Темы диссертаций по экономике » Финансы, денежное обращение и кредит

Формирование финансовой стратегии взаимодействия предприятий на основе услуг аутсорсинга тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	кандидат экономических наук
Автор	Кушнева, Ольга Александровна
Место защиты	Москва
Год	2007
Шифр ВАК РФ	08.00.10

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Формирование финансовой стратегии взаимодействия предприятий на основе услуг аутсорсинга"

На правах рукописи

КУШ НЕВА Ольга Александровна

ФОРМИРОВАНИЕ ФИНАНСОВОЙ СТРАТЕГИИ ВЗАИМОДЕЙСТВИЯ ПРЕДПРИЯТИЙ НА ОСНОВЕ УСЛУГ АУТСОРСИНГА

08 00 10 - Финансы, денежное обращение и кредит

08 00 05 - Экономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами сферы услуг)

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Москва 2007

003060464

Работа выпонена на кафедре Менеджмент организаций сферы сервиса ГОУВПО Московский государственный университет сервиса

Научный руководитель доктор .экономических наук, профессор

Родионов Дмитрий Григорьевич

Официальные оппоненты

доктор экономических наук, профессор Хогинская Галина Игоревна

кандидат экономических наук Баранова Галина Николаевна

Ведущая организация ГОУВПО Санкт-Петербургский

государственный инженерно-экономический университет

Защита состоится л 29 июня 2007 г в 10 часов на заседании диссертационного совета Д 212 150 02 при ГОУВПО Московский государственный университет сервиса по адресу. 141221 Московская область, Пушкинский р-он, пос Черкизово, ул Главная, д 99, ауд 3215

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке университета Автореферат разослан л 29 мая 2007 г.

Ученый секретарь диссертационного совета, доктор экономических наук,

профессор Новикова Н Г

1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы диссертации Развитие рыночных отношений в российской экономике характеризуется динамичностью происходящих изменений, их неустойчивостью и противоречивостью, что порождает многие проблемы в хозяйственной и финансовой деятельности современных предприятий Хозяйствующие субъекты, включая предприятия сферы услуг, функционируют в рамках постоянно меняющейся внешней среды, что приводит к возрастанию значимости разработки стратегии деятельности в целях обеспечения конкурентоспособности с учетом многовариантности и нестандартности деловых решений Для обеспечения коммерческого успеха становится недостаточным оценивать лишь текущее состояние экономики и финансов предприятия Ключевая роль здесь принадлежит финансовой стратегии, которая определяет не только направления использования финансовых ресурсов предприятия и источники их финансирования, но и в целом возможности его развития, поскольку финансовые ресурсы обладают особенностью непрерывно трансформироваться с минимальным временным лагом в любой другой вид ресурсов

С позиций системного подхода предприятие постоянно взаимодействует с внешней средой, в том числе с другими предприятиями В связи с этим повышение эффективности деятельности предприятия возможно на пути формирования экономически выходной системы взаимодействий, важное место среди которых принадлежит отношениям аутсорсинга, основанным на передаче на договорной основе непрофильных функций другим организациям, специализирующимся в конкретной области и обладающими соответствующим опытом, знаниями, техническими средствами Аутсорсинг позволяет оптимизировать функционирование организации за счет сосредоточения деятельности на главном направлении, обеспечивая экономию затрат С позиций предприятия сферы услуг (аутсорсера) аутсорсинг дает возможность наращивания объемов продаж услуг и решает вопросы нехватки финансовых ресурсов

Несмотря на значительное количество научных исследований и практических рекомендаций, посвященных вопросам разработки финансовой стратегии и сущности аутсорсинга, недостаточно исследованными остаются проблемы разработки методических подходов, позволяющих оценить целесообразность построения отношений на основе аутсорсинга с учетом альтернативных возможностей, а также определения стратегических финансовых показателей и учета финансовых преимуществ аутсорсинга в процессе формирования финансовой стратегии, что определяет актуальность темы диссертации _ 1

Степень разработанности проблемы

Cipareniii развития предприятий в разное время рассматривались такими авторами, как И нсофф, П Дойль, Б Карлофф, I Клейнер, М Макк-Дональд, М Ilopiep, Л Томпсон, Д Хан, Д Хасси, X Хертешеи, Г J1 зоев, В Ф Богачев, Л Вайсман, О С Виханский, А П Градов, В С Кабаков, А Е Карлик, В М Корабелышков, А Ю Юданов и др

В работах эгнх ученых раскрыт основы стратегического управления, однако нуждаются в дальнейшем исследовании содержание отдельных этапов процесса формирования финансовой стратегии предприятий на основе софудничества, а также обоснование разработок прикладного характера, повышающих эффективность финансового планирования

Исследованиям проблем функционирования сферы услуг, различных аспектов хозяйственно-финансовой деятельности предприятий и проблемам финансового планирования посвящены труды таких ученых, как AM Бабич, ДС Демиденко, J1 С Демидова, ЕВ Егоров, Ell Жильцов, В Н Казаков, М М Качурина, В В Ковалев, Э А Козловская, МИ Креинина, В И Малышков, BIO Морозов, А Г Новицкий, НС Перекалина, К) В Пешехонов, НА Плаюнова, ЕС Сюянова, В И Соловьев, J1 Б Сульповар, Г И Хотииская и др

В то же время в этих исследованиях недостаточное внимание уделено проблемам реализации финансовой стратемш развития предприятий с учетом роли и места, которое организация занимает во взаимодействии с другими предприятиями

Целью диссертационного_исследования является разработка

методических основ формирования финансовой стратегии взаимодействия предприятий с использованием услуг аутсорсинга

Достижение поставленной цели предполатает решение следующих задач.

- обосновать роль и место финансовой стратегии в управлении предприятиями в современной экономике;

выявить современные особенности внутрифирменной финансово!о планирования как инструмента реализации финансовой crpaieiiui на российских предприятиях,

- обосновать роль ayicopcinna в формировании эффективной финансовой стратегии предприятий,

- предложить методические рекомендации но формированию финансовой стратегии взаимодействия предприятий с использованием услуг аутсорсинга,

- обосновать содержание этапов для формирования финансовой стратегии взаимодействия предприятий с применением услут аутсорсинга,

предложить методические рекомендации по оценке взаимодействий предприятий на основе услуг аутсорсинга с целью совершенствования их финансовой стратегии

В качестве объекта исследования выступают предприятия, взаимодействующие в процессе своей хозяйственной деятельности на основе аутсорсинга

Предметом исследования являются социально-экономические, организационные и финансовые отношения, возникающие в процессе формирования финансовой стратегии взаимодействия предприятий с использованием услуг аутсорсинга

Теоретической и методологической основой исследования послужили труды отечественных и зарубежных ученых и практиков в области теории конкуренции, стратегического и финансового менеджмента, экономики сферы услуг, организации предпринимательской деятельности, финансовых отношений предприятий

В качестве информационной основы в работе использованы законодательные н нормативные акты РФ, нормативные документы министерств и ведомств, материалы органов испонительной власти РФ по вопросам развития хозяйствующих субъектов в рыночной экономике, финансовых взаимоотношений между ними, а также материалы ряда предприятий Северо-Западного региона

Методы исследования Для решения поставленных в диссертации задач использовались методы оптимизации, декомпозиции, логического, статистического, экономико-математического анализа, формирования иерархичных и матричных структур, системного анализа, экспертных оценок

Научная новизна исследования состоит в разработке и обосновании методических подходов к формированию финансовой стратегии взаимодействия предприятий с применением услуг аутсорсинга

В результате выпоненного исследования получены следующие результаты, обладающие научной новизной и являющиеся предметом защиты

- на основе анализа современных тенденций развития экономических систем, связанных с возрастанием роли и значения сферы услуг, показана возможность совершенствования финансовой стратегии взаимодействия производственных и сервисных предприятий с использованием аутсорсинга,

- выявлены факторы, препятствующие формированию эффективной финансовой стратегии предприятий сферы услуг недостаточность финансовых ресурсов и неэффективность их использования, недостаточное применение современных методов финансового планирования и прогнозирования, нехватка квалифицированных

финансовых аналитиков, низкий запас финансовой прочности малого и среднего бизнеса, неверная оценка финансовых ресурсов вследствие отрыва управления финансами от снабжения и сбыта, слабое развитие отношений аутсорсинга,

- на базе анализа особенностей управления финансами на современных российских предприятиях обосновано применение показателя допустимого темпа роста продаж для целей сграгегического финансового планирования, предложено использовать данный показатель в качестве внешнего фактора, ограничивающего выбор финансовых стратегий предприятий, взаимодействующих на основе аутсорсинга, двумя основными стратегии стабилизации, направленной на постепенное улучшение деятельности, и стратегии расширения, связанной с увеличением как оборотных, так и внеоборотных активов,

разработана биматричная модель количественной оценки целесообразности применения аутсорсинга, построенная на основе использования теории стратегических игр, позволяющая совершенствовать финансовые стратегии взаимодействующих предприятий, снижая неопределенность внешней среды, предложена содержательная интерпретация элементов матриц этой модели, соответствующих различным вариантам взаимных стратегий предприятий, взаимодействующих на основе аутсорсинга,

- уточнено содержание этапов разработки финансовой стратегии с учетом аутсорсинга, для этапа стратегического финансового анализа разработана методика оценки возможных выигрышей от использования аутсорсинга на базе биматричной модели, применение которой позволяет обосновагь выбор варианта финансовой стратегии

Практическая значимость исследования состоит в том, что его базовые методические положения и практические рекомендации могут быть применены для разработки и совершенствования финансовой стратегии взаимодействия предприятий и обоснования целесообразности использования аутсорсинга с целью повышения эффективности их деятельности и конкурентоспособности

Апробация результатов исследования Основные теоретические и методические положения диссертации докладывались и получили положительную оценку на международных, всероссийских, региональных научно-практических конференциях, в частности Интеграция экономики в систему мирохозяйственных связей (Санкт-Петербург, 1998, 2007), Финансовые проблемы РФ и пути их решения теория и практика (Санкт-Петербург, 2004, 2005, 2007), Экономика, экология и общество России в XXI столетии (Санкт-Петербург, 2007), Россия в глобальном мире (Санкт-Петербург, 2007)

Отдельные рекомендации диссертации использовались на ряде предприятий Северо-Западного региона для разработки финансовой стратегии взаимодействия на основе услуг аутсорсинга, а также в учебном процессе подготовки и переподготовки специалистов в области финансового менеджмента

Публикации По материалам диссертации опубликовано 9 научных работ общим объемом 2,7 п л

Структура диссертации В соответствии с поставленной целью и логикой исследования диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка и приложений

