Экономико-математическое моделирование инвестиционных процессов в электроэнергетике тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученаd>кандидат экономических наук | |
| Автор | Золотарева, Елена Леонидовна |
| Место защиты | Киев |
| Год | 2000 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.13 |
Автореферат диссертации по теме "Экономико-математическое моделирование инвестиционных процессов в электроэнергетике"
МНСТЕРСТВО ОСВТИ НАУКИ УКРАпНИ КИпВСЬКИЙ НАЦОНАЛЬНИЙ ЕКОНОМЧНИЙ УНВЕРСИТЕТ
. д 9 СЕН
Золотарьова Олена Леондвна
УДК 620.9.115
ЕЮНОМКО-МАТЕМАТИЧНЕ МОДЕЛЮВАННЯ НВЕСТИЦЙНИХ ПРОЦЕСВ В ЕЛЕКТРОЕНЕРГЕТИЦ
!пецат,тсть 08.03.02 ЧХ УЕкономко-математичне моделюванняФ
АВТОРЕФЕРАТ дисертацÿ на здобуття наукового ступеня кандидата економчних наук
Робота виконана на кафедр економко-математичних методв Ки
Науковий кервник ЧХ кандидат економчних наук, професор,
Наконечний Степан лькович,
Ки
унверситет,
завдувач кафедри економко-
математичних методв Офцйн опоненти Ч досгор економчних наук, професор,
Костна Нна ванвна,
Ки
заступник завдувача кафедри фнансв, грошового обгу та кредиту
кандидат економчних наук, доцент ЛукТяненко рина Григо рвна,
Нацональний унверситет УКиво-Могилянська академяФ,
заступник кервника департаменту економчних наук
Провдна установаЧ Донецький державний унверситет
Мнстерства освти науки Укра
Донецьк, кафедра економчно
Захист дисертацÿ вдбудеться 2000 року о/годин
на засданн спецазовано
З дисертацúю можна ознайомитися в бблотец Ки
Автореферат розслано 2000 року
Вчений секретар
спецазовано
кандидат технчних наук, професор О.Д.Шарапов
Актуальнсть геми. З теоретико-скопомчпо
Через цлу низку причин, як проаназовано в дисертацÿ, сучасна ектроенергетична галузь Укра
ЗвТязок роботи з науковими програмами, планами, гемами, сертацю виконано у вдповдност з планом науково-досдних робт федри економко-математичних методв Ки
Мета задач досдження. Мета дисертацйно
Для досягнення зазначено
²ШССТИЦЙ²ИХ процесй з врахуванням особливостей економки перехдно
Наукова новизна одержаних результатв. Побудовано базо
1. Для забезпечення можливост аназу впливу фондовддач цÿ електроенергÿ, виробничу функцю розбито па два рвняння -УнатуральнеФ УвартснеФ;
2. Для забезпечення можливост аназу впливу на результат нвестицйного проекту витратомкост електроенергÿ ставки подат на прибуток, в базовй модел вдокремлено вдповдн рвняння.
3. Базова модель включа поряд з рвняннями, що вдображаю' безпосередн та опосередкован взамозвТязки мж скопомчпи.ч показниками, контур зворотного звТязку мж чистим прибутком ' ендогенними нвестицями. На вдмну вд вдомих модеж економетричного типу, побудована модель розрахована не лише аназ прогнозування розвитку електроенергетичного пдпримства, а на оптимзацю норми ренвестування прибутку пдпримства : критерúм максимуму дисконтованого фонду споживання за перс реазацÿ нвестицйного проекту.
За припущення неперервност змнно
Побудовано агреговану дискретну модель нвестицйних процесв електроенергетиц знайдено ? розвТязок. Встановлено, що, незважаючи суттво вдмнн остаточн вигляди функцй критерÿв оптимзац неперервна дискретна модел мають однаковий яксний характер. А] конкретн розрахунки економчних показникв за цими варантами моделе призводять до рзних числових результатв. Зроблено висновок про бЛЬ² придатнсть неперервного варанту для виконання яксних економчн досджень, а дискретного варанту ХЧ для виконання анатични прогнозних оптимзацйних розрахунки! за моделю.
