управления (г. Саранск, 17 мая 2007 г.), VI Международной научно-практической конференции Стабилизация экономического развития Российской Федерации (г. Пенза, октябрь 2007 г.), V Международной практической конференции преподавателей, аспирантов, студентов (г. Нижний Новгород, октябрь 2007 г.), Всероссийской научно-практической конференции - IX Макаркинских научных чтениях Социально-экономические и правовые проблемы инновационного развития региона в условиях глобализации экономики (г. Саранск, 27 марта 2009 г.).
Публикации. По результатам выпоненных исследований опубликовано 5 работ, отражающих основное содержание диссертации, общим объемом 1,7 п.л., из них лично автора - 1,7 п.л., в том числе одна статья Ч в журнале, входящем в перечень ведущих рецензируемых научных изданий, рекомендованных ВАК РФ.
Объем и структура диссертации. Диссертационная работа выпонена на 218 страницах, состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников, включающего 199 наименований. Работа содержит 18 таблиц, 5 рисунков, 20 приложений.
Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Кузнецов, Сергей Федорович
Заключение
С 1991 г. агропромышленный комплекс РФ находится в состоянии кардинального реформирования. Аграрные преобразования осуществлялись в условиях постоянно меняющегося и противоречивого законодательства. Характерной особенностью аграрных реформ в переходной экономике являлось то, что содержание программных документов трансформировалось на практике прямо противоположным образом. Вследствие этого наступила поная дестабилизация аграрного сектора.
Определенная стабилизация аграрного сектора начала проявляться после 2000 г. и характеризуется увеличением объемов производства продукции АПК. Так, объем продукции сельского хозяйства к 2007 г., по сравнению с 2000 г., увеличися более чем на 40 процентов. Сократилось число малоэффективных и убыточных предприятий аграрного сектора экономики. В 2000 г. предприятия аграрного сектора экономики всех категорий работали с прибылью, которая составила 15526 мн. руб. с уровнем рентабельности 7%, а в 2005 г. с балансовой прибылью в размере 32212 мн. руб., уровень рентабельности - 8%. К 2007 г. в сельском хозяйстве функционировали 19,0 тыс. предприятий аграрного сектора экономики со среднегодовой численностью работников 2,5 мн. человек, против 27,6 тыс. предприятий аграрного сектора экономики со среднегодовой численностью работников 4,7 мн. человек в 2000 г. Площадь сельхозугодий за тот же период снизилась на 18,8 мн. га со 149,7 мн. га до 130,9 мн. га.
Механизм формирования оборотного капитала представляет собой систему основных элементов, регулирующих процесс разработки и реализации управленческих решений в области элементов оборотного капитала предприятий аграрного сектора экономики.
Структуру механизма формирования оборотного капитала составляют следующие элементы: государственное нормативно-правовое регулирование, рыночный механизм регулирования, внутренний механизм регулирования формирования оборотного капитала предприятий аграрной сферы экономики и система конкретных методов и приемов управления оборотным капиталом предприятия.
Совершенствование существующего механизма формирования оборотного капитала Ч это необходимое условие выживания и развития предприятий аграрной сферы экономики. Поэтому построение на предприятии механизма формирования и развития оборотного капитала позволит принимать адекватные изменениям управленческие решения, что имеет большое значение для финансистов и тем более, собственников предприятий. Нами:
- уточнено понятие лоборотный капитал предприятий аграрного сектора экономики, под которым понимаются финансовые ресурсы, находящиеся в хозяйственном обороте и обеспечивающие решение специфических задач, связанных с формированием структуры производственных фондов и создающих благоприятные производственно-экономические условия;
- обоснованы методические подходы по созданию организационно-экономических условий формирования оборотного капитала на предприятиях аграрного сектора экономики, заключающиеся в следующем:
1) наличие необходимого количества материальных ресурсов;
2) ускорение оборачиваемости оборотных средств, за счет совершенствования организации сельскохозяйственного производства;
3) рациональная организация сбыта продукции, создание маркетинговой службы и соблюдение договорной и платежной дисциплины;
4)- сокращение потерь продукции;
5) снижение материалоемкости производимой продукции;
6) оптимизация соотношения основных и оборотных средств; разработана система финансового обеспечения формирования оборотного капитала в аграрных предприятиях, включающая оптимизацию структуры и условий нормативной ликвидности и рентабельности, минимизацию потерь, систематизацию источников финансового обеспечения на основе стратегии развития предприятия и повышения ресурсоотдачи;
Необходимым шагом в управлении оборотным капиталом было бы возрождение практики планирования (нормирования) оборотных средств предприятия, но на новом качественном уровне. Принципиальными моментами новой концепции могли бы стать:
- планирование оборотных средств по двум независимым моделям Ч размещаемым средствам (активам) и источникам финансирования (пассивам);
- планирование общей потребности в оборотных средствах без подразделения их на нормируемые и ненормируемые статьи;
- переход к укрупненным методам потребности в оборотных средствах с последующей их детализацией по статьям;
- широкое применение типовых норм и нормативов оборотных средств по отраслям хозяйства.
