Эволюция института брокеров на мировом рынке страховых услуг тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученаd>кандидат экономических наук | |
| Автор | Микеладзе, Ираклий Евгеньевич |
| Место защиты | Москва |
| Год | 2011 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.14 |
Диссертация
Автореферат диссертации по теме "Эволюция института брокеров на мировом рынке страховых услуг"
МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ИНСТИТУТ МЕЖДУНАРОДНЫХ ОТНОШЕНИЙ (УНИВЕРСИТЕТ) МИД РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
На правах рукописи
МИКЕЛАДЗЕ ИРАКЛИЙ ЕВГЕНЬЕВИЧ
4845917
Эволюция института брокеров на мировом рынке страховых услуг специальность 08.00.14 - Мировая экономика
АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук
Москва 2011
(1 2 МАЙ 2С:1
4845917
Диссертация выпонена на кафедре Управления рисками и страхован Московского Государственного Института Международных Отношений (Университе: МИД РФ
Научный руководитель: доктор экономических наук, -профессор
Турбина Капитолина Евгеньевна
Официальные оппоненты доктор экономических наук, доцент
Ярыгина Ирина Зотовна
кандидат экономических наук Благутин Дмитрий Юрьевич
Ведущая организация Всероссийская Академия Внешней
Торговли Минэкономразвития
Защита состоится 26 мая 2011 г. в 15 час 00 мин на заседани Диссертационного совета Д 209.002.06 по экономическим наукам Московской государственного института международных отношений (Университета) МИД России п адресу: 119454, Москва, проспект Вернадского, 76.
С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке им. И.Г. Тюлина МГИМО (У МИД России.
Автореферат разослан л_____2011 г.
Ученый секретарь диссертационного совета кандидат экономических наук, профессор
I. Общая характеристика работы
Актуальность темы.
Мировой рынок финансовых услуг вечу пил в новую стадию развития с принятием основополагающих документов ВТО, особенно, Генерального Соглашения о торговле услугами, где впервые определено понятие финансовых услуг как самостоятельного элемента мирового рынка торговли услугами. Согласно данным Организации экономического сотрудничества и развития совокупный объем финансовых посреднических услуг за период с 2000 по 2007 году увеличися в 3,8 раз, характеризуясь при этом крайней неоднородностью изменения темпов роста и ролью в экономике отдельных стран. Показатель общемирового импорта посреднических услуг на финансовом рынке (за исключением страхового посредничества) составил в 2007 году - 204,0 мрд. доларов США. При этом место стран ЕС и других развитых стран в производстве и потреблении услуг финансовых посредников имеет тенденцию к незначительному сокращению - на 7% за 8 лет в общемировых показателях. Все большее значение этот сектор финансового рынка приобретает для стран с переходной экономикой в качестве импортеров финансовых услуг. Однако само понятие финансового рынка и особенностей посреднической деятельности на рынке финансовых услуг, требует изучения и уточнения. Множество, зачастую противоречивых, трактовок, как в российской, так и в зарубежной научной литературе, практических документах государственных регулирующих органов и международных организаций требуют систематизации и выделения наиболее общих черт и закономерностей развития посреднической деятельности на финансовом рынке.
Видовой ряд финансовых посредников на мировом рынке интенсивно развивается одновременно с расширением спектра финансовых услуг, предлагаемых индивидуальным и корпоративным потребителям. Это требует систематизации общих и особенных черт различных видов финансовых посредников, выработка, с учетом международной практики, единых подходов и стандартов их регулирования. Такая определенность необходима и в свете дискуссии об условиях присоединения Российской
Федерации к ВТО, поскольку требует от присоединяющейся страны принятия обязательств по либерализации доступа на национальный рынок финансовых посредников из других стран-членов ВТО.
Страховое посредничество является важным и достаточно устоявшимся сегментом посреднических услуг на мировом рынке финансовых услуг. Имеющиеся данные позволяют оценить объем мирового оборота финансовых услуг страховых и перестраховочных брокеров в сумму 27-28,0 мрд. доларов США. Профессиональное сообщество страховых посредников в Российской Федерации находится в стадии формирования, что обусловлено исторически преобладающей еще со времен социализма системой прямых отношений между страхователем и страховщиком. Между тем, в экономически развитых странах брокеры стали неотъемлемой частью страховых отношений и одним из важнейших профессиональных субъектов страхового рынка. Во многих странах на долю страхования осуществляемого через брокеров приходится более половины всех размещаемых рисков, а в Великобритании эта доля составляет 80%'. В современной постиндустриальной экономике традиционные факторы производства уступают лидерство информационным факторам, менеджменту и человеческим ресурсам. В связи с этим, на страховом рынке значительно возрастает роль страховых посредников, прежде всего потому, что важнейшим обстоятельством при принятии решения о страховании является информация о рисках и условиях страхования, источниками которой часто становятся страховые брокеры. Об усилении роли брокеров на мировом страховом рынке свидетельствует и тот факт, что если в 2005 году из более 135 мрд. доларов перестраховочной премии около 50% приходилось на договоры, заключенные при посредничестве брокеров, то сейчас эта доля превышает 60%2.
В последние несколько лет, до начала экономического кризиса, в России наблюдася постоянно увеличивающийся интерес к страхованию со стороны всех потребительских групп. Бурное развитие этого сегмента экономики страны в последние годы выводит на первый план ряд проблем, одна из которых состоит в необходимости индивидуализации страховых программ и условий страхования, их адаптации к бизнес-
1 Hess Т. Sigma Swiss Re economic research & consulting, № 2/2004.
2 J-O. Thofem. Markets in transition. Baden-Baden report. Reactions, 27.10 2009.
процессам и интересам страхователя. Это влечет за собой усиление роли страховых посредников в размещении рисков.
Содержание брокерской деятельности в страховании требует изучения как для целей государственного регулирования их деятельности, так и для формирования самостоятельного сегмента страхового рынка, связанного с предоставлением посреднических услуг. Неоднократные изменения законодательства в течение последних лет не внесли ясность в исследуемую проблематику и породили его противоречивое применение всеми субъектами рынка: от потребителей страховых услуг до органов государственного регулирования, включая налоговые органы. Не исследован и не принимается во внимание зарубежный опыт государственного регулирования посреднической деятельности, претерпевший существенные изменения в последние годы, как способ разрешения назревших противоречий при изменяющемся содержании посреднической деятельности.
В теории современной страховой экономики деятельность страховых брокеров в России слабо изучена. Известны два диссертационных исследования в этой области: Н.Ф. Галагузы Страховое посредничество: значение формы и перспективы (2001 год), в которой рассмотрены типы страховых посредников в России, и Т. О. Батиашвили Современные тенденции развития российского и мирового страховых рынков на примере института страховых брокеров (2005 год). В широком смысле посредники на финансовом рынке не становились объектом самостоятельных научных исследований в нашей стране.
Незначительная освещенность темы, новизна этого направления бизнеса на интенсивно развивающемся страховом рынке, многообразие возникающих вопросов и необходимость обобщения накопленного опыта, как в Российской Федерации, так и за рубежом, обуславливает актуальность данного исследования.
Цель диссертации: на основе анализа мирового рынка посреднических услуг на финансовом рынке определить общее и особенное в эволюции услуг финансовых посредников, в том числе страховых брокеров, и разработать на этой основе ключевые элементы модели государственного регулирования страховых брокеров с
использованием саморегулируемой организации.
В соответствии с целями исследования были поставлены следующие научные задачи:
1. Исследовать содержание посреднической деятельности на мировом финансовом рынке, ее эволюцию в современных условиях и допонить современное определение посреднической деятельности в страховании.
2. Определить общее и особенное в содержании услуг финансовых посредников, в том числе на страховом рынке.
3. Выявить современные тенденции брокерской деятельности на мировом страховом рынке.
4. Провести анализ деятельности саморегулируемых организаций страховых брокеров за рубежом, выделить их общие признаки и функции и сформулировать предложения о возможных целях и условиях деятельности такой организации в Российской Федерации.
5. Систематизировать основные новации в государственном регулировании деятельности страховых посредников в мировой практике, связанные с изменением содержания посреднической деятельности, и на этой основе выработать предложения по совершенствованию российского страхового законодательства и расширению участия страховых брокеров в организации страховых отношений.
Объектом исследования является посредническая деятельность на мировом рынке страховых услуг и выявление закономерностей ее развития в условиях современной экономики. Предметом исследования выступают страховые брокеры как самостоятельный институт финансового рынка и присущие его становлению и развитию экономические и организационные условия.
Временные рамки исследования: середина 90-х годов XX века до настоящего времени.
Теоретической и методологической базой диссертации являются исследования российских и зарубежных ученых и практиков в области страхования и мировой экономики, в том числе труды A.C. Булатова, Д. Ефимова, В. Демченко, И.З. Ярыгиной
и Д.Ю. Благутина, использованы методы диалектического познания, такие как: анализ и синтез, системный подход при работе с разнообразными научными и практическими материалами, методы логического и сравнительного анализа, экспертных оценок.
Информационную базу исследования составили: нормативно-правовые акты и законодательство Российской Федерации, экономически развитых стран ОЭСР, данные отечественной и зарубежной страховой статистики, материалы международных и научно-практических российских конференций страховых брокеров, иностранная и отечественная экономическая литература, в том числе, материалы London Charter Insurance Institute, коммерческая информация ведущих международных страховых брокеров.
Научная новизна диссертации состоит в доказательстве существенного изменения содержания посреднических услуг на финансовом рынке в к. XX - н. XXI вв. вследствие усложнения, разнообразия, трансграничного характера финансовых услуг и усиления роли финансовых институтов в мировой экономики. Это предопределило возрастание информационно-консатинговой составляющей в деятельности страховых посредников, и выделение такой деятельности в самостоятельный элемент посреднических услуг. Возрастание рисков для потребителей финансовых услуг, требует внесения изменений в систему государственного регулирования деятельности посредников, в том числе с использованием саморегулируемых организаций, способных быстрее адаптировать сложившуюся практику посреднической деятельности и гарантировать потребителю качество посреднических услуг.
Одновременно автором доказана необходимость единообразного подхода к регулированию посреднических услуг на финансовом рынке на основании выделения общих закономерностей, присущих этому виду деятельности, в том числе в вопросах лицензирования, финансовых гарантий, налогообложения.
Основные результаты диссертационного исследования, выносимые на защиту:
1. Установлено существенное усиление роли финансовых посредников на мировом рынке финансовых услуг в период к. XX - н. ХХ1в. в связи с усложнением, диверсификацией и возрастанием международного характера финансовых услуг, а также в связи с существенным изменением содержания посреднической услуга. Современное посредничество все более связано с консультационной составляющей, которая активно допоняет и формирует спрос на страховую услугу. Современный посредник выступает как самостоятельный субъект экономических отношений, его услуги имеют самостоятельную экономическую ценность и стоимость. Выявлено противоречие между посредническим характером услуг и формированием самостоятельной стоимости услуга информационно-консультационного характера, что приводит к возникновению вопроса обложения посреднических услуг налогом на добавленную стоимость, который к настоящему моменту не имеет однозначного решения в странах ОЭСР.
2. Систематезированы основные виды финансовых посредников на мировом рынке финансовых услуг (финансовые посредники на рынке ценных бумаг, на рынке кредитных услуг и на страховом рынке) и выделено общее и особенное в содержании их деятельности. Общими чертами являются: представление интересов потребителей при приобретении финансовых услуг перед финансовыми институтами и третьими лицами, консультационный характер деятельности, подготовка и ведение документации для потребителей, осуществление расчетов в рамках испонения поручений клиентов сопровождение договоров, заключенных в пользу клиентов в течении всего срока и действия. Особенности деятельности определяются особенностями сегмент' финансового рынка и предоставляемой услуги.
3. На основе анализа эволюции страхового посредничества раскрыто содержани современной деятельности страхового брокера в качестве консультанта пр формировании программ страхования, обоснован экономический эффект от ег деятельности и влияние на результат бизнеса страхователя, а также дана оценк эффективности деятельности страховых брокеров как регулятора страхового рынка.
4. Исследованы показатели развития сегмента посреднических услуг на финансовом рынке, в том числе на мировом страховом рынке, и доказана определяющая роль стран ЕС, в том числе и за счет присоединения новых стран и бурного развития рынка финансовых услуг. Вместе с тем на рынке страховых посреднических услуг страновая структура имеет меньшее значение по сравнению с корпоративной, более 70% доходов приходится на долю транснациональных страховых брокеров, осуществляющих свою деятельность практически во всех странах мира, в том числе за счет предложения услуг в режиме трансграничной торговли.
5. Допонена современная классификация видов страховых брокеров на мировом страховом рынке, основанная на специализации по признаку потребитель услуги и виды страховых услуг.
6. Исследованы основные принципы и цели деятельности саморегулируемых организаций (далее - СРО) страховых посредников за рубежом (в США, Великобритании) и на этой основе выработаны предложения по целям и принципам создания СРО страховых посредников в России, включая практические рекомендации по созданию такой организации.
7. С учетом современных тенденций страхового посредничества и изменений в подходах к государственному регулированию их деятельности за рубежом (директивы ЕС, национальная практика стран ЕС и США), выработаны предложения по допонению российского законодательства, в частности, об уставном капитале страховых брокеров, об их налогообложении, о видовой специализации, о требованиях к профессиональной подготовке и страхованию профессиональной ответственности и другие.
Апробация результатов исследования: результаты и выводы настоящего исследования использованы в практической деятельности страхового брокера РИФАМС.