Враховано вдсутнсть ренвестування прибутку в останньому роц :азацÿ нвестицйного проекту, побудовано вдповдн модел отримано розвТязки.
Встановлено, що за умов коротких термнв реазацÿ ефективних вестицйних проектв сну одне значення норми ренвестування прибутку, е забезпечу заданий нвестором рвень норми прибутку проекту, а за юв тривалих перодв реазацÿ таких значень норми ренвестування ують два.
Запропоновано метод вдображення в модел нвестицйного процесу туально
Для агреговано
Для виконання розрахункв показникв агреговапих моделей пропоновано агоритм, ефективний в обчислювальному вдношенн, ий не потребу розвТязувати системи нйних рвнянь.
Побудовано детазовану модель нвестицйного процесу розвитку зктроенергетичного пдпримства, в якй узгоджуються динамка остання клькост електрогенераторв динамка зростання
Практичне значення одержаних результатû. За допомогою будованих економко-математичпих моделей реазованого програм-го комплексу створено можливсть виконувати для нвестицйних оектв: аназ впливу варацÿ економчних параметрв па результати петицйних проектв; оптимзацю норми ренвестування прибутку; ахування нвестицйних ризикв вд неплатежв невчасно
Запропонован в дисертацÿ модел методи впроваджено в практику боти: державного пдпримства УУкренерговугляФ ХЧ для оцнки естипшшх пропозицй аназу варантв розвитку Вуглегрсько
технологйФ Ч для аназу та онтимзацÿ нвестицйного проекту розвити втроенергетики в схднй частин АР Крим (довдка вд 06.12.99 Результати досджень використовуються в учбовому процес в Ки
Апробацй результатв дисертацÿ. Результати дисертацÿ доповдалис на Першй Всеукра
Пубкацÿ. По тем дисертацÿ опубковано монографю чотир статт загальним обсягом 7.4 друк. арк.(вс належать особисто автору), яких моног рафю дв статт опубковано в фахових виданнях за списко ВАК Укра
Структура та обсяг дисертацÿ. Дисертаця складаться з вступу, трьс роздв, висновкв, списку використаних джерел. Робота нарахову 16 сторнок друкованого тексту, 11 таблиць, 19 рисункв. Списо використаних джерел мстить 108 найменувань (9 стор.).
ОСНОВНИЙ ЗМСТ ДИСЕРТАЦп
У вступ обгрунтовано актуальнсть досдження, сформульован його мсту завдання, показано наукову новизну та практичне значенÿ отриманих в дисертацÿ результатв.
Роздл 1. Теоретичн основи моделювання нвестицйних процесв.
цьому роздл аназуються теоретичн уявлення про мсце нвестицйна процесв в економчному розвитку кра
Укра
Особливо низьку оцнку нвестицйного кмату ма втчизняна лектроенергетика. В технчному план електроенергетика Укра
Розвиток енергетики кра
В першому роздл дисертацÿ проаназовано: загальновживан в аназ нвестицйних проектв фнансов методи Ч роблено висновок про
чвсстицйних проектв за часв центразовано
коректнсть застосування цього методу за умов ринково
методи вдображення нвестицйних процесв в опубкованих кономко-матсматичних моделях Ч зроблено висновок про ерспективпсть цього напрямку досджень, а також про недостатню озробленсть цього питання про потребу в подальшому розвитку осджень в цьому напрям.
Роздл 2. Економко-математичне моделювання нвестицйного процесу озвитку сиергогсисруючого пдпримства. Для розвТязання поставлених адач побудовано вдповдн екоиомко-математичн модел. Показники азово
Таблиця 1
Показники ршшшш базово
Показники (за перод) Ршшшш Номер
Обсяг виробництва електроенергÿ (квт-год) Е.-Ъ+ЪЪ (1)
Вар тсть продано
Собвартсть елек троенергÿ (гри) 8, - сг0 +о'У (3)
Балансовий прибуток (грн) (4)
Чистий прибуток (грн) 2,=(1-й)> (5)
Середня вар тсть основних фондв (грн) &-К, (? (6)
Обсяг нвестицй (грн) (7)
В базовй модел змнна часу вважаться неперервною. Коефцúнт (параметри) модел (1)-(7) мають такий економчний змст: кЧ цпа продажу 1 квт-год електроенергÿ; '
Ч ставка пода тку на прибуток; к нвестицйний коефцúнт; р норма дисконту;
--- норма репвсстуваиня прибутку (змнна модел).
