Темы диссертаций по экономике » Финансы, денежное обращение и кредит

Финансово-кредитное обеспечение инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов в региональной экономической системе тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	доктор экономических наук
Автор	Вагизова, Венера Ильдусовна
Место защиты	Казань
Год	2009
Шифр ВАК РФ	08.00.10

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Финансово-кредитное обеспечение инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов в региональной экономической системе"

На правах рукописи

ВАГИЗОВА Венера Ильдусовна

ФИНАНСОВО-КРЕДИТНОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ИННОВАЦИОННОГО ВЗАИМОДЕЙСТВИЯ ХОЗЯЙСТВУЮЩИХ СУБЪЕКТОВ В РЕГИОНАЛЬНОЙ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ

СИСТЕМЕ

Специальность 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит

1 2 !>сг'

Автореферат диссертации на соискание ученой степени доктора экономических наук

Йошкар-Ола-2009

003482816

Работа выпонена на кафедре Банковское дело НОУ ВПО Академия управления ТИСБИ.

Научный консультант - доктор экономических наук, профессор

Посталюк Михаил Петрович

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор

Бабин Вячеслав Аркадьевич

доктор экономических наук, профессор Коробова Галина Григорьевна

доктор экономических наук, профессор Парусимова Надежда Ивановна

Ведущая организация: Санкт-Петербургский государственный

университет

Защита состоится 20 декабря 2009 года в Ю00 часов на заседании диссертационного совета ДМ 212.115.05 при ГОУ ВПО "Марийский государственный технический университет" по адресу: 424006, Йошкар-Ола, Панфилова, 17, Марийский государственный технический университет, корпус 3, ауд.316.

Юридический и почтовый адрес университета: 424000, г. Йошкар-Ола, пл. Ленина, 3.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ГОУ ВПО "Марийский государственный технический университет".

Сведения о защите и автореферат диссертации размещены на официальном сайте Высшей аттестационной комиссии Министерства образования и науки Российской Федерации: www.vak.ed.gov.ru.

Автореферат разослан 28 октября 2009 года.

Ученый секретарь диссертационного совета, канд. экон. наук, доцент

Л.Я .Яковлева

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. В современном обществе экономические преобразования требуют принципиально новых подходов к построению инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов экономики (ИВХСРиФСЭ), между бизнесом, властью и социумом, центром и регионами, традициями и инновациями в финансовой сфере.

Это связано с тем, что в современном обществе невозможно достаточно эффективно решать вопросы организации его жизнедеятельности, не опираясь на инновации и не обеспечивая их финансирование. Особенно остро проблема ИВХСРиФСЭ на всех его уровнях и этапах переломных трансформаций, в периоды экономических кризисов, гиперконкуренции. Отечественная экономика находится в том состоянии, выход из которого во многом зависит от инновационной активности, инновационного взаимодействия всех субъектов экономической системы и от создания и развития в ней эффективно функционирующей институциональной среды и механизмов финансово-кредитного обеспечения инновационного взаимодействия (ФКО ИВ).

В этой связи экономическая наука и практика требуют, во-первых, переосмысления сущности и содержания ИВХСРиФСЭ; во-вторых, уточнения инновационных и традиционных форм этого взаимодействия; в-трстьих, разработки и предложения эффективных форм обеспечения инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов в региональной экономике в краткосрочном и догосрочном периодах ее развития. Это даст возможность более четко определить обьектно-субьекгную структуру ИВХСРиФСЭ, рельефнее обозначить функциональные роли, экономические интересы и цели хозяйствующих субъектов с точки зрения инновационности и традиционности, выявить и сгруппировать противоречия реального и финансового секторов как источника их инновационной активности, воздействующего на становление и развитие современной инновационной экономики, сформировать эффективные модели и механизмы ее ФКО.

Выдвижение инновационной деятельности на роль ведущего фактора и элемента взаимодействия реального и финансового секторов отечественной экономики, с одной стороны, раздвигает рамки и расширяет масштабы данных процессов, объединяя в них традиционно-инновационные силы власти, бизнеса и социума как системные полезности, эффекты и риски, глобализирует теорию и практику динамической трансформации и диверсификации традиций, инноваций и инвестиций национальных экономик. С другой стороны, эта же тенденция, обремененная процессами развития многообразия инновационного предпринимательства, особенно его частных форм, конкуренции, стремлениями к росту конкурентоспособности национальных экономик, обособленностью субъектов рыночных отношений, сопровождается развитием противоположного аспекта в инновационной деятельности, ее суверенизацией и ведет к смешению тенденций и социально-экономических форм развитая. Происходит становление и развитие смешанной экономики, где ведущую роль в экономическом выборе взаимодействия традиций, инноваций и механизмов их финансово-кредитного обеспечения начинают играть не противостояния субъектов экономических процессов, а их сотрудничество, партнерство, порождающее системные коммуникативно-синергетические эффекты (КСЭ), которые являются резуль-

тагом динамической трансформации и диверсификации традиционных и инновационных экономических процессов.

В этой ситуации повышается значение исследования новых экономических комбинаций факторов производства реального и финансового секторов экономики, их потенциала гибкости, пластичности, коммуникативности и синергегачносга. Происходит возрастание роли в этих процессах движения невещественных форм богатства, в частности, интелектуальной инновационной доминанты экономического роста, места и роли в нем человеческого фактора, раскрытия и эффективного использования его творческого потенциала, интелектуальной активности, создания для этого необходимых условий и адекватных механизмов финансово-кредитного обеспечения.

Разработка содержания ИВХСРиФСЭ, внедрение форм их эффективного обеспечения в современных условиях развитая отечественной экономики не соответствуют требованиям той ситуации, которая сложилась и прогнозируется в нашей стране. При этом необходимо исходить из того, что в условиях становления и развития рыночной экономики важным является не только и не столько обособленное рассмотрение ИВХСРиФСЭ и традиционно-инновационных механизмов их обеспечения, но и их объединенное, согласованное, сбалансированное, коммуникативно-синергетическое изучение в зависимости от особенностей инновационного процесса на отдельных его циклах и фазах, а также с учетом того, какой в каждой конкретной ситуации используется инновационно-инвестиционный механизм его обеспечения. Основываясь на данных методологических посыках, можно достаточно точно, на наш взгляд, ставить и решать проблемы определения эффективности финансово-кредитного обеспечения инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов экономики (ФКО ИВХСРиФСЭ), конкретных ее моделей и форм, что также является актуальной задачей современного экономического развития. Это определяет теоретико-методологическую и практическую значимость предпринятого нами исследования.

Анализ официальной статистики показывает, что уровень инновационности и инно-вативности хозяйствующих субъектов отечественной экономики все еще далек от достижений промышленно развитых стран. До сих пор достаточно мала в национальном продукте России доля затрат на исследования и разработки. У предприятий отсутствуют возможности для поноценного финансирования инновационных проектов на всех фазах инновационного цикла. Инновационное содержание составляет незначительную долю в объемах продаж. Низкими темпами обновляется оборудование. Недостаточно применение современных технологий в проектировании и управлении производственными процессами. Все это ставит сложные проблемы перед теорией, методологией и практикой эффективного ФКО ИВХСРиФСЭ на различных уровнях, в различных секторах и сферах отечественной экономики.

Трудности решения этих задач связаны в основном с финансовыми проблемами: недостаточностью финансовых ресурсов у хозяйствующих субъектов для реализации инновационной политики; недоступностью догосрочного банковского кредита; слабым развитием рынка ценных бумаг; малым количеством комплексных научных разработок в области финансов, адаптированных к современным российским условиям. Без надежной фи-

нансово-кредитной базы, стабильных источников и действенных финансовых стимулов инновационные проекты и программы остаются нереализованными, чга и определяет необходимость формирования теоретически обоснованных финансовых подходов и способов активизации ИВХСРиФСЭ с учетом специфики российской экономики и управления.

Степень разработанности проблемы. Исследование теорий финансов и кредита проведено на основании трудов А.Аникина, Л-Вальраса, Т.Веблена, А.Гершенкрона, Дж.Гэдбрейта, Л.Зингалеса, А.Исаева, И.Кауфмана, Дж.М.Кейнса, Дж.МКларка, А.Кона, Я.Корнаи, Р.Коуза, Н.Кондратьева, З.Коценелебаума, К.Маркса, АМаршала, ДМиля, Х.Мински, У .Митчела, ГМюрдаля, ЕМордвинова, ДНорта, А.Пигу, УЛетги, Д.Рикардо, ЕСамуэльсона, АСмита, Р.Солоу, Дж.Стиглица, Ж-Б.Сэя, Я.Тинбергера, ДжЛобина, И.Трахтенберга, М.Туган-Барановского, О.Ульямсона, В.Усосокина, М.Фридмана, Дж.Хикса и др.

Ценные научные положения, в той или иной степени приближенные к проблеме исследования, содержатся в трудах отечественных исследователей по общей теории развития, денег, финансов, кредита, банковского дела, фондового рынка. Среди них -МАлексеев, БАлехин, В.Бард, Г.Белоглазова, Е.Гавриленков, Е.Гурвич, АДворецкая, Е.Жуков, Н.Заяц, В.Иванов, Л.Красавина, В.Ковалев, Г.Коробова, Л.Кроливецкая, ОЛаврушин, ЮЛюбимцев, М.Маковецкий, М.Матовников, В.Мусатов, НЛарусимова, ДРоманюк, А.Савапогин, В.Сенчагов, Б.Соколов, О.Сонцев, Е.Сгоянова и др.

Фундаментальная роль инноваций, информации и знания в общественном воспроизводстве опирается в диссертации на работы ДБела, ПДрукера, МКастельса, МЛоланьи, Ж.Сапира, Луроу, Ф. фон Хайекаи др. В работах Ф.Броделя, Н.Кондратьева, СКузнеца, ЕСорокина, Г.Менша, ЕШумпетера, где бьши заложены основы теории инноваций в ритме циклично-генетических закономерностей развития общества.

Современные исследования инноваций и аспектов их финансово-кредашого обеспечения раскрыты с использованием трудов С.Бешелева, С.Вадайцева, В.Воробьева, Е.Горбашко, АДынкина, НДюкло, ЕЗавлина, В.Иванова, Р.Каплана, АКарлика, В.Ковалева, В.Кокурина, А.Кругликова, ЕКурнышевой, З.Кучкарова, Р.Мазитовой, О.Мельникова, В.Миловидова, ЕМочанова, О.Мотовилова, В.Мусиенко, О.Сухарева, В.Платонова, АЛоскрякова, МЛосталюка, КЛузыни, Е.Роговой, ЕРудаковой, Д.Рональда, Р.Свенсона, Г.Стефановой, А.Хасаноюй и др.

Институциональный и неоинституциональный аспект исследования в диссертации проведен с использованием классических работ неоинстшуционалисгов Р.Капелюшникова, Ф.Найта, РЛельсона, ДНорта, Р.Нуриева, Г.Саймона, С.Уинтера и других авторов.

С помощью трудов российских ученых ЛАбакина, ААнчишкина, Л.Бляхмана, Т.Бунина, ЕГапоненко, Татовского, СГлазьева, Ю.Кармышева, В.Кушлина, ДЛьвова, ЕПарусимовой, В.Потеровича, К.Таксира, А.Юданова, КХЯковца, Есина и др. исследован широкий крут теоретических и практических проблем развития экономических систем в результате осуществления инновационной деятельности.

Региональные аспекты функционирования инновационных систем рассматривались в трудах В.Бабина, Гончаренко, АГранберга, Г.Гутмана, ЮЛалыгина, Б.Мильнера, А.Прилепского, С.Швеца и др.

При этом системного и целостного исследования, специально посвященного финансово-кредитным проблемам инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов отечественной экономики, в том числе и на ее мезо-уровне, в отечественной науке нет. Кроме того, до сих пор отсутствует адекватная междисциплинарная модель инновационного взаимодействия реального и финансового секторов отечественной экономики. Изменения, происходящие в системе управления инновационными процессами в экономике России, приводят к тому, что хозяйствующим субъектам приходится действовать в крайне динамичном и сложном институциональном окружении, разобщенно, не согласовано, что снижает эффективность инновационного потенциала российской экономики и ее регионов.

Изучение теории и практики ФКО ИВХСРиФС отечественной экономики в целом и на различных ее уровнях трансформации и диверсификации далеки от завершения. К тому же инновационные процессы мысле- и жизнедействия, как и механизмы их финансово-кредитного обеспечения - динамичны. Постоянно появляются новые грани данной проблемы, решение которых необходимо для теории финансов и кредита, ее методологии и практики обеспечения инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов отечественной экономики.

Исходя из изложенного, автором предпринята попытка осуществить сквозное, комплексное (через призму особой роли инновационного взаимодействия) теоретико-методологическое исследование взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов региональной экономической системы, ориентированного на согласованную коммуникативно-синергетаческую эффективность. Это не только актуализирует теоретико-методологическую проблематику инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов, его традиционно-инновационную динамическую трансформацию и диверсификацию, но и допоняет преимущественно узко отраслевой анализ финансово-кредитного обеспечения инновационной деятельности на различных уровнях, в разных сферах, моделях и формах ее реализации. Чтобы сделать это, необходима определенная гипотеза.

Рабочая гипотеза. В качестве рабочей гипотезы выдвинуто предположение, что в современной отечественной экономике реформирование сопровождается локальной, сфер-ной и глобальной динамической трансформацией и диверсификацией традиционных и инновационных процессов; что она перегружена кризисными явлениями, разнохарактерными противоречиями, бифуркационными и диссипатавными явлениями, возросшими рисками, частыми стратегическими и тактическими технико-технологическими, организационно-управленческими, социально-экономическими, информационными и другими разрывами в ФКО ИВХСРиФС. Во многом это обусловлено тем, что современной экономической наукой не разработаны соответствующие теоретико-методологические основы данных процессов; не выявлены формы, способы и модели функционирования и развития ФКО ИВХСРиФСЭ; не разработаны эффективные механизмы их согласованного саморегулирования и регулирования, а также комплексные методики анализа и оценки их ком-муникативно-синергетической эффективности. Поскольку это негативно влияет на процесс создания инновационной модели развития отечественной экономики, в работе пред-

принта попытка воспонить названный пробел.

Актуальность проблемы, ее недостаточная разработанность в отечественной экономической литературе определили выбор цели и задач, объекта и предмета данного исследования.

Цель и задачи исследования. Цель исследования заключается в разработке научного направления, представляющего собой новую концепцию финансово-кредитного обеспечения инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов отечественной экономики, и обосновании на этой базе теоретико-методологических и практических рекомендаций по совершенствованию и развитию данных процессов в региональной экономической системе (ЮС).

Реализация указанной цели предусматривает решение следующих задач:

1. Применить холистический подход к построению базовой концепции финансово-кредщного обеспечения инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов экономики и ее развития, определить сущность и раскрыть содержание механизмов обеспечения; к выявлению мотивации, продуктивных форм, способов и факторов данных процессов.

2. Конкретизировал, и допонить понятийный аппарат финансово-кредитного обеспечения инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов экономики, формирующий основу исследования, уточнить и систематизировать в этой связи содержание ряда общих и специфических экономических категорий.

3. Разработать базовую концепцию инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов экономики и механизмов его финансово-кредигаого обеспечения в региональной экономической системе.

4. Проанализировать традиционную модель финансово-кредипюго обеспечения инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов экономики, выявить и раскрыть функции и принципы, позитивные и негативные стороны ее реализации.

5. Раскрыть содержание и определить перспективы институциональных преобразований финансово-кредитного обеспечения инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов экономики.

6. Определить место и роль кластеризации в механизме финансово-кредитного обеспечения инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов экономики.

7. Обосновать применение и определить направления развития современных механизмов финансово-кредитного обеспечения инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов экономики, а также методологические подходы к моделированию данных процессов на примере региона.

8. Разработать концептуальную базовую модель соотношения саморегулирования и регулирования финансово-кредитного обеспечения инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов экономики, сформулировать основы и принципы стимулирования их инновационной активности.

9. Дать теоретическое обоснование коммуникативно-синергетической эффективности

инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов экономики, определить методологический подход к оценке вклада инноваций в формирование ВРП ив рыночную стоимость бизнеса.

Область исследования. Исследование проведено по специальности 08.00.10 "Финансы, денежное обращение и кредит" Паспорта специальностей ВАК в рамках разделов 3.7 "Источники финансирования компаний и проблемы отимизации структуры капитала", 9.4 "Развитие инфраструктуры кредогаых отношений современных кредитных инструментов, форм и методов кредитования", 9.10 "Финансовые инновации в банковском секторе", 9.16 "Новые банковские продукты: виды, технология создания, способы внедрения".

Объект исследования. Объектом исследования выступает региональная экономическая система, ее элементы, формы и методы финансирования и кредитования инноваций.

Предмет исследования. Предметом исследования является комплексная система фи-нансово-кредатных отношений в процессе инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов экономики.

Теоретико-методологическая основа исследования. Теоретической и методологической основой диссертационной работы стали общие методы научного познания: абстракция, дедукция и индукция, сравнение, методы холистического и институционального подходов, системного анализа и синтеза, исторической и логической оценки экономических явлений, взаимосвязи теоретических и практических аспектов исследования. Сущностная и содержательная характеристика формирования и использования финансово-кредитного обеспечения инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов экономики обосновывается автором с опорой на понимание предмета современной экономической науки, на монографические труды и научные статьи отечественных и зарубежных ученых, материалы научных конференций и семинаров. Теоретический уровень познания процессов формирования и управления инновационными финансовыми продуктами допонен всесторонним эмпирическим анализом, в процессе кшорого раскрываются действующие механизмы формирования, функционирования и развития ФКО ИВХС в отечественной и зарубежной экономиках. Количественные методы исследования базируются на применении методов финансовых вычислений, статистки и математики, теории принятия решений и подходов к моделированию и прогнозированию развития экономических систем.

Информационная и эмпирическая база исследования. Информационную и эмпирическую базу исследования составляют законодательные и нормативные акты Государственной Думы и Правительства Российской Федерации, законодательные акты и нормативно-правовые документы, регламентирующие порядок работы фондового рынка, инструкции, положения, нормативы Центрального банка РФ, Государственного Совета и Правительства Республики Татарстан, федеральные, региональные и местные программы и концепции экономического развития и инновационной политики. Для усиления доказательности и достоверности выводов исследования в работе были использованы статистические материалы и реферативные обзоры ИНИОН России, статистические сборники и

первичные материалы финансовых институтов и предприятий РФ. В диссертации выпонен системно-логический анализ общей и специальной литературы; проведено диалектическое обобщение имеющейся базы данных, а именно: реферативные журналы (Экономика промышленности, Экономика, Экономика и управление в зарубежных странах); журналы: Инвестиции, Инвестиции в России, Инвестиции и управление, Инновации, РИСК, Вопросы статистики и др. специальные издания финансового профиля: (Финансы, Финансы и кредит, Финансовый менеджмент, Деньги и кредит, Банковское дело, Банковские услуги, Бизнес и банки, Рынок ценных бумаг и т.п.); ресурсы Интернет, а также обширная монографическая литература. В исследовании применялись информация официальных сайтов: www.bis.org.www.euroclear.com.www.ebrd.com.www.cbr.ru,www.ml.com. www.fedcom.ru и т.д.

Научная новнзна исследования состоит в разработке научного направления, представляющего собой базовую концепцию финансово-кредитного обеспечения инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов отечественной экономики, а также теоретико-методологических основ и практических рекомендаций по его реализации в региональной экономической системе.

В результате получены следующие наиболее существенные научные результаты, отражающие научную новизну исследования:

1. Применен холистический подход:

- к разработке базовой концепции и моделей финансово-кредитного обеспечения инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов региональной экономической системы;

- к выявлению тенденций развития данных процессов;

- к определению современных механизмов и моделей эффективного финансово-кредитного обеспечения системного перехода от рассогласованного к согласованному инновационному взаимодействию реального и финансового секторов региональной экономики и к раскрытию двойственного характера последствий данных процессов;

- к разработке теоретического обоснования коммуникатавно-синергегической эффективности механизмов финансово-кредитного обеспечения инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов отечественной экономики.

2. Конкретизирован и допонен понятийный аппарат, формирующий основу данного исследования. В этой связи определено, уточнено и систематизировано содержание ряда общих и специфических экономических категорий, связанных с финансово-кредитным обеспечением инновационного взаимодействия реального и финансового секторов экономики, в частности таких, как: взаимодействие хозяйствующих субъектов, линновационное взаимодействие, финансово-кредитное обеспечение инновационного взаимодействия, механизмы финансово-кредитного обеспечения инновационного взаимодействия, финансовая гибкость, финансовая хрупкость, финансовые разрывы, финансовые пустоты, финансовые ловушки, фазы инновационных циклов, геоинновационные локальные экономические системы, динамическая трансформация и диверсификация инновационных, традиционных и инвестиционных процессов, бифуркация инноваци-

онного взаимодействия, диссипация инновационного взаимодействия, коммуника-тивно-синергетическая эффективность инновационного взаимодействия и другие. Данные категории введены в научный оборот.

3. Разработана базовая концепция инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов отечественной экономики и механизмов его финансово-кредитного обеспечения в региональной экономике, представляющая собой систему, обеспечивающую генерацию инновационных и инвестиционных потоков, основанную на причинно-следственной и функциональной взаимосвязи фаз инновационной деятельности, объектов, субъектов, механизмов финансово-кредитного обеспечения и критериев их эффективности. Выявлен и обоснован противоречивый и двойственный характер финансово-кредитного обеспечения инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов, реализация которого имеет неоднозначные системные бифуркационные и диссипативные последствия (созидательные и разрушительные).

4. Научно обоснована новая модель эффективного финансово-кредитного обеспечения инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов отечественной экономики. Выявлены и раскрыты содержание, функции и принципы механизмов ее реализации. В этой связи дана общая характеристика системы инновационных механизмов, выделены и раскрыты ее элементы; сформулировано определение механизмов финансово-кредитного обеспечения инновационного взаимодействия как совокупности согласованных экономических связей, складывающихся по поводу изыскания и эффективного использования финансово-кредитного обеспечения и организационно-управленческих принципов, методов и форм их воздействия на жизнеспособность инноваций реального и финансового секторов региональной экономики.

5. Раскрыто содержание и определены перспективы институциональных преобразований финансово-кредитного обеспечения инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов экономики. В этой связи обосновано, что данные процессы осуществляются в системе базовых и комплементарных, жестких и мягких институтов, которые представляют собой взаимосвязанный комплекс институциональной матрицы России и ее регионоа Одной из основных ее функцией является обеспечение эффективности инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов экономики.

6. Раскрыто традиционно-инновационное содержание кластеров и обосновано, что это конкурентоспособные интегрированные объединения хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов экономики в рамках отдельных отраслей, локальных и сфер-ных образований, которые стремятся занять, сохранить и развивать лидирующие позиции на конкурентных рынках с целью максимизации коммуникативно-синергетической эффективности.

7. Обосновано применение и определены основные направления развития современных форм и способов финансово-кредитного обеспечения инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов отечественной экономики (инновационного самофинансирования и инновационного кредитования, инноваци-

онного лизинга, венчура, инновационных инструментов фондового рынка; секьюритиза-ции, деривативов, комбинированных форм и способов и др.), а также методологические подходы к моделированию данных процессов на примере конкретного региона

8. Разработана и обоснована концептуальная модель соотношения саморегулирования и регулирования инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов отечественной экономики, сформулированы основы и принципы стимулирования их инновационной активноеЩ.

9. Дано теоретическое обоснование коммуникативно-синергетической эффективности инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов экономики, определен методологический подход к оценке вклада инноваций в формирование ВРП и в рыночную стоимость бизнеса В этой связи адаптировано финансово-кредитное обеспечение инновационного взаимодействия государства, бизнеса и общества в достижении коммуникативно-синергетической эффективности данных процессов в отечественной экономике на различных ее уровнях, в различных формах сотрудничества и партнерства.

Теоретическая значимость работы состоит в том, что основные теоретические выводы, подходы и методологические положения, содержащиеся в диссертации, развивают основы финансово-кредитных отношений, финансового менеджмента, финансовых механизмов и финансовой пошики в области инноваций и эффективного инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов отечественной экономики.

Практическая значимость исследования состоит в том, что разработанные авторские концепции, рекомендации и механизмы могут быть использованы органами государственного управления, хозяйствующими субъектами всех форм собственности, финансово-кредитной системой, институтами развития для построения и реализации эффективной согласованной финансовой политики и действенных финансово-кредитных механизмов обеспечения эффективного инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов отечественной экономихи на различных ее уровнях.

Апробация результатов исследования. Основные теоретические положения и практические выводы диссертационного исследования докладывались, обсуждались и получили одобрение более чем на 20-ти международных, межвузовских, межрегиональных и других научных и научно-практических конференциях, совещаниях, конгрессах, организованных Министерством образования и науки РФ, Федеральным агентством по образованию, ведущими университетами, государственными организациями, акционерными обществами, финансовыми и кредитными организациями. В их числе: Международная научно-практическая конференция Инновационные процессы в современной экономике (Казань, ТИСБИ, 16 мая 2002г.), Международная научная конференция Проблемы развития финансово-экономических отношений на современном этапе (Нижний Новгород, Нижегородский Государственный Университет им. Н.И. Лобачевского, 25-26 марта 2003г.), Международная научно-практическая конференция Социально-экономические и правовые проблемы управления в рыночных отношениях (Белорусский Коммерческий Институт Управления, Минск, 12 апреля 2004г.), Международная научно-практическая конфе-

ренция Традиции, инновации и инвестиции современной рыночной экономики (ТИС-БИ, Международная кафедра ЮНЕСКО, Казану 9-10 декабря 2004г.), Международная научно-практическая конференция Взаимодействие банковской системы и реального сектора экономики (Саратовский Государственный Социально-экономический Университет, Астраханский Государственный Университет, Астрахань, 22-23 апреля 2005г.), Международный конгресс ГРО Конгресс-Татарстан Повышение стоимости бизнеса как инструмент формирования инвестиционной привлекательности компании (Министерство экономики и промышленности Республики Татарстан, Казань, 23-24 ноября 2006г.), Повожская научно-практическая конференция студентов, аспирантов и молодых ученых Проблемы внедрения международных стандартов финансовой отчетности в практику российских банков (Казанский Государственный Финансово-экономический Институт, Казань, 2007г.), 6-я Международная конференция Синдицированное кредитование в России и СНГ (Москва, 26-28 мая 2008г.), Межрегиональная научно-практическая IV Интернет-конференция Трансформация финансово-кредитных отношений в условиях финансовой глобализации (Москва, 2 ноября 2008г.), II Международная конференция Секьюритизация активов в России: перспективы, стратегии, практика (Москва, 20-21 ноября 2008г.), Всероссийская научно-практическая конференция Институциональные проблемы экономического роста (Казанский Государственный Финансово-экономический Институт, Казань, 2009г.).

Основные результаты исследования внедрены автором в деятельности Министерства финансов Республики Татарстан, Министерства экономики и промышленности Республики Татарстан, Центра экономических и социальных исследований при Кабинете Министров Республики Татарстан, Инвестиционно-венчурного фонда Республики Татарстан, Инновационного парка Идея, Банковской Ассоциации Республики Татарстан, ряда коммерческих банков Республики Татарстан, ОАО Казанский завод синтетического каучука, ОАО Нижнекамскнефтехим, что подтверждено справками о внедрении.

Публикации. По теме диссертации автором опубликовано 47 работ общим объемом 74,4 пл., в их числе: И статей в изданиях, рекомендованных ВАК РФ, 3 монографии, 33 статьи в журналах, сборниках научных трудов и докладах конференций.

Структура н объем работы. Диссертация состоит из введения, пяти глав, заключения, списка используемых источников и приложений.

Во введении обоснованы актуальность темы исследования, теоретико-методолопгче-ское и практическое значение его проблематики, показана степень ее разработанности, сформулированы цель и задачи исследования, раскрыта научная новизна и сформулированы наиболее существенные результаты, показано конкретное личное участие автора в получении научных результатов, теоретическая и практическая значимость выводов и предложений, выносимых на защиту, направления их дальнейшего использования.

В первой главе Развитие теории финансово-кредитного обеспечения инновационной деятельности хозяйствующих субъектов региональной экономической системы определено понятие региональной экономической системы, проведена ее типология, раскрыта структура и тенденции инновационного развития; выявлена природа инновационной деятельности, рассмотрено ее содержание, диверсификация и роль в развитии регио-

нальной экономической системы; выявлены тенденции развития механизмов финансово-кредитного обеспечения инновационного взаимодействия реального и финансового секторов экономики, а также институциональные преобразования в данных процессах.

Во второй главе Кластеризация как инновационная форма развития взаимодействия реального и финансового секторов региональной экономической системы определена роль финансовой интеграции и кластеризации в финансово-кредипюм обеспечении инновационного взаимодействия реального и финансового секторов экономики Республики Татарстан; обоснованы особенности процессов кластерной диверсификации традиционно-инновационно го воспроизводства хозяйственных систем реального и финансового секторов отечественной экономики.

В третьей главе Методологические основы финансово-кредитного обеспечения инновационного взаимодействия реального и финансового секторов экономики России (на прамере Республики Татарстан) проведен анализ и оценка положительных и отрицательных аспектов действующей системы традиционных форм и способов финансово-кредитного обеспечения взаимодействия хозяйствующих су&ьекгов реального и финансового секторов региональной экономики (бюджетного и внебюджетного финансирования, его косвенных форм и методов регулирования, самофинансирования и кредитования, участия иностранного капитала).