Структура диссертации

Введение

Глава 1. Научные основы организации финансовой деятельности предприятий в условиях сервисизации экономики

1 1 Предприя гие как открытая экономическая система 1 2 Тенденции развития сферы услуг в рыночной экономике России

1 3 Современное состояние и особенности внутрифирменного финансового планирования на российских предприятиях

Глава 2. Методические основы формирования финансовой стратегии взаимодействия предприятий с использованием услуг аутсорсинга

2 I Содержание финансовой стратегии, ее место и роль в системе управления предприятием

2 2 Аутсорсинг как фактор формирования финансовой стратегии взаимодействия предприятий

2.3 Методические принципы и этапы формирования финансовой стратегии предприятия с использованием аутсорсинга

Глава 3. Методические рекомендации по совершенствованию финансовой стратегии взаимодействия предприятий с использованием услуг аутсорсинга

3 1 Моделирование параметров финансовой стратегии роста производственных и сервисных предприятий с применением аутсорсинга

3 2 Методический подход к оценке взаимодействия групп производственных и сервисных предприятий на основе аутсорсинга 3 3 Рекомендации по формированию финансовой стратегии развития предприятий на основе аутсорсинга

Заключение

Библиографический список Приложения

2. ОСНОВНЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ИССЛЕДОВАНИЯ И ИХ КРАТКОЕ СОДЕРЖАНИЕ

С позиций системного подхода любое предприятие может рассматриваться как совокупность бишес-процессов самого высокого уровня обобщения Выпонение бизнес-процесса инициируется событиями (ситуациями), а сам бизнес-процесс представляет собой одну из форм отражения изменения параметров внешней или внутренней среды При этом часть параметров бизнес-процессов (например, такие экзогенные величины, как объем реализации продукции, ставки налогов, тарифы на энергоносители, рыночные цены, курсы валют и др) формируется во внешней среде предприятия, что может быть интерпретировано как проявление возмущающих или ограничивающих факторов Таким образом, задача позиционирования предприятия во внешней среде является первичной по отношению к задаче внутренней организации бизнес-процессов, что выдвигает на передний план вопросы формирования стратегии Это приобретает особое значение для предприятий, специгшизирующихся на оказании услуг в силу их финансово-экономических особенностей.

В современных условиях закономерной тенденцией рыночной экономики является возрастание роли услуг Заметно возрастают роль и значение услуг в экономике России, при этом не только расширяется объем и ассортимент услуг, но и повышаются требования к их качеству По объемам производства услуги опережают другие направления национальной экономики Так, если в 1990 г на долю услуг в России приходилось 23% ВВП и 37% общей численности занятых, то за последние годы эта ситуация существенно изменилась (табл 1) Возрастает конкуренция между предприятиями, производящими услуги

Табчица 1

Доля услуг в валовом внутреннем продукте России (%)

Годы 2000 2001 2002 2003 2004 2005

Доля услуг в ВВП (%) 49,2% 50,8% 53,4% 53,5% 52,5% 51,8%

Источник 1 оскомстат РФ

Важной современной тенденцией является возрастающая роль сервисной политики промышленных предприятий, что, в свою очередь, приводит к выделению услуг и распространению аутсорсинга, позволяющему повысить эффективность основной деятельности за счет высвобождения финансовых ресурсов и скорректировать, таким образом, финансовую стратегию Аутсорсинг весьма привлекателен для предприятий сферы услуг, в особенности для малых и средних, что связано с высокой неопределенностью рынка услуг, порождающей потребность выработки эффективной финансовой стратегии

Высокая конъюнктурность и неопределенность рынка услуг по сравнению с рынком товаров порождают повышенный риск Малые предприятия обладают, как правило, незначительным запасом финансовой прочности, им не хватает финансовых ресурсов, вследствие чего успешное противостояние рискам и достижение конкурентных преимуществ возможно только при условии разработки эффективной финансовой стратегии Такая стратегия, в свою очередь, достигается преимущественно на основе повышения эффективности взаимодействия с внешней средой, поскольку возможности внутренних изменений ограничены Построение финансовой стратегии предполагает различные варианты формирования финансовых ресурсов предприятия и возможности их использования, что определяет не только ликвидность и финансовую устойчивость, но и перспективы роста и расширения предприятия

В диссертации выявлены приоритетные проблемы в финансовой деятельности предприятий, требующие их учета при формировании финансовой стратегии

- отсутствие четкой системы анализа и контроля работы с дебиторами и кредиторами,

- отсутствие системы мер по сокращению финансового цикла, оптимизации уровня и структуры запасов и других элементов оборотных средств, определяемых целями финансовой стратегии,

- организационный отрыв финансового планирования от снабжения и сбыта, не позволяющий точно оценить текущую и потенциальную величину финансовых ресурсов,

- слабый учет финансовых возможностей и преимуществ взаимодействий с другими предприятиями как элементами внешней среды

Для предприятий сферы услуг, кроме перечисленных факторов, характерны

- недостаточность финансовых ресурсов и неэффективность их использования,

- недостаточное применение современных методов финансового планирования и прогнозирования и недооценка их возможностей,

- недооценка собственных финансовых возможностей, отсутствие стратегических финансовых целей, приводящих к снижению эффективности использования финансовых ресурсов и замедлению роста,

I - недооценка потенциала аутсорсинга в наращивании финансовых ресурсов за счет эффекта синергии

Аутсорсинг трактуется различным образом, однако общим является то, что аутсорсинг понимается как модель ведения бизнеса, когда сторонней организации передаются непрофильные функции или процессы (то есть она оказывает определенные услуги)

С позиций процессного подхода аутсорсинг разделяют на следующие виды

- аутсорсинг бизнес-процессов Ч этот вид включает в себя целый комплекс процессов предприятия, содержание которого может меняться (бухгатерские услуги, подбор персонала, снабжение, внутренний аудит, сервисное обслуживания клиентов и другие),

- аутсорсинг маркетинга, куда относятся услуги исследования рынка, реклама и продвижение товара,

- производственный аутсорсинг или контрактное производство,

- аутсорсинг информационных технологий, включая услуги Интернет, электронной почты, предоставление корпоративного сайта и т.д

К факторам, сдерживающим развитие аутсорсинга в России, можно отнести начальную стадию развития рынка, немногочисленность успешных примеров, общий недостаточный уровень развития современного менеджмента, недостаточный уровень корпоративной культуры, низкий уровень доверия между фирмами В то же время, по данным западной статистики (табл. 2) видно, что зарубежный рынок аутсорсинга растет от года к году, и по оценкам аналитиков к 2009 г. мировой рынок аутсорсинга составит 172 мрд дол

Табища 2

Объем мирового рынка аутсорсинга бизнес-процессов (мрд дол )

~ ЧЧ____ Годы Объем рынка ЧЧ__ 2004 2005 2006

Управление сбытом 23,044 25,049 27,281

Администрирование 45,752 49,256 54,004

Операции 26,455 29,334 31,592

Управление поставками 16,046 17,434 18,766

Всего 111,297 121,073 131,643

Источник СаПпе/, 2006

Практически во всех случаях, за исключением контрактного производства, аутсорсинг подразумевает взаимодействие основного предприятия (любого профиля) с предприятием, оказывающим услуги, причем такое взаимодействие может выглядеть как два противоположных по своему направлению потоков услуг

Во-первых, предприятие может приобретать профессиональные услуги специализированных фирм-аутс орсеров, ориентированные на внутренние потребности самого предприятия Это, например, юридические, консатинговые, маркетинговые, бухгатерские, ИТ-услуги и другие, прежде поностью или частично выпонявшиеся штатными работниками предприятия-заказчика

Во-вторых, передача фирме-аутсорсеру бизнес-процессов по оказанию услуг конечным потребителям продукции предприятия Чаще

всего это обслуживание на местах реализованной продукции, обучение персонала итд

Аутсорсинг приносит выгоды обеим сторонам Предприятие, приобретающее услуги аутсорсинга, высвобождает часть финансовых ресурсов и получает возможность использования стратегии расширения Предприятие, оказывающее услуги аутсорсинга, получает допонительные финансовые ресурсы, снижает неопределенность внешней среды, в том числе финансовые риски, что ведет к росту объемов предоставления услуг и повышению финансовой устойчивости, т е использование аутсорсинга предъявляет особые требования к формированию финансовой стратегии взаимодействующих предприятий

Роль финансовой стратегии шире, чем просто части функциональной стратегии, поскольку она может, как стимулировать, так и ограничивать другие функциональные стратегии В диссертации показано, что наличие финансовой цели при формулировке любой стратегии (маркетинга, менеджмента, инвестиций), по существу, превращает ее в финансовый выбор (выбор структуры источников финансовых ресурсов, оценка возможностей и разработка схем привлечения заемных средств) на наиболее выгодных для предприятий условиях, их эффективное использование Это позволяет подходить к финансовой стратегии как общей и базовой

В диссертации уточнено содержание методических принципов формирования финансовой стратегии предприятия с учетом использования услуг аутсорсинга

Х Подчиненность финансовых целей миссии организации Организационная структура дожна обеспечивать контроль за непротиворечивой системой финансовых показателей Отношения аутсорсинга дожны подчиняться миссии организации

Х Гибкость Обеспечение стратегического централизованного руководства при относительной финансовой свободе подразделений, сбалансированной ответственностью

Х Эффективность горизонтальных связей Финансовая информация дожна предоставляться оперативно не только по иерархии (вертикали), но и по горизонтали

Х Дифференциация Предполагает проведение анализа ассортимента продукции и услуг по рентабельности и объему, а также взаимодействия предприятий, приобретающих услуги по аутсорсингу

Х Системность Финансовая стратегия формируется с учетом восприятия хозяйствующего субъекта как открытой системы Аутсорсинг трактуется как взаимодействие с внешней средой

Х Информированность Эффективные финансовые решения возможны только на базе поноты информации Для оценки возможностей аутсорсинга особенно важен анализ внешней среды

Х Количественная определенность Финансовая стратегия дожна базироваться на количественном обосновании принятых решений

Х Максимизация финансовых возможностей Использование аутсорсинга дожно способствовать увеличению финансовых ресурсов предприятия и строиться на основе получения наибольшего выигрыша

В диссертации на основе декомпозиции проблемы формирования финансовой стратегии уточнено содержание этапов разработки финансовой стратегии с учетом аутсорсинга (рис 1)

Этапы разработки финансовой стратегии предприятия с учетом использования аутсорсинга