Критерй оптимзацÿ модел Ч максимум нтегрального дисконтовано
? = } '" (г, -/, )Л =(1 - Л, (8)
0 0 де Т- термн реазацÿ просту.
Шляхом виконання згортки модел розвТязання задач Кош дл вдповдного диференцального рвняння доведено, що оптимзаця моде
()--Я-1 _], (9)
де незалежн вд часу параметри X, ц розраховуються через коефцúнт; модел (1)-(7) початковий обсяг нвестицй.
Доведено також, що математичн властивост ДФС, як функцÿ С о
Проаназовано параметри нвестицйного пронесу розвитку ектроенергетичиого пдпримства. В результат визначено т з раметрв, гцо можуть регулюватись нвестором Ч термн реазацÿ оекту норма ренвестування прибутку. Ескз тривимрного графку ц㺿 неясност подано на рис.1, а вдповдн нÿ рвнв Ч па рис. 2.
с /М - 'Л!!
нсунок . Залежнсть пДФС вд орми ренвестування прибутку ермну реазацÿ проекту за ульово
а о.г ол о.б о.е .
Рисунок 2. ни рвнв залежност ДФС вд норми рснвестуваннм прибутку термну реазацÿ проекту
З аназу рис.2 виплива, що для забезпечення заданого рвня ДФС ують (для прибуткових.проектв):
за вдносно коротких перодв реазацÿ проектв Ч- одне значення рми ренвестування прибутку;
за пдносно великих перодв реазацÿ проектв Ч - два значення норми нвестуваиня прибутку. В останньому випадку н значення ташовуготься УполярноФ: одне Ч ближче до вого кнця нтервалу ни значень (нуля), а друге Ч ближче до його правого кнця (одиниц), естору доцльно обирати менше з цих двох значень.
Побудовано формулу вдшукання значення ДФС в точ невизначеност за неперервного доозначення ХЧ для , -> Ч .За ц㺿 умог
функця зберга неперервнсть, а кригеральна поверхня ма нрямошш тврну.
Досджено специфку моделювання нвестицйного процесу д, останнього року реазацÿ проекту Ч в ньому ма бути вдсутн ренвесуванпя прибутку. З врахування цього вдповдна функця для ДсЕ ма вигляд:
Викопано узагальнення модел (1)-(7), що дозволя проаназуваг ефективнсть нвестицйного проекту за умов неповно
П( |л,) обчислються за формулою (9) або (11) з врахуванням того, ще даному випадку:
1-
З метою зТясування сфер застосування неперервного дискретне варантв моделей нвестицйного процесу розвитку електроенергетичне
ДФС обчислються за формулою:
р Ч ймоврнсть сплати за електроенергю дол а,; П( = тах а,), = 1....п;
1 = (1 -Дя-(с
М = к(1 - #)(л!' -- ;
дприметва, побудовано модель, в якй рвняння динамки основних юпдв не неперервним (6), а дискретним:
Якщо для побудови функцÿ для ДФС в неперервнй модел потрбно уло розвТязати диференцальне рвняння, то в дискретному випадку шсть цього потрбно розвТязати скнчснорзницеве рвняння. Такс озвТязання приводить до функцÿ для ДФС:
!() = (1 - )(С,Г + с0)-НЖаШ-1__----------- С--
{\+р
(20) (21)
, () = кд (1 - % )[л<р0 (1 - <т,) - <т01,
(ъ ) = л(!
Для дискретного варанту модел також побудовано функцю дня
З.ФС з врахуванням специфки останнього року реазацÿ проек ту.
