Формирование и диагностика системы риск-менеджмента предпринимательских структур тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Гнидковский, Валерий Николаевич |
| Место защиты | Великий Новгород |
| Год | 2009 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.05 |
Диссертация
Автореферат диссертации по теме "Формирование и диагностика системы риск-менеджмента предпринимательских структур"
Ца правах рукописи
ГНИДКОВСКИЙ ВАЛЕРИЙ НИКОЛАЕВИЧ
ФОРМИРОВАНИЕ И ДИАГНОСТИКА СИСТЕМЫ РИСК-МЕНЕДЖМЕНТА ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКИХ СТРУКТУР
Специальность: 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством
(предпринимательство)
АВТОРЕФЕРАТ
диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук
Великий Новгород 2009
003471533
Диссертационная работа выпонена на кафедре маркетинга и управления персоналом Государственного образовательного учреждения высшего профессионального образования Новгородский государственный университет имени Ярослава Мудрого
Научный руководитель:
Официальные оппоненты:
доктор экономических наук, доцент Омарова Наталья Юрьевна
доктор экономических наук, профессор Горбунов Аркадий Антонович Смольный университет Российской Академии образования
кандидат экономических наук, доцент Сергеев Петр Васильевич Новгородский государственный университет имени Ярослава Мудрого
Ведущая организация:
Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования Санкт-Петербургский государственный архитектурно-строительный университет
Защита состоится 11 июня 2009 г. в 1200 часов на заседании диссертационного совета Д 212.168.01 при Новгородском государственном университете имени Ярослава Мудрого по адресу: 173015, Великий Новгород, ул. Псковская, 3, ауд. 112.
С диссертацией и авторефератом можно ознакомиться в библиотеке института экономики и управления Новгородского государственного университета имени Ярослава Мудрого.
Автореферат разослан л8 мая 2009 года
Ученый секретарь диссертационного совета кандидат экономических наук, профессор
М. В. Любимова
ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ
Актуальность исследования. В настоящее время в связи с финансово-экономическим кризисом, ужесточением конкурентной борьбы на рынке, неопределенностью и негарантированностью платежей возникает настоятельная необходимость формирования системы риск-менеджмента и оценки рисков в хозяйственной деятельности предпринимательских структур. При этом необходимым условием является учет особенностей функционирования предпринимательских структур, построение рациональной системы риск-менеджмента для их эффективной экономической деятельности в рыночной среде.
Усиление волатильности, формирование транснациональных рынков, возможности налогового и законодательного маневрирования, огромный рост информационных потоков, баз данных и баз знаний, развитие новых технологий и увеличение скорости бизнес-процессов способствуют как возникновению рисковых ситуаций, так и предоставляют новые возможности управления ими.
Проблемы диагностики и управления рисками предпринимательских структур в условиях конкурентной среды обуславливают необходимость исследований методологического характера. Различные научные подходы к исследованию сущности риска объясняются многоаспектностью этого явления, а также недостаточным и неадекватным использованием этой важной категории в реальной экономической практике и управленческой деятельности. Предложенные в научной литературе и применяемые на практике методики оценки риска касаются в основном организаций финансового предпринимательства, а в таких сферах как производственное, коммерческое и консатинговое предпринимательство они не всегда применимы.
В диссертации система риск-менеджмента рассматривается как система формирования, диагностики и управления риском и экономическими взаимоотношениями, возникающими в процессе этого управления, включая в себя стратегию и тактику управления риском, направленная на обеспечение рационального использования ограниченных человеческих, материальных и финансовых ресурсов и способствующая прозрачности, устойчивости и непрерывности бизнеса.
Состояние изученности вопроса. Одними из первых вопросами анализа и управления рисками стали заниматься Ф.Х. Найт, Д. Риккардо, А. Смит, Дж.Дж. Хэмптон. Вопросы истории управления рисками рассмотрены трудах П. Берн-стайна, А.Ю. Сычева. Психология рисков нашла свое отражение в трудах К. Эр-роу, Г. Зараковского, Г. Смоляна, Т.В. Корниловой, С.А. Красикова, ГЛ. Сонцевой. Индивидуальный выбор при риске и неопределенности, техническое оценивание риска, основанное на моделировании, рассматриваются А.Г. Шоломицким.
Исследованию риска в хозяйственной деятельности предпринимательских структур и формированию системы риск-менеджмента посвящены научные работы отечественных ученых С.Н. Воробьева, К.В. Бадина, И.Т. Балабанова, Н.В. Вяткина, В.В. Глущенко, В.М. Гранатурова, Н.Б. Ермасова, В.В. Зражевско-го, В.А. Москвина, МЛ. Рогова, Г.В. Чернова, В.Ф. Уткина, H.H. Хохлова и др.
Отраслевые особенности учета и оценки рисков в организациях нашли отражение в работах А. Н. Асаула, В.А. Гамзы, А. А. Горбунова, Ю.Ю. Екатерино-славского, В.М. Гранатурова, А.С Шапкина, В.А. Шапкина и др.
Однако, несмотря на то, что вопросам управления рисками в сфере предпринимательства уделено большое внимание, глубина исследований не удовлетворяет потребностей российской экономики. Непроработанными остаются отдельные вопросы риск-менеджмента как системы, нет единой классификации рисков, недостаточно поно определена процедура формирования системы управления рисками в предпринимательстве, недостаточно учитываются риско-образующие факторы в деятельности современных предпринимательских структур.
Целью диссертационной работы является разработка теоретических положений, методического инструментария и практических рекомендаций по формированию и диагностике системы риск-менеджмента в предпринимательской деятельности организаций инвестиционно-строительного комплекса.
В соответствии с определенной целью были поставлены следующие задачи исследования:
- изучить и обобщить методологию формирования и исследовать основные элементы системы риск-менеджмента в предпринимательстве;
- изучить основные пути развития системы управления рисками и опыт отечественных и зарубежных стран в построении системы риск-менеджмента в современном предпринимательстве;
- внести рекомендации по совершенствованию структуры управления, обеспечивающие снижение затрат на производство продукции и оказываемые услуги предпринимательских структур;
- разработать методику оценки рисков, классифицировать и ранжировать риски строительного бизнеса;
- провести экспресс-диагностику рисков в предпринимательских структурах инвестиционно-строительного комплекса с использованием разнообразных методов, позволяющих оценить их влияние на эффективность управления;
- разработать основные этапы стратегии управления рисками организации, обеспечивающие интегративную систему риск-менеджмента при работе с различными видами рисков;
- внести предложения по картографированию рисков предпринимательских структур с определением опасных мест в технологическом, географическом, психологическом, финансовом и других аспектах.
Предметом исследования являются процесс управленческой деятельности, теоретические и методические аспекты формирования и диагностики системы риск-менеджмента в сфере предпринимательства.
Объектом исследования в соответствии с поставленной целью и определенными задачами является система риск-менеджмента в сфере предпринимательства.
Теоретической и методологической основой исследования явились труды отечественных и зарубежных ученых-экономистов по формированию и диагностике системы риск-менеджмента в предпринимательских структурах.
Информационная база диссертационного исследования представлена данными государственных статистических органов, материалами научно-практических конференций и результатами научных исследований, опубликованных в статьях и докладах российских и зарубежных ученых-экономистов, отчетными данными ООО Югорскремстройгаз, а также законодательными и нормативными актами, регламентирующими предпринимательскую деятельность в Российской Федерации.
В процессе исследования использовались монографический, абстрактно-логический, расчетно-конструктивный методы, логический и факторный анализ, экономико-статистические методы, методы экспертных оценок, классификации, группировок, сравнений, аналогий, обобщений, анкетирование и другие методы научного исследования.
Научная новизна результатов исследования заключается в развитии теоретических положений и методологических подходов по формированию и диагностике системы риск-менеджмента в сфере предпринимательства. Приращение научного знания, полученного в ходе диссертационного исследования, представлено следующими элементами:
- уточнены понятия риск, луправление риском, система риск-менеджмента, выделены основные рискообразующие факторы в организациях инвестиционно-строительного комплекса, выявлены преимущества интеграционного подхода при формировании системы риск-менеджмента в предпринимательстве, и определены основные методы и модели анализа рисков в предпринимательских структурах;
- внесены рекомендации по совершенствованию структуры управления, обеспечивающие снижение затрат на производство продукции и оказываемые услуги предпринимательских структур;
- предложена методика оценки рисков в предпринимательских структурах на основе применения рискового калькулятора, позволяющая руководителям проводить диагностику отдельных точек и направлений потенциальной напряженности в организации, ведущих к конфликтам и нарушению равновесия и на основе полученных результатов своевременно проводить корректировку стратегии развития бизнеса;
- осуществлено ранжирование рисков строительного бизнеса, определены виды и роль мотивационных факторов перехода руководства предпринимательских структур к стратегическому отношению к рискам и проведена экспресс-диагностика рисков в предпринимательстве, позволяющая оценить рисковый фон организации;
- разработаны основные этапы формирования стратегии управления рисками организации, обеспечивающие эффективную деятельность предпринимательской структуры в условиях неопределенности.
Практическая значимость работы заключается в разработке и апробации предложенных методов оценки системы риск-менеджмента в предпринимательских структурах в целях выбора эффективных и безрисковых направлений их развития. Значительная часть разделов и положений диссертации доведена до стадии, обеспечивающей возможность их непосредственного использования при
формировании и диагностике системы риск-менеджмента в предпринимательских структурах различной отраслевой принадлежности, при разработке конкретных программ развития предпринимательства.
Результаты исследования нашли практическое применение в одной из крупнейших организаций в России ООО Югорскремстройгаз (г. Югорск). (Справка о внедрении имеется). Теоретические положения работы могут быть использованы в преподавании учебных курсов Основы предпринимательства, Риск-менеджмент, Маркетинг.
Апробация и реализация результатов исследования. Результаты исследования опубликованы в 9 публикациях, в том числе 2 научные статьи в рецензируемых и реферируемых журналах, рекомендованных ВАК России и доложены на ряде научных и научно-практических конференций.
Структура и объем работы. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы из 190 источников, 8 приложений. Общий объем работы - 182 страницы печатного текста, включая 32 рисунка и 32 таблицы.
Во введении обоснована актуальность темы, определены цели и задачи работы, сформулирована научная новизна и практическая значимость полученных результатов.
В первой главе Теоретико-методологические основы формирования риск-менеджмента в системе предпринимательства определены основные предпосыки и методологические подходы к формированию системы риск-менеджмента в предпринимательстве, выделены основные элементы системы риск-менеджмента, исследованы существующие методики оценки и управления рисками, определены классификационные признаки рисков в системе предпринимательства, рассмотрены основные пути развития системы управления рисками, изучен опыт отечественных и зарубежных стран в формировании системы риск-менеджмента в современном предпринимательстве.
Во второй главе Методика диагностики рисков в системе предпринимательства дана организационно-экономическая характеристика и оценено выпонение производственных заданий ООО Югорскремстройгаз, проведена экспресс-диагностика рисков в предпринимательстве с использованием рискового термометра, оценены риски эффективно функционирующих предпринимательских структур с помощью рискового калькулятора.
В третьей главе Совершенствование управления рисками в системе предпринимательства в условиях неопределенности разработаны мероприятия по формированию решений по обеспечению непрерывности бизнеса в ситуациях неопределенности, внесены рекомендации по формированию службы управления рисками в организационной структуре управления предпринимательских структур, внесены рекомендации по разработке карты риска предпринимательской структуры.
В заключении даны основные выводы и предложения по теме исследования.
ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ
В диссертации уточнены понятия риск, луправление риском, система риск-менеджмента, выделены основные рискообрэзукнцие факторы в организациях инвестиционно-строительного комплекса, выявлены преимущества интеграционного подхода при формировании системы риск-менеджмента в предпринимательстве, и определены основные методы и модели анализа рисков в предпринимательских структурах.
Исследования показывают, что организационный подход к риск-менеджменту в большинстве российских предпринимательских структур стал формироваться с 2003 года и лишь у 15% систематизация процессов управления рисками происходила в более ранние сроки. А десять лет назад только 4% предпринимателей занимались этими вопросами. Все это свидетельствует о фрагментарном подходе к управлению рисками в российской экономике, (рис. 1).
