Темы диссертаций по экономике » Финансы, денежное обращение и кредит

Формирование финансового потенциала инвестирования экономики региона тема диссертации по экономике, полный текст автореферата



Автореферат



Ученая степень кандидат экономических наук
Автор Олейник, Петр Васильевич
Место защиты Москва
Год 2009
Шифр ВАК РФ 08.00.10
Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Формирование финансового потенциала инвестирования экономики региона"

На правах рукописи

ОЛЕЙНИК Петр Васильевич

ФОРМИРОВАНИЕ ФИНАНСОВОГО ПОТЕНЦИАЛА ИНВЕСТИРОВАНИЯ ЭКОНОМИКИ РЕГИОНА

Специальности: 08.00.10 - финансы, денежное обращение и кредит; 08.00.05 - экономика и управление народным хозяйством (управление инновациями и инвестиционной деятельностью)

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

003463374

Работа выпонена на кафедре финансов и отраслевой экономики Федерального государственного образовательного учреждения высшего профессионального образования Российская академия государственной службы при Президенте Российской Федерации

Научный руководитель: доктор экономических наук, профессор,

заслуженный деятель науки РФ Мацкуляк Иван Дмитриевич

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, доцент

Суржко Андрей Васильевич

кандидат экономических наук Ермакова Наталья Михайловна

Ведущая организация: Академия труда и социальных отношений

Защита диссертации состоится 7 апреля 2009 года в 16.00 часов на заседании диссертационного совета Д 502.006.05 по экономическим наукам в Федеральном государственном образовательном учреждении высшего профессионального образования Российская академия государственной службы при Президенте Российской Федерации по адресу: 119606, Москва, пр-т Вернадского, 84, ауд. 2228.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Федерального государственного образовательного учреждения высшего профессионального образования Российская академия государственной службы при Президенте Российской Федерации (1-й уч. корп., каб. 914) и на сайте вуза Ссыка на домен более не работаетp>

Автореферат разослан 6 марта 2009 года.

Ученый секретарь диссертационного совета

Р.А.Чванов

I. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования обусловлена необходимостью дальнейшего совершенствования финансового и инвестиционного обеспечения экономики региона в виду того, что оно в ближайшей, среднесрочной и догосрочной перспективе будет выступать одной из наиболее значимых проблем жизнеобеспечения и развития общества.

Внимание научной общественности и практических работников к формированию финансового потенциала инвестирования экономики значительно возрастает в условиях рыночных методов хозяйствования. Усиление конкурентной борьбы в российской экономике дает начало реальному давлению на внутренние финансовые и инвестиционные рынки. В этом аспекте обозначенная тема приобретает стратегическое значение. Необходимость развития производства способствует стимулированию платежеспособного спроса, оказывает влияние на повышение качества производимой продукции и услуг. В этой связи возрастает значимость финансового потенциала инвестирования экономики страны и её регионов. Особую актуальность теме исследования придаёт потребность в определении путей преодоления мирового финансового кризиса.

Результаты социально-экономического развития страны и её регионов подтверждают необходимость более активного использования рыночных подходов и механизмов, прежде всего, к созданию условий привлекательности финансовой и инвестиционной деятельности. Формирование финансового и инвестиционного потенциала регионов и принятие мер по повышению эффективности его реализации связано со снижением инвестиционных рисков и качественным отбором финансовых и инвестиционных предложении. Эффективные формы и методы развития финансовой и инвестиционной деятельности обеспечиваются согласованной системой мер, которые следует разрабатывать и реализовывать как по стране в целом, гак и на региональном уровне, в частности. Эти проблемы требуют дальнейших исследований, что и определяет актуальность и значимость избранной темы.

Степень научной разработанности проблемы. В отечественной и зарубежной научной литературе раскрываются фундаментальные вопросы финансовой и инвестиционной сфер экономики как важнейшей составляющей перехода к качественному экономическому росту и модернизации производства в рыночных условиях хозяйствования. Они изложены в работах Л. И. Абакина, В. Н. Зарубина, Б. К. Злобина, А. Г. Куликова, В.М. Иванченко, В. Н. Лексина, Ю. И Любимцева, И. Д. Мацкуляка, Г. Б. Поляка, Б. Е. Пенькова, Е. Е. Румянцевой, А. Т. Спицына, Ю. В. Яковца и др.

Полезными, как в теоретическом, так и практическом смысле, пред-

ставляются также докторские диссертационные исследования В. А. Гур-жиева, А. В. Суржко, О. Е. Рощиной, У. Е. Шукеева, и кандидатские - 3. С. Андиевой, О. В. Весельковой, Т. В. Дорониной, Н. М. Ермаковой, В. С. Карпенко, Т. М. Киселевой, И. А. Львова, Н. Н. Муриной, Е. В. Николаен-ко, В. В. Сильченко, выпоненные в Российской академии государственной службы при Президенте Российской Федерации и посвященные финансовой и инвестиционной проблематике.

В то же время материалы проведенных научных исследований по вопросам становления и развития финансовой и инвестиционной систем страны, их влияния на функционирование предприятий не дают окончательных и бесспорных рекомендаций. Если судить по реальным экономическим результатам, то с поным основанием можно констатировать, что пока не созданы не только комплексная концепция рационального финансового и инвестиционного развития как основы необходимых системных преобразований, но и многие её составляющие. Поэтому актуальность отмеченных аспектов, их недостаточная изученность и обусловила выбор темы, цели, задач, объекта и предмета настоящей работы.

Цель диссертации состоит в совершенствовании формирования финансового потенциала инвестирования экономики региона и разработке предложений по использованию данного процесса на различных уровнях.

Достижение поставленной цели предполагает решение следующих задач:

- охарактеризовать условия осуществления финансовой и инвестиционной политики в отечественной экономике;

- конкретизировать направления формирования финансовых и инвестиционных ресурсов развития производства;

- раскрыть кредитную сферу как источник финансового инвестирования производственных предприятий;

- определить финансовые и инвестиционные приоритеты и проблемы их реализации в регионе;

- уточнить общеэкономические и региональные подходы к развитию финансовой и инвестиционной деятельности;

- обобщить практику комплексного развития финансовой и инвестиционной сфер строительной отрасли крупного региона.

Объектом исследования являются финансовые и инвестиционные потоки различных отраслей экономики региона, их основные звенья, механизмы управления ими, направленные на формирование финансового потенциала инвестирования и совершенствование его использования; особое внимание при этом отведено экономике Московской области, её строительной отрасли.

Предметом диссертации выступает совокупность финансовых и инвестиционных отношений между субъектами рыночного хозяйствования, которые складываются в ходе формирования фондов соответствующих структур и использования их финансового потенциала инвестирования экономики региона.

Научно-методологическую основу работы составили: общая теория системного подхода, использование экономического анализа и рассмотрение исследуемого предмета в его реальном развитии. Макроэкономический и региональный подходы включают также диалектический и нормативный методы. Современные теоретико-методологические разработки отечественных и зарубежных ученых нашли применение в области решения проблем диссертации, включая сбалансированное единство теоретического и эмпирического (прикладного) исследования.

Экономико-норматнвную и информационную базу диссертации составили: законы и правовые акты России; решения органов представительной и испонительной власти её субъектов по проблемам формирования финансового потенциала инвестирования экономики региона (в том числе Московской области); методические и инструктивные документы; различные обзорные и справочные сведения; результаты научных исследований; аналитические материалы Центра экономической конъюнктуры при Правительстве РФ, а также Международной академии инвестиций и экономики строительства и других организаций.

Научные результаты исследования, полученные лично соискателем, и их научная новизна в области специальности 08.00.10 - финансы, денежное обращение и кредит заключаются в следующем:

1. Обосновано понимание финансового потенциала инвестирования как способности государства, его звеньев, в т.ч. экономики, её комплексов, отраслей и предприятий, осуществлять инвестиции (их вложение) в создание многообразия фондов денежных средств, включая централизованные и децентрализованные, и использовать в целях выпонения поставленных задач и обеспечения условий воспроизводства национального хозяйства и общества. Раскрыт ряд свойств, который характеризует его формирование в воспроизводственном процессе, а именно: источник рыночной трансформации, инструмент регулирования экономики; основу разрабатываемых целевых финансовых и инвестиционных программ; объективную среду, обуславливающую реалистичность бюджетов; предпосыку и необходимое условие разработки и осуществления дифференцированной внутренней ценовой политики в субъектах федерации.

2. Конкретизировано влияние финансового потенциала инвестирования экономики региона на национальное производство через: отималь-

ное территориальное размещение финансовых активов; антимонопольный контроль, пресечение антиконкурентных соглашений и действий монопольных институтов; конкурсный отбор структур на право обслуживания проектов с участием бюджетных средств или под гарантии государства; выпонение функций упономоченных лиц органов власти по финансовым операциям; запрет на предоставление госорганами власти и управления необоснованных льгот и преимуществ отдельным субъектам рынка.

3. Выявлены пути становления финансового потенциала инвестирования экономики региона, предполагающие: привлечение финансовых институтов, реально участвующих в финансировании крупных внутренних и внешних инвестиций; создание условий для результативного функционирования финансового и инвестиционного рынков и их структур; определение механизмов репатриации капитала из-за рубежа, эмигрировавшего из России, стимулирование перелива иностранного капитала в национальную экономику; создание продуктивной финансовой схемы вложения средств отечественных инвесторов в ценные бумаги зарубежных инвесторов; преодоление диспропорций в структуре цен, приближение их к ценам конечного продукта.

Наиболее значимые научные результаты в области специальностей 08.00.10 - финансы, денежное обращение и кредит и 08.00.05 Ч экономика и управление народным хозяйством (управление инновациями и инвестиционной деятельностью) заключаются в следующем:

4. Обоснована интеграция финансового потенциала инвестирования экономики региона и производственных возможностей, позволяющая наиболее результативно использовать имеющиеся объемы ресурсов и снижать уровень совокупных расходов в финансовой и инвестиционной деятельности. В качестве важнейших её направлений при этом выделены: капиталовложения в модернизацию производственных мощностей и финансирование инвестиций в НИОКР; привлечение инновационных предприятий к разработке новых технологий, способных усилить производственный потенциал хозяйствования; качественное изменение финансовых и инвестиционных основ накопления, способствующего оптимизации пропорций его распределения в пользу инвестиций в основной капитал.

5. Предложено для измерения ранговых приоритетов финансового потенциала инвестирования региональной экономики использовать интегральные показатели: фондоотдачи продукции и рентабельности фондов, вытекающие из роста эффективности производства; величины полученной продукции на единицу основных фондов, двуедино выражающей различающееся по отраслевым технологиям соединение капитала и продукта, а также использование капитала, зависящего от прибыли с единицы основ-

ных фондов, что поможет определению стратегических ориентиров в процессе реализации финансовых и инвестиционных предпочтений. Обоснованы также направления разработки свода законов и нормативных актов по воспроизводственной политике в целом, включая структурную, научно-техническую, инвестиционную и регионально-промышленную.