В результат проведеного аназу зроблено висновок: в цлому ссний характер залежностей при використанн неперервного чи юкретного варанту модел залишаться незмнним (незважаючи на 'ттву формальну вдмннсть функцй (9) (18)). Виняток становить розрив (ФС в неперервному варант модел за ненульово
- в дискретному варант цей розрив вдсутнй. В гой же час граничний :рехд вд дискретно
*ис. 3. Поверхня ДФС ли Рис. 4. Поверхня ДФС для
спсрсркно
Обгрунтовано доцльнсть використання неперервних моделей дг: яксного аназу нвестицйних процесв. Для одержання ж числовÿ результатв доцльно користуватися дискретними моделями, як бль
де 0 [О,] доля чис того прибутку поточного року, який бере участь
формуванн нвестицй цього ж року.
Описан вище базова модель нвестицйного процесу розвит' енергогепсруючого пдпримства та ? розгалуження мають агреговани характер. В останньому пдроздл другого роздлу дисертацÿ побудован детазовану модель згаданого процесу. В цй модел собвартс вироблено
Роздл 3. Реазаця та аназ розрахункв за моделями ошимза ншестицшшх процесв в електроенергетиц Укра
Х метод оцнювання параметрв моделей;
л агоритм розрахунку показникв моделей.
Побудован в другому роздл агрегован модел мстять в соб пТят параметрв (вважамо, шо ставка податку на прибуток цна продай електроенергÿ задаються екзогенно). Це ХЧХ параметри д>а,д\ виробнича функцÿ (1), параметри аа,ах функцÿ собвартост (3) параметр нвестицйного рвняння (6). Оцнки параметрв будуються таким чино
а(()=(-4/.'
-0-Ф,()
+р -а>,(з)-(-бОб,(У]' (23)
1 -(-оМ) ,""-еь№ ] ] + р
татистичним даним. Формазаця поняття вдповдност Уоцифровано?Ф юдел ретроспективним даним може здйснюватися по-рзпому, цр умовлю можливсть рзних пдходв до ц㺿 проблеми. Зважаючи на сповну мсту побудови моделей Ч розрахунок оптимзацю показникв вестицйних проектв Ч в дисертацÿ за критерй оптимальное оцнок араметрв прийнято мнмум розбжност мж ретроспективними инамчними рядами показникв цими ж показниками, розрахованими за юделю (мнмум помики Упрогнозу на минулеФ). Розповсюджен конометричн методи (звичайний, непрямий, двокроковий, трикроковий гстоди найменших квадратв та нш) не забезпечують вдшукання оцнок, птимальних за цим критерúм. Тому в дисертацÿ розроблено спецальний етод оптимального оцнювання параметрв моделей (для дискретного арапту). Цей метод базуться на двох деях: трангуляцÿ системи рвнянь юдел застосуванн методу спуску за групами змнних. Псля того, як атрищо системи рвнянь модел приведено до трикутного вигляду, араметри модел розбиваються на три групи змнних: в першу входить тестицйний коефцúнт к, в другуЧпараметри виробничо
Для вдшукання оптимально
В загальному випадку розрахунок показникв модел нвестицйного роцесу потребу розвТязування для кожного пероду часу системи рвнянь
- з врахуванням проведено
Для аназу модел розроблено для персонального компТютера рограму OptKsi агоритмчного мовою Object Pascal в нструментальному ;редовищ Borland Delphi. До програми в далоговому режим вводяться : вхдн показники, псля чого програма буду графки необхдних
залежностей, а також розрахову та виводить на скрап значенû оптимально
----- - -
Фо шиожлача (кот*год/$) Роита5плынсть(%)
Цна о/гак гришерг ? (/кит"-од)
ТИи
Початксш ноостицк (мли)
Ставка податку на рибуток{%)
Нормс дисконт у (%)
Термн рлзйцÿ провкту(рокв)
Норма приБу
Цно електроенергÿ нвестицйний коефцúнт Початков нвестицÿ Стоока пслал'ку на прибуток Норма дисконту Ф
Термн рввзош
Оптимум Норма Термн
НРП прибутку прибутковост
Мнмум ЙФйЙЗг* -18 3%
<Ркс знач. а о*. 43 1% 13
Максимум 53 0*/ 151 8%
Мшо
Ногкэрврыно/Оствнтй рк Х тек ДискретнгУОсганнй рк -н Дискретил/Ог.тг. нй - тпк
Доля ПОТОЧНОГО рпку |
(* У<.;МР <" ВМР
ЗСБООООО 20 460 000 л5- 15 ха 000
з 10 240 ООП в 1200ПП
Порвматр. Фондовддача (кот-гад/*)
| Г*Ро з рахунок] За умаеченням | И Рихд }
Рис. 5. нтерфейс програми аназу оитимзацÿ нвестицйних процесÿ п електроенергетиц
За допомогою програми ОрКя виконано розрахунки, аназ яки: дозволив зробити так висновки:
1. У всх випадках друга похдна ДФС за нормою ренвестуванн: прибутку вдТмною - функця опуклою догори. За наявност вдповдних економчних умов (за певних комбнацй значен параметрв), ДФС, як функця вд норми рснвсстування прибутку, ма диний максимум на нтервал (0,1). Ц економчн умови являють собок УзониФ високо
2. Оптимальне значення норми рснвсстування прибутку : монотонн зростаючою функцúю вд фондовддач пдпримства, цни продаж;
електроенергÿ, термну реазацÿ проекту; монотонно спадаючого функцúю вд дол собвартост в вартост електроенергÿ, вд норми дисконтування вд ставки податку на прибуток.