В четвертой главе Современные формы и способы финансово-кредитного обеспечения инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов отечественной экономики обоснованы необходимость и возможность активизации инновационных механизмов финансово-кредитного обеспечения инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов в отечественной экономике на всех ее уровнях и во всех ее сферах (инновационного самофинансирования, кредитования, лизинга, венчурного финансирования, инновационных инструментов фондового рынка- секьюритизации, дериватавов, и др.); раскрыты особенности современного состояния, необходимость и пути совершенствования саморегулирования и регулирования процессов обеспечения инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов в отечественной экономике.

В пятой главе Теоретические основы коммуникативно-синергетической эффективности финансово-кредитных механизмов обеспечения инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов отечественной экономию! раскрыты содержание коммуникативно-синергетической эффективности механизмов финансово-кредитного обеспечения инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов отечественной экономики и способы ее измерения; выявлены ее системные эффекты, условия, факторы и их взаимосвязь; разработаны и обоснованы модели саморегулирования и регулирования данных процессов в современных условиях.

В заключении изложены выводы и рекомендация по финансово-кредитному обеспечению инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов отечественной экономики в аспекте его динамической трансформации.

ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ И ВЫВОДЫ ДИССЕРТАЦИИ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ

1. Применен холистический подход к разработке базовой концепции и моделей финансово-кред1ггного обеспечения инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов региональной экономической системы; к выявлению тенденций развития данных процессов; к определению современных механизмов и моделей эффективного финансово-кредитного обеспечения системного перехода от рассогласованного к согласованному инновационному взаимодействию реального и финансового секторов региональной экономики и к раскрытию двойственного характера последствий данных процессов; к разработке теоретического обоснования коммуникативно-синергетической эффективности механизмов финансово-кредитного обеспечения инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов отечественной экономики.

Региональная система ФКО ИВХСРиФСЭ определяется в работе как целостная совокупность экономических связей по поводу формирования и использования финансовых ресурсов в традиционно-инновационном воспроизводстве благ, удовлетворяющих потребности людей, населяющих данную территорию. Развитие ФКО ИВХСРиФСЭ представляет собой генерацию его изменений путем создания, приобретения, воспроизводства, распространения и трансформации инноваций. ИВХСРиФСЭ, в единстве ее традиционной и инновационной сфер, бизнеса, власти и социума и других подсистем данного уровня, эффективнее обеспечивают повышение конкурентоспособности национальной экономики. Осуществление функции эффективной модернизации механизмов ФКО ИВХСРиФСЭ зависит от других подсистем общественного развития, таких как финансовая, предпринимательских возможностей и способностей, образования, науки, законодательной и культурной составляющей и т.д. Следовательно, чтобы достовернее определить и понее раскрыть содержание механизмов ФКО ИВХСРиФСЭ, целесообразно применять холистический подход к изучению данных процессов, который не ограничивается автономным анализом систем реального и финансового секторов, их традиционных и инновационных сфер (Рис. 1). Он предполагает взаимосвязанное изучение этих процессов в единстве с их системными условиями, факторами и эффектами.

Рис. 1. Модель холистического исследования ФКО развития инновационных процессов региональной экономической системы

На основании данною исследования допонена характеристика свойств региональной экономической системы (РЭС): выявлены такие ее общие свойства, как сферность (традиционная сфера, характеризующая фракгальность, самосохранение системы; инновационная сфера, характеризующая обновление системы, ее созидательное разрушение), секторальность (реальный сектор, финансовый сектор), динамичность (трансформация, бифуркация, диверсификация, интеграция, диссипация), взаимосвязанность элементов (взаимодействие, взаимозависимость); обоснована возможность определения уровней традиционности и инновативности системы. В работе сформулировано дескриптивное определение РЭС как интегрированной совокупности реального и финансового секторов, традиционной и инновационной сфер, образующих единое традиционно-инновационное целое, взаимосвязь элементов которого формирует такие его новые интегративные свойства как инновационное взаимодействие в форме инновационноеЩ (способности и возможности к саморазвитию за счет внутренних генетических инновационных ресурсов) и инновативности (способности и возможности восприятия и адаптации других инновационных социокультур), что порождает и обеспечивает рост ее коммуникативно-синергетической эффективности, повышает конкурентоспособность региональной экономической системы и превращает ее в систему инновационно-традиционного типа

С помощью холистического исследования в работе доказывается, что конституирующими признаками динамической трансформации механизмов ФКО ИВХСРиФСЭ являются тенденции развития инновационных процессов, среди которых основными являются: интеграция движущих сил динамики, инноваций и инвестиций, порождающих эффективность кратного ускорения инновационных процессов и имеющих критические пороговые значения степени, глубины и ширины интеграции и инвестирования инновационных процессов, за пределами которых их эффективность снижается; непрерывное совершенствование и диверсификация механизмов ФКО ИВХСРиФСЭ на основе использования локальных рационализаторских форм инноваций без разрушения их фракталов; динамическая трансформация и диверсификация механизмов ФКО ИВХСРиФСЭ на основе инноваций прорывного характера, обеспечивающих существенные изменения или замену ее фракталов; воспроизводство бифуркационных состояний и диссипативных издержек механизмов ФКО ИВХСРиФСЭ, проявляющихся в объединяющих и разделяющих его субъектов экономических процессах и противоречиях; нарастание системной взаимозависимости (или инновационного взаимодействия) инновационных процессов реального и финансового секторов экономики. Именно данные тенденции характеризуют неравновесное состояние и луплотнение развития реального и финансового секторов экономики во времени, когда скорость происходящих в ней изменений нарастает. Критерием классификации данных тенденций является степень развития инновационных процессов, уровень которых в реальном и финансовом секторах региональной экономической системы не дожен превышать объема ее потенциала производственных и финансовых возможностей, где инновация и инвестиция из созидательного разрушения экономики может превратиться в фактор ее гибели.

Проведенный анализ показывает, что в современной сложившейся ситуации первостепенными задачами являются: создание согласованной базовой концепции ФКО ИВХСРиФСЭ и единой теоретико-методологической основы для разработки предложений по совершенствованию регулирования и саморегулирования данных процессов на различных уровнях экономической системы; определение ориентиров развития инновационных про-

цессов региональной экономической системы, национальных и локальных приоритетов, системных факторов и эффектов развития взаимодействия инноваций и инвестиций в ре-атьном и финансовом секторах экономики.

2. Конкретизирован и допонен понятийный аппарат, формирующий основу исследования. В этой связи определена, уточнена и систематизирована характеристика содержания рада общих и специфических экономических категорий, связанных с финансово-кредитным обеспечением инновационного взаимодействия реального и финансового секторов экономики, в частности таких, как: взаимодействие хозяйствующих субъектов, линновационное взаимодействие, финансово-кредитное обеспечение инновационного взаимодействия (ФКО ИВ), механизмы ФКО ИВ, финансовая гибкость, финансовая хрупкость, финансовые разрывы, финансовые пустоты, финансовые ловушки, фазы инновационных циклов, динамическая трансформация и диверсификация инновационных, традиционных и инвестиционных процессов, бифуркация инновационного взаимодействия, диссипация инновационного взаимодействия, коммуникативно-синергетическая эффективность инновационного взаимодействия и другие. Данные категории введены в научный оборот.

Взаимодействие хозяйствующих субъектов-это специфическая форма деятельности, в том числе в реальном и финансовом секторах экономики. Во взаимодействии участвуют системные традиционные и инновационные полезности, такие как: условия, факторы (в том числе финансово-кредитные); процессы, изменения (динамическая трансформация и диверсификация, цикличность, неравновесностъ и другие); результаты (материальные, нематериальные), их противоречия. Поэтому взаимодействие хозяйствующих субъектов в реальном и финансовом секторах экономики может выступать в различных формах - традиционной, инновационной или смешанной (традиционно-инновационной, инновационно-традиционной).

Традиционное взаимодействие хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов экономики - это репродуктивная деятельность. Она направлена на получение и воспроизводство известных, традиционных материальных и нематериальных благ, известными средствами, формами и способами. ИВ ХСРиФСЭ - это продуктивная деятельность. Она связана с выработкой и реализацией новых материальных и нематериальных благ и соответствующих им средств, форм и способов, или с выработкой известных материальных и нематериальных благ, но с помощью новых средств, форм и способов. Следовательно, взаимодействие хозяйствующих субъектов, несущее на себе печать новизны, является инновационным. ИВ ХСРиФСЭ как особый, специфический вид экономической деятельности представляет собой совокупность продуктивных экономических связей, в результате которых хозяйствующие субъекты удовлетворяют экономические потребности, интересы и цели посредством воспроизводства материальных и нематериальных благ, обладающих новизной. В случае, когда инновационное взаимодействие хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов экономики становятся достаточно распространенным фактором развития региональной экономической системы, то она трансформируется в инновационную экономическую систему.

В работе обосновано, что условием и первичным точком возникновения ИВ ХСРиФСЭ является креативная идея (научное открытие, изобретение, рацпредложение). Возможность и реалистичность материализации креативной идеи в новую системную по-

лезносгь с коммуникативно-синергетической эффективностью составляет содержание категории линновационная идея. Однако не всякая инновационная идея воплощается в экономическое новшество, а только та, которая находит свое применение в хозяйственной практке, т.е. соединяется и взаимодействует с инвестицией и с экономической традицией. В этом соединении и взаимодействии она представляет собой инновационный процесс, который имеет свою структуру, циклы и фазы. В работе допонена, обоснована, определена и систематизирована структура фаз инновационного цикла, в которую входят: креативная фаза возникновения инновационной идеи, фаза рационализации и изобретения, фаза виртуальных и реальных разработок и экспериментов, фаза нововведения, фаза коммерциализации и распространения новшества, фаза потребления (утилизации) нововведения, фаза обновления, фаза трансформации и диверсификации экономических инноваций в экономические традиции. Каждый инновационный экономический цикл имеет свою структуру движения, представляющую собой диалектическую цепь фаз, по которым проходит нововведение в сопровождении механизмов финансово-кредитного и институционального обеспечения.

Изучив и обобщив существующую зарубежную и отечественную инновационную научную и хозяйственную практику выделения и обеспечения фаз инновационного цикла, автор предлагает и обосновывает их согласованную структуру, инфраструктуру и логику их инновационного взаимодействия (Рис. 2).

Таким образом, инновационный экономический цикл и его обеспечение - это экономический процесс, рассматриваемый во временном аспекте, охватывает экономические связи в период времени от зарождения идеи и до ее использования, и реализуется посредством отдельных фаз, объединенных в единый цикл. Инновационный экономический цикл и его активное обеспечение будут совпадать с жизненным циклом товара до тех пор, пока данный товар (услуга) будет являться обеспеченным новшеством на конкретном рынке, т.е. до тех пор, пока его полезность для потребителей и производителей характеризуется обеспеченной новизной его потребительских свойств. Следовательно, точком инновационной экономической деятельности является обеспеченная инновационная идея, генетическим ресурсом - обеспеченная экономическая традиция, коммуникативно-синергетичсской эффективностью - инновационный

Рве. 2. Согласованная архитектура я логика фаз инво-вааношгого взаимодействия хозяйствующих субъектов в регпоиалыюй экономической системе

доход, а основой, определяющей характер их динамической трансформации и диверсификации в экономической системе служит интелектуальный капитал, или самовозрастающая интелектуальная стоимость.

3. Разработана базовая концепция инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов отечественной экономики и /механизмов его финансово-кредитного обеспечения в региональной экономике, представляющая собой систему, обеспечивающую генерацию инновационных и инвестиционных потоков н основанную па причинно-следственной и функциональной взаимосвязи фаз инновационной деятельности, объектов, субъектов, механизмов финансово-кредитного обеспечения и критериев их эффективности. Выявлен и обоснован противоречивый и двойственный характер финансово-кредитного обеспечения инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов, реализация которого имеет неоднозначные системные бифуркационные и диссипативные последствия (созидательные и разрушительные).

В работе представлена авторская систематика финансово-кредитного обеспечения фаз инновационного взаимодействия реального и финансового секторов экономики, которая раскрывает генерацию инновационного взаимодействия фаз инновационного цикла, объектов и субъектов инноваций, механизмов ФКО и критериев коммуникативно-синергетической эффективности. С помощью систематики выявлено, что в ФКО ИВХС-РиФСЭ реализуются объединяющие и разделяющие хозяйствующих субъектов экономические тенденции. В качестве причин объединяющей тенденции выделяются: множественность хозяйствующих субъектов инновационного процесса на функциональных этапах его осуществления; многообразие, неоднопорядковость и взаимность целей и средств хозяйствующих субъектов, реализующих инновации на различных фазах инновационного цикла; осуществление целей всех хозяйствующих субъектов инновационного взаимодействия в системных синергетических эффектах, не сводимых к сумме частных результатов. Причинами тенденции, разделяющей хозяйствующих субъектов ФКО ИВХСРиФСЭ, являются их бифуркационные состояния, выраженные в системе противоречий. Выявлены девять основных групп противоречий: противоречия экономических интересов хозяйствующих субъектов инновационного взаимодействия, которые определяют специфический тип их инновационной активности; асинхронность динамики развития этих двух секторов; несовпадение фаз и циклов движения реального и фиктивного капиталов; опережение темпов роста фиктивного капитала по отношению к темпам роста реального капитала; противоречие между реальным сектором как лядра экономической системы и финансовым сектором как производным от него; противоречие между целями развития реального сектора и стоимостной природой фондовых ценностей; противоречия внутри реального и финансового секторов экономики; противоречия, связанные с расширением границ понятия реальный сектор экономики, когда практически все виды полезной деятельности участвуют в создании ВВП; противоречия между традиционными и инновационными формами ФКО ИВХСРиФСЭ.

Данные бифуркационные состояния хозяйствующих субъектов инновационного взаимодействия обусловливают диссипативные явления в региональной экономической сис-

теме, которые выступают в формах диссипативных издержек, трансформаций, диверсификаций. Их повышение или понижение, усиление или ослабление зависит от многих экзогенных и эндогенных факторов. Исследованы диссипативные явления в зависимости от фаз инновационного цикла. Доказано, что наибольшая степень их возрастания наблюдается на фазе внедрения новшества в практику, на фазе его коммерциализации и распространения, на фазах обновления, трансформации и диверсификации инноваций, традиций и инвестиций. Предлагаются механизмы, обеспечивающие снижение и ослабление диссипативных явлений в инновационном взаимодействии хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов региональной экономики.

Двойственный характер ФКО ИВХСРиФСЭ проявляется в том, что оно одновременно созидает и разрушает региональную экономическую систему. С одной стороны, под его воздействием происходят позитивные креативные, технико-технологические, структурные, организационно-управленческие, социально-экономические, институциональные, инвестиционные и другие системные сдвиги на всех этапах, уровнях и во всех сферах бизнеса, власти и социума региональной экономической системы. Эти сдвиги мультиплицируются конкурентными средами, усиливая системные, в том числе коммуникативно-синергетические эффекты и инновационные потенциалы хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов, консолидируют их в единый преобразующий ресурс всей региональной экономической системы.

С другой стороны, ФКО ИВХСРиФСЭ обусловливает негативные последствия. Оно разрушает фрактальные свойства РЭС, является причиной смены типов экономических неравновесий, в результате которой происходят нарушения экономических традиций существующей структуры экономических связей в реальном и финансовом секторах РЭС. Это происходит, в частности, в периоды динамических трансформаций и диверсификаций собственности в формах ее национализации или приватизации, институционального развития финансового секторов экономики, появлением новых объектов, субъектов, процессуальных форм и способов ФКО ИВХСРиФСЭ. Эти разрушительные действия сопровождаются серьезными системными изменениями в бизнесе, власти и социуме РЭС, в формах их сотрудничества и партнерства. Это вызывает рост диссипативных и других видов издержек, осложняет функционирование РЭС. В работе предлагаются механизмы стимулирования и защиты созидающих свойств инновационного взаимодействия, предотвращения и сглаживания их разрушительных эффектов, посредством инновационного саморегулирования и регулирования.

В работе доказано, что всякое ФКО ИВХСРиФСЭ может быть согласованным или рассогласованным. Согласованное ФКО ИВХСРиФСЭ это мера адекватности их совместных, объединенных, интегрированных инновационных способностей, возможностей и форм их реализации созданным совокупным инновационным продуктам, обремененным совокупным инновационным доходом и другими коммуникативно-синергетическими эффектами. Регулятором данных процессов является закономерность согласованного традиционно-инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов экономики. Модель этого взаимодействия представлена на рисунке 3.

Рис. 3. Модель согласованного традиционно-инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов экономики

Обосновано, что законы и закономерности, регулирующие ФКО традиционно-инновационного взаимодействия хозяйствующих су&ьектов реального и финансового секторов экономики на различных этапах ее развития проявляются как циклические тенденции согласования и рассогласования данных процессов, обусловленные неравновесностью, асимметричностью и неопределенностью инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов экономики. В современных условиях в отечественной экономике доминирует тенденция рассогласования данных процессов.

В связи со спецификой ФКО ИВХСРиФСЭ на мезоуровне и в локальных экономических образованиях в работе введено в научный оборот понятие геоинновационные локальные экономические системы (ГИЛЭС), которые уже существуют как реальные сгустки. В зарубежной и отечественной практике - это особые экономические зоны, точки инновационного роста и другие. ГИЛЭС - это такие территориальные организационно-экономические образования, на которых доминирует инновационная деятельность и ин-

новационное взаимодействие хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов экономики. С помощью понятийного инструмента ГИЛЭС определена инновационная нагрузка и поляризация инновационного взаимодействия реального и финансового секторов территориальных социально-экономических образований Республики Татарстан. Установлено, что из 44 ЩЛЭС наибольший вклад в формирование и развитие согласованного ФКО ИВХСРиФС экономики Татарстана вносят ГИЛЭС Казани, Нижнекамска, Наб.Ченов, Лениногорска, Альметьевска, Елабуги.

В работе определена роль финансово-кредитной системы (ФКС) в сглаживании поляризации ГИЛЭС посредством формирования, перераспределения и использования финансовых ресурсов в инновационном взаимодействии хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов региональной экономики. ФКС как органичная часть ЮС развивается с известной степенью автономности. В современных условиях эта автономность и рассогласованность с реальным сектором региональной экономики, гипертрофированы. Вместе с тем, она отражает и происходящие в ней процессы. С одной стороны, ФКС является одним из основных организаторов ФКО ИВХСРиФС региональной экономики. С другой стороны, негативные тенденции в функционировании этой системы, многократно умножаясь, оказывают огромное влияние на состояние всего процесса общественного воспроизводства и инновационного взаимодействия в частности. ФКС выступает в условиях ее реформирования как сфера, которая может либо ускорить развитие ФКО ИВХСРиФС региональной экономики, либо стать сферой распространения системного кризиса в данных процессах, что наблюдается сегодня. Финансовые организации уязвимы по отношению к системным рискам, при этом обладают и другой характерной особенностью - быстро переносить кризисные явления на реальную экономику, в том числе и в сферу инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов региональной экономики.

С позиции системного анализа функциональную роль финансового сектора в инновационном взаимодействии его с реальным сектором региональной экономики можно выразить в том, что она: во-первых, управляет системой платежей; во-вторых, трансформирует сбережения в инвестиции; в-третьих, регулирует количество денег, находящихся в рыночной экономике; содействует структурной перестройке российской экономики на базе инноваций, обновлению основных фондов, а также увеличению объемов кредитования высокотехнологичных производств. В этой связи в работе раскрывается особая роль банковского капитала, который является неотъемлемой частью современного денежного хозяйства региона и его деятельность непосредственно связана с потребностями воспроизводства и ИВХС РиФСЭ. И в этом качестве рынок банковского капитала рассматривается в работе как промежуточный механизм и генератор развития ИВХСРиФСЭ. Доказано, что реальная ситуация свидетельствует о рассогласовании механизмов данного взаимодействия. Так, анализ показал, что подавляющая часть (90%) ВВП производится в регионах России, в то время как финансовая инфраструктура сконцентрирована в центральном мак-росекгоре, а доля активов региональных банков не превышает 15%. Причем ИВХСРиФСЭ в центральном макросекгоре менее ассиметрично, чем в региональном, о чем свидетельствует доля кредитов региональных банков реальному мезосекюру экономики, которая со-

ставляет 60-70%, тогда как в центральном макросекгоре она не превышает 40%. Оставшаяся часть на этом уровне падает на фондовый рынок, который пока мало связан с инновационным взаимодействием хозяйствующих субъектов реального сектора экономики.

В диссертации доказано, что развитие реального и финансового секторов региональной экономики в целом характеризуется асинхронностью их динамики. Финансовый сектор в постиндустриальный период развития экономики прошел стадию своего становления и обновления, существенно нарастил объем активов, новы* форм и способов обеспечения реального сектора и его инновационной сферы, приобрел некоторую устойчивость, обеспечил относительно высокую скорость оборачиваемости внутрисекторного капитала Одновременно в реальном секторе экономики наблюдается определенная линновационная пауза, стагнация развития, а в некоторых направлениях - потеря прежних позиций, вплоть до потери способности воспроизводства и обновления. Тут же стали появляться финансовые разрывы и пустоты, то есть отсутствие ФКО ИВХСРиФСЭ или его фрагментарность, особенно на стыках фаз инновационного цикла, где и в благоприятных условиях отмечается финансовая хрупкость, низкий запас прочности с высокими системными рисками. Это обусловлено фундаментальным структурным прекосом в развитии отечественной системы хозяйствования, вызванного тем, что производительная деятельность и особенно инновационное взаимодействие стали приносить более высокие риски при относительно низкой доходности, а трансакционная - больший доход при относительно низких рисках на коротких сроках инвестирования. Данная структурная деформация привела к смещению приоритетов, возвышению уровня одних секторов над другими. Кроме того, рассматриваемая межсекторная разница закрепилась сложившимся высоким уровнем рассогласованности институционального обеспечения, правилами организации работы финансовых институтов. Возникла серьезная задача - разработать методологию межсекторной динамики и пропорций во взаимодействии реального и финансового секторов экономики, обеспечить ее эффективными институтами и на этой основе устранить межсекторную разницу путем обеспечения адекватности объема денежной массы и ликвидных активов массе производимых продуктов и услуг в экономике.

В диссертации обосновано, что ключевым фактором решения данной задачи является разработка согласованных, взаимосвязанных показателей оценки деятельности финансового сектора экономики с качественными показателями инновационного технико-технологаческого уровня. Установлено, что объем инвестиций в основной капитал отечественной экономики возрастал на протяжении последних 10 лет. Темп прироста инвестиций в основной капитал был в несколько раз выше темпов роста объемов промышленного производства по отдельным отраслям, регионам и экономике в целом. Тем не менее, несмотря на прирост инвестиций, многие промышленные предприятия работают с убытком, являясь потенциальными банкротами. Таким образом, рост инвестиций в основной капитал, а также рост инвестиционной активности осуществляся по существу убыточным реальным сектором и был направлен на воспроизведение высокого в количественном отношении темпа роста В этой связи требуются системные преобразования во взаимодействии реального и финансового секторов экономики, в кардинальном изменении финансово-кредитного обеспечения их инновационного взаимодействия. Это подтверждают данные

по России, где сегодня на НИОКР выделяется примерно 10% всего объема инвестиций, в Европе этот показатель приближается к 50%, а по отдельным странам, таким как Франция, Норвегия, Германия, он существенно выше. При этом в отечественной экономике закупается машин и оборудования несколько больше, нежели в названных европейских странах, которые по данным видам обеспечивают себя сами. Следовательно, уровень потребления техники в России высок, что связано с высокой величиной износа основных фондов, а также появлением совместных производств. При этом темпы роста финансового сектора экономики как в объемных показателях, так в институциональных преобразованиях значительно превышают темпы реального, в котором сохраняется недокагаггализирован-ность, территориальная асимметрия, спекулятивная направленность, краткосрочность. Это свидетельствует о межсекторной рассогласованности, институциональной неготовности к воспроизведению и восприятию инноваций.

В работе доказано, что в данной апуации целесообразно выделить фундаментальные области реального сектора региональной экономики, куда в первую очередь дожны быть направлены ее финансово-кредитные ресурсы. В качестве такового в диссертации выделяется технико-технологический подсектор, охарактеризованный в экономической литературе воспроизводством базовых инноваций (Г.Менш), технологий широкого применения (В.Потерович), фундаментальных традиций (МЛосгалюк), которые сокращают линновационные паузы (ВЛотерович), устраняют финансовые разрывы и пустоты, повышают финансовую устойчивость и улучшают финансовую гибкость инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов региональной экономики, взаимосвязь и взаимодействие науки, инноваций и инвестиций.

В диссертации доказано, что реальный и финансовый сектора экономики хотя и развиваются паралельно, взаимодействуя друг с другом, но обнаруживают рассогласованное развитие с разными скоростями (Рис. 4). Главные факторы временных и пространственных (геоинновационных) рассогласований являются: 1) разная доходность хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов экономики при одном и том же риске хозяйственной деятельности; 2) ориентация хозяйствующих субъектов финансового сектора на краткосрочный период, что не совпадает с закономерностями развития хозяйствующих субъектов реального сектора экономики.

Рис. 4. Рассогласованное взаимодействие финансового и реального секторов экономики

Ее преодоление видится в изменении структурного соотношения этих секторов.

В ходе анализа рассогласованного взаимодействия финансового и реального секторов экономики были выявлены на региональном уровне концентрированные формы ГИЛЭС, инновационные финансово-кредитные разрывы и пустоты, характеризующие асимметричность инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов экономики. Решить задачу обозначенной рассогласованности можно с помощью различных способов, в частности: стратегии развития интегрированных систем в экономике, кластерной диверсификации инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов экономики, регулирования со-

1, я, %

Рис. 5. Взаимодействие ставки процента, объема денежной массы и рентабельности хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов экономики

отношения ставки процента, объема денежной массы и рентабельности хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов экономики. Последний способ представлен на рисунке 5, который показывает, что, во-первых, при превышении ставки процента над уровнем рентабельности инновационная составляющая развития хозяйствующего субъекта будет отклонена на будущее или отвергнута, так как она не позволяет обслуживать кредитные ресурсы; во-вторых, хозяйствующие субъект обладают разными факторами производства, ресурсной базой, соответственно нуждаются в разных объемах финансово-кредитного обеспечения.

Сектора, имеющие высокую рентабельность, спекулятивные, рентные доходы, имеют достаточные источники финансово-кредитного обеспечения для своего инновационного развития (М1) и могут %

выдержать высокую

процентную ставку Ш, а при ставке г может получать большую, чем необходима, долю денежной массы. При этом сектора с относительно более низкой рентабельностью будут нуждаться в финансово-кредитном обеспечении в объеме М2, а при данной ставке процента лишаются

возможности эффективной деятельности (Рис. 6).

Рентабельное реального сектора

Рис. 6. Взаимодействие уровня процентной ставки и рентабельности реального сектора экономики

Мы считаем, что для стимулирования финансово-кредитного обеспечения инновационного взаимодействия и снижения уровня межсекторной рассогласованности необходимо: разработать уровни процентных ставок для различных секторов экономики, исходя из средней рентабельности данных секторов, дифференцировать их, а кредитные организации, выдающие кредиты в сектора, отрасли и регионы, развитие которых необходимо стимулировать, обеспечить индивидуальными методами регулирования по ставкам рефинансирования и институционально-организационными методами поддержки.

4. Научно обоснована новая модель эффективного финансово-кредитного обеспечения инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов отечественной экономики. Выявлены и раскрыты содержание, функции и принципы механизмов ее реализации. В этой связи дана общая характеристика системы инновационных механизмов, выделены и раскрыты ее элементы; сформулировано определение механизмов финансово-кредитного обеспечения инновационного взаимодействия как совокупности согласованных экономических связей, складывающихся по поводу изыскания и эффективного использования финансово-кредитных средств и организационно-управленческих принципов, методов и форм их воздействия на жизнеспособность инноваций реального и финансового секторов региональной экономики.

В диссертации представлена общая характеристика системы механизмов обеспечения инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов отечественной экономики, выделяются и раскрываются такие ее элементы, как механизмы организации, механизмы разработки и внедрения, механизмы технологического трансферта, механизмы реализации интелектуальной собственности, механизмы финансово-кредитного обеспечения и стимулирования инновационного взаимодействия. В работе дается не только сама типология инновационных механизмов, но и определение их как открытого множества, изменение и развитие которого является закономерным. А это значит, что изменение системы механизмов обеспечения инновационных процессов допускает ее достраивание в различных направлениях, добиваясь расширения глубины ее проработки как системной полезности, в том числе по сопровождению жизненного цикла инноваций, обеспечению их взаимодействия, трансформации и диверсификации с традициями и инвестициями на различных уровнях и фазах. Сам процесс достраивания и совершенствования системы механизмов обеспечения инноваций дожен вестись в органической взаимосвязи с проработкой и раскрытием особенностей содержания их элементов, то есть анализом отдельных механизмов обеспечения инноваций.

Авторская модель механизмов ФКО ИВХСРиФСЭ региона представлена на рисунке 7.

Объекты ФКО ИВ: инновация, инновационный проект, технология, интелектуальная собственность, финансово-кредитные ресурсы, ин- Х фраструктура

Субъекты ИВ:

-хозяйствующие 3

субъекты иннова- н ы

ционного матери- о

ального н немате- 3 \о

риального произ- и и о и

водства: крупный, & о

средний и малый 04 Е- с

с о % - бизнес различных отраслей и ло- X 5

кальных геоинно- 5 н

о вационных обра- р & о

333 зований; и 3

2 -государство; О к

в Хияноваторы (вне- ко о

л ч дренческие фир- и & 5 м

л о Си мы); -инновационная ё И о о

инфраструктура к в 01 о ч и

Нетрадиционные:

инновационное самофинансирование, инновационное кредитование, гашовац ионный лизинг, венчур, инновационны* инструменты РЦБ (сскьюризаютя, дерива-тивы) и др.