Политика управления оборотным капиталом дожна обеспечить эффективность использования оборотных средств, следовательно, достичь компромисса между риском потери ликвидности и эффективности работы.
Собственный капитал в обороте СХПК Чел-Майданский имеся весь анализируемый период, хотя и в 2005 г. его значение сократилось до 5393 тыс. рублей, но уже в 2006 г. увеличилось до 12886 тыс. рублей, в 2007 г. Ч 9143 тыс. рублей и сравнивая с 2002 г. произошло увеличение на 29,7%. Данное предприятие формирует собственный оборотный капитал за счет самого дешевого и выгодного источника - прибыли. В 2004-2006 гг. в СПК им. Ильича также имеется собственный оборотный капитал и наблюдается тенденция к его увеличению от 12609 тыс. рублей в 2004 г. до 21415 тыс. рублей в 2006 г. В СПК Николаевский весь анализируемый период наблюдается отсутствие собственного капитала в обороте, причем в 2007 г. его значение уменьшилось на - 15354 тыс. рублей. Такая же ситуация и в ОАО Норов и СПК л8 Марта, т.е. оборотные средства исследуемых предприятий аграрного сектора экономики, а также часть внеоборотных активов сформированы за счет заемных средств. Воспонение недостатка оборотных средств возможно путем сокращения текущих финансовых потребностей и (или) увеличения собственных оборотных средств. В СПК Ключ-Сузгарьевский за анализируемый период (2002-2007 гг.) ситуация с анализируемым показателем складывалась следующим образом: в 2002 г. его значение составляло 1826 тыс. рублей, затем в 2003 г. оно резко изменяется в обратную сторону и составляет 1753 тыс. рублей, в 2004 г. вновь собственный оборотный капитал составляет 1723 тыс. рублей, в период 20052006 гг. резко снижается и составляет в 2007 г. - 219340 тыс. рублей. предложена модель организации управления формированием оборотного капитала в аграрных предприятиях, основанная на реализации концепции планирования, нормирования и использования в производственном цикле; конкретизированы мероприятия по повышению эффективности использования оборотного капитала в хозяйственно-экономических условиях функционирования предприятия с учетом особенностей аграрного сектора; разработана эконометрическая модель рентабельности оборотного капитала, позволяющая прогнозировать эффективность использования оборотного капитала конкретного предприятия в зависимости от изменения выявленных факторов (показатель, обратный структуре капитала; доля срочных обязательств в валюте баланса; соотношение внеоборотных активов и оборотного капитала; оборачиваемость основных средств; рентабельность собственного капитала; отношение собственного капитала к заемному капиталу; рентабельность запасов), а также использовать результаты расчетов в развитии механизма формирования оборотного капитала на предприятиях аграрного сектора экономики.
Реализация предложенных в диссертационной работе рекомендаций по совершенствованию механизма формирования оборотного капитала в сельскохозяйственных предприятиях будет способствовать повышению финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов отрасли и их последующему экономическому росту.
Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Кузнецов, Сергей Федорович, Саранск
1. Абдукаримов И.Т. Оборотные активы предприятия, методы их анализа / И.Т. Абдукаримов, В.В. Смагина. Тамбов: Изд-во ТГУ им. Г.Р. Державина, 2001. - 91 с.
2. Аграрное право: Учеб. для вузов. / Под ред. Г.Е. Быстрова, М.И. Козыря. 2-е изд., испр. и доп. М.: Юрист, 1999. 534 с.
3. Алексеев А. Национальные особенности формирования оборотного капитала /А.Алексеев// ЭКО. 1997. - №10. - С. 53-63.
4. Аферьев В. О ресурсообеспечении сельского хозяйства на основе логистики и маркетинга // Экономист. 2006. - №6. Ч С.89-93.
5. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие под ред. О.В. Ефимовой и М.В. Мельник. 2-е изд., испр. и доп. - М.: Омега -JI, 2005. -408с.
6. Ананьев М.А. Совершенствование механизма хозяйствования в инвестиционной сфере АПК. Саранск: Изд-во Мордовского ун-та, 1996. 134 с.
7. Ананьев М.А., Бутяйкин М.В., Имяреков С.М. Механизм управления финансовыми ресурсами в сельскохозяйственных кооперативных организациях: Монография. М.: Академический Проект, 2006. - 160 с.
8. Артеменко В.Г., Белендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. 2-е издание, переработанное и допоненное. - М.: Издательство Дело и Сервис; Новосибирск: Издательский дом Сибирское соглашение, 1999.
9. Астапов K.M. Федеральный бюджет на 2004 год как инструмент ускоренного развития экономики России // Финансы и статистика. 2003. №22 (136). С. 15-19.
10. Афоничкин А.И., Андрющенков И.В. Управление финансами корпораций // Финансы и кредит. 2005. - №36. - С. 62-65.