6. Аргументировано положение о том, что реализация функций финансовой и инвестиционной сфер позволяет квалифицировать их как интегратора общественного производства, влияющего на динамику развития отраслей экономики. Уточнено, что в рыночных условиях главными показателями работы, например, строительно-монтажных организаций остаются объем продаж и прибыль. Их финансовая и инвестиционная деятельность все больше зависит от внедрения в практику технологических способов производства в совокупности с разработкой и корректировкой прогрессивных норм и нормативов, создания единой информационной базы как стратегических факторов развития строительного комплекса.

Наиболее значимые научные результаты в области специальности 08.00.05 - экономика и управление народным хозяйством (управление инновациями и инвестиционной деятельностью) заключаются в следующем:

7. Доказано, что в рыночных условиях хозяйствования на региональном уровне качественные сдвиги взаимообусловлены приоритетами инвестирования по производственным секторам экономики, развития инфраструктуры и социальной сферы. Определяющим параметром секторальной ориентации экономики является превышение доли инвестиций в данном регионе над средними российскими показателями, в том числе на душу населения. Уровень реализации финансового и инвестиционного потенциала регионов зависит от организации и регулирования финансовой и инвестиционной деятельности на их территориях, обеспечивающих интенсификацию производства и повышение его качества.

8. Обоснован принцип обеспечения стратегической инвестиционной приоритетности использования средств государственных и частных компаний в производственных проектах инновационной направленности. Его реализация предполагает: структурные сдвиги в производстве в сочетании с приоритетами инвестирования в новые технологии; повышение уровня конкурентоспособной продукции конечного спроса; рациональное применение возможностей и опыта вхождения со своими капиталами и технологиями в сферы обновления производства и услуг, инновационной инфраструктуры, в т.ч. технопарки и технополисы, предпринимательский сервис, "инкубаторы" малого и среднего бизнеса, региональные торгово-промышленные палаты, механизмы отбора эффективных инвестиционных проектов.

Практическая значимость исследования заключается в том, что основные теоретические и практические выводы и положения, разработанные в нём и составляющие его научную новизну, могут быть использованы в ходе развития финансовой и инвестиционной сфер и применения их возможностей в национальном производстве, а также органами управления федерального, регионального и местного уровней; в подготовке территориальных финансовых и инвестиционных программ социально-экономического развития и стратегических планов преобразования экономики в регионах; в прикладных исследованиях, проводимых соответствующими органами при разработке финансовой и инвестиционной политики. Они будут полезны также в организации и управлении финансовыми и инвестиционными процессами; в ходе обучения в вузах и в системе переподготовки и повышения квалификации государственных и муниципальных служащих.

В частности, полученные в ходе научного поиска рекомендации, ряд авторских предложений могут быть использованы для: совершенствования формирования представлений о содержании и механизмах формирования финансового потенциала инвестирования экономики регионов; повышения уровня управления финансовыми фондами и инвестиционными компаниями, их филиалами и другими структурами; допонительного привлечения инвестиций в социальную сферу и инфраструктурные отрасли, особенно на субфедеральном и местном уровнях; подготовки учебных пособий по курсам экономики и управления финансами и инвестиционной деятельностью и др.

Апробация результатов исследования осуществлена при разработке программы социально-экономического развития Московской области и организации её реализации в названном регионе, в котором автор работает многие годы; на ряде совещаний руководителей органов испонительной власти данной области; на научно-практической конференции Актуальные проблемы рыночной экономики: социально-финансовое содержание и решения (М., 2007 г.) и научно-исследовательской проблемной группе кафедры финансов и отраслевой экономики РАГС.

Кроме того, основные теоретические, методические положения и практические выводы диссертации изложены в трёх публикациях автора общим объемом свыше 1,7 п.л., в том числе в научно-аналитическом сборнике из перечня ВАК Минобрнауки России: Сегодня и завтра российской экономики. 2009. Февраль. № 22.

Структура диссертации состоит из введения, двух глав, содержащих шесть параграфов, заключения и списка использованных источников и литературы. Её содержание раскрывается в следующей последователь-

Введение

Глава 1. Современная эволюция финансового потенциала инвестирования экономики

1.1. Современные условия осуществления финансовой и инвестиционной политики в российской экономике

1.2. Основные направления формирования финансовых и инвестиционных ресурсов развития производства

1.3. Кредитная сфера финансового инвестирования производственных предприятий

Глава 2. Приоритеты финансирования инвестиций в экономику региона

2.1. Выбор финансовых и инвестиционных приоритетов и проблемы их реализации в регионе

2.2. Развитие финансовой и инвестиционной деятельности: общеэкономический и региональный подходы

2.3. Комплексное развитие финансовой и инвестиционной сфер строительной отрасли (на примере Московской области)

Заключение

Список использованных источников и литературы II. ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ ДИССЕРТАЦИИ, КОТОРЫЕ ВЫНОСЯТСЯ НА ЗАЩИТУ

1. Обоснование современных тенденций формирования финансового потенциала инвестирования экономики, которые предполагают улучшение условий реализации новой финансовой и инвестиционной политики как части экономической политики, направленной на повышение роли государства в преодолении мирового финансового кризиса, ориентации на расширение совокупного спроса как решающего фактора экономического подъема и повышения доходов населения.

В диссертации, в частности, обосновано, что финансовый потенциал инвестирования - это способность и возможность государства, его звеньев, в том числе экономики, её комплексов, отраслей и предприятий осуществлять инвестиции, вложение средств в создание и использование многообразия фондов денежных ресурсов, включая централизованные и децентрализованные, в целях выпонения поставленных задач и обеспечения условий воспроизводства национального хозяйства и общества.

На основе такого подхода автор считает, что формирование финансового потенциала инвестирования экономики предполагает, прежде всего, такую финансовую и инвестиционную политику, которая является ча-

стью экономической политики, направленной на повышение роли государства в регулировании проявляющихся при этом тенденций. В современных условиях такое регулирование призвано, кроме прочего, эффективно влиять на преодоление последствий мирового финансового кризиса, ориентировать субъекты хозяйствования на расширение совокупного спроса как решающего фактора экономического подъема и повышения доходов населения.

Доказывается также, что рассмотрение соответствующих тенденций с ориентацией на чисто рыночные механизмы, как показал российский, и о чём свидетельствует мировой опыт (США, Германии и Японии), бесперспективно. На Западе государственное вмешательство в инвестиционную сферу экономики давно стало нормой и его методы систематически совершенствуются. Особенно это стало повсеместно заметно в ходе противостояния высокоразвитых государств мировому финансовому кризису. Теперь государственный сектор занимает заметное место и в экономике, и в инвестициях данных стран. Так, доля государства в перераспределении ВВП достигает: в США - 33,1%, во Франции - 53,2%, в Швеции - 60,8%, а в производственном основном капитале ведущих стран Запада - в Германии около 30%, в Японии - 38%, в Великобритании - 42%.

Основными целями государственного регулирования финансирования инвестиций являются обеспечение устойчивого экономического развития, поддержание низкой инфляции, высокой занятости, финансовой и инвестиционной активности.

Для создания необходимых условий осуществления финансовой и инвестиционной политики, как показывает диссертационное исследование, следует нормализовать процесс накопления и восстановления утраченной его связи с расширенным воспроизводством, увеличением создаваемого в стране прибавочного продукта. Обеспечение экономического роста в России связано с устранением разрыва между потребностями в инвестициях и возможностями их финансирования. Стране нужна стратегия развития экономики на догосрочный период, обоснование оптимальных темпов её развития, а также необходимых финансовых и инвестиционных ресурсов. Надежнее полагаться на активизацию внутренних источников накопления поскольку внешнеэкономические факторы могут облегчить решение имеющихся проблем, но не способны заменить финансовый потенциал инвестирования экономики, который дожен быть сформирован в России.

2. Доказательство, что среди основных направлений формирования финансового потенциала инвестирования экономики особо выделяются: использование амортизационные отчисления; аккумуля-

ция на специальных инвестиционных счетах всех доходов, получаемых в ходе проводимой приватизации; привлечение иностранные инвестиции; репатриация вывезенных за рубеж российских капиталов; усиление государственного регулирования финансовой и инвестиционной деятельности в национальной экономике.

В работе обосновывается: важнейшим источником производственных инвестиционных ресурсов являются амортизационные средства, что подтверждает опыт развитых стран. Их доля в общем объеме валовых инвестиций в основной капитал, например, в Японии составляет 50%, Германии - 64%, США - 70%. Автор считает стратегически важным государственное регулирование амортизационной политики, которое обеспечивает своевременное и регулярное проведение переоценок основных фондов и индексацию амортизационных отчислений с целью приближения оценки фондов к реальной восстановительной стоимости.

Крупным источником инвестиций дожна стать аккумуляция на специальных инвестиционных счетах доходов, получаемых в ходе продожающейся приватизации. Их важно направлять на финансирование приоритетных программ, что позволит связать воедино процесс приватизации, структурную политику и инвестиционную активность.

Большое значение имеют также экономические методы и преференции использования иностранных инвестиций. Поэтому целесообразно формирование в России эффективной системы регулирования иностранного предпринимательства.

Важным источником потенциальных финансовых ресурсов выступает репатриация вывезенных за рубеж российских капиталов. По данным Кельнского Центра европейской экономической политики, из России вывозится ежегодно 20-25 мрд. дол. Для репатриации финансовых активов, находящихся за рубежом, в целях их инвестирования в отечественную экономику, важно изыскать эффективные методы участия мигрировавшего капитала в её развитии. Перспективным представляется создание международных инвестиционных фондов средствами российских инвесторов, аккумулировавших значительные валютные суммы на зарубежных счетах. Целесообразно также превратить эти средства в акции крупных западных компаний, сотрудничающих с нашей страной, квалифицированный отбор которых могли бы осуществлять международные инвестиционные фонды, чтобы стимулировать и ориентировать западные компании на подписку акций российских предприятий. Такой подход, как обосновано в диссертации, позволит улучшить сложившуюся структуру финансирования инвестиционных ресурсов в экономике.

3. Подтверждение, что в новых условиях хозяйствования кре-

дитная сфера выступает эффективным инструментом формирования финансового потенциала инвестирования производственных предприятий в их многообразных формах и видах, распределения и перераспределения валового внутреннего продукта и национального дохода, важнейшей составляющей результативного использования ресурсов воспроизводственного процесса и обеспечения качественного экономического роста.

Главным источником инвестиций и денежных фондов, как говорится в исследовании, выступает национальный доход страны - вновь созданная стоимость или стоимость ВВП за вычетом стоимости потребленных в процессе производства различных средств производства. По своему содержанию целевые фонды денежных средств в совокупности представляют финансовые ресурсы страны, а главное условие их роста Ч увеличение ВВП. Известное представление об этом дают совокупные финансовые и кредитные ресурсы (табл. 1).