Субьесты ИВ:

-хозяйствующие субъекты финансового сектора: государственный бюджет (а той числе региональные компоненты); банки к иные финансово-

кредитные учреждения; страховые компании; финансовые фонды; биржевые компании н др. -государство; -ННВСС70рЫ,

Хинновационная инфраструктура

Предмет ФКО ИВ: диффузия шшоваций, создание условии проникновения инноваций в реальный и финансовый сектора экономики, коммерциализа-'_щи инноваций_

Результаты ФКО ИВ: развитие форм и методов ФКО ИВХСРиФЭ, создание новых технологий и продуктов, нового бизнеса, обеспечение экономического роста и увеличения ВРП, получение добавленной стоимости, развитие интелектуальной собственности и институциональной среды, повышение конкурентоспособности

Рис. 7. Модель интегрированных механизмов ФКО ИВХСРиФСЭ региона

Данная модель представляет собой форму инновационного взаимодействия, генетическим ресурсом которой является мотивация хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов экономики в инновационном обновлении. Практическая реализация модели ФКО ИВ определяется возможностями и способностями хозяйствующих субъектов данных секторов интегрировать и согласовывать свои инновационные потребности, интересы и усилия для максимизации коммуникативно-синергетической эффективности. Модель представляет собой совокупность механизмов аккумуляции догосрочных инвестиционных ресурсов в ФКО ИВХСРиФСЭ. Ее можно представить как традиционно-инновационную интегрированную систему. Традиционная (редистрибутивная) структура модели интегрированных механизмов ФКО ИВХСРиФСЭ представляет собой внутренние ресурсы самофинансирования, рождаемые бизнесом в ходе воспроизводства традиционной продукции (нераспределенная прибыль и амортизация), источники государственного происхождения, перераспределение финансово-кредитных ресурсов внутри интегриро-

ванных ходинговых структур и на внутриотраслевом уровне, внутрифирменные кредитные трансферты.

Инновационная структура модели интегрированных механизмов ФКО ИВХСРиФСЭ представлена такими инструментами привлечения ресурсов, как: инновационный лизинг, секьюритизация, венчур, инновационное кредитование, инструменты фондового рынка, а также инновационное (финансирование и государственно-частное партнерство с применением институтов развития. Данная структура позволяет обеспечить финансирование и кредитование расширенного воспроизводства ИВХСРиФСЭ. Доказана необходимость согласованного применения рассмотренных инструментов структуры ФКО ИВХСРиФСЭ, критерием оценки функционирования которой является максимизация темпов прироста доли инновационной составляющей в приросте общественного продукта.

Реализация модели интегрированных механизмов ФКО ИВХСРиФСЭ региона проявляется в выпоняемых ими функциях, среди которых основными являются: воспроизводственная, распределительная и контрольная. Эффекгавность реализации данных функций определяется базовыми принципами. К ним относятся: принцип планирования, предполагающий выбор путей достижения цели, распределение ограниченного объема ресурсов во временном и количественном аспектах с целью их сбалансированности; принцип организации, направленный на создание координационного управления мобилизацией и размещением ресурсов в инновации; принцип мотивации, обеспечивающий стимулирование деловой инновационной активности и эффективности денежных потоков; принцип диверсификации вложений капитала, направленный на ФКО ИВХСРиФСЭ из разных источников с целью определения и минимизации риска и создание многопрофильноеЩ самого инновационного взаимодействия. Соблюдение этих принципов позволяет максимизировать системные полезности и эффекты интегрированных механизмов ФКО ИВХСРиФСЭ региона.

Доказана симбиотическая основа ФКО ИВХСРиФСЭ и разработан механизм его конкурентного развития, отражающий новые явления в движении капиталов (Рис. 8).

Информация . , Инсплуш

Взаимные инвестиции в псиные 6ушгн кредитных организаций и институтов фондового рынка

Рис. 8. Взаимодействие механизмов ФКО ИВХСРиФСЭ на рынке капиталов

Данное движение характеризует взаимодействие рынков государственного, ссудного, фиктивного, частного и иностранного капиталов, а также межсекторальную интеграцию, диффузию кредитных и фондовых принципов корпоративного финансирования и самофинансирования, раскрывает конкурентную взаимодопоняемость и взаимодействие рыночных и не рыночных инструментов по привлечению, размещению и использованию инновационных капиталов для ФКО ИВХСРиФСЭ. В этой связи выявлена тенденция более высоких темпов развития рыночных инструментариев механизмов ФКО ИВХСРиФСЭ. Так, если до 2006г их доля в общем объеме финансирования ИВХСРиФСЭ составляла всего 3-7%, то в 2006 г. - 10-12%, а в 2008 около 20%. Но асимметрия в системе ФКО ИВХСРиФСЭ пока сохраняется.

5. Раскрыто содержание и определены перспективы институциональных преобразований ФКО ИВХСРиФСЭ. В этой связи обосновано, что данные процессы осуществляются в системе базовых и комплементарных, жестких и мягких институтов, которые представляют собой взаимосвязанный комплекс институциональной матрицы России и ее регионов. Одной из основных ее функцией является обеспечение эффективности инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов экономики.

Опираясь на теорию институтов, в работе раскрывается содержание механизмов институционального сопровозвдения ФКО ИВХСРиФСЭ и определяются координаты его дальнейшего развития. Современная значимость методологического обоснования институциональных механизмов обеспечения эффективного развития инновационного взаимодействия этих двух секторов обусловлена возрастающей ролью рынка финансовых услуг в движении денежного капитала и трансформации сбережений в инвестиции, увеличивающего экономический потенциал реального сектора и обеспечивающего повышение его ин-новационности, инновативности и конкурентоспособности.

Базовым институтом институциональной матрицы, обеспечивающим деятельность финансовых организаций является линститут денег. Коммерческие банки как институциональный субъект линститута денег, реализующий свои банковские услуги с помощью линститута рынка, развивается в условиях различных организационно-правовых форм собственности, регулируемых линститутом права собственности. Банковские институты, направленные на обеспечение выпонения банковским сектором его функций в ФКО ИВХСРиФСЭ являются как базовыми, традиционными институтами институциональной матрицы (линститут денег, линститут рынка, линститут права собственности), так и комплементарными, традиционно-инновационными, допонительными или альтернативными институтами, существовавшими или привнесенными в российскую экономику (линститут предпринимательства, сберегательные институты, линститут кредита и др.). При этом необходимо отметить, что когда банковский продукт опосредует кредитование инновационных продуктов, он становится инновационным, так как втягивается в риски инновационного процесса и участвует в распределении инновационного дохода.

Обосновано, что с образованием рыночных отношений не происходит автоматического становления и формирования рынка инновационных финансово-кредитных институтов. Проблема не может быть сведена лишь к запуску двигателей рыночного хозяйства. Дожна быть решена сложная и договременная задача, сочетающая в себе необходимость формирования эффективной структуры рыночной экономики и необходимость совершенствования традиционных и выработки инновационных институтов, соответствующих этим реальным условиям. При этом, как базовые, так и комплементарные институты, не могут работать сами по себе, а только в рамках, задаваемых институциональной матрицей экономической системы. Доказано, что основными показателями развития институтов в рамках инновационного взаимодействия реального и финансового секторов региональной экономики являются: уровень законодательно-нормативной базы, совершенство конкурентной среды, предпринимательская политика государства в финансовой сфере (экономико-организационные мероприятия по регулированию и контролю деятельности), внутрисистемные взаимоотношения субъектов экономической деятельности и стандарты их поведения (неформальные отношения) и др.

Выявлены институциональные причины дистанцированноеЩ финансового и реального секторов региональной экономики и институциональной трансформации финансового сектора, основньми среди которых являются: излишний радикализм в дискредитации всех банковских институтов предшествующего периода и разрушение государственных и хозяйственных структур, обеспечивающих их поддержку; одновременность преобразования всех основных сторон финансово-кредитной деятельности, отказ от постепенности в проведении рыночных и банковских реформ; развитие институционального конфликта между новой институциональной матрицей -системой официальных норм и правил (в основном формально заимствованных из качественно отличной институциональной среды США и стран Западной Европы) - и структурой существующих норм и правил делового оборота и потребностями модернизации этой структуры.

Обосновано, что институциональная неустойчивость и рассогласованность инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов экономики на макро- и мезоуровнях приводит их к пред-и постконтрактному оппортунистическому поведению, к отказу от выпонения ими своих институционализированных ролей. Вследствие этого в середине 90-х XX в. в финансовом секторе экономики стихийно возникли неэффективные институты - линституциональные ловушки: неплатежи, приведшие к росту, безнадежных кредитов; коррупция банковских служащих; легализация незаконных доходов; залоговое обеспечение и страхование кредитных рисков не были гарантией погашения ссудной задоженности и др. линституциональные качели на рынке ценных бумаг, что привело к усилению института банкротства и реструктуризации кредитных организаций. Значительное сокращение количества функционирующих кредитных организаций негативно отражается на таком показателе, как институциональная обеспеченность национальной и региональной экономики финансовыми и

банковскими услугами. Доказано, что в современных условиях в региональной экономике имеется избыточность сферы финансовых и банковских услуг по субъектам и дефицит по объектам, что и является основной причиной выявнной нами дистанцированности и институциональной рассогласованности реального и финансового секторов экономики, которые приводят к различиям в уровне развитости рынка финансовых услуг внутри страны и ее регионов.

6. Раскрыто содержание кластеров и обосновано, что это традиционно-инновационные, конкурентоспособные интегрированные объединения хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов экономики в рамках отдельных отраслей, локальных и сфсрных образований, которые стремятся занять, сохранить и развивать лидирующие позиции на конкурентных рынках с целью максимизации коммуникативно-синергетической эффективности.

На примере кластерных образований раскрывается практическая технология механизмов ФКО ИВХСРиФСЭ. Кластерная форма организации традиционно-инновационного взаимодействия реального и финансового секторов экономики является симбиозом нескольких политик: промышленной, инновационной, технологической, денежно-кредитной, полигики регионального развития и т.д. Поэтому кластер как устойчивое согласованное традиционно-инновационное партнерство взаимосвязанных хозяйствующих субъектов имеет потенциал и эффективность, которые превышают простую сумму потенциалов и эффекгивностей отдельных его составляющих. Эти коммуникашвно-синергетические приращения возникают как результат сотрудничества и эффективного использования возможностей партнеров, сочетания инновационной кооперации и традиционной конкуренции. Кластер - это, прежде всего, инновационная форма самоорганизации и диверсифицированного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов экономики, а также бизнеса, власти и социума для выживания в условиях жесткой конкуренции.

Доказано, что природа кластерных форм ФКО ИВХСРиФСЭ обусловлена следующими причинами: во-первых, дисфункциональностъю рынка капиталов, которая вызвала появление региональных инновационных и финансово-кредитных пустот, где отсутствует или инновационная деятельность, или ее поноценное финансово-кредитное обеспечение, или то и другое одновременно; во-вторых, наличием инновационных и инвестиционных ловушек, которые преследуют хозяйствующих субъектов при реализации инновационных проектов, содержащих псевдо инновации или урезанное и дискретное финансирование; в-третьих, неравномерностью распределения инновационного потенциала и ассиметричностью алокации ресурсов; в-четвертых, несовершенством и неэффективностью институтов и инструментов регулирования рынка капиталов.

В диссертации предложены интегральные механизмы ФКО ИВХСРиФСЭ в кластерных образованиях экономики Республики Татарстан, представленный на рисунке 9. Данный механизм позволяет разнообразить и увеличивать предложение финансовых ресурсов на рынок капиталов для активизации инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов и стимулировать инвестиционный спрос в регионе (базовые экономические трансформации), расширять сферу эффективного рефинансирования, обеспечивать защиту прав инвесторов и т.д.

Рис. 9. Интегрированные механизмы ФКО ИВХСРиФСЭ в кластерных образованиях региона

С целью обеспечения эффекшвности кластерных образований в регионе предложена следующая система институциональных трансформаций: институциональное развитие финансового кластера в регионе; консолидация капиталов для обеспечения инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов одновременно с решением задач оптимизации численности финансовых посредников, повышение капитализации профессиональных участников рынка капиталов, развитие согласованных интеграционных процедур; диверсификация субъектов рынка капиталов, развитие современных инструментов, обеспечивающих интеграцию банковского и фондового капиталов; расширение сфер деятельности институтов развития на территориях регионов как формы государственного обеспечения и управления механизмами ФКО ИВХСРиФСЭ; оптимизация транзакционных издержек; развитие инструментов регулирования и контроля за реализацией инновационных и инвестиционных проектов, объемов корпоративных эмиссий в базовых отраслях и сферах, масштабных синдикаций и секьюритизации банковских активов; институциональные трансформации с целью обеспечения доступности финансовых услуг до региональных потреб!(телей.

В диссертации разработаны рекомендации по внедрению в хозяйственную практику мероприятий, направленных на повышение эффективности интегральных механизмов ФКО ИВХСРиФСЭ в кластерных образованиях Республики Татарстан, основными из которых являются: мониторинг инвестиционной активности в регионе и оценка эффективности инвестиционного портфеля региональных предприятий; формирование

информационной базы по региональным эмитентам и профессиональным участникам рынка в целях обеспечения симметричности для инвесторов и акционеров; создание в регионе поноценной информационной инфраструктуры для повышения прозрачности рынка, снижения рисков его участников; развитие инфраструктуры рынка частных инвестиций и обеспечение правовой защищенности частных инвестиций в институтах колективного инвестирования в регионе; активизация системы рефинансирования как вторичного ресурса расширения догосрочного кредитования и инвестирования; улучшение операционного базиса рыночной инфраструктуры - внедрение передовых электронных биржевых и внебиржевых систем торговли; инсшуционализация региональных брокеров и дилеров путем создания некоммерческих территориальных саморегулируемых объединений и их взаимодействие с национальным регулятором развития; консолидация региональных банковских активов (объединение небольших банков либо вхождение в более крупные банковские группы); участие региональных профессиональных участников рынка капитала в реализации инвестиционных программ региона во взаимодействии с региональными банками и территориальными властями; преференции по доходам на догосрочные депозиты; более свободный доступ региональных банков к кредитам рефинансирования (льготные проценты, увеличение лимитов и сроков); организация синдицированного кредитования и корпоративных облигационных займов; активизация в регионе межбанковского кредитования; субсидирование части процентов по кредитам заемщикам из регионального и местных бюджетов при компенсации этих сумм из вышестоящих бюджетов и трансфертов Федерального фонда финансовой поддержки регионов; налоговые льгота инвесторам по местным и региональным налогам; участие в реструктуризации и финансовом оздоровлении предприятий региона; финансирование и поддержка агропромышленного сектора

Доказано, что политика кластеризации ведет к повышению конкурентоспособности региональной экономики. Кластеры выпоняют задачу точек инновационного роста и инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов внутреннего рынка региона Они мушлиплицируются, образуя новые кластеры, расширяют и активизируют инновационное взаимодействие хозяйствующих субъектовре-ального и финансового секторов региональной экономики.

С помощью кластерного метода доказано, что в России, обладающей огромной территорией, ФКО ИВХСРиФСЭ регионов крайне неравномерно. Наиболее важной проблемой регионального развития является наличие финансовых разрывов и пустот, характеризующих фрагментарность ФКО ИВХСРиФСЭ. Этот момент необходимо учитывать субъектам бизнеса, власти и социума при реализации кластерной политики. Для того чтобы регион стал потенциально-привлекательным для инвесторов, необходимо определить его надежность и платежеспособность. Для оценки инвестиционной привлекательности и кредитоспособности регионов Привожского Федерального Округа (ПФО) проведено их ранжирование по критериям, определяющим финансово-кредитный потенциал и уровень

ФКО ИВХСРиФСЭ. Полученная типологизация регионов по уровню ФКО данного взаимодействия представлена в таблице 1.

Таблица 1. Относительный уровень ФКО ИВХСРиФСЭ регионов 11ФО

Регион Уровень ФКО, 2008 г. Регион Уровень ФКО, 2008 г.

1 Республика Татарстан 75,25 8 Нижегородская область 70,50

2 Республика Башкорстан 67,20 9 Оренбургская область 60,40

3 Республика Мордовия 41,90 10 Пензенская область 49,60

4 Республика Мари Эл 45,50 И Пермская область 69.30

5 Удмуртская республика 60,80 12 Самарская область 71.35

6 Чувашская республика 45,60 13 Саратовская область 52,70

7 Кировская область 49,70 14 Ульяновская область 55,50

Анализ показывает, что относительно высокий уровень ФКО ИВХСРиФСЭ демонстрируют Республика Татарстан, Республика Башкортостан, Пермская область, Самарская, Нижегородская области. Доказано, что обеспечение устойчивого социально-экономического развития Республики Татарстан, укрепление экономической базы развития социальной сферы невозможно без стратегии развития традиционно-инновационных кластерных структур в РТ. В этой связи предложена авторская модель данных кластеров. При этом рекомендуется выделить основные виды традиционно-инновационных кластеров в наиболее конкурентоспособных отраслях промышленности республики, обосновывается перечень этих видов кластеров, их структура и делается рекомендательное заключение о том, что современные конкурентные преимущества региона обеспечиваются за счет преимуществ ФКО ИВХСРиФСЭ, технологий производства, управления, организации продвижения товаров, развитием институциональной инфраструктуры. Доказано, что успешное развитие конкурентоспособности хозяйственных систем и локальных образований возможно при комплексном использовании теорий кластерного механизма и современных концепций инновационного развития.

Обосновано, что кластеры традиционно-инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов экономики являются инновационной формой диверсификации и стратегического развития региональной экономики. Доказана необходимость и значение традиционно-инновационной кластерной диверсификации инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов экономики. В этой связи исследована и раскрыта инновационная кластерная диверсификация как часть традиционно-инновационной диверсификации, дана типологая и коэффициенты, ее характеризующие.

7. Обосновано применение и определены основные направления развития современных форм и способов финансово-кредитного обеспечения инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов отечественной экономики (инновационного самофинансирования и инновационного кредитования, инновационного лизинга, венчура, инновационных инструментов фондового рынка: секьюрнтизацни, деривативов, комбинированных форм и способов и др.), а также методологические подходы к моделированию данных процессов

на примере конкретного региона.

К современным инновационным формам ФКО ИВХСРиФСЭ относятся те, которые эдогенно или экзогенно связаны с инновационной деятельностью. Они обладают или внутренним свойством инновационноеЩ - креативной возможностью и способностью к самосозданию, самореализации и саморазвитию в традиционной системе ФКО ИВ хозяйствующих субъектов, или внешним свойством инновагавности - функциональной возможностью и способностью к восприимчивости и к адаптивности в традиционной системе ФКО ИВХСРиФСЭ. К инновационным формам первой группы в большей мере относится инновационное самофинансирование. Как инновационная форма ФКО ИВ хозяйствующих субъектов она выражает их суверенное альтернативное инновационное поведение в условиях неопределенности (риска) и ограниченности финансовых ресурсов. Самофинансирование проявляется и реализуется в таких действиях хозяйствующих субъектов как инновационный поиск и инновационный выбор в пределах собственных ресурсов и направлено на получение коммуникагавно-синергетаческой эффективности на различных ее уровнях. В этой связи инновационное самофинансирование впервые рассматривается в более широком смысле, раскрывающее возможность и способность к самосохранению и саморазвитию хозяйствующих субъектов на микро-, мезо- и макроуровне. Данное теоретическое положение имеет существенное практическое значение, поскольку оно, во-первых, снимает перегруз с данной формы ФКО ИВ хозяйствующих су&ьекгов на микроуровне (самофинансирование занимает более 70% в структуре инвестиций в основной капитал), о чем свидетельствуют данные, представленные в таблице 2; во-вторых, расширяет его функциональную роль в экономической системе посредством вывода его на другие (мезо-, макро-) уровни экономической системы; в-третьих, дает возможность оптимизировать его использование по фазам инновационного цикла

Таблица 2. Структура затрат на технологические инновации по источникам финансирования в РФ (2001-2009 гг.)

Отрасли Общие затраты на технологические инновации (мрд. руб.) По источникам финансирования (%)

собственные средства организации федеральный бюджет бюджеты субъектов Федерации и местные бюджеты иностранные инвестиции прочие

всего из них кредиты и займы

Промышленность -всего 188,5 75,3 3,9 2,1 0,6 18,1 15,4

Обрабатывающие производства 150,2 71,8 4,5 2,2 0,7 20,6 18,3

Согласно представленной в диссертации модели пофазного инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов экономики инструменты инновационного самофинансирования целесообразно активнее и шире применять на фазах распространения, потребления, рутинизации, обновления и возобновления инноваций. Доказано, что эффективность использования финансового потенциала эко-

номической системы иа различных ее уровнях и фазах в обеспечении ИВХСРиФСЭ органично связана с совершенствованием инструментов самофинансирования хозяйствующего субъекта, представляющих собой систему с входящими в нее потоками в виде: валовой прибыли, эмиссии новых облигаций, амортизационных отчислений, эмиссии допонительных акций, федеральных или региональных ассигнований (субсидий), банковских кредитов и т.п., а также методов ее организации: портфельной структуры распределения ограниченных инвестиций между совокупностью объектов и фондами, учитывающими структуру капитальных вложений и факторов, влияющих на их величину. В работе обосновано геоинновационное значение уровня развития этих инструментов и методов инновационного самофинансирования, которое заключается в том, что через него можно оптимизировать отраслевую, секторную, воспроизводственную и технологическую структуру инновационного взаимодействия капитальных вложений и повысить ее коммуникативно-синергетаческую эффективность. Так, если показатель удельной величины инвестируемой прибыли больше 1, то можно сделать вывод, что хозяйствующий субъект находится в зоне инвестиционных и инновационных возможностей. Если показатель ниже единицы, то это показывает отрицательное значение инвестиционного потока и свидетельствует о том, что реализация инновационных программ взаимодействия реального и финансового секторов экономики не повлияла на качественное состояние хозяйствующего субъекта, сохранив его в зоне стагнации капитала.

В работе обосновано, что одним из системообразующих каналов мобилизации и перераспределения финансовых ресурсов в сферу инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов выступает инновационное кредитование, субъектами которого являются учреждения, кредитующие инновационную деятельность и хозяйствующие субъекты реального сектора экономики. Ведущими в структуре этих учреждений являются банки, которые интегрируют частные действия различных субъектов экономических отношений в определенную систему. Проведена типология форм инновационного банковского кредитования ИВХСРиФСЭ, основными среди которых выделяются: инновационное финансирование с поным регрессом на заемщика, применяемое для малоприбыльных и некоммерческих проектов; инновационное финансирование без права регресса на заемщика, используемое для высокоприбыльных инновационных проектов с применением прогрессивных технологий, дающих в результате конкурентоспособную продукцию; инновационное финансирование с ограниченным правом регресса, которое предполагает распределение рисков инновационного проекта между его участниками таким образом, чтобы каждый брал на себя зависящие от него риски, что заинтересовывает его участников в эффективной реализации инновационного проекта, поскольку от этого зависит их прибыль.

В работе выявлены особенности инновационного финансирования ИВХСРиФСЭ, в котором: участвуют не только банки, но и институциональные инвесторы и корпорации; одновременно может использоваться несколько источников инновационного финансирования; проводится на более глубоком уровне; происходит перераспределение рисков; создается консорциум участников во главе с менеджером инновационного проекта и проектной компанией, осуществляющей контроль проекта; заемщики, как правило, получают преимущество в виде ограниченной ответственности, но при этом применяются более высокие ставки процента и комиссионные затраты. Показано, что участие банка в инновационном кредитовании ИВХСРиФСЭ может осуществляться двумя способами: паратлель-ным, при котором оно делится на независимое, когда банк ограничивается только финан-

сированием, и совместное, когда банк является менеджером по контролю и расчетам, а также последовательным, когда происходит передача дога по договору цессии и его секьюршизация. Обосновано, что инновационное кредитование ИВХСРиФСЭ целесообразно рассматривать как целевое кредитование, способ мобилизации допонительных средств и распределения рисков, как один из перспективных инструментов участия коммерческих банков в капиталоемких инновационных проектах.

Доказано, что особенностью ситуации в современной отечественной экономике является определенная дисганцированностъ российских банков от ИВХСРиФСЭ, что усугубляет недостаток финансовых средств, необходимых для осуществления данного взаимодействия. Выявлены причины пассивности инновационного кредитования ИВХСРиФСЭ, среди которьгх: инфляционные изменения, быстрые темпы обесценения вложенного капитала, высокие недифференцированные ставки за инновационные кредиты, слабость стимулирующего механизма кредитных инвестиций в инновации по фазам инновационного цикла. Обосновано, что главным направлением развития инновационного взаимодействия реального сектора экономики и деятельности современных банков и гарантией их устойчивости, независимо от масштаба, месторасположения, множественности связей и т.д., является инновационная диверсификация их деятельности, которая дожна соединяться с предметно-отраслевой и предметно-целевой специализацией кредитных учреждений. Предлагаются следующие формы решения этой проблемы: использование для инновационного кредитования инновационных проектов банковские структуры (сетевые банки развития и банки с долей государственного участия), имеющие развитую сеть филиалов, широкую клиентуру, определение и создание сета специализированных инновационных и/или диверсифицированных банков (креативных, обеспечивающих разработку инновационных идей, технологий широкого применения, изобретений и рацпредложений; проектных и экспериментальных, кредитующих виртуальные и опытные разработки; маркетинговых (региональных, муниципальных и микрокредигаых институтов развития), обеспечивающих коммерциализацию и рутинизацию инноваций; банков, обеспечивающих сферу инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов экономики и др.) на базе уже существующих и/или вновь созданных кредитньтх структур. К достоинствам этого пути относятся: использование традиционной банковской системы и возможность ее инновационного развития; комбинирование и диверсификация источников финансирования инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального сектора экономики; участие хозяйствующих субъектов реального и банковского секторов экономики в создании и присвоении коммуникативно-синергетических эффектов.

На базе проведенного обобщения и анализа современного состояния ФКО ИВХСРиФСЭ выявлены тенденции развития данных процессов, основными среди которьгх являются: усиление роли специализации и диверсификации современной банковской системы, что позволяет запонить пробел в кредитном механизме по обеспечению средне- и догосрочных капитальных вложений в инновации; диверсификация функций банковских структур при кредитовании инноваций (от посредника до реального инвестора); усиление взаимозависимости и взаимодействия инновационных форм и методов ФКО и фаз инновационного цикла, а также коммуникативных процессов, в которых диверсифицируются кредитная компонента инвестиций с акционерным, лизинговым, факторинговым, венчурным и другими формами обеспечения фаз инновационного цикла; активизация использо-

вания преимуществ беспроцентного кредитования инноваций с учетом иных форм возмещения затрат и получения коммуникативно-синергетических эффектов (совместная деятельность), применения эффективных методов сопряженности кредитных операций (метод пакетирования); оптимизация использования методов регулирования деятельности коммерческих банков путем установления дифференцированного режима экономических нормативов, резервных требований, налоговых льгот, развития систем страхования.

Доказано, что ограничения традиционных форм ФКО ИВХСРиФСЭ снимаются такой инновационной формой как венчур, который определяется в работе как инновационный инструмент, ориентированный на финансирование проектов, обладающих высокой степенью неопределенности, но обеспечивающих высокую прибыль, перспективу развития и рост. Венчурный капитал реализуется через перспективу участия в новом бизнесе. На рисунке 10 представлена методология финансирования венчурного бизнеса, и показано, что инновации зарождаются в креативной фазе инновационного цикла, а завершаются в фазах их потребления и трансформации. В идеале результатом деятельности венчурной кампании дожно быть изготовление опытною образца (точка К). Именно с этого момента осуществляется стандартный агоритм инвестиционного и функционально-стоимостного анализа и организация серийного производства. Правая кривая показывает, что относительные затраты капитала в случае массового производства на два порядка превысят аналогичные капиталовложения в фундаментальную науку на креативной фазе. Сформулированы основополагающие принципы венчурного финансирования: рыночная мобильность и адаптивность; локализация и диверсификация венчурного портфеля; дифференцированностъ и ин-тегрированносгь инвестирования по всем фазам инновационного цикла, на которых реализуется ИВХСРиФСЭ.

По оценкам, выпоненным в диссертации, реальная норма прибыли всего венчурного портфеля в условиях совершенной конкуренции составляет обычно от 39 до 63 % (при уровне инфляции примерно в 4%), что существенно превышает эффективность инвести-

Рис* Капитал

Рис. 10. Возможность по фазного применения венчурной формы ФКО ИВХСРиФСЭ

где: фаза 1 - креативная, фаза 2 - фаза рационализации и изобретения, фаза 3 - разработок и экспериментов, фаза 4 - реального нововведения, фаза 5 - распространения и коммерциализации, фаза 6 - потребления инноваций, фаза 7- трансформации и диверсификации

рования в другие сектора экономики. В России этот показатель укладывается в диапазон 17 - 25% при более высоком уровне инфляции.

В работе определен ключевой параметр инновационно активных стран в зависимости от доли венчурного капитала в экономике страны. Оценочные данные о состоянии венчурного капитала в долях ВВП составили: США - 1%; Великобритания - 0,8%; Франция -0,3%; ФРГ - 0,2%; Япония - 0,05%. Ежегодные венчурные инвестиции в России до 2007 г. не превышали 0,02% от ВВП. Поскольку инновационные проекты и программы пред-стаачяют собой уникальные, высокорисковые, высокозатратные и договременные объекты инвестирования, в диссертации рекомендуется использовать механизмы их смешанного, комбинированного традиционно-инновационного финансирования (Рис. 11).