Стратегический финансовый анализ

Определение

периода формирования

Аначиз внешней среды, поиск возможностей использования аутсорсинга

Анализ внутренней среды,

оценка внутренних возможностей выпознения (передачи) услуг по аутсорсингу

Разработка альтернативных финансовых решений

Формирование стратегических финансовых

Разработка альтернативных вариантов финансовой стратегии с

учетом потенциала аутсорсинга

Оценка эффективности вариантов фш (ансовой стратегии

Выбор окончательного варианта финансовой стратегии, принятие решения о шжхюсСрвности аутсорсинга

Разработка стратегического финансового плана

1 т.*

Разрабо гка Разработка Разработка Разработка

_ _, системы ХюИ

стратегических прогнозного системы

финансовых показателей на видам варианта орган кзацион ко

основе расчета деятельности с финансовой -экономических

допустимого объема продаж выделением аутсорсинга о гчетности мероприятий

Контроль реализации стратегического финансового плана и выработка регулирующих воздействий

Стратегический контроль

Стратегическое регулирование

Рис 1 Основные этапы разработки финансовой стратегии предприятия с использованием аутсорсинга

Первый этап Стратегический финансовый анализ При анализе внешней среды автор предлагает исследовать возможности использования аутсорсинга, а при анализе внутренней среды - возможности предоставления (передачи) услуг по аутсорсингу Объемы передаваемых (принимаемых) услуг могут варьироваться, что формирует варианты взаимных стратегий

Второй этап Разработка альтернативных финансовых решений Методический подход, разработанный автором, по оценке целесообразности применения аутсорсинга с помощью биматричной модели, используется на втором этапе при разработке альтернативных вариантов финансовой стратегии и выборе окончательного варианта

Третий этап Разработка стратегмческого финансового плана В качестве целевого критерия разработки финансовой стратегии предложено использование показателя допустимого роста объема продаж (sustainable growth rate - SGR, в современной литературе по финансовому менеджменту чаще обозначается через g), определяющего, какой уровень увеличения объема продаж соответствует реальному положению предприятия и финансового рынка (его превышение ведет к значительному возрастанию рисков)

Сущность использования данного показателя на третьем этапе заключается в следующем Развиваясь, предприятие может придерживаться стратегий стабилизации и расширения Принимая стратегию стабилизации, предприятие нацеливается на постепенное улучшение своей операционной деятельности При этом в качестве целевых стратегических показателей при моделировании допустимого роста продаж используются

РДр Ч рентабельность продаж, определяемая как отношение чистой прибыли (ЧП) к объему продаж (BP),

КОд - оборачиваемость активов (ресурсоотдача), определяемая как отношение объема продаж к активам (А),

кз/с Ч коэффициент соотношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг), определяемый как отношение заемного капитала к собственному,

крДп - коэффициент реинвестирования прибыли, равный отношению реинвестированной прибыли предприятия в отчетном периоде к чистой прибыли отчетного периода и показывающий долю прибыли не распределяемую по дивидендам (1-крип - коэффициент выплат по дивидендам).

В диссертации на основе анализа особенностей стратегического планирования на российских предприятиях предложено распространить данную модель на прогнозный период (несколько лет) Так как стратегия стабилизации подразумевает постепенное улучшение показателей

деятельности предприятия, то показатель допустимого роста продаж в общем случае следует рассчитывать по формуле (1)

& = (1+8.) (НВг) (1+ёп)-1, (1)

где зс - стратегический показатель допустимого роста объемов продаж,

п - длительность периода в годах

На третьем этапе данный подход позволяет проводить многовариантное моделирование для определения оптимальных значений финансовых показателей, проводить факторный анализ, что позволяет обосновать разработку системы организационно-экономических мероприятий

Стратегия расширения предполагает резкое увеличение активности предприятия, что, в свою очередь, связано с увеличением не только оборотных, но и внеоборотных активов То есть важной проблемой становится обеспечение источников финансирования для роста активов Соответственно, возрастает роль финансовой стратегии, главная задача которой состоит не только в обеспечении финансовыми ресурсами инвестиционного потенциала роста предприятия, но и в сохранении его финансовой устойчивости

При построении модели допустимого роста в условиях стратегии расширения, помимо использованных для стратегии стабилизации показателей, добавляется величина увеличения собственного капитала за счет продажи обыкновенных акций (СКН) и абсолютная сумма дивидендов, которую предприятие планирует выплатить (Див)

( СК0+ СКД- Див) (\+Кс) КОА(1/ВР0)

8 = ------1, (2)

1-КОА РпрО+кл) где СКо - начальный капитал, ВРо Ч объем продаж базового года

В диссертации предложена модификация данной формулы с учетом специфики российских предприятий

(СКо+СКк) (1+к*) КОА(1/ВР0)

8=------1 (3)

1-КОд Рпркрип (1+кз/с)

Автор считает целесообразным применение данной модификации, так как в российских условиях дивиденды редко планируются заранее

В диссертации показатель допустимого роста объема продаж используется для определения внешнего ограничивающего фактора при формировании финансовой стратегии предприятий, взаимодействующих на основе аутсорсинга В его рамках рассматривается биматричная модель взаимодействия хозяйствующих субъектов с использованием возможных взаимосвязанных стратегий, предполагающих различную степень

использования аутсорсинга, построенная на основе теории стратегических игр

Предложенные методические подходы могут быть использованы при решении следующих задач

- определение темпов устойчивого роста в условиях изменения внешних и внутрифирменных факторов, в том числе развития аутсорсинга,

- определение возможных (достижимых) темпов роста при заданных параметрах финансовой стратегии,

- обоснование параметров финансовой страте! ии для обеспечения роста продаж, адекватного рыночной конъюнктуре,

- учет возможностей аутсорсинга в обеспечении роста продаж,

- выявление наиболее проблемных зон в деятельности предприятия с позиций его стратегических задач

В диссертации разработана методика обоснования целесообразности использования аутсорсинга для обеспечения эффективного роста предприятия и получения допонительных финансовых ресурсов По мнению автора, эта цель может быть достигнута на основе аутсорсинга путем привлечения предприятий сферы услуг (например, привлечение малого предприятия, специализирующегося на оказании услуг по монтажу и ремонту соответствующих видов оборудования) Это приводит к экономии затрат на трудовые ресурсы, на самостоятельное осуществление сервисных услуг, высвобождая таким образом финансовые ресурсы для дальнейшего расширения Кроме того, предприятие сферы услуг может также выпонять и роль дилера Методологической базой разработки данной методики явилась теория стратегических игр, а в качестве инструмента использована совокупность биматричных моделей

В диссертации рассматривается ситуация, когда у каждого из предприятий существует два варианта стратегии

Предприят ие-производ ител ь

1 Все услуги по новой продукции, которые составляют 10% от ее стоимости, предприятие сразу передает на аутсорсинг Услуги, которые предприятие-производитель оказывает по старым договорам, передаются единовременно в максимально возможном объеме

2 Все услуги по новой продукции передаются на аутсорсинг Услуги, которые предприятие-производитель оказывает по старым договорам, передаются в максимально приемлемом для аутсорсера объеме, возможно в течение нескольких лет

Малое предприятие - аутсорсер

1 Предприятие-аутсорсер принимает все услуги по новой продукции, а также услуги, которые предприятие-производитель оказывает по старым договорам, применяя стратегию расширения, при этом возможна доля участия предприятия-производителя в его уставном капитале

2 Предприятие-аутсорсер сохраняет стратегию стабилизации и принимает на себя только ту часть объемов услуг, при которых оно не выйдет за рамки своих возможностей, ограниченных моделью допустимого роста

Используя инструментарий теории стратегических игр можно получить количественную оценку выигрыша от применения стратегии, предусматривающей или не предусматривающей использование аутсорсинга В качестве выигрыша (показателя, носящего стратегический характер) может рассматриваться рыночная стоимость предприятия По мнению автора, в этих целях целесообразно использовать доходный подход

В исследовании обосновано, что для российских предприятий в качестве дохода можно использовать денежный поток Преимущество дисконтирования денежного потока над дисконтированием прибыли или дивидендов заключается в том, что в настоящее время ни прибыль, ни дивиденды не отражают в достаточной степени состояния российских предприятий, а также предпочтений инвесторов

По мнению автора, чистый денежный поток (ЧДП) следует рассчитывать косвенным образом исхода из следующих позиций.

- предприятие осуществляет свою деятельность в бесконечном периоде,

- бесконечный период делится на текущий, совпадающий со сроками стратегического планирования, постпрогнозный,

в качестве ставки дисконтирования применяются средневзвешенные затраты на капитал,

- для малых предприятий сферы услуг в ставке дисконтирования учитывается премия за повышенный риск,

- бизнес способен приносить доход в постпрогнозном периоде,

- для оценки рыночной стоимости предприятия в постпрогнозном периоде используется модель Гордона

В диссертации предложена методика определения целесообразности сотрудничества предприятий на основе аутсорсинга с применением биматричной модели теории стратегических игр, позволяющая дать финансовое обоснование принятия управленческих решений

В наиболее общем виде предлагаемая методика реализуется следующим агоритмом (рис 2) ,

1 Определение стратегического периода и возможных стратегий для каждого из рассматриваемых предприятий .

2 Прогнозирование стратегических финансовых показателей для каждой из рассматриваемых стратегий, согласующихся с общей стратегией предприятия

3 Прогнозирование объемов реализации для каждого предприятия в условиях сочетания выбранных ими стратегий

Получение результата бпчатрпчной игры

Анализ полученного результата

Принятие решения о выборе предприятиями стратегий в условияч аутсорсинга

Рис 2 Агоритм принятия решения о сотрудничестве предприятий на основе аутсорсинга

4 Расчет чистой операционной прибыли с разбивкой по годам стратегического периода для каждого предприятия в условиях сочетания стратегий

5 Расчет чистых денежных потоков с разбивкой по годам стратегического периода для каждого предприятия в условиях сочетания стратегий

6 Определение ставок дисконтирования чистых денежных потоков прогнозного периода для каждого предприятия в условиях сочетания стратегий

7. Определение текущей стоимости чистых денежных потоков прогнозного периода для каждого предприятия в условия сочетания стратегий

8 Определение основных параметров чистых денежных потоков постпрогнозного периода (начальная величина и темп роста) для каждого предприятия в условия сочетания стратегий

9 Определение ставок дисконтирования чистых денежных потоков постпрогнозного периода для каждого предприятия в условиях сочетания стратегий

10 Определение текущей стоимости чистых денежных потоков постпрогнозного периода для каждого предприятия в условия сочетания стратегий

11. Определение текущей стоимости каждого предприятия при различном сочетании выбранных стратегий.