Таблица 1 - Финансовые и кредитные ресурсы в экономике России

2000 г. 2002 г. 2004 г. 2005 г. 2008 г.

Доходы консолидированного бюджета (с учетом отчислений в целевые бюджетные фонды), мрд. руб. 2097,7 3519,2 4839,2 8580,0 14743,2

Прибыль в экономике, в т.ч. валовые смешанные доходы, мрд. руб. 3119,9 4371,2 5130,2 8075,0 137243

Сальдиров. финансовый результат (прибыль минус убыток), мрд. руб. 1190,6 923,3 1956,2 3225,9 4579,9

Удельный вес прибыльных организаций, процентов 60,2 56,5 62,3 63,6 72,7

Сумма начисленной амортизации, мрд. руб. 312,7 694,8 844,6 1042,3 пег данных

Накопления населения во вкладах, ценных бумагах и наличных деньгах, покупка иностранной валюты и др., мрд. руб. 665 1199 1545 1860 5523,8

Денежная масса М2 (национ, определение; на конец года), мрд. руб. 1154 2135 3242 6045,6 13226,2

Ставка рефинансирования (на конец года), процентов 25 21 16 12 13

Среднедушевые денежные доходы населения (в месяц), руб. 2288 3950 4970 7937,9 15543,4

Кредиты, предостааленные предприятиям, организациям, банкам и физическим лицам, мрд. руб. 808,1 1754,8 2874,2 5999,4 19305,6

В современной экономике значительно возрастает роль кредитной сферы инвестирования производства как важнейшей составляющей формирования и результативного использования ресурсов воспроизводственного процесса и обеспечения качественного экономического роста. Для

текущей деятельности предприятий, в т. ч. подрядных организаций, используется кредитование методом учета коммерческих векселей, кредитование экспортно-импортных операций. Для финансовой и инвестиционной деятельности выдаются кредиты, рефинансируемые в Центральном банке РФ, прежде всего, догосрочного характера. Возрастают функции кредита с государственной поддержкой, когда государство играет роль кредитора, гаранта или заемщика. В качестве показателя кредитоспособности, по мнению автора, обычно используется кредитный рейтинг, отражающий реальное положение компании на рынке, наличие активов высокой ликвидности и возможности мобилизации финансовых ресурсов для инвестирования развития и модернизации экономики.

4. Вывод о том, что в экономике России не могут централизованно, сверху устанавливаться отраслевые структурные приоритеты, поскольку по мере созревания рыночной среды они динамично меняются. Для их определения следует использовать экономические критерии и интегральные показатели фондоотдачи продукции и рентабельности фондов.

Суть концепции измерения ранговых финансовых и инвестиционных приоритетов по отраслям промышленности вытекает из критериев и показателей эффективности производства, к которым, как отмечается в работе, относятся: фондоотдача продукции (соотношение продукт/капитал) и рентабельность фондов (соотношение прибыль/капитал). Методологически это означает: а) дефицит финансирования инвестиций и отсюда их минимизация на единицу конечного эффекта принимается за главный критерий - ограничитель финансового и инвестиционного процессов в рыночной экономике; б) получение максимума продукции на единицу основных фондов рассматривается как двуединое выражение -объективных и различающихся по отраслям технологических схем соединения капитала и продукта, и продуктивного использования капитала; в) получение продукции не с любыми экономическими характеристиками, а с показателями высшей рыночной рентабельности - то есть с показателями прибыли, получаемой с единицы фондов. Ранговые финансовые и инвестиционные приоритеты - это в конечном итоге условный показатель, на основе которого на макроуровне можно определять самые общие ориентиры для финансовых и инвестиционных предпочтений. В то же время крупные отрасли промышленности могут быть дезагрегированы в более мекие, поскольку в них и даже средних структурах находятся отдельные производства, имеющие как позитивную, так и негативную динамику приведенных выше измерителей. То же самое можно сказать и о регионально-отраслевых структурах.

5. Обобщение общеэкономического характера, подтверждающее сохранение в стране еднного финансового и инвестиционного пространства и общих тенденций в этих сферах, и регионального подхода дифференциации финансовой и инвестиционной ситуации в субъектах федерации в силу действия в них различных факторов.

Существенное влияние на финансовую и инвестиционную активность в российских регионах оказывает инвестиционный климат. Кроме того, важно оценить факторы, ограничивающие финансовую и инвестиционную деятельность, в том числе в промышленности.

При всей неоднозначности соотношений показателей регионов по отдельным группам факторов, общая картина оказалась достаточно логичной и коррелирующей с финансовой и инвестиционной ситуацией в субъектах федерации. Самый высокий инвестиционный рейтинг, причем со значительным отрывом, получил Центральный экономический район. Его лидерство определяется не только мощным научно-техническим и производственным потенциалом, самой мощной финансовой базой, но и развитой инфраструктурой, богатым культурно-историческим наследием, т.е. целым комплексом факторов. Второе место по рейтингу занял Западно-Сибирский район, являющийся ведущим экспортным регионом с богатыми природными ресурсами, что компенсировало недостаточно активное продвижение реформ и слабость инфраструктуры. На третьем месте - Северо-запад, где, напротив, слабость сырьевой базы компенсировалась продвижением рыночных реформ и богатым историко-культурным наследием, а также чрезвычайно выгодным географическим положением. Далее, по мере убывания инвестиционного рейтинга, следуют Северный и Повожский районы с одинаковой суммой балов, Уральский, Вого-Вятский районы. Замыкают рейтинг-лист в порядке убывания: ВосточноСибирский и Северо-Кавказский и, наконец, Центрально-Черноземный и Дальневосточный районы.

Из исследования видно, что реальная действительность однозначно подтверждает сохранение в стране единого финансового и инвестиционного пространства и общих тенденций в этой сфере. Вместе с тем одновременно наблюдается дифференциация финансовой и инвестиционной ситуации в регионах в силу действия различных факторов.

6. Утверждение, что развитие финансовой и инвестиционной сфер строительной отрасли Московской области дожно происходить комплексно на основе совокупности мер в различных областях инвестиционных, финансовых и иных отношений, в процессе реализации которых допонительно образуются, эффективно используются специальные фонды денежных средств и осуществляется расширенное

воспроизводство экономики региона.

Анализируя структуру инвестиций в основной капитал по источникам финансирования в 2008 году, в диссертации отмечается, что, например, в Московской области темпы роста привлеченных средств в последние годы превышают средние показатели по России. В результате этого и других факторов данный субъект федерации занимает одно из ведущих мест в стране. Его удельный вес по этому показателю составлял в 2000 году 4%, в 2005 году - 6,1%, в настоящее же время он достиг почти 6,5%. Особенно велика доля Московской области в общей величине ввода в действие жилых и нежилых помещений (11,6 мн. кв. м общей площади), которая в 2008 году составляла 12,38% всероссийского показателя. Не случайно, по строительству жилья область занимает 1-е место в Центральном федеральном округе, опережая Москву, (где построено в 2008 году 6343,6 тыс. кв. м) и Санкт-Петербург - (5074,4 тыс. кв. м) (табл. 2).

Автор сформулировал конкретные предложения по улучшению комплексной организации и управления финансовой и инвестиционной деятельностью в строительной отрасли региона. На его взгляд, во-первых, целесообразно долю валового накопления, которая сейчас составляет около 18% от уровня ВВП, увеличить примерно в два раза. Во-вторых, при рентабельности хозяйствующих субъектов в 10-15% существуют пороговые значения использования кредитных ресурсов. Поэтому кредиты банков в форме прямых инвестиций в основной капитал дожны быть существенно увеличены (до 50 %). В-третьих, применительно к строительной деятельности необходимо снижать налог на прибыль, и что особенно важно, - существенно снизить налог на добавленную стоимость. Предстоит также предоставлять налоговые льготы хозяйствующим субъектам, которые финансируют инвестиционные проекты из собственных средств. Требуют своего решения также вопросы упрощения взаимоотношений между субъектами хозяйствования и налоговыми органами. Особенно актуальна эта проблема для малых хозяйствующих субъектов. В-четвертых, целесообразно сформировать систему структурирования инвестиционного рынка, создавая институты, способные эффективно отбирать инвестиционные проекты по определенной привлекательности, тематике и финансовым схемам реализации. В-пятых, требуется решение вопросов расширения демократических начал в отборе финансовых и инвестиционных предложений и в выборе подрядчиков на выпонение строительно-монтажных работ. В-шестых, по-прежнему остается проблема недостаточного вовлечения в строительную сферу средств внебюджетных фондов, страховых организаций, других структур и, особенно, сбережений населения. Нужна разработка и реализация эффективно работающего механизма по привле-

чению указанных средств на финансирование инвестиционных проектов. Таблица 2 - Строительство жилых домов в России, её федеральных округах и регионах в 2008 году

Из общего объема -

Введено введено индивидуальными застройщиками

тыс. ыг в том в%к тыс. м2 в % к

общей числе в 2007 г. общей 2007 г.

площади декабре площади

Российская Федерация 63761,6 178647 104,5 27201,8 104,3

Центральный федеральный округ 19052,2 6067,2 95,8 6708,2 95,9

Бегородская область 1112,6 216,1 104,6 669,5 100,6

Брянская область 318,3 126,8 106,6 112,4 7.8

Владимирская область 419,3 99,6 111,5 217,0 104,2

Воронежская область 1118,5 420.5 114,8 322,1 107.4

Ивановская область 168,7 49,2 118,8 53.6 111,1

Калужская область 628,6 219,2 137 7 295.6 138,8

Костромская область 138.0 32.3 98,3 89,0 105,4

Курская область 436,5 58,1 116,1 142.3 173,1

Липецкая область 721,9 276,7 102.4 366,5 96,4

Московская область 7781,2 2584,7 99,7 3173,7 86,8

Орловская область 326.7 86,2 105,4 93,4 112,4

Рязанская область 502,7 71.6 110.1 123,0 107,9

Смоленская область 344,9 65,9 114,9 141,4 97.7

Тамбовская область 560,3 195,8 111,7 391 104,0

Тверская область 343,8 100,3 82,1 211,5 98.9

Тульская область 417,2 165,4 129,5 193.8 115.4

Ярославская область 433,0 112,3 103,0 112.3 97,6

г. Москва 3279,9 1186,2 68,0 - -

Северо-Западный федерал, округ 6505,7 2275,5 115,0 1512,4 101,5

г. Санкт-Петербург 3211,6 1452,6 121,8 202,3 114,6

Южный федеральный округ 9787,9 1690,8 104,4 6600,5 103,9

Привожский федеральный округ 13547,1 3634,3 110,2 7107,8 112,9

Уральский федеральный округ 6162,3 2094,4 110,2 2203,5 113,2

Сибирский федеральный округ 7060,3 1517,9 102,1 2519,3 98,4

Дальневосточный федерал, округ 1371,7 384,6 105,5 475,2 100,2

Прежде всего, необходимо предпринять реальные меры по защите интересов инвесторов. Создание такой системы, наряду с другими мерами, будет также способствовать снижению неоправданной утечки капитала из России.

