Организация процессов формирования и использования оборотного капитала перерабатывающих предприятий АПК тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Мищенко, Ольга Артемьевна |
| Место защиты | Барнаул |
| Год | 2003 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.05 |
Диссертация
Автореферат диссертации по теме "Организация процессов формирования и использования оборотного капитала перерабатывающих предприятий АПК"
На правах рукописи УДК 338.2:664.7(571.15) М717
Мищенко Ольга Артемьевна
ОРГАНИЗАЦИЯ ПРОЦЕССОВ ФОРМИРОВАНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА ПЕРЕРАБАТЫВАЮЩИХ ПРЕДПРИЯТИЙ АПК (на материалах предприятий мукомольно-крупяной промышленности Атайского края)
08.00.05 - экономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами АПК и сельского хозяйства)
АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук
Барнаул - 2003
Работа выпонена в Атайском государственном аграрном университете на кафедре автоматизированных информационных
технологий.
Научный руководитель:
доктор экономических наук, профессор Кундиус Валентина Александровна
Официальные оппоненты:
доктор экономических наук, профессор Зубахин Алексей Максимович
кандидат экономических наук, доцент Асканова Оксана Владимировна
Ведущая организация:
Главное управление сельского хозяйства администрации Атайского края
Защита диссертации состоится 14 ноября 2003 года в 14 час. 30 мин на заседании регионального диссертационного совета ДМ 212.005.05 при Атайском государственном университете по адресу: 656049, г. Барнаул, ул. Димитрова, 66, актовый зал.
С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Атайского государственного университета по адресу: 656049, г. Барнаул, пр. Ленина, 61.
Автореферат разослан л октября 2003 года
Ученый секретарь регионального диссертационного совета кандидат экономических наук, доцент
О.Н. Соколова
I. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ
Актуальность темы исследования. Среди наиболее важных экономических проблем российского аграрного сектора в условиях продожающегося кризиса неплатежей остается проблема управления оборотным капиталом предприятий. Хронический недостаток оборотного капитала связан как с внутренними, так и с внешними причинами, под влиянием которых имущество предприятий приобретает неликвидную, рисковую форму, появляются структурные диспропорции, растут доги.
Управление оборотным капиталом предприятия направлено на его формирование в необходимом и достаточном объеме, при наименьших затратах, а также повышение эффективности его использования. Проблема оптимального выбора стратегии формирования оборотного капитала в условиях перехода к рыночным отношениям на большинстве перерабатывающих предприятий решалась методом проб и ошибок. При недостатке собственных источников формирования оборотного капитала многие предприятия привлекают заемные средства. Однако это может привести к потере платежеспособности предприятия, поэтому необходимо выбрать правильную политику формирования оборотного капитала.
В наибольшей степени эта проблема актуальна для предприятий мукомольно-крупяной промышленности, где большая доля активов сосредоточена в оборотных активах.
Все это свидетельствует об актуальности рассматриваемой проблемы.
Степень изученности проблемы. Проблема управления процессами формирования и использования оборотного капитала достаточно широко освещена в отечественной экономической литературе такими авторами, как И.А. Бланк, И.Т. Балабанов, A.M. Бирман, П.Г. Бунич, О.В. Грушина, В.В. Ковалев, М.И. Ливи-тин, М. Литвин, М.В. Лычагин, Е.С. Стоянова, В.Н. Фащевский, А.Д. Шеремет и др.
В нашей стране известны работы таких зарубежных ученых, как Бригхэм Юджин Ф., Дж. Браун, Дж. ВанХорн, Г. Сигел Джоэл, М. Милер. В этих работах отражаются вопросы стратегии формирования и использования оборотного капитала в условиях рыночной экономики.
Теоретические и практические аспекты управления оборотным капиталом в аграрной сфере изложены в трудах таких уче-
ных, как Н.Я. Коваленко, В.А. Кундиус, А.А. Лебедев, И.Б. Масло-ва, Е.В. Серова, Л.М. Подьяблонская и др.
Однако необходимы допонительное изучение и разработка направлений совершенствования системы управления оборотным капиталом с учетом специфического характера развития России. Следует отметить, что в отечественной научной литературе проблемам управления оборотным капиталом уделяется гораздо меньше внимания, чем в зарубежной. В частности, недостаточно исследована проблема поиска альтернативных способов финансирования оборотного капитала, определения оптимального размера с учетом отраслевой специфики.
Целью диссертационного исследования является изучение процессов формирования и использования оборотного капитала на предприятиях мукомольно-крупяной промышленности в региональном АПК и определение на этой основе механизма повышения эффективности его использования.
Поставленная цель предопределила решение следующих задач:
1. Раскрыть эволюцию теоретических взглядов на экономическое содержание оборотного капитала, проанализировать существующие подходы к его определению.
2. Рассмотреть теоретические проблемы управления оборотным капиталом в современных российских условиях и особенности управленческих отношений, возникающих в процессе формирования и использования оборотного капитала в аграрной сфере.
3. Проанализировать существующую систему формирования и использования оборотных средств и выявить их влияние на финансовое состояние предприятий как в целом по отраслям АПК края, так и по группе предприятий мукомольно-крупяной промышленности.
4. Рассмотреть стратегические подходы к политике формирования оборотных средств на зерноперерабатывающих предприятиях края и возможности их реализации.
5. Выявить основные пути эффективного управления процессами формирования и использования оборотных средств.
6. Разработать методику определения оптимальных размеров оборотного капитала и источников его формирования в современных экономических условиях.
Объектом диссертационного исследования выступают предприятия мукомольно-крупяной промышленности Атайского края.
Предмет исследования - экономические отношения, складывающиеся на перерабатывающих предприятиях в процессе формирования и использования оборотного капитала.
Теоретико-методологической основой исследования послужили работы классиков экономической теории, труды современных отечественных и зарубежных ученых в области экономики, финансового менеджмента и математического моделирования, законодательные акты, нормативные материалы, статистические данные, материалы научных статей и сведений периодической печати, отчетные данные ряда предприятий.
В процессе исследования были использованы методы статистики, финансово-экономического анализа, экономико-математического моделирования.
Научная новизна исследования:
- уточнено содержание понятия луправление оборотными средствами агропромышленного комплекса;
- рассмотрен процесс, отражающий формирование и использование оборотных средств применительно к современным российским условиям;
- обобщены внешние и внутренние факторы, определяющие обеспеченность оборотными средствами производства и переработки продукции в аграрной сфере;
- выявлена специфика формирования оборотных средств на предприятиях мукомольно-крупяной промышленности по сравнению с другими базовыми отраслями регионального АПК с использованием методик финансовой оценки;
- дана оценка эффективности применения консервативной, умеренной (компромиссной) и агрессивной политики формирования оборотных средств на предприятиях мукомольно-крупяной промышленности;
- предложена и апробирована методика моделирования процессов формирования и использования оборотных средств в мукомольно-крупяной промышленности.
Теоретическая и практическая значимость. Положения и выводы, выдвигаемые в диссертации, могут быть использованы при выборе финансовой стратегии формирования оборотного капитала на зерноперерабатывающих предприятиях. Теоретические положения могут использоваться в преподавании курсов Экономика сельскохозяйственных предприятий, Финансы предприятий. Практическая значимость исследования состоит в том, что предла-
гаемая методика моделирования процессов формирования оборотными средствами используется в практической деятельности ООО Родинская мельница и может быть рекомендована к внедрению на других предприятиях.
Апробация работы. Представленные в диссертации результаты исследования докладывались и обсуждались на международных конференциях:
- Международная научно-практическая конференция Современные проблемы, тенденции и перспективы управления региональными социально-экономическими системами (Усть-Каменогорск, 2002 г.);
- Ш Межрегиональная научно-практическая конференция Управление регионом: тенденции, закономерности, проблемы (Горно-Атайск, 2002 г.).
Публикации. По теме диссертации опубликовано 7 работ общим объемом 1,9 п.л.