12 Получение результата решения биматричной игры - нахождение оптимальных стратегий

13 Анализ полученных результатов

14 Принятие предприятиями решения о выборе стратегий в условиях сотрудничества на основе аутсорсинга и учет аутсорсинга в финансовой стратегии

В результате реализации методики формируется матрицы взаимных стратегий предприятия-производителя и предприятия-аутсорсера Автором предложена содержательная интерпретация взаимных стратегий (табл 3 и 4)

В диссертации на примерах предприятий ОАО Промышленный центр и ООО Техсервис (по данным финансовой отчетности) показано, что определение элементов матрицы для данной задачи базируется на прогнозных финансовых расчетах Для практических целей целесообразно для прогнозирования использовать сочетание нормативного метода и метода пропорциональной зависимости показателей от объемов реализации

Таблица 3

Взаимные стратегии предприятия-производителя (матрица А)

Предприятие-производитель передает пргдприятию-аутсорсеру в первый же прогнозный год максимально возможный объем услу! - как по новой продукции, так и тот объем обязательств, который у нею имеется по выпущенной ранее продукции При этом предприятие-аутсорсер использует стратегию расширения (ап) Предприятие-производитель передает на ау гсорсинг обслуживание всей новой продукции, а также ту часть услуг по более ранним договорам, которую предприятие-аутсорсер сможет допонительно взять в первый прогнозный год Предприятие-аутсорсер придерживается стратегии стабилизации (а^)

Предприят ие-производител ь передает на аутсорсинг максимально возможный для аутсорсера объем услуг, по их объем наращивается в течение трех лет в зависимости от возможностей предприятия-аутсорсера, придерживающегося стратег ии расширения (а2|) Предприят ие-производител ь передает на аутсорсинг максимально возможный объем услуг в течение трех лет, при этом предприятие-аутсорсер придерживается стратегии стабилизации (а22)

Таблица 4

Взаимные стратегии предприятия-аутсорсера (матрица В)

Предприятие-аутсорсер готово принять на аутсорсинг уже в течение первого прогнозного года весь объем работ, который планирует отдать предприятие-производитель 11о для этого предприятию-аутсорсеру следует принять стратегию расширения и увеличить собственный капитат (Ьп) Предприятие-аутсорсер готово принять весь объем работ по обслуживанию новой продукции предприятия-производителя, а также некоторую часть работ по его старым договорам, но только ту, которая не превышает показателя достижимого роста первою прогнозного года (Ь,2)

Предприятие-аутсорсер готово принять на аутсорсинг весь объем работ, который планирует отдать предприутие-производителъ, но точько в течение трех лет и при этом ограничивает расширение свое! о уставного капитала (Ь2,) Предприятие-аутсорсер принимает работы, передаваемые ему предприятием-производителе и поэтапно, в течение трех лет, придерживаясь при этом стратегии стабилизации (Ь22)

Необходимо при этом учитывать, что ключевые показатели предприятия-ироизводителя (матрица А), используемые для расчета допустимого темпа роста, изменяются от года к году коэффициент

оборачиваемости активов (коэффициент ресурсоотдачи) увеличивается, так как рост реализации приводит только к увеличению оборотных активов, коэффициент соотношения заемных и собственных средств незначительно уменьшается, так как предприятие стремится улучшить структуру источников финансирования, несколько сократив долю заемного капитала, рентабельность продаж слабо нарастает потому, что, с одной стороны, срабатывает эффект масштаба производства при увеличении выпуска продукции, а с другой - рентабельность услуг снижается при территориальном удалении потребителей от производителя

При прогнозировании показателей предприятия-аутсорсера (матрица В) также используется сочетание нормативного метода и метода пропорциональной зависимости от обьемов реализации, но при этом пропорционально реализации изменяются как оборотные, так и внеоборотные активы, а амортизационные отчисления используются для поддержания уже имеющегося оборудования (итоговые значения представлены в табл 5) Полученные данные, с помощью инструментария теории стратегических игр, графически интерпретированы на рис 3

Таблица 5

Расчет стоимости предприятий при сочетании стратегий

Элемент матрицы Текущая стоимость будущих денежных потоков (мн руб) Продленная стоимость (мн руб) Прогнозная стоимость предприятия (мн руб)

Предприятие-производитепь (ОАО Промышленный центр)

3|| 468,8 834,5 1303,3

а21 451,7 824,5 1276,2

312 308,3 487,2 795,5

^22 580,4 1086,3 1666,7

Предприятие-аутсорсер (ООО Техсервис)

Ъц 151,9 287,9 439,8

Ь21 137,8 548,6 686,3

ь,2 111,8 307,9 1 419,8

Ь22 10,8 1120,1 1230,9

Предприятие-аутсорсер ХПредприятие-производитель}

Рис 3 Графическое определение точки равновесия, оцепиваютеи целесообразное п. использования аутсорсинга

Координаты эюи точки [(оказывают, чго крупному предприятию (ОАО Промышленный центр) с вероятпоыыо 0,91 следует софудничать с предприятием сферы услуг (ООО Техсервис) на основе аутсорсинга Для предприятия сферы услуг вероятность целесообразности сотрудничества также высока и составляет 0,96 В рассмотренном примере стратегия с использованием аутсорсинга выгодна как предприятию-производителю оборудования, 1ак и предприятию сферы услуг, выступающему в роли аутсорсера

В данной работе представлено применение биматричной модели для случая, когда у каждого предприятия рассматривается только две стратегии Предложенный автором агоритм принятия решении применим и для случая, котда каждому предприятию необходимо проанализировать несколько альтернатившх стратегий Матемагичсскии аппарат поиска решения настолько усложняется, что получить результат в разумные сроки можно, используя специальные программные средства Одним из них я пляс гея паке! прикладных программ РОМ\\'1М, применяемый специалистам!! для решения многоуровневых производственных и управленческих задач методами исследования операции, в частности методами теории сфгпе) нчсских шр

Разработанные в диссертации методические подходы позволяют количественно оценить выигрыши предприятия при применении различных с грате!пи па основе ЧДП, что дает возможность предприятиям - производителям и потребителям услуг совершенствовать свою

финансовую стратегию с учетом преимуществ аутсорсинга, снижать риски и степень неопределенности внешней среды, стабилизировать финансовые ресурсы

Выводы и предложения, являющиеся результатом проведенных исследований, представлены в заключении диссертации

Основные положения диссертации о гражены в следующих научных

публикациях автора:

1 Аптусенко МА, Куишева О 4 Экономическая стратегия как определяющий фактор испонения бюджета // Интеграция экономики в систему мирохозяйственных связей Сб трудов Международной научно-практической конференции - СПб Изд-во СПбГТУ, 1998 - 0,2 п л (вклад автора - 0,1 п л )

2 Куишева О А Процессный подход как новая ступень организации управления предприятием // Финансовые проблемы РФ и пути их решения теория и практика Сб трудов IV Международной научно-практической конференции Ч СПб Изд-во СПбГПУ, 2004 -0,3 пл

3 Кушнева О А Финансовое планирование и бюджетирование как инструменты эффективного управления предприятием // Проблемы развития социальной сферы Сб научных трудов / Под ред. дэн, проф Л Б Сульповара - М Изд-во МГУ серЕМса, 2004 - 0,6 п л

4 Кушнева О А Анализ чистого денежного потока при изменении условий реинвестирования // Финансовые проблемы РФ и пути их решения теория и практика Сб трудов V Международной научно-практической конференции - СПб Изд во СПбГПУ, 2005. - 0,3 п л

5 Кушнева О А Особенности внутрифирменного финансового планирования на предприятиях сферы услуг // Вестник Российской академии естественных наук (Санкт-Петербург), 2006 № 3 Ч 0,3 п л

6 Кушнева О А Принципы формирования финансовой стратегии предприятия // Экономика, экология и общество России в XXI столетии Сб. трудов VI Международной научно-практической конференции - СПб. Изд-во СПбГПУ, 2007 - 0,2 п л

7 Куишева О А Этапы разработки финансовой стратегии предприятия сферы услуг // Россия в глобальном мире Сб трудов Всероссийской научно-теоретической конференции - СПб Изд-во СПбГПУ, 2007 - 0,2 п л

* 8 Куишева О А Стратегия сотрудничества Ч путь к повышению эффективности деятельности предприятий // Финансовые проблемы РФ и пути их решения теория и практика Сб трудов VII Между народной научно-практической конференции - СПб Изд-во СПбГПУ, 2007 Ч 0,5 п л

9 Куишева О А Возможности применения аутсорсинга в формировании финансовой стратегии взаимодействия предприятий производства и сервиса // Интеграция экономики в систему мирохозяйственных связей Сб трудов IX Международной научно-практической конференции - СПб Изд-во СПбГПУ, 2007 - 0,3 п л

КУШНЕВА Ольга Александровна

ФОРМИРОВАНИЕ ФИНАНСОВОЙ СТРАТЕГИИ ВЗАИМОДЕЙСТВИЯ ПРЕДПРИЯТИЙ НА ОСНОВЕ УСЛУГ АУТСОРСИНГА

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Лицензия ИД № 04205 от 06 03 2001 г

Сдано в производство 21 05 2007 Тираж 100 экз

Объем 1,5 п л Формат 60x84/16 Изд № 161 Заказ 161

Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования Московский государственный университет сервиса); 141221, Московская обл , Пушкинский р-он, пос Черкизово, ул Главная, 99

О ГОУВПО МГУС, 2007

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Кушнева, Ольга Александровна

Введение.

Глава 1. Научные основы организации финансовой деятельности предприятий в условиях сервисизации экономики.

1.1. Предприятие как открытая экономическая система.

1.2. Тенденции развития сферы услуг в рыночной экономике России.

1.3. Современное состояние и особенности внутрифирменного финансового планирования на российских предприятиях.

Глава 2. Методические основы формирования финансовой стратегии взаимодействия предприятий с использованием услуг аутсорсинга.

2.1. Содержание финансовой стратегии, ее место и роль в системе управления предприятием.

2.2. Аутсорсинг как фактор формирования финансовой стратегии взаимодействия предприятий.

2.3. Методические принципы и этапы формирования финансовой стратегии предприятия с использованием аутсорсинга.

Глава 3. Методические рекомендации по совершенствованию финансовой стратегии взаимодействия предприятий с использованием услуг аутсорсинга.

3.1. Моделирование параметров финансовой стратегии роста производственных и сервисных предприятий с применением аутсорсинга.

3.2. Методический подход к оценке взаимодействия групп производственных и сервисных предприятий на основе аутсорсинга.