Теоретическая и практическая значимость. Теоретическое значение имеют выводы автора о систематизации финансовых посредников, об особенностях посреднических услуг на финансовом рынке. Практическое значение имеют выводы о роли саморегулируемых организаций для развития рынка страховых брокерских услуг.
Выводы и результаты исследования могут быть использованы органами законодательной и испонительной власти при подготовке изменений и допонений к страховому законодательству.
Материалы диссертации могут быть использованы при преподавании дисциплин Страхование в высших учебных заведениях.
Публикации. Основные результаты диссертации нашли отражение в четырех статьях в научных периодических изданиях общим объемом 2,35 п.л., в том числе в журналах, включенных в перечень ВАК.
Диссертационное исследование выпонено по специальности 08.00.14 Мировая экономика, по направлениям: Мировой рынок товаров и услуг: сдвиги в отраслевой структуре, формы и методы конкуренции в различных его секторах, механизмы регулирования международной торговли товарами (п.6),Международная торговля услугами: тенденции развития, изменения в структуре и формах организации (п.7), Международная деятельность банков, инвестиционных и страховых компаний, пенсионных фондов и других финансовых институтов (п.2б).
Структура диссертации. Поставленные цели и задачи определили структуру, логику и содержание работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и двух приложений, содержит шесть таблиц, одну диаграмму и две схемы.
Оглавление диссертации
Введение 3
Глава 1 Основные черты института посредничества на мировом рынке 10 финансовых услуг
1.1 Развитие института посредничества на мировом рынке финансовых 10 услуг в к. XX - н. XXI веков
1.2 Место страхового брокера среди посредников на мировом рынке 33 финансовых услуг
1.3 Особенности страхового брокера в институте посредничества на рынке 46 финансовых услуг
Глава 2 Брокерская деятельность на мировом страховом рынке. 59
2.1 Эволюция страховой брокерской деятельности в период к. XX - н. XXI 59 веков
2.2 Современная классификация страховых брокеров 77
2.3 Роль международных ассоциаций страховых посредников в развитии 90 страхового посредничества
Глава 3 Тенденции регулирования деятельности страховых брокеров на 104 мировом страховом рынке
3.1 Цели и методы государственного регулирования деятельности страховых 104 брокеров в соответствии со стандартами MACH и директивами ЕС
3.2 Принципы деятельности саморегулируемых организаций страховых 126 брокеров (на примере Великобритании)
3.3 Предпосыки и возможности создания саморегулируемой организации на 138 рынке страховых посредгагческих услуг в РФ
Заключение 157
Список использованной литературы 165
Приложение 1 175
Приложение 2 186
II. Основное содержание диссертации
Во введении обосновывается актуальность диссертационного исследования, сформулированы его цель и задачи, определены объект и предмет научного исследования, отражена научная новизна результатов диссертации, их апробация и практическая значимость.
В первой главе диссертации: Финансовые посредники как профессиональные субъекты мирового финансового рынка исследовано содержание и особенности посреднической деятельности на финансовом рынке, подробно рассмотрены такие понятия, как финансовый рынок, финансовая услуга и даны их определения в различной трактовке, в том числе, с точки зрения международного и национального
законодательства.
В результате исследования различных научных определений финансового рынка выявлены следующие его основные характеристики:
функция финансового рынка состоит в организации и регулировании отношений между его участниками (производителями и потребителями финансовых услуг), и в организации институциональной структуры для создания и продажи финансовыми активами;
финансовый рынок содержит в себе совокупность рыночных форм торговли финансовыми активами и включает в себя фондовый рынок, кредитный рынок, пенсионный и страховой рынок (в ряде научных определений страховой и пенсионный рынки не рассматривались в контексте финансового рынка);
финансовый рынок по содержанию своей деятельности является рынком услуг, так как ему присущи основные признаки, характерные для понятия услуга: носят не материальный характер, удовлетворяются в момент потребления, не имеют способности к хранению, неоднородны по качеству.
На основании систематизации российских и зарубежных исследований был сделан вывод о том, что финансовая услуга представляет собой особый вид экономического продукта, выраженного в финансовой деятельности по поводу организации и управления финансовыми ресурсами. По содержанию этот вид услуг является инструментарием перераспределения капитала в общественном производстве. Отношения, связанные с предоставлением таких услуг, составляют собой систему, которая обеспечивает движение ресурсов в обществе, формирование и использование капиталов. Финансовый рынок по своей природе выражает отношения спроса и предложения финансовых ресурсов в обществе, а функциональную сторону взаимодействия спроса и предложения отражает рынок финансовых услуг. Поэтому взаимосвязь отмеченных этих двух категорий состоит в том, что рынок финансовых услуг выступает активной формой, способствующей реализации финансовых отношений.
Вместе с увеличением доли услуг в торговом обороте также произошло усиление финансового сектора в мировой экономике. Показатель мирового экспорта
посреднических услуг на финансовом рынке (за исключением страхового посредничества) составил в 2007 году - 204,0 мрд. доларов СШЛ, увеличившись за период с 2000 по 2007 году в 3,8 раза. Можно выделить следующие крупнейшие страны-экспортеры и импортеры посреднических финансовых услуг: Люксембург (доля в мировом экспорте - более 17%), Великобританию (доля в мировом экспорте - более 35%), Швейцария (доля в мировом экспорте - более 10%), США (доля в мировом импорте услуг - 37%). В целом на долю стран ЕС приходится 74% мирового экспорта финансовых посреднических услуг и более 52% импорта. Доля ЕС в мировых показателях мировой торговли сектора посреднических финансовых услуг существенно выросла, главным образом, за счет присоединения новых европейских стран к Европейскому Союзу и бурного развития в этих странах сектора финансовых услуг, в том числе и за счет трансграничного их потребления на развитых финансовых рынках Великобритании, Люксембурга и др.
Таблица 1 Страновая динамика роста посреднических финансовых услуг (за исключением страхового рынка) за период 2000-2007 г.г3.
Страна 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Всего
Всего в ЕС Нетто 17 377 18 693 25 683 31 090 41 970 47 945 60 806 89 054 332 618
Экспорт 33421 33739 50593 60702 79267 94628 118977 159799 631126
Импорт 15596 15044 24913 29619 37295 46680 58170 70743 298060
Всего США, Великобритания, Франция, Германия и Япония Нетто 10 096 6 132 3 387 4 690 10 425 15 681 17 677 30 135 98 223
Экспорт 32202 32988 35939 43055 55554 63253 78274 101830 443095
Импорт 22106 26855 32552 38369 45127 47569 60598 71692 344868
Всего в мире Нетто 19359 14094 17148 22081 32285 42564 52146 79569 279246
Экспорт 53051 51505 69208 83013 105734 125783 156959 204093 849346
Импорт 33243 37411 52062 60940 73448 83216 104812 124520 569652
В результате анализа различных научных определений выявлено, что содержание понятия "финансовая услуга" носит дискуссионный характер. В ряде научных определений финансовые услуги привязаны к впоне конкретной деятельности на финансовом рынке (кредитная, страховая, инвестиционная деятельность), что налагает
3 Организация экономического сотрудничества и развития. // иЯЬ: Ссыка на домен более не работаетp>
определенные ограничения на использование этого термина в более широком смысле, например, включения посреднических услуг на страховом рынке в понятие финансовой услуги. Такой подход использован в классификации страховых услуг в ГАТС ВТО, где страховые посреднические услуги рассматриваются как составляющая страховой услуги в целом.
Возрастание предложения услуг на финансовом рынке привело к качественной трансформации образа жизни потребителей и, как следствие, к индивидуализации их предпочтений. Сегодня, большинство потребителей не в состоянии всесторонне оценивать и эффективно потреблять многочисленные предложения, имеющиеся на финансовом рынке, поэтому нуждаются в квалифицированном помощнике Ч финансовом посреднике, который бы осуществлял представительство функций клиента на рынке. Именно по этой причине государственный надзор максимально сосредоточен на обеспечении контроля над деятельностью независимых, или несвязанных, посредников.
Эти тенденции привели к возрастанию значения и роли различных посредников на современном финансовом рынке. Вместе с тем, экономическая сущность посреднической деятельности, характерная для всех видов финансовых посредников, обрела новые признаки с учетом изменений в современной экономики и перехода от индустриализации к экономике знаний. Прежде всего, трансформировалась само понятие роли посредника на финансовом рынке - теперь посредник не просто выпоняет роль канала распределения финансовых продуктов, но и является самостоятельным производителем услуг. Современная модель функционирования финансового посредника основана на производстве знаний, которые помогают потребителям формировать будущее, учитывающее их индивидуальное видение и предпочтения. Знания постепенно становятся инструментом, с помощью которого возможно более эффективно использовать, как традиционные факторы производства, так и создавать новые технологии и продукты.
Широкий выбор предложения услуг на финансовом рынке привел к специализации посредников. В каждом секторе финансового рынка, где действуют
различные поставщики финансовых услуг, функционирует несколько разнообразных типов финансовых посредников. Обычно посредники имеют узкую специализацию и не предлагает клиентам широкий финансовый сервис, поэтому их знания, в основном, носят нишевой характер и могут быть полезны в потреблении конкретных видов финансовых услуг.
В исследовании, рассмотрены основные виды финансовых посредников, действующих на финансовом рынке, исследованы их функции и содержание их деятельности.
Традиционно к финансовым посредникам относят финансовых, страховых и кредитных брокеров.
Виды посредников на финансовом рынке
Кредитный рынок
Рынок Ценных Бумаг
Страховой рынок
Кредитные брокеры: организация кредитования в интересах клиентов
Финансовые брокеры: покупка и продажа ценных бумаг
Дилер -дилерская деятельность
Страховые агенты: представление интересов страховщика на страховоч рынке
Страховые брокеры: организация страхования
(перестрахования) в интересах страхователя (с тр ахов щика), урегулирование убытков и сопровождение договора страхования (перестрахов ания)
Управляющие компании: деятельность по управлению ценными бумагами
Рисунок 1 Виды посредников на финансовом рынке
В исследовании показано, что деятельность различных финансовых посредников объединена общими критериями:
Х целью их деятельности является индивидуализация финансовой услуги исходя из
потребностей своих клиентов;
Х в подавляющем большинстве, финансовые посредники действуют на финансовом
рынке в качестве независимых, самостоятельных субъектов и в процессе такой индивидуализации реализуют основную функцию - способность создавать самостоятельную стоимость через производство знаний о различных финансовых услугах и использование этих знаний для эффективного решения поставленных потребителями задач.
В результате сравнительного анализа ключевых характеристик, деятельности финансовых посредников на финансовом рынке, выявлена особенность, которая позволяет их отнести к единому профессиональному сообществу. Современная эпоха экономических отношений основана на знаниях, которые становятся конкурентным преимуществом для всех субъектов рынка. В связи с этим возрастает роль посредников на финансовом рынке, основными активами которых являются знания. Они не просто обладают информацией, но имеют собственную точку зрения и намерение это точку зрения довести до клиента, и убедить в его в необходимости следовать предложенному решению, а так же осуществить его практическую реализацию.
В работе доказано, что современный финансовый посредник создает совершенно новый продукт, основанный на знаниях и влияющий на формирование будущего потребителей. При этом необходимо разделять понятие создания финансового продукта/услуги посредником ориентированным на индивидуальные предпочтения потребителей и представление потребителям развернутого выбора между предложениями различных поставщиков финансовых услуг.
Рисунок 1 Виды посредников на финансовом рынке
В исследовании показано, что деятельность различных финансовых посредников объединена общими критериями:
Х целью их деятельности является индивидуализация финансовой услуги исходя из
потребностей своих клиентов;
Х в подавляющем большинстве, финансовые посредники действуют на финансовом
рыже в качестве независимых, самостоятельных субъектов и в процессе такой индивидуализации реализуют основную функцию - способность создавать самостоятельную стоимость через производство знании о различных финансовых услугах и использование этих знаний для эффективного решения поставленных потребителями задач.
В результате сравнительного анализа ключевых характеристик, деятельности финансовых посредников на финансовом рынке, выявлена особенность, которая позволяет их отнести к единому профессиональному сообществу. Современная эпоха экономических отношений основана на знаниях, которые становятся конкурентным преимуществом для всех субъектов рынка. В связи с этим возрастает роль посредников на финансовом рынке, основными активами которых являются знания. Они не просто обладают информацией, но имеют собственную точку зрения и намерение это точку зрения довести до клиента, и убедить в его в необходимости следовать предложенному решению, а так же осуществить его практическую реализацию.
В работе доказано, что современный финансовый посредник создает совершенно новый продукт, основанный на знаниях и влияющий на формирование будущего потребителей. При этом необходимо разделять понятие создания финансового продукта/услуги посредником ориентированным на индивидуальные предпочтения потребителей и представление потребителям развернутого выбора между предложениями различных поставщиков финансовых услуг.