Для оценки эффективности комбинированного способа вложения капитала в инновационные проекты хозяйствующих субъектов в работе предлагается синтетическая формула: Эр = Р, $,/3/,), где: Эр - относительный совокупный эффект коммерциализации инновации; Рк - вероятность получения ожидаемой прибыли; Д, - интегральный доход на всем участке жизненного цикла S - кривой; Зр - интегральная сумма затрат на всем участке S - кривой. Обосновано преимущество комбинированного традиционно-инновационного финансирования ИВХСРиФСЭ с учетом инновационных циклов и его фаз, не связанных между собой в отраслевом отношении инновационных проектов и финансового потенциала хозяйствующих субъектов. При комбинированном традиционно-инновационном финансировании, инвестор компенсирует издержки при реализации одного инновационного проекта доходами от предыдущего проекта Число инновационных проектов в комбинированной системе дожно определяться отношением бюджета инновационной деятельности хозяйствующего субъекта за определенный период времени к средним затратам на один проект. Инновационный пакет дожен содержать разнообразные по соотношению риск - доход инновационные проекты, что необходимо для обеспечения диверсификации и результативности финансово-экономических показателей ИВХСРиФСЭ.

10 29 38 л> Я 60 70 80 Ж! 1000 Годаой дате,

Рис. 11. Традиционно-инновационные подходы к оценке риска и дохода при комбинированном способе вложения капитала в ФКО ИВХСРиФСЭ

В диссертации проведено комплексное исследование инновационных возможностей финансового сектора экономики обеспечить инновационные потребности реального сектора в условиях кризиса. В этой связи представлена авторская концепция применения инновационных финансовых инструментов для решения задач согласованного инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов в условиях неопределенности и усиления влияния последствий экономических кризисов. К ним отнесены методология секьюритизации активов, секьюритизации лизинговых активов, применение инструментов паевых инвестиционных фондов, инструменты работы с токсичными активами.

Научная новизна исследования методов секьюритизации активов определяется следующими результатами: во-первых, дано авторское определение секьюритизации как системы инновационных экономических связей, содержанием которых является трансформация части активов в ликвидные инструменты ФКО ИВХСРиФСЭ; проанализированы экономические выгоды применения инструментов секьюритизации, позволяющие в современных условиях обеспечить ИВХСРиФСЭ; раскрыты роль и значение секьюритизации в мировом экономическом кризисе, доказано, что она не являются основной причиной кризиса в отечественной экономике, а их эффективные формы могут обеспечить процесс восстановления отечественной промышленности и развития современного финансового рынка. Во-вторых, учитывая низкую транспарентность рынка облигаций, обеспеченных финансовыми активами, негативный мировой опыт формирования и функционирования фиктивного капитала, обоснована экономическая целесообразность первичности формирования комплексной системы регулирования финансового рынка и развития институциональной структуры банковского рынка перед ускорением темпов роста секьюритизации активов. В-третьих, разработаны методологические принципы и механизмы современной секьюритизации. Раскрыт механизм секьюритизации лизинговых активов, позволяющий активизировать деятельность хозяйствующих субъектов по воспроизводству основных фондов. В-четвертых, предложены новые методы и подходы к оценке облигаций, обеспеченных финансовыми активами путем регламентации качества активов, составляющих обеспечение выпусков. Кроме того, предложены механизмы развития правового обеспечения секьюритизации активов, регламентирующие жизненный цикл облигаций, обеспеченных финансовыми активами. В-пятых, выявлены и оценены причины, формирующие повышенные риски для инвесторов, приобретающих транши облигаций, обеспеченных финансовыми активами; обоснованы и сформулированы рекомендации по увеличению их надежности для инвесторов и усилению прозрачности данных сделок для регуляторов финансовых рынков. В-шестых, обоснована необходимость применения принципов секьюритизации при процедурах реструктуризации проблемной задоженности кредитных организаций путем выделения специализированных структур, способных организовать государственно-частное партнерство, ориентированное на приобретение проблемных активов, их реструктуризацию, оптимальное использование, получение прибыли, а главное - сохранение стоимости активов и обеспечение ими воспроизводственного процесса. В-седьмых, секьюритизация как нетрадиционный механизм ФКО ИВХСРиФСЭ реализуется через диффузию кредитного и фондового капиталов. Анализ возможности такого взаимного проникновения капиталов показал, что

эффект возникает в направлении сокращения концентрации рынков и ведет к равномерному распределению и диверсификации капиталов по всему диапазону его источников и к выравниванию инвестиционного потенциала рынка капиталов. В-восьмых, секьюритизация позволяет согласовать интересы полярных институтов и хозяйствующих субъектов и управлять транзакционными издержками. Согласованное взаимодействие в секьюритизации происходит при взвешивании форм участия в следующих координатах: объемы отделяемых и секьюритизируемых активов; фазы инновационного цикла; регулирование и контроль за деятельностью профессиональных участников фондового рынка; оптимизация издержек. Данные выводы подкреплены в работе анализом статистического материала по секьюритизации активов в отечественной экономике.

В диссертации были исследованы причины кризиса секьюритизации в современных условиях. Доказано, что кризис секьюритизации выразися в перенакоплении ценных бумаг, доходность которых не обеспечивается реальным сектором экономики. Обосновано, что индустрия финансовых услуг, осуществляющая инновации и расширяющая сферу их деятельности без согласования с интересами и возможностями реального сектора экономики, обречена на кризисы; что бесконтрольный и непрозрачный выпуск новых форм деривативов, производных финансовых инструментов, неэкономическая система оценки и рейтингования эмитента привели к серьезной проблеме в структуре финансов.

В то же время показаны экономические выгоды использования секьюритизации, которые возможно использовать в отечественной практике ФКО ИВХСРиФСЭ. Применение принципов секьюритизации активов в отечественной экономике особенно актуально в условиях ухудшения качества активов реального и финансового секторов экономики. По данным Банка России объем просроченной задоженности в целом по кредитному портфелю по российским стандартам финансовой отчетности по итогам 2009 года составит 20%, или свыше 2 трн. руб., а резервы на возможные потери по ссудам - как минимум 3 трн. руб. Рост числа проблемных банков вызван кризисом плохих или токсичных активов. Для решения этой проблемы, на основе изученного зарубежного и отечественного опьгга секьюритизации, предлагается создание как специального государственного агентства, так и частной компании при участии крупных отечественных и иностранных инвесторов. Создание специализированных агентств, которые будут действовать как плохие банки -принимать токсичные активы банков и лочищать их, направлено на возрождение доверия и интереса инвесторов, которые обеспечат эффективное инновационное взаимодействие реального и финансового секторов отечественной экономики.

8. Разработана и обоснована концептуальная модель соотношения саморегулирования и регулирования инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов отечественной экономики, сформулированы основы и принципы стимулирования их инновационной активности.

Практическая реализация разработанной концептуальной модели соотношения инновационного саморегулирования и регулирования ФКО ИВХСРиФСЭ проведена на примере диверсифицированных и интегрированных структур реального и финансового секторов экономики в Республике Татарстан (Рис. 12).

С помощью вариативного метода декомпозиции формализуется и графически илюстрируется механизм реализации данных процессов. Установлено, что инновация является конституирующим элементом в системе механизмов ФКО ИВХСРиФСЭ. Методологически обосновано, что в соотношении категорий саморегулирование, регулирование и линновация, важнейшим является их инновационное взаимодействие. Доказано, что инноваци- РиеЛ2. Модель соотношения инновационного са-онное саморегулирование ФКОИВ- морегулирования и регулирования в иптегриро-ХСРиФСЭ - это процесс поддержа- ванных ходинговых структурах

ния их традиционно-инновационной

целостности, внутренней логики динамической самоорганизации и саморазвития, трансформации и диверсификации с помощью конкретных форм регулирования, преимущественно путем инновационного воздействия на поведение субъектов реального и финансового секторов экономики.

Предложенная модель позволяет определить уровень инновационноеЩ и традиционности региональной экономической системы, оценить реальное взаимодействие традиций, инноваций и инвестиций, показать степень достоверности и обоснованности принимаемых экономических решений, отвечающих требованиям объективной экономической необходимости и дать достоверный прогноз инновационного развития региональной экономической системы. Степень развития инновационных отношений в экономической системе не дожен превышать объема ее потенциала, где инновация из созидательного разрушения экономической системы может превратиться в фактор абсолютного разрушения и привести ее к гибели. С помощью данной модели можно своевременно выявить ожидаемые опасности и инновационные возможности бизнеса, власти и общества, избежать инновационных, инвестиционных, институциональных и других ловушек и разработать меры по позитивному изменению направления и уровня социально-экономического развития региона.

В работе обоснована особая роль государства в интегрированной структуре механизмов ФКО ИВХСРиФСЭ, которая в современных условиях не уменьшается и не увеличивается, а коренным образом трансформируется. Оно отказывается от многих административных функций и производства продукции и расширяет свои стратегические функции, отвечая за инновационное производство некоммерческих благ, развитие национальной инновационной системы, ее региональных и локальных уровней и интегрированной структуры механизмов ФКО ИВХСРиФСЭ. Обосновано, что сила власти (государства), регулирующая данные процессы, дожна реатизовьгваться в органическом взаимодействии с бизнесом и социумом. В ходе исследования установлено, что наиболее продуктивной формой этого взаимодействия является инновационное сотрудничество, в котором власть, бизнес и социум выступают как равноправные партнеры, взаимно допоняя друг друга. При этом их основные функции распределяются в зависимости от роли, выпоняемой ими в конкретном

ПАРТНЕРСТВО

саморегулирование

саморегулирование

Сшфоуфжик Х Г * ^пвакиш ^ЫЬижост, традщдотолъ, шявшвютъ. яыокшрояп, амодпиияша ашс^чаше, гапрэд)

ПАЩЕКТВД

процессе ФКО ИВХСРиФСЭ региона. Рассмотрены базовые модели инновационного партнерства власти (государства), частного бизнеса и социума, характеризующиеся особыми формами собственности, финансирования, управления и мониторинга. Выбор модели зависит от того, в какой сфере осуществляется проект. Сформулированы основные функции субъектов инновационного партнерства: государство определяет, в каких услугах и инфраструктуре оно нуждается, частные инвесторы выдвигают предложения, которые дожны в наибольшей степени соответствовать своим требованиям, а социум обеспечивает согласование и мониторинг реализации партнерства в интересах всех его участников.

9. Дано теоретико-методологическое обоснование коммуникативно-синергетн-ческой эффективности инновационного взаимодействия реального и финансового секторов экономики, определен подход к оценке вклада инноваций в формирование ВРИ, в рыночную стоимость бизнеса и к критическим сферам их применения. В этой связи адаптировано финансово-кредитное обеспечение инновационного взаимодействия государства, бизнеса и общества в достижении коммуникативно-синергетической эффективности данных процессов в отечественной экономике на различных ее уровнях.

В условиях инвестиционных ограничений коммуникативно-синергетическая эффективность инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов региональной экономики существенно зависит от оптимальности распределения средств между прямыми инновационными проектами и проектами на развитие инновационной инфраструктуры. Приведена декомпозиционно-модельная оценка оптимизации заданных (ограниченных) средств, распределяемых между прямыми инвестициями в инновационное взаимодействие хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов региональной экономики и развитием инновационной инфраструктуры -механизмов реализации инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов экономики. Согласно декомпозиционно-модельному анализу вложения средств при формировании и развитии инновационной инфраструктуры, максимальная величина коммуника-пгвно-синергетической эффективности инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов достигается при равномерном распределении ресурсов как непосредственно в проект, так и в обеспечивающие его системы. На основании этого делается вывод, что коммуникативно-синергетическая эффективность инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов региональной экономики подтверждает необходимость и перспективность сбалансированного, согласованного целевого развития инноваций и инновационной инфраструктуры. Такой подход может быть обеспечен диверсификацией инновационной и инвестиционной функций инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов экономики в единый инновационно-инвестиционный механизм (ЕИНМ), продуктивность которого апробирована автором при оценке ФКО ИВХСРиФСЭ в ходе реализации программы энергоэффекгивносги в отечественной экономике, в ее региональных и локальных образованиях.

Установлено, что в последние годы объем энергопотребления в России и регионах составил 0,42 тонны нефтяного эквивалента на каждый долар ВВП. Это означает, что интенсивность потребления энергии в России в 3-3,5 раза выше, чем в странах ЕС, таких как Германия, Франция и Венгрия, а энергоэффекгивность экономики в России одна из самых низких в мире. Отраслевой анализ показал, что практически каждый сектор россий-

ской экономики характеризуется высокой энергоемкостью. На основании расчетов и оценок в отечественной экономике с помощью эффективного ФКО ИВХСРиФСЭ возможно прогнозировать экономию до 45% от общего объема первичного потребления энергии, что в абсолютном размере составило бы совокупный годовой объем дефицита бюджета. Для реализации российского потенциала энергоэффективности с помощью ЕИИМ потребуются инновационные инвестиции на общую сумму 320 мрд. дол., в результате чего ежегодная экономия для конечных пользователей составит около 80 мн. дол., а срок окупаемости инновационных инвестиций составляет четыре года

Серьезный потенциал энергосбережения в отечественной экономике объясняется тем, что основными причинами низкой энергоэффекгивности заключаются в слабости механизмов ФКО ИВХСРиФСЭ и отсутствием ЕИИМ, мотивирующего энергосбережение. Проведенный анализ в сфере энергосбережения привел к необходимости разработки практических рекомендаций по повышению энергоэффекгивности региональной экономической системы с помощью ФКО ИВХС РиФСЭ и ЕИИМ.

ФКО ИВХСРиФСЭ и ЕИИМ по энегоэффективности представляет собой механизм формирования и управления инвестициями, при которых расходы на экономию единицы энергии хозяйствующего субъекта меньше, чем расходы на покупку допонительной единицы энергии. Стоимость экономии единицы энергии зависит от размера первоначального объема капитальных вложений, размера допонительных операционных и эксплуатационных расходов на сбережение энергии и альтернативной стоимости капитала Поскольку показатель финансовой жизнеспособности инвестиций в энергосбережение позволяет хозяйствующему субъекту (владельцу бизнеса) принять обоснованное решение о целесообразности таких инвестиций, он же может определять потенциал соответствующего рынка кредитных ресурсов. Стимулом к таким инвестициям является достаточно короткий период окупаемости, т.е. возможность вернуть вложенные деньги в течение нескольких лет за счет регулярной экономии и сокращения энергозатрат. С позиции кредитования, короткие сроки окупаемости можно использовать в качестве аргумента при продаже кредитными организациями инвестиционных кредитов клиентам по энергосбережению.

Для создания действенных инструментов и продуктов, пользующихся спросом, важно сгруппировать типовые инвестиции в интегрированные традиционно-инновационные кластеры. Эти кластеры, которые помогут выявить инновационные виды инвестиций, послужат основой для разработки финансово-кредитным сектором кредитных продуктов в сфере энергетической эффективности, которые будут пользоваться реальным спросом. В условиях Татарстана предлагается выделить следующие интегрированные традиционно-инновационные кластеры в области применения энергоэффективности: промышленность (химия, производство строительных материалов, сферы применения малого и среднего бизнеса); инфраструктурные коммуникации, в том числе для ЖКХ, малых городов, отдаленных населенных пунктов; транспорт; недвижимость (жилая и коммерческая); пищевая промышленность. В механизмах ФКО ИВХСРиФСЭ и ЕИИМ по энергоэффективности необходимо сформировать систему финансово-энергетического инновационного взаимодействия, основанного на использовании форм и способов ФКО ИВ в управлении экономической эффективностью хозяйствующих субъектов.

Расходы

На двух нижеприведенных графиках (илюстрируются изменения уровня расходов на электроэнергию при эпизодических энергосберегающих мероприятиях. На рисунке 13 - без применения ФКО ИВХС РиФ-СЭ и ЕИИМ по энергоэффекгивности. Положительные результаты наблюдаются, но они не носят устойчивого характера.

На рисунке 14 - при условии применения ФКО ИВХСРиФСЭ и ЕИИМ по энергоэффекгивности, регулярного внедрения инноваций, обучения и повышения мотивации, энергетические издержки успешно и устойчиво сокращаются. Практическая реализация данных предложений осуществляется двумя направлениями: анализ технических возможностей по энергосбережению и предоставление догосрочного кредита Поскольку анализ технических возможностей энергоэффекгивности хозяйствующего субъекта имеет в данной программе основное значение, в работе предлагается создание специальных систем государственной поддеряжи (грантов) на возмещение услуг технического аудита по энергоэффекгивности.

Рис. 13. Изменение в размере энергозатрат без применения ФКО ИВХСРиФСЭ и ЕИИМ по энергоэффекгивности

Идержкя

Решение о внедрении ФКО по ^ энсрго^фс годности

Инвестиции (в покупку оборудования с меньшим энергопотреблением)

Дальнейшие инвестиции

(в техническое перс-

оборудование установок) _^

Рост энергопотреб- Снижение энергозатрат за ления счет применения ФКО

по энергоэффекивноста

Дальнейшее с ни- Энергосбережение женнс энергозатрат становится частью

за счет перехода к практике энергоэффективности

корпоративной культуры

Рис. 14. Устойчивое сокращение расходов на электроэнергию при условии применения ФКО ИВХСРиФСЭ и ЕИИМ по энергоэффективности

Названные меры позволят мотивировать обновление основных производственных фондов отечественной экономики, сократить энергопотребление на 20-25%, в результате которого региональная экономика может выйти на сопоставимые уровни энергоемкости в соответствии с современными международными стандартами.

Таким образом, предложенные механизмы ФКО ИВХСРиФСЭ обеспечивают рост ВРП, рыночной стоимости бизнеса на различных уровнях региональной экономической системы, повышают ее коммуникагавно-синергетаческую эффективность и конкурентоспособность.

СПИСОК РАБОТ, ОПУБЛИКОВАННЫХ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ Монографии и научно-методические издания:

1. Финансово-кредитное обеспечение инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов: теория, методология и практика [Текст] / В.И.Вагизова - Казань: Изд-во Казан, ун-та, 2009. -420с. -24,41 пл.

2. Инновационная деятельность как фактор развития взаимодействия реального и финансового секторов региональной экономической системы [Текст] /В.И. Вагизова -Казань: Изд-во Казан, ун-та, 2008.-228 е.-13,31 п. л.

3. Финансово-кредитное обеспечение инновационного взаимодействия реального и финансового секторов региональной экономики [Текст] /В.И. Вагизова - Казань: Изд-во Казан, ун-та, 2008. - 216 с. -12,6 п. л.

Публикации в изданиях, рекомендованных ВАК

4. Вагизова, В.И. Инновагазация финансовой инфраструктуры региональной экономики /В.И. Вагизова// Креативная экономика - № 5,2009. - С. 131-139. (0,5 пл.).

5. Вагизова, В.И. Роль региональной банковской системы в развигаи взаимодействия реального и финансового секторов экономики/ В.И. Вагизова// Проблемы современной экономики. - № 4,2009.(0,5 пл.).

6. Вагизова, В.И. Финансово-кредитное обеспечение развития инновационной деятельности хозяйствующих агентов/ В.И. Вагизова// Банковские услуги. - №5, 2009. -С.25-32. (0,5 пл.).

7. Вагизова, В.И. Кластеризация как инновационная форма диверсификации хозяйственных систем и фактор повышения конкурентоспособности экономики Татарстана /В.И. ВагизоваШроблемы современной экономики. -№4,2009.(0,5 пл.).

8. Вагизова В.И. Роль косвенных методов регулирования инновационной активности хозяйствующих субъектов в отечественной экономике /В.И. Вагизова// Налоговая политика и практика- №8,2009.- С.8-11.(0,5 пл.).

9. Вагизова, В.И. Факторы, формы и способы обеспечения развития инновационной деятельности хозяйствующих субъектов /В.И. Вагизова// Экономический вестник Республики Татарстан. - № 4,2009. - С.88-92. (0,5 пл.).

10. Вагизова, В.И. Инфраструктурное обеспечение инновационного взаимодействия бизнеса, власти и социума в современной экономике/ В.И. Вагизова// Проблемы современной экономики. - № 3,2009. (0,5 пл.).

11. Вагизова, В.И. Финансово-кредитное обеспечение инновационной деятельности как фактор развития региональной экономической системы (на примере Республики Татарстан)/ В.И. Вагизова// Проблемы современной экономики. - № 3,2009. (0,5 пл.).

12. Вагизова, В.И. Инновационносгь банковского капитала и ее реализация в конкурентной среде /В.И. Вагизова//Креативная экономика.-№ 10,2008. - С. 68-72. (0,5 пл.).

13. Вагизова, В.И. Финансовые инновационные отношения в отечественной экономике /В.И. Вагизова// Креативная экономика. - № 8,2008. - С. 80-87. (0,5 пл.).

14. Вагизова, В.И., Хасанов, Р.Р. Развитие отношений секьюритизации хозяйствующих субъектов в экономической среде/ В.И. Вагизова, Р.Р. Хасанов// Проблемы современной экономики. - № 4,2008. - С.235-239. (0,5/ 0,25 пл.).

Публикации в других изданиях

15. Вагизова, В.И. Финансово-кредитное обеспечение инновационной деятельности в условиях перехода к рыночным отношениям: дис. канд. экон. наук: 08.00.01 - Экономическая теория/ В.И. Вагизова; Казанский финансово-экономический институт. -Казань, 1996. (7 пл.).

16. Вагизова, В.И. Инновационное предпринимательство /В.И. Вагизова// Проблемы функционирования предпрюггай в условиях рыночной экономики: Доклады республиканской научно-пракг. конфУ КФЭИ. -Казань. -1994. (0,25 пл.).

17. Вагизова, В.И. Критерии оценки инновационных проектов /В.И. Вагизова// Реформирование отношений собственности и развитие предпринимательства в современных условиях: Мат. научно-пракг. конфУ КФЭИ. - Казань. -1994. (0,5 пл.).

18. Вагизова, В.И. Современные аспекты деятельности коммерческих банков: колективная монография/ В.И. Вагизова, Г.С. Тимохин, Л. Ульянова, HJ3. Бакирова и др. -Казань: Изд-во КФЭИ. -1994. (6/1 пл.).

19. Вагизова, В.И. Финансово-кредитное регулирование инновационной деятельности/ В.И. Вагизова // Банки, кредиты, бизнес: газета Национального Банка РТ. - № 4243, 1994. (0,5 пл.).

20. Вагизова, В.И. Вопросы финансово-кредитного регулирования инновационной предпринимательской деятельности /В.И. Вагизова// Стабилизация экономики и оздоровление финансов: проблемы теории и практики: Маг. научно-пракг. конфУ КФЭИ. -Казань.-1994. (0,4 пл.).

21. Вагизова, В.И. Финансовый лизинг как метод инвестирования в инновации /В.И. Вагизова// Переходная экономика и объективные тенденции становления новой экономической системы: Тезисы докладов итоговой научно-пракг. конфУ КФЭИ. - Казань. -1995. (0,1 пл.).

22. Вагизова, В.И. Основы банковской деятельности в условиях перехода к рынку: колективная монография/ В.И. Вагизова, Г.С. Тимохин, Н.В. Мезина, Л.А. Ульянова, P.P. Бикчурина и др. - Казань: Изд-во КФЭИ. -1995. (10/1 пл.).

23. Вагизова, В.И. Финансово-кредишое обеспечение инновационной деятельности/ В.И. Вагизова// Теория и пракшка экономических реформ: проблемы и перспективы: Мат. международной научно пракг. конфУ КГУ. - Казань. -1995. (0,4 пл.).

24. Вагизова, В.И. Трансформация отечественных отношений собственности и предпринимательства в послеваучерный период/ В.И. Вагизова// Трансформация российской экономической системы в процессе реформирования: Мат. докладов научно-пракг. конф./ СГТУ. - Саратов. -1996. (0,3 пл.).

25. Вагизова, В.И. Основные принципы реализации инновационной деятельности/ В.И. Вагизова// Экономика переходного периода: проблемы формирования хозяйственного механизма управления: Доклады итоговой научно-пракг. конф./ КФЭИ. - Казань. -1998. (0,3 пл.).

26. Вагизова, В.И. О мониторинге финансовых потоков в кредитных организациях/ В.И. Вагизова// Аналитический обзор экономики России и Татарстана - Бизнес-панорама -№34-35,2002. (0,5 пл.).

27. Вагизова, В.И. Банковский контроль в системе отношений корпоративного управления в коммерческих банках/ В.И. Вагизова, В.Н. Вдовин// Инновационные процессы в современной экономике: Мат. республиканской научно-практ. конфУ ТИСБИ. - Казань. - 2002. (0,2/0,1 пл.).

28. Ванзова, В.И. Теоретические аспект инновационной деятельности в коммерческих банках/ В.И. Вагизова// Инновационные процессы в современной экономике: Маг. республиканской научно-практ. конф./ ТИСБИ. - Казань. - 2002. (0,25).

29. Вагизова, В.И. Формирование современного банковского персонала в системе управления кредитной организацией/ В.И. Вагизова// Образование, занятость, карьера: Мат. международной научно-пракг. конфУ ТИСБИ. - Казань. - 2002. (0,25 пл.).

30. Вагизова, В.И. Роль интелектуального капитала в формировании конкурентных преимуществ коммерческого банка/ В.И. Вашзова// Проблемы развития финансово-экономических отношений на современном этапе: Сб. мат. международной научн. конф. 25-26 марта 2003У НГУ. - Нижний Новгород. - 2003. (0,25 п.л.).

31. Вагизова, В.И. Деятельность кредитных организаций на региональном рынке ценных бумаг/ В.И. Вагизова// Региональный сегмент фондового рынка РФ: проблемы и перспективы: Вестник V Всероссийской региональной конф. проф. участников фондового рынка./ Центральный Депозитарий. - Казань. - 2003. (0,5 пл.).

32. Вагизова, В.И. Переход кредитных организаций на международные стандарты финансовой отчетности как условие интернационализации кадровой политики банков/ В.И. Вагизова// Интеграция отечественной высшей школы в мировое образовательное пространство: Мат. международной пракг. конф./ Академия управления ТИС-БИ. - Казань. -2003. (0,2 пл.).

33. Вагизова, В.И. Корпоративное управление и контроль за рисками в кредитных организациях/ В.И Вагизова, Л.М. Стопирова// Научный альманах фундаментальных исследований. -М.: Финансы и статистика. - 2003. (0,2/0,1 пл.).

34. Вагизова, В.И. Корпоративное управление и контроль в современном банке/ В.И. Вагизова// Вестник ТИСБИ. -Казань, № 1,2003. (0,25 пл.).

35. Вагизова, В.И. Стратегия развития инновационной деятельности коммерческого банка в конкурентной среде/ В.И. Вагизова// Проблемы современной экономики: науч. труды. - Казань - СПб: Изд-во НПК РОСТ, 2003- Вып. 1.: Серия: Экономика и право. (0,4 пл.).

36. Вагизова, В.И. Традиционные и инновационные методы оценки кредитоспособности заемщиков в современных условиях/ В.И. Вагизова, Н.И. Закиров// Традиции, инновации и инвестиции современной рыночной экономики: Мат. международной науч-но-пракг. конф./ АУ ТИСБИ. - Казань. -2004. (0,4/0,2 пл.).

37. Вагизова, В.И. Коммерческий банк в инновационном векторе развития реального сектора экономики: состояние и перспективы/ В.И. Вагизова// Проблемы современной экономики: научные труды. - Казань - СПб: Изд-во НПК РОСТ, 2004 - Вып. 2.: Серия: Экономика и право. (0,5 пл.).

38. Вагизова, В.И. Особенности инновационного взаимодействия коммерческого банка и реального сектора отечественной экономики: состояние и перспективы/ В.И. Вагизова// Взаимодействие банковской системы и реального сектора экономики: Мат. международной научно-пракг. конф. 22-23 апреля 2005УАстрахань: Изд-во Астраханский Университет, 2005. (0,4 пл.).

39. Вагизова, В.И. Стратегия взаимодействия традиций, инноваций и инвестиций на финансовом рынке/ В.И. Вагизова// Повышение стоимости бизнеса как инструмент формирования инвестиционной привлекательности компании: Вестник Международного lPO-конгресса. - Казань. - 2006. (0,3 пл.).

40. Вагизова, В.И. Традиционно-инновационные свойства банковского капитала и их реализация в современных условиях/ В.И. Вагизова// Мат. международной научно-практ. конф/АУ ТИСБИ. - Казань. -2006. (0,4 пл.).

41. Вагизова, В.И. Финансовая инфраструктура инновационной деятельности хозяйствующих субъектов в конкурентной среде/ В.И. Вагизова// Сб. тезисов./ КГФЭИ. - Казань. -2008. (0,4 пл.).

42. Вагизова, В.И. Конкурентные преимущества коммерческого банка в инновационной экономике/ В.И. Вагизова// Вестник экономики, права и социологии. - Казань. - Вып. №5.-2008. (0,5 пл.).

43. Вагизова, В.И. Секьюритазация как инновационный инструмент финансовой инфраструктуры региональной экономики/ В.И. Вагизова// Проблемы социально-экономического развития города и села в условиях мирового экономического кризиса: Мат. международной научно-пракг. конф./Вестник РГТЭУ. - Казань. - 2009. (0,4 пл.).

44. Вагизова, В.И. Инфраструктурное обеспечение инновационного взаимодействия бизнеса, власти и социума в инновационной экономике/ В.И. Вагизова// Вестник экономики, права и социологии. - Казань. -№ 1,2009. (0,4 пл.).