3.3. Рекомендации по формированию финансовой стратегии развития предприятий сферы услуг на основе аутсорсинга.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Формирование финансовой стратегии взаимодействия предприятий на основе услуг аутсорсинга"

Актуальность темы диссертации. Развитие рыночных отношений в российской экономике характеризуется динамичностью происходящих изменений, их неустойчивостью и противоречивостью, что порождает многие проблемы в хозяйственной и финансовой деятельности современных предприятий. Хозяйствующие субъекты, включая предприятия сферы услуг, функционируют в рамках постоянно меняющейся внешней среды, что приводит к возрастанию значимости разработки стратегии деятельности в целях обеспечения конкурентоспособности с учетом многовариантности и нестандартности деловых решений. Для обеспечения коммерческого успеха становится недостаточным оценивать лишь текущее состояние экономики и финансов предприятия. Ключевая роль здесь принадлежит финансовой стратегии, которая определяет не только направления использования финансовых ресурсов предприятия и источники их финансирования, но и в целом возможности его развития, поскольку финансовые ресурсы обладают особенностью непрерывно трансформироваться с минимальным временным лагом в любой другой вид ресурсов.

С позиций системного подхода предприятие постоянно взаимодействует с внешней средой, в том числе с другими предприятиями. В связи с этим повышение эффективности деятельности предприятия возможно на пути формирования экономически выгодной системы взаимодействий, важное место среди которых принадлежит отношениям аутсорсинга, основанным на передаче на договорной основе непрофильных функций другим организациям, специализирующимся в конкретной области и обладающими соответствующим опытом, знаниями, техническими средствами. Аутсорсинг позволяет оптимизировать функционирование организации за счет сосредоточения деятельности на главном направлении, обеспечивая экономию затрат. С позиций предприятия сферы услуг (аутсорсера) аутсорсинг дает возможность наращивания объемов продаж услуг и решает вопросы нехватки финансовых ресурсов.

Несмотря на значительное количество научных исследований и практических рекомендаций, посвященных вопросам разработки финансовой стратегии и сущности аутсорсинга, недостаточно исследованными остаются проблемы разработки методических подходов, позволяющих оценить целесообразность построения отношений на основе аутсорсинга с учетом альтернативных возможностей, а также определения стратегических финансовых показателей и учета финансовых преимуществ аутсорсинга в процессе формирования финансовой стратегии, что определяет актуальность темы диссертации.

Степень разработанности проблемы.

Стратегии развития предприятий в разное время рассматривались такими авторами, как И. Ансофф, П. Дойль, Б. Карлофф, Г. Клейнер, М. Макк-Дональд, М. Портер, А. Томпсон, Д. Хан, Д. Хасси, X. Хергешен, Г.Л. Азоев, В.Ф. Богачев, А. Вайсман, О.С. Виханский, А.П. Градов, B.C. Кабаков, А.Е. Карлик, В.М. Корабельников, А.Ю. Юданов и др.

В работах этих ученых раскрыты основы стратегического управления, однако нуждаются в дальнейшем исследовании содержание отдельных этапов процесса формирования финансовой стратегии предприятий на основе сотрудничества, а также обоснование разработок прикладного характера, повышающих эффективность финансового планирования.

Исследованиям проблем функционирования сферы услуг, различных аспектов хозяйственно-финансовой деятельности предприятий и проблемам финансового планирования посвящены труды таких ученых, как A.M. Бабич, Д.С. Демиденко, JI.C. Демидова, Е.В. Егоров, Е.Н. Жильцов, В.Н. Казаков, М.М. Качурина, В.В. Ковалев, Э.А. Козловская, М.Н. Крейнина, В.И. Малышков, В.Ю. Морозов, А.Г. Новицкий, Н.С. Перекалина, Ю.В. Пешехонов, Н.А. Платонова, Е.С. Стоянова, В.Н. Соловьев, Л.Б. Сульповар, Г.И. Хотинская и др.

В то же время в этих исследованиях недостаточное внимание уделено проблемам реализации финансовой стратегии развития предприятий с учетом роли и места, которое организация занимает во взаимодействии с другими предприятиями.

Целью диссертационного исследования является разработка методических основ формирования финансовой стратегии взаимодействия предприятий с использованием услуг аутсорсинга.

Достижение поставленной цели предполагает решение следующих задач:

- обосновать роль и место финансовой стратегии в управлении предприятиями в современной экономике;

- выявить современные особенности внутрифирменного финансового планирования как инструмента реализации финансовой стратегии на российских предприятиях;

- обосновать роль аутсорсинга в формировании эффективной финансовой стратегии предприятий;

- предложить методические рекомендации по формированию финансовой стратегии взаимодействия предприятий с использованием услуг аутсорсинга;

- обосновать содержание этапов для формирования финансовой стратегии взаимодействия предприятий с применением услуг аутсорсинга;

- предложить методические рекомендации по оценке взаимодействий предприятий на основе услуг аутсорсинга с целью совершенствования их финансовой стратегии.

В качестве объекта исследования выступают предприятия, взаимодействующие в процессе своей хозяйственной деятельности на основе аутсорсинга.

Предметом исследования являются социально-экономические, организационные и финансовые отношения, возникающие в процессе формирования финансовой стратегии взаимодействия предприятий с использованием услуг аутсорсинга.

Теоретической и методологической основой исследования послужили труды отечественных и зарубежных ученых и практиков в области теории конкуренции, стратегического и финансового менеджмента, экономики сферы услуг, организации предпринимательской деятельности, финансовых отношений предприятий.

В качестве информационной основы в работе использованы законодательные и нормативные акты РФ, нормативные документы министерств и ведомств, материалы органов испонительной власти РФ по вопросам развития хозяйствующих субъектов в рыночной экономике, финансовых взаимоотношений между ними, а также материалы ряда предприятий Северо-Западного региона.

Методы исследования. Для решения поставленных в диссертации задач использовались методы оптимизации, декомпозиции, логического, статистического, экономико-математического анализа, формирования иерархичных и матричных структур, системного анализа, экспертных оценок.

Научная новизна исследования состоит в разработке и обосновании методических подходов к формированию финансовой стратегии взаимодействия предприятий с применением услуг аутсорсинга.

В результате выпоненного исследования получены следующие результаты, обладающие научной новизной и являющиеся предметом защиты:

- на основе анализа современных тенденций развития экономических систем, связанных с возрастанием роли и значения сферы услуг, показана возможность совершенствования финансовой стратегии взаимодействия производственных и сервисных предприятий с использованием аутсорсинга;

- выявлены факторы, препятствующие формированию эффективной финансовой стратегии предприятий сферы услуг: недостаточность финансовых ресурсов и неэффективность их использования; недостаточное применение современных методов финансового планирования и прогнозирования; нехватка квалифицированных финансовых аналитиков; низкий запас финансовой прочности малого и среднего бизнеса; неверная оценка финансовых ресурсов вследствие отрыва управления финансами от снабжения и сбыта; слабое развитие отношений аутсорсинга;

- на базе анализа особенностей управления финансами на современных российских предприятиях обосновано применение показателя допустимого темпа роста продаж для целей стратегического финансового планирования; предложено использовать данный показатель в качестве внешнего фактора, ограничивающего выбор финансовых стратегий предприятий, взаимодействующих на основе аутсорсинга, двумя основными: стратегии стабилизации, направленной на постепенное улучшение деятельности, и стратегии расширения, связанной с увеличением как оборотных, так и внеоборотных активов; разработана биматричная модель количественной оценки целесообразности применения аутсорсинга, построенная на основе использования теории стратегических игр, позволяющая совершенствовать финансовые стратегии взаимодействующих предприятий, снижая неопределенность внешней среды; предложена содержательная интерпретация элементов матриц этой модели, соответствующих различным вариантам взаимных стратегий предприятий, взаимодействующих на основе аутсорсинга;

- уточнено содержание этапов разработки финансовой стратегии с учетом аутсорсинга; для этапа стратегического финансового анализа разработана методика оценки возможных выигрышей от использования аутсорсинга на базе биматричной модели, применение которой позволяет обосновать выбор варианта финансовой стратегии.

Практическая значимость исследования состоит в том, что его базовые методические положения и практические рекомендации могут быть применены для разработки и совершенствования финансовой стратегии взаимодействия предприятий и обоснования целесообразности использования аутсорсинга с целью повышения эффективности их деятельности и конкурентоспособности.

Апробация результатов исследования. Основные теоретические и методические положения диссертации докладывались и получили положительную оценку на международных, всероссийских, региональных научно-практических конференциях, в частности Интеграция экономики в систему мирохозяйственных связей (Санкт-Петербург, 1998, 2007); Финансовые проблемы РФ и пути их решения: теория и практика (Санкт-Петербург, 2004, 2005, 2007); Экономика, экология и общество России в XXI столетии (Санкт-Петербург, 2007); Россия в глобальном мире (Санкт-Петербург, 2007).

Отдельные рекомендации диссертации использовались на ряде предприятий Северо-Западного региона для разработки финансовой стратегии взаимодействия на основе услуг аутсорсинга, а также в учебном процессе подготовки и переподготовки специалистов в области финансового менеджмента.

Публикации. По материалам диссертации опубликовано 9 научных работ общим объемом 2,7 п.л.

Структура диссертации. В соответствии с поставленной целью и логикой исследования диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка и приложений.

Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Кушнева, Ольга Александровна

Основные результаты анализа могут быть сведены к следующему:

1. Рынок платных услуг Москвы и Санкт-Петербурга является уникальным по своим масштабам и структуре. Высокая покупательная способность населения обусловливает высокий уровень цен на услуги в столицах, большой удельный вес импортных товаров в товарообороте.

2. Рынок платных услуг Москвы и Санкт-Петербурга имеет договременные и стабильные связи со многими регионами Российской Федерации, странами СНГ, а также зарубежными партнерами. От уровня развития сферы услуг Москвы и Санкт-Петербурга, ее структуры и сбалансированности во многом зависит состояние экономики не только двух столиц, но и других регионов Российской Федерации.

3. Состояние сферы услуг Москвы и Санкт-Петербурга остается устойчивым, хотя и сложным.

4. В то же время, ситуация в сфере услуг Москвы и Санкт-Петербурга в целом аналогична общему состоянию российского рынка услуг. Резкое снижение уровня доходов значительной части населения в 90-х годах привело к фактическому отсечению от рынка многих социально незащищенных групп граждан - пенсионеров, инвалидов. Правда, в последнее время благодаря социальной политике, проводимой как на федеральном, так и на региональном уровнях, наметились определенные положительные сдвиги.