Таблица 2 Сравнительная характеристика содержания услуг, предоставляемых различными финансовыми посредниками
Консультативная деятельность Подготовка документов для заключения договоров с третьими лицами Представительство функции прннцппала пред третьими лицами при заключении и испонении договора Преда авительство функций третьих лиц перед клиентом Оперирование денежными средствами клиентов в рамках испонения договоров с третьими лицами Сопровождение договора, заключенного с третьими лицами в период ею действия
Управляющая компания/фииапсовы й брокер Осуществляется, затрагивает вопросы обращения ценных бу маг на финансовом рынке. О су ществляется, входит подготовка и организация документооборота по сдекам купли-продажи ценных бумаг и оформление перехода прав собственности на ценные бумаги по поручениям клиентов. Осуществляется путем представител ьств а интересов клиентов в договорах по сдекам на куплю-продажу ценных бумаг на биржевом и внебиржевом финансовом рынке Не осуществляется Осуществляется через организацию расчетов по заключенным договорам купли-продажи ценных бумаг и через механизм открытия отдельных клиентских счетов. Осуществляется контроль и документальное сопровождение операций по оформлению перехода права собственности на ценные бумаги после заключения договоров купли-продажи ценных бу маг
Кредитный брокер Осуществляете я, затрагивает вопросы получения кредитных ресурсов. Осуществляется, входит подготовка анкет, заявлений и договоров на выдачу кредитных ресурсов, а так же подготовка иной документации совместно с заемщиком Осуществляется путем пред ста в иге льств а интересов клиентов на переговорах с кредитными организациями. Не осуществляется Не осуществляется Не осуществляется
Страховой брокер Осу ществляется, затрагивает вопросы организации страхования и урегулиров ания убытков Осу ще ств л яется, входит подготовка договоров и заявлений на страхование, получение актов оценки имущества, подготовка заявлений и документов по убыткам. Осуществляется путем представ ительства интересов клиентов в договорах страхования: брокер заключает договор от имени клиента и полу чает страховой полис от страховщика Не осуществляется Осуществляется через организацию расчетов по заключенным договорам страхования. Используется специальный клиентский счет. Осуществляется сопровождение договора страхования через механизм управления рисками и участия в урегулировании убытков
Выводы Именно на этом этапе у всех типов финансовых возникает первичный процесс, связанный с производством и передачей знании в виде предложения собственного видения решения задач, поставленных перед ними клиентами Все финансовые посредники осуществляют подготовку необходимых документов для реализации поставленных клиентами зада и, таким образом, экономят ресурсы клиентов, оказывая допонительные сервисные услуги На этом этапе все финансовые посредники помогают клиентам устранять асимметричное видение ситуации между их интересами и интересами их контрагентов (различными финансовыми институтами через проведение переговоров. Не один из финансовых посредников не представляет одновременно интересы своих клиентов и лиц, с которыми они ведут деятельность от имени своих клиентов. Оперирование расчетами не играет ключевой роли в процессе обслуживания интересов клиентов финансовых посредников, а лишь имеет вспомогательное сервисную функцию технического характера. Этот этап играет весьма важную роль у части финансовых посредников и их клиентов, так как существенным образом влияет на экономию ресурсов и облегчает решение поставленных клиентом задач.
Таким образом, в первой главе исследования выявлена и исследована основная функция, которая характерна для всех типов финансовых посредников - это способность создавать самостоятельную стоимость через производство знаний о продуктах и услугах на финансовом рынке, а так же реализация этих знаний для эффективного решения поставленных клиентами задач управления финансовыми активами.
Во второй главе Брокерская деятельность на мировом страховом рынке более подробно была рассмотрена категория финансовых услуг, связанных со страховым посредничеством.
Анализ истории и международной практики показывает, что страховые брокеры являются старейшими представителями финансового посредничества (к. ХУП века) и профессиональными участниками страхового рынка, а содержание их деятельности направлено на представление интересов страхователей перед страховщиками. В исследование доказано, что в последнее время произошли эволюционные изменение в качестве и характере услуг, предоставляемых брокерами своим клиентам: теперь они предлагают не просто развернутый выбор программ страхования для своих клиентов, но также осуществляют риск-менеджмент, андеррайтинг, организацию урегулирования убытков и иные полезные сервисные услуги для своих клиентов. Брокеры моделируют систему страховых отношений, которая имеет прямое влияние на интересы страхователей.
В работе систематизирована эволюция и содержание брокерской деятельности и определены ключевые функции страховых брокеров, среди которых:
о организация и разработка программ страхования/перестрахования для своих клиентов (к. XX века);
о осуществление консультаций и риск-менеджмента по поручение страхователей и страховщиков (к. XX века);
о поиск страхового покрытия и проведение переговоров со страховщиками/перестраховщиками (к. XVIII - сер.ХХ века);
о размещение страховых/перестраховочных рисков по поручению страхователей и страховщиков (к. XVIII - сер. XX века);
о подготовка или, в соответствии с предоставленными пономочиями, оформление необходимых для заключения договоров страхования/перестрахования
документов (к. XVIII века в Великобритании, к. XIX века в США, сер. XX века в континентальной Европе);
о подготовка документов по рассмотрению и урегулированию убытков при наступлении страхового события и оформление необходимых документов для получения страховых выплат;
о предоставление заинтересованным лицам экспертных и консультационных услуг, услуг по оценке страховых рисков (к. XX века);
о организация услуг и допонительных сервисов для реализации программ страхования, например, привлечение аварийных комиссаров, а так же экспертов для оценки ущерба и определения размера страховых выплат (к. XX века).
С учетом специфики выпоняемых функций и особенностей потребителей посреднических услуг в диссертации дана классификация страховых брокеров признаку потребитель услуги и виды страховых услуг:
1. Брокеры, специализирующиеся на обслуживании физических лиц.
2 Брокеры, специализирующиеся на обслуживании юридических лиц
(коммерческом страховании).
3. Международные страховые брокеры.
4. Перестраховочные брокеры.
5. Брокеры Lloyd's.
Детально рассмотрев деятельность страхового брокера во второй главе диссертации, так же удалось подтвердить точку зрения, отраженную в первой главе работы, которая определила производство знаний в качестве общего характерного элемента для деятельности всех типов финансовых посредников: брокер является самостоятельным производителем знаний в области страхования и, по сути осуществляет мероприятие по их трансформации в полезный экономический эффект для страхователя.
Во второй главе исследования рассмотрена роль международных профессиональных ассоциаций страховых посредников в развитие института посредничества.
В частности, рассмотрена деятельность Международной Федерации Страховых Посредников (World Federation of Insurance Intermediaries - далее WFII), в которую входят не только страховые брокеры, но и страховые агенты. По данным WFII она
объединяет более чем 100 национальных ассоциаций из более, чем 80 стран мира, представляет интересы более чем 400 000 страховых посредников4. Миссия WFII состоит в пропаганде жизненно важной роли страховых посредников в сегодняшней экономике, а основными целями является предоставление возможности страховым посредникам с помощью WF1I выражать свои интересы в рамках международных институтов и регуляторов, способствовать обмену информации о страховых посредниках и их деятельности на международном уровне, осуществлять глобальное лидерство, проводить в жизнь решения и координировать различные действия для пропаганды институтов страхового посредничества на международном уровне.
Для достижения этих целей WFII разработало стратегическую доктрину Принципы регулирования деятельности страховых посредников, содержащую правила, принципы и тезисы, соответствующие отраслевым обычаям делового оборота, которые дожны приниматься к рассмотрению при разработке национальных законодательств в области регулирования деятельности страховых посредников.
Исследована также деятельность Европейской ассоциации страховых посредников (BIPAR), которая объединяет национальные ассоциации профессиональных страховых посредников (агентов и брокеров). Среди основных направлений деятельности BIPAR, стоят следующие задачи: содействовать развитию национальных ассоциаций страховых посредников; координировать деятельность национальных ассоциаций страховых посредников; участвовать в разработке страхового законодательства; оказывать помощь в международных контактах страховым посредникам, входящим в национальные ассоциации.
Главная миссия BIPAR состоит в содействие созданию на территории Европы благоприятного режима регулирования деятельности страховых посредников, действующих в условиях справедливой конкуренции и обеспечивающих необходимую защиту интересов страхователей5. Необходимо отметить значительную роль BIPAR в обеспечении реализации директив и рекомендаций ЕС о страховых посредниках на территории стран-участниц. Рекомендации содержат ряд тезисов, на основе которых национальные регуляторы или национальные саморегулируемые организации страховых посредников могут самостоятельно принимать нормативные
4 Ссыка на домен более не работаетp>
5 www.biparweb.org
требования к деятельности субъектов регулирования.
Одним из дискуссионных вопросов в зарубежной практике является определение порядка оплаты труда брокеров за оказанные страхователям услуги: систему вознаграждения или систему комиссионных выплат. Необходимо отметить, что сложившаяся практика выплаты вознаграждения страховым брокерам также эволюционирует последнее время: например, в Финляндии уже действует ряд запретов и ограничений на получение комиссии брокером от страховщика. Инициативы органов государственного регулирования на этом рынке направлены на выделение комиссии брокера из суммы страховой премии и создание отдельных отношений между брокером и его клиентом. Несмотря на то, что такие действия не приветствуются брокерами и встречают сопротивление с их стороны и со стороны местных и международных ассоциаций страховых посредников, таких как BIPAR, такая тенденция подтверждает точку зрения автора о производстве брокером самостоятельной услуги в виде знаний о страховании, имеющую самостоятельную стоимость.
Новые виды сервиса отражают глобальные изменения в восприятии роли коммерческих брокеров. Согласно исследованиям 30% риск-менеджеров, перестраховщиков, андеррайтеров и консультантов в области рисков воспринимают брокеров в качестве консультантов по рискам, а не только как компании, занимающиеся исключительно размещением рисков6.
В исследовании проанализирована структура мирового рынка посреднических услуг страховых брокеров и деятельность крупнейших международных страховых брокеров: Marsh Group, AON Benfield, Willis. В структуре всех исследованных групп, сформировавшихся или путем специализации, или за счет приобретения специализированных компаний,- выделяют три главных подразделения: страховое брокерское, страховое сервисное подразделение, консатинговое подразделение.
В годовом отчете Marsh за 2008 год указано, что из 11,587 мрд. доларов прибыли компании 47% получены от страховой брокерской деятельности, 53% - от консатинговой, в сравнении с 33,15% или 3 802 мн. доларов США в 2005 году. Такой резкий рост доли доходов от консатинга произошел из-за поглощения консатинговой компании Mercer Oliver со стороны Marsh Group.
6 Hess T. Sigma Swiss Re economic research & consulting. /HessT.// - 2004. - № 2.
В годовом отчете за 2008 год AON представлено, что из 7,36 мрд. доларов дохода компании 18% от консатинговой деятельности и 82 % от страховой брокерской деятельности: доходы компании увеличилась за 4 года более чем на 12 % - с 6 557 мн. в 2005 году до 7 366 мн. доларов США в 2008, при этом доходы от консатинговой деятельности выросли на 6 % - с 1 277 мн. (2005) до 1 353 мн. доларов США (2008)7.
В третьей главе диссертации рассмотрены тенденции регулирования деятельности страховых брокеров на мировом страховом рынке на примере европейского законодательства, а так же, нормативных документов таких объединений государственных регуляторов страхового рынка, как Национальная Ассоциация Страховых Комиссаров США (National Association of Insurance Commissioners - NAIC) и Международная Ассоциация Страховых Надзоров (International Association of Insurance Supervisors - IAIS). Так же исследованы методы регулирования финансовых рынков с помощью механизма саморегулирования и госрегулирования, в том числе рассмотрена организация и вопросы регулирования деятельности страховых брокеров в рамках Lloyd's, а также исследован опыт создания и функционирования первой российской профессиональной саморегулируемой организации - Национальной Ассоциации Участников Фондового Рынка (НАУФОР).
На основе анализа представленной информации о регулировании страхового рынка посреднических услуг автором были сделаны предложение по созданию саморегулируемой организации на рынке страховых посреднических услуг в Российской Федерации.
Государственному регулированию деятельности страховых посредников в большинстве экономически развитых странах уделяется большое значение, так как являясь подвидом страховых услуг в международной классификации ГАТС ВТО, они подлежат самостоятельному государственному регулированию. Государственное регулирование в условиях рыночного хозяйства представляет собой систему мер законодательного, испонительного и контролирующего характера, осуществляемых правомочными государственными учреждениями и общественными организациями в
7 AON Annual Reports 2005 - 2008. www.aon.com
целях стабилизации и приспособления существующей социально-экономической системы к изменяющимся условиям8.
Государственное регулирование деятельности страховых брокеров в целях гарантии защиты интересов страхователей осуществляется через реализацию законодательных, испонительных и контрольных функций, основными элементами которых в мировой практике являются:
Хтребования об учреждении юридического лица, подлежащего государственной регистрации и лицензированию;
Хтребование получения лицензии, которое сопровождается наличием уставного капитала и финансовых гарантий на случай причинения вреда имущественным интересам третьих лиц (как правило, в виде заключения договора страхования профессиональной ответственности), профессиональной компетентности и положительной репутации предшествующих лет;
Хприменение системы административных, финансовых и уголовных санкций за нарушение законодательства об осуществлении посреднической деятельности в страхования.
Основными документами, регулирующими деятельность посредников в ЕС, являются: директива № 77/92/ЕС от 13 декабря 1976 года О мерах, способствующих эффективному осуществлению права на свободу учреждения предприятия и права на свободу предоставления услуг, связанных с деятельностью страховых агентов и брокеров, и временных мерах в отношении этой деятельности, Рекомендации по деятельности страховых посредников № 92/48/ЕС от 18 декабря 1991 года и директива № 2002/92/ЕС от 9 декабря 2002 года О страховых посредниках (введена в действие в каждой стране ЕС до 15 января 2005 года), которая регулирует деятельность страховых и перестраховочных посредников, учрежденных или желающих начать деятельность в одном из государств ЕС.
Одновременно, Международная Ассоциация Страховых Надзоров9 (далее МАСН) в 2003 году разработала свои требования к регулированию и условиям деятельности страховых посредников, которые во многом схожи с некоторыми положения директив ЕС.
В США функции регулирования деятельности страхового рынка испоняют
8 Жук И.Н. Управление - словарь справочник. - М.: Анкил, 2008.