3 Управление в кр итигч ее ких и высоко рисковых ситуациях; 18,3
I Система риск-менеджмеща только
внедряечея в Нет отсвета; 2,5 организации, 6.8
ЕЕ2 Система риск-менедасмента су тоестау ет в ор ганизации;
О В поиске ПОДХОДОВ к
формированию системы риск-менеджмента; 15,4
Индивидуальный подход к каждому существенному риску; 24,6
Рисунок 1 - Уровень организации системы риск-менеджмента в российских предпринимательских структурах
Под риском в диссертации понимается деятельность предпринимателя, связанная с преодолением неопределенности в ситуации неизбежного выбора, в процессе которой он может количественно и качественно оценить вероятность достижения предполагаемого результата, неудачи и отклонения от задуманной цели.
К управлению рисками в диссертации отнесены процессы, связанные с идентификацией, анализом рисков и принятием решений, которые включают максимизацию положительных и минимизацию отрицательных последствий наступления рисковых событий.
Под системой риск-менеджмента в диссертации понимается система формирования, диагностики и управления риском и экономическими (финансовыми) взаимоотношениями, возникающими в процессе этого управления, включая в себя стратегию и тактику управления риском, направленная на обеспечение рационального использования ограниченных человеческих, материальных и финансовых ресурсов и способствующая прозрачности, устойчивости и непрерывности бизнеса.
Под предпринимательским риском в рамках диссертационного исследования понимается риск, возникающий при любых видах предпринимательской деятельности, связанных с производством продукции, товаров и услуг, их реализацией, товарно-денежными и финансовыми операциями, взаимодействиями с контактными аудиториями, а также осуществлением инновационных и научно-технических проектов.
В диссертационном исследовании под рискообразующими факторами в деятельности предпринимательских структур понимаются предпосыки, увеличивающие вероятность и реальность наступления рисковых ситуаций. К основным факторам риска в организациях инвестиционно-строительного комплекса в диссертации отнесены следующие:
- неплатежеспособный спрос на строительную продукцию, работы, услуги на внутреннем рынке;
- повышение цен на конечную продукцию строительной индустрии;
- повышение стоимости сырья, материалов, машин и оборудования;
- рост транспортных тарифов;
- износ объектов имущественного комплекса;
- природные факторы;
- человеческие факторы.
Основные инструменты обеспечения экономической безопасности предпринимательской деятельности в условиях высокого риска в диссертации объединены в три группы:
I. Внутренние методы, механизмы и инструменты управления рисками: избежание или уклонение от риска; компенсация риска и его последствий (резервирование, самосграхование, внутреннее страхование, принятие риска на себя); локализация рисковых ситуаций; распределение риска; хеджирование; эффективное управление активами и пассивами предпринимательской структуры; упреждающие методы (ценовое регулирование, оптимизация налогообложения, ограничение уровня риска и т.д.).
II. Внешние методы, механизмы и инструменты управления рисками: страхование; гарантии.
III. Сочетание внутренних и внешних методов.
В диссертации при формировании системы риск-менеджмента в предпринимательстве предложено применение интеграционного подхода, который обеспечивает адекватную реальную оценку риска, присущего предпринимательской структуре в целом и достижение определенных результатов. Преимущества интеграционного подхода к формированию системы риск-менеджмента в предпринимательстве представлены на рисунке 2.
Основными элементами системы интеграционного управления рисками в предпринимательских структурах являются: служба риск-менеджмента, ранжирование рисков, политика управления рисками, предупреждение, оценка и осознанное принятие риска, система наблюдения и учета рисков, система контроля и подразделения), осуществляющие проверку выпонения итогов деятельности и поставленных задач, налаженные взаимосвязи с функциональными службами организации.
Рисунок 2 - Основные преимущества интеграционного подхода при формировании системы риск-менеджмента в предпринимательских структурах
Проведенный в ходе исследования опрос руководителей крупных предпринимательских структур позволил выявить основные методы и модели анализа риск-менеджмента, обеспечивающие в процессе управления рисками достоверные результаты, (рис. 3)
Рисунок 3 - Основные методы и модели анализа рисков деятельности предпринимательских структур
Среди инструментов по анализу рисков в предпринимательских структурах наиболее популярным являются маркетинговые исследования (80%), на втором месте - анализ бизнес процессов (71%), на третьем месте - экономико-статистические методы (62%) и SWOT - анализ (60%).
При этом методологические проблемы оценки разных видов рисков испытывают почти 70% опрошенных, на проблемы с отсутствием адаптированной под бизнес методики указывают 53% респондентов, на недостаток компетентных специалистов по риск-менеджменту - более 40%, а на проблемы со статистическими данными - 31% опрошенных руководителей.
В диссертации внесены рекомендации по совершенствованию структуры управления, обеспечивающие снижение затрат на производство продукции и оказываемые услуги предпринимательских структур.
Проведенный в диссертации анализ основных показателей, характеризующих производственно-хозяйственную деятельность ООО Югорскремстройгаз позволил разработать основные направления совершенствования организационной структуры управления, снижения затрат на использование автотранспорта и обеспечения выпонения плана основных технико-эксплуатационных и технико-экономических показателей в филиалах ООО Югорскремстройгаз. Основными рекомендациями являются следующие:
1. Ликвидировать СМУ-1 в связи с отсутствием объемов работ и объединить СМУ-10 и СУ-9 на базе СУ-9 г.Надым.
2. Доукомплектовать филиалы ООО Югорскремстройгаз необходимой техникой под разработанную производственную программу.
3. Произвести замену и отказ от аренды со сдачей в УТТиСТ изношенной техники, поностью выработавшей свой моторесурс.
4. Обеспечить своевременную поставку запасных частей и расходных материалов для эксплуатации и ремонта техники, увеличить долю агрегатного метода при ремонте техники.
5. Доукомплектовать участок по ремонту импортной техники необходимыми машинами и оборудованием.
6. В плановом порядке провести реконструкцию складов ГСМ и АЗС в трассовых посеках.
7. Оснастить производственные базы современным гаражным, станочным и диагностическим оборудованием.
8. Провести повышение профессионального уровня работников на всех стадиях и этапах производства.
9. Продожить внедрение системы планово-предупредительного ремонта и технического обслуживания техники.
Ю.Обеспечить снижение времени простоя техники, которая задействована на сезонных работах.
В диссертации для анализа рисковой позиции предпринимательской структуры на рынке использован коэффициентный анализа, позволяющий в процессе сравнения коэффициентов в динамике и по структурным подразделениям выявить определенные зоны риска в деятельности организации. В диссертации рас-
считаны коэффициенты, характеризующие платежеспособность предпринимательской структуры, (табл. 1)
Таблица 1 - Коэффициенты, характеризующие рисковую позицию ООО Югорскремстройгаз.
Наименование показателя Норма Данные ООО ЮРСГ Пояснения
Коэффициент текущей ликвидности >2 1,055 Характеризует способность организации своевременно выплачивать краткосрочные обязательства
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами >0,1 0,031 Характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для его финансовой устойчивости
Коэффициент финансовой независимости 0,4+0,6 0,043 Показывает удельный вес собственных источников в источниках финансирования
Коэффициент финансирования 0,7+1,5 0,045 Показывает, какая часть деятельности ор1*анизации финансируется за счет собственных средств, а какая -за счет заемных
Коэффициент финансовой устойчивости >0,6 0,046 Показывает, какая часть деятельности организации финансируется за счет устойчивых источников
Оборачиваемость мобильных средств (дней) 247 Показывает среднюю продожительность одного оборота анализируемых средств за отчетный период
Оборачиваемость запасов (дпей) 178 Показывает среднюю продожительность одного обо-_рота анализируемых средств за отчетный период
Оборачиваемость дебиторской задоженности (дней) 112 Показывает среднюю продожительность одного оборота дебиторской задоженности за отчетный период
Оборачиваемость кредиторской задоженности (дней) 215 Показывает среднюю продожительность одного оборота кредиторской задоженности за отчетный период
Промежуточный коэффициент покрытия >0,7 0,479 Отражает прогнозируемые платежные возможности организация при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами
Обшни текущий коэффициент >2 1,054 Показывает платежные возможности организации, не только при условии своевременных расчетов с дебиторами, но и продажей, в случае необходимости, прочих элементов материальных оборотных средств
Анализ показывает, что в ООО Югорскремстройгаз коэффициент текущей ликвидности, характеризующий общую обеспеченность организации оборотными средствами ниже нормы почти в 2 раза. Этот коэффициент указывает на слишком маленький запас прочности и высокую рискованность по краткосрочным обязательствам. Высокий показатель оборачиваемости мобильных средств (247 дней) в контексте риск-менеджмента свидетельствует о неэффективности использования денежных средств на закупку сырья. Высокая оборачиваемость запасов (178 дней) также свидетельствует о лишних расходах и повышенном риске неликвидности предпринимательской структуры.
В диссертации предложена методика оценки рисков в предпринимательских структурах на основе применении рискового калькулятора, позволяющая руководителям проводить диагностику отдельных точек и направлений потенциальной напряженности в организации, ведущих к конфликтам и нарушению равновесия и на основе полученных результатов своевременно проводить корректировку стратегии развития бизнеса.
В диссертации проведена диагностика причин возникновения рисков в ООО Югорскремстройгаз с использованием калькулятора внутренней рискованно-
сти. Эта методика позволяет провести диагностику отдельных точек и направлений потенциальной напряженности организации, ведущих к конфликтам и нарушению равновесия и на основе полученных результатов разработать соответствующие рекомендации по формированию или корректировке стратегии развития бизнеса.
в Уровень
2 в требований
з я результатов
н Я работы - 7
Темп экспансии организации в целом -6
Уровень опытности ключевого персонала -8
Показатель рискованности роста -21
Уровень наказуемости предприимчивости- 9
Уровень сопротивления плохим новостям -5
Уровень внутренней конкуренции - 7
Показатель рискованности корпоративной культуры -21
Уровень сложности и
скорости трансакций -4
Уровень наличия разрывов в диагностике работ -6
Степень децентрализации принятия решений -8
Показатель информационной рискованности -18
Показатель суммарной внутренней рискованности 60
Рисунок 4 - Оценка рисков предпринимательской структуры на основе применения рискового калькулятора
Использованный в диссертации рисковый калькулятор включает в себя три ряда клавиш по основным рисковым направлениям: рост организации, корпоративная культура, информационный менеджмент. В каждом ряду калькулятора находится по четыре клавиши три из которых характеризуют данное направление напряженности, а четвертая - сумму трех предыдущих клавиш. В конце рассчитывается общий показатель суммарной внутренней рискованности организации. (рис. 4)
Проведенные нами расчеты показали, что показатель суммарной внутренней рискованности ООО Югорскремстройгаз составляет 60 балов. Это говорит об устойчивой в целом ситуации в организации, т.к. оценка попадает в зону от 42 до 68 балов. Тем не менее, руководству строительной организации необ-
ходимо обратить внимание на профиль оценок и их равномерность. Так амплитуда оценок составляет от 4 балов за уровень сложности и скорости трансакций до 9 балов за уровень наказуемости предприимчивости.
В диссертации осуществлено ранжирование рисков строительного бизнеса, определены виды и роль мотивационных факторов перехода руководства предпринимательских структур к стратегическому отношению к рискам и проведена экспресс-диагностика рисков в предпринимательстве, позволяющая оценить рисковый фон организации.
Проведенные в диссертации опросы позволили составить классификацию рисков строительного бизнеса для предпринимательских структур, работающих в условиях Севера. Существующие риски сгруппированы по трем направлениям: природные, человеческие и экономические и ранжированы от наиболее часто встречающейся рисковой ситуации - к наименее.
Классификация рисков
Природные
опасности от воздуха (обледенение)
экстремальная температура
ветер (бури)
ржавление (окисление) избыточная влажность
статическое электричество
оседание почвы мония сель гниение
подвижка грунта природный пожар наводнение землетрясение засуха
Человеческие
хищения
человеческая
поддека, мошенничество
загрязнение воды, воздуха, почвы
изменение
температуры
огонь н дым
расплавленные
материалы
опрокидывание
Экономические
инфляция
моральное
устаревание
колебание курса
валюты
Ч рецессия
падение фондового
изменение вкусов
потребителей
Ч забастовки
_ война
Рисунок 5 - Классификация и ранжирование тельских структур в строительном бизнесе
видов рисков предпринима-
В каждой группе жирным шрифтом выделены по три наиболее характерных вида риска, другие также представлены в ранжированном виде. (рис. 5).
В группу наиболее опасных природных рисковых экспозиций попали опасности от воздуха, в частности обледенение, лед на дорогах и экстремальная температура, характерная для региона присутствия ООО Югорскремстройгаз. Среди человеческих опасностей названы хищения, ошибки персонала организации, поддеки и мошенничество. К экономическим опасностям отнесены: инфляция, моральное устаревание оборудования, зданий, сооружений, техники, а также колебания курса валют.