. За реальних економчних умов врахування специфки останнього року реазацÿ проекту суттво пдвищу рвень оптимального значення норми ренвестування прибутку.
. Для ефективних нвестицйних проектв ренвестування прибутку може давати суттве збльшення сумарного фонду споживання. Так, для одного з аназованих в цьому роздл варантв проекту реп вестунапня прибутку з оптимальною нормою ренвес'ування 8% забезпечу збльшення приблизно на 25% сумарного дисконтованого фонду споживання за перод ЗО рокв.
, Навть за умови невелико
В табл. 2 подано графчну люстрацю для порвняння розрахункв за од елями. .
Таблиця 2
______Графчна люстраця для порвняння розрахункв за моделями
Без врахування пецифки останнього року реазацÿ проекту
З врахуванням пецифки останнього року реазацÿ проекту
Неперервна модель
25 600 000
20 460 000;
^15 360 000.
<^0 240 000 х
5 120 000 0
50 НРП (%)
258СОССО
20 480 000
*15 360 000 о
^10240003 5120 000 0
Дискре тна модель
25 600 СТО Я480С00 кИ5 350 000 з.10 240 030 5120 0С0, 0:
30 720 000
25 600 000 ^20430 0С0 360 осо &0 240 000 5120 000 0
50 №П (%)
З аназу табл. 2 виплива, що побудован модел яксно поводять себ
однаково, але числов значення показникв моделей (в тому чист
оптимально
ВИСНОВКИ
В дисертацÿ от римано так основн результати:
1. Доведено, що сучасна електроенергетика Укра
2. Побудовано досджено неперервний варант агреговаио
3. Побудовано досджено дискретний варант агрсгованс оптимзаншпо
4. Досджено вилив на результати нвестицйного процесу змни йог регульованих параметрв Ч норми ренвсстувашя прибутку термн реазацÿ проекту. Показано, що за короткого термну реазац ефективного нвестицйного проекту сну одне значення норм ренвсстувашя, що забезпечу заданий рвень норми прибутку, а з тривалого термну реазацÿ проекту снують два таких значення норм репвестувапня, з яких нвестору доцльно обирати менше.
5. Запропоновано методи врахування в моделях нвестицйних процес специфки економки перехдного пероду Ч Упроблеми неплатежвФ невчасно
6. Запропоновано метод, що дозволя ефективно оцнювати параметр системи рвнянь побудовано
Розроблено детазовану економко-математичну модель нвестицйного процесу розвитку електроенергетичного пдпримства, яка врахову вимоги узгодження статей каптальних поточних витрат.