Объем и структура работы определяются целью и задачами исследования. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка используемой литературы и четырех приложений. Работа содержит 134 страницы основного текста, 148 источников научной, специальной и нормативной литературы, 16 рисунков, 27 таблиц. Ее содержание раскрывается в следующей последовательности:
Введение
Глава 1. Теоретические и методологические аспекты формирования и использования оборотного капитала в АПК
1.1. Гносеологические корни экономической категории лоборотный капитал
1.2. Сущность и проблемы управления формированием и использованием оборотных средств в условиях рыночной экономики
13. Особенности формирования и использования оборотных средств в агропромышленном секторе экономики
Глава 2. Анализ формирования и использования оборотных средств предприятий, перерабатывающих сельхозпродукцию (на примере мукомольно-крупяной промышленности Атайского края)
2.1. Анализ объема, структуры и динамики оборотных средств
2.2. Источники формирования оборотных средств
23. Оценка эффективности использования оборотных средств
Глава 3. Механизм повышения.эффективности формирования и использования оборотных средств перерабатывающих предприятий АПК
3.1. Методика моделирования процессов формирования и использования оборотных средств
3.2. Обоснование механизма эффективного формирования и использования оборотных средств на примере ЗАО ЗПК Барнаульская мельница
3.3. Результаты использования методики моделирования на примере ООО Родинская мельница
Заключение
Список используемой литературы
Приложения
П. СОДЕРЖАНИЕ ДИССЕРТАЦИИ
Во введении обоснована актуальность темы, сформулированы цель и задачи диссертационной работы, ее предмет и объект, определены положения, характеризующие новизну, показана теоретическая и практическая значимость исследования.
В первой главе Теоретические аспекты формирования и использования оборотного капитала в АПК проведен анализ понятия лоборотный капитал и его сущности на основе выявления гносеологических корней этой экономической категории, исследуемых классиками экономической теории.
Рассмотрены основные наиболее распространенные современные трактовки этого понятия. Показана взаимосвязь таких экономических категорий, как лоборотный капитал, лоборотные средства, лоборотные активы, доказана их синонимичность. Сделан вывод о том, что оборотные средства имеют двоякий характер, являясь, с одной стороны, частью капитала предприятия, необходимого для осуществления операционной деятельности, и с другой - частью активов в форме оборотных производственных фондов и фондов обращения.
Проанализированы различия в определении понятий собственные оборотные средства, чистый оборотный капитал, лоборотный капитал.
В работе делается вывод, что в научной литературе оборотные средства рассматриваются с двух точек зрения:
- как часть активов предприятия, материально-производственных запасов в объеме, позволяющем обеспечить производственный цикл. В таких определениях доминирует материально-вещественный признак;
- с другой стороны, как денежная оценка этих активов, т.е. часть капитала, которая дожна быть лавансирована в производство. При таком подходе больше делается упор на денежный признак.
Обе точки зрения не исключают, а лишь допоняют друг друга, позволяя глубже понять двоякий характер оборотных средств.
В диссертационном исследовании обоснован вывод о том, что основной проблемой формирования и использования оборотных средств является определение для каждого конкретного предприятия оптимального сочетания различных элементов оборотных средств и источников их финансирования.
Дана оценка существующих источников финансирования оборотных средств, таких как собственные - прибыль, часть уставного капитала, устойчивые пассивы, а также внешних источников, а именно: товарный кредит, коммерческий кредит, банковский кредит, толинг, бюджетные и паевые средства, средства ФПГ, факторинг, бартерные операции, кредиторская задоженность и др.
Раскрываются факторы, ограничивающие возможность их применения в современных условиях, связанные с финансовыми рисками. В процессе исследования обосновано, что недостаток собственных оборотных средств и кредитных ресурсов порождает кредиторскую задоженность, которая стала одним из основных источников формирования прироста оборотных средств предприятий в условиях продожающихся неплатежей.
В работе отмечается, что решение проблем, связанных с рациональным формированием и использованием оборотных средств на уровне предприятий невозможно без организации грамотного и эффективного управления. Управление оборотными средствами предприятия направлено на формирование их необходимого и достаточного объема с наименьшими затратами и повышение эффективности использования.
Как показывает практика, предприятия в своей деятельности стремятся к наращиванию величины оборотных средств, так как в этом случае увеличивается значение коэффициента текущей ликвидности, который выступает важнейшим индикатором платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия (по крайней
мере в России). Но, с другой стороны, большой объем оборотных средств снижает эффективность использования капитала в результате замедления его оборачиваемости и роста затрат, связанных с их содержанием. Поэтому в процессе рационального формирования и использования оборотных средств необходимо выделить основную проблему: выбор между уровнем рентабельности и вероятностью неплатежеспособности. Разрешение этого противоречия индивидуально для каждого конкретного предприятия и во многом обусловлено финансовым менталитетом его собственников и менеджеров, определяющих приемлемость того или иного уровня риска.
С позиции приемлемого соотношения уровня доходности и риска финансовой деятельности в работе рассмотрены три принципиальных подхода к формированию оборотного капитала: консервативный, компромиссный (умеренный) и агрессивный. Автор диссертационного исследования делает вывод о том, что в настоящее время многим отечественным предприятиям свойственно ситуационное формирование и использование оборотных средств, которое не учитывает перспектив развития предприятия и носит стихийный характер, а зачастую просто исходит из имеющегося объема и структуры средств в обороте.
Для того чтобы формирование и использование оборотных средств было целенаправленным и предсказуемым, необходима специальная финансовая политика управления оборотными средствами, реализующая в поном объеме все универсальные функции управления (организация, регулирование, планирование, учет, анализ, контроль).
В работе раскрыты особенности управления такими элементами оборотных средств, как запасы, дебиторская задоженность, денежные активы.
В ходе исследования выявлено, что процессы формирования и использования оборотных средств имеют свои особенности в аграрной сфере, связанные со спецификой сельскохозяйственного производства и переработки его продукции. Здесь следует отметить сезонность, зависимость от природно-климатических условий, неравномерность потребности в оборотных средствах, большую зависимость от кредитных ресурсов и др. Все они влияют на процесс формирования оборотных средств в аграрной сфере и на состав источников их финансирования, где широко применяются товарный кредит, предоставление давальческого сырья, банковский кре-
дат, кредиторская задоженность. Автор раскрывает внутренние и внешние причины недостатка оборотных средств в аграрной сфере.
Существующие в теории управления подходы к определению управления оборотным капиталом не учитывают специфики агропромышленного комплекса. Поэтому автором диссертационного исследования уточнено определение луправление оборотным капиталом применительно к АПК.
Управление оборотным капиталом агропромышленного комплекса представляет собой экономические отношения между сельским хозяйством и другими отраслями АПК, а также АПК и внешними контрагентами по поводу формирования оптимального объема и структуры оборотных средств как по составу, так и по источникам формирования, а также эффективного их использования с целью обеспечения постоянной платежеспособности и доходности отдельных отраслей АПК и комплекса в целом.
В современных условиях развития рыночных отношений обеспеченность оборотными средствами перерабатывающих предприятий зависит во многом от взаимоотношений между сельскохозяйственными и перерабатывающими предприятиями. Автор отмечает, что взаимоотношения между сферами производства и переработки в системе АПК способствуют постепенному переходу оборотного капитала сельхозпроизводителей, и без того испытывающих острый дефицит оборотных средств, в собственность перерабатывающих предприятий и посредников, диктующих цены не только на конечную продукцию, но и на закупаемое сырье. При этом для многих перерабатывающих предприятий существует проблема рационального использования временно свободных оборотных средств. Проведенный в работе анализ экономических взаимоотношений сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий по поводу формирования и использования оборотного капитала АПК показал их неэффективность.
В диссертационной работе сделан вывод, что совершенствование процесса формирования и использования оборотных средств АПК возможно на основе новых форм экономических отношений между его технологически взаимосвязанными отраслями, объективная необходимость которых очевидна. Одной из таких форм стали крупные вертикально интегрированные структуры, охватывающие всю цепочку - от сырьевой базы до продажи готового продукта.
Во второй главе исследования Анализ формирования и использования оборотных средств предприятий, перерабатывающих сельскохозяйственную продукцию (на примере, мукомольно-крупяной промышленности Атайского края) рассмотрены основные процессы формирования и использования оборотного капитала на отраслевом уровне.
Мукомольно-крупная промышленность является динамично развивающейся отраслью, имеющей собственную сырьевую базу в Атайском крае - одном из ведущих агропромышленных регионов страны. Объем продукции этой отрасли за последние шесть лет увеличися более чем в 5 раз, отрасль прибыльна, привлекательна для инвесторов. Более 75% продукции производится на 13 крупных и средних предприятиях, в последнее время широко развивается малая переработка. Следует отметить, что такой рост происходит на фоне продожающегося финансового кризиса сельхозпроизводителей - основных поставщиков сырья перерабатывающих предприятий. Продожающийся диспаритет цен на продукцию сельхозпроизводителей и зернопереработчиков способствует увеличению доходов последних, а отсутствие организованного рынка сбыта зерна в регионе обостряет конкурентную борьбу за рынки качественного сырья. При этом одна треть производимого зерна в Атайском крае через теневые каналы вывозится за его пределы, при средней загрузке мощностей перерабатывающих предприятий не более 60%. Расчетные потери бюджета края от недобора налогов только по давальческим операциям составляют более 1 мрд руб. Все эти факторы влияют на обеспеченность перерабатывающих отраслей оборотными средствами.