Данная классификация позволяет наиболее поно учитывать характерные для предпринимательских структур виды риска при формировании интегрированной системы риск-менеджмента в организации.
В диссертации среди высшего звена управления предпринимательскими структурами проведен опрос, основной задачей которого была попытка выяснить мотивы перехода организаций к стратегическому отношению к рискам. Респондентам было задано шесть вопросов при ответе на которые необходимо было поставить определенное количество балов, от 0 до 10. В результате опроса были получены достаточно полярные мнения. Обобщенные результаты представлены в таблице 2.
Таблица 2 - Мотивационные факторы перехода руководства предпринимательских структур к стратегическому отношению к рискам
Мотивационные факторы Бал
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Усиление конкурентных преимуществ +
Более эффективное размещение капитала +
Более точно соответствовать законам +
Защита от волатильности доходов +
Учет финансовых рисков в бюджетах и планах +
Снижение стоимости страхования +
Результаты опроса высшего руководства показали, что наиболее сильными мотивами реализации стратегии рисков для организаций явились: усиление конкурентных преимуществ предпринимательской структуры (8 балов), более эффективное размещение капитала (7 балов) и стремление организации более точно соответствовать законам (7 балов).
В диссертации, для проведения экспресс-диагностики рисков предпринимательских структур использован инструмент, позволяющий оценивать рисковый фон организации в самом общем виде рисковый термометр, который представляет собой табличный тест, а вопросы отражают основной список ценностей организации. Суммы ответов по каждому стобцу умножаются на эмпирические коэффициенты, сводящие результаты к суммарному ориентировочному показате-
то. Для организации с нормальным рисковым фоном такая температура составляет 36,6. (табл. 3).
Таблица 3 - Фрагмент диагностического теста рисковой етемпературы для предпринимательской структуры
Вопросы Вариант ответа Влияние зоны вопроса на интегральный риск фирыы (отОдо 10)
1. Принадлежит ди организации земля, на которой находится ее жизненно важная недвижимость Да, поностью Частично Мы работаем на арендованной земле 2
2. Проводится ли переоценка активов на риски Да Нет Вопрос не понятен 4
3. Хорошая ли у фирмы кредитная история Хорошая Фирма кредитом не пользуется Плохая 9
4. Известно ли, сколько дней прол держится фирма без необходимых потерь в случае серьезных перебоев поставки сырья или замедления сбыта Достаточно дого, чтобы прннять меры Перебои в поставках или сбыте наносят фирме серьезный урон Не известно 10
5. Как инвестируются временно свободные финансовые фонды Умеренно агрессивно Консервативно Определенной политики нет 3
35.Становятся ля вопросы управления рисками организации на совещаниях ее высшего руководства Не реже одного раза в месяц Не реже одного раза в квартал Никогда 2
Подведение итогов
Сумма количества ответов по каждой колонке 1=6 1=п 2=17 1=158
Эмпирические коэффициенты 1,0 1,05 1,20
Итог 6 11,55 20,4 У.=37,95
Проведенная в диссертации диагностика анонимно в виде короткого мозгового штурма показала, что рисковая температура предпринимательской структуры колеблется в пределах 37,65 - 37,95, при этом сумма коэффициентов влияния вопросов на интегральный риск организации находится в пределах 146 - 158 балов, т.е. в среднем 4,2 - 4,5 бала на каждый вопрос.
Результаты диагностики показали, что наибольшее влияние на интегральный риск строительной организации оказывают такие моменты, как:
- раскрученная торговая марка организации -10 балов;
- доля просроченных платежей к оплате более 20% общей суммы - 10 балов;
- недостаточная доходность организации -10 балов;
перебои в поставках или сбыте, наносящие серьезный урон -10 балов;
- доля просроченных платежей к получению более 20% общей суммы - 9 балов;
- хорошая кредитная история организации - 9 балов.
В диссертации внесены предложения по управлению деятельностью предпринимательской структуры. Так, под постоянным контролем руководству орга-
низации следует держать выявленные выше рисковые экспозиции, т.к. они в основной своей массе влияют на рисковую ситуацию и способствуют повышению рисковой температуры до 38.
Проведенное в диссертационном исследовании картографирование рисков строительной организации ООО Югорскремстройгаз, заключается в определении опасных мест компании в технологическом, географическом, психологическом, финансовом и других аспектах. В основу картографирования в диссертации положен стандартизированный вопросник, разработанный Американской ассоциацией менеджмента (АМА American Management Association).
Данный вопросник состоит из 93 вопросов и затрагивает все основные сферы деятельности предпринимательской структуры. Преимущество такого стандартизированного вопросника заключается в том, что он универсален, результаты можно сравнивать, сбором информации может заниматься даже малоопытный специалист по риск - менеджменту. Вопросы сгруппированы по типам экспозиции и отдельным объектам анализа, что в результате позволило подвести итоги по всей организации, её объектам и видам ценностей, подвергающихся риску. Данные из вопросника перенесены на карту риска.
В диссертации разработаны основные этапы формирования стратегии управления рисками организации, обеспечивающие эффективную деятельность предпринимательской ст руктуры в условиях неопределенности.
Проведенные нами исследования показали, что реальное состояние системы управления риском дожно начинаться с осознания руководством предпринимательской структуры всей важности и ответственности этой работы. Принятие этой мысли зависит от характера, личностных качеств руководителя, а также от уровня развитости организации с точки зрения системы риск-менеджмента Обоснованная система риск-менеджмента позволит руководству всех уровней управления принимать решения более точно и взвешено, а не традиционно или на глазок.
В диссертационном исследовании при формировании в предпринимательской структуре системы управления рисками предложено сочетать структурно-организационный и процессно-функциональный подходы с учетом уровня риска, мер по управлению рисками, процесса управления в организации и преимуществ существующих организационных структур управления рисками инвестиционно-строительного бизнеса.
Проведенные в диссертации исследования позволили выделить следующие основные этапы разработки и утверждения стратегии управления рисками организации. Приглашение внешнего консультанта позволяет иметь сторонний, более объективный взгляд со стороны, увидеть реальные ценности предпринимательской структуры, находящиеся под риском. При этом служба риск-менеджмента имеет собственное положение и в соответствии с ним осуществляет свою деятельность. (рис. 6).
Предложенная в диссертации система управления рисками позволяет создать управляемую безопасность, повысить эффективность, обеспечить устойчивость,
уверенность, надежность организации, а также допонительный потенциал: технологический, инвестиционный, рыночный.
В диссертации внесены предложения по созданию службы риск-менеджмента путем разработки и реализации специальной программы, в которой разработан состав и структура работ, их целенаправленность. Служба риск-менеджмента дожна функционировать на постоянной основе в целях планирования, организации и выпонения определенных действий для превентивной и фактической защиты предпринимательской струетуры от критических и существенных проблем.
Рисунок 6 - Основные этапы формирования стратегии управления риском предпринимательской структуры
В диссертации предложены основные этапы формирования службы риск-менеджмента в строительной организации:
1 этап - возложение руководства службы риск-менеджмента на заместителя директора строительной организации;
2 этап Ч подбор сотрудников, среди которых работа распределяется по двум направлениям: предотвращение опасных ситуаций и снижение последствий в случае возникновения рисковых ситуаций;
3 этап Ч в крупной организации целесообразно выделение отделов анализа рисков и управления безопасностью бизнеса.
Для крупного бизнеса в инвестиционно-строительной сфере служба риск-менеджмента может состоять из следующих функциональных отделов: отдел планирования и координации, отдел мониторинга и анализа риска, отдел планирования антикризисных мероприятий, отдел самострахования и страхования, отдел управления в кризисных ситуациях и отдел перспективного методического развития компании.
Руководителю службы риск-менеджмента целесообразно создать необходимый вид организационной структуры, способный обеспечить интегративную систему риск-менеджмента при работе с различными видами риска. Основные зада-
чи совета директоров, службы риск-менеджмента и структурных подразделений, разработанные в диссертации, представлены в таблице 4.
При распределении обязанностей среди сотрудников службы управления рисками в диссертации предложена реализация следующих принципов:
- комплексность (системность) охвата всех взаимосвязей бизнес-процессов в организации;
- разработка и согласование служебных обязанностей между ключевыми испонителями службы;
- грамотная мотивация сотрудников службы управления рисками; некоторые виды работ по управлению рисками дожны быть, по возможности, выделены в самостоятельную сферу деятельности;
- поное исключение рассогласований, дублирования, противоречий при распределении обязанностей сотрудников.
Таблица 4 - Основные задачи и направления ответственности подразделений предпринимательской структуры при создании службы управления рисками
Совет директоров
Служба управления рисками
Структурные подразделения организации
1. Разработка мероприятий по созданию и развитию риск-менеджменга.
2. Разработка мероприятий по маневрированию и манипулированию рисками.
3. Принятие решений в области риск-менеджменга.
4. Принятие ответственности за осуществляемые процессы в области риск-менеджмента.
5. Делегирование пономочий по риск-менеджмешу во все подразделения предпринимательской структуры.
6. Идентификация, анализ и оценка предпринятых мер по снижению риска в структурных подразделениях._
1. Создание и развитие системы риск-менеджмента-
2. Координация системных мероприятий в области риск-менеджмента
3. Координация отчетов структурных подразделений по оценке рисков.
4. Координация риск-репорпшга и составление общего отчета для совета директоров.
5. Обеспечение совета директоров и руководителей структурных подразделений информационными потоками по риск-менеджменту.
6. Принятие ответственности за экономическое содержание риск-менеджменга, высокое качество мероприятий по снижению риска
7. Реализация требований совета директоров и законодательства в риск-менеджменте.
8. Согласование с советом директоров общей стратегии риск-менеджменга, используемых методов, методик, инструментов, проведение специальных исследований по выбранным направлениям риск-менеджмента.
1. Участие в мероприятиях в области управления рисками.
2. Учет рисков.
3. Мониторинг, идентификация и оценка рисков.
4. Подготовка отчетов и докладов о рисках.
5. Реализация мероприятий по манипулированию рисками.
6. Принятие ответственности за реализацию системы риск-менеджменга.
7. Обеспечение высокого качества по реализации мероприятий в области управления рисками.
8. Определение направлений риск-менеджмента, методов управления и ответственных лиц за риск.
Структура службы риск-менеджмента вне зависимости от размеров организации, уровня и вероятности возникновения в ней рисков дожна обладать следующим требованиям:
- линейными свойствами, обеспечивающими единоначалие службы;
- заинтересованными сотрудниками структурных подразделений организации;
- профессиональными сотрудниками службы управления рисками;
- проектными структурами в риск-менеджменте по каждому строительному проекту;
- возможностями управления риском в непредвиденных ситуациях 24 часа в сутки 7 дней в неделю.
В диссертации предложено специалистам службы риск-менеджмента обеспечивать высшее руководство организации следующей информацией:
- страховые премии, административные расходы и потери в случае кризисной ситуации;
- ретроспективный анализ изменения стоимости рисков; сценарные прогнозы возможных будущих потерь;
- связь между расходами на систему управления рисками и доходами предпринимательской структуры;
- бенчмаркинг рисков;
- возможные варианты аутсорсинга рисков; страховые выплаты и претензии по страховым случаям;
- используемые в предпринимательской структуре процедуры риск-менеджмента;
- анализ и сопоставление целей и результатов службы риск менеджмента;
- рекомендации по дальнейшему развитию службы управления рисками в организации.
Таблица 5 - Линейная карта распределения ответственности сотрудников службы риск-менеджмента для ООО Югорекремстройгаз
Функции Этапы управленческого цикла
Постановка проблем Планирование Принятие решений Организация испонения решений Контроль Обучение кадров
Испонители
Идентификация и анализ потерь Зам. директора Служба РМ Ген. директор Зам. директора Ген. директор Служба РМ
Изучение альтернативных методик управления рисками Служба РМ Служба РМ Зам. директор Служба РМ Зам. директора Внешний консультант
Адаптация и применение технологий управления рисками Главный инженер Главный инженер Зам. директор Служба РМ Зам. директора Внешний консультант
Диагностирование рисков Структурные подразделения Главный инженер Отдел технического контроля Главный инженер
Мониторинг результатов Служба РМ Ген. директор Служба РМ Главный инженер
В диссертации разработана и внедрена на практике линейная карта распределения ответственности сотрудников службы риск-менеджмента для ООО Югорекремстройгаз, представленная в таблице 5.