Розроблено програму для ПЕОМ, що дозволя викопувати оптимзацйн, прогнозн та анатичн розрахунки за агрсгованими моделями в рзномантних варантах (п.п. 2.1, 2.3, 2.5, 2.6). Здйснено проаназовано розрахунки конкретного нвестицйного проекту втроенергетичного комплексу схдно
Для цього проекту встановлено, що:
оптимзаця рснвестування прибутку може стотно збльшувати [)ективнсть проекту Ч в деяких з аназованих варантв збльшення 'марного фонду споживання досягало 25%;
навть невелика недооплата (5%) за спожиту електроенергю може эизводити до виникнення у нвестора мотивацÿ для вдмови пд нвестування прибутку навть до зриву проекту; найбльша еластичнсть оптимально
за середнх значень нших економчних параметрв (рентабельност, цни гктроенергÿ, ставки податку на прибуток тощо) мнмальною щдовддачею, за яко
мнмальний рвень рентабельност, за якого доцльне реннссгувапня ибутку, становить приблизно 13%;
за ставкою податку 20% для нвестора оптимальною стратегúю с повна Шова вд рснвестування прибутку (при тому, що проект ще залишаться ибутковим); за ставкою податку 15% нвестор буде схильний нвестувати 4% чистого прибутку, а безподатковий режим створю естору умови, за яких йому вигдно 28% прибутку направити на звиток виробництва.
Розроблений в дисертацÿ комплексний скономко-матсматичпий :трументарй дозволя виконувати всебчний аназ онтимзацю естицйного процесу в електроенергетиц з врахуванням специфчних ставин економки перехдного пероду, науковою базою створення гтеми економчного супроводу нвестицйних проектв в жтроенергетиц Укра
ПУБЛКАЦп ЗА ТЕМОЮ ДИСЕРТАЦп
1. О.Л.Золотарьош. Екоюмко-математичне моделювання нвестицйн процесв п електроенергетиц. За науковою редакцúю про( С..Наконсчного. Х Х- К.: ДЕМУР, 2000. Ч 105 с. Ч 6.10 друк. арк.
2. О.Л.Золотарьова. Екопомко-математичне моделювання оптимза нвестицйно
3. О.Л.Золотарьова. Виробнич функцÿ з змнною еластичнстю Ма
4. О.Л.Золотарьова. Проблема неплатежв оцнка ризику нвестицйн проектв в електроенергетиц // Проблеми економчного ризику, анал та управння. Збрник наукових праць за матералами Перш Всеукра
5. Е.Золотарева. Энергорынок и энергетическая безопасность Украины
Материалы 2-й Международной научно-практической конферешц УЭпсргоРыпок Украины: инвестиции, проблемы и перспектив
развитияФ Форос Ч 1999. Ч С. 1 -7. Ч 0.40 друк. арк.
АНОТАЦп
Золотарьова О.Л. Економко-математичнс модслюваш нвестицйних процесв в електроенергетиц. Ч Рукопис.
Дисертаця на здобуття наукового ступеня кандидата економчн наук за спецальнстю 08.03.02 Ч УЕкономко-математичне моделювання Ки
Дисертацю присвячено розробц економко-математично
раметрв дискретного варанту модел, агоритм розрахунку ономчних показникв модел. Виконано компТютерну реазацю >делй, анатичн та оптимзацйн розрахунки, економчний аназ зультатв.
Ключов слова: нвестицÿ, електроенергетика, екоиомко-математичн дсл, оптимзаця норми ренвестування прибутку, аназ параметрв делей, оптимальне оцнювання параметрв модел.
Золотарёва Е.Л. Экономико-математическое моделирование вестиционных процессов в электроэнергетике. Ч Рукопись.
Диссертация на соискание учёной степени кандидата экономических ук по специальности 08.03.02 Ч УЭкономико-математическое
делированиеФ. Киевский национальный экономический университет, ев, 2000.
Диссертация посвящена разработке экономико-математического струментария сопровождения инвестиционных проектов в мсгроэнергетике.