Ш. ОСНОВНЫЕ КРАТКИЕ ВЫВОДЫ

1. Современная финансовая и инвестиционная политика как часть государственной экономической политики проявляется в обеспечении эффективности производственной деятельности. Важнейшими её направлениями являются: крупные вложения в модернизацию производственных мощностей; постоянное увеличение инвестиций в НИОКР; создание инновационных компаний, широко использующих инновационные технологии;

поиск возможностей поглощения других компаний, способных усилить финансовый потенциал в тех областях хозяйственной деятельности, в которые они намерены внедриться.

2. Центр тяжести реализации финансовой и инвестиционной политики переносится на микроуровень, принимая форму децентрализации капитальных вложений и источников их финансирования. Для эффективного её претворения в жизнь и рационального использования финансовых ресурсов регионов нужна соответствующая структура финансово-кредитных институтов. Она призвана обеспечивать привлечение свободных денежных средств населения, рациональное использование бюджетных и внебюджетных фондов, предоставление и целевое использование кредитов коммерческих банков и контроль за их целевым использованием.

3. Специфика осуществления финансовой и инвестиционной политики проявляется в нормализации процесса накопления и восстановлении утраченной его связи с расширенным воспроизводством, увеличением создаваемого в стране прибавочного продукта. Обеспечение экономического роста взаимосвязано с условиями устранения образовавшегося в ходе реформ разрыва между потребностями в инвестициях и возможностями их финансирования. Оно зависит также не только от стратегии развития экономики в среднесрочной, но и в догосрочной перспективе.

4. Для повышения финансовой и инвестиционной активности необходимо повысить заинтересованность банков, инвестиционных институтов, всех предпринимательских структур в реализации производственных проектов стратегической направленности, а также усиление государственного регулирования воспроизводства. Важно наращнвать инвестиции на федеральном и особенно на региональном уровнях в инфраструктуру инновационной деятельности: в технопарки и технополисы, предприятия предпринимательского сервиса, "инкубаторы" малого и среднего бизнеса, региональные торгово-промышленные палаты, а также задействовать механизмы отбора наиболее эффективных инвестиционных проектов.

5. В современных условиях хозяйствования возрастает значение кредитной сферы инвестирования производственных предприятий. Для её развития используется коммерческое кредитование при наличии надежной законодательной защиты кредиторов в случае банкротства дожника. При этом сам вексельный кредит как получение денег или товаров под выписанный вексель, может служить платежным средством.

6. Для придания импульса привлечению прямых иностранных инвестиций требуется развитие взаимосвязанных процессов: а) оживление инвестиционного спроса на российском рынке капитала, что прежде всего означает преодоление депрессионных тенденций и финансовое оздоров-

ление экономики; б) совершенствование законодательства и экономико-право-вой основы регулирования прямых и портфельных инвестиций.

7. Выбор стратегических приоритетов финансовой и инвестиционной деятельности предполагает решение задачи перехода к новой модели экономического прогресса -- от "тяжелого" экономического роста к более гибкому развитию на базе электронной техники, ресурсосберегающих технологий и новых систем управления.

8. Формирование финансовых и инвестиционных ресурсов обеспечивает тесную взаимосвязь различных отраслей и видов производства. Реализация данных функций финансовой и инвестиционной сфер позволяет квалифицировать её как интегратора общественного производства. Она направлена в строительстве, например, на: финансовое и инвестиционное обеспечение внедрения в практику новых технологий, способов строительства; применение новых, прогрессивных материалов и повышение качества строительства; распространение новых технологических решений; использование прогрессивных норм и нормативов; разработку единой информационной базы; определение стратегии развития строительного производства, выбор наиболее рациональной стратегии.

9. Требует изменения территориальное размещение общественного производства, в т. ч. строительства по регионам и внутри них; диверсификация деятельности подрядных организаций; изменение отраслевой ориентации направленности капитального строительства на обеспечение интересов регионов. Источниками развития финансового и инвестиционного региональных рынков могут быть: местные бюджеты; фонды амортизационных отчислений; отчисления от прибыли предприятий; кредиты и рынок ценных бумаг; государственный инвестиционный фонд; внебюджетные инвестиционные фонды; иностранные инвестиции и др.

10. Применительно к региональному уровню целесообразно: определение конкретных региональных финансовых и инвестиционных приоритетов и осуществление на их основе вложений в развитие ключевых "точек" социально-экономического роста в регионе; проведение постоянного мониторинга финансового положения регионов для уточнения реальных возможностей самофинансирования; сочетание отраслевого и регионального подходов при распределении средств федерального бюджета, а также наиболее полный учет региональных особенностей при проведении приватизации, акционирования, развитии рыночной инфраструктуры и др.; осуществление мер, которые обеспечивали бы примерно равные для всех регионов условия формирования и использования местных ресурсов на цели инвестирования производства и социальной сферы.

Таким образом, изучение проблем формирования финансового потен-

цнала инвестирования экономики России и её регионов, с одной стороны, подтверждает сохранение в стране единого финансового и инвестиционного пространства и общих тенденций его развития, а с другой, - в нём наблюдается дифференциация финансовой и инвестиционной ситуации под влиянием проявления региональных факторов.

По теме диссертации опубликованы следующие работы: а) статья в журнале из перечня ВАК Мннобрнаукн России

1. Олейник П. В., Олейник О. П. Комплексное развитие инвестиционной сферы крупного региона и её финансирование // Сегодня и завтра российской экономики. Научно-аналитический сборник. 2009. № 22. (0,4 п.л., в соавторстве)

б) другие научные издания

2. Олейник П. В. Формирование финансового потенциала инвестирования экономики региона // Финансовая экономика. 2009. № 1. (0,65 п.л.)

3. Олейник П. В. Совершенствование финансово-инвестиционного обеспечения экономики региона. // Актуальные проблемы рыночной экономики: социально-финансовое содержание и решения. Сб. науч. трудов. Выпуск 5. / Науч. ред. И. Д. Мацкуляк. - М.: Фонд Экономика, 2007. (0,67 п.л.)

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Олейник Петр Васильевич

Тема диссертационного исследования Формирование финансового потенциала инвестирования экономики региона

Научный руководитель доктор экономических наук, профессор, заслуженный деятель науки Российской Федерации Мацкуляк Иван Дмитриевич

Изготовление оригинал-макета Олейник Петр Васильевич

Подписано в печать 3 марта 2009 г. Тираж 80 экз. Усл. 1,00 п.л. Отпечатано ОПМТ РАГС. Заказ № 101 119606 Москва, пр-т Вернадского, 84

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Олейник, Петр Васильевич

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА I. СОВРЕМЕННАЯ ЭВОЛЮЦИЯ ФИНАНСОВОГО ПОТЕНЦИАЛА ИНВЕСТИРОВАНИЯ ЭКОНОМИКИ.

1.1. Современные условия осуществления финансовой и инвестиционной политики в российской экономике.

1.2. Основные направления формирования финансовых и инвес тиционных ресурсов развития производства.

1.3. Кредитная сфера финансового инвестирования производственных предприятий.

ГЛАВА II. ПРИОРИТЕТЫ ФИНАНСИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ В

ЭКОНОМИКУ РЕГИОНА. 2.1. Выбор финансовых и инвестиционных приоритетов и проблемы их реализации в регионе.

2.2. Развитие финансовой и инвестиционной деятельности: общеэкономический и региональный подходы.

2.3. Комплексное развитие финансовой и инвестиционной сфер строительной отрасли (на примере Московской области).

Диссертация: введение по экономике, на тему "Формирование финансового потенциала инвестирования экономики региона"

Актуальность темы исследования обусловлена необходимостью дальнейшего совершенствования финансового и инвестиционного обеспечения экономики региона в виду того, что оно в ближайшей, среднесрочной и догосрочной перспективе будет выступать одной из наиболее значимых проблем жизнеобеспечения и развития общества.

Внимание научной общественности и практических работников к формированию финансового потенциала инвестирования экономики значительно возрастает в условиях рыночных методов хозяйствования. Усиление конкурентной борьбы в российской экономике дает начало реальному давлению на внутренние финансовые и инвестиционные рынки. В этом аспекте обозначенная тема приобретает стратегическое значение. Необходимость развития производства увеличивает стимулирование платежеспособного спроса, оказывает влияние на качество производимой продукции и услуг. В этой связи возрастает значимость финансового потенциала инвестирования экономики страны и её регионов. Особую актуальность такого рода исследованиям придаёт потребность в определении путей преодоления последствий мирового финансового кризиса.

Результаты социально-экономического развития страны и её регионов подтверждают необходимость более активного использования рыночных подходов и механизмов, прежде всего, по созданию условий привлекательности финансовой и инвестиционной деятельности. Формирование финансового и инвестиционного потенциала регионов и принятие мер по повышению эффективности его реализации связано со снижением инвестиционных рисков и качественным отбором финансовых и инвестиционных предложений. Эффективные формы и методы развития финансовой и инвестиционной деятельности обеспечиваются согласованной системой мер, которые следует разрабатывать и реализовывать как по стране в целом, так и на региональном уровне, в частности. Эти проблемы требуют дальнейших исследований, что и определяет актуальность и значимость избранной темы.

Степень научной разработанности проблемы. В отечественной и зарубежной научной литературе раскрываются фундаментальные вопросы финансовой и инвестиционной сфер экономики как важнейшей составляющей перехода к качественному экономическому росту и модернизации производства в рыночных условиях хозяйствования. Они изложены в работах JI. И. Абакина, В. Н. Зарубина, Б. К. Злобина, А. Г. Куликова, В.М. Иванченко, В. Н. Лексина, Ю. И Любимцева, И. Д. Мацкуляка, Г. Б. Поляка, Б. Е. Пенькова, Е. Е. Румянцевой, А. Т. Спицына, Ю. В. Яковца и др.

Полезными, как в теоретическом, так и практическом смысле, представляются также докторские диссертационные исследования В. А. Гур-жиева, А. В. Суржко, О. Е. Рощиной, У. Е. Шукеева, и кандидатские - 3. С. Андиевой, О. В. Весельковой, Т. В. Дорониной, Н. М. Ермаковой, В. С. Карпенко, Т. М. Киселевой, И. А. Львова, Н. Н. Муриной, Е. В. Николаен-ко, В. В. Сильченко, выпоненные в Российской академии государственной службы при Президенте Российской Федерации и посвященные финансовой и инвестиционной проблематике.