В этой карте распределение ответственности произведено по этапам управленческого цикла, таким как постановка проблем, планирование, принятие решений, организация испонения решений, контроль, обучение кадров, а также по функциям риск-менеджмента.
В диссертации подробно рассмотрены взаимосвязи службы риск-менеджмента с такими функциональными службами предпринимательской структуры, как: бухгатерия, финансовая, маркетинговая, кадровая, инженерная службы и производство. Выбор этих служб объясняется тем, что, при анализе у отдела риск-менеджмента наблюдаются наиболее тесные связи с этими службами. (рис. 7)
К наиболее приоритетным направлениям взаимоотношений службы риск-менеджмента с главными функциональными службами в зависимости от тесноты связей в диссертации отнесено следующее.
1. Служба риск-менеджмента - высшее руководство предпринимательской структуры. В этой паре функция управления рисками находится в непосредственной подчиненности стратегическому управлению. При этом пост руководителя службы риск-менеджмента занимает один из заместителей руководителя организации.
2. Служба риск-менеджмента - бухгатерия. Специалисты бухгатерского отдела, в силу своей профессиональной деятельности, непосредственным образом способствуют выявлению определенного ряда потерь, или перерасхода, проблемных зон. Во многих, особенно крупных организациях, работают бухгатера, на высоком уровне владеющие методиками финансового менеджмента, и поэтому они могут составить определенную альтернативу специалисту службы управления рисками. Кроме того, в силу высокой ответственности за результаты бухгатерского учета, личные характеристики, уникальные знания, навыки и умения бухгатеров создают необходимость защиты предпринимательской структуры от человеческих рисков.
3. Служба риск-менеджмента - финансовая служба. Теснота связи специалистов этих служб объясняется следующим:
- руководитель службы риск-менеджмента подчиняется финансовому директору организации;
- специалисты финансового отдела владеют информацией о финансовых угрозах и потерях, необходимой риск-менеджерам;
- перед различными вложениями денежных средств именно финансовый отдел дает необходимые оценки и рекомендации;
- в случае с взятием кредитов на стороне, финансовая служба определяет наиболее приемлемые условия кредитования.
Все это свидетельствует о наличии тесной связи между сотрудниками служб риск-менеджмента и финансов.
4. Служба риск-менеджмента - служба маркетинга. Среди всех элементов маркетинга взаимосвязи с потребителями находятся, на наш взгляд, на самом
* Бухгатерская служба
помощь в разработке риск-менеджмеигга
* Финансовая служба^
помощь в оценке эффективности РМ, определение финансовых
ИНСТПУМСНТОВ
Маркетинговаа служба
исследование и прогнозирование опасных потребительских свойств продукции
* Производственные службы
контроль за испонением бюджетов РМ
наблюдение за ходом реализации рисковых проектов, использование финансовых инструмен-
наличие ответственности за риски, связанные с качеством продукции
Инженерные службы
помощь в разработке программ риск-
менеджмента
обнаружение производственных рисков, обеспечение техники безопасности на рабочих местах
контроль и помощь в случае изменений рисковых ситуаций
Вспомогательные инфраструктурные службы
обеспечение необходимых для работы условий и оборудования
Кадоовая служба
подбор, расстановка, обучение кадров, оформление трудовых отношений, мотивация
дисциплинарная и воспитательная работа, диагностика нарушений, контроль выпонения профессиональных обязанностей
а. о с о
помощь в учете потерь
помощь в оценке отерь, страховых озмещений, претензий
оценка обоснованности претензий потребителей
экспертиза величины производственных потерь
экспертиза потерь, оценка обоснованности претензий
снижение потерь, восстановление помещений, обору-лопания
оформление выплат, подбор кадров, оценка обоснованности претензий
Рисунок 7 - Основные этапы управления риском и взаимосвязь функциональных служб предпринимательской структуры при формировании системы риск-менеджмента
высоком уровне. От эффективности работы с покупателями продукции, услуг, работ организации прямым образом зависит результативность ее работы в целом.
В этом случае возникает немало рисковых ситуаций: спрос на продукцию сезонный, новые товары по каким-то причинам не нравятся потребителям, наблюдается сговор потребителей и многое другое. В этой связи специалисты по риск-менеджменту помогут маркетологам разработать противорисковые мероприятия в сфере общения с потребителями, а также относительно вывода на рынок новой продукции.
5. Служба риск-менеджмента - производство. В производственных подразделениях возникает большая вероятность риска потерь здоровья, трудоспособности и даже жизни рабочих. Кроме этого возникают риски поломки дорогостоящего оборудования вследствии непрофессиональных действий работников производственных служб. В этом случае большую помощь риск-менеджерам могут оказать линейные руководители производственных подразделений организации. Они способны предостеречь руководство от риска потери конкурентоспособности и рыночной доли предпринимательской структуры.
6. Служба риск-менеджмента - инженерные службы. Взаимосвязь специалистов этих двух служб заключается в том, что инженеры, располагая широкими знаниями и умениями по разработке дизайн-проектов, планов помещений, новых технологий, имеют непосредственное влияние на возможные потери с точки зрения оценки, прогнозов и способов защиты от риска.
7. Служба риск-менеджмента - вспомогательные инфраструктурные службы. Деятельность этих служб направлена на обеспечение чистоты в помещениях (уборщицы), транспортировки и хранения выпускаемой продукции внутри организации (кладовщики), освещения (электрики), противопожарной безопасности. Эти специалисты непосредственно занимаются выпонением противорисковых мероприятий в организации, а также ликвидируют последствия в случае наступления рисковой ситуации.
8. Служба риск-менеджмента - кадровая служба. Персонал организации является одним га основных элементов системы риск-менеджмента. Задача кадровой службы заключается в наиболее эффективном подборе, расстановке, повышении квалификации персонала. Рассмотренные выше направления взаимодействий службы управления рисками с функциональными службами предпринимательской структуры допонены в диссертации ситуационными планами и матрицами распределения обязанностей. В диссертационной работе показано, что взаимодействие службы риск-менеджмента с функциональными службами управления преследует решение следующих задач:
- обеспечение определенного темпа устойчивого роста предпринимательской структуры с учетом возможных рисков срыва производства и иных потерь;
- обеспечение стабильности и уверенности в будущем поставщиков, посредников, смежных и других организаций;
- обеспечение этичности и социальной ответственности бизнеса предпринимательской структуры;
- удорожание стоимости системы риск-менеджментана на минимально достаточном для эффективной работы предпринимательской структуры уровне.
Основные положения диссертации опубликованы в следующих работах:
Научные статьи в ведущих рецензируемых журналах, рекомендованных ВАК РФ:
1. Гнидковский В. Н. Методические подходы к формированию службы риск-менеджмента в организациях инвестиционно-строительного комплекса // Российское предпринимательство.-2009,-№1.-С. 129-133
2. Гнидковский В.Н., Омарова Н.Ю. Взаимодействие службы управления рисками в строительной организации // Известия СПбГАУ. - 2008. - №11. - С. 202 - 206
Научные статьи в других изданиях
3. Гнидковский В. Н., Омарова Н. Ю. Оценка рисков эффективно функционирующих предпринимательских структур с помощью рискового калькулятора // Организационно-экономические проблемы современного предпринимательства. Сборник научных статей профессорско-преподавательского состава, аспирантов и студентов / НовГУ им. Ярослава Мудрого. - Великий Новгород, 2009. С. 74 - 77
4. Гнидковский В. Н. Опыт зарубежных стран построения системы риск-менеджмента в современном предпринимательстве // Организационно-экономические проблемы современного предпринимательства. Сборник научных статей профессорско-преподавательского состава, аспирантов и студентов / НовГУ им. Ярослава Мудрого. - Великий Новгород, 2009. С. 22 - 25
5. Гнидковский В. Н. Основы теории формирования системы риск-менеджмента // Организационно-экономические проблемы современного предпринимательства. Сборник научных статей профессорско-преподавательского состава, аспирантов и студентов / НовГУ им. Ярослава Мудрого. - Великий Новгород, 2009. С. 17 - 22
6. Гнидковский В. Н. Основные факторы, влияющие на уровень предпринимательских рисков И Становление и развитие современной инновационной экономики России: материалы всероссийской науч. конф. с международным участием 21-22 апреля 2008 г. / НовГУ им. Ярослава Мудрого. - Великий Новгород, 2008. С. 25-27
7. Гнидковский В. Н., Красулин О. И. Теоретические аспекты формирования риск-менеджмента в системе предпринимательства // Организационно-экономические проблемы развития предпринимательских структур в конкурентной среде. Сборник научных трудов профессорско-преподавательского состава и аспирантов / НовГУ им. Ярослава Мудрого. - Великий Новгород, 2008. С. 80 - 86
8. Гнидковский В. Н. Экспресс-диагностика рисков в предпринимательских структурах с использованием рискового термометра // Организационно-экономические проблемы развития предпринимательских структур в конкурентной среде. Сборник научных трудов профессорско-преподавательского состава и аспирантов / НовГУ им. Ярослава Мудрого. - Великий Новгород , 2008. С. 86 - 92
9. Гнидковский В. Н., Омарова Н. Ю. Классификация рисков и мотивы перехода руководства компании к интегративному риск-менеджменту // Организационно-экономические проблемы развития предпринимательских структур в конкурентной среде. Сборник научных трудов профессорско-преподавательского состава и аспирантов / НовГУ им. Ярослава Мудрого. -Великий Новгород, 2008. С. 117 -120
ГНИДКОВСКИЙ ВАЛЕРИЙ НИКОЛАЕВИЧ
АВТОРЕФЕРАТ
_Лицензия Р №020815 от 21.09.98_
Подписано в печать 8 мая 2009 Формат 60x90 1/16 усл. печ. л. 1,35 Тираж 100 экз. Заказ №20% Издательско-полиграфический центр Новгородского государственного университета им. Ярослава Мудрого. 173003, Великий Новгород, ул. Б. Санкт-Петербургская, 41
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Гнидковский, Валерий Николаевич
Введение
Глава 1 Теоретико-методологические основы формирования риск-менеджмента в системе предпринимательства
1.1 Основные предпосыки, методологические подходы к формированию и основные элементы системы риск-менеджмента в предпринимательстве
1.2. Методика оценки и управления риском и классификационные признаки управления рисками в системе предпринимательства
1.3 Основные пути развития системы управления рисками, опыт отечественных и зарубежных стран построения системы риск-менеджмента в современном предпринимательстве
Глава 2 Методика диагностики рисков в системе предпринимательства
2.1 Организационно-экономическая характеристика и оценка выпонения производственных заданий ООО Югорскремстройгаз
2.2 Экспресс-диагностика рисков в предпринимательстве с использованием рискового термометра
2.3 Оценка рисков эффективно функционирующих предпринимательских структур с помощью рискового калькулятора
Глава 3 Совершенствование управления рисками в системе предпринимательства в условиях неопределенности
3.1 Мероприятия по формированию решений по обеспечению непрерывности бизнеса в ситуациях неопределенности
3.2 Рекомендации по формированию отдела управления рисками в организационной структуре управления предпринимательских структур
3.3 Разработка карты риска предпринимательской структуры
Диссертация: введение по экономике, на тему "Формирование и диагностика системы риск-менеджмента предпринимательских структур"
Актуальность исследования. Финансово-экономический кризис, ужесточение конкуренции в связи с продожающимися в России экономическими реформами сделало необходимость оценки риска в хозяйственной деятельности, а сама теория риска в процессе формирования рыночных отношений не только получила свое дальнейшее развитие, но стала востребованной. При этом необходимым условием является учет особенностей функционирования предпринимательских структур, построение рациональной системы риск-менеджмента для их эффективной экономической деятельности в рыночной среде.
Проблемы оценки и управления рисками предпринимательских структур, ее особая значимость в условиях конкурентной среды обуславливают необходимость исследований методологического характера и различные научные подходы к исследованию сущности риска объясняется, в частности, многоаспектностью этого явления, а также недостаточным и неадекватным использованием этой важной категории в реальной экономической практике и управленческой деятельности. Предложенные в научной литературе и применяемые на практике методики оценки риска касаются в основном организаций финансового предпринимательства, а в таких сферах как производственное, коммерческое и консатинговое предпринимательство они не всегда применимы.