11. Ахметханов С. Управление развитием аграрного сектора района //
12. Экономист. 2006. - №10. - с. 79-83.
13. Баканов М.И. Анализ эффективности использования оборотных средств / М.И. Баканов // Бухгатерский учет. 1999. - №10. - С. 64-66.
14. Баканов М.И. Теория экономического анализа / М.И. Баканов, А.Д. Шеремет. Ч М.: Финансы и статистика, 1997. Ч 416 с.
15. Баканов М.И., Сергеев Э.А. Анализ эффективности использования оборотных средств // Бухгатерский учет. 1999. - № 10. - С. 64-66.
16. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. 4-е изд., доп. Перераб. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 512 с.
17. Балабанов И.Г. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? / И.Г. Балабанов. М.: Финансы и статистика, 1997. - 384 с.
18. Баранский H.H. Учет природной среды в экономической географии // Становление советской экономической географии: Избр. Тр. М., 1980. С. 73.
19. Бауэр Д. Экономика сельскохозяйственного предприятия / Д. Бауэр. М.: ЭкоНива, 1999. - 282 с.
20. Белоусенко Г.Ф. Оборотные средства сельскохозяйственных, агропромышленных предприятий и производственных объединений / Г.Ф. Белоусенко. Ч М.: Россельхозиздат, 1986. 218 с.
21. Бережной А. Основы планового управления на предприятиях агропромышленного комплекса // Экономист. 2006. - №11. - С. 88-96.
22. Бескоровайная М.С. Управление финансовыми отношениями в реальном секторе экономики // Финансы и кредит. 2006. - №9. - С. 60-62.
23. Беспахотный Г.В. Изменение направлений бюджетного финансирования сельского хозяйства // АПК: экономика, управление. 2003. № 1.С. 49-52.
24. Беспахотный Г., Барышников Н. Возможности финансирования сельского хозяйства // Экономист. 2006. - №10. - С. 88-96
25. Бибнев М.В. Сбалансированная система финансовых показателей // Финансы. 2006. - №10. - С. 73.
26. Бирман A.M. Планирование оборотных средств. Изд. 2-е, перераб. и доп., Госполитиздат, 1956. 232 с.
27. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента / И.А. Бланк. Киев: Ника-Центр, 1999. -Т.1.-592 с.
28. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента / И.А. Бланк. Киев: Ника-Центр, 1999. - Т.2. - 512 с.
29. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. Ч К.: Ника-Центр, Эльга, 2001. 528 с.
30. Борисоглебская JI.H. Модель финансовой устойчивости АПК. // Аграрная наука. 2003. - № 4. С. 25-27.
31. Борисоглебская JI.H. Модель формирования производственно-экономических показателей предприятий АПК. // Аграрная наука. Ч 2003. № 8. С. 11-14.
32. Боруцкий А. Совершенствование методов анализа финансово-экономического состояния сельскохозяйственных предприятий / Андрей Боруцкий // АПК: экономика, управление. 2002. - №4. - С. 66-73.
33. Борхунов Н.И. Воспроизводство и государственная поддержка сельского хозяйства / Н.И. Борхунов, H.A. Зарук // Экономика сельского хозяйства России. Ч 2006. № 1.
34. Бочаров В.В. Финансовое моделирование: Учеб. пособие. СПб.: Питер, 2000. 208 с.
35. Бугакова JI.H. Формирование финансового механизма и системы управления инвестиционной деятельностью предприятия // Финансы и кредит. 2004. - №16.- С. 46-48
36. Быкова Е.В. Показатели денежного потока в оценке финансовой устойчивости предприятия // Финансы. Ч 2000. № 2. Ч С. 56-59.
37. Васильева JI.C. Финансовый анализ: учеб. для студентов вузов, обуч. по экономической спец.: М.: КНОРУС, 2006. - 544с.
38. Венедиктов В.В. Правовая природа государственных предприятий. Л., 1928. С. 3.
39. Верещака B.B. Привлечение оборотных средств / В.В. Верещака // Главбух. 1998. - №21. - С. 19-27.
40. Вокова Н. Проблемы обеспеченности оборотными средствами производственных предприятий в условиях экономического кризиса / Н. Вокова // Международный сельскохозяйственный журнал. 2000. - №4. - С. 18-20.
41. Воронина В.М. Анализ стоимости чистых активов управления финансами предприятия // Финансы. 2006. - №8. Ч С. 64.
42. Гаврилов A.A. Анализ взаимосвязи финансового результата и обеспеченности собственными оборотными средствами / A.A. Гаврилов // Менеджмент в России и за рубежом. 2000. - №1. Ч С. 95-97.
43. Гаврилов А.И. Оптимизация порядка расчетов с покупателями // Финансы. 2004. - №3. - С.69.
44. Глазунов В. Н. Обеспечение текущей платежеспособности предприятий // Финансы. 2004. - №3. - С. 67-69.