Проанализировано современное состояние электроэнергетики раины как объекта инвестирования в условиях перехода экономики к ночным принципам; установлена необходимость создания научно основанного инструментария для сопровождения инвестиционных оектов в данной отрасли промышленности. Проанализированы зестные методы анализа инвестиционных процессов, в том числе шожности применения для этих целей методов экономикотематического моделирования. Построена и исследована базовая легированная экономико-математическая модель инвестиционного оцесса в электроэнергетике. В этой модели отображены взаимосвязи жду основными показателями инвестиционного процесса в ветроэнергетике (объёмом, стоимостью и себестоимостью произведенной жтроэнергии, балансовой и чистой прибылью, фондом потребления, 1ИМОСТЫО основных фондов предприятия, суммой инвестиций) при тушении непрерывности переменной времени. Базовая модель
ггезирует идеи трёх направлений: неоклассического подхода,
нансовых методов и эконометрического моделирования. В отличие от естшх эконометрических моделей, данная моделû является
гимизационной. Критерий оптимизации Ч максимум интегрального ^оптированного фонда потребления за весь период реализации проекта, ременная оптимизации Ч норма реинвестирования прибыли. Доказана жватность модели инвестиционному процессу развития ктроэнергетического предприятия. Построены и исследованы варианты
базовой модели: нормативный и эконометрический; непрерывный дискретный; с учётом специфики последнего года периода реализащ проекта; с учетом запаздывания реинвестирования прибыли; с учёте Упроблемы неплатежейФ и запаздывания оплаты за потреблённу электроэнергию. Для всех вариантов агрегированных моделей выпонен свёртки и решены задачи Коши для соответствующих дифференциалы, или разностных уравнений, в результате чего получены явные выражен] для оптимизируемой функции, что существенно повышает эффективное оптимизационных, прогнозных и аналитических расчётов по модел Сделано заключение о сферах целесообразного использован! непрерывного и дискретного вариантов модели. Выпонено аиалитичсск и графическое исследование влияния на результаты инвестиционно процесса изменения его регулируемых параметров Ч лорд-реинвестирования прибыли и срока реализации проекта. Показано, ч при коротком сроке реализации эффективного инвестиционного проск существует только одно значение нормы реинвестирования прибыл обеспечивающее заданный уровень нормы прибыли проекта, а д. длительного срока реализации проекта существует два таких значен нормы реализации прибыли. Для дискретного варианта агрегирован модели предложены метод оптимального эконометрического оценивая параметров и эффективный агоритм расчёта экономических показателе Предложена де тализированная модель инвестиционного процесса развит электроэнергетического предприятия, которая учитывает трсбован согласования статей капитальных и текущих затрат на производст электроэнергии. Описана компьютерная реализация вариант агрегированных моделей и выпонен экономический анализ результат анали тических и оптимизационных расчётов по этим моделям конкретно инвестиционного проекта. Разработанный в диссертации комплексн экономико-математический инструментарий позволяет выпош всесторонний анализ и оптимизацию инвестиционных процессов электроэнергетике с учетом специфики экономики переходного перио; является научной базой создания системы экономического сопровожден инвестиционных проек тов в элек троэнергетике.
Ключевые слова: инвестиции, электроэнергетика, экономш
математические модели, оптимизация нормы реинвестирования прибьп анализ параметров моделей, оптимальное оценивание параметров модел
Zolotaryova E.L. Economic-mathematical modeling of investment processes in electric power industry. Ч Manuscript.
Thesis on competition of the scientific degree of the candidate of :conomical sciences on the specialty 08.03.02 Ч УEconomic-mathematical nodellingФ. Kyiv National Economical University, Kyiv, 2000. '
The thesis is dedicated to building of economic-malhcmatical toolkit of racking of the investment projects in electric power industry. There is :onstructed and investigated the base aggregated optimization model, in which >ne the intercouplings between the basic parameters of investment process are napped at an assumption of continuity of the variable of time. There arc instructed and investigated the versions of the base model: normative and conometric; continuous and discrete; with specificity of last year of the term of mplementation of the project; lag of reinvestment of the profit; problems of the lon-payments and lag of payment for the consumed electric power taken into ccount. There are offered the method of an optimum parameter estimation of liscrete version of the model, algorithm of calculation of economic indicators of he model.
Key words: the investments, electric power industry, economiq-lathematical models, optimization of the rate of reinvestment of the profit, nalysis of indicators of models, optimum parameter estimation of model.
Похожие диссертации
- Механизм активизации инвестиционного процесса в реальном секторе экономики
- Организационно-экономический механизм управления инвестиционными процессами в промышленности
- Формирование механизма развития промышленного предприятия на основе эффективной организации инвестиционных процессов
- Моделирование инвестиционного процесса в России
- Разработка экономико-математической модели оценки эффективности инвестиционного проекта с учетом налогообложения и инфляции