В то же время материалы проведенных научных исследований по вопросам становления и развития финансовой и инвестиционной систем страны и деятельности предприятий в их условиях не дают окончательных и бесспорных рекомендаций. Если судить по реальным экономическим результатам, то с поным основанием можно констатировать, что пока не созданы не только комплексная концепция рационального финансового и инвестиционного развития как основы необходимых системных преобразований, но и многие её составляющие. Поэтому актуальность отмеченных аспектов, их недостаточная изученность и обусловила выбор темы, цели, задач, объекта и предмета настоящей работы.

Цель диссертации состоит в совершенствовании формирования финансового потенциала инвестирования экономики региона и разработке предложений по его использованию для повышения эффективности на различных уровнях.

Достижение поставленной цели предполагает решение следующих задач:

- охарактеризовать условия осуществления финансовой и инвестиционной политики в отечественной экономике;

- конкретизировать пути формирования финансовых и инвестиционных ресурсов развития производства;

- раскрыть кредитную сферу как источник финансового инвестирования производственных предприятий;

- определить финансовые и инвестиционные приоритеты и проблемы их реализации в регионе;

- уточнить общеэкономические и региональные подходы к развитию финансовой и инвестиционной деятельности;

- обобщить комплексное развитие финансовой и инвестиционной сфер строительной отрасли крупного региона.

Объектом исследования являются финансовые и инвестиционные потоки различных отраслей экономики региона, их основные звенья, механизмы управления ими, направленные на формирование финансового потенциала инвестирования и совершенствование его использования; особое внимание при этом отведено экономике Московской области, её строительной отрасли.

Предметом диссертации выступает совокупность финансовых и инвестиционных отношений между субъектами рыночного хозяйствования, которая складывается в ходе формирования фондов соответствующих структур и использования их финансового потенциала инвестирования экономики региона.

Научно-методологическую основу исследования составили: общая теория системного подхода, использование экономического анализа и рассмотрение исследуемого предмета в его реальном развитии. Макроэкономический и региональный подходы включают также диалектический и нормативный методы. Современные теоретико-методологические разработки отечественных и зарубежных ученых нашли применение в области решения проблем диссертационной работы, включая сбалансированное единство теоретического и эмпирического (прикладного) исследования.

Экономико-нормативную и информационную базу диссертации составили: законы и правовые акты России; решения органов представительной и испонительной власти её субъектов по проблемам формирования финансового потенциала инвестирования экономики региона (в том числе Московской области); методические и инструктивные документы; различные обзорные и справочные сведения; результаты научных исследований; аналитические материалы Центра экономической конъюнктуры при Правительстве РФ, а также Международной академии инвестиций и экономики строительства и других организаций.

Научные результаты диссертационного исследования, полученные лично соискателем, и их научная новизна состоят в разработке комплексного подхода по эффективному формированию финансового потенциала инвестирования отечественного производства на базе стратегических приоритетов его реализации в национальной экономике и её отдельных регионах.

Научные результаты исследования, полученные лично соискателем, и их научная новизна в области специальности 08.00.10 - финансы, денежное обращение и кредит заключаются в следующем:

1. Сформулировано понимание финансового потенциала инвестирования как способность государства, его звеньев, в т.ч. экономики, её комплексов, отраслей и предприятий, осуществлять инвестиции, вложение средств в создание и использование многообразия фондов денежных средств, включая централизованные и децентрализованные, в целях выпонения своих задач и обеспечения условий воспроизводства национального хозяйства и общества. Раскрыт ряд свойств, который характеризует процесс его формирования в воспроизводственном процессе, а именно: источник рыночной трансформации, инструмент регулирования экономики; основу разрабатываемых целевых финансовых и инвестиционных программ; объективную среду, обуславливающую реалистичность бюджетов; предпосыку и необходимое условие разработки и осуществления особой внутренней ценовой политики в субъектах федерации.

2. Конкретизировано влияние финансового потенциала инвестирования экономики региона на национальное производство через: оптимальное территориальное размещение финансовых активов; антимонопольный контроль, пресечение антиконкурентных соглашений и действий монопольных институтов; конкурсный отбор структур на право обслуживания проектов с участием бюджетных средств или под гарантии государства; выпонение функций упономоченных лиц органов власти по финансовым операциям; запрет на предоставление госорганами власти и управления необоснованных льгот и преимуществ отдельным субъектам рынка.

3. Выявлены пути становления финансового потенциала инвестирования экономики региона, предполагающие: привлечение финансовых институтов, реально участвующих в финансировании крупных внутренних и внешних инвестиций; создание условий для результативного функционирования финансового и инвестиционного рынков и их структур; определение механизмов репатриации капитала из-за рубежа, эмигрировавшего из России, стимулирование перелива иностранного капитала в национальную экономику; создание продуктивной финансовой схемы вложения средств отечественных инвесторов в ценные бумаги зарубежных инвесторов; преодоление диспропорций в структуре цен, приближение их к ценам конечного продукта.

Наиболее значимые научные результаты в области специальностей 08.00.10 - финансы, денежное обращение и кредит и 08.00.05 - экономика и управление народным хозяйством (управление инновациями и инвестиционной деятельностью) заключаются в следующем:

4. Обоснована интеграция финансового потенциала инвестирования экономики региона и производственных возможностей, позволяющая наиболее результативно использовать имеющие объемы ресурсов и снизить уровень совокупных расходов в финансовой и инвестиционной деятельности. В качестве важнейших её направлений при этом выделены: капиталовложения в модернизацию производственных мощностей и финансирование инвестиций в НИОКР; привлечение инновационных предприятий к разработке новых технологий, способных усилить производственный потенциал хозяйствования; качественное изменение финансовых и инвестиционных основ накопления, способствующего оптимизации пропорций его распределения в пользу инвестиций в основной капитал.

5. Предложено для измерения ранговых приоритетов финансового потенциала инвестирования региональной экономики использовать интегральные показатели: фондоотдачи продукции и рентабельности фондов, вытекающие из роста эффективности производства; полученной продукции на единицу основных фондов, двуедино выражающей различающиеся по отраслевым технологиям соединение капитала и продукта, а также использование капитала, зависящего от прибыли с единицы основных фондов. Это важно для определения стратегических ориентиров в процессе реализации финансовых и инвестиционных предпочтений. Обоснованы также направления по разработке свода законов и нормативных актов по воспроизводственной политике в целом, включая структурную, научно-техническую, инвестиционную и регионально-промышленную.

6. Аргументировано положение о том, что реализация функций финансовой и инвестиционной сфер позволяет квалифицировать их как интегратора общественного производства, влияющего на динамику развития отраслей экономики. Уточнено, что в рыночных условиях главными показателями работы, например, строительно-монтажных организаций являются объем продаж и прибыль. Их финансовая и инвестиционная деятельность все больше зависит от внедрения в практику технологических способов производства на основе разработки и корректировки прогрессивных норм и нормативов, создания единой информационной базы как стратегических факторов развития строительного комплекса.

Наиболее значимые научные результаты в области специальности 08.00.05 - экономика и управление народным хозяйством (управление инновациями и инвестиционной деятельностью) заключаются в следующем:

7. Доказано, что в рыночных условиях хозяйствования на региональном уровне качественные сдвиги взаимообусловлены с определением приоритетов инвестирования по производственным секторам экономики, развития инфраструктуры и социальной сферы. Определяющим параметром секторальной ориентации экономики является превышение доли инвестиций в общем объеме капитальных вложений в данном регионе над средними российскими показателями, в том числе на душу населения. Уровень реализации финансового и инвестиционного потенциала регионов зависит от организации и регулирования финансовой и инвестиционной деятельности на их территориях, обеспечивающих интенсификацию производства и повышение его качества.

8. Раскрыт принцип стратегической инвестиционной приоритетности использования средств государственных и частных компаний в производственных проектах инновационной направленности. Его реализация предполагает: структурные сдвиги в производстве в сочетании с приоритетами инвестирования в новые технологии; повышение уровня конкурентоспособной продукции конечного спроса; рациональное применение возможностей и опыта "войти" со своими капиталами и технологиями в сферы обновления производства и услуг, инновационной инфраструктуры, в т.ч. технопарки и технополисы, предпринимательский сервис, "инкубаторы" малого и среднего бизнеса, региональные торгово-промышленные палаты, механизмы отбора эффективных инвестиционных проектов.

Основные положения диссертации, которые выносятся на защиту:

Х Обоснование современных тенденций формирования финансового потенциала инвестирования экономики, которые предполагают улучшение условий реализации новой финансовой и инвестиционной политики как части экономической политики, направленной на повышение роли государства в преодолении мирового финансового кризиса, ориентации на расширение совокупного спроса как решающего фактора экономического подъема и повышения доходов населения.

Х Доказательство, что среди основных направлений формирования финансового потенциала инвестирования экономики особо выделяются: использование амортизационные отчисления; аккумуляция на специальных инвестиционных счетах всех доходов, получаемых в ходе проводимой приватизации; привлечение иностранные инвестиции; репатриация вывезенных за рубеж российских капиталов; усиление государственного регулирования финансовой и инвестиционной деятельности в национальной экономике.

Х Подтверждение, что в новых условиях хозяйствования кредитная сфера выступает эффективным инструментом формирования финансового потенциала инвестирования производственных предприятий в их многообразных формах и видах, распределения и перераспределения валового внутреннего продукта и национального дохода, важнейшей составляющей результативного использования ресурсов воспроизводственного процесса и обеспечения качественного экономического роста.

Х Вывод о том, что в экономике России не могут централизованно, сверху устанавливаться отраслевые структурные приоритеты, поскольку по мере созревания рыночной среды они динамично меняются. Для их определения следует использовать экономические критерии и интегральные показатели фондоотдачи продукции и рентабельности фондов.

Х Обобщение общеэкономического характера, подтверждающее сохранение в стране единого финансового и инвестиционного пространства и общих тенденций в этих сферах, и регионального подхода дифференциации финансовой и инвестиционной ситуации в субъектах федерации в силу действия в них различных факторов.

Х Утверждение, что развитие финансовой и инвестиционной сфер строительной отрасли Московской области дожно происходить комплексно на основе совокупности мер в различных областях инвестиционных, финансовых и иных отношений, в процессе реализации которых допонительно образуются, эффективно используются специальные фонды денежных средств и осуществляется расширенное воспроизводство экономики региона.

Практическая значимость исследования заключается в том, что основные теоретические и практические выводы и положения, разработанные в нём и составляющие его научную новизну, могут быть использованы в ходе развития финансовой и инвестиционной сфер и применения их возможностей в национальном производстве, а также органами управления федерального, регионального и местного уровней; в подготовке территориальных финансовых и инвестиционных программ социально-экономического развития и стратегических планов преобразования экономики в регионах; в прикладных исследованиях, проводимых соответствующими органами при разработке финансовой и инвестиционной политики. Они будут полезны также в организации и управлении финансовыми и инвестиционными процессами; в ходе обучения в вузах и в системе переподготовки и повышения квалификации государственных и муниципальных служащих.