45. Вагизова, В.И. Роль региональной банковской системы в развитии взаимодействия реального и финансового секторов экономики/ В.И. Вагизова// Вестник экономики, права и социологии. - Казань. - Вып. № 6. - 2009. (0,4 пл.).

46. Вагизова, В.И. Влияние институциональной структуры на развитие инновационного процесса/ В.И. Вагизова// Институциональные проблемы экономического роста: Мат. докладов всероссийской научно-практической конференции. 27-28 ноября 2008./КГФЭИ. -Казань. - 2009. (0,4 пл.).

47. Вагизова, В.И. Рать интелектуального потенциала коммерческого банка в региональной экономике/ В.И. Вагизова//Инновационные отношения в экономической системе во взаимодействии бизнеса, власти и социума: Матер, докладов научно-практической конференции, 22 апреля 2009 гJ НОУ ВПО Академии управления ТИСБИ. -Казань.-2009 (0,4 пл.).

. Автореферат

Подписано в печать 27.10.2009 г. Заказ № К1/944. Тираж 100 экз. Отпечатано в КОПИЦЕНТРЕ ООО "Ланфорт", г. Йошкар-Ола, ул. К.Маркса, 110, т. 45-55-64

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: доктор экономических наук , Вагизова, Венера Ильдусовна

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. РАЗВИТИЕ ТЕОРИИ ФИНАНСОВО-КРЕДИТНОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ ИННОВАЦИОННОГО ВЗАИМОДЕЙСТВИЯ ХОЗЯЙСТВУЮЩИХ СУБЪЕКТОВ РЕАЛЬНОГО И ФИНАНСОВОГО СЕКТОРОВ РЕГИОНАЛЬНОЙ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ СИСТЕМЫ.

1.1. Понятийный аппарат исследования финансово-кредитного обеспечения инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов региональной экономической системы.

12. Природа инновационной деятельности, её содержание и роль в развитии реального и финансового секторов региональной экономической системы.

1.3. Развитое механизмов финансово-кредитного обеспечения инновационного взаимодействия реального и финансового секторов экономики.

1.4. Реформирование финансово-кредитных институтов инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов отечественной экономики.

ГЛАВА 2. КЛАСТЕРИЗАЦИЯ КАК ИННОВАЦИОННАЯ ФОРМА РАЗВИТИЯ ВЗАИМОДЕЙСТВИЯ РЕАЛЬНОГО И ФИНАНСОВОГО СЕКТОРОВ РЕГИОНАЛЬНОЙ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ СИСТЕМЫ.

2.1. Кластеризация в системе механизмов финансово-кредитного обеспечения инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов в воспроизводственных процессах.

22. Роль финансовой интеграции в развитии кластерного традиционно-инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов региональной экономики.

2.3. Кластеризация в механизме финансово-кредитного обеспечения инновационного взаимодействия реального и финансового секторов экономики Республики Татарстан.

ГЛАВА 3. МЕТОДОЛОГИЧЕС1СИЕ ОСОБЕННОСТИ ФИНАНСОВО-КРЕДИТНОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ ИННОВАЦИОННОГО ВЗАИМОДЕЙСТВИЯ РЕАЛЬНОГО И ФИНАНСОВОГО СЕКТОРОВ ОТЕЧЕСТВЕННОЙ ЭКОНОМИКИ (НА ПРИМЕРЕ РЕСПУБЛИКИ ТАТАРСТАН).

3.1. Способы бюджетного финансирования инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов.

32. Косвенные формы и методы финансового обеспечения и регулирования инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов.

3.3. Самофинансирование как метод финансово-кредитного обеспечения инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов.

3.4. Кредитование в системе механизмов финансово-кредитаого обеспечения инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов.

ГЛАВА 4. СОВРЕМЕННЫЕ ФОРМЫ И СПОСОБЫ ФИНАНСОВО-КРЕДИТНОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ ИННОВАЦИОННОГО ВЗАИМОДЕЙСТВИЯ ХОЗЯЙСТВУЮЩИХ СУБЪЕКТОВ РЕАЛЬНОГО И ФИНАНСОВОГО СЕКТОРОВ ОТЕЧЕСТВЕННОЙ ЭКОНОМИКИ.

4.1 .Венчурное финансирование инновационных проектов как прогрессивная форма взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов экономики.

42. Использование инновационных инструментов фондового рынка в системе взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов экономики.

4.3. Инновационный лизинг в системе взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов экономики.

4.4. Управление инновационными инвестициями в системе взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов экономики.

ГЛАВА 5. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ КОММУНИКАТИВНО-СИНЕРГЕТИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ФИНАНСОВО-КРЕДИТНЫХ МЕХАНИЗМОВ ОБЕСПЕЧЕНИЯ ИННОВАЦИОННОГО ВЗАИМОДЕЙСТ ВИЯ ХОЗЯЙСТВУЮЩИХ СУБЪЕКТОВ РЕАЛЬНОГО И ФИНАНСОВОГО СЕЮ ОРОВ

ОТЕЧЕСТВЕННОЙ ЭКОНОМИКИ.

5.1. Содержание комму никатавгю-синергетической эффективности финансово-кредитных механизмов обеспечения инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов отечественной экономики.

52. Особенности комплексной методики анализа и оценки эффективности механизмов финансово-кредитного обеспечения инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов отечественной экономики.

5.3. Коммуникативно-синергетическая эффективность механизмов финансово-кредитного обеспечения инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов экономики в энергосистеме Республики Татарстан.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Финансово-кредитное обеспечение инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов в региональной экономической системе"

Актуальность темы исследования. В современном обществе экономические преобразования требуют принципиально новых подходов к построению инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов экономики (ИВХСРиФСЭ), между бизнесом, властью и социумом, центром и регионами, традициями и инновациями в финансовой сфере.

Это связано с тем, что в современном обществе невозможно достаточно эффективно решать вопросы организации его жизнедеятельности, не опираясь на инновации и не обеспечивая их финансирование. Особенно остро проблема ИВХСРиФСЭ на всех его уровнях и этапах переломных трансформаций, в периоды экономических кризисов, гиперконкуренции. Отечественная экономика находится в том состоянии, выход из которого во многом зависит от инновационной активности, инновационного взаимодействия всех субъектов экономической системы и от создания и развития в ней эффективно функционирующей институциональной среды и механизмов финансово-кредитного обеспечения инновационного взаимодействия (ФКО ИВ).

В этой связи экономическая наука и практика требуют, во-первых, переосмысления сущности и содержания ИВХСРиФСЭ; во-вторых, уточнения инновационных и традиционных форм этого взаимодействия; в-третьих, разработки и предложения эффективных форм обеспечения инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов в региональной экономике в краткосрочном и догосрочном периодах ее развитая. Это даст возможность более четко определить обьектно-субьекгную структуру ИВХСРиФСЭ, рельефнее обозначить функциональные роли, экономические интересы и цели хозяйствующих субъектов с точки зрения инновационноеЩ и традиционности, выявить и сгруппировать противоречия реального и финансового секторов как источника их инновационной активности, воздействующего на становление и развитие современной инновационной экономики, сформировать эффективные модели и механизмы ее ФКО.

Выдвижение инновационной деятельности на роль ведущего фактора и элемента взаимодействия реального и финансового секторов отечественной экономики, с одной стороны, раздвигает рамки и расширяет масштабы данных процессов, объединяя в них традиционно-инновационные силы власти, бизнеса и социума как системные полезности, эффекты и риски, глобализирует теорию и практику динамической трансформации и диверсификации традиций, инноваций и инвестиций национальных экономик. С другой стороны, эта же тенденция, обремененная процессами развития многообразия инновационного предпринимательства, особенно его частных форм, конкуренции, стремлениями к росту конкурентоспособности национальных экономик, обособленностью субъектов рыночных отношений, сопровождается развитием противоположного аспекта в инновационной деятельности, ее суверенизацией и ведет к смешению тенденций и социально-экономических форм развития. Происходит становление и развитие смешанной экономики, где ведущую роль в экономическом выборе взаимодействия традиций, инноваций и механизмов их финансово-кредитного обеспечения начинают играть не противостояния субъектов экономических процессов, а их сотрудничество, партнерство, порождающее системные коммуникативно-синергетические эффекты (КСЭ), которые являются результатом динамической трансформации и диверсификации традиционных и инновационных экономических процессов.

В этой ситуации повышается значение исследования новых экономических комбинаций факторов производства реального и финансового секторов экономики, их потенциала гибкости, пластичности, коммуникативности и синергегичности. Происходит возрастание роли в этих процессах движения невещественных форм богатства, в частности, интелектуальной инновационной доминанты экономического роста, места и роли в нем человеческого фактора, раскрытия и эффективного использования его творческого потенциала, интелектуальной активности, создания для этого необходимых условий и адекватных механизмов финансово-кредитного обеспечения.

Разработка содержания ИВХСРиФСЭ, внедрение форм их эффективного обеспечения в современных условиях развития отечественной экономики не соответствуют требованиям той ситуации, которая сложилась и прогнозируется в нашей стране. При этом необходимо исходить из того, что в условиях становления и развития рыночной экономики важным является не только и не столько обособленное рассмотрение ИВХСРиФСЭ и традиционно-инновационных механизмов их обеспечения, но и их объединенное, согласованное, сбалансированное, коммуникативно-синергетическое изучение в зависимости от особенностей инновационного процесса на отдельных его циклах и фазах, а также с учетом того, какой в каждой конкретной ситуации используется инновационно-инвестиционный механизм его обеспечения. Основываясь на данных методологических посыках, можно достаточно точно, на наш взгляд, ставить и решать проблемы определения эффективности финансово-кредитного обеспечения инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов экономики (ФКО ИВХСРиФСЭ), конкретных ее моделей и форм, что также является актуальной задачей современного экономического развития. Это определяет теоретико-методологическую и практическую значимость предпринятого нами исследования.

Анализ официальной статистики показывает, что уровень инновационноеЩ и инно-вативности хозяйствующих субъектов отечественной экономики все еще далек от достижений промышленно развитых стран. До сих пор достаточно мала в национальном продукте России доля затрат на исследования и разработки. У предприятий отсутствуют возможности для поноценного финансирования инновационных проектов на всех фазах инновационного цикла Инновационное содержание составляет незначительную долю в объемах продаж. Низкими темпами обновляется оборудование. Недостаточно применение современных технологий в проектировании и управлении производственными процессами. Все это ставит сложные проблемы перед теорией, методологией и практикой эффективного ФКО ИВХСРиФСЭ на различных уровнях, в различных секторах и сферах отечественной экономики.

Трудности решения этих задач связаны в основном с финансовыми проблемами: недостаточностью финансовых ресурсов у хозяйствующих субъектов для реализации инновационной политики; недоступностью догосрочного банковского кредита; слабым развитием рынка ценных бумаг; малым количеством комплексных научных разработок в области финансов, адаптированных к современным российским условиям. Без надежной финансово-кредитной базы, стабильных источников и действенных финансовых стимулов инновационные проекты и программы остаются нереализованными, что и определяет необходимость формирования теоретически обоснованных финансовых подходов и способов активизации ИВХСРиФСЭ с учетом специфики российской экономики и управления.

Степень разработанности проблемы. Исследование теорий финансов и кредита проведено на основании трудов А. Аникина, Л.Вальраса, Т.Веблена, А. Гершенкрона, Дж. Гэбрейта, J1. Зингалеса, А. Исаева, И. Кауфмана, Дж. М. Кейнса, Дж. М. Кларка, А. Кона, Я.Корнай, Р.Коуза, Н.Кондратьева, 3.Коценелебаума, К.Маркса, А.Маршала, Д.Миля, X. Мински, У. Митчела, Г. Мюрдаля, Н. Мордвинова, Д. Норта, А. Питу, У. Пегги, Д. Рикар-до, П. Самуэльсона, А. Смита, Р. Солоу, Дж. Стиглица, Ж-Б. Сэя, Я. Тинбергера, Дж. Тобина, И. Трахтенберга, М. Тугш-Барановского, О. Ульямсона, В. Усоскина, М. Фридмана, ДжХиксаидр.

Ценные научные положения, в той или иной степени приближенные к проблеме исследования, содержатся в трудах отечественных исследователей по общей теории развития, денег, финансов, кредита, банковского дела, фондового рынка. Среди них - М. Алексеев, Б.

Алехин, В. Бард, Г. Балоглазова, Е. Гавриленков, Е. Гурвич, А. Дворецкая, Е. Жуков, Н. Заяц, В. Иванов, JI. Красавина, В. Ковалев, Г. Коробова, JL Кроливецкая, О. Лаврушин, Ю. Любимцев, М. Маковецкий, М. Матовников, В. Мусатов, Н. Парусимова, Д. Романюк, А. Саватюгин, В. Сенчашв, Б. Соколов, О. Сонцев, Е. Стоянова и др.

Фундаментальная роль инноваций, информации и знания в общественном воспроизводстве опирается в диссертации на работы Д. Бела, П. Друкера, М. Кастельса, М. Поланьи, Ж. Сапира, Л. Туроу, Ф. фон Хайека и др. В работах Ф. Броделя, Н. Кондратьева, С. Кузнеца, П. Сорокина, Г. Менша, Й. Шумпетера, где были заложены основы теории инноваций в ритме циклично-генетических закономерностей развития общества

Современные исследования инноваций и аспектов их финансово-кредитного обеспечения раскрыты с использованием трудов С. Бешелева, С. Вадайцева, В. Воробьева, Е. Горбашко, А. Дынкина, Н. Дюкло, П. Завлина, В. Иванова, Р. Каплана, А. Карлика, В. Ковалева, В. Кою/рина, А. Крутикова, И. Курнышевой, 3. Кучкарова, Р. Мазитовой, О.Мельникова, В. Миловидова, Н.Мочанова, О.Мотовилова, В.Мусиенко, О.Сухарева, В. Платонова, А. Поскрякова, М. Посгалюка, К. Пузыни, Е. Роговой, И. Рудаковой, Д. Рональда, Р. Свенсона, Г.Стефановой, А.Хасановой и др.

Институциональный и неоинституциональный аспект исследования в диссертации проведен с использованием классических работ неоинсгитуционалистов Р. Капелюшникова, Ф. Найта, Р. Нельсона, Д. Норта, Р. Нуриева, Г. Саймона, С. Уинтера и других авторов.

С помощью трудов российских ученых Л. Абакина, А. Анчишкина, Л. Бляхмана, Т. Бунина, Н. Гапоненко, Л. Гатовского, С. Глазьева, Ю. Кармышева, В. Кушлина, Д. Львова, Н. Парусимовой, В. Потеровича, К. Таксира, А. Юданова, Ю. Яковца, Е. Ясина и др. исследован широкий круг теоретических и практических проблем развития экономических систем в результате осуществления инновационной деятельности.

Региональные аспекты функционирования инновационных систем рассматривались в трудах В. Бабина, Л.Гончаренко, А.Гранберга, Г.Гутмана, Ю.Лапыгина, Б.Мильнера, А. Прилепского, С. Швеца и др.

При этом системного и целостного исследования, специально посвященного финансово-кредитным проблемам инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов отечественной экономики, в том числе и на ее мезоуровне, в отечественной науке нет. Кроме того, до сих пор отсутствует адекватная междисциплинарная модель инновационного взаимодействия реального и финансового секторов отсчественной экономики. Изменения, происходящие в системе управления инновационными процессами в экономике России, приводят к тому, что хозяйствующим субъектам приходится действовать в крайне динамичном и сложном институциональном окружении, разобщено, не согласовано, что снижает эффективность инновационного потенциала российской экономики и ее регионов.

Изучение теории и практики ФКО ИВХСРиФС отечественной экономики в целом и на различных ее уровнях трансформации и диверсификации далеки от завершения. К тому же инновационные процессы мысле- и жизнедействия, как и механизмы их финансово-кредитного обеспечения - динамичны. Постоянно появляются новые грани данной проблемы, решение которых необходимо для теории финансов и кредита, ее методологии и практики обеспечения инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов отечественной экономики.

Исходя из изложенного, автором предпринята попытка осуществить сквозное, комплексное (через призму особой роли инновационного взаимодействия) теоретико-методологическое исследование взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов региональной экономической системы, ориентированного на согласованную коммуникативно-синергетическую эффективность. Это не только аюуализирует теоретико-методологическую проблематику инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов, его традиционно-инновационную динамическую трансформацию и диверсификацию, но и допоняет преимущественно узко отраслевой анализ финансово-кредитного обеспечения инновационной деятельности на различных уровнях, в разных сферах, моделях и формах ее реализации. Чтобы сделал это, необходима определенная гипотеза.

Рабочая гипотеза. В качестве рабочей гипотезы выдвинуто пред положение, что в современной отечественной экономике реформирование сопровождается локальной, сферной и глобальной динамической трансформацией и диверсификацией традиционных и инновационных процессов; что она перегружена кризисными явлениями, разнохарактерными противоречиями, бифуркационными и диссипативными явлениями, возросшими рисками, частыми стратегическими и тактическими технико-технологическими, организационно-управленческими, социально-экономическими, информационными и другими разрывами в ФКО ИВХСРиФС. Во многом это обусловлено тем, что современной экономической наукой не разработаны соответствующие теоретико-методологические основы данных процессов; не выявлены формы, способы и модели функционирования и развития ФКО ИВХСРиФСЭ; не разработаны эффективные механизмы их согласованного саморегулирования и регулирования, а также комплексные методики анализа и оценки их коммуникативно-синергетической эффективности. Поскольку это негативно влияет на процесс создания инновационной модели развития отечественной экономики, в работе предпринята попытка воспонить названный пробел.

Актуальность проблемы, ее недостаточная разработанность в отечественной экономической литературе определили выбор цели и задач, объекта и предмета данного исследования.

Цель и задачи исследования. Цель исследования заключается в разработке научного направления, представляющего собой новую концепцию финансово-кредитного обеспечения инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов отечественной экономики, и обосновании на этой базе теоретико-методологических и практических рекомендаций по совершенствованию и развитию данных процессов в региональной экономической системе (РЭС).

Реализация указанной цели предусматривает решение следующих задач:

1. Применить холистический подход к построению базовой концепции финансово-кредитного обеспечения инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов экономики и ее развития; определению сущности и раскрытию содержания механизмов обеспечения; к выявлению мотивации, продуктивных форм, способов и факторов данных процессов.

2. Конкретизировать и допонить понятийный аппарат финансово-кредитного обеспечения инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов экономики, формирующий основу исследования, уточнить и систематизировать в этой связи содержание ряда общих и специфических экономических категорий.

3. Разработать базовую концепцию инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов экономики и механизмов его финансово-кредитного обеспечения в региональной экономической системе.

4. Проанализировать традиционную модель финансово-кредитного обеспечения инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов экономики, выявить и раскрыть функции и принципы, позитивные и негативные стороны ее реализации.

5. Раскрыть содержание и определить перспективы институциональных преобразований финансово-кредитного обеспечения инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов экономики.

6. Определить место и роль кластеризации в механизме финансово-кредитного обеспечения инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов региональной экономики.

7. Обосновать применение и определить направления развития современных механизмов финансово-кредитного обеспечения инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов экономики, а также методологические подходы к моделированию данных процессов на примере региона.

8. Разработать концептуальную базовую модель соотношения саморегулирования и регулирования финансово-кредитного обеспечения инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов экономики, сформулировать основы и принципы стимулирования их инновационной активности.

9. Дать теоретическое обоснование коммуникативно-синергетической эффективности инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов экономики, определить методологический подход к оценке вклада инноваций в формирование ВРП и в рыночную стоимость бизнеса.

Область исследования. Исследование проведено по специальности 08.00.10 Финансы, денежное обращение и кредит Паспорта специальностей ВАК в рамках разделов 3.7 Источники финансирования компаний и проблемы оптимизации структуры капитала, 9.4 Развитие инфраструктуры кредитных отношений современных кредитных инструментов, форм и методов кредитования, 9.10 Финансовые инновации в банковском секторе, 9.16 Новые банковские продукты: виды, технология создания, способы внедрения.

Объект исследования. Объектом исследования выступает региональная экономическая система, ее элементы, формы и методы финансирования и кредитования инноваций.

Предмет исследования. Предметом исследования является комплексная система финансово-кредитных отношений в процессе инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов экономики.

Теоретико-методологическая основа исследования. Теоретической и методологической основой диссертационной работы стали общие методы научного познания: абстракция, дедукция и индукция, сравнение, методы холистического и институционального подходов, системного анализа и синтеза, исторической и логической оценки экономических явлений, взаимосвязи теоретических и практических аспектов исследования. Сущностная и содержательная характеристика формирования и использования финансово-кредитного обеспечения инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов экономики обосновывается автором с опорой на понимание предмета современной экономической науки, на монографические труды и научные статьи отечественных и зарубежных ученых, материалы научных конференций и семинаров. Теоретический уровень познания процессов формирования и управления инновационными финансовыми продуктами допонен всесторонним эмпирическим анализом, в процессе которого раскрываются действующие механизмы формирования, функционирования и развития ФКО ИВХС в отечественной и зарубежной экономиках. Количественные методы исследования базируются на применении методов финансовых вычислений, статистки и математики, теории принятия решений и подходов к моделированию и прогнозированию развитая экономических систем.

Информационная и эмпирическая база исследования. Информационную и эмпирическую базу исследования составляют законодательные и нормативные акты Государственной Думы и Правительства Российской Федерации, законодательные акты и нормативно-правовые документы, регламентирующие порядок работы фондового рынка, инструкции, положения, нормативы Центрального банка РФ, Государственного Совета и Правительства Республики Татарстан, федеральные, региональные и местные программы и концепции экономического развития и инновационной политики. Для усиления доказательности и достоверности выводов исследования в работе были использованы статистические материалы и реферативные обзоры ИНИОН России, статистические сборники и первичные материалы финансовых институтов и предприятий РФ. В диссертации выпонен системно-логический анализ общей и специальной литературы; проведено диалектическое обобщение имеющейся базы данных, а именно: реферативные журналы (Экономика промышлеш юсти, Экономика, Экономика и управление в зарубежных странах); журналы: Инвестиции, Инвестиции в России, Инвестиции и управление, Инновации, РИСК, Вопросы статистики и др. специальные издания финансового профиля: (Финансы, Финансы и кредит, Финансовый менеджмент, Деньги и кредит, Банковское дело, Банковские услуги, Бизнес и банки, Рынок ценных бумаг и т.п.); ресурсы Интернет, а также обширная монографическая литература. В исследовании применялись информация официальных сайтов: www.bis.org,www.euroclear.com, www.ebrd.com,www.cbr.rii,www.ml.com,www.fedcom.ru и т.д.

Научная новизна исследования состоит в разработке научного направления, представляющего собой базовую концепцию финансово-кредитного обеспечения инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов отечественной экономики, а также теоретико-методологических основ и практических рекомендаций по его реализации в региональной экономической системе.

В результате получены следующие наиболее существенные научные результаты, отражающие научную новизну исследования:

1. Применен холистический подход:

-к разработке базовой концепции и моделей финансово-кредитного обеспечения инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов региональной экономической системы;

- к выявлению тенденций развития данных процессов;

-к определению современных механизмов и моделей эффективного финансово-кредитного обеспечения системного перехода от рассогласованного к согласованному инновационному взаимодействию реального и финансового секторов региональной экономики и к раскрытию двойственного характера последствий данных процессов;

-к разработке теоретического обоснования коммуникативно-синергегической эффективности механизмов финансово-кредитного обеспечения инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов отечественной экономики.

2. Конкретизирован и допонен понятийный аппарат, формирующий основу данного исследования. В этой связи определено, уточнено и систематизировано содержание ряда общих и специфических экономических категорий, связанных с финансово-кредитным обеспечением инновационного взаимодействия реального и финансового секторов экономики, в частности таких, как: взаимодействие хозяйствующих субъектов, линновационное взаимодействие, финансово-кредитное обеспечение инновационного взаимодействия, механизмы финансово-кредитного обеспечения инновационного взаимодействия, финансовая гибкость, финансовая хрупкость, финансовые разрывы, финансовые пустоты, финансовые ловушки, фазы инновационных циклов, геоинновационные локальные экономические системы, динамическая трансформация и диверсификация инновационных, традиционных и инвестиционных процессов, бифуркация инновационного взаимодействия, диссипация инновационного взаимодействия, коммуникативно-синергетическая эффективность инновационного взаимодействия и другие. Данные категории введены в научный оборот.

3. Разработана базовая концепция инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов отечественной экономики и механизмов его финансово-кредитного обеспечения в региональной экономике, представляющая собой систему, обеспечивающую генерацию инновационных и инвестиционных потоков, основанную на причинно-следственной и функциональной взаимосвязи фаз инновационной деятельности, объектов, субъектов, механизмов финансово-кредитного обеспечения и критериев их эффективности. Выявлен и обоснован противоречивый и двойственный характер финансово-кредитного обеспечения инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов, реализация которого имеет неоднозначные системные бифуркационные и диссипативные последствия (созидательные и разрушительные).

4. Научно обоснована новая модель эффективного финансово-кредитного обеспечения инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов отечественной экономики. Выявлены и раскрыты содержание, функции и принципы механизмов ее реализации. В этой связи дана общая характеристика системы инновационных механизмов, выделены и раскрыты ее элементы; сформулировано определение механизмов финансово-кредитного обеспечения инновационного взаимодействия как совокупности согласованных экономических связей, складывающихся по поводу изыскания и эффективного использования финансово-кредитного обеспечения и организационно-управленческих принципов, методов и форм их воздействия на жизнеспособность инноваций реального и финансового секторов региональной экономики.

5. Раскрыто содержание и определены перспективы институциональных преобразований финансово-кредитного обеспечения инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов экономики. В этой связи обосновано, что данные процессы осуществляются в системе базовых и комплементарных, жестких и мягких институтов, которые представляют собой взаимосвязанный комплекс институциональной матрицы России и ее регионов. Одной из основных ее функцией является обеспечение эффективности инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов экономики.

6. Раскрыто традиционно-инновационное содержание кластеров и обосновано, что это конкурентоспособные интегрированные объединения хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов экономики в рамках отдельных отраслей, локальных и сферных образований, которые стремятся занять, сохранить и развивать лидирующие позиции на конкурентных рынках с целью максимизации коммуникативно-синергеггаческой эффективности.

7. Обосновано применение и определены основные направления развития современных форм и способов финансово-кредитного обеспечения инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов отечественной экономики (инновационного самофинансирования и инновационного кредитования, инновационного лизинга, венчура, инновационных инструментов фондового рынка: секьюритизации, деривати-вов, комбинированных форм и способов и др.), а также методологические подходы к моделированию данных процессов на примере конкретного региона.

8. Разработана и обоснована концептуальная модель соотношения саморегулирования и регулирования инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов отечественной экономики, сформулированы основы и принципы стимулирования их инновационной активности.

9. Дано теоретическое обоснование коммуникагавно-синергетической эффективности инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов экономики, определен методологический подход к оценке вклада инноваций в формирование ВРП и в рыночную стоимость бизнеса В этой связи адаптировано финансово-кредитное обеспечение инновационного взаимодействия государства, бизнеса и общества в достижении коммуникативно-синергешческой эффективности данных процессов в отечественной экономике на различных ее уровнях, в различных формах сотрудничества и партнерства

Теоретическая значимость работы состоит в том, что основные теоретические выводы, подходы и методологические положения, содержащиеся в диссертации, развивают основы финансово-кредитных отношений, финансового менеджмента, финансовых механизмов и финансовой политики в облает инноваций и эффективного инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов отечественной экономики.

Практическая значимость исследования состоит в том, что разработанные авторские концепции, рекомендации и механизмы могут быть использованы органами государственного управления, хозяйствующими субъектами всех форм собственности, финансово-кредитной системой, институтами развитая для построения и реализации эффективной согласованной финансовой политики и действенных финансово-кредитных механизмов обеспечения эффективного инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов отечественной экономики на различных ее уровнях.

Апробация результатов исследования. Основные теоретические положения и практические выводы диссертационного исследования докладывались, обсуждались и получили одобрение более чем на 20-ти международных, межвузовских, межрегиональных и других научных и научно-практических конференциях, совещаниях, конгрессах, организованных Министерством образования и науки РФ, Федеральным агентством по образованию, ведущими университетами, государственными организациями, акционерными обществами, финансовыми и кредитными организациями. В их числе: Международная научно-практическая конференция Инновационные процессы в современной экономике (Казань, ТИСБИ, 16 мая 2002 г.), Международная научная конференция Проблемы развития финансово-экономических отношений на современном этапе (Нижний Новгород, Нижегородский Государственный Университет им. Н.И. Лобачевского, 25-26 марта 2003 г.), Международная научно-практическая конференция Социально-экономические и правовые проблемы управления в рыночных отношениях (Белорусский Коммерческий Институт Управления, Минск, 12 апреля 2004 г.), Международная научно-практическая конференция Традиции, инновации и инвестиции современной рыночной экономики (ТИСБИ, Международная кафедра ЮНЕСКО, Казань, 9-10 декабря 2004 г.), Международная научно-практическая конференция Взаимодействие банковской системы и реального сектора экономики (Саратовский Государственный Социально-Экономический Университет, Астраханский Государственный Университет, Астрахань, 22-23 апреля 2005 г.), Международный конгресс IPO Конгресс-Татарстан Повышение стоимости бизнеса как инструмент формирования инвестиционной привлекательности компании (Министерство экономики и промышленности Республики Татарстан, Казань, 23-24 ноября 2006 г.), Повожская научно-практическая конференция студентов, аспирантов и молодых ученых Проблемы внедрения международных стандартов финансовой отчетности в практику российских банков (Казанский Государственный Финансово-экономический Институт, Казань, 2007 г.), 6-я Международная конференция Синдицированное кредитование в России и СНГ (Москва, 26-28 мая 2008 г.), Межрегиональная научно-практическая IV Интернет-конференция Трансформация финансово-кредитных отношений в условиях финансовой глобализации (Москва, 2 ноября 2008 г.), П Международная конференция Секыоритизация активов в России: перспективы, стратегии, практика (Москва, 20-21 ноября 2008 г.), Всероссийская научно-пракгаческая конференция Институциональные проблемы экономического роста (Казанский Государственный Финансово

Экономический Институт, Казань, 2009 г.).