В диссертации риск-менеджмент рассматривается как система управления риском и экономическими (финансовыми) отношениями, возникающими в процессе управления, включая в себя стратегию и тактику управления риском и направленная на обеспечение рационального использования ограниченных человеческих, материальных и финансовых ресурсов и способствующая прозрачности, устойчивости и непрерывности бизнеса.
Состояние изученности вопроса. Одними из первых вопросами анализа и управления рисками стали заниматься Ф.Х. Найт, Д. Риккардо, А. Смит, Дж.Дж. Хэмптон. Вопросы истории управления рисками рассмотрены трудах П. Берн-стайна, А.Ю. Сычева. Психология рисков нашла свое отражение в трудах К. Эрроу, Г. Зараковского, Г. Смоляна, Т.В. Корниловой, С.А. Красикова, Г.Н. Сонцевой. Индивидуальный выбор при риске и неопределенности, техническое оценивание риска, основанное на моделировании, рассматриваются А.Г. Шоломицким.
Исследованию риска в хозяйственной деятельности предпринимательских структур и формированию системы риск-менеджмента посвящены научные работы отечественных ученых С.Н. Воробьева, К.В. Бадина, И.Т. Балабанова, Н.В. Вяткина, В.В. Глущенко, В.М. Гранатурова, Н.Б. Ермасова, В.В. Зражевского, В.А. Москвина, М.А. Рогова, Г.В. Чернова, В.Ф. Уткина, Н.Н. Хохлова и др.
Отраслевые особенности учета и оценки рисков в организациях нашли отражение в работах А. Н. Асаула, В.А. Гамзы, А. А. Горбунова, Ю.Ю. Екатерино-славского, В.М. Гранатурова, А.С Шапкина, В.А. Шапкина и др.
Однако, несмотря на то, что вопросам управления рисками в сфере предпринимательства уделено большое внимание, глубина исследований не удовлетворяет потребностей российской экономики. Непроработанными остаются отдельные' вопросы риск-менеджмента как системы, нет единой классификации рисков, недостаточно поно определена процедура формирования системы управления рисками в предпринимательстве, недостаточно учитываются рискообразующие факторы в деятельности современных предпринимательских структур.
Целью диссертационной работы является разработка теоретических положений, методического инструментария и практических рекомендаций по формированию и диагностике системы риск-менеджмента предпринимательской деятельности организаций инвестиционно-строительного комплекса.
В соответствии с определенной целью были поставлены следующие задачи исследования:
- изучить и обобщить методологию формирования и исследовать основные элементы системы риск-менеджмента в предпринимательстве;
- изучить основные пути развития системы управления рисками и опыт отечественных и зарубежных стран в построении системы риск-менеджмента в современном предпринимательстве;
- внести рекомендации по совершенствованию структуры управления, снижению затрат на использование автотранспорта, оценить выпонение плана технико-эксплуатационных и технико-экономических показателей в ООО Югорск-ремстройгаз;
- разработать методику оценки рисков и классифицировать риски строительного бизнеса;
- провести экспресс-диагностику рисков в предпринимательских структурах инвестиционно-строительного комплекса с использованием рискового термометра;
- оценить риски эффективно функционирующих предпринимательских структур с помощью рискового калькулятора;
- разработать основные этапы стратегии управления рисками организации, внести предложения по созданию службы риск-менеджмента в предпринимательских структурах;
- внести предложения по картографированию рисков предпринимательских структур с определением опасных мест в технологическом, географическом, психологическом, финансовом и других аспектах.
Предметом исследования являются процесс управленческой деятельности, теоретические и методические аспекты формирования и диагностики системы риск-менеджмента в сфере предпринимательства.
Объектом исследования в соответствии с поставленной целью и определенными задачами является система риск-менеджмента в сфере предпринимательства.
Теоретической и методологической основой исследования явились труды отечественных и зарубежных ученых-экономистов по формированию и диагностике системы риск-менеджмента в предпринимательских структурах.
Информационная база диссертационного исследования представлена данными государственных статистических органов, материалами научно-практических конференций и результатами научных исследований, опубликованных в статьях и докладах российских и зарубежных ученых-экономистов, отчетными данными ООО Югорскремстройгаз, а также законодательными и нормативными актами, регламентирующими предпринимательскую деятельность в Российской Федерации.
В процессе исследования использовались монографический, абстрактно-логический, расчетно-конструктивный методы, логический и факторный анализ экономико-статистические методы, методы экспертных оценок, классификации, группировок сравнений, аналогий, обобщений, анкетирование и другие методы исследования.
Научная новизна результатов исследования заключается в развитии теоретических положений, методологических подходов по формированию и диагностике системы риск-менеджмента в системе предпринимательства. Приращение научного знания, полученного в ходе диссертационного исследования, представлено следующими элементами:
- уточнены понятия риск, луправление риском, система риск-менеджмента, выделены основные инструменты обеспечения устойчивости предпринимательских структур, выявлены основные преимущества интеграционного подхода при формировании системы риск-менеджмента в предпринимательстве, и определены основные методы и технологии анализа рисков в предпринимательских структурах.
- внесены рекомендации по совершенствованию структуры управления, снижению затрат на использование автотранспорта, дана оценка выпонения плана технико-эксплуатационных и технико-экономических показателей в ООО Югорскремстройгаз;
- предложена методика оценки рисков в предпринимательских структурах на основе применения рискового калькулятора, позволяющая руководителям организаций проводить диагностику отдельных точек и направлений потенциальной напряженности в организации, ведущих к конфликтам и нарушению равновесия, а затем на основе полученных результатов откорректировать стратегию развития бизнеса;
- классифицированы риски строительного бизнеса, определены основные мотивы перехода предпринимательских структур к формированию системы риск-менеджмента и проведена экспресс-диагностика рисков в предпринимательстве с применением рискового термометра;
- разработаны основные этапы стратегии управления рисками организации, внесены предложения по созданию службы риск-менеджмента путем разработки и реализации специальной программы, в которую включены состав и структура работ, их целенаправленность, определена взаимосвязь функциональных отделов со службой риск-менеджмента.
Практическая значимость работы заключается в разработке и апробации предложенных методов оценки риск-менеджмента в предпринимательских структурах в целях выбора эффективных и безрисковых направлений их развития. Значительная часть разделов и положений диссертации доведена до стадии, обеспечивающей возможность их непосредственного использования при формировании и диагностике системы риск-менеджмента в предпринимательских структурах различной отраслевой принадлежности, при разработке конкретных программ развития предпринимательства.
Результаты исследования нашли практическое применение в одной из крупнейших организаций в России ООО Югорскремстройгаз (г. Югорск). (Справка о внедрении прилагается). Теоретические положения работы могут быть использованы в преподавании учебных курсов Основы предпринимательства, Риск-менеджмент, Маркетинг.
Апробация и реализация результатов исследования. Результаты исследования опубликованы в 10 публикациях, в том числе 2 научные статьи в рецензируемых и реферируемых журналах, рекомендованных ВАК России и доложены на ряде научных и научно-практических конференций.
Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Гнидковский, Валерий Николаевич
Результаты исследования подтверждают достаточно высокую напряженность роста в ООО Югорскремстройгаз, коэффициент равен 7.
Темп роста операций компании, например освоение новых объектов, их количество, на привлечение бизнеса, так же оказывает существенное влияние на общий риск организации. Руководство ООО Югорскремстройгаз оценило этот показатель в 6 балов из 10 возможных. Это свидетельствует о том, что организация развивается достаточными темпами и ей хватает ресурсов для этого развития.
Третий показатель уровня риска в первом ряду клавиш - уровень квалификации сотрудников имеет значение 8 балов. Это говорит о том, что компания не вводит много новых сотрудников на ключевые позиции, при этом не ухудшается качество работ и не снижается конкурентоспособность организации. Этот бал высокий, но при этом не максимальный, что также хорошо. Таким образом, можно сделать вывод, что высококвалифицированный персонал на ключевых позициях бизнеса ООО Югорскремстройгаз является его конкурентным преимуществом. Суммарный показатель рискованности и роста оценивается в 21 бал.
Второй уровень клавиш на калькуляторе по данной методике позволяет оценить уровень рискованности корпоративной культуры организации, т.е. уровень взаимоотношений в колективе. Здесь можно отметить высокий бал уровня наказуемости предприимчивости, это говорит о том, что руководство ООО Югорскремстройгаз не поощряет среди своих сотрудников принятия риска под личную ответственность, проявления смелости и самостоятельности. В организации существуют определенные рамки дозволенного, в границах которых и работает персонал. Руководство уделяет достаточное внимание тревожным сигналом (5 балов), т.к. повышенное внимание разлагает оптимизм и импульс в работе. Уровень внутренней конкуренции находится на средним уровне (7 балов). Это говорит о том, что среди сотрудников есть некая соревновательность в работе, при этом разрушительная культуры 21 балов. Это оценка свидетельствует о среднем уровне рискованности по данному направлению.
Третий контур рискового калькулятора оценивает адекватность информационного менеджмента в ООО Югорскремстройгаз.
Невысокий уровень сложности и скорости трансакций говорит о некоторых трудностях во взаимоотношениях с заинтересованными с организацией сторонами: поставщиками, инвесторами, посредниками, собственниками основных средств и т.д. Хотя при этом невысокая скорость трансакций компенсируется их простотой. Уровень наличия разрывов диагностики хода работ оценен в 6 балов, степень децентрализации и принятия решений Ч в 8 балов. Это говорит о том, что все важные управленческие решения принимаются на местах возникновения производственных проблем, что существенно снижает уровень рискованности в организации. Общая оценка рискованности информационного управления 18 балов.
Таким образом, показатель суммарной внутренней рискованности ООО Югорскремстройгаз составляет 60 балов, что говорит об устойчивой в целом >. ситуации в организации (оценка попадает в зону от 42 до 68 балов). Тем не менее руководству строительной организации необходимо обратить внимание на профиль оценок и их равномерность. Так амплитуда оценок составляет от 4 балов за уровень сложности и скорости трансакций до 9 балов за уровень наказуемости предприимчивости.
Если бы суммарная оценка внутренней рискованности составила 70 балов и более, то руководству следует предпринять срочные действия, и использовать все доступные системы контроля над рисками для вывода организации из опасной зоны слишком высокого риска.
ГЛАВА 3 СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ В СИСТЕМЕ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА В УСЛОВИЯХ НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ
3.1 Мероприятия по формированию решений по обеспечению непрерывности бизнеса в ситуациях неопределенности
Проведенные нами исследования показали, что для того, чтобы система риск-менеджмента в предпринимательской структуре была эффективной она дожна состоять из следующих основных элементов:
- внутренняя среда предпринимательской структуры со всеми ее рисковыми экспозициями;
- четко определенные цели предпринимательской структуры, т.к задача системы риск-менеджмента заключается в обеспечении безопасности достижения поставленных целей;
- выявление неблагоприятных событий и рисковых факторов, от которых зависит выпонение поставленных целей;
- диагностика и оценка рисков с точки зрения вероятности наступления рискового события и возможного ущерба и с точки зрения превращения угрозы в возможность;
- определение возможной реакции на риск: исключить, снизить, принять или разделить риски, разработать и провести различные превентивные мероприятия;
- необходимая и своевременная информация;
- внутренние коммуникации и взаимосвязи;
- принятие управленческих решений;
- сценарии реализации проекта в случае изменения рисковой ситуации;
- контроль бизнес-процессов;
- мониторинг рисков.
Под управлением рисками в диссертации понимается процесс принятия решений с целью выбора эффективных методов работы с каждым из выявленных
106 рисков. К основным методам работы с выявленными рисками в диссертации отнесено следующее.
Избежание риска, под которым понимается устранение опасности. Как правило это переход на более безопасную технологию возведения зданий и сооружений, отказ от работы с высокорисковыми поставщиками, отсутствие бизнес-активности в странах с неустойчивой политической системой. Однако поностью устранить все опасности невозможно.
Уменьшение риска, под которым понимается снижение вероятности реализации опасности и/или возможного ущерба посредством разработки ряда мер. например, применение более совершенной технологии, разработка стратегии по работе на рисковых рынках и др.
Нестраховой перенос риска. К этому методу относится перенос риска на другого контрагента в бизнесе через контрактные обязательства. Так, при заключении договора на поставку сырья может быть включена статья об ответственности поставщика за срыв поставок и определены лимиты ответственности.