В частности, полученные в ходе научного поиска рекомендации, ряд авторских предложений могут быть использованы для: формирования представлений о содержании и механизмах формирования финансового потенциала инвестирования экономики регионов и совершенствования данных процессов; повышения уровня управления финансовыми фондами и инвестиционными компаниями, их филиалами и другими структурами; допонительного привлечения инвестиций в социальную сферу и инфраструктурные отрасли, особенно на субфедеральном и местном уровнях; подготовки учебных пособий по курсам экономики и управления финансами и инвестиционной деятельностью и др.

Апробация результатов исследования осуществлена при разработке программы социально-экономического развития Московской области и организации её реализации в названном регионе, в котором автор работает многие годы; на ряде совещаний руководителей органов испонительной власти данной области; на научно-практической конференции Актуальные проблемы рыночной экономики: социально-финансовое содержание и решения (М., 2007 г.) и научно-исследовательской проблемной группе кафедры финансов и отраслевой экономики РАГС.

Кроме того, основные теоретические, методические положения и практические выводы диссертации изложены в трёх публикациях автора общим объемом свыше 1,7 п.л., в том числе в научно-аналитическом сборнике из перечня ВАК Минобрнауки России: Сегодня и завтра российской экономики. 2009. Февраль. № 22.

Структура диссертации состоит из введения, двух глав, содержащих шесть параграфов, заключения и списка использованных источников и литературы.

Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Олейник, Петр Васильевич

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Проведенное исследование формирования финансового потенциала инвестирования российских региона позволяет сделать ряд выводов.

1. Современная финансовая и инвестиционная политика как часть государственной экономической политики проявляется в обеспечении эффективности производственной деятельности. Важнейшими её направлениями являются: 1) крупные вложения в модернизацию производственных мощностей; 2) постоянное увеличение инвестиций в НИОКР; 3) создание и приобретение небольших инновационных компаний, добившихся успехов в разработке технологии; 4) поиски возможностей поглощения других компаний, способных усилить потенциал фирмы в тех областях хозяйственной деятельности, в которые она намерена внедриться. Все большее распространение получают совместные с другими компаниями финансовые и инвестиционные программы, в том числе в НИОКР и производство, что позволяет значительно сократить сроки осуществления производственных проектов и ослабить связанный с их реализацией финансовый риск.

Центр тяжести реализации финансовой и инвестиционной политики переносится на места, принимая форму децентрализации капитальных вложений и источников их финансирования. Для эффективного её претворения в жизнь и рационального использования финансовых ресурсов регионов необходима соответствующая структура финансово-кредитных институтов. Она призвана обеспечивать привлечение свободных денежных средств населения, рациональное использование бюджетных и внебюджетных фондов, выделение и целевое использование кредитов коммерческих банков и контроль за их целевым использованием.

2. Специфика осуществления финансовой и инвестиционной политики проявляется в нормализации процесса накопления и восстановления утраченной его связи с расширенным воспроизводством, увеличением создаваемого в стране прибавочного продукта. Обеспечение качественного экономического роста взаимосвязано с условиями устранения образовавшегося в ходе реформ разрыва между потребностями в инвестициях и возможностями их финансирования. Нужна стратегия развития экономики не только на среднесрочный, но и на догосрочный период, обоснование оптимальных темпов её роста, а также необходимых финансовых и инвестиционных ресурсов. При этом надёжнее полагаться на активизацию внутренних источников накопления, а внешнеэкономические факторы могут облегчить решение имеющихся проблем, но не заменят финансовый и инвестиционный потенциал, который дожен быть сформирован в России.

3. Созданию эффективного финансового и инвестиционного рынков экономически ориентированных на национальную экономику способствует решение ряда задач: 1) важно задействовать финансовые институты, которые могут реально участвовать в привлечении крупных внутренних и иностранных инвестиций для развития российской экономики; 2) необходимо создать условия для результативного функционирования финансового и инвестиционного рынков, что позволит специалистам по управлению инвестициями приобрести опыт, необходимый для организации работы инвестиционных фондов и компаний внутри страны; 3) следует обосновать механизмы возвращения капитала, эмигрировавшего из страны, а также стимулирования перелива иностранного капитала в национальную экономику; 4) полезно организовать торговлю высококачественными акциями российских инвестиционных фондов для активизации отечественных фондовых рынков, повышения профессионализма инвесторов и уровня требований к эмитентам; 5) нужно создать продуктивную финансовую схему вложения средств отечественных инвесторов в ценные бумаги зарубежного инвестора. Инвестиционные ресурсы Ч это не только капиталооб-разующие финансовые средства, но и натурально-вещественная составляющая инвестиционной деятельности: строительные материалы, оборудование, рабочая сила. Формирование инвестиционных ресурсов следует рассматривать в совокупности всех составляющих строительной деятельности. Поэтому в области создания условий для роста рентабельности производства, как основы формирования инвестиционных ресурсов, следует направить усилия на преодоление существующей диспропорции между структурой цен и натурально-вещественным аспектом производства. Для этого необходимо приблизить цены на сырье и энергию к ценам конечного продукта.

4. Структурные инновации источников финансирования инвестиций характеризуют рост собственных средств предприятий в общем объеме инвестиций, который в среднем в 2006 году достиг уровня 70% и более. Снижение доли бюджетных средств в определенной мере компенсируется вложениями внебюджетных фондов, индивидуальных застройщиков и совместных предприятий. Для повышения финансовой и инвестиционной активности нужна заинтересованность банков, инвестиционных институтов, всех предпринимательских структур в реализации производственных проектов стратегической направленности, а также усиление государственного регулирования воспроизводства. Следует наращивать инвестиции на федеральном и особенно на региональном уровне в инфраструктуру инновационной деятельности: в технопарки и технополисы, предприятия предпринимательского сервиса, "инкубаторы" малого и среднего бизнеса, региональные торгово-промышленные палаты, а также задействовать механизмы отбора наиболее эффективных инвестиционных проектов.

5. В современных условиях хозяйствования возрастает значение кредитной сферы инвестирования производственных предприятий. Для её развития используются разные виды кредитов. Коммерческое кредитование имеет перспективы для развития при наличии надежной законодательной защиты кредиторов в случае банкротства дожника. При этом вексельный кредит как получение денег или товаров под выписанный вексель, сам может служить платежным средством.

Наряду с займами, иностранный капитал привлекается также в виде прямых иностранных инвестиций. По данным регистрации с иностранным

8. Существенным фактором повышения эффективности финансовой и инвестиционной деятельности в строительстве могут стать более гибкие и прогрессивные подходы по формированию и осуществлению амортизационной политики. В этой связи целесообразна реальная оценка основных производственных фондов с выделением "работающих" и последующей консервацией "неработающих" фондов, освободив последние от начисления амортизации и налогообложения. Важно устранить недостатки в дого-ворно-претензионной работе, так как нередко договоры строительного подряда составляются на принципах взаимных уступок, без использования мер имущественной ответственности. В договорных отношениях важно задействовать механизмы применения банковских гарантий, залогов, поручительств и страхования инвестиционных и строительных рисков.

Кардинального изменения требует территориальное размещение общественного производства, в частности, производственного строительства по регионам и внутри них, диверсификация деятельности подрядных организаций, изменение направленности в капитальном строительстве с отраслевого уровня на обеспечение интересов регионов. Источниками регионального финансового и инвестиционного рынков могут быть: местные бюджеты; фонды амортизационных отчислений; отчисления от прибыли предприятий всех форм собственности; кредиты и рынок ценных бумаг; государственный инвестиционный фонд; внебюджетные инвестиционные фонды; иностранные инвестиции и другие финансовые источники.

9. Применительно к региональному уровню целесообразно: во-первых, определение конкретных региональных финансовых и инвестиционных приоритетов и осуществление на их основе вложений в развитие "точек" социально-экономического роста в регионе; во-вторых, проведение постоянного мониторинга финансового положения регионов для уточнения реальных возможностей самофинансирования; в-третьих, сочетание отраслевого и регионального подходов при распределении средств федерального бюджета, а также наиболее полный учет региональных особенучастием в России к началу 2008 года зарегистрировано около трети предприятий со 100-процентным иностранным капиталом. Для придания импульса процессу привлечения притока прямых иностранных инвестиций необходимо, как показало исследование, развитие взаимосвязанных процессов: а) оживление инвестиционного спроса на российском рынке капитала, что, прежде всего, означает преодоление депрессионных тенденций и финансовое оздоровление экономики; б) совершенствование законодательства и экономико-правовой основы регулирования прямых и портфельных инвестиций.

6. Выбор стратегических приоритетов финансовой и инвестиционной деятельности призван обеспечить повышение эффективности экономики в регионе. Для общих ориентиров реализации нужно обоснование структурно-инвестиционных приоритетов. Решение указанных проблем возможно на путях перехода к новой модели экономического развития -от "тяжелого" экономического роста к более гибкому развитию на базе электронной техники, ресурсосберегающих технологий и новых систем управления.

Более сложную специфику государственная финансовая и инвестиционная политика призвана иметь в отношении предприятий смешанной формы собственности с совместным российским и иностранным участием. К имеющимся проблемам прибавляется необходимость разработки реальных механизмов учета тех законодательных актов, которыми регламентируется участие иностранного капитала в процессе производства продукции и распределения прибыли. В отношении промышленно-строительных предприятий с частной российской собственностью возможно применение лишь косвенных методов государственного регулирования в рамках существующего законодательства и рациональных границ экономического движения, разработанных в макроэкономической политике.

На современном этапе развития финансовой и инвестиционной деятельности главные усилия законодательной и испонительной власти дожны быть направлены на разработку комплексного свода непротиворечивых законов и нормативно-юридических актов как по государственной экономической политике в целом, так и по соответствующим её видам, а именно: структурной, военно-промышленной, научно-технической, инвестиционной, политике в отношении малых предприятий, регионально-промышленной и социально-промышленной политике.

7. Формирование финансовых и инвестиционных ресурсов обеспечивает тесную взаимосвязь различных отраслей и видов производства. Реализация данных функций финансовой и инвестиционной сфер позволяет квалифицировать их как интегратора общественного производства. Если эта деятельность пронизывает все отрасли экономики, определяет динамику их развития, то, следовательно, она не только интегратор, но и зависит от состояния самих отраслей экономики России. Становление рыночных отношений в финансовой и инвестиционной сферах, в частности, строительной отрасли требует новых подходов к учету и оценке деятельности подрядных строительно-монтажных организаций. На основе изучения опыта функционирования таких структур в рыночных условиях установлено, что главными показателями их работы являются объем продаж и прибыль.