9 International Association of Insurance Supervisors.
службы страхового надзора на уровне отдельных штатов. Таким образом, в каждом штате имеются собственные нормативные акты регулирующие деятельность институтов страхового рынка. Важное значение принадлежит Национальной Организации Страховых Надзоров (National Association of Insurance Commissioners -NAIC), которая координирует действия всех региональных регуляторов.
Последние новации Комитета Регулирования Деятельности Страховых Посредников NAIC требуют от законодателей штатов: (1) введения требования о раскрытии информации о размере комиссии, получаемой страховыми брокерами, перед страхователями на основе законов О порядке лицензирования страховых посредников, обязывающих брокеров осуществлять действия по раскрытию такой информации; (2) координирование действий в области обмена информации и согласовании действий между надзорными органами различных штатов для пресечения случаев сговора страховых брокеров и страховых компаний; (3) создание в интернете онлайн-службы информирования потребителей о случаях мошенничества со стороны страховых брокеров и страховщиков. Эта система так же позволяет потребителям информировать через интернет комитет о случаях мошенничества для дальнейших расследования со стороны надзорных органов штатов10. Кроме того, Комитет взял на себя функции органа государственной экспертизы и стал тем координационным центром, который вовлекает потребителей в дело регулирования страхового рынка.
Одним из инструментов фискального регулирования развития сегментов рыночной экономики является налоговая политика. В ЕС финансовый сектор освобожден от уплаты НДС, включая страховщиков, перестраховщиков и связанных со страховым сектором посредников - страховых брокеров и агентов11. Однако директива, регулирующая уплату НДС, не содержит четких определений, кто относится к брокерам и агентам и что значит ланалогичные страховые сервисные услуги12.
По нашему мнению, вопрос применения НДС к страховым брокерам, носит дискуссионный характер по следующим причинам: брокерская деятельность в
10 Harrington S. Risk Management & Insurance. / Harrington S. Niehaus G. - 2004.
" Directive 2006/112/EC on the common system of value added tax. Стр.135
12 Согласно Директиве № 77/388/ЕЕС об НДС от 17 мая 1977 года, связанными страховыми услугами считаются услуги, целью которых является содействие заключению сделок между страховщиком и страхователем. Такие услуги так же включают в себя подготовительную работу по заключению страхового договора, администрировании и испонении такого договора и собор страховых премий.
страховании создает самостоятельную стоимость в виде знаний о продуктах и услугах, а так же реализуется через предоставление различных сервисов страхователям. Все эти действия можно рассматривать как элемент страхового консатинга, который, несомненно, подлежит обложению НДС в классическом понимании применения этого налога13. Однако, необходимо также отметить, что деятельность брокера направлена, в большей степени, на стимулирование покупки страховых услуг и неразрывно связана с ними. Все это непосредственно составляет существо страховой услуги14. И поскольку, операции по страхованию освобождено от уплаты НДС, то такие же правила могут распространяться и на деятельность брокеров.
В диссертации были подвергнуты сравнительному анализу две модели регулирования рынка - саморегулирование и государственное регулирование через установленный закон. Для того, чтобы дать объективную оценку эффективности применения механизмов СРО на страховом рынке посреднических услуг был рассмотрен опыт саморегулируемой организации Lloyd's (Великобритания), а также деятельность СРО Национальная Ассоциация Участников Фондового Рынка РФ (далее НАУФОР) - первой саморегулируемой организации на рынке финансовых посредников в РФ.
Система саморегулирования Lloyd's сложилась с момента зарождения рынка в 1668 году. Брокерская деятельность в рамках корпорации Lloyd's имеет огромное значение потому, что согласно установленным правилам, синдикаты могут принимать страховой бизнес исключительно от брокеров, аккредитованных при Lloyd's.
После подачи документов на аккредитацию в Совет Lloyd's, в первый год в случае положительного рассмотрения, принимается решение, что брокер соответствует требованиям и достоин аккредитации, ему будет присвоено звание временно аккредитованного брокера Lloyd's (Provisionally Accredited Lloyd's Broker). По истечении трех лет добросовестного сотрудничества с Lloyd's его кандидатура будет признана достойной для постоянной аккредитации.
Перечень требований Lloyd's, к страховым брокерам, содержит более строгие
13 Налоговый Кодекс РФ, часть 2, раздел 7, глава 21.
14 Страховая услуга - трудовая целесообразная деятельность аппарата страховой компании и страховых посредников, результаты которой выражаются в полезном эффекте, удовлетворяющем страховые интересы клиентуры (страхователей), www.allinsurance.ru
требования к брокерам по сравнению со стандартами органа страхового надзора Великобритании15: наличие лицензии или разрешений национального органа регулирования; разделение клиентских и брокерских счетов; наличие страхования профессиональной ответственности с лимитом страховой суммы, кратном годовой брокерской нетто-комиссии, в зависимости от типа операций брокера: 4 мн. или трехкратная годовая нетго-комиссия Ч для операций по страхованию частных лиц; четырехкратнаяЧ для операций по страхованию коммерческих рисков для брокеров, зарегистрированных в пределах ЕС; шестикратная Ч для брокеров, зарегистрированных за пределами ЕС, а также для всех брокеров, занимающихся страхованием морских, авиационных и транспортных рисков; наличие разработанных и утвержденных процедур удовлетворения претензий клиентов; минимальный размер оплаченного уставного капитала Ч 50 ООО и другие требования.
Совет Lloyd's проверяет организацию бизнес-процессов и управления рисками в брокерской компании и наличие следующих элементов системы: существуют разработанные процедуры размещения рисков и формирования договорной базы; осуществляется выдача подтверждения страхового (перестраховочного) покрытия; осуществляется выставление и оплата счетов по уплате премий; осуществляется выписка допонений к полисам; разработана и внедрена система извещение об убытках; производится оплата убытков; разработана и внедрена процедура возобновления договоров.
Первой в России СРО, объединяющей профессиональных участников фондового рынка - брокеров, дилеров, управляющих ценными бумагами и депозитариев, стала НАУФОР, в которой состоит более 400 компаний. НАУФОР, как саморегулируемая организация, действует в рамках Федерального закона "О рынке ценных бумаг" и разрешения, выданного Федеральной службой по финансовым рынкам (ФСФР России), и устанавливает обязательные для своих членов правила осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, стандарты проведения операций с ценными бумагами, осуществляет контроль за их соблюдением. С 2004 года НАУФОР является упономоченной организацией по сбору отчетности профессиональных участников рынка ценных бумаг, с 2006 года -аккредитованной организаций по приему квалификационных экзаменов для
15 General insurance regulation. URL: Ссыка на домен более не работает
получения аттестатов специалистов финансового рынка. Исследованный опыт позволяет положительно оценить возможности саморегулирования в страховом брокерстве в сочетании с государственными требованиями и стандартами к осуществлению этого вида деятельности.
На основе исследованных моделей СРО на финансовых рынках автором разработаны предложения по созданию саморегулируемой организации страховых брокеров в России. Кроме того, рассмотрены законодательные инициативы, которые дожны сопровождать этот процесс.
Объем российского рынка услуг страховых брокеров, как и их относительное число, значительно ниже средних показателей развитых стран (в среднем на десять страховых брокеров приходится 1 страховая компания, а в РФ на 1 брокера приходится 14 страховщиков). По оценкам Эксперт РА, основанным на данных 33 страховых компаний, в 2006-2007 годах через страховых и перестраховочных брокеров собиралось в среднем 6-8% страховых взносов (до 12% взносов крупных страховщиков). На зарубежных рынках через страховых брокеров собирается от 1020% (континентальная модель) до более 50% (англо-американская модель) страховых премий16.
На наш взгляд для развития брокерского сегмента необходима серьезная поддержка со стороны государства и принятия допонительных нормативных и законодательных актов регулирующих деятельность страховых брокеров. Такие законодательные инициативы дожны четко сформулировать правила и условия деятельности брокеров, в частности:
1. Дать определение страховому брокеру с точки зрения его места и роли в страховых отношениях и определить его функции, права, обязанности и ответственность при учете в операциях по страхованию и перестрахованию.
2. Разработать основные параметры и требования к деятельности страховых брокеров: в том числе, установить существенные условия договоров между брокерами и страхователями, и между страховщиками и брокерами, ввести запрет на аффилированность между страховщиком и брокером.
3. Предусмотреть создание саморегулируемой организации страховых брокеров (далее СРО) и определить её пономочия, функции, права и обязанности.
16 Комелева Н. Маленькая копия большого рынка. / Комелева Н. // Эксперт. - 2008. - 20.10. - № 41 (630).
4. Определить минимальные требования к квалификации сотрудников брокерских компаний.
5. Определить минимальные требования к размеру собственных средств или оплаченного уставного капитала и к обязательному страхованию ответственности брокеров.
6. Установить особый порядок определения ответственности страховых брокеров за выданные рекомендации клиентам, а так же определить методы по защите клиентов от недобросовестных брокеров.
7. Установить в законе необходимость обязательного раскрытия информации перед государственными надзорными органами и СРО об известных им случаях нарушения прав страхователей со стороны страховщиков, либо других обстоятельствах, способных повлиять на платежеспособность страховых компаний, и привести к задержкам и невыплатам страхового возмещения в будущем.
8. Определить порядок и формы отчетности страховых брокеров перед регулирующими органами и СРО.
Предметом саморегулирования, осуществляемого СРО, дожна стать предпринимательская и профессиональная деятельность страховых брокеров. В обязанности СРО дожны входить разработка и установка обязательных, для испонения всеми участниками правил и стандартов деятельности страховых брокеров. Правовой основой для правил и стандартов дожны являться федеральные законы и принятые в соответствии с ними иные нормативные правовые акты Российской Федерации, в том числе нормативные правовые акты Минфина РФ, правила и обычаи делового оборота на страховом рынке.
Таким образом, на наш взгляд, на основе модели саморегулируемой организации, возможно создать эффективный механизм регулирования сообщества страховых брокеров, который будет не только осуществлять процедуры контроля над деятельностью своих членов, но и служить одним из факторов развития страхового рынка России. Главная задача, которую призвана решать СРО страховых брокеров -это защита интересов страхователей через развитие института страхового посредничества.
III. ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ ДИССЕРТАЦИИ ОТРАЖЕНЫ В СЛЕДУЮЩИХ ПУБЛИКАЦИЯХ АВТОРА:
Публикации общим объемом 2,35 п.л., в том числе в изданиях, входящих в список реферируемых изданий ВАК:
Х Роль страхового брокера в современных условиях. // Журавин С.Г. Проблемы и вопросы рыночных преобразований в России. / Межвузовский сборник научных трудов. - М.: - 2005.
Х Эффективность андеррайтинга на основе брокерских услуг // Актуальные проблемы управления рисками и страхования. Труды II международного заочного симпозиума. / Международны Институт Исследования Риска (МИИР). - М.: - 2005.
Х Страховые посредники в системе посреднической деятельности на финансовом рынке // Страховое право, - 2006. - №4. - 2-13 с.
Х Актуальные проблемы управления рисками и страхование // Актуальные проблемы управления рисками и страхования. Труды II международного заочного симпозиума. / Международны Институт Исследования Риска (МИИР). - М.: - 2005. -
Х Проблема обложения налогом на добавленную стоимость деятельности страховых брокеров // Страховое Право, - 2009. - №1.
Х Принципы деятельности саморегулируемых организаций для финансовых институтов. // Страховое дело, - 2011. - №2.
Умение предвидеть//Страховая газета, -2004. -№7(69).
96- 104 с.
Тираж 100 экз. Заказ № 219.
Издательство МГИМО-Университет 119454, Москва, пр. Вернадского, 76
Отпечатано в отделе оперативной полиграфии И множительной техники МГИМО(У) МИД России 117218, Москва, ул. Новочеремушкинская, 26
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Микеладзе, Ираклий Евгеньевич
Введение
Глава 1 Основные черты института посредничества на мировом рынке 10 финансовых услуг
1.1 Развитие института посредничества на мировом рынке финансовых 10 услуг в к. XX - н. XXI веков
1.2 Место страхового брокера среди посредников на мировом рынке 33 финансовых услуг
1.3 Особенности страхового брокера в институте посредничества на рынке 46 финансовых услуг
Глава 2 Брокерская деятельность на мировом страховом рынке.
2.1 Эволюция страховой брокерской деятельности в период к. XX Ч н. XXI 59 веков
2.2 Современная классификация страховых брокеров
2.3 Роль международных ассоциаций страховых посредников в развитии 90 страхового посредничества
Глава 3 Тенденции регулирования деятельности страховых брокеров на 104 мировом страховом рынке.
3.1 Цели и методы государственного регулирования деятельности страховых 104 брокеров в соответствии со стандартами MACH и директивами ЕС
3.2 Принципы деятельности саморегулируемых организаций страховых 126 брокеров (на примере Великобритании)
3.3 Предпосыки и возможности создания саморегулируемой организации на 138 рынке страховых посреднических услуг в РФ
Диссертация: введение по экономике, на тему "Эволюция института брокеров на мировом рынке страховых услуг"
Актуальность темы: Мировой рынок финансовых услуг вступил в новую стадию развития с принятием основополагающих документов ВТО, особенно, Генерального Соглашения о Торговле Услугами, где впервые определено понятие финансовых услуг как самостоятельного элемента мирового рынка торговли услугами. При этом, само понятие финансового рынка и особенностей посреднической деятельности на рынке финансовых услуг, требует изучеиия и уточнения. Множество, зачастую противоречивых, трактовок, как в российской, так и в зарубежной научной литературе, практических документах государственных регулирующих органов и международных организаций требуют систематизации и выделения наиболее общих черт и закономерностей развития посреднической деятельности на финансовом рынке. Поскольку видовой ряд финансовых посредников на мировом рынке интенсивно развивается одновременно с расширением спектра финансовых услуг, предлагаемых индивидуальным и корпоративным потребителям, представляет интерес систематизация общих и особенных черт различных видов финансовых посредников, выработка, с учетом международной практики, единых подходов и стандартов их регулирования. Такая определенность необходима и в свете дискуссии об условиях присоединения Российской Федерации к ВТО, поскольку требует от присоединяющейся страны принятия обязательств по либерализации доступа на национальный рынок финансовых посредников из других стран-членов ВТО.