45. Голованов A.A. Кредитование предприятий реального сектора экономики // Финансы. 2006. - №11. - С. 62.
46. Голубев A.B. Современная модель сельхозпредприятия. // Аграрная наука. 2003. - № 7. С. 2-3.
47. Гончаров А.И. Взаимосвязь факторов неплатежеспособности предприятий // Финансы. 2004. - №5. - С. 53.
48. Гончаров А.И. Восстановление платежеспособности предприятий: модель оздоровления финансов // Финансы. 2004. - №8. - С. 68.
49. Гончаров А.И. Финансовое оздоровление предприятий: методология и механизмы реализации // Финансы. 2004. - №11. - С. 8.
50. Государственное регулирование рыночной экономики: Учебник. Изд. 2-е, перераб. и доп. / Под общ. ред. В.И. Кушкина. М.: Изд-во РАГС, 2002. С. 550-568.
51. Гребенщикова Е.В. Альтернативный расчет запаса финансовой прочности предприятия // Финансы. 2006. - №8. Ч С. 69.
52. Грибов В.Д., Грузинов В.П. Экономика предприятия: Учебное пособие 2-е изд. Перераб . доп. М.: Финансы и статистика, 2002. 208 с.
53. Гумеров Р. Новый этап аграрного кризиса: содержание и последствия / Р. Гумеров // Российский экономический журнал. 1998. - №6. -С. 26-37.
54. Гусев А.Ю. Краткосрочное кредитование оборотных средств аграрных формирований в условиях рыночных отношений / А.Ю. Гусев, М.П. Кудашев // Науч. Тр. / РГСХА имени проф. П.А. Костычева. 1998. - С. 152-153.
55. Давыдов Л.В., Ильшинская С.А. Политика управления оборотным капиталом как часть общей финансовой стратегии // Финансы и кредит. Ч 2006.-№15.-С. 26-30.
56. Дискуссионный клуб: Обеспечить техническое перевооружение агропроизводства // Экономика сельскохозяйственного и перерабатывающих предприятий. 2003. № 5. С. 10.
57. Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности: практикум. Ч М.: Дело и Сервис, 2004. 143с.
58. Дойков В.В., Кайшев В.Г Молочная индустрия России: проблема и перспективы // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2003.- № 5.- С. 10-16.
59. Догин C.B. Оценка активов предприятия в условиях банкротства // Финансы. 2005. - №6. - С. 72-78.
60. Дыбаль C.B. Финансовый анализ: теория и практика: уч. пособие. -СПб.: Бизнес Пресс, 2005. - 304с.
61. Емельянов A.A. Финансово-экономическое положение сельского хозяйства: пути оздоровления / A.A. Емельянов // Экономист. 2006. - № 6.
62. Емельянов А. Финансово-экономическое положение сельского Х хозяйства: пути оздоровления // Экономист. 2006. - №8. - С. 87-93.
63. Едронова В.Н., Чемоданова Ю.В. Управление рисками дебиторской задоженности // Финансы и кредит. 2006. - №33. - С. 32-38.
64. Журавлев В.М. Читаем баланс 2-е. изд., доп. - М.: Налог - Инфо, 2006.- 168с.
65. Загвязинский И.Н. Хозрасчет советского магазина. М.: Госфиниздат, 1935. С. 15.
66. Зарук Н., Джевицкая Е. Планирование государственной поддержки сельского хозяйства // Экономист. 2006. - №11. - С. 76-84.
67. Иванов А.П. Стоимость чистых активов как критерий финансовой устойчивости компаний // Финансы. 2006. - №1. - С. 62 -64.
68. Игошин Н.В. Инвестиции: Организация, управления и финансирования: Учебник. 2-е изд., перераб. и доп. / Под ред. Н.В. Игошина. М.: ЮНИТИ, 2001.542 с.
69. Илышева H.H., Крылов С.И. Финансы и финансово-инвестиционный механизм организации: современная точка зрения // Финансы и кредит. 2004. - №16.- С. 52-56.
70. Илясов Г.Г. Как улучшить финансовое состояние предприятий //Финансы. 2004. - №10. - С. 70.
71. Имяреков С.М. Теория и практика развития сельскохозяйственной кооперации в России: Монография. М.: Академический Проект, 2005. 160 с.
72. Исаев 3., Гаджиева Д. Агропромышленный комплекс и совершенствование кредитный отношений // Экономист. 2005. - №8. - С. 92-96.
73. Ицкович А.Ю. Прогнозирование и планирование агропромышленного производства. // Аграрная наука. 2003. - № 9. С. 11-12.
74. Казаков М.П. О финансовом оздоровлении сельскохозяйственных предприятий / М.П. Казаков, К.И. Панкова, В.Ф. Масленникова // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. Ч 2002. Ч №2. Ч С. 37-40.
75. Кантуреев М. Кредитование агропромышленного комплекса в Казахстане // Экономист. 2005. - №7.- С. 61-67.