Сформулируем тенденции развития сферы услуг в условиях рынка (их необходимо учитывать как руководителям предприятий, так и местным органам испонительной власти) [91]:

- расширение круга оказываемых услуг на основе подхода со стороны предприятий и предпринимателей сферы услуг в условиях повышения уровня доходов среднего и наиболее обеспеченного классов общества, а также их удельного веса в общей численности населения при развитии рынка;

- обеспечение возможностей для населения в появлении большого удельного веса свободного времени и превращения труда в интересный содержательный процесс общения членов семьи;

- достижение высокой степени индустриализации сферы услуг за счет дальнейшего использования новейших разработок в производственной сфере;

- учет объективного действия закона повышающихся потребностей применительно к сфере услуг в целом и к бытовым услугам в особенности.

В трансформационный период ускоренно возникают и развиваются новые самостоятельные секторы рынка услуг, предоставляемых на коммерческой основе (аудиторские, бухгатерские, рекламные, компьютерные, по подбору персонала, по проведению операций на рынке недвижимости, спортивные, туристические, гостиничные, общественного питания, образования, частной охранной деятельности и др.). Укрепление российской экономики положительно отражается также и на динамике экспорта и импорта услуг (табл. 1.16, рис. 1.7).

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Радикальные преобразования российской экономики привели к тому, что практически перед каждым предприятием встала проблема определения путей и способов адаптации к новым условиям функционирования. Внешняя среда, в которой приходится действовать российским предприятиям, становится качественно иной: обострение конкурентной борьбы на насыщенном рынке ведет к повышению степени его неопределенности, а значит, появляются непредсказуемые факторы риска. Неожиданные изменения во внешней среде, требующие быстрой и адекватной реакции предприятия для поддержания и усиления своей конкурентоспособности, заостряют внимание на проблемах дальнейших путей своего развития.

Стратегический подход к управлению предприятиями начал активно развиваться в 60-е годы XX века, когда возникла необходимость обеспечить компаниям возможность своевременно адаптироваться к внешним (благоприятным и неблагоприятным) условиям, моделировать альтернативные варианты развития и управлять этим развитием, используя новые методологии предвидения и моделирования тенденций изменений макро- и микроокружения. Стратегия управления предприятием, первоначально направленная только на адаптацию к изменениям внешней среды, сегодня ориентирована на адаптацию предприятия, как открытой системы, к особенностям изменения не только внешней, но и внутренней среды и к синхронизации этих изменений. Предприятие как открытая система строит свое функционирование в существенной (хотя и неоднозначной) связи с внешней средой, поэтому одной из центральных задач управления предприятием является задача позиционирования во внешней среде, в частности отыскание оптимального положения в сети ресурсных потоков.

Следует отметить, что стратегические решения не всегда связаны с большим временем планирования, а скорее характеризуются их влиянием на глубину перестройки бизнеса, его структуры, направлений развития, что может, например, в периоды кризисов или технологических скачков изменяться достаточно быстро. Стратегически активное предприятие дожно направленно воздействовать на среду, изменяя и приспосабливая ее к реализации своей стратегии, создавая условия для достижения стратегических целей. Воздействие на внешнюю среду в первую очередь направлено на формирование среды своего непосредственного окружения -потребителей, поставщиков, конкурентов, партнеров по бизнесу.

Стратегию предприятия можно рассматривать на трех уровнях: корпоративная стратегия, или стратегия совокупности направлений бизнеса; конкурентная стратегия, или стратегия по отдельным направлениям бизнеса; функциональная стратегия, или стратегия внутри какого-либо направления бизнеса. К функциональным стратегиям относятся: маркетинговая, финансовая, производственная, технологическая, стратегия исследований и разработок, управление трудовыми ресурсами и т.д. Можно выделить две главные роли функциональной стратегии: первая - поддержка общей стратегии бизнеса и вторая - достижение функциональных целей.

Особое место среди функциональных стратегий занимает финансовая стратегия, имеющая в своей основе такие важнейшие категории, как финансы, деньги, кредит. Финансовая стратегия определяет поведение предприятия на рынке, формирует его рыночную позицию в прямой зависимости от наличия финансовых ресурсов, методов и направлений их использования. От того, насколько эффективно и целесообразно используются финансовые ресурсы, зависит не только финансовое благополучие предприятия, но, в конечном счете, и его устойчивое положение, возможность развития и роста.

Между тем финансовая стратегия не замыкается только на специфических финансовых вопросах, а распространяется гораздо шире, охватывая и проблемы финансового управления в маркетинге, инвестировании, а также усовершенствование организационных структур, эффективная настройка которых на результат повышает качество управления предприятием, в том числе и финансовыми ресурсами. Как уже было сказано, финансовая стратегия входит состав функциональных стратегий предприятия. Финансовая стратегия дожна охватывать все ступени управления, и именно поэтому, на наш взгляд, целесообразно будет выделить ее на уровень над функциональных стратегий, наряду с маркетинговой.

Задачи реформирования отечественного бизнеса, в том числе в сфере услуг, предполагают решение взаимосвязанных проблем формирования стратегии и внедрения нового качественного уровня управления финансами на базе достижения и реализации конкурентных преимуществ.

Очевидно, что наличие финансовой цели при построении любой стратегии, по существу, превращает ее в финансовый выбор на наиболее выгодных для предприятий условиях использования финансовых ресурсов. Это позволяет подходить к финансовой стратегии как к общей и базовой и классифицировать ее как финансово-экономическую, что обеспечивает достижение взаимосвязи целей и задач экономического субъекта через планирование всех сфер его деятельности и возможность учета их особенностей. Такой взгляд на суть и смысл финансовой стратегии выявляет ее эволюцию, подобную той трансформации, которую претерпела концепция общей стратегии предприятия. Процесс эволюции, ее результаты еще раз подчеркивают взаимовлияние общей и финансовой стратегии предприятия.

Говоря о тенденциях развития национальной экономики, следует подчеркнуть, что экономический рост любой системы является конечным результатом совокупности темпов экономического роста всех хозяйствующих структур, входящих в ее состав. Поэтому необходимо делать акцент не только на обособленное функционирование каждого отдельного предприятия, но и учитывать фактор взаимодействия предприятий. Сотрудничество предприятий является не только важным составным элементом предпринимательских действий по реализации деловых проектов, но и дает возможность каждому из них получить допонительную прибыль за счет обмена результатами деятельности. Для достижения существенных и стабильных успехов предприятию следует использовать все возможности, предоставляемые новой экономикой. Одной из таких сравнительно молодых форм сотрудничества, активно развивающейся на Западе с начала 90-х годов, является аутсорсинг. Практически во всех случаях, за исключением производственного, аутсорсинг подразумевает взаимодействие основного предприятия (любого профиля) с предприятием, оказывающим услуги.

Проведенный в работе анализ показал, что в России с началом рыночных преобразований услуги стали динамично развиваться, внося в экономику страны все более весомый вклад. Так, если в 1990 г. на долю услуг России приходилось 23% ВВП, то в 2005 - 51,8%, что существенно приблизилось к аналогичному показателю развитых стран, где доля услуг в ВВП составляет 60 -70%. По сравнению с другими отраслями национальной экономики в России сфера услуг развивается опережающими темпами. Наряду с традиционными видами услуг, такими как транспорт, связь, бытовые услуги, растет удельный вес профессиональных услуг - консатинговых, бухгатерских, аудиторских, маркетинговых и др. Безусловным лидером по объемам продаж на сегодняшний день являются услуги в сфере информационных технологий. Еще один сектор профессиональных услуг, чье развитие прогнозируется на ближайшие годы высокими темпами - это платные услуги, предоставляемые поставщиками оборудования. Учитывая объемы инвестиций, которые планируется направить на модернизацию предприятий, это будет довольно объемный сегмент рынка, развивающийся весьма динамично: в 2004 г. на российском рынке по оценкам АС&М различные поставщики оказали услуг на 226 мн. евро.

В современных российских условиях большинство предприятий испытывают недостаток как в финансовых, так и в трудовых ресурсах, поэтому они не в состоянии развивать все процессы одинаково эффективно. Наряду с бизнес-процессами по выпуску основной продукции, в структуру предприятия входят немало второстепенных, хотя и необходимых для функционирования, процессов. Чтобы иметь возможность сконцентрировать свои ресурсы на основных направлениях, непрофильные процессы можно перепоручать сторонним организациям. Аутсорсинг подразумевает передачу именно таких второстепенных процессов в управление предприятиям, которые специализируются на этих процессах и в состоянии их выпонить более эффективно. Таким образом, можно добиться синергизма, когда совокупный результат превышает сумму слагающих его факторов. Как правило, такими партнерами предприятий производителей становятся предприятия сферы услуг - аутсорсеры.

Передача бизнес процессов на аутсорсинг является стратегическим управленческим решением и требует всестороннего обоснования, в том числе и финансового. При формировании финансовой стратегии предприятия с учетом аутсорсинга необходимо учитывать следующие основополагающие принципы: подчиненность финансовых целей миссии организации; гибкость; эффективность горизонтальных связей; дифференциация; системность; информированность; количественная определенность; максимизация финансовых возможностей.

Автором предложена схема формирования финансовой стратегии предприятия с учетом использования аутсорсинга. Она содержит ряд последовательных этапов: стратегический финансовый анализ с оценкой возможности использования аутсорсинга; разработка альтернативных финансовых решений с учетом возможностей аутсорсинга, их оценка и выбор окончательного варианта; разработка стратегического финансового плана с учетом аутсорсинга, если его применение признано целесообразным; контроль реализации стратегического финансового плана и выработка регулирующих воздействий.

Одной из важных задач финансовой стратегии является управление ростом предприятия, которое требует тщательной балансировки целей фирмы в плане продаж, эффективности ее деятельности и финансовых ресурсов. В работе предложено использовать показатель допустимого роста, который позволяет моделировать максимально достижимый годовой прирост объема продаж, основанный на плановых значениях определенных показателей, для стратегического финансового планирования. Обоснована возможность применения этого показателя как для стратегии стабилизации, подразумевающей постепенное наращивание и улучшение предприятием своей операционной и финансовой деятельности, так и для стратегии расширения, подразумевающей резкое увеличение масштабов производства, что связано со значительными инвестициями. Такой подход позволяет проводить многовариантное моделирование для определения оптимальных значений финансовых показателей, проводить факторный анализ. Данная модель позволяет сбалансировать рост собственного капитала и его рентабельность. Это приобретает все большее значение в свете современных тенденций управления предприятием на основе максимизации стоимости, которые превращаются в мощный управленческий инструмент, прививая финансовый образ мышления руководству предприятий. В работе приведены расчеты допустимого роста на стратегический период на примере конкретных предприятий, с учетом применения разных вариантов аутсорсинга.