Аудит системы риск-менеджмента является необходимым процессом при управлении рисками. При аудите эффективности исследуется:
- эффективность системы коммуникаций как внутри организации, так и с внешними инспектирующими органами;
- целесообразность расходования средств на мероприятия, связанные с управлением рисками;
- эффективность работы внешних консультантов по формированию и диагностике системы риск-менеджмента;
- наличие механизмов реагирования на кризисную ситуацию и эффективность плана обеспечения непрерывности бизнеса организации;
- процедуры работы с ключевыми рисками, а именно процедуры обслуживания машин и оборудования, процессы модернизации, эффективность работы и организации информационной системы, анализ процесса управления запасами строительной организации.
К функциям, поддающимся оптимизации в условиях неопределенности в диссертации отнесено следующее.
Обеспечение промышленной безопасности. В российской практике она относится только к опасным производственным объектам, причисленным к этой категории государственными регулирующими органами и не относится ко всему объекту собственности, как это принято за рубежом.
Функция обеспечения охраны труда регулируется российским законодательством, поэтому организации не понесут существенные потери из-за нарушения норм охраны труда в краткосрочном периоде. Однако в мировой практике убытки, связанные с нарушениями в области охраны труда, являются одними из наиболее существенных наряду с обеспечением экологической безопасности.
Функция обеспечения эффективного обслуживания машин и оборудования относится к компетенции различных дирекций, что приводит к разделению финансовых потоков на обеспечение деятельности по предотвращению внеплановых потерь и делает их контроль с точки зрения эффективности вложений более сложным.
Функция увеличения межремонтных периодов является одной из основных причин возникновения крупных убытков на предприятиях в мировой практике.
Функция обеспечения пожарной безопасности организации - одна из важных функций в системе предотвращения внеплановых потерь. Основная цель заключается в удовлетворении требований государственных регулирующих органов, а не в эффективной защите собственности владельцев. Это важная и зачастую недооцененная статья расходов предпринимательской структуры. Как правило, эта функция не управляется на уровне центрального офиса, а относится к компетенции структурных подразделений.
Функция обеспечения деятельности по работе в чрезвычайных ситуациях. Эффективность выпонения данной функции сразу после возникновения инцидента позволяет минимизировать финансовые потери и время, необходимое для восстановления бизнес-процессов. На корпоративном уровне эта функция возложена на подразделение по управлению корпоративными рисками в виде плана обеспечения непрерывности бизнеса. На локальном уровне разрабатываются планы ликвидации чрезвычайных ситуаций.
Коммуникативная функция является ключевой при организации эффективного управления рисками предпринимательской структуры в целом и в структурных подразделениях в частности. Как правило, эта функция выпоняется в центральном офисе организации, но в структурных подразделениях дожен существовать координатор процесса управления операционными рисками, на которого возложена и коммуникативная функция.
При диагностике системы риск-менеджмента дожны быть проверены на адекватность критические сценарии возникновения возможных потерь, а также система реагирования на рекомендации по снижению существующих рисков.
Внешние тенденции (фоновое и деловое окружение)
Новые возможности и угрозы
Текущие задачи
Внутренние тенденции (функциональные направления организации)
Сильные и слабые стороны организации
Оценка последствий наступления рисковой ситуации
Наблюдение и контроль
Срочные меры
Отсутствие действий локализация; уклонение от риска (в т.ч. страхование) диссипация
Ложные задачи
Отложенные действия
Среднесрочные и догосрочные программы риск-менеджмента (методы компенсации)
Рисунок 3.1 - Оценка последствий наступления рисковой ситуации в предпринимательской структуре
При заключении договора на оценку рисков организации за каждым участником закрепляются определенные области риска, которые он дожен оценить и когда подобный лист согласования готов, то можно говорить о проведении предварительной работы по оценке рисков невыпонения договора и принимать решения по управлению этими рисками.
Failure Mode Effects Analysis (FMEA) Ч анализ видов и последствий потенциальных несоответствий. Это систематизированная совокупность мероприятий, целью которой является обнаружение и оценка потенциальных несоответствий продукции и (или) производственных процессов, определение действий, которые могут устранить или уменьшить вероятность возникновения несоответствий. Предпосыкой для этого анализа явися тот факт, что около 80% всех дефектов и несоответствий, которые возникают в процессе производства и эксплуатации продукции, обусловлены недостаточным планированием в ходе разработки и конструирования, подготовки производства.
В основе данного анализа лежит таблица, графы которой запоняются в следующем порядке: потенциальные дефекты, потенциальные причины дефектов, потенциальные последствия дефектов для потребителя, возможности контроля и выявления дефектов при производстве продукции. Далее по десятибальной шкале экспертно оцениваются следующие показатели:
- параметр тяжести последствий для потребителя В - наивысший бал проставляется для случаев, когда последствия влекут юридическую ответственность;
- параметр частоты возникновения дефекта А Ч наивысший бал проставляется, когда оценка частоты возникновения составляет 1 и выше;
- параметр вероятности не обнаружения дефекта Е Ч наивысший бал проставляется для скрытых дефектов, которые не могут быть выявлены до наступления последствий.
По результатам такой оценки рассчитывается интегральный показатель рисков для каждого из возможных дефектов: параметр риска потребителя RPZ, как произведение ВхАхЕ. Этот параметр показывает на каких потенциальных дефектах необходимо сосредоточиться.
По наиболее рисковым позициям предпринимаются действия в следующей последовательности: исключить причину возникновения дефекта, воспрепятствовать возникновению дефекта (уменьшить параметр А), снизить влияние дефекта (уменьшить параметр В), облегчить или повысить достоверность выявления дефекта (уменьшить параметр Е).
По результатам анализа для разработанных корректирующих действий составляется план внедрения. Определяется:
- в какой временной последовательности следует внедрять эти мероприятия и сколько времени проведение каждого мероприятия потребует, через сколько времени после начала его проведения проявится запланированный эффект;
- кто будет отвечать за проведение каждого из этих мероприятий и кто будет конкретным его испонителем;
- где (в каком структурном подразделении организации) они дожны быть проведены;
- из какого источника будет производиться финансирование проведения мероприятия (статья бюджета предприятия, другие источники).
Когда корректирующие действия определены производится повторное построение таблицы FMEA, с новой оценкой рисков. Процедура повторяется до тех пор, пока интегральный показатель риска потребителя RPZ не примет допустимые значения.
Для управления всеми видами рисков было необходимо разработать и внедрить комплекс мер, позволяющий управлять рисками и ограничивать их для каждой из групп. Для реализации и развития этого комплекса было создано Управление мониторинга, риск-менеджмента и внутреннего контроля. Управление создано как независимое подразделением, что минимизирует конфликты интересов, возникающие в ходе осуществления им текущей деятельности.
Варианты организации системы риск-менеджмента в предпринимательских структурах отражены на схемах ниже.
Рисунок 3.2 Ч Первый вариант организации системы риск-менеджмента в предпринимательской структуре
Поавление
Совет Лиоек todob контроль
Акиионегэы
Обеспечение информацией Собрания акционеров. Совета Директоров, Правления, позволяющей дать качественные и количественные оценки результатам работы каждого подразделения и компании в целом
Управление внутреннего контроля, мониторинга и риск-менеджентз I
1. Контроль эффективности маркетинговой активности (лояльность, узнаваемость).
2. Контроль качества обслуживания клиентов информация
1 .Контроль соответствия деятельности компании регулирующим документам ФСФР 2. Правильность отражения операций бухгатерией и бэн офисом. 1. Ранжирование активов 2. Контроль за соблюдением инвестиционных деклараций, 3. Оценка качества аналитических прогнозов 4. Оценка результатов управления отдельными портфелями. информация f
Финансовый блок Управление кагмгапом
Рисунок 3.3 - второй вариант организации системы риск-менеджмента в предпринимательской структуре
3.2 Рекомендации по формированию отдела управления рисками в организационной структуре управления предпринимательских структур
В современных условиях в инвестиционно-строительной сфере бизнес (деловые операции) зачастую осуществляется в условиях систематической, как правило, неуменьшающейся неопределенности, что связано, в том числе и с происходящей в настоящее время глобализацией экономики, усложнением процессов взаимодействия, ускорением бизнес-операций (процессов).
В этих условиях высокозатратный и высокорисковый бизнес дожен использовать стратегии управления инвестиционной деятельностью к политике минимизации возможностей, исключив из этой работы экономистов, бухгатеров и аналитиков организации.
На втором этапе, в организации дожны быть разработаны определенные правила, процедуры, агоритмы и сценарии развития рисковых ситуаций и принятия адекватных управленческих решений.
На практике руководители структурных подразделений головной компании дожны самостоятельно принимать рисковые решения в своей хозяйственной деятельности, анализировать, оценивать и снижать вероятность возникновения рисковых ситуаций и разрабатывать соответствующие стратегии в ситуации неопределенности .
Основной задачей формирования адекватно складывающейся на рынке ситуации системы управления рисками является разработка механизма, обеспечивающего эффективное ведение инвестиционного бизнеса в условиях неопределенности, с учетом имеющихся в организации возможностей. При этом риск-менеджеру для принятия рисковых решений необходима не только точность получаемых данных, но и их актуальность и понота.
В диссертационном исследовании мы придерживаемся мнения, что при формировании в организации системы управления рисками в инвестиционно-строительной сфере необходимо сочетать структурно-организационный и процессно-функциональный подходы с учетом уровня риска, мер по управлению рисками, процесса управления в организации и преимуществ существующих организационных структур управления рисками инвестиционного бизнеса.
Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Гнидковский, Валерий Николаевич, Великий Новгород
1. Гражданский кодекс Российской Федерации
2. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть первая от 31.07.98 №146-ФЗ (с последующими изменениями и допонениями)
3. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть вторая от 05.08.2000 №117-ФЗ (с последующими изменениями и допонениями)
4. Федеральный закон О банках и банковской деятельности №395-1 (ред. от 30.12.04)
5. Федеральный закон О рынке ценных бумаг №39-Ф3 от 22.04.96
6. Федеральный закон О финансово-промышленных группах №1901. ФЗ
7. Федеральный закон Об акционерных обществах от 24.07.02 №1111. ФЗ
8. Федеральный закон Об инвестировании средств накопительной части трудовой пенсии в Российской Федерации от 24.07.02 №111-ФЗ
9. Федеральный закон Об инвестиционных фондах №156-ФЗ от 29.10.01
10. Авдийский В.И. Прогнозирование, анализ рисков в деятельности хозяйствующих субъектов (риск-менеджмент). Материалы международного форума Управление рисками в России. Москва. 12-13 октября 2005 года.
11. Альгин В. Вероятностная оценка операционного риска. // Управление рисками. -2006. №4. - С. 57-63.
12. Аргинбаев К.М. Принятие решений в условиях неопределенности и риска. Препринт. - Новосибирск, 1993. - 17 с.
13. Бабин В.А. О практических аспектах оценки риска в бизнесе. // Управление риском. 2003. - №2. Ч С. 52 - 55.
14. Баззел Р.Д. Информация и риск в менеджменте. М.: Финстатин-форм, 1994.
15. Балабанов И.Т. Риск-менеджмент. М.: Финансы и статистика, 1996.
16. Балашова Н.Е. Построение системы риск-менеджмента в финансовой компании. // Менеджмент в России и за рубежом. Ч 2002. №4.
17. Бадин К.В., Воробьев G.H. Риск-менеджмент. Учебное пособие. М.: Гайдарики, 2005. 288 с.
18. Бараненко С., Шеметов В. Риски и управление ими в системе управления предприятия. // Управление риском. 2004. - №2. - С. 32 - 35.
19. Барон Ю. Система римского гражданского права. Кн. IV. СПб., 1910. С. 132.
20. Бартон Томас, Шенкир Уильям, Уокер Пол. Комплексный подход к риск-менеджменту: стоит ли этим заниматься. Пер. с англ. Ч М.: Издательский дом Вильяме, 2003. Ч 208 с.
21. Бек У. Общество риска. На пути к другому модерну. Ч М.: Прогресс-Традиция, 2000.
22. Бережнов Г.В. Управление предприятием: новые подходы к снижению риска и повышению эффективности организации. // Управление риском. Ч 2003.-№2.-С. 24-29.
23. Бернстайн П.Л. (Peter L. Bernstein) Против богов. Укрощение pncKa(Against the Gods. The Remarkable Story of Risk) M.: Олимп-Бизнес, 2001. -400 с.
24. Бланк И.А. Управление финансовыми рисками. М.: Ника-Центр, 2005. 600 с.
25. Брычкин А.В. Кредитный риск как объект управления на предприятии. // Финансы и кредит. 2002. - №15 (105). - С. 66 - 72.