Страховое посредничество является важным и достаточно устоявшимся сегментом посреднических услуг на мировом рынке финансовых услуг. Профессиональное сообщество страховых посредников в Российской Федерации находится в стадии формирования, что обусловлено исторически преобладающей еще со времен социализма системой прямых отношений между страхователем и страховщиком. Между тем, в экономически развитых странах брокеры стали неотъемлемой частью страховых отношений и одним из важнейших профессиональных субъектов страхового рынка. Во многих странах на долю страхования осуществляемого через брокеров приходится более половины всех размещаемых рисков, а в Великобритании эта доля составляет 80%'. В современной постиндустриальной экономике традиционные факторы производства уступают лидерство информационным факторам, менеджменту и человеческим ресурсам. В связи с этим, на страховом рынке значительно возрастает роль страховых посредников, прежде всего потому, что важнейшим обстоятельством при принятии решения о страховании является информация о рисках и услугах по их покрытию, источниками которой часто становятся страховые брокеры. Об усилении роли брокеров на мировом страховом рынке свидетельствует и тот факт, что если в 2005 году из более чем 135 мрд. доларов престраховочной премии около 50% приходилось на договоры, заключенные при посредничестве брокеров, то сейчас эта доля превышает 60% .
В последние несколько лет, до начала экономического кризиса, в России наблюдася постоянно увеличивающийся интерес к страхованию со стороны всех потребительских групп. Бурное развитие этого сегмента экономики страны в последние годы выводит на первый план ряд проблем, одна из которых состоит в необходимости индивидуализации страховых программ и условий страхования, их адаптации к бизнес-процессам и интересам страхователя. Это влечет за собой усиление роли страховых посредников в размещении рисков.
Содержание брокерской деятельности в страховании требует изучения как для целей государственного регулирования их деятельности, так и для формирования самостоятельного сегмента страхового рынка, связанного с предоставлением посреднических услуг. Неоднократные изменения законодательства в течение последних лет не внесли ясность в исследуемую проблематику и породили его противоречивое применение всеми субъектами рынка: от потребителей страховых услуг до органов государственного регулирования, включая налоговые органы. Не исследован и не принимается во внимание зарубежный опыт государственного регулирования посреднической деятельности, претерпевший существенные изменения в последние
1 Hess T. Sigma Swiss Re economic research & consulting. /HessT.// - 2004. - № 2.
2 J-O. Thofern. Markets in transition. Baden-Baden report. /J-O. Thorfern// Reactions. - 2009. - 27.10. годы, как способ разрешения назревших противоречий при изменяющемся содержании посреднической деятельности.
В теории современной страховой экономики деятельность страховых брокеров в России слабо изучена. Известны два диссертационных исследования в этой области: Н.Ф. Галагузы Страховое посредничество: значение формы и перспективы (2001 год), в которой рассмотрены типы страховых посредников в России, и Т. О. Батиашвили Современные тенденции развития российского и мирового страховых рынков на примере института страховых брокеров (2005 год). В широком смысле посредники на финансовом рынке не становились объектом самостоятельных научных исследований в нашей стране.
Незначительная освещенность темы, новизна этого направления бизнеса на интенсивно развивающемся страховом рынке, многообразие возникающих вопросов и необходимость обобщения накопленного опыта, как в Российской Федерации, так и за рубежом, обуславливает актуальность данного исследования.
Цель диссертации: на основе анализа мирового рынка посреднических услуг на финансовом рынке определить общее и особенное в эволюции услуг финансовых посредников, в том числе страховых брокеров, и разработать на этой основе ключевые элементы модели государственного регулирования страховых брокеров с использованием саморегулируемой организации.
В соответствии с целями исследования были поставлены следующие научные задачи:
1. Исследовать теоретические основы и практические аспекты содержания посреднической деятельности на мировом финансовом рынке и допонить современное определение посреднической деятельности в страховании.
2. Определить общее и особенное в содержании услуг финансовых посредников, в том числе на страховом рынке.
3. Выявить современные тенденции брокерской деятельности на мировом страховом рынке.
4. Провести анализ деятельности саморегулируемых организаций страховых брокеров за рубежом, выделить их общие признаки и функции и сформулировать предложения о возможных целях и условиях деятельности такой организации в Российской Федерации.
5. Систематизировать основные новации в государственном регулировании деятельности страховых посредников в зарубежных странах, связанные с изменением содержания посреднической деятельности, и на этой основе выработать предложения по совершенствованию российского страхового законодательства и расширению участия страховых брокеров в организации страховых отношений.
Объектом исследования является посредническая деятельность на мировом рынке финансовых услуг и выявление закономерностей ее развития в условиях современной экономики. Предметом исследования выступают страховые брокеры как самостоятельный институт финансового рынка и присущие его становлению и развитию экономические и организационные условия.
В работе рассмотрен и проанализирован опыт различных отечественных и зарубежных организаций в вопросах регулирования и поддержки деятельности страховых брокеров.
Временные рамки исследования: середина 90-х годов XX века до настоящего времени.
Теоретической и методологической базой диссертации являются исследования российских и зарубежных ученых и практиков в области сграхования и мировой экономики, использованы методы диалектического познания, такие как: анализ и синтез, системный подход при работе с разнообразными научными и практическими материалами, методы логического и сравнительного анализа, экспертных оценок.
Информационную базу исследования составили: нормативно-правовые акты и законодательство Российской Федерации, экономически развитых стран ОЭСР, данные отечественной и зарубежной страховой статистики, материалы международных и научно-практических российских конференций страховых брокеров, иностранная и отечественная экономическая литература, в том числе, материалы London Charter
Insurance Institute, коммерческая информация ведущих международных страховых брокеров.
Научная новизна диссертации состоит в следующем: 1 .Установлено существенное усиление роли финансовых посредников на мировом рынке финансовых услуг в период с к. XX до н. XXI в. в связи с усложнением, диверсификацией и возрастанием международного характера финансовых услуг, а также в связи с существенным изменением содержания посреднической услуги: сейчас посредник выступает как самостоятельный субъект экономических отношений реализующий услуги, имеющие самостоятельную экономическую ценность и стоимость. Выявлено противоречие между посредническим характером услуг и формированием самостоятельной стоимости услуги информационно-консультационного характера с одной стороны, и возникновением вопроса обложения финансовых услуг налогом на добавленную стоимость, который к настоящему моменту не имеет однозначного решения в странах Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), с другой стороны. Кроме того, допонено определение финансового рынка путем включения в сектор финансовых услуг по страхованию и услуг негосударственных пенсионных фондов.
2. Систматезированы основные виды финансовых посредников (финансовые j посредники на рынке ценных бумаг, на рынке кредитных услуг и на страховом рынке) и выделено общее и особенное в характере их деятельности. Общими чертами являются: представление интересов потребителей при приобретении финансовых услуг перед финансовыми институтами и третьими лицами, консультационный характер деятельности, подготовка и ведение документации для потребителей, осуществление расчетов в рамках испонения поручений клиентов, сопровождение договоров заключенных в пользу клиентов в течении всего срока их действия. Особенности деятельности определяются особенностями сегмента финансового рынка и предоставляемой услуги.
3. Раскрыто содержание деятельности страхового брокера в качестве консультанта при формировании программ страхования, обоснован экономический эффект от его деятельности и влияние на результат бизнеса страхователя, а также дана оценка эффективности деятельности страховых брокеров как естественного регулятора страхового рынка.
4. Допонена современная классификация видов страховых брокеров на мировом страховом рынке, основанная на специализации по признаку потребитель услуги и виды страховых услуг.
5. Исследованы основные принципы деятельности саморегулируемых организаций (далее - СРО) страховых посредников за рубежом (в США, Великобритании) и на этой основе выработаны предложения по целям и принципам создания СРО страховых посредников в России, включая практические рекомендации по созданию такой организации.
6. С учетом современных тенденций страхового посредничества и изменений подходов к государственному регулированию их деятельности за рубежом, выработаны предложения по допонению российского законодательства, в частности, об уставном капитале страховых брокеров, об их налогообложении, о видовой специализации, о требованиях к профессиональной подготовке и страхованию профессиональной ответственности и другие.
Апробация результатов исследования: результаты и выводы настоящего исследования использованы в практической деятельности страхового брокера РИФМС.
Теоретическая и практическая значимость. Теоретическое значение имеют выводы автора о систематизации финансовых посредников, об особенностях посреднических услуг на финансовом рынке. Практическое значение имеют выводы о роли саморегулируемых организаций для развития рынка страховых брокерских услуг.
Выводы и результаты исследования могут быть использованы органами законодательной и испонительной власти при подготовке изменений и допонений к страховому законодательству.
Материалы диссертации могут быть использованы при преподавании дисциплин Страхование в высших учебных заведениях.
Публикации. Основные результаты диссертации нашли отражение в четырех статьях в научных периодических изданиях общим объемом 2,35 п.л., в том числе в журналах, включенных в Перечень ВАК.
Структура диссертации. Поставленные цели и задачи определили структуру, логику и содержание работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и двух приложений, содержит шесть таблиц, одну диаграмму и две схемы, б
Диссертация: заключение по теме "Мировая экономика", Микеладзе, Ираклий Евгеньевич
Выводы Именно на этом Все финансовые этапе у всех типов посредники финансовых осуществляют возникает первичный подготовку процесс, связанный с необходимых производством и документов для передачей знаний в реализации виде предложения поставленных собственного клиентами зада и, видения решения таким образом, задач, поставленных экономят ресурсы перед ними клиентов, клиентами оказывая допонительные сервисные услуги
Осуществляется Не осуществляется Осуществляется Осуществляется путем через организацию сопровождение представительства расчетов по договора страхования интересов заключенным через механизм клиентов в договорам управления рисками и договорах страхования. участия в страхования: Используется урегулировании брокер заключает специальный убытков договор от имени клиентский счет. клиента и получает страховой полис от страховщика
На этом этапе все Не один из Оперирование Этот этап играет финансовые финансовых расчетами не весьма важную роль у посредники посредников не играет ключевой части финансовых помогают представляет роли в процессе посредников и их клиентам одновременно обслуживания клиентов, так как устранять интересы своих интересов существенным асимметричное клиентов и лиц,с клиентов образом влияет на видение ситуации которыми они финансовых экономию ресурсов и между их ведут деятельность посредников, а облегчает решение интересами и от имени своих лишь имеет поставленных интересами их клиентов. вспомогательное клиентом задач. контрагентов сервисную различными функцию финансовыми технического институтами через характера. проведение переговоров.
1.3 Особенности страхового брокера в институте посредничества на рынке финансовых услуг
Для того чтобы понять, что объединяет различных финансовых посредников во взаимоотношениях между поставщиками и потребителями финансовых услуг, необходимо более детально рассмотреть их профессиональную деятельность на предмет выявления общих закономерностей и различий с помощью аналитического метода сравнения основных операций, которые характерны для них.
Финансовый брокер, управляющая компания.
Сегодня в России необходимо получать отдельные лицензии и на брокерскую деятельность, и на деятельность по управлению финансовыми средствами. Однако большинство профессиональных участников рынка ценных бумаг совмещают эти виды деятельности и имеют обе лицензии. В российском законодательстве такая
4849 возможность допускается
Сущность деятельности профессионального участника рынка ценных бумаг состоит в обеспечении испонений заявок клиентов по покупке или продаже финансовых активов на фондовом рынке и включает биржевые и внебиржевые операции, а так же, в доверительном управлении средствами клиентов с целью извлечения прибыли от операций с ценными бумагами на фондовом рынке.
В процессе взаимодействия с клиентами брокер/доверительный управляющий осуществляет ряд мероприятий, направленных на трансформацию собственных знаний в полезный экономический эффект для своих клиентов. Принципиально, новым является то, что сейчас в этот бизнес-процесс входят не столько технология приобретения или реализации активов, а совокупность всех действий, связанных с накоплением и использованием накопленных знаний для реализации задач, поставленных клиентом. Сюда входят и обучающие программы, и построение системы внутренних и внешних коммуникаций, прикладная и фундаментальная наука (например, математическое
48 О рынке ценных бумаг: ФЗ РФ N 39 от 22.04.1996. // Федеральный закон РФ. - 1996. - 22 апр.
49 О порядке лицензирования профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг: Приказ ФСФР России № 07-21/ПЗ-Н от 06.03.2007 // Приказ ФСФР РФ. - 2007. - 06 мар. моделирование), исследования и разработки, и многое другое. Таким образом, деятельность финансового посредника формирует экономику знаний.