Развитие финансовой и инвестиционной деятельности как на общегосударственном уровне, так и в регионах, дожно быть направлено на: 1) финансовое и инвестиционное обеспечение внедрения в практику строительства новых технологий, способов строительства для повышения его эффективности; 2) внедрение в производство новых, прогрессивных строительных материалов и повышения качества строительства; 3) разработку и внедрение новых технических и технологических решений; 4) разработку и корректировку прогрессивных норм и нормативов; 5) разработку единой информационной базы; 6) определение стратегии развития строительного производства, выбор наиболее рациональной стратегии развития. ностей при проведении приватизации, акционирования, развития рыночной инфраструктуры и др.; в-четвертых, осуществление мероприятий, которые обеспечивали бы равные для всех регионов условия формирования и использования местных ресурсов на цели инвестирования производства и социальной сферы.

Качественные преобразования финансовой и инвестиционной сфер во многом связаны с состоянием и перспективами развития промышленности строительных материалов, конструкций и деталей. Разработка, производство и использование в строительстве новых композитных материалов и технологий без применения "мокрых" процессов, наряду с прогрессивными проектными решениями, позволяют снизить ресурсоемкость сооружаемых объектов, сократить сроки их строительства и стоимостные показатели. Значительное повышение эффективности строительной деятельности может быть осуществлено за счет государственной поддержки малых подрядных предприятий при использовании упрощенного порядка их регистрации и налогообложения на основе приобретения патентов.

10. Для формирования финансового и инвестиционного потенциала регионов все большее значение приобретают структурные факторы. При этом возрастает взаимосвязь между изменениями отраслевой, воспроизводственной и технологической структурой инвестиций. Общей для страны тенденцией выступает повышение доли инвестиций в непроизводственную сферу, которая наблюдается на уровне регионов. Однако положение в них далеко не одинаково и существенно выше среднего российского показателя доля инвестиций в непроизводственную сферу.

Как правило, в регионах с большим удельным весом инвестиций в непроизводственную сферу наблюдается и более высокая доля затрат на строительно-монтажные работы в составе капитальных вложений, превышающая средний российский показатель. В условиях рыночных реформ в регионах произошли существенные изменения в направлениях инвестирования по секторам экономики. С определенной мерой условности можно выделить районы с промышленной, аграрной инфраструктурой, социальной ориентацией деятельности. При этом в качестве определяющего параметра секторальной ориентации экономики следует сравнивать долю инвестиций, а соответствующий сектор в общем объеме капитальных вложений в данном регионе со средним российским показателем.

Таким образом, анализ региональных особенностей финансового и инвестиционного процессов в Российской Федерации, с одной стороны, подтверждает сохранение в стране единого финансового и инвестиционного пространства и общих тенденций в этих сферах. С другой стороны, наблюдается дифференциация финансовой и инвестиционной ситуации в регионах в силу действия различных факторов. В частности, немаловажную роль играет далеко не одинаковая способность региональных властей использовать такие факторы стабилизации инвестиций, как структурный маневр в отраслевом и воспроизводственном аспекте, активное подключение частного капитала и муниципальных источников к финансированию инвестиций, создание поноправных региональных бюджетов, обеспечивающих собственные финансовые источники средств для инвестирования в результате динамичного продвижения рыночных реформ. Более того, важно обосновать региональные приоритеты федеральной финансовой и инвестиционной поддержки и привязку федеральной инвестиционной программы к условиям и интересам региона, обеспечив совместное финансирование.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Олейник, Петр Васильевич, Москва

1. Конституция Российской Федерации. М.: Известия, 1999. - 62с.

2. Бюджетный кодекс Российской Федерации. Официальный текст. М.: НОРМА-ИНФРА * М, 2001. - 160 с.

3. Гражданский кодекс Российской Федерации. Ч. 1-2. М.: Новая вона, 1996. - 512 с.

4. Налоговый кодекс Российской Федерации. Ч. 1-2. М.: Юрист, 2004. - 400 с.

5. Методические рекомендации по созданию в составе бюджетов субъектов Российской Федерации фондов реформирования муниципальных финансов. М.: Едиториал УРСС, 2002.

6. О внесении изменений и допонений в Федеральный Закон О бюджетной классификации Российской Федерации: Федеральный закон от 8 августа 2001 г. № 127 ФЗ. // Российская газета. 2001. 11 августа.

7. О защите конкуренции на рынке финансовых услуг. Федеральный закон № 117-ФЗ от 23.06.99 г. // Собрание законодательства Российской Федерации. 1999. № 11. Ст. 2834.

8. О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг Федеральный закон от 5.03.1999 г. № 46-ФЗ // Финансовая газета. 1999. № 12. С. 1,4-5.

9. Российской Федерации: Федеральный закон от 6 октября 2003 г. № 131 ФЗ. // Российская газета. 2003. 8 октября.

10. Основы политики Российской Федерации в области развития науки и технологий на период до 2010 г. и дальнейшую перспективу, утвержденные Указом Президента РФ от 30 марта 2002 г. М.: Центриздат, 2002.

11. Сокращение различий в социально-экономическом развитии Российской Федерации (2002-2010 годы и до 2015 года). Федеральная целевая программа // Собрание законодательства Российской Федерации. 2001. №36. Ст. 4234.

12. Монографии, колективные книги и учебники

13. Абрамов С. И. Инвестирование. М.: Центр экономики и маркетинга, 2000.

14. Абыкаев Н.А. Инвестиционный потенциал рыночной экономики. М.: Экономика, 2000. - 289 с.

15. Александер Г., Бейли Д.В., Шарп Уильям Ф. Инвестиции. М.: ИНФРА, 2001.-1027 с.

16. Альтудов Ю., Кетова Н., Овчинников В. Механизм посткризисного развития экономики регионов России. Ростов-на-Дону, 2002.

17. Андрианов В.Д. Россия: экономический и инвестиционный потенциал. М.: ОАО "Издательство Экономика", 1999.

18. Анынин В. М. Инвестиционный анализ. М.: Дело, 2000.

19. Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? -М.: Финансы и статистика, 1994.

20. Большой экономический словарь. / Под ред. А.Н.Азрилияна. Ч 5-е изд. доп. и перераб. М.: Институт новой экономики, 2002. - 1280с.

21. Будущее России, СНГ и Евразийской цивилизации. М.: РАГС,2001.

22. Воронин А. Г. Муниципальное хозяйствование и управление.-М.: Финансы и статистика, 2002. 176с.

23. Головина JI.A. Инвестиции: определение и оценка эффективности. М.: МГИУ, 2001.

24. Горбунов Э. Инвестиционные ресурсы структурной перестройки в 1995-1997 гг. -М.: Экономика, 1999.

25. Государственные и муниципальные финансы. / Учебник. Изд. 2-е, доп. и перераб. / Под общ. ред. И. Д. Мацкуляка. М.: Изд-во РАГС, 2007.640 с.

26. Грабовой П. Г. Проблемы управления рисками в экономической деятельности строительных организаций. Ч М.: Стройиздат, 1998.

27. Гуржиев В.А. Стратегические приоритеты развития корпораций в условиях трансформации экономики России (вопросы теории и практики). М.: Экономика, 2003. - 323 с.

28. Денежно-кредитные и налоговые факторы устойчивого развития российской экономики. Авт. Куликов А.Г., Павлов И.П. и др. Ч Чебоксары, 2003.-364 с.

29. Иванченко В. М. Мониторинг экономических реформ. В 3-х тт. -М.: Мастер, 2004. Т.З. 282 с.31 .Инвестиции в России и зарубежных странах / Под ред. И.К. Комарова. М.: РАУ - Университет, 2001. - 360 с.

30. Инвестиционная деятельность в России: условия, факторы, тенденции. -М., 2005.

31. Инвестиционная политика в России // Под ред. Н.А. Новицкого. М.: ИЭ РАН, 1998.-403 с.

32. Калашникова Л. Н., Борисова Т. И., Любимов В. М. Концепция развития Московской области до 2005 года. М.: Министерство экономики Московской области, 1999.

33. Кейнс Дж. Общая теория занятости, процента и денег. М.: Прогресс, 1978.-408 с.

34. Ковалев В. В. Финансы-М.: Финансы и статистика, 2003. -512 с.

35. Кочина Н. В. Финансы предприятий. Учебник. М.: ЮНИТИ,2003. 446 с.

36. Конкурентоспособность России в условиях глобализации / Под общ. ред. В. К.Егорова, С. В.Степашина. Ч М.: Изд-во РАГС, 2006. Ч 446 с.

37. Кузык Б. М., Кушлин В. И., Яковец Ю. В. Прогнозирование и стратегическое планирование социально-экономического развития. Ч М.: Экономика, 2006. 427 с.

38. Кузык Б.Н., Яковец Ю.В. Россия 2050: стратегия инновационного прорыва / Б.Н.Кузык, Ю.В.Яковец. - М.: ЗАО Издательство Экономика, 2004. -632 с.

39. Кукукина И.Г. Управление финансами.-М.: Юристъ,2001. Ч267 с.

40. Куликов А.Г. Деньги, кредит, банки. Учебник. М.: КНОРУС, 2009.-656 с.

41. Лексин В. Н., Швецов А. Н. Государство и регионы: теория и практика государственного территориального развития. Ч М.: УРСС, 2002. -366 с.

42. Любимцев Ю.И. Финансовая политика: российский путь: Материалы к лекциям. -М.: Изд-во РАГС, 2005. -318 с.

43. Мазур И. И., Шапиро В. Д. и др. Реструктуризация предприятий и компаний. -М.: ЗАО Изд-во Экономика, 2001.

44. Маркс К. и Энгельс Ф. Соч., 2-е изд. Т. 23.

45. Мацкуляк И.Д. Экономика: научные очерки. Изд. 2-е, доп. и пе-рераб. -М.: Изд-во РАГС, 2003. 504 с.

46. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (Вторая редакция). Официальное издание. Ч М.: Экономика, 2000.

47. Механизм регулирования деятельности коммерческих банков России на макро- и микроуровне. Ч М.: Экономика, 1999.

48. Мэнкью Н. Грегори. Макроэкономика. -М.: Изд-во МГУ, 1994.51 .Налогообложение юридических и физических лиц. / Ред. Косарева Т.Е., Юринова Л.А., Баранова Л.Г., Врублевская О.В., Антипова B.C.

49. СПб.: Бизнес-пресса, 2004. 234 с.

50. Наумцев Е. С. Инвестиционная политика структурной трансформации промышленности. М.: ИЭ РАН, 2004. - 282 с.

51. Пеньков Б.Е. Управление капиталом предприятия: финансовый анализ и принятие решений (для руководителей и экономических служб предприятий). М.: Агроконсат, 2001. - 236 с.

52. Письменная Н. Е. Становление и развитие финансово-инвестиционной системы России в рыночных условиях. / Науч. ред. И. Д. Мацкуляк. -М., 2005.-199 с.

53. Повышение инвестиционной активности в экономике России. Ч М.: Экономика, 2000.