76. Климова О.Я. Кредитование сельских товаропроизводителей вусловиях недоступности банковского кредита / О.Я. Климова, В.А. Радыгин // Достижения науки и техники. 2002. - №1. - С. 38-39.
77. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры / В.В. Ковалев. М.: Финансы и статистика, 2006. - 560 с.
78. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 2000. 512 с.
79. Ковалев В.В. Финансовая отчетность: анализ финансовой отчетности. Ч 2-е изд., перераб. и доп. М.: Веби: Проспект, 2006. Ч 432с.
80. Кокурин Д.И., Сухарев А.В. Формы краткосрочного финансирования компаний // Финансы. 2004. - №11. Ч С. 63.
81. Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. Проблемы, концепции и методы: / пер. с фр./ Б. Колас; Общ. Ред. Л.В. Соколова. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997. - 576.
82. Коробейников М.М. Финансово-кредитный механизм агропромышленного комплекса. М.: МАКС-Пресс, 2000. 252 с.
83. Котляров С.А. Управление затратами. СПб.: Питер., 2001. 160 с.
84. Кошокина Л. Государственное регулирование агропромышленного комплекса//Экономист. -2005. №7. С. 81-85.
85. Кошокина Л. Инвестиционная политика в аграрном комплексе // Экономист. 2006. - №12. - С. 23-26.
86. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: Учеб. пособие. 2-е изд.; перераб. и доп. / Под ред. М.Н. Крейнина. М.: Дело и Сервис, 2001. 400 с.
87. Кузьменко В.В. Опыт скрытых форм сезонного кредитования сельскохозяйственных товаропроизводителей / В.В. Кузьменко // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2002. - №2. - С. 41-42.
88. Курцев И. АПК Сибирского федерального округа // Экономист. -2006.-№5.-С. 13-18.
89. Литвин М.И. Как определять плановую потребность предприятия воборотных средствах // Финансы. 1996. - № 10. - С. 10-13.
90. Лишанский М.Л. Краткосрочное кредитование сельскохозяйственных предприятий / М.Л. Лишанский, И.Б. Маслова. Ч М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000. 287 с.
91. Лишанский М.Л. Финансы в сельском хозяйстве / М.Л. Лишанский, И.Б. Маслова. -М.: ЮНИТИ, 2005. 430 с.
92. Лысенко Е. Экономика сельскохозяйственных предприятий // Экономист. 2005. - №9. - С. 91-96.
93. Мазурина Т.Ю. Об оценке финансовой устойчивости предприятия // Финансы. 2005. - №10. - С. 70.
94. Манеля А.И. Сельское хозяйство России в 2002 г. // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2003. № 3. С. 53.
95. Мардас А.Н. Эконометрика: Учеб пособие. СПб.: Питер, 2001. 138с.
96. Маркарьян Э.А. Финансовый анализ: учеб. пособие. Изд. 5-е, перераб. -М.: КноРус, 2006. - 217с.
97. Маслов C.B. Платежный кризис в аграрном формировании / C.B. Маслов // Науч. тр. / РГСХА имени проф. П.А. Костычева. Рязань, 2001. Ч С.183-185.
98. Международные инвестиции: Учеб. пособие: Рек.: УМО вузов по образованию в обл. финансов, бух учета и междунар. экон. отношений (при Фин. акад. при Правительстве РФ) / Черкасов В.Е. М.: Дело. 2003,- 288 с.
99. Мекумов Я.С. Организация и финансирование инвестиций: Учеб. пособие. М.: ИНФРА-М, 2001. 248 с.
100. Менеджмент АПК: Учеб. пособие / Ю.Б. Королев, В.Д. Коротнев, Г.Н. Кочетова, E.H. Никифорова; Под. ред. Ю.Б. Королева. М.: КолоС, 2000. 304 с.
101. Методические рекомендации по разработке финансовой политики предприятия. Утверждены Приказом Министерства экономики Российской Федерации от 1.10.1997 г. №118.
102. Минаков И.А. Экономика сельского хозяйства / И.А. Минанков, JI.A. Сабетова, Н.И. Куликов и др. М.: Колос, 2000. - 328 с.
103. Мордовия: Стат. ежегодник./Мордовиястат. Саранск, 2007. - 424с.
104. Мордовия: Стат. ежегодник./Мордовиястат. Саранск, 2006. - 408с.
105. Мордовия: Энцикл.: В 2 Т. 1: А-М / Редкол.: А.И. Сухарев (гл. ред.), В.А. Юрченков (зам. гл. ред.), П.П. Кузнецов (отв. секретарь) и др. Саранск: Мордов. кн. изд-во, 2003. 576 с.
106. Морозова Т.Г. Государственное регулирование экономики: Учеб. пособие / Под ред. Т.Г. Морозовой. М.: ЮНИТИ, 2002. 255 с.
107. Налоговый кодекс РФ. М.: Вершина. 2004. 480 с.
108. Никитин A.B. Финансово-экономическое оздоровление сельскохозяйственных предприятий. М.: Энциклопедия российских деревень, 2002. 206 с.