Проведенный в диссертационной работе анализ объема, структуры, источников формирования оборотных средств базовых отраслей АПК (сельское хозяйство, транспортное и сельхозмашиностроение, пищевая промышленность и мукомольно-крупяная промышленность) с 1996 по 2001 гг. показал, что за этот период оборотные средства в крае увеличились в 2,4 раза (в действующих ценах) (рис. 1).
При этом увеличилась доля оборотных средств агропромышленного комплекса с 32,7 до 36,5%, прирост произошел в основном за счет пищевой и перерабатывающей промышленности. В муко-мольно-крупяной отрасли оборотные средства увеличились почти в 7 раз. В структуре оборотных средств на протяжении анализируемого периода отмечается большой удельный вес дебиторской за-
доженности и отсутствие наиболее ликвидных (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений). Это свидетельствует о том, что продожается кризис неплатежей. Величина суммарной задоженности по обязательствам предприятий Атайского края из года в год увеличивалась, на начало 2002 г. составляла 41,2 мрд руб.
19% г. 1997 г. 1998 г. 1999 г. 2000 г. 2001 г.
Х Всего ЧЧ Промышленность
Ч Сельское хозяйство ЧКЧТракторное и сельскохозяйственное машиностроение " Ж ~ Пищевая промышленность (включая мукомольно-крупяную) "ОЧ"Мукомольно-крупяная промышленность
Рис. 1. Динамика роста оборотных активов предприятий Атайского края
Хронический недостаток собственных финансовых источников характерен для большинства предприятий АПК края (табл. 1).
На региональном уровне отмечается стабильность оборотного капитала предприятий мукомольно-крупяной промышленности по сравнению с общим уровнем, что свидетельствует о высоком
конкурентном и инвестиционном потенциале отрасли. Таким образом, исследуемая отрасль дожна стать точкой роста для экономики края. Однако эта отрасль имеет очень высокий уровень концентрации капитала, так, до 70% оборотных средств сосредоточено на двух предприятиях. При этом более половины предприятий убыточны либо имеют низкий уровень рентабельности, здесь отмечается хронический недостаток оборотных средств.
Таблица 1
Величина собственных источников оборотных средств на предприятиях Атайского края за 1996-2001 гг.
(мрд руб.; с 1998 г. мн руб.)
Отрасли 1996 1997 1998 1999 2000 2001
Всего 515,9 -903,2 -3380,0 -3860,6 -4192,0 -5622,2
Промышленность -516,8 -85Д5 -1656,9 -2297,4 -3210,4 -3793,2
Сельское хозяйство 1002,9 -99,9 -1357,7 -1325,1 -612,8 -21,3
Транспортное и сельхозмашиностроение 123,3 102,2 45,2 -1313,5 70,5 -4391,0
Пищевая промышленность, включая мукомольно-крупяную 120,7 119,7 -59,7 -53,9 107,0 269,5
Мукомольно-крупяная промышленность 100,2 191,9 137,6 270,5 457,9 772,2
Примечание:л- - недостаток оборотных средств.
Для более детального анализа ситуации по проблемам обеспеченности оборотными средствами предприятий отрасли автором были отобраны четыре: ОАО Мельник Рубцовск, ОАО Алейск-зернопродукт - два предприятия, производящие более 60% объема продукции отрасли среди крупных и средних предприятий; ООО Родинская мельница и ОАО ЗПК Барнаульская мельница -типичные предприятия данной отрасли.
В результате проведенного комплексного анализа объема, динамики, состава и структуры оборотных активов была рассчитана их оптимальная структура, обеспечивающая нормальный уровень ликвидности на анализируемых предприятиях и ее отклонение от фактических величин (табл. 2). Одновременно рассматривались источники финансирования оборотных активов (табл. 3), что позволило
определить стратегические подходы к политике формирования оборотных средств (компромиссный, консервативный и агрессивный).
Таблица 2
Оценка структуры текущих активов на 1 января 2002 г.
Факт, значение, тыс. руб. Уд. вес, % Расчетное значение, тыс. руб. Уд. вес, % Излишек (+); недостаток (-)
ОАО Алейскзернопродукт
А, 20737 4,4 47133 13 (-) 26396
а2 172979 36.7 134148 37 (+) 38831
Аз 276672 58,7 181282 50 (+) 95390
Итого 471332 100 362563 100 (+) 108769
ОАО Мельник
А, 62168 18,9 25153 13 (+) 37015
а2 118414 36,0 71591 37 (+) 46823
Аз 148346 45.1 96744 50 (+) 51602
Итого 328929 100 193488 100 (+) 135441
ЗОА ЗПК Ба1 энаульская мельница
А, 55 од 24006 13 (-) 23951
а2 20885 37,7 68325 37 (_) 47440
Аз 34458 62,2 92332 50 (-) 57874
Итого 55399 100 184663 100 (-) 129264
ООО Родинская мельница
А, 8556 20,8 9220 13 (-) 664
а2 11312 27,5 26242 37 (-) 14920
Аз 21226 51,6 35462 50 (-) 14236
Итого 41136 100 70924 100 (-) 29788
Компромиссная модель формирования оборотных средств (использовали ОАО Алейскзернопродукт и ОАО Мельник за период 1999-2000 гг.) предполагает, что постоянная часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств, а варьирующая - за счет краткосрочного капитала.
Иногда предприятия имеют излишки оборотных активов (страховые запасы), однако это можно рассматривать как плату за поддержание риска потери ликвидности на дожном уровне. Предприятия с выраженной консервативной моделью формирования оборотных средств (ОАО Мельник в 2001 г.) не приемлют высо-
кий уровень риска и поэтому наращивают резервы по всем оборотным средствам на случай непредвиденной ситуации, при этом большая часть оборотных активов (вся постоянная и примерно половина варьирующей части) формируется за счет собственного капитала. Такой путь к управлению формированием и использованием оборотного капитала обеспечивает высокий уровень финансовой устойчивости, но увеличивает затраты собственного капитала и ведет к снижению прибыли и рентабельности.
Таблица 3
Структура источников формирования оборотных средств
Предприятия Дата Собственные оборотные средства Заемные оборотные средства Всего
тыс. руб. % тыс. руб. % тыс. руб. %
ОАО Апейскзер-нопродукт 1.01.00 126095 53 112215 47 238310 100
1.01.01 217975 62 132579 38 350554 100
1.01.02 315251 67 156081 33 471332 100
ОАО Мельник 1.01.00 168040 67 80951 33 248991 100
1.01.01 224527 71 90318 29 314845 100
1.01.02 267974 81 60955 19 328920 100
ЗОАЗПК Барнаульская мельница 1.01.01 -10300" 165339 100 62332 100
1.01.02 -10107' 164249 100 63175 100
1.01.03 -8442 - 6384 100 55399 100
ООО Родинская мельница 1.01.01 -7536 - 27583 100 20247 100
1.01.02 6524 20 25824 80 32348 100
1.01.03 5682 14 35454 86 41136 100
Большинство предприятий отрасли используют агрессивный подход (ЗАО ЗПК Барнаульская мельница, ООО Родинская мельница). Он предполагает минимизацию всех страховых запасов по отдельным видам оборотных средств, при этом наибольшая доля постоянной и вся варьирующая часть оборотных активов финансируются за счет краткосрочных пассивов (краткосрочных кредитов и кредиторской задоженности). Притом, как показал анализ, многие предприятия отрасли используют высокоагрессивную политику, что связано с большими рисками. Постоянно руководствоваться такой моделью опасно, поскольку предприятия в условиях
кризиса неплатежей стакиваются со множеством факторов политической и экономической нестабильности, что может привести к банкротству.
Рассматривая эффективность использования оборотных средств на предприятиях отрасли, автором сделан вывод, что наиболее благоприятное положение у предприятий с компромиссной (умеренной) политикой формирования оборотных средств, для которых характерна высокая скорость оборачиваемости оборотных средств, достаточно высокий уровень рентабельности оборотных активов (табл. 4, рис. 2). Использование консервативной политики приемлемо, однако следует учитывать возможность использования финансового рычага для расчета эффективности источников финансирования. Эффективность оборотного капитала предприятий, использующих агрессивный подход к формированию оборотных средств, очень низкая.