Как известно, одним из основных изучаемых процессов в экономической теории является обмен товарами и услугами. В нашем случае, брокер помогает осуществлять обмен, меняя одни финансовые активы своих клиентов на другие. Однако в экономике знаний обмен происходит на другом уровне Ч это не просто обмен активами, но, прежде всего, обмен знаниями. Принципиальное отличие от обычного обмена товарами здесь состоит в том, что посредник, совершая обмен знаний на деньги, не теряет их и может использовать многократно, что отличает экономику знаний от традиционного обмена, например, в индустриальной экономике. Осуществляя обслуживание клиентов, брокер/доверительный управляющий не только решает технические задачи, связанные с обменом активами, поставленные перед ним клиентом, но и передает ему часть своих собственных знаний, например, об оптимальном способе или сроке такого обмена. Это радикально меняет взгляд на весь процесс обмена и на деятельность финансовых посредников, которые становятся непосредственными участниками производственного процесса в экономике знаний.
Очевидно, что в процессе почти каждого этапа взаимодействия между клиентами и финансовым брокером, осуществляется производство и передача знаний. Знания трансформируются в передачу технологий или полезных сведений, помогающих клиенту формировать собственное видение будущего, и воплощаются в виде экономического эффекта от деятельности клиентов. За счет профессиональной организации сделок связанных с обменом и управлением активами потребителя финансовых услуг, последние не только экономят основные ресурсы, (например, людские, временные, финансовые), но получают доступ к большему количеству экономических возможностей, связанных с использованием профессиональных знаний посредника. Примером тому может служить бум IPO, который прошел в России в 2005-2007 годах, когда множество российских компаний впервые вышло на международный рынок. Именно благодаря знаниям, которые финансовые посредники использовали для осуществления подготовки к выводу на фондовый и международный финансовый рынок ценных бумаг ведущих российских компаний, удалось привлечь значительные денежные средства для финансирования различных отраслей отечественной экономики.
Производство знаний происходит на всех стадиях бизнес-процесса, когда брокер действует в рамках разработанных им технологий, с помощью которых он осуществляет решение задач, стоящих перед его клиентами. В ходе реализации услуг, направленных на удовлетворение потребностей своих поручителей, брокер/доверительный управляющий осуществляет следующие действия:
Х Принимает к испонению заявки на покупку продажу цепных бумаг;
Х Осуществляет поиск потенциальных покупателей или продавцов;
Х Договаривается о существенных условиях сдеки: определяет вид и срок поставки ценных бумаг, а так же их стоимость.
Х Осуществляет проверку ценных бумаг на предмет их подлинности и отсутствия обременения;
Х Осуществляет юридическую экспертизу документального сопровождения сдеки;
Х Консультирует клиентов и оказывает организационную поддержку по вопросам открытия счетов депо в депозитариях;
Х Разрабатывает и внедряет для клиентов стратегию выхода на IPO;
Х Осуществляет макроэкономический анализ в форме исследований для выявления факторов, влияющих на колебание стоимости активов на рынке ценных бумаг;
Х Осуществляет микроэкономический анализ в различных отраслях экономики для выявления тенденций в заданных сегментах;
Х От имени клиента осуществляет сдеку: заключает договор с контрагентом, осуществляет расчеты с ним и следит за испонением сторонами обязательств по сдеке (например, за зачислением акций на счета депо).
Для осуществления всех этих мероприятий необходимо огромное количество информации и, что самое главное, навыков, с помощью которых эту информацию нужно обрабатывать, превращая полученные результаты в готовые решения.
Анализируя деятельность брокеров/управляющих компаний на финансовом рынке через призму лэкономики знаний мы приходим к бесспорному выводу о том, что они создают отдельную услугу (продукт) с самостоятельной стоимостью. Это позволяет позиционировать брокеров и управляющие компании в качестве независимых производителей, действующих в области предоставления услуг на финансовом рынке.
Кредитные брокеры.
Основным направлением деятельности кредитных брокеров является осуществление действий связанных с подготовкой к кредитованию и содействие в получении денежных средств заемщиками - физическими и юридическими лицами. В первую очередь, услугами кредитных брокеров пользуются ипотечные заемщики. Бизнес-процесс, в результате которого брокер удовлетворяет потребности своих клиентов, включает в себя ряд действий, в том числе:
Х Прием к испонению заявления клиентов на получения кредитов;
Х Разработка программы по комплексному кредитованию (в одном или нескольких банках);
Х Подбор банков, готовых рассмотреть и удовлетворить кредитные требования заемщика;
Х Осуществление действий, направленных на формирование положительной кредитной истории для клиента;
Х Проведение переговоров с кредитными институтами о существенных условиях кредитования: определение суммы кредита, сроков, процентной ставки и других важных позиций;
Х Консультирование заемщика и помощь в составлении пакета документов, который необходимо предоставить в банк для получения кредита;
Х Проверка документов предоставленных заемщиком, определение их подлинности и отсутствия обременения или ограничений у заемщика (алименты, непогашенная судимость и прочее);
Х Юридическая экспертиза сдеки;
Х Консультирование клиентов по вопросам открытия и управления счетами в банках
Кредитные программы размером более милиона рублей требуют принципиально иной скорринговой проверки, чем при выдаче экспресс-кредита на средние и мекие покупки стоимостью до нескольких десятков тысяч рублей. В таких случаях помощь кредитного брокера бывает наиболее востребована со стороны заемщиков, прежде всего, из-за усложнения кредитного продукта, в т.ч. сроки кредитования, размеры ежемесячного платежа, условия досрочного погашения кредита, наличие удобной филиальной сети. Помимо розничного кредитования частных лиц кредитные брокеры оказывают услуги малому и среднему бизнесу. Необходимо подчеркнуть, что, несмотря на заявления банковских структур о лояльном отношении к малому и среднему бизнесу, на деле предприниматели стакиваются с рядом проблем: залог, гарантия возврата, ограничения по возврату или отсутствие документов (в частности, согласно инструкции №254-Б ЦБ РФ личное имущество предпринимателя не признается ликвидным залогом и ДР-)
Многие предприниматели, владельцы малых предприятий, работают по упрощенной системе налогообложения и, кроме книги учета доходов и расходов и некоторых других документов, сложной бухгатерской и налоговой документации не ведут. Подготовить техническое задание (ТЭО), бизнес план и другие документы, для них вообще часто непосильная задача. Поэтому, обозначилась и социальная функция кредитных брокеров - предприниматели в секторе малого и среднего бизнеса учатся оформлять банковские и другие финансовые документы, и как следствие, их бизнес выходит из тени.
Банки периодически пересматривают свои требования к заемщикам и документам, сопровождающих выдачу кредита, например, могут меняться требования к объектам недвижимости или товарам, выступающим предметом залога при кредитовании. Поэтому, при постоянно меняющихся условиях на финансово-кредитном рынке, выявляется основное преимущество кредитного брокера, которое заключается в использовании своих знаний о рынке кредитных услуг для оптимизации отношений между банком и заемщиком, в интересах последнего.
Во взаимоотношениях между кредитным брокером и его клиентом не существует каких-либо противоречий. Хотя есть мнение, что любая брокерская компания к моменту нашего обращения имеет налаженные контакты с несколькими банками и может возникнуть ситуация, при которой заемщика направляют для получения кредитов в дружественные банки, несмотря на то, что в соседних кредитных организациях, могут предлагаться более привлекательные условия кредитования. Однако поскольку расходы по оплате услуг кредитных брокеров несет заемщик, а не банк, у финансового посредника нет обязательств перед "дружественными" банками, Стоимость обслуживания, включающего подбор кредитного продукта, помощь в формировании необходимого пакета документов и сопровождение сдеки, составляют от 0,5 до 2% от размера сдеки50.
Очевидно, что определяя свою миссию, таким образом, брокер способствует формированию нового продукта, связанного с производством и реализацией знаний потому, что он не является традиционным каналом распределения банковских продуктов или, проще говоря, агентом банка, а функционирует в качестве самостоятельного и независимого производителя услуг.
Таким образом, главный продукт, который вырабатывает кредитный брокер, так же как и у брокера на рынке ценных бумаг, связан с производством знаний. Только в данном случае это знания рынка розничного кредитования потребителей. С помощью брокера заемщик трансформирует знания о возможностях, условиях и порядке получения кредитов, целевых займов в выгодные для себя кредитные отношения с банком, решая стоящие перед ним задачи, связанные с реализацией своих частных интересов.
Процесс расширения и эволюции спектра предлагаемых кредитных продуктов происходит постоянно, поэтому роль кредитных брокеров во взаимодействии между потребителями и поставщиками финансовых услуг, постоянно увеличивается.
50 Еремина Е. Переучет в кредитном супермаркете. // Экспер-Урал - 2008. е
19 мая. -№20(329).
Ипотечный рынок сегодня не превышает 2% от ВВП России, но в ближайшие 10-20 лет его доля вырастет до 10% -15%. Это приведет к росту спроса на услуги кредитных брокеров и станет стимулом для развития этого сегмента, а доля сделок осуществляемых через брокеров возрастет до 50% -70%51.
Страховые брокеры и агенты.
Страховой брокер способствует заключению договоров страхования в пользу своих клиентов (страхователей), осуществляя представительство их интересов на страховом рынке. В определенной мере, его функции несколько схожи с функциями кредитного и финансового брокеров: в процессе реализации своей деятельности страховой брокер так же осуществляет консультирование клиентов и ведет от их имени переговоры с другими субъектами страхового рынка, осуществляет экспертные прогнозы и оценки, выдает рекомендации и проводит денежные расчеты по заключенным договорам.
При этом функции и деятельность страхового брокера существенным образом отличается от функций агента, хотя, на первый взгляд, их деятельность лежит в одной плоскости - оба осуществляют посреднические услуги на рынке страхования. Как мы говорили выше, страховой брокер представляет интересы страхователя на страховом рынке, в то время как страховой агент является лицом, представляющим интересы страховой компании для целей заключения договора страхования в интересах страховщика.
Содержание деятельности агента, по сути, сводится к продаже стандартных страховых продуктов, разработанных страховой компанией, интересы которой представляет агент, в то время как деятельность брокера лежит в области удовлетворения индивидуальных предпочтений страхователей при осуществлении страхования. Во многом, благодаря этим причинам, каналы реализации страховых услуг через агентов наиболее часто используются страховщиками для работы с физическими лицами и для реализации небольших стандартных коммерческих рисков.
51 Еремина Е. Переучет в кредитном супермаркете // Экспер-Урал - 2008. Ч 19 мая. - № 20 (329).
В некоторых странах деятельность агентов лицензируется и имеет ряд ограничений со стороны национального законодательства и условий агентского контракта. В то же время, для осуществления деятельности в качестве страхового брокера, практически везде, необходимо получать лицензию, а так же во многих странах существуют специальные квалификационные требования к уровню образования самих брокеров (подробно законодательное регулирование деятельности брокеров рассмотрено в параграфе 3.1 настоящего исследования). При этом брокеры - это всегда независимые страховые посредники.
Если рассматривать различия между страховым агентом и брокером с точки зрения их отношения к финансовым посредникам, т. е. через механизм производства знаний в качестве самостоятельного продукта и передачи их своим клиентам, то, в первую очередь, можно отметить следующие ключевые различия: в процессе своей деятельности агент не осуществляет самостоятельного производства знаний, а является каналом распространения информации о продуктах страховой компании, в то время как брокер, разрабатывая индивидуальные программы страхования для своих клиентов, основывается, прежде всего, на знаниях, которые получены в процессе изучения и анализа страхового рынка. Таким образом, основываясь на приведенных фактах, можно сделать вывод о том, что агент по сути своей деятельности не является финансовым посредником, так как не производит знания, а брокер, наоборот, может быть причислен к финансовым посредникам, отличительной чертой которых является способность производить знания в качестве самостоятельного продукта.
Более наглядно и компактно результаты проведенного анализа общего и особенного в деятельности финансовых посредников приведены в Таблице 3.
Заключение
Настоящее диссертационное исследование ставило перед собой задачи изучить и исследовать современное понимание содержания посреднической деятельности на финансовом рынке, рассмотреть различные модели регулирования деятельности финансовых посредников и выбрать наиболее эффективные механизмы такого регулирования, разработав на этой основе рекомендации для РФ.
На основе анализа экономической информации, законодательных актов России и других зарубежных стран были сделаны следующие выводы.
В результате исследования различных научных определений финансового рынка выявлены следующие его основные характеристики:
Согласно Налоговому Кодексу РФ (Статья 346.12 и 346.13) при применении УСН объектом налогообложения признаются либо доходы, либо доходы, уменьшенные на величину расходов. На сегодняшний день существуют две системы исчисления налогов: а). Объект налогообложения - доходы, а налоговая ставка составляет 6 %, которая берется со всей суммы доходов независимо от расходной части; б), объекта налогообложения - доходы, уменьшенные на величину расходов, налоговая ставка в этом случае составляет 15 %. При применении УСН на коэффициент-дефлятор умножается 15-милионный размер дохода за 9 месяцев предшествующего года ограничивающий право организаций перейти на УСН, а также 60 милионный размер дохода при превышении которого налогоплательщик обязан вернуться на общий режим налогообложения при применении УСН существует ряд серьезных ограничений. Так, не вправе применять упрощенную систему налогообложения организации, имеющие филиалы и (или) представительства; организации, в которых доля непосредственного участия других организаций, составляет более 25 процентов; организации и индивидуальные предприниматели, средняя численность работников которых, за налоговый (отчетный) период, определяемая в порядке, устанавливаемом федеральным органом испонительной власти, упономоченным в области статистики, превышает 100 человек; организации, у которых остаточная стоимость основных средств и нематериальных активов, определяемая в соответствии с законодательством Российской Федерации о бухгатерском учете, превышает 100 милионов рублей.