Основные результаты исследования внедрены автором в деятельности Министерства финансов Республики Татарстан, Министерства экономики и промышленности Республики Татарстан, Центра экономических и социальных исследований при Кабинете Министров Республики Татарстан, Инвестиционно-венчурного фонда Республики Татарстан, Инновационного парка Идея, Банковской Ассоциации Республики Татарстан, ряда коммерческих банков Республики Татарстан, ОАО Казанский завод синтетического каучука, ОАО Ниж-некамскнефтехим, что под тверждено справками о внедрении.

Публикации. По теме диссертации автором опубликовано 47 работ общим объемом 74,4 пл., в их числе: 11 статей в изданиях, рекомендованных ВАК РФ, 3 монографии, 33 статьи в журналах, сборниках научных трудов и докладах конференций.

Струюура и объем работы. Диссертация состоит из введения, пяти глав, заключения, списка используемых источников и приложений.

Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Вагизова, Венера Ильдусовна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

На основании проведённого в работе исследования нами установлено и доказано, что качественный рост российской экономики в догосрочной перспективе, основанный на инновациях, является безусловным национальным выбором и парадигмой развитая. Успешная реализация стратегии экономического роста на базе инновационных преобразований предполагает формирование адекватной системы его финансирования и кредитования. Она представляет собой совокупность источников догосрочных денежных ресурсов, механизмов, форм и методов их поступления в реальный сектор национальной экономики и ее региональных сегментов.

Финансово-кредитное обеспечение является механизмом, осуществляющим оптимальную алокацию ресурсов и эффективный трансферт национальных сбережений в инвестиции. Инвестиции же выступают как фактор и предпосыка инновационного роста, своеобразное топливо традиционного и инновационного развития отечественной экономики. В этом контексте степень зрелости национального рынка капитала и механизмов финансово-кредитного обеспечения во многом определяют темпы и качество инновационных преобразований в реальном и финансовом секторах экономики. Верно и обратное: более высокий уровень экономического развития порождает новые инструменты развития, в т.ч. финансовые и кредитные инновации.

Экономическая и институциональная слабость существующей теории и методологии финансово-кредитного обеспечения инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов является тормозом эффективного экономического развития. Системная незрелость финансово-кредитного обеспечения инновационных взаимодействий ограничивает экономический потенциал и возможности поступательного развития национального хозяйства В этой связи в данном исследовании предпринята попытка воспонить этот пробел, позволяющая решить следующие вопросы.

Во-первых, проведенная комплексная оценка теории и методологии инновационного взаимодействия финансового и реального секторов экономики и их развития в структуре современного рынка финансово-1федитного обеспечения позволяет, на наш взгляд, решить проблему гармоничного, согласованного инновационного развития этих двух секторов. А это является важным условием финансирования инновационного развития национальной экономики на всех её уровнях, превращения финансово-кредитного обеспечения в один из ведущих факторов ее инновационного развития.

Во-вторых, исследования показали, что отечественный финансово-кредитный рынок имеет серьезный потенциал для инновационных взаимодействий, необходимый базис для обеспечения роста национального богатства. Это стимулирует разработку национальной модели финансово-кредитного рынка, обеспечивающей финансовый и инновационный суверенитет страны.

В-третьих, анализ существующих разрозненных теорий инновационного взаимодействия и его ФКО позволил разработать базовую концепцию эффективной системы финансово-кредитного обеспечения инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов и построения методологической матрицы рынка финансовых и кредитных ресурсов на мезо уровне. Эта базовая концепция раскрыта через синтез инновационных и инвестиционных потоков во взаимосвязи механизмов финансово-кредитного, институционального и стадийного (по фазам инновационного цикла) обеспечения. Систематика финансово-кредитного обеспечения фаз инновационного цикла заключается в применении механизма коммуникации и синергетики следующих экономических процессов: - генерация инновационного цикла и объектов инноваций, согласование интересов субъектов инновационного взаимодействия, инновационное взаимодействие хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов экономики, комплекс механизмов финансово-кредитного обеспечения и критерии коммуникативно-синергетической эффективности. Она позволяет теоретически и практически обосновать потребности реципиентов финансово-кредитного обеспечения и инвесторов, согласовать фазы инновационного цикла и стадии ФКО, обеспечить межсекторную (финансовый и реальный секторы) интеграцию, создать возможности диффузии кредитных и фондовых принципов финансирования инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов. На основе теории бифуркации возможно раскрытие диссипативных явлений в региональной экономической системе, которые проявляются в формах диссипативных издержек, трансформаций, диверсификаций. Исследование диссипативных явлений в зависимости от фаз инновационного цикла показало, что наибольшая степень их возрастания наблюдается на фазе внедрения новшества в практику, на фазе его коммерциализации и распространения, на фазах обновления, трансформации и диверсификации инноваций, традиций и инвестиций. Поэтому эти фазы требуют отдельного внимания.

В-четвертых, примененный холистический подход к разработке базовой концепции финансово-кредитного обеспечения инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов региональной экономической системы доказан с помощью аргументации сложности объекта и предмета предпринятого исследования. Дело в том, что региональная экономическая система, как объект исследования, определяется в работе как целостная совокупность взаимодействующих экономических связей по поводу формирования и использования финансовых ресурсов в традиционно-инновационном воспроизводстве благ, удовлетворяющих потребности людей, населяющих данную территорию. Эффективность модернизации механизмов финансово-кредитного обеспечения зависит от других подсистем общественного развития, таких как финансовая, промышленная, предпринимательских возможностей и способностей, образования, науки, законодательной и культурной составляющей, институционального развития и тд. Следовательно, чтобы достовернее определить и понее раскрыть содержание механизмов финансирования и кредитования инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов целесообразно применять холистический (целостный) подход к изучению данных процессов, который не ограничивается автономным анализом систем реального и финансового секторов, их традиционных и инновационных сфер, что и было реализовано в данном исследовании. В этой связи в работе проведено взаимосвязанное изучение этих процессов в единстве с их системными условиями, факторами и коммуникативно-синергетическими эффектами.

В-пятых, теоретические допонения характеристики свойств региональной экономической системы позволили выявить такие ее общие свойства, как сферность- традиционная сфера, характеризующая фракгальность, самосохранение системы и инновационная сфера, характеризующая обновление системы; динамичность (трансформация, бифуркация, диверсификация, интеграция, диссипация); взаимосвязанность элементов. Это раскрывается в новом определении региональной экономической системы как интегрированной совокупности традиционных и инновационных экономических связей реального и финансового секторов, образующих единое традиционно-инновационное целое, обеспечивающее удовлетворение потребностей населения, проживающего в рамках этого целого. Взаимосвязь его элементов формирует такие новые свойства региональной экономической системы, как инновационное взаимодействие хозяйствующих субъектов в форме инновационносги (способности и возможности к саморазвитию за счет внутренних генетических инновационных ресурсов) и ин-новашвности (способности и возможности восприятия и адаптации других инновационных социокультур). Такой подход доказывает, что предложенная методология изучения региональных экономик позволяет определить ее коммуникативно-синергетическую эффективность, повысить конкурентоспособность и рассматривать ее как единую, взаимодейсгвующую систему инновационно-традиционного типа, раскрыть ориентиры развития инновационных процессов региональной экономической системы, национальных и локальных приоритетов, системных факторов и эффектов развития взаимодействия инноваций и инвестиций в реальном и финансовом секторах экономики.

В-шестых, выявленные и раскрытые группы противоречий в системе финансово-кредитного обеспечения инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов отечественной экономики существенно допонили теорию и методологию экономической науки. Выявление и раскрытие противоречий и их особенностей позволило разработать более продуктивные рекомендации, во-первых, по сглаживанию тенденций разобщения хозяйствующих субъектов в процессе реализации механизмов финансово-кредитного обеспечения их инновационного взаимодействия в реальном и финансовом секторах отечественной экономики, во-вторых, по укреплению тенденций объединения, согласования их интересов.

В-седьмых, содержательный анализ особенностей инновационного взаимодействия и его финансово-кредитного обеспечения позволили представить собственные определения таких научных категорий как линновационное взаимодействие, финансово-кредитное обеспечение инновационного взаимодействия, механизмы финансово-кредитного обеспечения инновационного взаимодействия, также определения, характеризующие современные проблемы в теории и практике финансово-кредитного обеспечения инновационной активности хозяйствующих субъектов (финансовые пустоты, финансовые ловушки, финансовая хрупкость, финансовая гибкость, финансово-кредитная состоятельность и др.) На основе этих методологических инструментов можно обосновать возможность выявления уровней традиционности, инновационноеЩ, финансовой устойчивости и кредитоспособности региональных экономических систем.

В-восьмых, анализ современных тенденций показывает на наличие в инновационном взаимодействии хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов региональной экономики так называемых финансовых разрывов и пустот, свидетельствующих об отсутствии адекватных механизмов финансово-кредитного обеспечения данных процессов или его фрагментарности, особенно на переходных стадиях фаз инновационного цикла, где и в благоприятных условиях, отмечается финансовая хрупкость, низкий запас прочности с высокими системными рисками. Это обусловлено фундаментальным структурным прекосом в развитии отечественной системы хозяйствования. Данный перекос вызван тем, что производительная деятельность и особенно инновационное взаимодействие стали приносить более высокие риски при относительно низкой доходности, а транзакционная - больший доход при относительно низких рисках на коротких сроках инвестирования;

Исследование причин структурной деформации реального и финансового секторов экономики, которая привела к смещению приоритетов, возвышению уровня одних секторов над другими показали, что рассматриваемая межсекторная разница закрепилась сложившимся высоким уровнем рассогласованности институционального обеспечения, правилами организации работы финансовых инстшутов. В этой связи в работе была поставлена и в определённой степени решена задача по разработке методологии межсекторной динамики и пропорций во взаимодействии реального и финансового секторов экономики, согласованного обеспечения ее эффективными институтами, На этой основе разработаны рекомендации по устранению межсекторной разницы путем обеспечения адекватности объема денежной массы и ликвидных активов массе производимых продуктов и услуг в экономике. Для этого в работе обоснована целесообразность выделения фундаментальных областей реального сектора региональной экономики, куда в первую очередь дожны быть направлены ее финансово-кредитные ресурсы. В качестве такового может служить технико-технологический подсектор, в котором воспроизводсгводятся базовые инновации, технологии широкого применения, фундаментальные традиции, которые сокращают линновационные паузы, устраняют финансовые разрывы и пустоты, повышают финансовую устойчивость инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов региональной экономики, взаимосвязь и взаимодействие науки, инноваций и инвестиций.

В-девятых, теоретическая и практическая значимость концептуальной модели финансово-кредитного обеспечения инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов региональной экономики заключается в том, что она представляет собой совокупность механизмов аккумуляции догосрочных инвестиционных ресурсов в инновационный процесс. Данная модель раскрывает изучаемую проблему с позиции воспроизводственного процесса, его регулирования законами развития экономических систем, раскрывает область инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов во взаимодействии с теорией движения капитала. Такой подход развивает действующую теорию инвестиций и инноваций, ориентируя их на предмет инновационного взаимодействия с учетом специфики их деятельности.

В-десятых, разработанная в работе модель ФКО ИВХСРиФСЭ обоснованно харакгеризуется как традиционно-инновационная интегрированная система, имеющая сложную структуру. Традиционная структура модели интегрированных механизмов финансово-кредитного обеспечения представляет собой внутренние ресурсы самофинансирования, аккумулируемые в ходе воспроизводства традиционной продукции (нераспределенная прибыль и амортизация), источники государственного происхождения, перераспределение финансово-кредитных ресурсов внутри интегрированных структур и на внутриотраслевом уровне, внутрифирменные кредитные трансферты. Инновационная структура модели интегрированных механизмов финансово-кредитного обеспечения инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов представлена такими инструментами привлечения ресурсов, как: инновационный лизинг, секьюритизация, венчурный капитал, инновационное кредитование, инструменты фондового рынка, а также инновационное софинансирование и государственно-частное партнерство с применением институтов развития. Данная структура, на наш взгляд, позволяет обеспечить эффективное финансирование и кредитование расширенного воспроизводства инноваций. Современная экономика определяет необходимость согласованного применения рассмотренных инструментов, критерием функционирования которых является максимизация темпов прироста доли инновационной составляющей в приросте общественного продукта. Кроме того, в общем ресурсном пуле развития рыночные инструменты пока не играют значимой роли и наход ятся на второстепенном месте в сравнении с традиционными методами финансирования и кредитования инноваций и инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов отечественной экономики, что сужает сферу их возможного применения и эффективного использования в интересах инновационных взаимодействий. Предложенный в работе метод комбинированного и согласованного применения классических и инновационных форм финансово - кредитного обеспечения взаимодействия традиционно-инновационных потребностей и интересов хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов экономики создаёт возможность получения инновационного дохода хозяйствующими субъектами. При этом коммуникация инновационного цикла и структуры ФКО позволяет определить форму возврата ресурсов финансово-кредитного обеспечения, распределить объем прав инвесторов по управлению и контролю за инновационным и инвестиционными процессами. Согласование взаимодействия финансово-кредитных потоков и этапов инновационного процесса (жизненного цикла инновации) может быть использовано в практической деятельности хозяйствующих субъектов при разработке бизнес-планов инновационных проектов и инструментов их обеспечения.

В-одшшадцатых, для расширения предложения догосрочных финансовых ресурсов на рынок капиталов, стимулирования инвестиционного спроса в регионе, интеграции банковского и фондового капиталов, институциональных трансформаций для эффективного инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов эффективным является применение финансово-кредитного обеспечения в кластерных образованиях региона Они представляет собой механизм эффективного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов региональной экономики, местных управлений, операторов рынка капиталов на территории региона, институтов развития, кредитных организаций, научной среды. Рассмотренный подход позволяет комбинировать и оптимально использовать финансово-кредитные ресурсы, способствует формированию и реализации конкурентного потенциала, обеспечивает доступ на рынки, формирует открытую коммуникацию и рост информационной транспарентности. Это ведет к снижению финансово-кредитной асимметрии, реализации сложных трансакций относительно финансово-кредитных активов, оптимизации издержек контроля, повышению деловой репутации участников кластерных образований.

В - двенадцатых, показательным методом оценки эффективности финансово-кредитного обеспечения инновационного взаимодействия является коммуникативно-синергешческий метод. Он представляет собой наивысшую, системную синергетическую результативность, полученную в процессе коммуникации (согласования) и синергии (самоорганизации) традиционно-инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов экономики. Практическая модель фазово-фрактальной динамики формирования коммуникативно-синергетической эффективности ФКО ИВХСРиФСЭ в регионе позволяет выявить системные эффекты от следующих взаимодействий: фазы инновационного цикла и механизмы традиционно-инновационного обеспечения; динамика развития финансового и реального сектора экономики; инновации и фракталы экономических систем; кластерная организация взаимодействий и их институциональное обеспечение; мотивация и формирование среды для новых инновационных взаимодействий. Ценность представленной модели заключается в том, что она может найги практическое применение при оценке уровня инновационного развития региональных экономических систем, что показано в параграфе 52. на примере банковской системы Республики Татарстан, отдельных отраслей и хозяйствующих субъектов экономики, на различных её уровнях. Такой подход обогащает действующие метод ики расчетов эффективности взаимодействия инновационных и инвестиционных составляющих в экономике, может дать оценку уровню проникновения инноваций в финансово-кредитную сферу и реальный сектор экономики.

В качестве примера реализации на практике механизма коммуникативно-синергетической эффективности финансово-кредитного обеспечения инновационного взаимодействия можно привести программу энергоэффекгивности, которая особо актуальна для субъектов реального и финансового секторов. Отдельного внимания заслуживают проблемы развития мотивации хозяйствующих субъектов к обновлению основных производственных фондов отечественной экономики, сокращению энергопотребления, в результате которого региональная экономика может выйти на сопоставимые уровни энергоемкости. Методология инновационного взаимодействия кредитной системы и реального сектора в программах кредитования энергоэффективных программ, раскрытая на примере деятельности банков в Республике Татарстан, может быть использована в практике подобного кредитования в других региональных экономиках и обеспечить диффузию инноваций в финансовый и реальный сектора экономики. Использование такого подхода инновационного взаимодействия в современных условиях создаст реальные условия для обновления основных производственных фондов, внедрения в практику отечественных хозяйствующих субъектов научных достижений в области энергоемкости, обеспечит допонительную прибыль, рост ВРП, расширит инвестиционные возможности хозяйствующих субъектов.

В-тринадцатых, концептуальная модель соотношения саморегулирования и регулирования ФКО ИВХСРиФСЭ позволяет оценить эффективность реального взаимодействия традиций, инноваций и инвестиций с участием механизмов финансово - кред итного обеспечения государства, бизнеса и социума На этой методологической основе необходимо разработаны принципы и механизмы финансирования развития территорий, пути оптимизации действий хозяйствующих субъектов реального и финансового секторов во взаимодействии с региональными администрациями и государственными регуляторами рынка капиталов.

Разработанные в данном исследовании концепции, рекомендации и механизмы могут быть использованы органами государственного управления, хозяйствующими субъектами всех форм собственности, финансово-кредитной системой, институтами развития для построения и реализации согласованной финансовой политики и механизмов обеспечения эффективного инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов отечественной экономики на различных ее уровнях.

Диссертация: библиография по экономике, доктор экономических наук , Вагизова, Венера Ильдусовна, Казань

1. Закон Российской Федерации О венчурной деятельности URL: www.venture-nvfru/zakoahtm, свободный.

2. Концепция догосрочного социально-экономического развития Российской Федерации до 2020 года / Министерство экономического развития РФ. Официальный сайг МЭР РФ. - URL: Ссыка на домен более не работаетp>

3. О конкуренции и ограничении монополистической деятельности на товарных рынках: федеральный закон: по состоянию на 1 ноября 2002 г. СПб.: Питер, 2003. Ч43 с.

4. О порядке управления средствами Стабилизационного фонда Российской Федерации: Постановление Правительства РФ от 30 сентября 2004. № 508// Сборник законов РФ. - 2004. -№40.-С. 39-63.

5. О Программе инновационной деятельности администрации г. Казани: постановление Главы администрации г. Казани or 8 июня 1998 года № 1152.

6. О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности: указ Президента РФ от 17 сентября 1994 г. № 1929 // Собрание законодательства Рос. Федерации. -1994. -№ 22. Ст. 2463.

7. О создании в Республике Татарстан общенационального Центра содействия инвестициям: указ Президента Республики Татарстан от 22.01.96 № УП-23. URL: Ссыка на домен более не работает, свободный.

8. О стимулировании инновационной деятельности и внедрения в производство наукоемких технологий: доклад Минпромнауки России на заседании Правительства РФ 22.01.04.- URL: Ссыка на домен более не работаетdata/structdoc.htm, свободный.

9. О стратегии Российской Федерации в области развития науки и инноваций до 2010 года: решение Заседания Колегии Министерства образования и науки Российской Федерации or 23 ноября 2005 года № ПК-13.

10. О частных инвестициях в Российской Федерации: указ Президента РФ от 17 сентября 1994 г. № 1928 // Нормативные акты по финансам, налогам, страхованию и бухгатерскому учету. -1999.-№ 11.-С.З-4.

11. Об акционерных обществах: федеральный закон от 26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ: (сизменениями от 13 июня 1996 г., 24 мая 1999 г.)- URL: httpyAvww.protos-consulting.ni/zakon/ zakon/З/, свободный.

12. Об инновационной деятельности и о государственной инновационной политике: постановление Государственной Думы Федерального собрания Российской Федерации (проект № 99029071-2).

13. Об образовании Правительственной комиссии Республики Татарстан по научно-технической и инновационной политике: постановление Кабинета Министров Республики Татарстан от 10 декабря 1999 года№ 810.

14. Об основных положениях региональной политики в Российской Федерации: указ Президента РФ от 03.06.1996 № 803.

15. Об оценке эффекшвносги деятельности органов испонительной власти субъектов Российской Федерации: указ Президента РФ от 28 июня 2007 г. № 825.

16. Об утверждении инвесппщонного меморандума Республики Татарстан на 2007 год: Постановление Кабинета министров Республики Татарстан № 77 от 5 марта2007 г.

17. Об утверждении республиканской программы развития инновационной деятельности в Республике Татарстан на 2004-2010 годы: Постановление от 12 марта 2004 г. № 121.

18. Основные параметры прогноза социально-экономического развития РФ на 2007 год и на период до 2009 года / Министерство экономического развития РФ. Официальный сайт МЭР РФ. -URL: Ссыка на домен более не работаетp>

19. Программа Энершресурссоэффекгавность в Республике Татарстан на 2006 -2010 годы. Утверждена Законом Республики Татарстан от 23.03.2006 №24-ЗРТ.

20. Программа развития и размещения производительных сил Республики Татарстан на основе кластерного подхода до 2015 г. и на период до 2030 г. Утверждена постановлением Кабинета Министров Республики Татарстан от 22.10.2008.№ 763.

21. Республиканская комплексная целевая программа Информатизация образования в Республике Татарстан на 2008 -2010 годы. URL: Ссыка на домен более не работаетfile/pub, свободный.

22. Федеральная целевая программа Развитие инфраструктуры наноиндустрии в Российской Федерации на 2008-2010 годы. Утверждена постановление Правительства Российской Федерации от 02.08.2007 №98.

23. Федеральный закон О федеральных целевых программах регионального развития: Постановление № 1706-П1ГД от 27 июня 2001 г.

24. Федеральный закон от 02.12.1990г. № 395-1 О банках и банковской деятельности.

25. Федеральный закон от 10.07.2002г. № 86-ФЗ О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)

26. Федеральный закон от 23.06.1999г. № 117-ФЗ О защите конкуренции на рынке финансовых услуг

27. Основная научная, учебная и специальная литература

28. Абакин Л. И. Россия: поиск самоопределения.-М.: Наука, 2002.-424 с.

29. Абдккеев НМ Проектирование интелектуальных-систем в экономике. М.: Экзамен,2004.-526 с.

30. Автономов В.П. Национальные инновационные системы и место территорий с высокой концентрацией научно-технического потенциала // Инновационные центры и наукограды: материалы проекта FinRus 9804 Европейского Союза М., 2001. - С.5 -13.

31. АганбегянАГ. Стратегия экономического- развития Российской Федерации // Инновационные центры и наукограды: материалы проекта FinRus 9804 Европейского Союза. М., 2001.-С.14-21.

32. Алексеев С.В. Механизм оценки эффективности государственного регулирования предпринимательской деятельности // Инновации. 2003. - № 8. - С.43 - 47.

33. АленПХ Реинжиниринг: программа выживания и успеха / пер. с англ. М.: Альпина Паблишер, 2002. - 264 с.

34. Алимова Т.Д. Экономические законы рынка: проблема поноты действия // Вестник Ленингр.ун-та Сер. 5,Экономика-1991.-Вып.2.-№ 12.-С.52-58.

35. АленШС Реинжиниринг: программа выживания и успеха' пер. с англ. Изд. перераб. и доп. - М: Альпина Паблишер, 2002. - 264 с.

36. Аленых МА Банковская система как институт рыночной экономики // Банковские услуги. 2007. - № 8. - С. 5 - 6.

37. Аммосов ЮЛ. Венчурный капитализм: от истоков до современности. СПб.: Феникс,2005.-372 с.

38. Анализ и прогнозирование экономики региона / под ред. В. Чичканова и П. Минакира -М.: Наука, 1984,-272 с.

39. АндрнссенД, Тиссен Р. Невесомое богатство: Определите стоимость вашей компании в экономике нематериальных активов/пер. с англ. Е. Песгерева М.: Олимп-Бизнес, 2004. -293 с.

40. Андрюшин С.А., Кузнецова В.В. Развитие региональных кредитных институтов: возможности и ограничения // Бизнес и банки. 2009. -№ 33 (966). С. 1 - 8.

41. АнсоффГ.И. Стратегическое управление: пер. с англ. науч. ред. и авт. предисл. Л.И.Евенко.-М.: Экономика, 1989.-519с.

42. Антология экономической классики: в 2 т. / сост. И. А. Столяров. М.: Эконов: Ключ. -1993. -Т. 1: В.Пегга, А.Смит, Д.Рикардо. - 475 е.; Т.2: Т.Мальтус, Д.Кейнс, ЮЛарин.-486 с.

43. АнчшаамА И. Прогнозирование темпов и факторов экономического роста М.: МАКСпресс, 2003.-300 с.

44. Анышш ВМ, Филин С.А. Менеджмент инвестиций и инноваций в малом и венчурном бизнесе: учебное пособие. -М.: Анкил, 2003. 360 с.

45. Афанасьев ВТ. Общество: системность, познание и управление. М.: Политиздат, 1981. Ч432 с.

46. Бабин В.А. Теория и методология трансакционных издержек производственных систем: автореф. дис. д-ра экон. наук. Йошкар-Ола, 2007. - 43 с.

47. Бабич AM, Павлова JI.H. Государственные и муниципальные финансы: Учебник. М.: Финансы-ЮНИТИ, 2002. - 687 с.

48. Банки: мировой опыт: аналиг. и реф. материалы // Ин-т науч. информ. по общественным наукам РАН; Ассоц. российских банков. М.: Хроникер, 2007.

49. Банковские операции. Учебное пособие для Ссузов- М.: Изд-во Магистр, 2009.446 с.

50. Банковское дело: учебник / под ред. Г.Г. Коробовой. изд. с изм.- М.: ЭКОНОМИСТ, 2006.-766 с.

51. Банковское дело: Учебник / под ред. О.И. Лаврушина М.: Финансы и статистика, 2000. -464 с.:ил.

52. Банковское дело: учебник / под ред. Белоглазовой Г.Н., Кроливецкой Л.П. М.: Финансы и статистика, 2009. - 592 с.

53. Бард B.C. Финансово-инвестиционный комплекс: теория и практика в условиях реформирования российской экономики. М.: Финансы и статистика, 1998. - 304 с.

54. Бард B.C. Инвестиционные проблемы российской экономики. М.: Экзамен. - 2000.384 с.

55. Баркер А Ахимия инноваций/ пер с англ. А.Р. Ханукаевой; под ред. В.Б. Кулябиной.-М.: Вершина, 2003.-224 с.

56. Барон Я., Захарова Т. Диспропорции в развитии банковского и нефинансового секторов экономики России//Вопросыэкономики.-2003.-№3.-С. 106-107.

57. Барр Р. Политическая экономия: пер. с фр.: в 2 т. М.: Междунар. отношения, 1995. -Т. 1.-608 е.; Т. 2.-750 с.

58. Батяева Т.А., Столяров ИИ. Рынок ценных бумаг: учеб. пособие. М.: ИНФРА-М, 2006.-304 с.

59. Бел, Д. Грядущее постиндустриальное общество. М.: Академия, 1999. - 956 с.

60. БелокрыловаО.С. Теория переходной экономики: учеб. пособие.- Ростов н/Д: Феникс,2002.-352 с.

61. Белых ЛИ. Устойчивость коммерческого банка: как банку избежать банкротства. М.: Банки и биржи, 1998. -191 с.

62. БеляеваИ.Ю., Эскиндаров МА. Капитал финансово-промышлен-ных корпоративных струюур: теория и практика. М.: Финансовая академия при Правительстве РФ, 1998. -299 с.

63. БернарИ, Коли Ж Токовый экономический и финансовый словарь: фр., рус., англ., нем., исп. терминология: в 2 т. / под общ. редБ. Степанова. М.: Междунар. отношения, 1994. -Т. 1.-783 е.; Т. 2.-719 с.

64. БернстайнП. Против богов: укрощение риска / пер. с англ. АМарантиди.- М.: Олимп-Бизнес, 2000. 396 с.

65. Бешелев СД., Гурвыч Ф.Г. Экспертные оценки в принятии плановых решений. М.: Экономика, 1976. - 287 с

66. Бешелев С.Д., Гурвич Р.Г. Нововведения и мы.-М.: Наука, 1990.Ч208 с.

67. Бирман Г. Экономический анализ инвестиционных проектов / пер. с англ., под ред. Л.П. Белых. М.: Банки и биржи, 1997. - 631 с.

68. Бишак Г., Каталин В., Омелъяновский Э. О привлечении частных инвестиций в конверсию // Проблемы теории и практики управления. -1995. № 2. - С.73 - 79.

69. Блауберг И.В., Садовский В.Н., Юдин Э.Г. Системный подход: предпосыки, проблемы, трудности. -М.: Знание, 1969.-48 с.

70. БлаугМ. Экономическая мысль в ретроспективе: пер. с англ. М.: Академия нар. хозяйства- Дело, 1994. -ХХХП,-687 с.

71. Бойко И Технологические инновации и инновационная политика // Вопросы экономики.2003. -№ 2. С. 141 -157.

72. Большая Советская Энциклопедия / гл. ред. А М. Прохоров. М.: Сов. энциклопедия, 1975.-Т. 21.-640 с.

73. Большой экономический словарь / под ред. АН. Азрилияна- М.: Институт новой экономики, 1999. -1248 с.