Таблица 4
Показатели эффективности использования оборотных средств
Предприятия Год Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (в оборотах) Рентабельность продаж, % Рентабельность оборотных средств, %
ОАО Алейск-зернопродукт 1999 2,7 - 21,8 - 58,9 -
2000 3,0 + 0,3 18,4 -3,4 55,2 -3,7
2001 2.8 + 0,4 17.9 -3,9 50.1 -8,8
ОАО Мельник 1999 2,2 - 27,9 - 61,4 -
2000 2,3 +0,1 18,1 -9,8 41,6 -19,8
2001 2,9 +0,6 13,5 -14,4 39,2 -22,2
ЗОА ЗПК Барнаульская мельница 1999 1,6 - -6,6 - 10,6 -
2000 2,1 +0,5 5,6 -1,0 11,8 +0,4
2001 2,5 +0,9 1,2 -5,4 3 -7,6
ООО Родинская мельница 1999 2.7 - 5.3 - 14,3 -
2000 1,7 -1 1,8 -3,5 3,1 -11,2
2001 1,2 -1,5 1 -4,3 1,2 -13,1
Следует отметить, что определение стратегии формирования оборотных средств в отрасли происходит во многом опытным путем, в большинстве случаев это зависит от установок руководителя предприятия.
В отраслях, перерабатывающих сельскохозяйственную продукцию, в связи с сезонной спецификой заготовки сырья происходит накапливание материальных ценностей и возникает неравномерность в авансировании оборотных средств в течение года. Нестабильность цен на зерновые ресурсы заставляет многие предприятия делать большие запасы сырья. Такой подход в известной мере оправдан, так как в условиях нарастающей конкурентной борьбы за рынки качественного сырья в регионе цены на него могут резко возрасти. Этот же фактор заставляет многие перерабатывающие предприятия авансировать сельхозпроизводителей денежными средствами под будущий урожай.
Р продаж
К обор.
I зона - Коб-низкий, Рпр.-высокая А - ОАО Алейскзернопродукт
II зона - Коб-высокий. Рпр-низкая М - ОАО Мельник
Ш зона - Коб-высокий, Рпр-высокая ВМ - ЗАО ЗПК Барнаульская
мельница
IV зона -Коб-низкий, Рпр-низкая РМ - ООО Родинская мельница
Рис. 2. Влияние рентабельности продаж и коэффициента оборачиваемости на рентабельность оборотных активов
Автор работы делает вывод о том, что для перерабатывающих предприятий, имеющих избыток собственных оборотных средств, целесообразно создание крупных вертикальных интегрированных структур, охватывающих всю цепочку - от сырьевой базы до продажи готового продукта, необходимость которых назрела, а зарубежный опыт и опыт передовых российских интегрированных предприятий в аграрной сфере подтверждает их эффективность. Однако это тема отдельного исследования.
На основе проведенного диссертационного исследования автор приходит к выводу, что практика формирования оборотных средств на большинстве предприятий отрасли имеет ряд серьезных недостатков, структуру оборотных активов этих предприятий нельзя признать оптимальной ни по способу размещения (в активе), ни по источникам формирования (в пассиве), что отрицательно сказывается на их финансовом состоянии. В этих условиях главной задачей управления оборотными средствами является прогнозирование их оптимального размера, обеспечивающего нормальную платежеспособность.
В третьей главе диссертации Механизм повышения эффективности формирования и использования оборотных средств, перерабатывающих предприятий АПК раскрывается методика моделирования процессов формирования и использования оборотных средств. Задача формирования оборотных средств состоит в определении такой структуры источников финансирования производства, при которой экономический эффект от их использования был бы максимально высоким (максимум прибыли от реализации продукции):
Ж) = П1(к'г)- шах ,
при условии выпонения ограничений
к'г> 0, г = 1,...,Ц = (0,...,Т;
К=1, * = *Д,..ДГ;
где к'г Ч доли участия различных источников финансирования в покрытии дефицита оборотных средств г = 1,...,/?; ? = /0,...,Г (Г0-начальный месяц планирования); П' (к'г) - величина прибыли от реализации продукции, полученная в период времени ?.
Объем притока финансовых средств из источника финансирования г (К'г), необходимых для покрытия дефицита оборотного капитала, будем определять как
К'г=к'гР', г = 1,...,Д; * = 1,...,7\
где Е' Ч потребность в оборотных средствах в месяце t.
Предложенная методика учитывает:
1) необходимые логико-математические связи, используемые при формировании оборотных средств;
2) используемые источники попонения оборотных средств;
3) длительность производственного цикла по видам выпускаемой продукции;
4) возможность хранения зерна;
5) сезонность производства;
6) форму ценообразования предприятий мукомольно-крупяной промышленности (инфляционный фактор);
7) динамику изменения рыночной ситуации.
В каждом интервале планирования рассчитывается чистый денежный поток, отражающий потребность в краткосрочном финансировании, затем осуществляется подбор возможных источников покрытия потребности в оборотных средствах с учетом их цены (оценки финансовых потерь). В качестве источников формирования оборотных средств использовались: собственные средства, предоплата продукции, кредиты банков, товарный кредит. Для запонения исходных данных разработан специальный паспорт предприятия.
В работе осуществлена апробация предлагаемой методики по 1 данным ряда предприятий мукомольно-крупяной промышленно-
сти. Анализ фактического материала и результаты оптимизации источников финансирования оборотных средств на 2003 г. показали способность исследуемых предприятий генерировать финансовые потоки, обеспечивающие бездефицитность оборотных средств. Результаты расчета приведены в таблице 5.
Таблица 5
Оценка эффективности использования оборотных средств
Предприятия Рентабельность оборотных средств, % Оборачиваемость оборотных средств, оборотов
2001 2002 2003 2001 2002 2003
ЗАОЗПК Барнаульская мельница 3,0 1,2 8,3 2,5 3,0 3,4
ООО Родинская мельница 1,2 3,3 14,0 1,2 1,96 2,5
Основные результаты и выводы диссертационной работы состоят в следующем:
1. В научной литературе недостаточно поно определены понятия лоборотный капитал, лоборотные средства, лоборотные активы. В диссертационной работе уточнены сущность этих экономических категорий и их взаимосвязь.
2. Рассмотрены теоретические проблемы управления оборотным капиталом в современных условиях с позиции приемлемого соотношения доходности и финансовой устойчивости, а также предложен подход, позволяющий повысить эффективность формирования и использования оборотных средств в российских условиях.
3. Предложено определение луправление оборотным капиталом в агропромышленном комплексе, уточняющее цель, задачи, предмет и объект управленческих отношений и учитывающее особенности аграрной сферы в области формирования оборотного капитала. Обобщены внешние и внутренние факторы, влияющие на обеспеченность оборотными средствами аграрных предприятий.
4. Выявлена специфика формирования оборотных средств в мукомольно-крупяной промышленности по сравнению с другими отраслями регионального АПК (сельским хозяйством, тракторным и сельскохозяйственным машиностроением, пищевой промышленностью) с использованием методик финансовой оценки. Сделан вывод о перспективах развитая данной отрасли.
5. В результате анализа структуры и источников формирования оборотных активов с точки зрения их потребности, обеспечивающей нормальный уровень платежеспособности и ликвидности, обоснована целесообразность применения консервативной,
агрессивной и компромиссной политики формирования оборотных средств.
6. Разработана методика моделирования размеров оборотного капитала и источников его формирования применительно к зернопе-рерабатывающей промышленности, позволяющая определить такую структуру источников финансирования производства, при которой экономический эффект от их использования был бы максимальным.
7. Апробация предлагаемой модели на двух предприятиях отрасли показала ее способность к формированию финансовых потоков, обеспечивающих бездефицитность оборотного капитала и
L получение допонительной прибыли.
Список опубликованных работ по теме диссертации
1. Мищенко O.A. Проблемы обеспеченности оборотными средствами предприятий края // Вестник Атайского филиала Всесоюзного финансово-экономического института.- Барнаул: Изд-во ВЗФИ, 2001. - №4. - С. 122-124.
2. Мищенко O.A. Управление оборотными средствами предприятий АПК // Менеджмент и маркетинг в системе рыночных отношений. Сб. тр. - Барнаул: Изд-во Ат. ун-та, 2001. - Вып. 2. - С. 146-150.
3. Мищенко O.A. Источники финансирования оборотных средств аграрного сектора II Известия Атайского государственного университета. - 2002. - № 2. - С. 112-115.
4. Мищенко O.A. Развитие экономических взаимоотношений сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий на основе интеграции // Управление регионом: тенденции, закономерности, проблемы: Сб. материалов Ш межрегион, науч.-практ. конф. - Горно-Атайск: Университет, 2002. - С. 49-51.