109. Озеров C.JL, Попов А.Н. Разработка механизма организации бизнес процессов в рамках проектного финансирования // Финансы. - 2006. -№1. Ч С. 65.
110. Опенышев С. Зарубежный опыт государственного аграрного протекционизма // Международный сельскохозяйственный журнал. 2004. № 1.С. 3-7.
111. Основы финансового менеджмента: Учеб пособие / Авт. Сост.: Л.П. Кураков и др. Чебоксары: Изд-во Чуваш, ун-та, 2002. 192 с.
112. Остапенко В.В. Финансы предприятий: Учебное пособие. М.: Омега-Л, 2003. 304 с.
113. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов. 2-е изд., перераб. и доп. М.: ЮНИТИ; ДАНА, 2001. 269 с.
114. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент. Управление денежным оборотом предприятия: Учебник для вузов. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995 .400 с.
115. Паникарова С. Программно-целевое регулирование агропромышленного комплекса на уровне региона // Экономист. 2006. -№1. - С. 75-79.
116. Паршутина И. Возможности подъема АПК // Экономист. 2005. -№6. - С. 3-6.
117. Перар Ж. Управление финансами: с упражнениями / Пер. с фр. Ч М.: Финансы и статистика, 1999. 360 с.
118. Петриков А. Государственная поддержка малого предпринимательства в АПК и сельского развития // АПК: экономика и управление. 2003. № 1. С. 13.
119. Петриков А. Специфика сельского хозяйства и современная аграрная реформа в России / А. Петриков. М.: Энциклопедия российских деревень, 1995. -214 с.
120. Пизенгольц П.З Финансы сельского хозяйства / П.З. Пизенгольц. -М.: Финансы и статистика, 1992. 397 с.
121. Пиличев H.A. Управление агропромышленным производством: Учеб. пособие. М.: КолоС, 2001. 296 с.
122. Пожидаева Т.А. Практикум по анализу финансовой отчетности. -М.: Финансы и статистика, 2005. 263с.
123. Попов H.A., Федоренко В.Ф. Основы менеджмента в аграрном производстве: Учебник. М.: Экмос. 2001 г. 208 с.
124. Попова О., Садков В. Проблема диспаритета цен и направление ее конструктивного решения // АПК: экономика, управление. 2003. № 8. С. 4953.
125. Постановление Правительства РФ от 30 января 2003 г. №52 О реализации ФЗ О финансовом оздоровлении сельскохозяйственных товаропроизводителей // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающий предприятий. 2003. №3. С. 33-36.
126. Посунько Н.С., Вальтер С.Б. Азбука рыночной экономики: вопросы и ответы. -М. Агропромиздат, 1991. 141 с.
127. Потапова Е.В. Оптимизация потребности в оборотном капитале // Финансы и кредит. 2006. - №19. - С. 22-24.
128. Пресняков В.Н., Логинова H.H. Социально-экономическая география Республики Мордовия: Учеб. пособие. Саранск: Изд-во Мордов. Ун-та, 1996. 96 с.
129. Рабинович Л.М. Анализ влияния различных факторов на уровень экономической эффективности кохозного производства с помощью математической статистики. Труды КСХИ. Вып. 60, Казань, 1972.
130. Радионов А.Р., Радионов P.A. Управление сбытовыми запасами иоборотными средствами предприятия: Учебное пособие. -М.: Изд-во Дело и Сервис, 1999. -400 с.
131. Раевский C.B. Управление стабилизацией и развитием экономики региона. Владивосток: Дальнаука, 2000. 214 с.
132. Романов А.Е. Теория и практика управления АПК / РАСЫ, ВНИИ экон. с.-х. М.; Минск.: Армита Маркетинг; Менеджмент, 1998. 224 с.
133. Российский статистический ежегодник: М.: 2006, С. 437-464.
134. Ротштейн Л.А. Оборотные средства в промышленности Ч М.: Финансы и статистика, 1986. 200 с.
135. Румянцева Е.Е. О новых подходах к управлению финансами предприятия // Финансы и кредит. Ч 2004. №24. Ч С. 26-30.
136. Рыманова Л.А. Научные основы совершенствования финансового обеспечения сельскохозяйственных предприятий / Л.А. Рыманова // Власть, бизнес и крестьянство: механизмы эффективного взаимодействия. -М., 2002. -С. 264-266.
137. Рыманова Л. Управление оборотными средствами и кредитным процессом / Л. Рыманова // АПК: экономика, управление. 1999. - №11. - С. 58-62.
138. Рыночная адаптация сельских товаропроизводителей России / A.B. Петриков, И.Н. Буздалов, Э.Н. Крылатых и др. М.: ВИАПИ, 2001. -150 с.
139. Савицкая Г.В. Анализ производственно-хозяйственной деятельности сельскохозяйственных предприятий: Учеб. М.: ИНФРА-М, 2003.-368 с.
140. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб. и доп. Мн.: ООО Новое знание, 2000. - 688 с.
141. Селезнев А. Экономические преобразования в агропромышленном комплексе // Экономист. 2004. - №7. - С. 84-86.
142. Серова Е.В. Аграрная экономика. / Е.В. Серова. М.: ГУ ВШЭ, 1999.-480 с.
143. Серова Е. Кредитование сельского хозяйства в России: состояние иперспективы / Е Серова, Р. Янбых // Вопросы экономики. 1997. - №8 с. 59-72.
144. Слепов В.А. О взаимосвязи финансовой политики, стратегии и тактики // Финансы. 2000. - №8. - С. 50-52.
145. Станкевич A.C. Обзор вариантов догосрочного финансирования // Финансы и кредит. 2006. - №6,- С. 60-64.
146. Стивенсон В. Дж. Управление производством / Пер. с англ. -М.: ООО Издательство Лаборатория Базовых знаний, ЗАО Издательство БИНОМ, 1998.-928 с.
147. Стоянова Е.С. Управление оборотным капиталом / Е.С. Стоянова, Е.В. Быкова, И.А. Бланк. М.: Перспектива, 1998. -128.
148. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. Теория и практика. / Е.С. Стоянова, И.Т. Балабанов, И.А. Бланк и др. Перспектива, 2000. - 656 с.
149. Строков С.Н. Формирование задоженности сельскохозяйственных предприятий в 90-е гг. / С.Н. Строков, A.B. Корбут, В.И. Сарайкин // Рыночная трансформация сельского хозяйства: десятилетний опыт и перспективы. М., 2000. Ч С. 105 -108.
150. Сукова Л.Ф. Практикум по разработке бизнес-плана и финансовому анализу предприятий. М.: Финансы и статистика, 2006. -160с.
151. Телетайп: Поддержка агропроизводства // Экономика сельского хозяйства России. 2004. № 3. С. 7.
152. Тимофеева Г.В. Противоречия современного развития финансово-кредитной структуры агропромышленного комплекса России // Финансы и кредит. 2005. - №26. - С. 16-22.
153. Титов С.Ю. Особенности использования финансового анализа в текущем управлении предприятием // Вестник Московского университета. Серия 6. Экономика. 2000. - № 1. - С. 95-107.
154. Тишкина Т. М. Совершенствование системы стратегического планирования на сельскохозяйственных предприятиях (на примере
155. Республики Мордовия): Автореферат диссертации на соискание ученой степени д.э.н. Саранск, 2000, 16 с.
156. Трейси М. Сельское хозяйство и продовольствие в экономике развитых стран: Введение в теорию, практику и политику: Пер. с англ. / М. Трейси; Общ. Ред.: А.Г. Слуцкого. СПб.: Экономическая школа, 1995. -432 с.
157. Тренев H.H. Управление финансами: Учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 1999. 495 с.
158. Тренов В., Финкелыптейн Г. Анализ и перестройка ценовой и ассортиментной политики предприятия // Консультант директора. 2000. № 21 (129).-С. 2-6.
159. Трушин Ю. Национальный проект агропромышленного комплекса // Экономист. 2006. - №10. - С.34-37.
160. Тютюкина Е.Б. Финансы предприятий. ЧМ.: Издательско-торговая корпорация Дашков и К, 2002. 252 с.
161. Управление финансовой деятельностью предприятия: Справочник / Под ред. М.И. Ткачук. Мн.: ООО Мисанта, 1995. - 282 с.
162. Уткин Э.А. Управление фирмой / Э.А. Уткин. М.: Акалис, 1996. - 516 с.
163. Уткин Э.А. Финансовый менеджмент / Э.А. Уткин. М.: Зерцало, 1998.-272 с.
164. Ушачев И. Социально-экономические факторы устойчивого развития АПК // Экономист. 2005. - №3. - С. 85-91.
165. Ущвицкий Л.И., Совцова A.B., Малеева A.B. Совершенствование методики анализа платежеспособности и ликвидности организаций // Финансы и кредит. 2006. - №15. - С. 52-56.
166. Фащевский В.Н. Об анализе оборотных средств / В.Н. Фащевский // Бухгатерский учет. 1997. - №2. - С. 80-81.
167. Федотова Е.С. Контроль и ревизия: учеб. метод, комплекс. Ч М.: ЭКЗАМЕН, 2005. - 144с.
168. Финансовое управление компанией / Под. ред. Е.В. Кузнецовой. -М.: Фонд Правовая культура, 1996. 384 с.
169. Финансовое управление фирмой: Настольная книга менеджера / Под ред. В.И. Терехина. М.: ОАО Изд-во Экономика, 1998. -350 с.
170. Финансово-кредитный словарь. В 2-х т. Глав. ред. В.П. Дьяченко М.: Госфиниздат, 1961.
171. Финансово-хозяйственные итоги деятельности сельскохозяйственных организациях в 2005 г. Статистический обзор // Экономика сельского хозяйства России. Ч 2006. № 10.