В работе предложена методика обоснования целесообразности применения аутсорсинга как для предприятия-производителя, так и для предприятия сферы услуг, выступающего в роли аутсорсера. Методологической базой является теория стратегических игр, а в качестве инструмента использована биматричная модель. Поскольку аутсорсинг является стратегическим решением, то при формировании элементов платежных матриц в качестве количественного показателя использован такой стратегический показатель, как стоимость предприятия, рассчитанный доходным методом. Решение игры помогло выявить для каждого из предприятий наиболее целесообразный вариант стратегии с использованием аутсорсинга.

В результате проведенного исследования были решены все обозначенные в его ходе задачи и достигнута поставленная цель: разработка методических основ формирования финансовой стратегии предприятий с использованием услуг аутсорсинга.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Кушнева, Ольга Александровна, Москва

1. Аванесов А.Г. Разработка стратегического развития промышленного предприятия. - Автореф. дисс. канд.эк.наук: 08.00.05 / СПбГУЭФ. -СПб., 2000.

2. Аврашков Л.Я., Адамчук В.В. Экономика предприятия, М., Юнити, 1998.

3. Акофф Р. Планирование в больших экономических системах. М.: Советское радио, 1972.

4. Алексеева М.М. Планирование деятельности фирмы. М.: Финансы и статистика, 2003.

5. Аникин Б.А. Аутсорсинг: создание высокоэффективных и конкурентоспособных организаций М.: ИНФРА-М, 2007.

6. Аникин Б.А.,Рудая И.Л. Аутсорсинг и аутстаффинг: высокие технологии менеджмента Учеб. пособие. М.: ИНФРА-М, 2007.

7. Анищук Н.Функции в сторону //"IT+ФИНАНСЫ" № 38 (175), 2-8 октября 2006.

8. Афанасьев М.Ю., Багриновский К.А., Матюшок В.М. Прикладные задачи исследования операций: Учеб. Пособие. М.: ИНФРА-М, 2006.

9. Афонина М. Человеческий фактор в аутсорсинге //Управление компанией, №1-2005.

10. Бандурин А.В., Гуржиев В.А., Нургалиев Р.З. Финансовая стратегия корпорации. Ссыка на домен более не работаетbandurin/book/book07.shtml.

11. Банковское дело и финансирование инвестиций / Под ред. Н. Брука. -Т. 1. 4.1. - ИЭР Всемирный банк, 1995.

12. Бахрамов Ю.М., Глухов В.В. Финансовый менеджмент: Учебное пособие.-СПб.: Издательство "Лань", 2006.

13. Бляхман Л.С. Экономика фирмы: Учебное пособие. СПб: Изд-во СПбГУ, 1999.

14. Бобылева А.З. Финансовые управленческие технологии: Учебник М.: ИНФРА-М, 2004.

15. Большая Российская энциклопедия в 30т / Председатель науч.-ред. совета Ю.С.Осипов. Т. Россия. М.: Большая Российская энциклопедия, 2004.

16. Боумэн К. Основы стратегического менеджмента. М.: ЮНИТИ, 1997.

17. Бочаров В.В. Финансовое моделирование: Учеб.пособие.-СПб.: Питер, 2001.

18. Бочаров В.В. Финансовый инжиниринг. СПб.: Питер, 2004.

19. Бочаров В.В., Леонтьев В.Е. Корпоративные финансы. СПб.: Питер, 2004.

20. Браймер Р.А. Обзор индустрии гостеприимства. М.: Аспект-пресс, 1995.

21. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпопативных фининсов/ Пер с англ. Барышниковой.-М.: ЗАО "Олимп-Бизнес", 2004.

22. Бригхем Ю. Энциклопедия финансового менеджмента/Пер. с англ. -М.: ИНФРА-М, 1996.

23. Бригхем Ю., Гапенски JI. Финансовый менеджмент: полный курс: В 2-х т./ Пер. с англ. Под ред. В.В.Ковалева. СПб.: Экономическая школа, 1997.

24. Буренина Г.А. Методология формирования стратегии развития промышленного предприятия: Автореф.дисс.докт.экон наук: 08.00.05/СПбГУЭФ. СПб,1999.

25. Бурцев В. Характеристика системы внутреннего контроля // Финансовый бизнес. 2000. - №8.

26. Ван Хорн Дж.К. Основы управления финансами: Пер.с англ./Гл.ред. серии Я.В.Соколов. М.:Финансы и статистика, 1996.

27. Ван Хорн Дж.К., Вахович Джон М. Основы финансового менеджмента: Одиннадцатое издание. М. .'Издательский дом "Вильяме", 2000.

28. Вннслав Ю. Становление отечественного корпоративного управления: теория, практика, подходы к решению ключевых проблем. / Российский экономический журнал, 2001, № 2.

29. Гаврилова А.Н., Попов А.А. Финансы организаций (предприятий): учебное пособие. М.: КНОРУС, 2005.

30. Гончар С.Н. Повышение эффективности использования имущества непрофильной сферы железнодорожного транспорта: Автореф. дисс.канд.экон.наук. Хабаровск, 2006.

31. Гончарук О.В., Кныш М.И., Шопенко Д.В. Управление финансами на предприятии. Учебное пособие. СПб.: Дмитрий Буланин, 2002.

32. Горелик О.М. Производственный менеджмент: принятие и реализация управленческих решений М. КноРус, 2007.

33. Гуржиев В.А. Инвестиционная стратегия корпорации: Дисс.канд.эконом.наук. М., 1998.

34. Деева Е.М. Маркетинг консультационных услуг в сфере организации бизнеса: Дисс.канд.экон.наук.М., 2000.

35. Дж. Кэхил. Хозяйственная стратегия: разработка, осуществление, контроль //Проблемы теории и практики управления. -№1, 2001.

36. Джонс Э. Деловые финансы/ Пер. с англ. М.: Анкил, 2000.

37. Дугельный А.П., Комаров В.Ф., Бюджетное управление предприятием: Учеб.практ.пособие. 2-е изд. - М.: Дело,2004.

38. Зуб А.Т. Смтатегический менеджмент: теория и практика. Учебное пособие. М. АСПЕКТ ПРЕСС, 2002.

39. Иванов С. Е. Сценарная модель стратегического взаимодействия// Экономика России: основные направления совершенствования. -Выпуск №5, Межвузовский сборник научных трудов. Ссыка на домен более не работаетbandurin/article/sbrn05/index.shtml.

40. Карлоф Б. Деловая стратегия. М.: Экономика, 1991.

41. Каширина М.Д., Павловский Д.С. Оборонный щит России. СПб., НПО "Импульс", 2004.

42. Ким Чун Нам. Стратегическое управление и планирование деятельности организаций сферы услуг: Дисс. .канд.эконом.наук. М., 2001.

43. Клейнер Г. Эволюция и реформирование промышленных предприятий: Десять лет спустя // Вопросы экономики. Ч 2000. Ч №5.

44. Клементе Стюарт, Доннелан Майкл, Рид Седрик. Аутсорсинг бизнес-процессов. Советы финансового директора М.: Вершина, 2006.

45. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 1999.

46. Ковалева A.M., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы: Учебник. -М.: ИНФРА-М, 2001.

47. Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия // М., Финансы, 1997.

48. Коробейников О.П., Колесов В.Ю., Трифилова А.А. Стратегическое поведение: от разработки до реализации.// Менеджмент в России и за рубежом -2002 -№3. Ссыка на домен более не работаетarticles/2002/3/1050.html.

49. Косоруков О.А., Мищенко А.В. Исследование операций: Учебник/Под общ.ред.д.э.н., проф., Н.П.Тихомирова. -М.: Издательство Экзамен, 2003.

50. Котлер Ф. Основы маркетинга. М.: Изд-во Прогресс, 1990.

51. Коупленд Т., Колер Т., Муррин Дж.,Стоимость компаний: оценка и управление. / Пер с англ. Ч М.: ЗАО ОлимпЧБизнес, 2003.

52. Крук М.Д. Разработка корпоративных стратегий компаний //ЭКО. -2001.-№6.

53. Крутик А.Б., Хайкин М.М., Основы финансовой деятельности предприятия: Учеб.пособие 2-е изд., перераб. и доп. - СПб.: Бизнес-пресса, 1999.

54. Кузнецов В.М., Колобова Е.А., Андреев А.Д. Реструктуризация предприятия и аутсорсинг Новосибирск, Издательство СО РАН, 2005.

55. Кузнецов И. Аутсорсинг: производить или покупать? // Управление компанией, № 12 2005. Ссыка на домен более не работаетpress/zhuk/2005-12/index.shtml.

56. Латфулин Г.Основные тенденции и концепции управления на стыке веков// Проблемы теории и практики управления.- 2000.- № 6.

57. Левчаев П.А. Финансы предприятий национальной экономики. Ссыка на домен более не работаетbook/frn/001 .htm.

58. Лобанов О. Равнение на аутсорсинг // Управление компанией -2005-№1. Ссыка на домен более не работаетpress/zhuk/2005-l/20.shtml.

59. Ломакина И.И. Наша биография. Л.: Лениздат, 1991.

60. Макаров Д. Путь к эффективному ходингу // Управление компанией. -2004- №4.

61. Маркова В. Д.Внутрифирменное планирование: Учебное пособие. -М.Экор, 2004.

62. Маркова В.Д. Маркетинг услуг. М., 1996.

63. Маршал А. Принципы экономической науки. М., 1993.

64. Мигунов О.Б. США: сфера услуг. М., Изд-во АН СССР, 1984.

65. Мине Г., Шнайдер Д., Метакапитализм и революция в электронном бизнесе. Какими будут компании и рынки в XXI веке -М.:Издательство: Альпина, 2001.

66. Мовсесян А.Г., Либман A.M. Экономическая власть: Ресурсы, инструменты, основания // Общество и экономика. Ч 2002. Ч №2.

67. Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства. .М.: Финансы и статистика, 2000.

68. Монгуш Т.Ф. Регулирование международного обмена услугами // США: Экономика, политика, идеология 1992 - №8.

69. Никулина О.В. Экономические интересы и механизм их реализации в хозяйствующих субъектах : Автореф. дис. . канд. экон. наук : 08.00.01 Краснодар, 2003.

70. Новиков А. Как эффективно воспользоваться чужими ресурсами // Коммерческий директор. 2006. -№ 3/4.

71. Носков, С.В. Методика оценки эффективности аутсорсинга на предприятии // Вестн. Самар. гос. экон. ун-та. 2006. - № 5 (23).

72. Общероссийский классификатор услуг населению ОК 002-93. М., 1995.

73. Овсянкин А.В. Инвестиционная оценка стоимости российских предприятий : Автореф. дис. канд. экон. наук : 08.00.10 СПб., 2003.