Х функция финансового рынка состоит в организации и регулировании отношений между его участниками, и в организации институциональной структуры для создания и обмена финансовыми активами;
Х финансовый рынок содержит в себе совокупность рыночных форм торговли финансовыми активами и включает в себя фондовый рынок, кредитный рынок, пенсионный и страховой рынок (в ряде научных определений страховой и пенсионный рынки не рассматривались в контексте финансового рынка);
Х финансовый рынок по содержанию своей деятельности является рынком услуг, так как финансовые сервисы содержат в себе основные признаки характерные для понятия услуга: носят не материальный характер, удовлетворяются в момент потребления, не имеют способности к хранению, неоднородны по качеству и прочее.
Соответственно, вместе с увеличением доли услуг в торговом обороте также произошло усиление финансового сектора в мировой экономике. В результате анализа различных научных определений выявлено, что содержание понятия "финансовая услуга" носит дискуссионный характер. В ряде научных определений финансовые услуги привязаны к впоне конкретной деятельности на финансовом рынке (кредитная, страховая, инвестиционная деятельность), что налагает определенные ограничения на использование этого термина в более широком смысле, например, включения посреднических услуг на страховом рынке в понятие финансовой услуги. Такой подход использован в классификации страховых услуг в ГАТС ВТО, где страховые посреднические услуги рассматриваются как составляющая страховой услуги в целом.
На наш взгляд финансовая услуга содержит в себе результат деятельности или процесса и является деятельностью или процессом по поводу организации действий удовлетворяющих потребности на финансовом рынке.
Возрастание предложения услуг на финансовом рынке привело в качественной трансформации образа жизни потребителей и, как следствие, к индивидуализации их предпочтений. Сегодня, большинство потребителей не в состоянии всесторонне оценивать и эффективно потреблять многочисленные предложения, существующие на финансовом рынке, поэтому нуждаются в квалифицированном помощнике Ч финансовом посреднике, который бы осуществлял представительство функций клиента на рынке.
Эти тенденции привели к возрастанию значения и роли различных посредников на современном финансовом рынке. Вместе с тем, экономическая сущность посреднической деятельности характерная для деятельности всех видов финансовых посредников обрела новые признаки, с учетом изменений в современной экономики и переходу от индустриализации к экономике знаний: прежде всего, трансформировалась само понятие роли посредника на финансовом рынке Ч теперь посредник не просто выпоняет роль канала распределения финансовых продуктов, но и является самостоятельным производителем услуг. Современная модель функционирования финансового посредника основана на производстве знаний, которые помогают потребителям формировать будущее, учитывающее их индивидуальное видение и предпочтения, знания постепенно становятся инструментом, с помощью которого возможно более эффективно использовать, как традиционные факторы производства, так и создавать новые технологии и продукты. С помощью знаний становится возможным решать текущие и стратегические задачи, не опираясь на решения, основанные на привлечении традиционных факторов производства.
Широкий выбор предложения услуг на финансовом рынке инициировал не только появление и бурный рост посредников, которые помогают потребителям ориентироваться среди всего многообразия финансовых продуктов, но и привел к появлению специализации среди них. В каждом секторе финансового рынка, где действуют различные поставщики финансовых услуг, функционирует несколько разнообразных типов финансовых посредников: Каждый из них имеет узкую специализацию и не предлагает клиентам широкий финансовый сервис. Их знания, в основном, носят нишевой характер и могут быть полезны в потреблении конкретных категорий финансовых услуг.
Традиционно к финансовым посредникам относят финансовых, страховых и кредитных брокеров. Содержании их деятельности направлено на оказании сервисных услуг своим клиентам и представление их интересов перед финансовыми институтами в различных сегментах финансового рынка. В исследовании показано, что деятельность различных финансовых посредников объединена общими критериями:
Х целью их деятельности является опосредование потребления финансовой услуги, путем ее индивидуализации исходя из потребностей своих клиентов;
Х в подавляющем большинстве, финансовые посредники действуют на финансовом рынке в качестве независимых, самостоятельных субъектов и в процессе такой индивидуализации реализуют основную функцию способность создавать самостоятельную стоимость через производство знаний о различных финансовых услугах и использование этих знаний для эффективного решения поставленных потребителями задач.
В соответствии с темой диссертации, среди различных видов финансовых посредников, более подробно была рассмотрена деятельность страховых брокеров.
Анализ истории и международной практики показывает, что страховые брокеры являются профессиональными участниками страхового рынка, а содержание их деятельности направлено на представление интересов страхователей перед страховщиками. В исследование доказано, что в последнее время произошли эволюционные изменение в качестве и характере услуг, предоставляемых брокерами своим клиентам: теперь они предлагают не просто развернутый выбор программ страхования для своих клиентов, но также осуществляют риск-менеджмент, андеррайтинг, организацию урегулирования убытков и иные полезные сервисные услуги для своих клиентов. Страховые брокеры не ограничиваются советами, они действуют с целью реализации страховых услуг для своих клиентов. Поэтому, по своей сути, страховые брокеры, гораздо ближе к компаниям, которые трудятся в области действий и практических результатов. Консультанты дают советы, но не имеют прямого влияния на среду, в которой находится их клиенты, в то время, как брокеры моделируют систему страховых отношений, которая имеет прямое влияние на интересы страхователей. Главной целью страховых отношений для страхователей является не столько заключение договора страхования, сколько получение страхового возмещения в случае убытка. Именно брокеры, реализуя свои функции, помогают клиенту достигать практических результатов.
Сложившаяся практика выплаты вознаграждения страховым брокерам также эволюционирует последнее время: в Скандинавских странах уже действует ряд запретов и ограничений на получение комиссии брокером от страховщика. Инициативы госрегуляторов на этих рынках направлены на выделение комиссии брокера из суммы страхового вознаграждения и создание отдельных отношений по этому поводу между брокером и его клиентом. Несмотря на то, что такие действия не приветствуются брокерами и встречают сопротивление с их стороны и со стороны местных и международных ассоциаций страховых посредников, таких как BIPAR, такая тенденция подтверждает нашу точку зрения о генерировании брокером услуги в виде знаний о страховании, имеющую самостоятельную стоимость.
Вместе с тем, баланс соотношения доходов от традиционных услуг по размещению рисков и консультаций в области страхования не претерпел значительных изменений, однако доходы от консультационной деятельности по-прежнему составляет значительную часть в общей структуре доходов страховых брокеров.
В соответствии с результатами исследования, выявлено, что в сложившейся системе страхового рынка, деятельность брокеров имеет различные бизнес-модели -глобальную (в связи с усилением международного аспекта деятельности международных брокеров), специализированную (может быть региональной) и оптовую, что дает нам возможность проследить динамику изменений в организации деятельности страховых брокеров. При этом, крупные международные брокерские компании обычно развиваются сразу по трем направлениям.
Приведенная в исследовании классификация страховых брокеров отражает современные тенденции развития рынка страховых посредников - их нишевую специализацию и разделение по потребительским и коммерческим сегментам страхового рынка.
В ходе раскрытия содержания деятельности страховых брокеров, выделена и исследована роль международных ассоциаций страховых посредников, а так же их влияние на развитие института посредничества. Доказано, что деятельность международных брокерских ассоциаций, прежде всего, таких как BIPAR и WFII, направлена на развитие и поддержку страховых посредников по всему миру и:
Х активно способствует политике либерализации в отношениях страховых посредников с национальными и международными регуляторами;
Х способствует унификации требований к осуществлению посреднической деятельности страховыми брокерами;
Х способствует адаптации и унификации правил регулирования деятельности страховых посредниках между национальными и международными законодательствами;
Х способствует развитию свободной конкуренции;
Х способствует реализации программ по поддержке и внедрению законодательных инициатив направленных на защиту интересов страховых посредников и стимулированию их деятельности.
Помимо деятельности профессиональных ассоциаций страховых посредников, рассмотрено содержание государственного регулирования страховых посредников на примере Европейского законодательства, а так же, нормативных документов таких объединений государственных регуляторов страхового рынка, как Национальная Ассоциация Страховых Комиссаров США (National Association of Insurance Commissioners - NAIC) и Международная Ассоциация Страховых Надзоров (International Association of Insurance Supervisors - LAIS). Кроме того, в работе рассмотрена деятельность саморегулируемого рынка страховых услуг Lloyd's.
В связи с этим сделаны следующие выводы.
Государственному регулированию деятельности страховых посредников в большинстве экономически развитых странах уделяется большое значение, так как являясь подвидом страховых услуг в международной классификации ГАТС ВТО, они подлежат самостоятельному государственному регулированию и их присутствие в отрасли является необходимым условием успешного развития страхового рынка. Задача государства состоит в обеспечении гарантированного уровня защиты имущественных и социальных интересов граждан через механизм страхования и привлечения для этой цели коммерческих страховых организаций, вследствие чего, ему необходимо осуществлять контроль над деятельностью страховых организаций вовлеченных в эти процессы. Государственное регулирование страхового рынка осуществляется через реализацию законодательных, испонительных и контрольных функций, основными элементами которых являются:
Х требование об учреждении юридического лица, подлежащего государственной регистрации и лицензированию;
Х получение лицензии, которое сопровождается требованиями к уставному капиталу и финансовым гарантиям на случай причинения вреда имущественным интересам третьих лиц (как правило, в виде заключения договора страхования профессиональной ответственности), профессиональной компетентности и положительной репутации предшествующих лет;
Х применение системы административных, финансовых и уголовных санкций за нарушение законодательства об осуществлении посреднической деятельности в страхования.
На основе анализа представленной информации о регулировании страхового рынка посреднических услуг и по аналогии с наиболее либеральными и эффективными системами государственного регулирования, в которых существуют юридические и организационные механизмы, направленные на поддержание стабильности страхового рынка, были сделаны предложение по созданию саморегулируемой организации на рынке страховых посреднических услуг в Российской Федерации. По нашему мнению, создание саморегулируемой организации страховых посредников является наиболее эффективным методом развития страховой посреднической деятельности для страхового рынка РФ по ряду причин (См. таблицу 4, Глава З.З.). К тому же, недавние скандалы на российском страховом рынке, связанные с банкротством компаний, занимающихся ОСАГО, говорят о необходимости поиска иных, более эффективных механизмов регулирования страхового рынка для защиты прав страхователей, блокируя деятельность недобросовестных и/или неквалифицированных страховщиков.
В связи с этим, в российском законодательстве необходимо провести реорганизацию правовых норм, касающихся деятельности страховых брокеров. В частности необходимо инициировать принятие законодательных актов, регулирующих деятельность страховых брокеров и предусматривающих создание саморегулируемой организации страховых брокеров, делегировать ей значительную часть пономочий государственной службы страхового надзора. Помимо передачи функций регулирования деятельности страховых посредников СРО, по нашему мнению, со стороны государства необходимо осуществлять налоговое стимулирование деятельности страховых брокеров в виде освобождения от НДС. При подготовке к вступлению России в ВТО было бы целесообразно применять международные принципы применения НДС в области регулирования деятельности финансовых посредников (в том числе и страховых брокеров), так как в ЕС такая деятельность освобождена от НДС.
Страховой брокер играет важную роль в отношениях между страхователем и страховщиком, осуществляя защиту интересов страхователей и влияя на качество страховых отношений с поставщиками страховых услуг, а через них на развитие всего страхового рынка в целом. Таким образом, меры по стимулированию деятельности страховых брокеров окажу т положительное воздействие на развитие рынка страхования в РФ. Государству необходимо активно использовать их потенциал в качестве элемента контроля над страховым рынком. Ожидаемый результат от таких преобразований приведет к общему повышению страховой культуры в РФ, упрочение доверия между участниками страхового рынка, укрепит социальную систему страны и позитивно будет влиять на экономику в целом.
Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Микеладзе, Ираклий Евгеньевич, Москва
1. Законы и законодательные акты:
2. Гражданский Кодекс Российской Федерации. // Гражданский кодекс РФ.
3. Налоговый кодекс РФ. // Налоговый кодекс РФ.
4. Об организации страхового дела в РФ: Федеральный закон РФ от 27.11.1992№4015-1//Закон. 1992.
5. О защите конкуренции на рынке финансовых услуг: Федеральный закон РФ от 23.06.1999 N 117-ФЗ // Федеральный закон РФ. 1999. - утратил силу в 2006 году.
6. О защите конкуренции: Федеральный закона РФ от 26.06.2006 № 135-Ф3 // Федеральный закон РФ. 2006.
7. О рынке ценных бумаг: Федеральный закон от 22.04.1996 N 39 //Закон.1996.7. 1 О саморегулируемых организациях: Федеральный Закон РФ от 01.12.2007 №315.// Федеральный закон РФ. 2007.
8. Временное положение о порядке ведения реестра страховых брокеров, осуществляющих свою деятельность на территории РФ от 09.02.1995 № 02-02/03. // Приказ Федеральной Службы Страхового Надзора РФ.
9. О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам и приравненной к ней задоженности: Инструкция Центробанка РФ от 16.03.2004 № 254-П // Инструкция ЦБ РФ. 2004.
10. О порядке лицензирования профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг: Приказ ФСФР России № 07-21/ПЗ-Н от 06.03.2007. // Приказ ФСФР РФ.
11. Генеральное соглашение по торговле услугами от 15.04.1994. // Соглашение ВТО. 1994. URL: Ссыка на домен более не работаетp>
12. Руководство по статистике международной торговли услугами: Документ Европейской Комиссии, Международного Валютного Фонда, Организации Экономического Сотрудничества и развития, Организации Объединённых Наций,
13. Конференцией ООН по Торговле и Развитию и Всемирной Торговой Организацией. // URL: Ссыка на домен более не работаетp>
14. On the common system of value added tax № 2006/112/EC: EC Directive // EC Directive. 2006. -28.11.
15. On the value added tax № 77/388/EC: EC Directive // EC Directive. 1977.17.05.
16. On measures to facilitate the effective exercise of freedom of establishment and freedom to provide services in respect of the activities of insurance agents and brokers № 77/92/EC: EC Directive // EC Directive. 1976. - 13 Dec.