172. Финансово-экономические проблемы реализации национальных проектов./Под ред. д.э.н., профессора Таксира К.И. Ч изд. Академии бюджета и казначейства, 2006, 297 с.
173. Финансовый менеджмент / М.Г. Миронов. Ч М.: Гросс-Медиа, 2004. 144 с. Ч (Справочник руководителя).
174. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой 5-е изд., перераб. и доп. Ч М.: Изд-во Перспектива, 2001. -656 с.
175. Финансы. / Под ред. В.М. Родионовой. М.: Финансы и статистика, 1994. Ч 432 с.
176. Финансы предприятий: Учебник / Н.В. Кочина, Г.Б. Поляк, Л.П. Павлова. -М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998. 423 с.
177. Финансы предприятий: менеджмент и анализ: учеб. пособие для студ. вузов, обуч. на экон. спец.: рек. Советом аудиторской деят. при Минфине России / А.Д. Шеремет, А.Ф. Ионова: МГУ им. М.В. Ломоносова, Экон. фак. М.: ИНФРА-М, 2004.- 538 с.
178. Финансы сельскохозяйственных предприятий / М.Л. Лишанский, З.А. Круш, И.Б. Маслова, Л.С. Шохина; Под. ред. М.Л. Лишанского. М.: КолоС, 2003. 376 с.
179. Хицков А.И. Финансово-кредитная политика как фактор устойчивого экономического роста в сельском хозяйстве / А.И. Хицков //
180. Рыночная трансформация сельского хозяйства: десятилетний опыт и перспективы. М., 2000. - С. 196-197.
181. Хицков И. Ф. Кооперация, управление, организация в сельском хозяйстве: теория и практика. Ч Воронеж: Издательство Воронежского университета, 1991. 165, 2. с.
182. Хот Р. Основы финансового менеджмента / Р. Хот. М.: Дело ТД, 1995.- 128 с.
183. Хорин А.Н. Финансовая отчетность организации: раскрытие основных элементов форм отчетности // Бухгатерский учет. 2001. №8. - С. 57-59
184. Хруцкий В.Е., Корнеева И.В. Современный маркетинг: настольная книга по исследованию рынка: Учеб. пособие. 2-е изд. перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 1999. - 528 с.
185. Чайка Н., Капустин Ю. Дальний Восток: проблемы агропромышленного комплекса // Экономист. 2006. - №8. - С. 61-64.
186. Черба П.М., Гулько A.A. К вопросу о трактовке сущности оборотных средств // Финансы. 2004. - №7. - С. 53.
187. Черненко А.Ф. Методические основы расчета оборачиваемости имущества при оценке кредитоспособности организации // Финансы и кредит. 2006. - №6. - С. 22-26.
188. Шеремет А.Д., Сайфулин P.C. Финансы предприятий. Ч М.: ИНФРА-М, 1997.-343 с.
189. Шигуров А.И. Технология больших возможностей: опыт ведения сельскохозяйственного производства в товариществе на вере Пугачевское / А.И. Шигуров. Саранск: Типография Красный Октябрь, 2003. - 36 с.
190. Шорохин Е.И. Финансовый менеджмент: Учеб пособие. М.: ИД ФБК-ПРЕСС. 2002. 408 с.
191. Шутьков А. Региональная аграрная политика: проблемы и пути совершенствования // АПК: экономика, управление. 2002. № 2. С. 7-9.
192. Экономика и управление в сельском хозяйстве: Учеб. / Г.А.
193. Петранева, A.B. Мефед, М.П. Тушканов и др.; Под ред. Г.А. Петраневой. М.: Академия, 2003. С. 143-184.
194. Экономика сельскохозяйственного предприятия / И.А. Минанков, JI.A. Сабетова, Н.И. Куликов и др.; Под. ред. И.А. Минакова. М.: КолосС, 2003 - 528 с. (Учебники и учеб. пособия для студентов высш. учеб. заведений).
195. Экономический механизм хозяйствования: Сб. задач: М. Агропромиздат, 1988 110 с.
196. Экономический механизм хозяйствования и интенсивные технологии / И.С. Шатилов, H.A. Смодлев, М.П. Тушканов и др.;. Редактор Н.К. Петрова М.: Агропромиздат. 1992 - 249 с.
197. Яшина Н.И., Яшин С.Н. Инструментарий прогнозирования финансового состояния организаций на основе теории регрессивного анализа, методов Парето и ранговой корреляции // Финансы и кредит. 2004. - №5.- С. 22-28
Похожие диссертации
- Организация процессов формирования и использования оборотного капитала перерабатывающих предприятий АПК
- Финансовый механизм обеспечения устойчивости предприятий аграрного сектора
- Финансирование оборотного капитала сельскохозяйственных предприятий
- Формирование эффективной системы образования и использования оборотного капитала в сельскохозяйственных организациях
- Рациональное использование оборотного капитала на сельскохозяйственных предприятиях