54. ПолякГ.Б. Териториальные финансы. -М.: Б.и., 2003. -478с.

55. Портер М. Конкуренция / Пер. с англ. М.: Изд. Дом "Вильяме", 2000.-582 с.

56. Портер М. Международная конкуренция: Пер. с англ. М.: Международные отношения, 1993. Ч 483 с.

57. Райзберг Б. А. Рыночная экономика. М.: ТКА "Имерс", 2002.

58. Рогова О. JI. Воспроизводственный потенциал денежно-кредитной системы России: противоречия и перспективы. М.: Институт экономики РАН, 2004.

59. Роль государства в становлении и развитии и регулировании рыночной экономики. Ч М., 1997.

60. Россия 2015: оптимистический сценарий / Под ред. Л.И. Абакина. -М.: ММВБ, 1999.

61. Рукина И. О приоритетах промышленной политики. -М.: Экономика, 2003.

62. Румянцева Е.Е. Новая экономическая энциклопедия. М.: ИНФРА - М, 2005. - 723 с.

63. Самуэльсон П. Экономика / Пер. с англ. М.: Прогресс, 1964.682 с.

64. Сенчагов В.К. Финансы, денежное обращение и кредит. М.: Финансы и статистика, 2002. - 496 с.

65. Спицын А.Т. Стратегические приоритеты модернизации национальной экономики России. М.: ЗАО Издательство Экономика, 2004. -556 с.

66. Социально-экономическое положение России 2008 год. М.: Федеральная служба государственной статистики, 2009. - 482 с.

67. Старовойтов М. К. Эффективность и конкурентоспособность современной российской корпорации. М., 2001.

68. Тутунджян А. К. Реструктуризация предприятий в условиях перехода к рыночной экономике: проблемы теории и практики. М.: ЗАО Изд-во Экономика, 2000.

69. Управление инвестициями: в 2-х томах. / В. В. Шеремет и др. Ч М.: Высшая школа, 1998.

70. Усиченко Н.Г. Инвестирование реального сектора и экономический рост. СПб.: СПбГУЭФ, 2000.

71. Финансы России. Стат. сборник. -М., 2005.

72. Финансы, налоги и кредит. Учебник. Изд. 2-е, доп. и перераб. / общ. ред. И.Д.Мацкуляка. М.: Изд-во РАГС, 2007. - 656 с.

73. Финансы: Учебник для вузов / Под ред. Г.Б.Поляка. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.

74. Христенко В. Б. Межбюджетные отношения и управление региональными финансами. М.: Дело, 2002. - 607 с.

75. Чичерова Е.Ю. Управление развитием наукоемких производств в России. М.: КНОРУС, 2004. - 176 с.

76. Шукеев У.Е. Стратегические приоритеты трансформации экономики и региональных комплексов (теория и практика посткризисного хозяйствования). -М.: ЗАО Издательство Экономика, 2002. Ч 325 с.

77. Экономика и организация рыночного хозяйства. Учебник. / Под редакцией Б. К. Злобина. М.: Экономика, 2004. - 510 с.

78. Экономическая теория: Учебник. / Ред. Грязнова А.Г., Соколин-ский В.М., Неровня Т.Н., Емельянова О.Н., Карамова О.В. М.: КНОРУС, 2005.-462 с.

79. Экономическая устойчивость и инвестиционная активность хозяйственных систем. -М.: РАГС, 1996.

80. Энциклопедический словарь. Современная рыночная экономика. Государственное регулирование экономических процессов / Общ. ред.: Кушлин В .И., Чичканов В.П. М.: Изд-во РАГС, 2004.

81. Эрхард JI. Благосостояние для всех.- М.: Прогресс, 1991.-267с.

82. Яковец Ю.В. Эпохальные инновации XXI века. Ч М.: Экономика, 2004. 348 с.

83. Яндиев М. И. Теория финансов. Трансформация финансов органов власти: Учебник. М.: ТЕИС, 2004. - 510 с.1. Периодические издания

84. Абакин А. Динамика и противоречия экономического роста. // Экономист. 2001. - № 12.

85. Бурцев В.В. Государственные финансовые потоки в условияхрыночой экономики. // Финансы и кредит. 2004. - № 6.

86. Бушмин Е. Роль и место бюджетных процедур в системе государственных финансов. // Вопросы экономики. 2003. - № 5.

87. Вольский А. Условия совершенствования управления экономикой. // Экономист. 2001. - № 9.

88. Воронкин И. Возможный эффект государственного регулирования в строительстве. // Экономист. 2004. - № 3.

89. Голикова Т.А. Основные направления реструктуризации бюджетного сектора и совершенствование бюджетного процесса // Финансы. 2004. - № 2.

90. Градов В. Перспектива в расширении производства. // Экономист. - 1999. - № 8.

91. Гранберг А. Г. и др. Реструктуризация старопромышленных регионов: опыт России и мира. // Региональное развитие и сотрудничество. -1998.-№1-2.

92. Гринберг Р. О "либеральной модернизации" и перспективах росийской экономики. // Российский экономический журнал. 2004. - № 3.

93. Данилова Т. Н. Стратегия инвестирования Ч институциональный подход. // Финансы и кредит. 2004. - № 9.

94. Ершов М. Актуальные направления экономической политики. // Вопросы экономики. 2005. - № 12.

95. Игонина JI. JI. Принципы организации муниципальных финансов. // Финансы. 2003. - № 8.

96. Игудин А.Г. Использование совместных налогов для межбюджетного регулирования. // Финансы. 2003. - № 3.

97. Игудин А.Г. Некоторые проблемы межбюджетных отношений. // Финансы. 2003. - № 5.

98. Инвестиции в России. 1998. - № 11.

99. Кадочников П., Синельников-Мурылев С, Трунин И., Четве-ряков С. Перераспределение региональных доходов в рамках системымежбюджетных отношений в России. // Вопросы экономики. 2003. - № 10.

100. Кочетков С. Оценка инновационного потенциала промышленных предприятий. // Экономист. 2006. - № 12.

101. Кращенко JI.H. Российский аудит 2003 // Аудитор. - 2004.5.

102. Кузнецов С. П. Местное самоуправление: новый этап становления. // Финансы. 2003. - № 1.

103. Кузьмин С., Кузьмин Д. К становлению местного самоуправления: экономика и социальное развитие населения. // Экономист. 2003. -№3.

104. Курнышева И.Р. Особенности инвестиционного процесса. // Экономист. 2000. - № 3.

105. Кушлин В. И. Цели и факторы модернизации экономики. // Экономист. 2001. - № 8.

106. Львов Д. О стратегии развития России. // Экономист. 2007.2.

107. Львов Д., Дементьев В. Новая промышленная политика России. // Экономист. 1996. - № 10.

108. Макаров В., Глазырин М. Новая экономическая самоорганизация муниципальных образований. // Экономист. 2003. - № 4.

109. Максимов А. В. Развитие управления финансовой системой муниципального образования. // Финансы. 2003. - № 9.

110. О направлениях развития российского финансового рынка. // Мировая экономика и международные отношения. 2004. - № 3.

111. Олейник П. В. Формирование финансового потенциала инвестирования экономики региона // Финансовая экономика. 2009. - № 1.

112. Олейник П. В., Олейник О. П. Комплексное развитие инвестиционной сферы крупного региона и её финансирование // Сегодня и завтра российской экономики. Научно-аналитический сборник. 2009. - № 22.

113. Спицын А. Т. Воспроизводство и развитие экономического потенциала. // Экономист. 2002. - № 5.

114. Спицын А.Т. Интеграция и модернизация экономики. // Экономист. 2006. - № 6.

115. Столяров А.И. Российский финансовый рынок: современное состояние и перспективы развития. // Финансы. 2004. - № 2.

116. Филипенко А. В. Новые возможности для региона, для всей страны. // ЭКО. 2003. - № 3.

117. Чернявский А., Вартапетов К. Финансовая децентрализация и местное самоуправление в период реформ. // Вопросы экономики. 2003. -№7.125. Экономист. 2005. - № 5.1. Авторефераты диссертаций

118. Андиева З.С. Бюджетное устройство в регионе: содержание, особенности и совершенствование: Автореф. дис. канд. экон. наук. М., 2003.-20 с.

119. Веселькова О.В. Развитие инвестиционной деятельности коммерческих банков: Автореф. дис. канд. экон. наук. Ч М., 2003. Ч 18 с.

120. Доронина Т. В. Финансово Ч экономическое обеспечение устойчивости региональных бюджетов: Автореф. дис. канд. экон. наук. М., 1999.-20 с.

121. Ермакова Н. М. Комплексная оценка реализации федеральных целевых программ в условиях оптимизации бюджетного планирования: Автореф. дис. канд. экон. наук. М., 2005. - 20 с.

122. Карпенко B.C. Развитие рынка финансовых услуг в современных условиях: Автореф. дис. канд. экон. наук. М., 2003. - 18 с.

123. Киселева Т.М. Совершенствование инвестиционно-финансовой деятельности муниципальных образований: Автореф. дис. канд. экон. наук.-М., 2002.-22 с.

124. Львов И.А. Совершенствование механизма финансового обеспечения функций местного самоуправления: Автореф. дис. канд. экон. наук. -М., 2002.-24 с.

125. Музыченко Я. М. Использование экономических методов в муниципальном управлении при переходе к рынку: Автореф . дис. канд. экон. наук. М., 1998. - 23 с.

126. Мурина Н.Н. Финансовые факторы повышения экономической устойчивости предприятий в переходный период: Автореф. дис. канд. экон. наук. М., 2001. - 22 с.

127. Николаенко Е.В Формирование финансовых ресурсов муниципальных образований в условиях рыночной экономики: Автореф . дис. канд. экон. наук. М., 2004. - 19 с.

128. Новокрещенова С. С. Трансформация налоговых систем в переходный период: Автореф. дис. канд. экон. наук. М., 2001. 23 с.

129. Паренкина JI. А. Финансовые ресурсы города в условиях самоуправления: Автореф. дис. канд. экон. наук. М., 1990. Ч 23 с.

130. Рощина О.Е. Экономическая оценка выбора управленческих решений на промышленном предприятии: Автореф . дис. докт. экон. наук. -М., 2004.-41 с.

131. Сильченко В. В. Развитие отношений бюджетного федерализма в Российской Федерации: Автор, дис. канд. экон. наук. Ч М., 2000. 21 с.

132. Скарбек X. Бюджетная политика в период реформирования экономики: Автореф. дис. канд. экон. наук. М., 1999. - 21 с.

133. Суржко А. В. Формирование инвестиционной среды в процессе конкурентного развития банковской системы и рынка ценных бумаг: Автореф . дис. докт. экон. наук. М., 2007. - 40 с.

134. Шувалов В. И. Формирование и реализация местной экономической политики: Автореф. дис. канд. экон. наук. М.: РАГС, 1998. Ч 23с.

Похожие диссертации