5. Мищенко O.A. Финансовые аспекты управления предприятиями АПК Атайского края // Современные проблемы, тенденции и перспективы управления региональными социально-экономическими системами: Материалы междунар. науч.-практ. конф. - Усть-Каменогорск: ВКГТУ, 2002. - 366 с.
6. Мшценко О.А, Понькина Е.В. Оптимизация оборотного капитала предприятий мукомольно-крупяной промышленности // Межвузовский сборник статей. - Барнаул: Изд-во Ат. ун-та, 2003. - С. 72-80.
7. Мищенко O.A. О некоторых аспектах управления оборотными средствами // Региональные проблемы социально-экономического развития АПК: Труды седьмой междунар. науч.-практ. конф. НАЭКОР (21-22 мая 2003 г.). Вып. 7. - Т.2. - Ч. 2. - Барнаул: Изд-во АГАУ, 2003. - С. 28-31.
Подписано в печать 6.10.2003. Формат 60x84/16. Усл. печ. л. 1,0. Тираж 100 экз. Заказ №407.
Типография Атайского государственного университета: 656049, Барнаул, ул. Димитрова, 66
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Мищенко, Ольга Артемьевна
ВВЕДЕНИЕ.
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФОРМИРОВАНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ
ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА В АПК.
1.1. Гносеологические корни экономической категории лоборотный капитал.
1.2. Сущность и проблемы управления формированием и использованием оборотных средств в условиях рыночной экономики.
1.3. Особенности формирования и использования оборотных средств в агропромышленном секторе экономики.
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФОРМИРОВАНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЙ, ПЕРЕРАБАТЫВАЮЩИХ СЕЛЬХОЗПРОДУКЦИЮ (НА ПРИМЕРЕ МУКОМОЛЬНО-КРУПЯНОЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ АТАЙСКОГО КРАЯ).
2.1. Анализ объема, структуры и динамики оборотных средств.
2.2. Источники формирования оборотных средств.
2.3. Оценка эффективности использования и управления оборотными средствами
ГЛАВА 3. МЕХАНИЗМ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ
ФОРМИРОВАНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ПЕРЕРАБАТЫВАЮЩИХ ПРЕДПРИЯТИЙ АПК
3.1. Методика моделирования процессов формирования и использования оборотных средств.
3.2. Обоснование механизма эффективного формирования и использования оборотных средств на примере ЗАО ЗПК Барнаульская мельница.
3.3. Результаты использования методики моделирования на примере ООО Родинская мельница.
Диссертация: введение по экономике, на тему "Организация процессов формирования и использования оборотного капитала перерабатывающих предприятий АПК"
Актуальность темы исследования. Среди наиболее важных экономических проблем российского аграрного сектора в условиях продожающегося кризиса неплатежей остается проблема управления оборотным капиталом предприятий. Хронический недостаток оборотных средств связан как с внутренними, так и с внешними причинами, под влиянием которых имущество предприятий приобретает неликвидную, рисковую форму, появляются структурные диспропорции, растут доги.
Управление оборотным капиталом предприятия направлено на его формирование в необходимом и достаточном объеме, при наименьших затратах, а также повышение эффективности его использования. Проблема оптимального выбора стратегии формирования оборотного капитала в условиях перехода к рыночным отношениям на большинстве перерабатывающих предприятий решалась методом проб и ошибок. При недостатке собственных источников формирования оборотного капитала многие предприятия привлекают заемные средства. Однако это может привести к потере платежеспособности предприятия, поэтому необходимо выбрать правильную политику формирования оборотного капитала.
В наибольшей степени эта проблема актуальна для предприятий мукомольно-крупяной промышленности, где большая доля активов сосредоточена в оборотных активах.
Все это свидетельствует об актуальности рассматриваемой проблемы.
Степень изученности проблемы. Проблема управления процессами формирования и использования оборотного капитала достаточно широко освещена в экономической литературе как зарубежными, так и отечественными авторами, среди них: A.M. Бирман, И.А. Бланк, П.Г. Бунич, И.Т. Балабанов, О.В. Грушина, В.В. Ковалев, М.И. Ливитин, М. Литвин, М.В. Лычагин, Е.С. Стоянова, В.Н. Фащевский, А.Д. Шеремет и др. В нашей стране известны работы зарубежных ученых, таких как Бригхэм Юджин Ф.,
Дж. Браун, Дж. ВанХорн, Г. Сигел Джоэл, М. Милер. В этих работах отражаются вопросы стратегии формирования и использования оборотного капитала в условиях рыночной экономики.
Теоретические аспекты и практический опыт управления оборотными средствами в аграрной сфере изложены в трудах таких ученых, как Н.Я. Коваленко, В.А. Кундиус, А.А. Лебедев, И.Б. Маслова, Е.В. Серова, Л.М. Подъяблонская и др.
Однако необходимо допонительное изучение и разработка направлений совершенствования системы управления оборотных средств с учетом специфического характера развития России. В отечественной научной литературе проблемам управления оборотными средствами уделяется гораздо меньше внимания, чем в зарубежной, в частности, недостаточно исследована проблема поиска альтернативных способов финансирования оборотного капитала, определения оптимального размера с учетом отраслевой специфики.
Целью диссертационного исследования является исследование процессов формирования и использования оборотного капитала на предприятиях мукомольно-крупяной промышленности в региональном АПК и определение на этой основе механизма повышения эффективности его использования.
Поставленная цель предопределила решение следующих задач:
1. Раскрыть эволюцию теоретических взглядов на экономическое содержание оборотного капитала, проанализировать существующие подходы к его определению.
2. Рассмотреть теоретические проблемы управления оборотным капиталом в современных российских условиях и особенности управленческих отношений, возникающих в процессе формирования и использования оборотного капитала в аграрной сфере.
3. Проанализировать существующую систему формирования и использования оборотных средств и выявить их влияние на финансовое состояние предприятий как в целом по отраслям АПК края, так и по группе предприятий мукомольно-крупяной промышленности.
4. Рассмотреть стратегические подходы к политике формирования оборотных средств на зерноперерабатывающих предприятиях края и возможности их реализации.
5. Выявить основные пути эффективного управления процессами формирования и использования оборотных средств.
6. Разработать методику определения оптимальных размеров оборотного капитала и источников его формирования в современных экономических условиях.
Объектом диссертационного исследования выступают предприятия мукомольно-крупяной промышленности Атайского края.
Предмет исследования Ч экономические отношения, складывающиеся на перерабатывающих предприятиях в процессе формирования и использования оборотного капитала.
Теоретико-методологической основой исследования послужили работы классиков экономической теории, труды современных отечественных и зарубежных ученых в области экономики, финансового менеджмента и математического моделирования, законодательные акты, нормативные материалы, статистические данные, материалы научных статей и сведений периодической печати, отчетные данные ряда предприятий.
В процессе исследования были использованы следующие научные методы и приемы: методы статистики, финансового анализа, экономико-математического моделирования.
Научная новизна исследования:
- уточнено содержание понятия луправление оборотными средствами агропромышленного комплекса;
- уточнен процесс, отражающий формирование и использование оборотных средств применительно к современным российским условиям;
- обобщены внешние и внутренние факторы, определяющие обеспеченность оборотными средствами производства и переработки продукции в аграрной сфере;
- выявлена специфика формирования оборотных средств на предприятиях мукомольно-крупяной промышленности по сравнению с другими базовыми отраслями регионального АПК с использованием методик финансовой оценки;
- дана оценка эффективности применения консервативной, умеренной (компромиссной) и агрессивной политики формирования оборотных средств на предприятиях мукомольно-крупяной промышленности;
- предложена и апробирована методика моделирования процессов формирования и использования оборотных средств в мукомольно-крупяной промышленности.
Теоретическая и практическая значимость. Положения и выводы, выдвигаемые в диссертации, могут быть использованы при выборе финансовой стратегии формирования оборотного капитала на зерноперерабатывающих предприятиях. Теоретические положения могут использоваться в преподавании курсов Экономика сельскохозяйственных предприятий, Финансы предприятий. Практическая значимость исследования состоит в том, что предлагаемая методика моделирования процессов формирования оборотными средствами используется в практической деятельности ООО Родинская мельница и может быть рекомендована к внедрению на других предприятиях.
Апробация работы. Представленные в диссертации результаты исследования докладывались и обсуждались на международных конференциях:
- Международная научно-практическая конференция Современные проблемы, тенденции и перспективы управления региональными социально-экономическими системами (Усть-Каменогорск, 2002 г.).
- Ill Межрегиональная научно-практическая конференция Управление регионом: тенденции, закономерности, проблемы (Горно-Атайск, 2002 г.).
Публикации. По теме диссертации опубликовано 7 работ общим объемом 1,9 п.л.