26. Бубнов Петр Управление активами и рисками// Рынок ценных бумаг. -2004.-№14.-С. 41-42.
27. Бурдина А.А. Влияние рисков на конкурентоспособность предприятия// Экономический анализ: теория и практика. 2006. - №2,- С. 7-15.
28. Бутыркин Александр учет факторов риска при разработке стратегии промышленного предприятия// Управление риском. 2005. - №1. - С. 59-63.
29. Буянов В.П. Учет рисков в экономических решениях коммерческой фирмы. // Управление риском. 2003. - №1. Ч С. 60 Ч 63.
30. Буянов В.П. Учет рисков в экономических решениях коммерческой фирмы. // Управление риском. 2003. - №2. Ч С. 56 Ч 58.
31. Буянов В.П., Кирсанов К.А., Михайлов JI.A. Рискология. Управление рисками. Ч М.:, 2002.
32. Вадайцев С.В. Оценка бизнеса. М.: ТК Веби, Из-во Проспект,2006. - 360 с.
33. Верещагин Виктор, Лепешкина Марина. Процесс формирования и оценки инвестиционных рисков. // Управление риском. 2006. - №2. - С. 55-61.
34. Веселов Дмитрий. Корпоративное управление и качество менеджмента предприятия как факторы снижения инвестиционных рисков. // Управление рисками. -2006. №4. - С. 2-8.
35. Воробьев С.Н., Бадин К.В. Управление рисками в предпринимательстве. М.: Дашков и Ко, 2005. 772 с.
36. Воронцовский А.В. Управление рисками: Учебное пособие для вузов. Изд. 2-е, испр., доп. 2004. 458 с.
37. Вяткин В.Н., Вяткин И.В., Гамза В.А., Екатеринославский Ю.Ю., Хэмптон Дж. Дж. Риск-менеджмент. Учебник. М.: Дашков и Ко, 2003. Ч 512 с.
38. Вяткин В.Н., Гамза В.А., Екатеринославский Ю.Ю., Иванушко П.Н. Управление рисками фирмы: программы интегративного риск-менеджмента. М.: Финансы и статистика, 2006. 400 с.
39. Вяткин В., Хэмптон Дж., Казак А. Принятие финансовых решений в управлении бизнесом. Москва Перспектива 2002 г.
40. Гаджиев Ф.Р. Валютный риск и его разновидности. // Финансы и кредит. -2001. №4 (76). - С. 60 - 71.
41. Гамза В.А. Екатеринославский Ю.Ю. Рисковый спектр коммерческих организаций. Москва: Экономика, 2002 г.
42. Гардинер Б. Природа риска. // Страховое дело. 1994. - №6. - С. 4144.
43. Гермогентова М.Н., Серегин Е.В. Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски. Учебно-методический комплекс по дисциплине Финансовый менеджмент. Ч М.: Финансовая академия при Правительстве РФ, кафедра ФПиФМ, 2004. 55 с.
44. Гибсон Роджер. Формирование инвестиционного портфеля: управление финансовыми рисками. М.: Альпина Бизнес Букс. 2005. - 280 с.
45. Глущенко В.В. Управление рисками. Страхование. Ч г. Железнодорожный Моск. Обл.: ТОО НПЦ Крылья, 1999. 336 с.
46. Голембиовский Д., Барышников И. Стратегии управления ценовым риском (на примере экспортоориентированных предприятий). // Вопросы экономики. -2003. -№8. -С. 61- 80.
47. Головач A.M. Внутренний контроль, ориентированный на риск// Бухгатерский учет. 2006. - №22. - С. 76-78.
48. Гончаренко Л.П. Предпринимательские риски. // Финансы и кредит. Ч 2002.-№11 (101).-С. 10-14.
49. Городнов А.Г., Воронцов А.В., Ефимычев Ю.И. Построение системы управления проектными рисками. //Финансы и кредит. 2004. - №9(147). - С. 6467.
50. Гранатуров В.М. Экономический риск: сущность, методы измерения, пути снижения: Учебное пособие. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательство Дело и Сервис, 2002. Ч 160 с.
51. Грачева М.В. Риск-анализ инвестиционного проекта. М., 2001.
52. Грюнинг X. ван, Брайович Братанович С. Анализ банковских рисков. Система оценки корпоративного управления и управления финансовым риском / Пер. с англ., вступ. сл. д.э.н. К.Р. Тагирбекова Ч М.: Издательство Весь Мир, 2004. 304 с.
53. Деккер Т. Корпоративное управление: Анализ рисков// ЖУК (журнал управление компанией). 2004. - №10. - С. 48-50.
54. Демкин Игорь. Моделирование процентного риска при выборе методов и форм кредитования предприятий.// Управление риском. 2006. - №3. - С. 45-51.
55. Джафаров Дмитрий. Как управлять рисками. РосБизнесКонсатинг Ч RBC daily.-25.11.2003.
56. Джекел П. Применение методов Монте-Карло в финансах. М.: Интернет-трейдинг, 2004 . Ч 256 с.
57. Додонов В.Ю. Инвестиционный риск на фондовом рынке и методы его оценки. // Управление риском. 2003. - №3. - С. 42 - 49.
58. Доничев О.А. Инвестиционные риски как сдерживающий фактор развития экономики. // Экономика строительства. Ч 2002. №11. Ч С. 28 Ч 33.
59. Дубова С.Е. Анализ рискообразующих факторов в системе управление рисками. // Финансы и кредит. 2006. - №7. - С. 38 - 45.
60. Дубров A.M., Лагоша Б.А., Хрусталев Е.Ю. Моделирование рисковых ситуаций в экономике и бизнесе. М.: Финансы и статистика, 1999. Ч 176 с.
61. Ервант Яйли, Анатолий Музалевский. Что мы хотим определить, оценить, и чем мы хотим управлять? Методологические аспекты проблемы риска. // Управление риском. 2006. - №3. - С. 50 - 63.
62. Ермасова Н.Б. Риск-менеджмент организации. Ч М.: Издательство Альфа-Пресс, 2005.-240 с.
63. Журавель И.В. Управление рисками в промышленности: защита персонала от несчастных случаев. // Управление риском. Ч 2003. №1. - С. 24 - 28.
64. Зараковский Г., Смолян Г. Информационно-психологические факторы риска. // Риск-менеджмент. 1997. - №6. Ч С. 28 Ч 30.
65. Зражевский В.В. Основные направления совершенствования системы управления рисками. // Рынок ценных бумаг. 2002. - №2. Ч С.28 - 30.
66. Информация о корпорации Chase Manhattan на сайте www.chase.com
67. Информация о компании DuPont на сайте www.measurisk.com
68. Как финансовому директору управлять рисками (по материалам круглого стола)// Финансовый директор. 2006. -июль-август. - С. 40 - 48.
69. Карнаух Н., Карнаух М. Новые принципы в управлении охраной труда в организациях. // Охрана труда и социальное страхование. Ч 2002. №3. Ч С. 17-21.
70. Качалов P.M. Управление хозяйственным риском. Ч М.: Наука, 2002.
71. Качественная информация Ч ключевой фактор управления рисками (материалы исследования Global Data and Risk Management Survey 2005)// Финансовый менеджмент. 2006. - №1. - С. 135-140.
72. Кирин А. Служба риск-менеджмента в компании: необходимость или мода? Материалы международного форума Управление рисками в России. Москва. 12-13 октября 2005 года.
73. Киселица Елена. Экономико-математическое моделирование управления рисками деятельности промышленного предприятия. // Управление риском. 2006. -№3. - С. 43-49.
74. Климантова Г. Профессиональные риски: совершенствование законодательной базы защиты работников. // Человек и труд. 2003. - №5. - С. 10 - 12.
75. Клочай Виктор. Инструментарий управления рисками корпорации в. условиях угрозы ее экономической безопасности. // Управление риском. -2006. -№2. С. 25-29.
76. Князевская Н.В., Князевский B.C. Принятие рискованных решений в экономике и бизнесе. М.: Контур, 1998.
77. Коньшин О., Барынин А., Разворотнев А. Опционное моделирование и управление рисками. И Рынок ценных бумаг. 2006. - №14. - С. 45-49.
78. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2000 г.
79. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М.: Финансы и статистика 1997-512 стр.
80. Корнилова Т.В. Психология риска и принятия решений: Учебное пособие для вузов / Т.В. Корнилова. М.: Аспект Пресс, 2003. - 286 с.
81. Красиков С.А. Психологические аспекты принятия решений в условиях риска. // Управление риском. 2003. - №2. - С. 17-23.
82. Краснобаев Владислав, Трегубова Ольга. Управление финансовыми рисками промышленных предприятия при реализации производственных программ // Управление риском. 2006. - №2. - С. 62 - 64.
83. Кузминский Н. Минимизация хозяйственных рисков. // Ресурсы, информация, снабжение, конкуренция. Ч 2004. №1. Ч С. 38 - 42.
84. Куницына Н.Н. Исследование сущности хозяйственных рисков. // Финансовый бизнес. Ч 2002. Ч март-апрель. Ч С. 55 Ч 59.
85. Куницына Н.Н. Управление хозяйственными рисками с позиции экономической динамики // Финансовый бизнес, 2002, № 4. С. 35-39.
86. Курчеева Г.И., Хворостов В.А. Информационное обеспечение управления риском. // Управление риском. 2003. - №4. - С. 15 Ч 22.
87. Лапсарь Алексей. Проблемы синтеза экспертных систем поддержки управленческих решений в условиях риска. // Управление риском. 2006. - №3. -С. 20-29.
88. Лапуста М.Г., Шаршукова Л.Г. Риски в предпринимательской деятельности. Ч М.: Инфра-М, 1996.
89. Литовченко С. Подходы к управлению рисками на российских предприятиях. // Финансовый директор. 2003. - №9 (Ссыка на домен более не работаетp>
90. Лобанов А., Филин С., Чугунов А. Тенденции развития риск-менеджмента на пороге XXI века: мировой опыт и перспективы России. // Ресурсы, информация, снабжение, конкуренция. 1999. - №4. Ч С. 43 - 52.
91. Лобанов А., Филин С., Чугунов А. Тенденции развития риск-менеджмента на пороге XXI века: мировой опыт и перспективы России. // Ресурсы, информация, снабжение, конкуренция. 1999. - №5-6. Ч С. 45 - 56.
92. Луман Н. Понятие риска// THESIS. 1994. - №5. - С. 135-160.
93. Любушкин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово Ч экономической деятельности предприятия: Под ред. Проф. Н.П. Любушина. М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2002.
94. Маккарти Мэри Пэт, Флинн Тимоти Риск. Управление риском на уровне топ-менеджеров и советов директоров М.: Альпина Бизнес Букс, 2005. -234 с.
95. Максимчук Е. Риск в сфере производства. // Ресурсы, информация, снабжение, конкуренция. Ч 2002. №2. Ч С. 11 - 17.
96. Малинецкий Г.Г. Управление риском. Риск, устойчивое развитие, синергетика. М., Наука, 2000.
97. Материалы международного форума: Управление рисками в России. М.: Рейтинговое агентство Эксперт-Ра, 12-13 октября 2005 г. (www.risk.raexpert.ru)
98. Махров И.Е. Понятие предпринимательской деятельности // Академический юридический журнал №4 (18) окт-дек 2004 г.
99. Мельников А.В. Риск-менеджмент. Стохастический анализ рисков в экономике финансов и страхования. М.: Анкил, 2003. Ч 159 с.
100. Милосердов Александр. Теоретико-возможностная модель анализа и оценки рыночных рисков. // Управление риском. -2006. -№ 2. С. 49-54.
101. Михаленко О., Орлова Е., Яшина Н. Стройка системы. // Русский полис. 2005. - №10. - С. 72 - 75.
102. Москвин В.А. Управление рисками при реализации инвестиционных проектов. Рекомендации для предприятий и коммерческих банков. М.: Финансы и статистика, 2004. 352 с.
103. Найт Ф.Х. Риск, неопределенность и прибыль. Издательство Дело, 2003. (Frank Н. Knight. Risk, Uncertainty and Profit. Ч Chicago: University of Chicago Press, 1971)
104. Нерсисян Тигран. Риски предпринимательской деятельности: экологический аспект. // Управление риском. 2006. - №1. - С. 41-46.
105. Ойгензихит В.А. Проблемы риска в гражданском праве. Душанбе: Ирфон, 1972.
106. Ожегов С.И. Словарь русского языка. Под ред. Н.Ю. Шведовой. 20-е издание. -М.: Русский язык, 1988.