74. Ожегов С.И. Словарь русского языка. Под ред. Н.Ю.Шведовой. М., Сов.Энциклопедия, 1973.

75. Остапенко Д.В. Подходы к формироаванию финансовой стратегии фирмы.//Финансовые проблемы РФ и пути их решения: теория и практика: Сб.трудовб-й Международной научно-практической конференции СПб.: Изд-во Политехн.ун-та, 2005.

76. Официальный сайт Госкомстата РФ www.gks.ru.

77. Попова Р.Ю. Государственное регулирование становления и развития туризма в России на переходном этапе. М.: Изд-во МГУ, 1997.

78. Портер М. Конкуренция. М.: Вильяме, 2000.

79. Пригожин А. И. Методы развития организаций М.:МЦФЭР, 2003.

80. Родионов Д.Г., Малеева Т.В. Формы и методы развития сферы услуг в крупнейших городах (на примере Москвы и Санкт-Петербурга). -Гатчина: Изд-во ЛОЭИФ, 2004.

81. Романовский М.В., Белоглазова Г.Н. Финансы и кредит: Учебник. -М.: Изд-во Юрайт, 2004.

82. Росс С., Вестерфид Р., Джордан Б. Основы корпоративных финансов/Пер. с англ.- М.: Лаборатория базовых знаний, 2000.

83. Ростовцева Е.В. Проблемы разработки методики формирования финансовой стратегии организации /Е.В. Ростовцева// Современный финансовый рынок РФ: Сб. материалов регионал. конф. Ч Пермь, 2003.

84. Ростовцева Е.В. Специальные принципы и общий агоритм формирования финансовых стратегий вертикально интегрированных систем (ВИС). Экономические проблемы и решения: Научный журнал. № З/Краснояр. гос. ун-т Ч Красноярск, 2005.

85. Савельев В. Маркетинг партнерских связей.// Практический маркетинг. -2003. -№ 11: Ссыка на домен более не работаетpress/practical/2003-l l/03.shtml.

86. Савицкая Г.В. Анализ эффективности деятельности предприятия. Методологические аспекты. М.: Новое знание, 2004.

87. Смирнов С. Российский кризис и предпринимательский подход к его разрешению. // Инвестиции в России. 1998. - № 4.

88. Советский энциклопедический словарь / Гл.ред. А.М.Прохоров. 4-е изд. -М.: Сов.энциклопедия, 1986.

89. Соловьев В.Н., Шопенко Д.В. Управление предприятиями сферы сервиса. СПб.: Изд-во СПбТИС, 1997.

90. Сомина Л.А. Применение аналитических процедур в бюджетировании при принятии инвестиционных решений.//Финансовые проблемы РФ и пути их решения: теория и практика: Сб. трудов VII Международной научно-практической конференции. СПб: Изд-во СПбГПУ, 2006.

91. Сорокина Е.М. Анализ денежных потоков предприятия: теория и практика в условиях реформирования российской экономики. М.: Финансы и статистика, 2002.

92. Справочник финансиста предприятия. 3-е изд., доп. и перераб. -М.:ИНФРА-М, 2001.

93. Старовойтов М.К. Повышение эффективности организационно-управленческого потенциала современной компании. М.: Институт экономики РАН, 2000.

94. Старовойтов М.К., Фомин П.А. Практический инструментарий организации управления промышленным предприятием. Монография. М.: Высшая школа, 2002.

95. Статистика рынка товаров и услуг / Под ред. И.К.Беляевского. М., 1995.

96. Столерю Л. Равновесие и экономический рост // М, Статистика, 1974.

97. Стратегическое планирование /Под ред. Уткина Э.А. М.: Тандем, 1999.

98. Сфера бытового обслуживания в США. Совершенствование управления сферой услуг, современные формы предприятий. Реферативный обзор, 1991. №2.

99. Сфера услуг в США: новые явления и структурные сдвиги / Отв.ред. В.М.Усоскин, Л.С.Демидова. М., 1985.

100. Сфера услуг: проблемы и перспективы развития / Под ред. Ю.П. Свириденко. М.,2001.

101. Управление финансами (Финансы предприятий): Учебник / Под ред. А.А.Володина. -М.: ИНФРА-М, 2006.

102. ФелькерР. Использование теории игр в практике управления // Проблемы Теории и Практики Управления № 5 -1999.

103. Филиппова Л.В. Механизм обеспечения эффективности инвестиционного процесса на базе финансово производственной интеграции: Дисс.канд.эконом.наук. СПб., 2005.

104. Финансовое управление компанией/Общ.ред. Е.В.Кузнецовой.-М.:

105. Фонд "Правовая культура", 1995.

106. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник/ Под.ред. Е.С.Стояновой. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Изд-во Перспектива, 1997.

107. Финансы / Под ред. В.МРодионовой. М.: Финансы и статистика, 1993.

108. Финансы предприятий: Учебник / Под ред М.В.Романовского. СПб.: Издательский дом "Бизнес-пресса", 2000.

109. Финансы предприятий: Учебник/ Н.В.Кочина, Г.Б.Поляк, Л.П.Павлова и др.: Под ред.проф. Н.В.Кочиной. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998.

110. Финансы промышленности / Под ред. Д.С.Молякова.- М.: Финансы и статистика, 1990.

111. Фомишин С. В., Чернов Ю. В., Управленческое консультирование. Международный опыт -М.: Феникс, 2006.

112. ХаммерМ., ЧампиД. Реинжиниринг корпорации: манифест революции в бизнесе. Ч СПб., 2000.

113. Хейвуд Д. Аутсорсинг: в поисках конкурентных преимуществ. М.: Издательский дом "Вильяме", 2002.

114. Хоминич И. П. Финансовая стратегия компаний: Научное издание. -М.: Изд-во Росс. экон. академии, 1998.

115. ХотинскаяГ.И.Реинжиниринг на предприятиях сферы услуг// Менеджмент в России и за рубежом 2001 - №6. Ссыка на домен более не работаетpress/management/2001-6/05.shtml.

116. Шапкин А.С., МазаеваН.П. Математические методы и модели исследования операций: Учебник. М.: Издательско-торговая корпорация "Дашков и К0", 2004.

117. Шеремет А.Д., СейфулинР.С. Методика финансового анализа. -М.: ИНФРА-М, 1996.

118. ШеховцовМ.В. Стратегия развития информационно-коммуникационного сектора: мировые тенденции и перспективы России. -М.: ВЕБИ, 2003.

119. Шеянова А.Н. Аутсорсинг как форма хозяйственных взаимоотношений. Автореф. дисс. канд.эк.наук: -08.00.05 / СГЭУ. -Самара, 2006.

120. Шикин Е.В., Чхартишвили А.Г. Математические методы и модели в управлении: Учеб.пособие.-2-е изд., испр.-М.: Дело,2002.

121. Шим Д.К., Сигел Д.Г. Основы коммерческого бюджетирования / Пер с англ. СПб.: Пергамент, 1998.

122. Шуляк П.Н. Финансы предприятия: Учебник. 6-е изд., перераб. и доп. -М.: Издательско-торговая корпорация "Дашков и К

123. Шуляк П.Н., Белотелова Н.П. Финансы. -М.: Изд-во "Дашков и К

124. Щербаков В.В. Оценка стоимости предприятия, бизнеса. Организация и планирование бизнеса ОМЕГА-JT, 2006.

125. Энджел Джеймс Ф., Блэкуэл Роджер Д., Миниард Пол У. Поведение потребителей. СПб.: Изд-во Питер, 1999.

126. ЯдгаровЯ.С. Бытовое обслуживание. Экономика и культура сервиса. М.: Экономика, 1990.

127. Agraval V., Farrel D., Remres J.K. Offshoring and beyond// The McKinsey Quarterly, 2003.

128. Briham E., Ehrhardt М/ Financial Management: Theory and Practice. 10th ed. Harcourt College Publishers, 2002.

129. Business Process Outsourcing/Ссыка на домен более не работаетp>

130. Carleton W.T., Mclnnes J.M. Theory, Models and Implementation in Financial Management// Management Science. 1986, September.

131. Courtney H., Kirkland J., Viguerie P. Strategy Under Uncertainty// Harvard Business Review. 1997, November.

132. Donaldson G. Strategy for Financial Mobility. Boston: Harvard Business School Press, 1986.

133. Higgins R.C. Analysis for Financial Management/ 6th ed. Irwin McGraw-Hill, 2001.

134. International Trade. Current Government Data Provide Limited Insight into Offshoring of Services //United States Government Accountability Office,1. September 2004.

135. Macdonald, S. () "Formal Collaboration and Informal Information Flow" //International Journal of Technology Management, 1992, № 7(1/2/3).

136. Myers S.C. Interactions of Corporate Financing and Investment Decisions -Implications for Capital Budgeting// Jornal of Finance. 1984, March.

137. OECD Quarterly National Account. 1997. №1. P.64, 77, 146, 225; №4.

138. Outsorcing statistics // http:offshoreitoutsourcing.com/

139. Review Statistics of OECD Members Countries, 1965-1993.

140. Sloan A.P. My Years with General Motors. Sidwick and Jackson, 1965.

141. Tully Sh. The Real Key to Creating Value// Fortune. 1993 September 20.

142. Wikipedia Ссыка на домен более не работаетwiki.

143. Гражданский кодекс Российской Федерации.

144. Федеральный закон "Об акционерных обществах" от 07.08.01 № 120-ФЗ.

145. Федеральный закон "Об оценочной деятельности в Российской Федерации" от 29.07.98 № 135-ФЭ.

146. Федеральный закон "О лизинге"№ 164-ФЗ от 29.10.1998 г.

147. Федеральный закон "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" от 25.02.99 №39-Ф3.

148. Федеральный закон "Об иностранных инвестициях в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" от 09.07.99 № 160-ФЗ.

149. Федеральный закон "О производственных кооперативах" от 08.05.96 № 41-ФЗ.

150. Федеральный закон "О потребительской кооперации (потребительских обществах, их союзах)" от 19.06.1992 №3085-1.

151. Федеральный закон "О несостоятельности (банкротстве)" от 08.01.98 №6-ФЗ.196

Похожие диссертации

• Механизм формирования эффективной стратегии поведения предприятия в трансформационной экономике
• Формирование стратегии промышленного предприятия на основе концепции сбалансированной системы показателей его деятельности
• Теория и методология рыночного взаимодействия предприятий на основе концепции маркетинга отношений
• Формирование догосрочной стратегии развития региона на основе модернизации приоритетных отраслей его экономики
• Формирование конкурентной стратегии российских предприятий на мировом рынке минеральных удобрений