Объем и структура работы определяются общей концепцией, целью и задачами исследования. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка используемой литературы и четырех приложений. Работа содержит 134 страниц основного текста, 148 источников научной, специальной и нормативной литературы, 16 рисунков, 27 таблиц.
Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Мищенко, Ольга Артемьевна
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В результате проведенного диссертационного исследования по проблемам организации процессов формирования и использования оборотного капитала в отраслях перерабатывающих сельскохозяйственную продукцию можно сделать следующие выводы.
1. Рыночные отношения выдвигают на первый план решение проблем, связанных с обеспечением предприятий оборотным капиталом. Поскольку оборотный капитал включает как материальные, так и денежные ресурсы, от его организации, эффективного использования зависят процесс материального производства и финансовая устойчивость предприятия. В отечественной научной литературе проблемам управления оборотными средствами уделяется гораздо меньше внимания чем в зарубежной. В частности, не достаточно исследованы вопросы поиска альтернативных способов финансирования оборотного капитала, определения его оптимального размера с учетом отраслевой специфики. В диссертационной работе утонено содержание категории лоборотный капитал на основе выявления его гносеологических корней и современных трактовок; уточнены общие закономерности, отражающие суть формирования и использования оборотных средств применительно к современным российским условиям.
2. Обобщены факторы, влияющие на обеспеченность оборотными средствами в аграрной сфере. Предложено определение луправлени оборотным капиталом АПК, которое раскрывает цель, предмет и объект управленческих решений, в процессе формирования и использования оборотного капитала.
3. Проведен анализ состояния оборотного капитала базовых отраслей АПК Атайского края,; его состава и структуры, собственных источников формирования. Анализ показал, что нехватка собственных оборотных средств в большинстве предприятий края порождает повышенную дебиторскую задоженность, кризис неплатежей видоизменяет структуру источников образования оборотных средств,что в итоге негативно влияет на финансовое состояние и воспроизводственный процесс в целом. Эта проблема актуальна и для перерабатывающих отраслей агропромышленного комплекса региона.
4. В результате анализа структуры и источников формирования оборотных активов с точки зрения их потребности, обеспечивающей нормальный уровень платежеспособности и ликвидности, обоснованы возможности и условия применения консервативной, агрессивной и компромиссной политики формирования оборотных средств в перерабатывающей промышленности. Делается вывод о необходимости,целесообразности и эффективности их применения на практике.
Как показал анализ, наиболее эффективно применение компромиссной политики при формировании оборотных средств. Такой, менее рискованный метод используют два предприятия: ОАО Алейскзернопродукт и ОАО Мельник Рубцовск. Рациональная структура, увеличивающийся объем собственных оборотных средств свидетельствуют об эффективном их использовании. Опыт данных предприятий по управлению оборотными средствами следует рекомендовать для других предприятий.
Если учитывать тот факт, что сельскохозяйственные производители края испытывают серьезные трудности, то целесообразно было бы на базе этих предприятий создавать интегрированные предприятия, охватывающие всю цепочку от - сырьевой базы до продажи готового продукта.
Однако без широкой государственной поддержки сельхозпроизводителей и в условиях низких цен на сельскохозяйственную продукцию, создание интегрированных структур, в аграрной сфере становится проблематичным. С другой стороны, путем создания интегрированных структур можно решить две главных задачи Ч создать устойчивую сырьевую базу и обеспечить гарантийный сбыт продукции.
5. Большинство предприятий отрасли используют агрессивный подход (из анализируемых предприятий ООО Родинская мельница и ЗАО ЗПК Барнаульская мельница) к формированию оборотных средств. Эти предприятия испытывают острый недостаток оборотных средств, структура их нерациональна, нет собственных источников для финансирования оборотных средств, эффективность использования очень низкая. В этих условиях главной задачей управления оборотными средствами является прогнозирование их оптимального размера, обеспечивающий нормальную платежеспособность.
6. Усовершенствована методика моделирования размеров оборотного капитала и источников его формирования применительно к перерабатывающей промышленности, позволяющая определить такую структуру источников финансирования производства, при которой экономический эффект от их использования был бы максимальным.
7. Апробация предлагаемой модели на двух предприятиях отрасли показала способность исследуемых предприятий генерировать финансовые потоки, обеспечивающие бездефицитность оборотного капитала и получение допонительной прибыли.
Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Мищенко, Ольга Артемьевна, Барнаул
1. Аграрная реформа в России. Концепции, опыт, перспективы. Ч М.: Изд-во Энциклопедия российской деревни, 2000. Ч 234с.
2. Анатомия неплатежей // Экономика и жизнь. 2000. - апрель (№13). Ч С. 11.
3. АПК Атайского края: состояние, проблемы и основные направления социально-экономического развития отрасли / Под. ред. A.M. Зубахина, Н.М. Оскорбина, Е.И. Роговского. Ч Барнаул: Изд-во Ат. ун-та, 2001. Ч 114с.
4. Асканова О.В. управление процессами формирования и использования оборотного капитала в условиях ФПГ (на примере ФПГ Сибагромаш Автореф. диссканд. экон. наук. Ч Барнаул: Изд-во АГУ, 2001. 24с.
5. Баканов М.И., Сергеев Э.А. Анализ эффективности использования оборотных средств // Бухгатерский учет. 1999. №10. - С.64.
6. Баканов М.И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа: Учебник. Ч 4-е изд., доп. и перераб. -М.: Финансы и статистика, 1997.-416 с.
7. Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент: Учебник. М.: Финансы и статистика, 1994. - 224с.
8. Бирман A.M. Очерки теории советских финансов. Выпуск третий. М.: Финансы, 1975.-251 с.
9. Бирман А.М. Экономические рычаги повышения эффективности производства. М.: Москва, 1980. - 204с.
10. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т.1. Киев: Ника Ч Центр, Эльга, 1999.-689 с.
11. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. Киев: Ника -Центр, 1999-528с.
12. Белолипецкий В.Г. Проблемы разрешения основного финансового противоречия // Финансист. 1999. № 11.- С. 49-51.
13. Белолипецкий В.Г. Проблемы разрешения основного финансового противоречия: теоретические возможности и реальная практика // Финансы. 1999. № 12. - С. 52-54.
14. Большаков О.В. Учетная политика и финансы предприятий // Финансы. 1996. № 4. - С. 8-11.
15. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. М.: ОЛИМП-БИЗНЕС, 1997. - 1087с.
16. Бригхем Юджин Ф. Энциклопедия финансового менеджмента / Сокр. перевод с англ. / Ред. Кол. A.M. Емельянов, В.В. Воронов и др. М.: РАГС Изд-во Экономика, 1998. - 324с.
17. Бригхем Юджин Ф., Гапенски Л. Финансовый менеджмент. Пер. с англ. / Под ред. В.В. Ковалева. Ч М.: Высшая школа экономики, 1998. Ч Т. 1 Ч 498с.-Т. 2.-668с.
18. Бромберг ГЛ. и др. Перспективное планирование производства в объединении (опыт моделирования). М.: Экономика, 1978. - 135с.
19. Брылев А.А. Эффективное использование материальных ресурсов на сельскохозяйственных предприятиях. Ч М.: Агропромиздат, 1989. Ч 120с.
20. Бунин П.Г. и др. Экономико-математические методы управления оборотными средствами. Ч М.: Финансы, 1973. Ч 240с.
21. Бунин П.Г. Экономико-математические методы управления оборотными средствами. М.: Финансы, 1997. Ч 305с.
22. Быков А.М. Производственные фонды и финансы совхозов. М.: Финансы, 1971. - 127с.
23. Бухгатерский учёт: Учебник / П.С. Безруких, В.Б. Ивашкевич, Н.П. Кондраков и др.; Под ред. П.С. Безруких. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Бухгатерский учёт, 1996.-576с.
24. Бочаров В.В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций. М.: Финансы и статистика, 2001. Ч 144с.
25. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов / Пер. с англ. Ч М.: ЗАО "Олимп- Бизнес", 1997. 1120с.
26. Букан Д., Кенигсберг Э. Научное управление запасами / Пер с англ. Ч М.: Наука, 1967. 182с.
27. Бухгатерский учёт: Учебник / Под ред. П.С. Безруких. М.: Бухгатерский учёт, 1996.-456с.
28. Бутковский Б.А. Мукомольно-крупяная промышленность. Состояние и перспективы // Пищевая промышленность. 2002. №8. - С. 10-13.
29. ВанХорн Дж.К. Основы управления финансами. Ч М.: Финансы и статистика, 1997.-799с.
30. Вальтер О. Финансовая политика предприятия // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 1999. Ч №6. Ч С.29-33.