74. Борисов А. Б. Большой экономический словарьЧМ: Кнтюшмир, 2002.-895 с.

75. Бочаров В.В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций. М.: Финансы истатистика, 2001. -144 с.

76. Бреши Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. М: АО Олимп-Бизнес, 1997.-1120 с.

77. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: полный курс: в 2 т. / пер. с англ. под ред. В.В. Ковалева. -СПб.: Экон. ппс, 1997. -Т. 1.-497 е.; Т. 2. 668 с.

78. Бублик Н.Д. Проблемы инновационного развития современной экономики. Уфа: Изд-во Башкир, ун-та, 2002. - 321 с.

79. БузгалинАВ., Каганов АИ. Глобальный капитал. М.: УРСС, 2004.509 с.

80. Булатов В.В. Экономический рост и фондовый рынок: В 2 т. Т. 1.- М.: Наука, 2004.353 с.

81. Буренин АИ. Рынок ценных бумаг и производственных финансовых инструментов. М.: Научно-техническое общество имени академика С.И. Вавилова, 2002. - 365 с.

82. Буянов В.П., Кирсанов К А, Михайлов М Рисколошя (управление рисками): учеб. пособие. 2-е изд., испр. и доп. - М: Экзамен, 2003. -384 с.

83. Бэр X П. Секьюритизация активов: секьюритизация финансовых активов -инновационная техника финансирования банков -М.: Вогерс Кпувер, 2006. 624 с.

84. Бюджетный кодекс РФ от 31 июля 1998 г. № 145-ФЗ (с изменениями от 1,6 декабря 2007 г.), Глава 20.

85. Бюлетень банковской статистики. 2008. - № 1. - С. 89.

86. Бюлетень банковской статистики. Региональное приложение. 2006. № 2 (22). С. 58-69; 2007. -№ 2 (26). - С. 28-31, - С. 42-53; 2008. - № 2 (30). - С. 27 - 28, - С. 43^6, - С. 51-58; 2009. -№ 2 (43). - С. 26-28, - С. 39-46, - С. 55-57.

87. Бюлетень банковской статистики. Региональное приложение. 2007. -№ 2 (26). С. 10-12; 2008. -№ 2 (30). - С. 9-12; 2009. -№ 2 (43). - С. 9-11.

88. Вагизова В.И. Инновационная деятельность как фактор развития взаимодействия реального и финансового секторов региональной экономической системы. Казань: Изд-во Казан, унта, 2008.-228 с.

89. Вагизова В.И. Финансово-кредитное обеспечение инновационного взаимодействия хозяйствующих субъектов: теория, методология и практика Казань: Изд-во Казан, ун-та, 2009. -420с.

90. Вадайцев С.В. Оценка бизнеса* Учебник. М: ТК Веби, Изд-во Проспект, 2003. - 352 с.

91. Вадайцев С.В. Альтернативные направления инновационной стратегии фирмы и минимизация инновационных рисков // Вестник С.-Петерб. ун-та Сер. 5, Экономика 1994. -Вып.2.-С.40-47.

92. ВанХорнДж.К Управление финансами. М.: Финансы и статистика, 1996. - 791 с.

93. Варламов В. С., Трейвиш А. И. Федеральные целевые программы развития регионов России и их роль в смягчении межрегиональной асимметрии. URL: ht^y/www.^tax.iWdcKyarticles/fedemMetcelJitm, свободный.

94. Василишен Э.Н., Марщавина ЛЯ. Механизм регулирования деятельности коммерческих банков России на макро- и микроуровне. М: Экономика, 1999. - 271 с.

95. Васильева Л.Н., Муравьева К А. Методы управления инновационной деятельностью. М.: КноРус, 2005. - 320 с.

96. Веблен Т. Теория праздного класса. М.: Прогресс, 1984. -367 с.

97. Bedyma КН. Государственные экономические стратегии. М.; Екатеринбург: Изд. Деловая книга, 1998. - 440 с.

98. Венчурное инвестирование в России: юридические аспекты. Материалы к обсуждению. -СПб.: РАВИ, 2001. - 56 с.

99. Венчурное финансирование инновационных проектов / общ. ред. и сост. А.М. Балабан, МА Балабан. М.: АНХ, Центр коммерциализации технологий, 1999.-247 с.

100. Вестник Банка России по РТ, 2009.-№ 2.

101. Водачек Л, Воданков О. Стратегия управления инновациями на предприятии: сокращ. пер. со словац. М.: Экономика, 1989. -167 с.

102. Волынкина М Инновационное законодательство России. М.: Аспект-Пресс, 2005. Ч170 с.

103. Гапоненко Н.В. Национальная инновационная система России: проблемы формирования и механизмы государственного раулирования. М.: РИЭПП, 2002.

104. Гарретт Е, Дюссож П. Стратегические альянсы: Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 2002.332 с.

105. ГешиианиД.М. Теоретико-методологические основы системных исследований и разработка проблем глобального развития // Системные исследования: методол. проблемы: ежегодник 1982.-М., 1982.-С.7-25.

106. ГегельГ.В. Наукалошки.-М.: Мысль, 1970.-Т. 1.-501 с.

107. Глухое В.В., Коробко С.Б., Мартына Т.В. Экономика знаний: учеб. пособие. СПб.и др.: Питер: Питер Принт, 2003. - 528 с.

108. ГоличенкоОГ. Российская инновационная система: проблемы развития // Вопросы экономики.-2004.-№ 12.-С.16-35.

109. Горшенкной Е.В. Региональные аспекты экономического роста. Проблемы экономического роста / Материалы Всероссийской конференции. Самара, 1999. - С. 28 - 30.

110. Господарчук Г.Г. Развитие регионов на основе финансовой интеграции. М: Финансы истатистка, 2006. 288 с.

111. Гохберг JL Национальная инновационная система России в условиях новой экономики // Вопросы экономики. -2003. № 2. - С.26 - 45.

112. ГранбергАГ. Основы региональной экономики. М.: ГУ ВШЭ, 2006. - 495 с.

113. Грюнинг X ван, Брайович Братанович С. Анализ банковских рисков. Система оценки корпоративною управления и управления финансовым риском / Пер. с англ.; вступ. сл. д.э.н. КР. Тагирбекова-М.: Изд-во Весь Мир, 2004. 304 с.

114. Грязнова А.Г., Думная Н.Н., Юданов А/О. Макроэкономика: Теория и российская практика: Учебник для вузов / под ред. Грязновой АГ., Думной Н.Н. М.: КноРус, 2007. -688 с.

115. ГудковаАА, Миндели Л.Э. Государственный сектор российской науки: нормативно-правовые основы, системные элементы// Инновации. 2004. - № 2. - С. 16 - 25.

116. Гулькин П. Венчурные и прямые частные инвестиции в России: теория и десятилетие практики. -М.: Аналитический центр, 2003. -203 с.

117. Гуревт М.И. К вопросу о совершенствовании денежно-кредитной политики //Деньги и кредит. 2007. - № 5. - С. 45.

118. Гурков КБ., Абрамова КН., Губанов В.В. Конкурентоспособность и инновационность российских промышленных предприятий (по результатам массового опроса их руководителей) // Вопросы экономики. 2005. - № 2. - С.40 - 53.

119. ГуськовВ.В., Жиц Г.И. Стратегия инновационного развития предприятия: рыночный и ресурсный подходы // Инновации. 2003. - № 6. - С. 17 - 25.

120. Даль В.И. Токовый словарь. М.: Художественная литература, 1935. - Т. 4.704 с.

121. Дворещая, А.Е. Догосрочное банковское кредитование как фактор эффективного финансирования экономического роста // Деньги и кредит.- М.: Финансы и статистика, 2007.-№11.-С.23-31.

122. ДелокаровКХ Синергетика и управление: методологические замечания // Самоорганизация, организация, управление. М., 1995. - С.9 -15.

123. Делягин М.Г. Мировой кризис: общая теория глобализации: курс лекций / 3-е изд., перераб. и доп. -М.: ИНФРА-М, 2003. -768 с.

124. Деньги и банки: энциклопедический справочник. -М.: Центр СЭИ, 1994.-302 с.

125. Деньги. Кредит. Банки: учеб. 2-е изд., перераб. и доп. / под ред. В.В. Иванова, Б.И. Соколова - М.: ТК Веби, Изд-во Проспект, 2006. - 848 с.

126. Диверсификация российской экономики: современные проблемы и задачи: доклад Минэкономразвития Российской Федерации//Вопросы экономики.-2003.-№ 12.-С.4-33.

127. Диверсификация российской экономики: современные проблемы и задачи// Вопросы экономики.-2003.-№ 12.-С.4-33.

128. Долан Э.Д, Кэмпбел КД, Кэмпбел РД Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика / пер. с англ. М.; JL: Худ. лит., 1991. -448 с.

129. ДоунсДж.,ГудманДж.Э. Фшансово-инвестициошшш словарь.-М.: ИНФРА-М, 1997.586 с.

130. ДрукерП.Ф. Инновации и предпринимательство.-М; СПб.; Киев: Вильяме, 1992.-307 с.

131. Дукер П.Ф. Эффективное управление. -М.: ФАИР-ПРЕСС, 2003.-288 с.

132. ДынкынАА. идр. Инновационная экономика.-М: Наука, 2001.-294 с.

133. ДынкынАА., Соколов А.А. Интегрированные бизнес-группы: прорыв к модернизации страны.-М.: ЦИСН, 2001.-417 с.

134. Егорова Н.Е., СмуловАМ. Предприятия и банки: Взаимодействие, экономический анализ, моделирование: учеб.-практ. пособие. М.: Дело, 2002 - 456 с.

135. Елисеев АН., Шульга И.Е. Институциональный анализ интелектуальной собственности: учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 2005. -192 с.

136. Ендовищш Д. Организация анализа и контроля инновационной деятельности хозяйствующего субъекта. М.: Финансы и статистика, 2004. - 272 с.

137. ЗавлинП.Н. Некоторые проблемы инновационного развития // Инновации.- 2003.Ч №5.-С.47-48.

138. ЗавлинП.Н., Васильев А.В. Оценка эффективности инноваций.- СПб.: Бизнес-пресса, 1998.-216 с.

139. Заславская Т.Н. Современное российское общество: Социальный механизм трансформации: учеб. пособие. М.: АНХ: Дело, 2004. -400 с.

140. Заяц Н.Е., Фисенко МК, Сорокина Т.В. Теория финансов. Учебник. 2-е изд.- Минск: Изд-воБГЭУ, 2006.-351 с.

141. ЗименковР.И. Свободные экономические зоны.-М.:ЮНИТИ, 2005.-223 с.

142. Иванилов Ю.П., Лотов А.В. Математические модели в экономике: учеб. пособие для вузов. М.: Наука, 1979. - 303 с.

143. Иванова Н.И. Национальные инновационные системы. М.: Наука, 2002. - 224 с.

144. Изард У. Методы регионального анализа: введение в науку о регионах. М.: Мысль, 1966.-211с.

145. Инвестиции и инновации: словарь-справочник: от А до Я / JI.B. Артемова и др.; под ред. М.З. Бора, А.Ю. Денисова. -М.: ДИС, 1998.-208 с.

146. Инвестиционный климат и перспективы экономического роста в России: сб. материалов Междунар. науч. конф., 5-6 апр. 2000 г.: в 2 кн. / св. ред. Е.Г. Ясин. М.: ГУ ВШЭ, 2001. - Кн. 1. - 271 е.; Кн. 2.-292 с.

147. Индикаторы инновационной деятельности / ГУ ВШЭ. - Сгаг.сб., 2007. - 400 с.

148. Индикаторы инновационной деятельности: 2008. Статистический сборник. Татарсганстат, Казань, 2009. -279 с.

149. Инновационностъ инвестиций: новый объект экспертизы // Инновации. 2003. -№7.-С.15-23.

150. Инновационный менеджмент: многоуровневые концепции, стратегии и механизмы инновационного развития: учеб. пособие / под ред. В.М. Аныпина, А.А. Дагаева 2-е изд., перераб., доп. -М.: Дело, 2006.-584 с.

151. Инновационный тип развития экономики России. М.: РАГС, 2005. - 323 с.

152. Иноземцев В.Л. Современное постиндустриальное общество: природа, противоречия, перспективы. -М.: Экономика, 2000.-304 с.

153. ИоффеЛ.Ш., Клейнер Г.Б. Системный анализ и структурное моделирование целенаправленных систем: обзор. -М: Информэлекгро, 1978.-57 с.

154. Исаев А. А. Государственный кредит. 1886.

155. Итоги социально-экономического развития Республики Татарстан в 2004 году и задачи на2005 год. Казань: Изд-во Карпол, 2005. - 202 с.

156. Итоги социально-экономического развития Республики Татарстан в 2005 году и задачи на2006 год. Казань: Изд-во Карпол, 2006. - 224 с.

157. Итога социально-экономического развития Республики Татарстан в 2007 году. Казань: Изд-во Информа, 2008. -URL: Ссыка на домен более не работаетp>

158. Итога экономического и социального развития республики // Банковская газета 2009. -№31 (786).-С. 4.

159. Калинин М.Я. Инвестиции в инновации. М.: ЮНИТИ, 2002. - 356 с.

160. Кампбел К Венчурный бизнес: новые подходы. М.: Альпина Бизнес Букс, 2004. -217 с.

161. Кандилов В.П., Краснова О.М., Ванеева А.Т. Инновационная деятельность в Республике Татарстан в 2008 году // Экономический вестник РТ. 2009. № 3. -С. 69-16.

162. КапланР.С., Нортон ДП. Стратегические карты: трансформация нематериальных активов в материальные результаты / пер. с англ. МЛавлова. М.: Олимп-Бизнес, 2005. -482 с.

163. Капустин B.C. Синергетика социальных процессов: учеб. пособие. М.: Изд-во Моск. экон. ин-та, 1998. - 64 с.

164. Карганов С.А. Методика (основные положения) определения цены нововведения. СПб: ДНТП, 1992.-19 с.

165. Каржаув AT., Фоломьев АН. Национальная система венчурного инвестирования. М.: ЗАО Издательство Экономика, 2006.-239 с.

166. КарповАЕ. Бюджетирование как инструмент управления. М.: Результат и качество, 2005.-400 с.

167. Карпухина Е.А Международные стратегические альянсы: опыт исследования. М.: Дело и сервис, 2004. -176 с.

168. Кауфман НИ. К учению о деньгах и кредите.-Харьков, 1868. Вып. I.-49 с.

169. Кауфман ИИ. Теория и практика банкового дела Санкт-Петербург, 1873. - 77 с.

170. КейнсДжМ Общая теория занятости, процента и денег. М.: Эксмо, 2007. - 960 с.

171. Кисшее В.В. Кредитная система России: проблемы и пути и решения -М: Финсгагинформ, 1999. 397 е.: ил.

172. КларкДж.В. Распределение богатства М.: Гелиос, 2000. - 368 с.

173. КлейнерГ.Б. Наноэкономика//Вопросы экономики.-2004.-№ 12.-С.70 94.

174. КовалёвВ.В. Финансы предприятий.-М.:Веби, 2003.-352 с.

175. Ковалёв В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. М.: Финансы и статистика,-2001.-144с.

176. Ковалёв Г. Д. Инновационные коммуникации. -М.: ЮНИТИ-Дана, 2000.-288 с.

177. Козелек Р. Вернер Концентрадиция и инновация // THESIS. 1993.- Т.1, вып. 1. -С.214 -225.

178. КокуринДИ Инновационная деятельность. М.: Экзамен, 2001. - 576 с.

179. Коб Р. В., РодркгесР.Дж. Финансовые институты и рынки. М.: Дело и сервис, 2003.688 с.

180. Колоколов В.А. Механизмы функционирования предпринимательских структур. М.: Экономика, 2002. -133 с.

181. Кон А. Финансовый капитал. Популярный очерк. -М., 1927. -144 с.

182. Кондратьев НД Большие циклы конъюнктуры и теория предвидения. М.: Экономика, 2002.-768 с.

183. Коновалов В.М. Инновационная сага М.: Вильяме, 2005. - 224 с.

184. Кортов AM, Сафъянова Е.Н. Основы системного анализа и теории систем: учеб. пособие. Томск: Изд-во Томск, ун-та, 1989. - 208 с.

185. КоробоваГ.Г. Роль кредита в ускорении научно-технического прогресса. М.: Финансы и статистика, 1986.- 101 с.

186. Косенков РА Инновационные модели экономики: (теория, методы и сферы применения). Вогоград: Политехник, 2000. - 352 с.

187. Костюк В.Н. Изменяющиеся системы. М.: Наука, 1993. - 347 с.

188. Кох Т. Управление банком: пер. с англ. в 5-ти кн., 6-ти ч-Уфа: Спектр.-1993.-520 с.

189. Коценелебаум З.С. Учение о деньгах и кредите. Т. 1, М: ГФИ, 1926. - 520 с.

190. Кощегулова К Р. Деньги как институт. СПб.: Недра, 2006. -206 с.

191. Красавина Л.Н., Валещева НИ Российский финансовый рынок: проблемы повышения конкурентоспособности и рож в инновационном развитии экономики // Финансы и кредит. 2008. -№4(292).-С. 2-19.

192. Красавина Л.Н., Валенцева НИ. Российский финансовый рынок: проблемы повышения конкурентоспособности и рож в инновационном развитии экономики // Деньги и кредит. М.: Финансы и статистика, 2008.-№3.-С. 62-76.

193. Кроливецкая В.Э., Тихомирова КВ. Банки в системе инвестиционного финансирования реального сектора экономики России // Деньги и кредит.- М.: Финансы и статистика, 2008. -№11. -С.22 -29.

194. КругликовАГ. Системный анализ научно-технических нововведений. М.: Наука, 1991.120 с.

195. Крылов Э.И., Журавкова ИВ. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия: учеб. пособие для вузов по экон. спец. М.: Финансы и статистика, 2001. -384 с.

196. Кузнецов И. А Финансовое обеспечение активизации инновационно-инвестиционного процесса в реальном секторе экономики в условиях глобальной трансформации: дис. канд. экон. наук-М., 2009.-187 с.

197. Кузнецов Б. Введение в экономическую синергетику (моделирование синергетических систем): учеб. пособие.-Наб.Чены: КамПИ, 1998.-205 с.

198. Кузнецов Л.Б. Основы общей теории систем: курс лекций. Ч. 1. От древних до А.А. Богданова и Л.Берталанфи. Наб. Чены: КамПИ, 1998. -113 с.

199. КузыкЕН, Яковец Ю.В. Россия-2050: стратегия инновационного прорыва М.: Экономика, 2004. - 632 с.

200. Кузьминов Я., Радаев В., Яковлев А, Ясин К Институты: от заимствования к выращиванию (опыт российских реформ и возможность культивирования шсппуциональныхизменений) II Вопросы экономики. 2005. - № 5. - С.5 - 28.

201. Кузъминов Я.И., Бендукидзе КА., Юдкевич М.М. Курс институциональной экономики: институты, сети, трансакционные издержки и контракты. М.; Изд. дом ГУ ВШЭ, 2006. - 442 с.

202. Кулагин АС. Законодательная база научно-технического и инновационного развития в России и странах ЕС // Инновационные центры и наукограды: материалы проекта FinRus 9804 Европейского Союза М., 2001. - С.41 - 47.

203. Куликов А.Г., Голосов В.В., Пеньков БЕ. Кредиты. Инвестиции: пособие Акад. нар. хозяйства при Правительстве РФ, совм. предприятие Мосвест. М.: Приор, 1994. -140 с.

204. Кураков B.JI. Инновационные пути развития региональной социальной сферы. М.: Вуз и школа, 2002.-408 с.

205. Курманова JI.P. Институциональные основы развития рынка банковских услуг: Монография. Йошкар-Ола: ООО Сгринг, 2009. - 224 с.

206. КурнышеваК, Сивякова М Становление системы финансово-кредитной поддержки инноваций // Вопросы экономики. -1994. № 7. - С.56 - 65.

207. Лавровский Б.Л., Шильцш Е.А. Российские регионы: сближение или расслоение? // Экономика и математические методы. -2009. Т. 45. - № 2. - С. 31 - 36.

208. Лавруишн О.И. Взаимодействие денежно-кредитной и финансовой потники // Финансы и кредит.-2006.-№ 1(205).-С. 2-7.

209. Ланкастер К Перемены pi новаторства в технологии потребления// Теория потребительского поведения и спроса / под ред. В.М. Гаперина. СПб., 1993. - С.326 - 336.

210. ЛангрвВ.А, Песощая Е.В., Баумгертнер В.Ф. Элементы инновационного управления инвестиционной деятельностью. СПб.: Литера плюс, 1998. -163 с.

211. Лапидус В.А. Всеобщее качество (TQM) в российских компаниях. М.: ОАО Новости, 2002.-432 с.

212. Лапин Н.И., Приголаш А.И., Сазонов БВ. и др. Нововведения в организациях. М.: ВНИИСИ: ВНИИТИ, 1984.-59 с.-(Препринт/ВНИИ систем, исследований).

213. Левченко Д. В. Система рефинансирования как приоритетное направление развития денежной политики // Деньги и кредит. -2005. № 7. - С. 32.

214. Леонтьев В.В. Экономические эссе: теории, исследования, факты и политика: пер. с англ. -М.: Политиздат, 1990.-414 с.

215. Леонтьев ЛИ. О формах и методах стимулирования инновационной деятельности. М.: Ин-т соц-полиг. исследований, 2001. - 47 с.

216. Лукинов И.И. Эволюция экономических систем. М.: Экономика, 2002. -567 с.

217. Львов Д. С. Экономика развития. М.: Экзамен, 2002. - 512 с.

218. Льюис Р.Д. Деловые культуры в международном бизнесе. От стокновения квзаимопониманию: пер. с англ. 2-е изд. - М.: Дело, 2001. -448 с.

219. Любова Т. Г. Рынок венчурного капитала и особенности его формирования в транзитивной экономике: дис. канд. экон. наук. Челябинск, 2004. -182 с.

220. May В. Логика российской модернизации // Газета RU. 2005. - 6,12,14,18,26 июля. -URL: httD://vv\vw.gazetaru/comments/2005/07/ 04 а 309315.shtml. свободный.

221. Малиновский В., Панфилов А Оценка кредитоспособности субъектов РФ // Рынок ценных бумаг. 2003. -№ 4 (255). - С. 74 - 76.

222. Маркарян КВ. Закон сохранения капитала М.: УРСС, 2004. - 29 с.

223. Маркс К Капитал: Критика Политической экономии. Т. 1. Процесс производства капитала.-М.: Политиздат, 1987.ЧXX,Ч811 с.

224. Маршал А. Деньги, кредит и торговля (Money, Credit and Commerce). 1922.

225. Математика и кибернетика в экономике: словарь-справочник /под ред. И.И. Гентарева и др. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Экономика, 1975. - 700 с.

226. Медницкий В.Г., Фаттахов Р.В., Бушанский СП. Крупномасштабные инвестиционные проекты. М.: Наука, 2003.-264 с.

227. Медовников Д. Выбор способа и источника финансирования инновационного проекта. -М.: ДС ЭКСПРЕСС, 2005.-147 с.

228. Медынский В.Г., Скамай Л.Г. Инновационное предпринима-тельсгво: учебное пособие. -М.:ЮНИТИ, 2002.-589с.

229. Менеджмент на рынке инноваций: учебно-метод. пособие / под ред. СЛ. Бабаскина, ВГ. Зинова. М.: Монолит, 2002. - 260 с.

230. Мескон М, Альберт М., Хедоури Ф. Основы менеджмента: пер. с англ. М.: Дело, 1994.701 с.

231. МигранянАА. Теоретические аспекты формирования конкурентоспособных кластеров в странах с переходной экономикой // Вестник КРСУ. 2002. - № 3.- URL: httpy/wwwJcrsu.edu.kg/vestnik/2002/v3/ al 5.html.

232. Микроэкономика: теория и российская практика / под ред. А.Г. Грязновой и A.IO. Юданова, М., КноРус, 2007,37 пл. (в соавторстве), семь изданий с 1999 г.

233. Мшовидов В. Д. Современное банковское дело: опыт организации и функционирования банков США. М.: Изд-во МГУ, 1992. -173 с.

234. Мильчакова Н.Н. Концептуальные основания активизации инвестиционной деятельности в реальной экономике: дис. д-ра экон. наук. М., 1998. - 370 с.

235. МинскиX. Стабилизация неустойчивой экономики (Stabilizing an Unstable Economy). 1986.

236. Митчел У.К Экономические циклы. Проблема и её постановка. М., 1930. - 493 с.

237. Моисеев Н.Н. Агоритмы развития.-М.: Наука, 1987.-304 с.

238. Мокичев С.В. Наноэкономика в инновационной системе региона// Экономический весгаик РТ. 2009. № 3. - С. 62 - 68.

239. Мокичев С.В. Трансформационная экономика=Transformationswirts -chaft: учеб. пособие. -Казань: Изд-во Казан, ун-та, 2002. 327 с.

240. Моляков Д.С., Шохин ЕЙ Теория финансов предприятий: учебное пособие. М.: Финансы и статистика. 2002. -112 с.

241. Мордвинова Н. О мерах улучшения государственных доходов. 1825.

242. Москвин В.А. Управление рисками при реализации инвестиционных проектов. М.: Финансы и статистика, 2004. - 352 с.

243. Мотовилов О.В. Банковское и коммерческое кредитование и финансовые инновации. -СПб.: Изд-во С.-Петерб. ун-та, 1994. -109 с.

244. Мурычев А. В., Константинов, Ю. А Интеграции СНГ новое качество развития // Банковское дело.-2006.-№2.-С. 20-25.

245. Мухетдинова Н.М. Региональные проблемы современного инвестиционного роста России // Государственная власть и местное самоуправление. 2007. - № 4. - С. 24-29.

246. МэнсфидЭ. Экономика научно-технического прогресса: сокр. пер. с англ. / под ред. Е.М. Четыркина -М.: Прогресс, 1970.-238 с.

247. МюрдапъГ. Современные проблемы третьегомира. -М.: Прогресс, 1972.Ч316с.

248. Найт ФХ Риск, неопределенность и прибыль / пер. с англ. МЛ. Каждана. М.: Дело, 2003.-360 с.

249. Наука в Республике Татарстан в 2004 году: стат. сборник Казань: Территориальный орган Федеральной службы государственной статистики по РТ, 2005. - 62 с.

250. Наука в Республике Татарстан в 2007 году: стат. сборник. Казань: Территориальный орган Федеральной службы государственной статистики по РТ, 2008. - 62 с.

251. Наука России в цифрах. 2003: стат. сборник.-М.:ЦИСН, 2003.- 179 с.

252. Наука России в цифрах. 2004: стат. сборник.-М.: ЦИСН, 2004. -198 с.

253. Наука России в цифрах. 2005: стат. сборник. -М.: ЦИСН, 2005.-184 с.

254. Наука России в цифрах. 2006: стат. сборник. М.: ЦИСН, 2006. -192 с.

255. Наука России в цифрах. 2007: стат. сборник. М.: ЦИСН, 2007. - 210 с.

256. НаукаРоссии в цифрах. 2008: стат. сборник. -М.: ЦИСН, 2008.-222 с.

257. Наука России. 1993: сшт. сборник. -М.: ЦИСН, 1994.-239 с.

258. НекрасовНМ. Региональная экономика.-М.: Экономика, 1978.-230 с.

259. Нельсон P.P., Уинтер С.Д. Эволюционная теория экономических изменений. М.: Финстатинформ, 2000. - 300 с.

260. Николаев М.В. Теоретико-методологические проблемы формирования эффективныххозяйственных систем. Казань: Изд-во Казан, ун-та, 2004. - 324 с.

261. Никонова ИЛ, Шамгунов Р.Н. Стратегия и стоимость коммерческого банка. М.: Альпина Бизнес Букс, 2004. - 304 с.

262. Новая технология и организационные структуры: сокр. пер. с англ / под ред. И.Пшшингса, А.Быоитендама; науч. ред. и автор предисл. Н.И. Диденко. М.: Экономика, 1990. - 269 с.

263. Новейший словарь иностранных слов и выражений. М.: Современный литератор, 2005.976 с.

264. Новейший словарь иностранных слов. М.: Мартин, 2009. - 704 с.

265. Новиков В. Новации как объект собственности, коммерции, регулирования// Проблемы теории и практики управления. -1991. № 2. - С. 17 - 29.

266. Новосельцев О.В. Расчет ставки рояти при оценке упущенной выгоды и ущерба от нарушения прав интелектуальной собственности//Интелектуальная собственность. -1998. -№ 3. -С. 8-13.

267. Норт Г. Марксова религия революции: Возрождение через хаос: пер. с англ. / авт. послесл. и коммент. В.Крюкин. Екатеринбург: Екатеринбург, 1994. -XXXVI., - 307 с.

268. Обзор банковского сектора РФ (Интернет версия, опубликованная на сайге Банка России. -www.cbr.rn). -2009. -№ 80. С. 2.

269. Обзор рынка прямых и венчурных инвестиций в России за 2006 г/ аналитический сборник. СПб.: Феникс, 2007. -128 с.

270. Образцов MB. К вопросу о роли Центрального банка в регулировании финансовых рынков //Деньги и кредит. 2002. - № 4. -С. 12-17.

271. Обухов ЯП. Проблемы геоэкономики // Финансы. -1988. № 10. - С. 54-57.

272. Общая характеристика социально-экономического развития Республики Татарстан// Банковский вестник Республики Татарстан. 2005. -№ 12. - С.4 - 6.

273. Общая характеристика социально-экономического развития Республики Татарстан// Банковский вестник Республики Татарстан. 2006. - № 12. - С.4 - 6.

274. Общая характеристика социально-экономического развития Республики Татарстан// Банковский вестник Республики Татарстан. -2007. № 12. - С.4 - 6.