17. On insurance mediation № 2002/92/EC: EC Directive // EC Directive. 2002. -09 Dec.
18. Insurance intermediaries recommendation № 92/48/EC: EC recommendation // EC Recommendation. 1991. Ч 18 Dec.
19. Intermediaries Directive: EC Directive // EC Directive. 1976.
20. Common position (EC) N 34/2002 adopted by the Council on 18 March 2002 with a view to adopting Directive 2002/. ./EC of the European Parliament and of the Council of the insurance mediation (2002/C 145) // URL: Ссыка на домен более не работаетp>
21. General insurance regulation: United Kingdom Financial Service Authority ACT. // UK FSA Act. URL: Ссыка на домен более не работает
22. Insurance Brokers Act: United Kingdom Act // UK Act. 1977.
23. VAT Act: United Kingdom Act // UK Act. 1994.
24. Policyholders Protection Act: United Kingdom Act // UK Act. 1975.
25. Implementation of the Insurance Mediation Directive in the EU Member States (+ Norway & Switzerland): BIP AR Directive // BIP AR Directive. 2006. - 09.12.
26. Principles for the conduct of insurance business: Regulation Document of International Association of Insurance Supervisors // IAIS Regulation Document. 1999. -Dec. URL: Ссыка на домен более не работаетp>
27. Insurance core principles and methodology: Rgulation Document of International Association of Insurance Supervisors // LAIS Rgulation Document. URL: Ссыка на домен более не работаетp>
28. Producer licensing model act: NAIC Model Rgulation Service. // NAIC Act. -2000. 28 Oct. URL: Ссыка на домен более не работает
29. Монографии и публикации на русском языке:
30. Аношина К. Кредитный брокер: Роскошь или способ сэкономить? // www.cfa.su 2006. - 01 ноя. URL: Ссыка на домен более не работаетarticle34.html
31. Балабанов И.Т. Балабанов А.И. Страхование. СПб.: Питер. - 2001.
32. Балакирева В.Ю. Цели и задачи государственной политики в сфере страхования. // Энциклопедия. Экспертиза страхового рынка. М.: Эксперт РА. - 2007. - Вып. 2.
33. Базилевич В.Д. Страхование грузов. // Базилевич В.Д. Базилевич К. С. / -Киев: Знания. 1997.
34. Батиашвили Т.О. Некоторые аспекты развития мирового рынка страховыхброкеров. // Страховое дело 2005. - №3.
35. Бачковска А. Новосел из Лондона. // Русский полис 2005. - № 4 (60).
36. Бирюков В. Текущее положение российских страховых брокеров. Проблемы и пути их решения. // Выступление на международной конференции страховых брокеров. 2005. - 28-29 апр.
37. Бланд Д. Страхование: принципы и практика. М.: Финансы и статистика. - 1998.
38. Блохина Т.К. Финансовые рынки. М.: Издательство Российского Унивеситета Дружбы Пародов. - 2008.
39. Бригхем Ю. Финансовый менеджмент. // Бригхем Ю. Гапенски JI. Пер. с англ. (Ковалев В.В.) / СПб.: Экономическая школа. - 1997.
40. Булатов A.C. Экономика. М.: Экономист, - 2005. - 4-е изд.
41. Галагуза Н. Ф. Страховые посредники. М.: ЮрИнфоР. - 1998.
42. Галагуза Н.Ф. Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук на тему: Страховое посредничество: значение, формы перспективы. М.: Научно-исследовательский Финансовый Институт при Минфине РФ. - 2001.
43. Гульченко A.C. Финансовые консультанты и страховые брокеры в России и в мире. // Выступление на международной конференции страховых брокеров. 2005. -28-29 апр.
44. Демченко В. Недорегулированные. // Русский полис. 2005. - №2 (58).
45. Дюмусн И.И. Всемирная торговая организация. М.: Экономика. - 2003.
46. Евстигнеев В.Р. Финансовый рынок в переходной экономике: инвестиционные стратегии, структурная организация, перспективы международной интеграции. М.: Эдиториал УРСС. - 2000.
47. Еремина Е. Переучет в кредитном супермаркете. // Экспер-Урал 2008. -19 мая. -№20 (329).
48. Ефимов B.C. Финансы. М.: МИЭМП. - 2009.
49. Ефимов Д. Дети прокурора Спицера. / Ефимов Д. // Русский полис. 2007. -№11 (88).
50. Ефимов Д. Предупреждение для Lloyd's. / Ефимов Д. // Русский полис -2007. -№9(86).
51. Ефимов С.Л. Словарь страховщика. М.: Экономика. - 2000.
52. Ефимов С.Л. Энциклопедический словарь. М.: Экономика и страхование. - 1996.
53. Жук И.Н. Управление словарь справочник. - М.: Анкил. - 2008.
54. Журавлёва Г.П. Вводный курс по экономической теории: Учебник для лицеев М.: ИНФРА-М. 1997.
55. Зубец А.Н. Потребительское поведение на финансовых рынках России. // Зубец А.Н. Байкова C.B. Жирнихин A.C. Смирнова К.А. М.: Экономика. - 2007.
56. Зубец А.Н. Страховой маркетинг в России. М.:. Центр экономики и маркетинга. - 1999.
57. Иванова О. Основные предложения по регулированию деятельности страховых посредников в странах ЕС и России. // Выступление на международной конференции страховых брокеров. 2005. - 28-29 апр.
58. Иванов С.С. Теория и практика страхования. / Иванов С.С. Голубев С.Д. Чёрная JI.A. Шарафутдииова Н.Е. М.: Анкил. - 2003.
59. Ивашковский С.Н. Макроэкономика. М.: Дело. - 2002.
60. Карилулин А. Регулирование страховых брокеров в Казахстане. // Выступление на международной конференции страховых брокеров. 2005 - 28-29 апр.
61. Квачев Ю. Катализаторы конкуренции. // Русский полис. 2007. -№10(87).
62. Ковалева В.В. Финанасы. М.: Проспект. - 2006.
63. Ковалевская Н.С. Правовое положение страховых брокеров. Страховое право. 1998. - №1
64. Коваль А.П. Стратегия развития страхования на 2008-2012 гг.: что предлагает и на чем настаивает страховое сообщество. // Энциклопедия. Экспертиза страхового рынка. М.: Эксперт РА. - 2007. - Вып. 2.
65. Коноплицкий В. Токовый словарь экономических терминов. // Коноплицкий В. Филина А. Киев.: 1996.
66. Комелева Н. Маленькая копия большого рынка. / Комелева Н. // Эксперт.-2008. -20.10. -№41 (630).
67. Лайков А. Роль брокеров в преодолении кризиса доверия на российском страховом рынке. // Выступление на международной конференции страховых брокеров. -2005.-28-29 апр.
68. Лапцевич В. Заграница нам поможет. Русский полис. 2006. - № 3 (70).
69. Ломакин-Румняцев И. Для всех страховщиков год будет сложным. Коммерсант. 2008. - 11 фев.
70. Макаров В.В. Новая экономика: интеграция рынков финансовых и инфокоммуникационных услуг. / Макаров В.В. Горбачев В.Л. Жетопосов В.М. Колотов Ю.О. / М.: лAcademia. - 2009.
71. Мильнер Б.З. Теория организации. М.: Инфра-М. - 2005.
72. Некипелов А.Д. Популярная экономическая энциклопедия. М.: Большая российская энциклопедия. - 2001.
73. Плеханова В. Погода на рынке слияний и поглощений.// ^Консультант. -2006. -Сент. №17.
74. Прохоров A.M. Большой энциклопедический словарь. Ч СПб.: Норинт. -1997. 2-е изд.
75. Путин против издевательства над малым бизнесом. // Информационный портала Правда.ру. 2005. - 14 мар. URL: Ссыка на домен более не работаетnews/society/14-03-2005/54535-0
76. Райзберг Б.А. Современный экономический словарь. / Райзберг Б.А. Лозовский Л.Ш. Стародубцева Е.Б. М.: Инфра-М, - 2006. - 5-е изд.
77. Селигмен Б. Основные течения современной экономической мысли. М.: Прогресс. - 1968.
78. Турбина К.Е. Андеррайтинг назад к основам. // Страховое дело - 2002. -№8.
79. Турбина К.Е. Теория и практика страхования. М.: Анкил.- 2003.
80. Турбина К.Е. Тенденции развития мирового рынка страхования. М.: Анкил. - 2000.
81. Фадеева А. Особенности взаимоотношений с брокерами и иными посредниками в перестраховании. Материалы конференции Перестраховочный рынок России: новые реалии. М.: Пульс. - 2004.
82. Фалин Г.И. Математический анализ рисков в страховании. М.: Российский юридический издательский дом. - 1994.
83. Филипков В., Предложение модели регулирования страховых брокеров в России с учетом мирового опыта. // Выступление на международной конференции страховых брокеров. 2005. - 28-2 апр.
84. Филонович С. Интелектуальное предпринимательство или принцип обретения конкурентного преимущества в новой экономике. / Филонович С. Константинов Г. // лHarvard Business Review. 2005. - Окт.
85. Хасбулатов Р.И. Мировая экономика: в 2-х т. М.: Экономика. - 2001.
86. Хейне П. Экономический образ мышления. -М.: Новости. 1991.
87. Хэмптон Д.Д. Финансовое управление в страховых компаниях. М.: Анкил. - 1995.
88. Хорсткотте X. Система страхования в Германии. // Проблемы теории и практики управления. 2003.- №5.
89. Шамраев A.B. Правовое регулирование международных банковских сделок и сделок на международных финансовых рынках. -М.: Кнорус ЦИПСиР. 2009.
90. Шахов В. В. Страхование. -М.: Страховой полис. 2007.
91. Шинкаренко И. Э. Андеррайтинг, как конкурентное преимущество. // Страховое дело 2004. - №3
92. Юдашев Р.Т. Организационно-экономические основы страхового бизнеса. -М.: Анкил. 2002.
93. Юдашев Р.Т. Страховой бизнес. -М.: Анкил. 2000.
94. Юрченко JI.A. Финансовый менеджмент страховщика. М.: Юнити-Дана.-2001.
95. Якимкин В.Н. Сегментация финансового рынка. М.: Омега-Jl. - 2006.
96. Монографии и публикации на иностранных языках:
97. Bickelhaupt D. L. General insurance. / Bickelhaupt D. L. Irwin series in insurance and economic security. Illinois. 1983.
98. Carty P. BIPAR principals. // Presentation at the International broker conference in Moscow 2005. - 25-28 Apr.
99. Captive Management. // Willis publications and documents. 2004. - Aug. // URL: Ссыка на домен более не работаетp>
100. Cowan J. Lloyd's regulatory requirements. / Cowan J. Charter Insurance Institute. London. 1991.
101. Dyson B. Broker Survey: Still part of the team. // Reactions. 2002. - №10.
102. Dankwa D. Willis to pay Minnesota policyholders $1 million to settle broker compensation probe. // Best Wire Service. 2005. - 08.04.
103. Down C. A. Regulation of insurance intermediaries. // Insurance Review. 2003.- June.
104. Love the middleman. // Commercial insurance and reinsurance brokerage. Ч2004.- № 2- p.3.
105. Fisher H.: Brilliant lawyer and energetic public servant. // The Independent.2005,- 14 Apr.
106. Gallagher P. // Reaction. 2007. - Sep.
107. Gross D. Eliot Spitzer: How New York's attorney general became the most powerful man on Wall Street. // Slate. 2004. - 21.10.
108. Harrington S. Risk Management & Insurance. / Harrington S. Niehaus G.2004.
109. Hearn P. Reaction //-2008. Sep.
110. Hess T. Sigma Swiss Re economic research & consulting. /HessT.// 2004. - №2.
111. Hudson С.A. Risk insurance with special reference to Lloyd's. / Hudson C.A. The Charter Insurance Institute. London. 1992.
112. Insurance Agents and Brokers errors and omissions: a hardening market increases agents and brokers E&O exposure. // Employees Re Corporation Survey. 2003. - 1 May.
113. Insurance broking study course: advanced diploma in insurance. // The Charter Insurance Institute. London. 2003.
114. Jones M. Weathering the Spitzer storm. // Reinsurance. 2005. - Mar.
115. Lloyd's Broker Registration: a guide for applicants. 2009 - Aug. // URL: Ссыка на домен более не работаетp>
116. Lloyd's backs shift in power. // The New York Times. 1987. - 23 Jan.
117. Lloyd's and Benfield agree risk modeling deal. // Reinsurance. 2007. - №8. - 41. P
118. Loney M. // Reaction. 2007. - №9.
119. Mazars' insurance brokers industry survey March 2003. // British Insurance Brokers' Association. URL: Ссыка на домен более не работаетp>
120. Spiller D. // Reaction. 2007. - №9.
121. J-O. Thofern. Markets in transition. Baden-Baden report. // Reactions. 2009. -27 Okt.
122. The vat exemption for insurance broker. // URL: Ссыка на домен более не работаетpage8926
Похожие диссертации
- Развитие и регулирование регионального потребительского рынка страховых услуг
- Мировой рынок страховых услуг в условиях глобализации
- Тенденции развития европейского рынка страховых услуг в условиях расширения ЕС
- Основные стратегии развития транснациональных корпораций на мировом рынке страхования
- Страны Аравийского полуострова на мировом рынке финансовых услуг