31. Воронов А.А., Другашов Д.Н. Отраслевые аспекты управления финансами // Пищевая промышленность, 2002. № 12. - С. 18 Ч 20.
32. Галимон Л.С. и др. Финансы сельского хозяйства. М.: Финансы и статистика, 1984. -255с.
33. Гальцов П.Ю. Формирование и использование оборотного капитала российских предприятий: Автореф. дис. канд. экон. наук. Саратов, 2000. -17с.
34. Глуховцева О.Э. Государственное регулирование АПК Швеции // АПК: достижения науки и техники. 2000. Ч №5. Ч С.47-48.
35. Годин В .В., Корнеев И.К. Информационное обеспечение управленческой деятельности. М.: Мастерство; Высшая школа, 2001. Ч 240с.
36. Гордеев А.В. Ключевая проблема развития АПК страны Ч финансовое оздоровление сельхозтоваропроизводителей // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий, 2000. Ч № 7. С. 3-7.
37. Гражданский кодекс Российской Федерации. Ч. 1 (Федеральный закон от 30 ноября 1994 г. № 52 ФЗ).
38. Гриценко М.Н. Анализ показателей экономической деятельности сельхозпредприятий края и основные нбаправления развития отрасли // Вестник АтГАУ,2002. №1. - С.56-60.
39. Грузинов В.П. и др. Экономика и предприятия: Учебник для вузов / Под ред. проф. В.П. Грузинова. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998. - 535с.
40. Грушина О.В. Совершенствование методов управления оборотным капиталом предприятий: Автореф. дис. канд. экон. наук. Иркутск, 1999.-18с.
41. Гаджинский А.М. Логистика. М.: Маркетинг, 2000. - 375с.
42. Герцог И. Программа выпуска, оборотный капитал и цена компании // Проблемы теории и практики управления. 1999. Ч №3. Ч С. 103 Ч 108.
43. Девина А.А., Корнеева Р.В. Организация оборотных средств предприятия. М.: Финансы, 1969. - 245с.
44. Добров В.Н., Крашенинников В.И. Финансирование в промышленности: Учебное пособие. -М.: Финансы и статистика, 1991. 168с.
45. Допонения к разъяснениям о порядке расчетов за использование целевым ч государственным кредитом на попонение оборотных средств: Письмо Министерства Финансов Российской Федерации от 4 апреля 1994 г. № 39.
46. Дроздов В.В. Француз Кенэ. М.: Экономика, 1998. - 126с.
47. Дармилова Ж.Д. Формирование системы экономических взаимоотношений в сфере производства и переработки сельскохозяйственной продукции (на материалах АПК Карачаево-Черкесской республики). Автореф. на дис. канд. экон. наук. Ч Ставрополь, 2000.-23с.
48. Ефимова О.Е. Финансовый анализ. 4-е изд., перераб. и доп.- М.: Изд-во Бухгатерский учет, 2002 - 528с.
49. Ефимова О.Е. Анализ оборотных активов организации // Бухгатерский учет, 2000. №10. - С. 47-53.
50. Ефимова О.В. Оборотные активы организации и их анализ // Бухгатерский учет. 2000. №19. - С.72-78.
51. Зельднер А.Г. Финансовые аспекты функционирования АПК // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 1995. Ч № 4. Ч С. 15-19.
52. Зельднер А.Г., Гончаров В.Д. Пищевая и перерабатывающая промышленность в условиях рыночных преобразований // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 1995. № 10. Ч С.23Ч 32.
53. Зубахин А.М. и др. Инвестиционный аспект формирования основных средств в растениеводстве. Монография. Ч Барнаул. Изд-во АтГАУ, 2001. -193с.
54. Ильина В.И. Методика расчета ресурсного обеспечения сельскохозяйственного производства // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2002.- №6. С. 21-22.
55. Казаков М.П. Финансовые проблемы сельского хозяйства // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 1996. Ч № 2. Ч С. 12-14.
56. Кашин В.Н., Ионов В.Я. Хозяйственный механизм и эффективность промышленного производства. Ч М.: Наука, 1997. 367с.
57. Карберг К. Бизнес Ч анализ с помощью Excel / Пер. с англ. Ч К: Диалектика, 1997. 448с.
58. Кейлер В.А. Экономика предприятия: Курс лекций. М., Новосибирск: ИНФРА-М; НГАЭиУ, Сибирское соглашение, 1999. - 132с.
59. Кенэ Ф. Избранные экономические произведения. М.: Соцэкгиз, 1960. -360с.
60. Кизилова Л. Нет разворота без оборота: О проекте Закона О поэтапном восстановлении оборотных средств промышленных предприятий в условиях экономических реформ. //Экономика и жизнь. 1996. - №42. -С. 12.
61. Ковалёв В. В. Введение в финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 1999. - 768с.
62. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. Ч 2-е изд., перераб. и доп. Ч М.: Финансы и статистика, 2000. 512 с.
63. Коваленко Н.Я. Экономика сельского хозяйства: с основами аграрных рынков. Курс лекций. М.: Ассоциация авторов и издателей. ТАНДЕМ: ЭКМОС, 1998. -448с.
64. Кожевина О.В., Кундиус В.А. Антикризисное регулирование и управление как механизм преодоления неплатежей в АПК региона: Монография. Ч Барнаул: Изд-во Ат. ун-та, 2000. 201с.
65. Кундиус В.А. Необходимые условия для вывода из кризиса регионального АПК // АПК экономика, управление. 2002. - № 10. - С. 61Ч69.
66. Кундиус В.А. Формирование регионального аграрно-продовольственного комплекса в рыночных условиях. Барнаул: ГИПП Атай, 1997 Ч 212с.
67. Колас Б. Управление финансовой деятельностью предприятия: Проблемы, концепции, методы. Ч М.: Финансы; ЮНИТИ, 1997. 576с.
68. Кох Р. Менеджмент и финансы от А до Я С-Пб.: ПИТЕР, 1999. - 493с.
69. Курцев И. Развитие АПК и продовольственный рынок Сибири // Экономист. 2003. - №2. - С. 70-73.
70. Курносова Я.Н., Межов С.И. Концептуальные вопросы финансового планирования и управления // Проблемы развития налоговой системы в современных условиях. Барнаул: Изд-во АтГТУ, 2000. Ч С. 105-115.
71. Лебедев А.А. Организация и использование оборотных фондов предприятия. М.: Экономика, 1972. - 63с.
72. Лисициан Н. Оборотные средства, процесс обращения стоимости капитала, неплатежи // Вопросы экономики. Ч1997. № 9. - С. 44-47.
73. Литвин М.И. Об инвестиционных вложениях в оборотные средства предприятий // Финансы. 1999. №4. - С. 15-18.
74. Литвин М.И. Как определять плановую потребность предприятия в оборотных средствах // Финансы. 1996. Ч №10. - С. 10-14.
75. Лычагин М.В. Оборотные средства и загадки их кругооборота // Директор. 1994.-№10-11.-С. 58-76.
76. Лычагин М.В., Мироносецкий Н.Б. Моделирование финансовой деятельности предприятия Новосибирск: Наука, 1986 - 293с.
77. Лишанский М.Л., Маслова И.Б. Финансы в сельском хозяйстве. Ч М.: Финансы; ВНИТИ, 1999. -430с.
78. Любунин Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. -М.: Юнити-Дана, 1999. Ч 471с.
79. Логистика: Учебник / Под ред. Б.А. Аникина: 2-е изд., перераб и доп. М.: ИНФРА-М, 2000. - 352 с.
80. Маневич В.Е., Козлова Е.А. Опыт вексельного обращения и учета векселей в России и его применение в современной экономике // Финансы. Ч 1999. Ч №1.-С. 52-54. Ч №2. С. 56-58.
81. Математические методы и моделирование социально-экономических процессов в АПК / Под ред. В.А. Кундиус. Барнаул: Изд-во АГАУ, 1998. -393с.
82. Маркс К. Капитал. Критика политической экономии. Т.2.: Процесс обращения капитала. Ч М.: Политиздат, 1988. Ч 654с.
83. Маслова И.Б. О проблемах формирования оборотных средств // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 1997. № 6. Ч С. 46-47.
84. Мате Э., Тиксье Д. Материально-техническое обеспечение деятельности предприятий / Пер. с фр. Ч М.: Прогресс, 1993. Ч 158с.
85. Мешков Н.В., Роженцов В.Н., Кагамлык Ю.В. Организация финансового планирования в сельскохозяйственных предприятиях. Учебное пособие. Ч Барнаул: Изд-во АГАУ, 1996. 56с.