275. Общая характеристика социально-экономического развития Республики Татарстан// Банковский вестник Республики Татарстан. 2008. - № 12. - С.4 - 6.

276. Общая характеристика социально-экономического развития Республики Татарстан// Банковский вестник Республики Татарстан. 2009. -№ 12. - С.4 - 6.

277. Ойкен В. Экономические системы//THESIS. -1993. -Т.1. -Вып. 2. С.18 -31.

278. Орлов С. Н. Экономика и банковская система региона. М.: ЗАО Издательство Экономика, 2004, - 302 с.

279. Основные направления промышленной полигаки Российской Федерации на 2001-2010 годы- М.: Экономика, 2000. 71 с.

280. Основные показатели инвестиционной и строительной деятельности в Республике Татарстан за 2005 год / стат. бюлетень. Казань: Территориальный орган Федеральной службы государственной статистики по РТ, 2005. -115 с.

281. Основные показатели инвестиционной и строительной деятельности в Республике Татарстан за 2006 год / стат. бюлетень. Казань: Территориальный орган Федеральной службы государственной статистики по РТ, 2006. -125 с.

282. Основные показатели инвестиционной и строительной деятельности в Республике Татарстан за 2007 год / стат. бюлетень. Казань: Территориальный орган Федеральной службы государственной статистики по РТ, 2007. -110 с.

283. Основные показатели инвестиционной и инновационной деятельности в Республике Татарстан за 2008 год: стат. бюлетень. Казань: Территориальный орган Федеральной службы государственной статистики по РТ, 2009. -115 с.

284. Пантелеев А.А. Финансово-экономические аспекты управления инновациями: учеб. пособие. М.: Европ. центр по кач-ву, 2002. - 79 с.

285. Парсонс Т. Система современных обществ. М.: Аспект-Пресс, 1997. -270 с.

286. Паруашова Н.И., А.И. Зверьков, Фоменко ИМ Влияние банковского сектора на развитие экономики региона // Финансы и кредит. -2005. -№ 20. С. 28-32.

287. ПестоваАА, Сонцев О.Г. Финансирование инноваций: в поисках российской модели // Банковское дело. 2007. - № 1. - С. 48-52.

288. Петрушенко JI.A. Самодвижение материи в свете кибернетики: философский очерк взаимосвязи организации и деорганизации в природе. М.: Наука, 1971. - 292 с.

289. Петти, У. Трактат о налогах и сборах // Антология экономической классики. М: Эконов, 1993. - Т. 1. - С. 5-78.

290. Печоник О.И., Бутенко В.Н. Методологические подходы к формированию перехода на устойчивое развитие кредитных организаций // Экономика региона. -2006. № 1. - С. 84-87.

291. Ищу А. Экономическая теория благосостояния. М.: Прогресс, 1985. - В 2-х т. - Т. 1. -512 с.; Т. 2.-456 с.

292. ПшнпенкоАВ. Инновационная активность российских предприятий: условия роста. М.: MarketDS, 2003.-429 с.

293. Пирогов С.В. Управление наукой: (социально-экономический аспект). М.: Мысль, Х 1983.-190 с.

294. Платонов В. Акционерное и кредитное финансирование в стратегии инвестирования в нововведения // Вестник С.-Петерб. ун-таСер. 5, Экономика. -1994. Вып. 2. - С.47 -51.

295. ПоланьиК Великая трансформация: политические и экономические истоки нашего времени: пер. с англ. /; под общ. ред. С.Е. Федорова СПб.: Алетейя, 2002. - 313 с.

296. Потерович В.М. Институциональные ловушки и экономические реформы: Препринт # 987004. -М.: Российская экономическая школа, 1998. 37 с.

297. Потерович В. Экономическое равновесие и хозяйственный механизм М.: Наука, 1990.-256 с.

298. Портер М. Международная конкуренция: Конкурентные преимущества стран / пер. с англ. И.В. Квасюка и др.; под ред. и с предисл. В.Д. Щетинина М.: Междунар. отношения, 1993. -898 с.

299. Порядок формирования, финансирования и выпонения инновационных научно-технических программ и проектов: (нормативно-методические материалы) / сост. Г.Г. Андреев и др. 2-о изд., перераб. М.: Госкомвуз России, 1996. -107 с.

300. Посталюк МП. Инновационные отношения в экономической системе: теория, методология и практика Казань: Изд-во Казан, ун-та, 2006. - 331 с.

301. Посталюк МП. Обеспечение и регулирование инноващкяшых отношений в экономической системе. Казань: Изд-во Казан, ун-та, 2003. -191 с.

302. Предпринимательский климат регионов России. -М.: Экономика, 1995. -138 с.

303. Природа фирмы: материалы конф. /под ред. О.И. Уильямсона, С.Дне Уингера; пер. с англ. М.Я. Каждана; науч. ред. В.Г. Гребенников. М.: Дело, 2001. - 368 с.

304. Прогнозирование и оценки научно-технических нововведений / Г.М. Добров и др.; отв. ред. В.Б. Мусиенко. Киев: Наук думка, 1989.-280 с.

305. Программа Национальная банковская система России 2010-2020.- М.: Ассоциация российских банков, 2006. -URL: www.arb.ru/site/docs/NBS10-20050506.doc, свободный.

306. Программа развития финансового рынка в регионах /Сайт НФА. URL: Ссыка на домен более не работаетp>

307. Промышленность России. 2005: стат. сб. М.: Госкомстат России., 2006. -460 с.

308. Промышленность России. 2008: стат. сб.-М.:Россгат., 2008.-381 с.

309. Пузыня Н.Ю. Оценка интелектуальной собственности и нематериальных активов. СПб. и др.: Питер, 2005.-352 с.

310. Развитие институтов инновационной экономики и венчурной индустрии в России // Обзор РАВИ. 2008.-URL: www.allventure.ra

311. Регионы России. Социально-экономические показатели. 2004: Стат. сб. / Россгаг. М.,2004.-966 с.

312. Регионы России. Социально-экономические показатели. 2005: Стат. сб. / Россгат. М.,2005.-896 с.

313. Регионы России. Социально-экономические показатели. 2006: Стат. сб. / Росстат. М.,2006.-989 с.

314. Регионы России. Социально-экономические показатели. 2007: Стат. сб. / Россгат. М.,2007.-893 с.

315. Рейташ^инвестшдаонной привлекательности регионов России// Эксперт.-2006.- №41.-С. 12-24.

316. Республика Татарстан. 2002: стат. сб. Офиц. изд. - Казань: Изд. центр Госкомстата РТ,2003.-381 с.

317. Республика Татарстан. 2003: стат. сб. Офиц. изд. - Казань: Изд. центр Госкомстата РТ,2004.-189 с.

318. Республика Татарстан. 2004: стат. сб. Офиц. изд. - Казань: Изд. центр Госкомстата РТ,2005.-369 с.

319. Республика Татарстан. 2005: стат. сб. Офиц. изд. - Казань: Изд. центр Госкомстата РТ,2006.-374 с.

320. Республика Татарстан. 2006: стат. сб. Офиц. изд. - Казань: Изд. центр Госкомстата РТ,2007.-361 с.

321. Республика Татарстан. 2007: стат. сб. Офиц. изд. - Казань: Изд. центр Госкомстата РТ,2008.-405 с.

322. Республика Татарстан. 2008: стат. сб. Офиц. изд. - Казань: Изд. центр Госкомстата РТ,2009.-405 с.

323. Республиканская программа развития инновационной деятельности в Республике Татарстан на 2004-2010 годы URL: http'V/imov.tatcenter.ru/ programm/passporthtm, свободный.

324. Республиканская программа развития инновационной деятельности в Республике Татарстан на 2004-2010 гг. Кабинет Министров РТ, 12.03.2004г. №121.- URL: http^nnov.Mrenter.ru/prograrnm/passporthtm, свободный.

325. Реструктуризация кредитных организаций в зарубежных странах/ под. ред. Грязновой А.Г., Новикова В.М., Федотовой МА М: Финансы и статистика, 2000. Ч416 с.

326. Ресурсный потенциал экономического роста / под ред. Н.П. Фигурнова и др. М.: Путь России: Экон. лит., 2002.-568 с.

327. Ресурсы инноваций: организационный, финансовый, административный: учеб. пособие для студентов экон. вузов / под ред. И.П. Николаевой. М.: ЮНИТИ: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 318 с.

328. Риккардо, Д. Начала политической экономии и налогового обложения // Антология экономической классики. М., 1993. - Т.1. - С. 397- 473.

329. Ршер МИ, Касатов АД, Матиенко ЕЛ. Экономическая оценка инвестиций. СПБ.: Питер, 2007.-480 с.

330. Родионов И.И. Венчурный капитал. М.: Российский государственный университет. -Высшая школа экономики, 2005. - 333 с.

331. РодионоваВ.М., Шлейников В.И. Финансовый контроль: учебник- М.: ФБК-пресс, 2002.-320 с.

332. Росс С.И. Математическое моделирование и исследование национальной экономики-СПб.: Изд-во СПбГТ ИТМО, 2006. 61 с.

333. Российская венчурная компания // Инвестиционные проекты России. URL: httpyAvww.mvestmanrussiaru/ rus/ррр/ venture/, свободный.

334. Российский статистический ежегодник. 2004: Стат. сб. / Россшт. М., 2004. - 725 с.

335. Российский статистический ежегодник. 2007: стат. сб. Россгат. М., 2007. - 819 с.

336. Российский статистический ежегодник. 2008: стат. сб. Россгат. М., 2008. - 847 с.

337. Российский статистический ежегодник: 2006 стат. сб. М.: Госкомстат России, 2006.807 с.

338. Россия 2015: оптимистический сценарий / отв. ред. Л.И. Абакин. - М.: ММВБ, 1999.414 с.

339. Россия в современном мировом хозяйстве / под ред. М.А Эскиндаров и др.; отв. ред. Л.Н. Красавина, Б.М. Смитиенко. М.: Экон. лит., 2003. Ч448 с. - (Энцикл. рыночного хозяйства).

340. Россия в цифрах. 2002: краткий стат. сб. М.: Госкомстат России, 2002. - 398 с.

341. Россия в цифрах. 2005: Крат. стат. сб. /Россгат. М., 2005. - 477 с.ч

342. Россия в цифрах. 2006: краткий стат. сб. -М.: Россгат., 2002.-463 с.

343. Россия в цифрах. 2007: краткий стат. сб. М.: Россгат., 2007. -460 с.

344. Россия в цифрах. 2008: краткий стат. сб. М.: Россгат., 2008. - 512 с.

345. Рудык Н.Б. Структура капитала корпораций: теория и практика. М.: Дело, 2004. -272 с.

346. Рыбин КВ. Слияния и поглощения банков в России как фактор экспансии иностранного банковского капитала // Деньги и кредит. М.: Финансы и статистика, 2007. - № 3. - С. 37 Ч42.

347. Рыбин, КВ., Василенко, Н.А. Банки развития: международный опыт и перспективы в России // Деньга и кредит. М.: Финансы и статистика, 2008. - № 2. - С. 61-66.

348. Саати Т., Керне К Аналитическое планирование: Организация систем / пер. с англ. Р.Г.Вачнадзе. М.: Радио и связь, 1991. - 224 с.

349. Савинский СЛ., Смахтин ДА. Банки развития Китая // Деньги и кредит. М: Финансы и статистика, 2007. -№ 5. - С. 63 - 68.

350. СадовскийВ.Н. Основания общей теории систем: лошко-методол. анализ. М.: Наука, 1974.-279 с.

351. Саймон Г., СлитбургД., Томсон В. Менеджмент в организации: сокр. пер. с англ. с 15-го изд.-М.: Экономика, 1995.-335 с.

352. СантоБ. Силаишоващонногосшоразвитвд//Инновации.-2004.-№2,-С.5-15.

353. СинкиДж. Финансовый менеджмент в коммерческом банке и в индустрии финансовых услуг / Пер. с англ. М.: Альпина Бизнес Букс, 2007. -1018 с.

354. Ситниненко СП. Анализ региональной банковской системы // Экономика России XXI век. -2002. № 5. - С. 6 - 9.

355. Скоробогатов А. Особый путь России и стимулирование инновационной активности // Вопросы экономики. -2009. -№ 2. С. 24-38.

356. Счагин Р.Д. Инновации в банках // Дайджест-финансы. 2007. - № 10. - С. 22-29.

357. Смит А. Исследования о природе и причинах богатства народов.- М.; Д.: Соцэкгаз, 1931.-Т. 1.-УП, 436 е.; Т.2.-552 с.

358. Соловьев Ю. Финансово-экономические результаты работы российской промышленности в 2006 году // Общество и экономика, 2007. № 3-4. - С. 210-227.

359. Соловьёва С. В. Финансовая система и реальный сектор экономики России// Проблемы экономики. -2006. -№ 2 (21). -С. 159-164.

360. СолоуР. Теория капитала и скорость оборота (Capital theory and the rate of return). 1963.

361. Солоу P. Экономика ресурсов и ресурсы экономики (The Economic of Resources and the Resources of Economics). 1974.

362. Солоу P. Экономический рост и структура догосрочного развития (Economic growth and the structure of long-term development). 1994.

363. Сорокин П.А. Социальная мобильность / пер. с англ. М.В. Соколовой; под общ. ред. В.В. Сапова. М.: Academia LVS, 2005. -XX, - 588 с.

364. СтиглицДэю. Экономика государственного сектора-М., 1997.-718 с.

365. Стратегическая гибкость / Г, Хэмел и др.; пер. с англ. Л.Круглов-Морозов,- СПб. и др.: Питер, 2005.-381 с.

366. Стратегия инновационного развития экономики России: роль финансовой и банковской систем (по материалам круглого стола) // Деньги и кредит. -2008. № 7. - С. 46 - 56.

367. Стратегия развития банковского сектора Российской Федерации на период до 2008 гУ Сайг Банка России. URL: Ссыка на домен более не работаетp>

368. Стратегия развития государства на период до 2010 года // Российский экономический журнал.-2001.-№1.-С.4-29.

369. Стреле1{И.А. Новая экономика и информационные технологии. М.: Экзамен, 2003.254 с.

370. Структура инвестиций в основной капитал по источникам финансирования в Республике Татарстан // Банковский вестник Республики Татарстан. 2009. - № 4. - С.127 -128.

371. Суперфин Л.Г. Осознание общецивилизованного сдвига и проблемы выработки новойпарадигмы в социально-экономической мысли Запада. М.: ИЭ РАН, 1992. - 70 с.

372. Сурнин B.C. Саморазвитие экономики региона: реализация национальных проектов. -Кемерово: Кузбассвузиздат, 2008. 31 с.

373. Сухарев О.С. Учебно-методическое пособие Синергетика инвестиций. М.: Финансы и статистика, 2008. - 368 с.

374. Сухарев О.С. Экономика технологического развития. М.: Финансы и статистика, 2008.480 с.

375. Сухарев О.С., Шманев С.В., Курьянов AM Синергетика инвестиций: Учебно-методическое пособие / под ред. Сухарева О.С. М.: Финансы и статистика; ИНФРА-М, 2008. -368 с.

376. Тарасов В.М., Шихалев AM., Гараева О.Б. Инвестиционная активность промышленного сектора Республики Татарстан // Экономический вестник РТ. 2009. № 3. - С. 77 - 83.

377. ТарушкинА. Б. Институциональная экономика: Идеи и концепции: учеб. пособие. СПб.: Питер, 2004.-364 с.

378. Татаринцева И. Д Управление инновационным потенциалом региона на основе эффективных методов его оценки и анализа- дис. кацц. экон. наук Орал, 2007. -213 с.

379. ТвиссБ. Управление научно-техническими нововведениями: сокр. пер. с англ. М.: Экономика, 1989.-271 с.

380. Теория хозяйства Начала высшей экономики: учебник: в 3 т. / по концепции IO.M. Осипова Т. 2: Микрохозяйство. Макрохозяйство. Мегахозяйство. -М.: МГУ, 1997.-791 с.

381. Тинберген Я. О методе статистического исследования делового цикла Ответ Дж. М. Кейнсу // Вопросы экономики, 2007. №4. - С.46 - 59.

382. ТитовА.Б. Характеристика и принципы классификации инноваций: Препринт. СПб.: СПбГУЭФ, 1998.-25 с.

383. ТобшДж. Накопление денежных средств и экономическая активность. Размышления о современной макроэкономической теории (Asset accumulation and economic activity. Reflections on contemporary macroeconomic theory). 1980.

384. ТрахтенбергИ. Денежные кризисы (1821-1938 гг.),-2изд.,-М., 1963.-732 с.

385. ТрахтенбергИ. Кредитно-денежная система после второй мировой войны, -М., 1954.

386. Туган-БарановскийМ И. В поисках нового мира 1913.Ч100 с.

387. ТэпманЛ.Н. Риски в экономике: учеб. пособие для вузов / под ред. В.А Швандара М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. - 380 с.

388. УелювАИ. Системы и системные исследования // Проблемы методологии и системного исследования.-М., 1970.-С.64 86.

389. Управление деятельностью коммерческого банка (банковский менеджмент) / под ред. д-ра экон. наук, проф. О.И. Лавруншна М.: Юрисгь, 2005. - 688 с.

390. Управление инновациями: в 3-х кн. / под ред. Ю. Шленова и др. М: Высш. школа, 2003. - Кн. 1. - 252 е.; Кн. 2. - 295 е.; Кн. 3. - 240 с.

391. Уринсон Я. О мерах по оживлению инвестиционного процесса в России // Вопросы экономики.-2006.- №3.-С. 24-33.

392. Уэрта де Сото X Деньги, банковский кредит и экономические циклы / пер. с англ. под ред. А.В. Куряева Челябинск: Социум, 2008. - 675 с.

393. Федоров Н.А. Инвестиционные инструменты коммерческих банков: монография.- М.: Маркет ДС, 2004. -174 с.

394. Философия науки: общий курс: учеб. пособие по классическому унив. образованию / под ред. СА Лебедева М.: Акад. проект: Триксга, 2004. - 736 с.

395. Финансовая система России и экономический рост. Московский общественный научный фонд. Ассоциация независимых центров экономического анализа М, 2007. - С. 68.

396. Финансовые инновации: Медицинское страхование / отв. ред. М.В. Лычагин, А.В. Решетников, В.И. Суслов. Новосибирск: Изд-во Сиб. отд-ния РАН, 2001. - 294 с.

397. Финансы, денежное обращение и кредит: учебник/ под ред. В.К Сенчашва, А.И. Архипова 2-е изд., перераб. т доп. -М.:ТК Веби, Изд-во Проспект, 2004. - 720 с.

398. Финансы. Учебник / под ред. М.В. Романовского, О.В. Врублевской, Сабанти. М.: ЮРАЙТ, 2004. 838 с.

399. Флорида Р. Мегарегионы: значимость места//Harvard Business Review Россия. 2008. -Апрель.-С. 14-15.

400. Фонштейн НМ Венчурное финансирование теория и практика - М.: АНХ, 1998.273 с.

401. Фонштейн Н.М. Трансфер технологий и эффективная реализация инноваций. М.: АНХ,1999.-296 с.

402. ФоррестерДж. Динамика развития города / пер. с англ. М.Г. Орловой; под ред. Ю.П. Ивашлова и др.-М.: Прогресс, 1974.-287 с.

403. Фридмен М. Количественная теория денег. М.: Дело, 1996.

404. Фролова Н.Л. Инновационный процесс: потенциал рынка и государства Микроэкономика нововведений. М.: ТЕИС, 2001. - 267 с.

405. Хайек Ф.А. Конкуренция как процедура открытия // МЭи МО.-1989.-№12.-С. 14-16.

406. ХасановаА.Ш. Конкурентные отношения в рыночной экономике.- Казань: Таглимат,2000.-180 с.

407. Хикс Д.Р. Стоимость и капитал / пер. с англ; общ. ред. и вслуп. ст. Р.М. Энтова М.: Прогресс, 1988.-488 с.

408. ХоджсонД. Экономическая теория и институты: Манифест современной институциональной экономической теории: пер. с. англ.-М.: АНХ: Дело, 2003.-464 с.

409. ХоскингА. Курс предпринимательства: пракг. пособие: пер. с англ. / общ. ред. и предисл. ВРыбакина. -М.: Междунар. отношения, 1993.-350 с.

410. Центральный банк Российской Федерации: Бюлетень банковской статистики. 2006. -№2 (153).-162 с.

411. Центральный банк Российской Федерации: Бюлетень банковской статистики. 2007. -№2 (165).-158 с.

412. ЧеркасовГ.И. Общая теория собственности: учеб. пособие для студ. экон. вузов и специальностей. М.: ГОНИТИ-ДАНА, 2003. 2-е изд., перераб. и доп. - 263 с.

413. Черковец В.Н. О содержании понятия реальный сектор экономики и роли материального производства // Российский экономический журнал. -2001. № 11-12. - С. 51.

414. Четвериков С. Н. Финансовая политика регионов в условиях перераспределения пономочий между уровнями бюджетной системы: анализ опыта российской экономики 1995-2005 годы дис. канд. экон. наук. М., 2007. -159 с.

415. Чичерова ЕЮ. Управление развитием наукоемких производств в России. М.: КноРус,2004.-176 с.

416. Шарп У.Ф., Александер Г.Дж., Бэши ВДж. Инвестиции: пер. с англ. М.: Инфра-М: НФПК NTF, 1997. -X -1024 с.

417. Шумпетер Й.А. Теория экономического развития. Капитализм, социализм и демократия. -М.: Эксмо, 2007. - 864 с.

418. Экономическая синергетика и антикризисное управление: тез. докл. второй межвуз. науч.-пракг. конф. по экон. синергетике, (20-21 дек. 1999 г.). Наб. Чены: Изд-во Камского политехи, ин-та, 1999.-185 с.

419. Экономические исследования: Теория и приложения: сб. науч. работ. СПб.: Дмитрий Буланин: Европ. ун-т, 2000.-Вып. 1.-384 с.

420. Экономический кризис в России: экспертный взгляд / под ред. И.Ю. Юргенса// Вопросы экономики. 2009. -№ 4. С. 4 - 30.

421. Экономическое развитие современной России / под ред. Н.В. Яремчука М.: Премьера,2005.-328 с.

422. Эксперт РА: приложение к КоммерсантЪ. -2008.-№181 (3998).

423. ЭнгМВ., Лис Ф.А., Мауер Дж. Мировые финансы: пер. с англ. М.: ДеКА, 1998.734 с.

424. ЭстмасА История экономических учений: пер. с фр. СПб.: ELIS, 1998. -183 с.

425. Эффективный экономический рост: теория и практика: Инвестиции. Рост. Эффективность. Социальное развитие. Интелектуальный капитал. Россия в мировом хозяйстве / Т.В. Чечелева и др. М.: Финанс. академия при Правительстве РФ, 2001. - 327 с.

426. Юданов АЮ. Опыт конкуренции в России: Причины успехов и неудач- М.: КноРус Финансовая Компания Интрасг, 2007. 464 с.

427. Юсупова AT. Лизинг как способ финансирования догосрочных акшвов: источники эффекта и роль в структуре капитала фирмы // Вестник СПбГУ. -2007. Сер. 8. - С. 89 -111.

428. Яковец Ю.В. Эпохальные инновации XXI века. М.: Экономика, 2004. -444 с.

429. Яндиев М. Я Финансы регионов: практ. изд. / М. И. Яндиев. М.: Проспект, 2002. -150 с.

430. Янковский КП. Введение в инновационное предпринимательство: учеб. пособие. СПб.: Питер, 2004. -192 с.

431. Янсен Ф. Эпоха инноваций: Как заниматься бизнесом творчески постоянно, а не от случая к случаю: пер. с англ. -М.: ИНФРА-М, 2002. -308 с.

432. Янч Э. Прогнозирование научно-технического прогресса: пер. с англ. / общ. ред. и предисл. Д.М. Гвишиани. М.: Прогресс, 1970. - 568 с.

433. Яременко Ю.В. Прогнозы развития народного хозяйства и варианты экономической политики. -М: Наука, 1997.-479 с.

434. Ясин КГ. Государство и экономика на этапе модернизации // Вопросы экономики. -2006. № 4. - С.4 - 31.

435. ЯамКГ. Хозяйственные системы и радикальная реформа-М.: Экономика, 1989.-319 с.

436. Allen К, Gale D. Financial Markets, Intermediaries and interlemporal Smoothing // Journal of Political Economy, 1997,-Vol. 105.-P. 523-546.

437. Biegelbauer В., Bonas S. Innovation policies in Europe and the us: the new agenda. Aldershot, 2003.-325 p.

438. BlockZ cmdMacMillan I. C. Corporate Venturing: Creating New Businesses within the Firm / Z. Block and I. С.МасМШаа-Boston: Harvard Business School Press. 1995,-P.21.

439. Bovair C. Introduction to Venture Capital Finance / C. Bovaird. -London: Pitman Publishing, 1990. -P. 20.

440. Brealey R A and Myers S. C. Principles of Corporate Finance / R. A Brealey and S. C. Myers. -London: McGraw-Hill, 1996. -P. 206.

441. Business and work in the information society: new technologies and applications. Amsterdam, 1999.-942 p.

442. Calomiris C.W., Kahn C.M The Role of Demandable Debt in Structuring Optimal Bank

443. Arrangement//Amerikan Economic Review. -1991. -Vol. 81,-№4. -P. 497-513;

444. Coase Ronald The Institutional Structure of Production, The American Economic Review, vol.82, n 4, pp. 713-719,1992. (Nobel Prize lecture) электронная версия, англ.

445. Concencao M, Heitor M, Wall B.lund Innovation, competence building and social cohesion in Europe: towards a learning society. Cheltenham, 2003. - 335 p.

446. DahmenE. Entrepreneurial Activity and the Development of Swedish Industry, 1919-1939.-Stockholm, 1950.

447. Diamond D.W. Liquidity, Banks, and Markets // Journal of Political Economy, 1997. -Vol. 105.-P. 928-956.

448. Hannery MJ. Deht Maturity and the Deadweight Cost of Leverage: Optimal Financing Banking Finns// American Economic Review. -1994. Vol. 84. -№ 2. -P. 320-331;

449. GIT, High Tech Indications, 2007

450. Hammer M. Reengineering work: dont automate, obliterate // Harvard Business Review. -1990. -V.90. -N4.-P.104-112.

451. Innovation systems in a global content the North American experience. - Montreal, 1998.303p.

452. Laffe A., Lemer J. Innovation and its discontents: how our broken patent system is endangering innovation and progress and what to do about it Princeton (NT), 2004. - 236 p.

453. Learner EE. Souses of International Comparative Advantage: Thcoiy and Evidence // Cambridge, MIT Press, 1984.

454. Mensh G. Stalemate in technology: innovation overcome the depression Cambridge, 1979.1. P. 14.

455. Prelot M La science politigue. Paris, 1961.

456. Rajan R. G. Is there a fiiture in banking? Towards a new theory of the commercial bank // Banking Research center, Northwest University, November 1996.

457. Roberts E.B. New ventures for corporate growth / E. B. Roberts. Harvard Business Review, July-August, 2005.-P. 136.

458. Roth K, Nigh D. The effectiveness of HQ/subsidiary relationships: the role of coordination, control and conflict//Journal of Business Research -1992. V.25. - P.277 - 301.

459. Schienstock G. Embracing the knowledge economy: the dynamic transformation of the Finnish innovation system. Cheltenham, 2004. -325 p.

460. Shavinina L The International Handbook on Innovation. Canada: Elsevier, 2003. -1208 p.

461. Shionoya J., Perlman M. Innovation in technology, in industries and institutions: studies in Schumpeteries perspectives. Mich, 1994. - 337 p.

462. Smuts J.C. Holism And Evolution=Холизм и эволюция.-Macmillan, 1926,-384 p.

463. Soulie D. Filieres de Production et Integration Vertical // Annales des Mines. Janvier 1989. - P. 21-28.

464. Szanto B. Az ezredfordulo innovatios tarsadalma. -Budapepest, 2003. 268 p.

465. Tolenado J. A. Propos des Filieres Industrielles // Revue dEconomie Industrielle. 1978.-Vol.6.-№4.-P. 149-158.

466. WernerfeltB. A resource-based view of the firm// Strategic Management Journal.-1984.-№5.-P.171-180.1. Интернет-ресурсы

467. Банк России. URL: Ссыка на домен более не работаетp>

468. Вестник Банка России. URL: www.cbr.ru/

469. ГКСРТ -URL: Ссыка на домен более не работает

470. Инвестиционно-венчурный фонд Республики Татарстан (ИВФ РТ).- URL: Ссыка на домен более не работаетp>

471. Официальный сайт инновациошю-производсгвенного технопарка Идея.- URL: httpy/www.tpideaju.

472. Официальный сайт инновационно-произюдственного технопарка Идея, -URL:httpy/www.tpidearu

473. Официальный сайт УК Тройка Диалог URL: Ссыка на домен более не работаетp>

474. Российская ассоциация прямого и венчурного инвестирования (РАВИ). -URL:httpy/www.rvcaru.

475. Российская венчурная ярмарка РАВИ, Российский Венчурный Форум РАВИ. URL: Ссыка на домен более не работаетrusv

476. Союз инновационно-технологических центров -URL:Ссыка на домен более не работаетp>

Похожие диссертации

• Стратегическое управление научно-инновационным развитием хозяйствующего субъекта
• Разработка экономического механизма стратегического управления профессиональными рисками химического предприятия
• Стратегия управления инновационной деятельностью хозяйствующих субъектов
• Совершенствование финансово-кредитного обеспечения регионального агропромышленного комплекса
• Организационно-экономический механизм повышения роли хозяйствующих субъектов в социально-экономическом развитии региона