107. Пикфорд Джеймс. Управление рисками. М.: Вершина, 2004. Ч 352 с.
108. Поляков Р.К. Новая парадигма риск-менеджмента: стратегический подход (Ссыка на домен более не работаетp>
109. Постюшков А.В. Об оценке финансового риска. // Бухгатерский учет. 1993. -№1.-С. 56-59.
110. Проценко О.Д., Цакаев А.Х. Риск-менеджмент на российских предприятиях: проблемы и перспективы развития. // Маркетинг в России и за рубежом. 2002. - №6. - С. 3 - 6.
111. Пузанов Юрий. Информационная концепция риска. // Управление риском. 2005. - №2. - С. 35-43.
112. Рейтинги в экономике: методология и практика / A.M. Карминский, А.А. Пересецкий, А.Е. Петров; Под ред. A.M. Карминского. Ч М.: Финансы и статистика, 2005. 240 с.
113. Рынок кредитных деривативов / А.В. Кавкин. Ч М.: Экзамен, 2001. Ч 288 с.
114. Рогачев Андрей. Практическое управление рисками в современной российской экономике. // Управление рисками. 2006. - №4. - С. 53-56.
115. Рогов М.В. Принципы системы управления рисками крупной российской корпорации, (Ссыка на домен более не работаетpublications/234)
116. Рогов М.А. Риск-менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2001. Ч 120с.
117. Романов В. Понятие рисков и их классификация. //Финансовый бизнес. -2001. №1. - С. 40-43.
118. Романова М.В. Управление рисками инновационной деятельности // Финансы и кредит, 2001, № 1. С. 14-23.
119. Рудько-Силиванов В., Афанасьев А., Лапина К. Кредитные деривати-вы как механизм управления риском при взаимодействии банковского и реального секторов экономики. // Рынок ценных бумаг. Ч 2002. №4 (211). - С. 69 - 73.
120. Савчук В. // Компаньон. Стратегии. 04.11.2005. - №10. - С. 12 - 21
121. Самойлова JI.Б., Поляков Р.К. О целесообразности применения экономико-математических и эконометрических методов к системе риск-менеджмент. Economics and management. 2003.
122. Саркисов Сергей. Аутсорсинг логистики Ч важный элемент управления рисками. // Управление рисками. 2006. - №4. - С. 15-21.
123. Селюков В.К., Гончаров С.Т. Управление рисками. М.: Изд-во МГГУ им. Н.Э. Баумана, 2001.
124. Сидорчук В., Асамбаев Н. Экологические риски: анализ, расчеты, аудит. // Ресурсы, информация, снабжение, конкуренция. Ч 2002. №3. - с. 29 - 38.
125. Сидорчук В., Адиятулин Р. Экологические риски: анализ, расчеты, аудит. // Ресурсы, информация, снабжение, конкуренция. 2002. - №4. Ч С. 37 Ч 44 (II часть).
126. Скамай Л. Рискообразующие факторы. // Ресурсы, информация, снабжение, конкуренция. Ч 2002. №4. - С. 32 - 36.
127. Скамай Л. Финансовые риски. // Ресурсы, информация, снабжение, конкуренция. 2000. - №1-2. - с. 43- 49.
128. Смирнов А.В. Риск-менеджмент и управление ресурсами коммерческого банка // Финансовый бизнес, 2001, № 12. Ч С. 9-11.
129. Смит А. Исследование о природе и причинах богатства народов. Книга первая. -М.: Издательство Ось-89, 1997.
130. Смоляков Федор. Управления процентным риском. Иммунизация. // Управление риском. 2004. - №2. - С. 41-46.
131. Соколов К.В. Управление рисками в системе управления учета ходинга. // Бухгатерский учет. 2006. -№22. - С. 73-75.
132. Севрук В.Т. Риски финансового сектора Российской Федерации. М.: Финстатинформ, 2001. 175 с.
133. Сонцева Г.Н. О психологическом содержании понятия риск. // Вестник Московского университета. Серия 14. Психология. 1999. - №2. - С. 14 -22.
134. Станиславчик Е.Н. Риск-менеджмент на предприятии. Теория и практика. М.: Ось-89, 2002. - 80 с.
135. Стрелецкий Д.Ю., Макарова Е.С., Тен В.В., Лахтиков В.А. Банкротство юридических лиц. М.: Учебно-методологический центр при Министерстве Российской Федерации по налогам и сборам, 2005. Ч 160 с.
136. Суваревич А.В. Можно ли управлять банковскими рисками? // Финансы и кредит. 2001. - №3 (75). - С. 24 - 27.
137. Супрунович Е. Основы управления рисками. // Банковское дело. Ч2002. -№2.-С. 13-16
138. Сусанов Д. Оценка социально-экономического риска. // Рынок ценных бумаг. -2002. №3 (210). -С. 16- 79.
139. Сычев А.Ю. История управления рисками. // Управление риском. Ч2003.-№4.-С. 2-14.
140. Тактаров Г.А., Григорьева Е.М. Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски: Учебное пособие. Ч М.: Финансы и статистика, 2006. 256 с.
141. Терюхов В. Риск-менеджмент при оценке платежеспособности заемщика. // Рынок ценных бумаг. 2004. - №3 (258). - С. 67 - 68.
142. Тихомиров Н.П., Потравный И.М., Тихомирова Т.М. Методы анализа и управления эколого-экономическими рисками. М.: Юнити-Дана, 2003. 352 с.
143. Тихонов Д.Н., Липник Л.Г. Налоговое планирование и минимизация налоговых рисков. М.: Альпина Бизнес Букс, 2004. 256 с.
144. Токаренко Г. С. Методы управления рисками в компании// Финансовый менеджмент. 2006. - №4. - С. 130-143.
145. Токаренко Г.С. Основы риск-менеджмента в предпринимательской деятельности// Финансовый менеджмент. 2006. - №1. - С. 125-134.
146. Токаренко Г. С. Прогнозирование рисков в компании// Финансовый менеджмент. -2006. №3. - С. 132-142.
147. Токаренко Г. С. Система риск-менеджмента компании// Финансовый менеджмент. -2006. №2. - С. 132-143.
148. Токаренко Г. С. Технология управления финансовыми рисками// Финансовый менеджмент. -2006. №5. - С. 138-143.
149. Тэпман JI.H. Риски в экономике. Ч М., 2002.
150. Ульянов И.С. Некоторые подходы к исследованию риска макроэкономической неустойчивости. // Вопросы статистики. Ч 2002. №4. Ч С. 3 Ч 8.
151. Управление риском: Риск. Устойчивое развитие. Синергетика. М.: Наука, 2000.
152. Уткин Э.А., Фролов Д.А. Управление рисками предприятия. Учебно-практическое пособие. М.: ТЕИС, 2003. Ч 248 с.
153. Фадеев С. Не рисковать многим ради малого. //Ресурсы, информация, снабжение, конкуренция. Ч 2003. №1. Ч С. 59-64.
154. Фалин Г.И., Фалин А.И. Теория риска для актуариев в задачах. М.: Мир, Научный мир, 2004. - 240 с.
155. Фидаров В. Минимизация возможных убытков. //Ресурсы, информация, снабжение, конкуренция. Ч 2002. №3. Ч С. 23-27.
156. Филин С., Брук М., Федорова А. Преодоление рискозависимости. // РИСК. 2002. - №1. - С. 56-65.
157. Филин С.А. Финансовый риск и его составляющие для обеспечения процесса оценки и эффективного управления финансовыми рисками при принятии финансовых управленческих решений. // Финансы и кредит. 2002. - №393..-С. 21 -31.
158. Филин С.А. Финансовый риск и его составляющие для обеспечения процесса оценки и эффективного управления финансовыми рисками при принятии финансовых управленческих решений. // Финансы и кредит. 2002. - №494..-С. 9-23.
159. Фомичев А.Н. Риск-менеджмент М.: Дашков и К 2004 г. Хохлов Н.В. Управление риском М.: Юнити 2001г.
160. Хейне П. Экономический образ мышления. М., 1993.
161. Хохлов Н.В. Управление риском. М.: Юнити-Дана, 1999. 240 с.
162. Цветкова Людмила, Иванов Вячеслав. Методологических основы управления инвестиционными рисками. // Управление риском. 2004. - №4, С. 55-63.
163. Цветкова Людмила, Минязев Марат. Принципы исследования системных рисков. // Управление риском. 2005. - №2. - С. 28-34
164. Чекулаев М. Риск-менеджмент: управление финансовыми рисками на основе анализа волатильности. Ч М.: Альпина Паблишер, 2002. Ч 344 с.
165. Черкасов В.В. Проблемы риска в управленческой деятельности. К.2002.-С. 317.
166. Чернов В.А. Анализ коммерческого риска. Ч М.: Финансы и статистика, 1998.
167. Чернов В.Б. Анализ риска комплексного инвестиционного проекта. // Управление риском. 2003. - №3. Ч С. 50 Ч 64.
168. Чернова Г.В. Практика управления рисками на уровне предприятия. -СПб.: Питер, 2000.
169. Чернова Г.В., Кудрявцев А.А.Управление рисками М.: Проспект 2003 г. 50.
170. Човушян Э.О., Сидоров М.А. Управление риском и устойчивое развитие. Учебное пособие для экономических вузов. М.: Издательство РЭА имени Г.В. Плеханова, 1999.
171. Чупров Сергей. Риск и управление устойчивостью промышленного предприятия. // Управление риском. 2004. - №2. - С. 20-25.
172. Шапкин А.С., Шапкин В.А. Теория риска и моделирование рисковых ситуаций: Учебник. Ч М.: Издательско-торговая корпорация Дашков и Ко, 2005.-880 с.
173. Шапкин А.С. Риски финансовых активов. // Управление риском.2003.-№1.-С. 10-12.
174. Шапкин А.С. Управление кредитным риском. // Управление риском. -2003.-№2.-С. 59-63.
175. Шапкин А.С. Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций. Ч 2-е изд. Ч М.: Издательско-торговая корпорация Дашков и Ко, 2003. 544 с.
176. Шаповалов В. Как управлять рисками. // Журнал Финансовый директор. 2003. - №9. (Ссыка на домен более не работаетarticle/4365.html)
177. Шинкаренко Игорь, Храмов Вадим. Риск-менеджмент философия управления рисками корпорации. // Управление риском. - 2004. - №2. - С. 56-60.
178. Шоломицкий А.Г. Теория риска. Выбор при неопределенности и моделирование риска. М.: ГУ ВШЭ, 2005. 400 с.
179. Шувалова И. Учитесь рисковать. //Эксперт. Ч 2001. №43 (19 ноября). -С. 120-121.
180. Шутов Павел Модель риска предпринимателя// Управление риском. -2004.-№3.-С. 56-6.181. Энциклопедический словарь Гранат Ч М.: Экономика, 92
181. Энциклопедия финансового риск-менеджмента. Под ред. А.А. Лобанова, А.В. Чугунова. М.: Альпина Бизнес Букс, 2005. 880 с.
182. Эрроу К. Восприятие риска в психологии и экономической науке. //THESIS, 1994. №5. - С. 81-90.
183. Brent Callinicos, "Trimming Risk From Microsoft's Corporate Tree", in Gregory W. Brown, Donald H. Chew (eds.) Case Studies in Corporate Risk Management (London: Risk Books, 1999).
184. Economist Intelligence Unit, Managing Business Risks, 10. Аналогичный анализ представлен в DeLoach, Enterprise-Wide Risk Management, p. 15-16.
185. Rahl L., Esseghaier Z. Measuring financial risk in the 21st century // Banking Accounting and Finance. 2000. Spring. P. 45-54.
186. Schmidt-Ott L. An appeal for an operational risk derivatives market// In: Bhattacharyya A.(ed). Operational Risk// Risk Professional. Information Business Publishing, 2000 P.55-69
187. The New Basel capital accord. Consultative document. Basle Committee on Banking Supervision. 2003, April.189. www.academic.ru Ч каталог словарей on-line190. Ссыка на домен более не работаетp>
Похожие диссертации
- Формирование информационной системы управления в предпринимательских структурах
- Организационный механизм формирования и развития кадрового потенциала предпринимательской структуры
- Система оценочных показателей как инструмент повышения эффективности риск-менеджмента предпринимательских структур
- Учетно-аналитическое обеспечение риск-менеджмента в коммерческих организациях
- Совершенствование системы риск-менеджмента в инвестиционно-строительной сфере