86. Минаев Э.С., Агеева Н.Г. Управление производством и операциями: 17Ч модульная программа для менеджеров Управление развитием организации. Модуль 15. - М.: Инфра-М, 1999. - 328 с.
87. Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства. М.: Финансы и статистика, 1999. -200с.
88. Мымрикова JI.C. Кругооборот и оборот производственных фондов. М.: Экономика, 1971. Ч 134с.
89. Налоговый кодекс РФ, гл. 25.
90. Нестеренко А.В. Формирование оборотных средств консервной промышленности (на примере консерных заводов Ставропольского края). Автореф. дис. канд. экон. наук. Ставрополь, 2000. - 22с.
91. Нехватка оборотных средств основная проблема развития малых предприятий реального сектора экономики. Интервью с К. Г. Бакичевым. // Проблемы прогнозирования. 2002. - №1. - С. 149-160.
92. Осадчая О.П., Асканова О.В Риски при управлении оборотными средствами // Проблемы экономического развития, образования и культуры в период реформ: Сб. статей. Барнаул: Изд-во Ат. ун-та, 2001. Ч С. 98-104.
93. О допонительных мерах по нормализации расчетов и укреплению платежной дисциплины в народном хозяйстве: Указ Президиума Российской Федерации от 23 мая 1994 г. № 1005.
94. О порядке расчетов за пользование целевым государственным кредитом на попонение оборотных средств: Письмо Министерства Финансов Российской Федерации от 28 декабря 1993 г. № 153.
95. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент управления денежным оборотом предприятия: Учебник для вузов. Ч М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995. Ч 400с.
96. Павлова Л.Н. Финансы предприятий: Учебник для вузов. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998.-639с.
97. Перар Ж. Управление финансами. М.: Финансы и статистика, 1999. -355с.
98. Пестраков Н.Я., Маневич В.Е., Бриедис Б.А. Об инвестиционной политике в России и становлении рыночной экономики //Финансы. 1996. -№12. С. 3-8.
99. Перспективы развития АПК. XXI век: Сборник научных трудов. Ат. гос. аграрного ун-та. Барнаул, 2002. - 225с.
100. Пивоваров И.С., Савина Т.Н. Факторинг и структура оборотного капитала фирмы: вероятностный подход. Инвестиционная стратегия фирмы: Сб. научн. ст. / Под ред. С. Э. Пивоварова. С-Пб, 1996. - 262с.
101. Положение по бухгатерскому учёту "Учёт материально-производственных запасов" ПБУ 5/98, утверждённое приказом Минфина России от 15 июня 1998 г. № 25н.
102. Подъяблонская Л.И. Анализ оборотного капитала акционерных обществ открытого типа // Финансы. 1998. №3. - С. 19-22.
103. Подъяблонская Л.М. Финансовая устойчивость акционерных обществ пищевой промышленности // Финансы. 1997. -№3. С. 36-38.
104. Попов Н.А. Экономика сельскохозяйственного производства. С основами рыночной агроэкономики и сельского предпринимательства: Учебник. Ч М.: Ассоциация авторов и издателей ТАНДЕМ: ЭКМОС, 1999. 352 с.
105. Попович И.В. Методика экономических исследований в сельском хозяйстве. Ч М.: Экономика, 1973. Ч 280с.
106. Рачков И. Толинг: спасение или утопия // За рубежом. -1999. -№46. С. 27-32.
107. Родионов А.Д., Родионов Р.А. Нормирование производственных запасов и вложенных в них оборотных средств. Ч М.: Центр экономики и маркетинга, 1999. 248с.
108. Родионов А.Р., Родионов Р.А. Управление производственными запасами. // Проблемы теории и практики управления. 1999. Ч № 3. С. 49-58.
109. Росманова JI. Управление оборотными средствами и кредитный процесс // АПК экономика, управление. 1999. - №11. - С. 58-62.
110. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК: 2-е изд., перераб. и доп. Минск: ОО Новое знание, 2002. - 687с.
111. Семенов В.Н. Оборотные средства совхозов и кредит. М.: Финансы, 1968. -328с.
112. Серова Е.В. Аграрная экономика: Учебник для студентов экономических вузов, факультетов, специальностей. Ч М: ГУВШЭ, 1999. 480 с.
113. Сизенко Е.И. Пищевая промышленность России в условиях рыночной экономики. М.: Пищепромиздат, 2002. - 692с.
114. Смит А. Исследование о природе и причинах богатства народов. М.: Соцэкгиз, 1962. - 684с.
115. Старченко В.М. Платежеспособность перерабатывающих предприятий: определение состояния и пути восстановления // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2000. № 1. - С. 25-30.
116. Статистический сборник: Россия в цифрах. Ч М.: Госкомстат России, 2000. -416с.
117. Стоянова Е.С., Быкова Е.В., Бланк И.А. Управление оборотным капиталом / Под ред. Е.С. Стояновой. М.: Перспектива, 1998. - 128с.
118. Типовая инструкция о нормировании оборотных средств государственных промышленных предприятий. Ч М. 1962.Ч 125с.
119. Типовая методика нормирования производственных запасов моторных топлив. М.: НИИПиН, 1978. - 150с.
120. Типовая методика нормирования производственных запасов сырья и материалов. М.: НИИПиН, 1979. - 178с.
121. Тарасов С. О нормировании оборотных средств // Деньги и кредит. 1996-№3.-С. 20-24
122. Толинг еще будет // Профиль. -1999. -№38. С. 45-48.
123. Толинг: его последствия и перспективы (журналистское расследование) // Кузбасс. -1999. -№195. С. 5-6.
124. Трахтенгерц ЭЛ. Компьютерная поддержка принятия решений. М.: Синтэг, 1998.-235с.
125. Троцковский А.Я., Чертов Н.А. Экономика Атайского края в условиях реформирования. Учебное пособие. Барнаул: Изд-во Ат. ун-та, 2001. -140с.
126. Указ Президента РФ Об обеспечении правопорядка при осуществлении платежей по обязательствам поставки товаров, выпонении работ, оказании услуг, 1.01.1995 г.
127. Урман Л.И. Организация внутрифирменного планирования в структуре менеджмента предприятия в условиях нестабильной среды: Автореф. дисс. . канд. экон. наук. Барнаул: 2002. - 23с.
128. Фальцман В.К., Давыдова Л.А. Основы управления предприятием. М.: ТЕИС, 2000. - 122с.
129. Фёдоров С.С. Роль подразделений логистики в оптимизации управления оборотным капиталом предприятий. // http: // www. Sibadi. omsk.ru / staff / ssf / ssfws.htm
130. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. М.: Перспектива, 2000. - 656с.
131. Финансовое управление компанией / Общ. ред. В.И. Кузнецовой. М.: Фонд правовая культура, 1995. - 383с.
132. Финансовое управление фирмой / В.И. Терехин, С.В. Моисеев, Д.В. Терехин, С.Н. Цыганков; под ред В.И. Терехин. -М.: ОАО, Изд-во Экономика, 1998. 850с.
133. Финансовые инновации: Зарубежный опыт / М.В. Лычагин, Скотт-Квинн, В.И. Суслов и др. Новосибирск: Наука. Сиб. предприятие РАН, 1997. -160с.
134. Финансы в новых условиях хозяйствования / Под ред. С.И. Лушина. Ч М.: Финансы и статистика, 1998. -158с.
135. Финансы в сельском хозяйстве: Учеб. пособие М. Финансы, ЮНИТИ, 1999.-460с.
136. Финансы предприятий / Под ред. Н.В. Кочиной. М.: ИНИТИ, 2000. -413с.
137. Форрестер Д.У. Основы кибернетики предприятия. -М: Прогресс, 1971Ч 340с.
138. Чурилов С.В. Анализ собственного оборотного капитала // Бухгатерский учет. 2000. №10. - С. 48-52.
139. Шеремет А.Д. Финансы предприятий: Учебное пособие. М.: Инфра-М, 1999.-343 с.
140. Шлобаев С.И. Математические методы и модели в экономике, финансах, бизнесе. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. - 367с.
141. Шмелев Н. Неплатежи проблема номер один российской экономики // Вопросы экономики. 1997. -№4. - С. 38-41.
142. Шумов В.И. Эффективность использования оборотных средств в промышленности. -М.: Финансы, 1972 192с.
Похожие диссертации
- Организация и управление производством в перерабатывающих предприятиях АПК: теория, методология, практика
- Эффективность использования оборотных средств сельскохозяйственных предприятий
- Формирование и использование оборотного капитала на предприятиях аграрного сектора экономики
- Стратегическое управление взаимодействием сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий АПК
- Финансирование оборотного капитала сельскохозяйственных предприятий