Формирование механизма развития промышленного предприятия на основе эффективной организации инвестиционных процессов тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Подкопаева, Мария Олеговна |
| Место защиты | Оренбург |
| Год | 2007 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.05 |
Диссертация
Автореферат диссертации по теме "Формирование механизма развития промышленного предприятия на основе эффективной организации инвестиционных процессов"
На правах рукописи
Подкопаева Мария Олеговна
ФОРМИРОВАНИЕ МЕХАНИЗМА РАЗВИТИЯ ПРОМЫШЛЕННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ НА ОСНОВЕ ЭФФЕКТИВНОЙ ОРГАНИЗАЦИИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ
ПРОЦЕССОВ
08 00 05 - Экономика и управление народным хозяйством (15 Экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами, 4 Управление инновациями и инвестиционной деятельностью)
Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук
Оренбург - 2007
003162985
Работа выпонена в Государственном образовательном учреждении высшего профессионального образования Оренбургский государственный университет
Научный руководитель
кандидат экономических наук, доцент Смирнова Елена Викторовна
Официальные оппоненты
доктор экономических наук, профессор Татарских Борис Яковлевич кандидат экономических наук, доцент Лазарева Оксана Сергеевна
Ведущая организация Государственное образовательное
учреждение высшего профессионального образования Ульяновский государственный университет
Защита состоится л 2007 года в /О часов на заседании дис-
сертационного совета Д 212 181 04 при Государственном образовательном учреждении высшего профессионального образования Оренбургский государственный университет, по адресу 460018, г Оренбург, пр Победы, 13, зал диссертационного совета(ауд 6205)
С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ГОУ ВПО Оренбургский государственный университет, с авторефератом диссертации на официальном сайте www osu ru
Автореферат разослан года
Ученый секретарь диссертационного совета
Ф 3 Арабаева
ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ
Актуальность темы исследования. Развитие национальной экономики в значительной степени зависит от состояния и темпов роста ее базовой отрасли - промышленности, совокупный потенциал которой определяется потенциалами крупных, средних и малых предприятий В условиях наступившей макроэкономической стабилизации развитие российских промышленных предприятий приобретает преимущественно интенсивный характер и определяется стратегическими целями
Наиболее существенным условием развития промышленных предприятий является привлечение инвестиционных ресурсов Обеспеченность предприятий инвестиционными ресурсами определяется комплексным воздействием общеэкономических и внутренних факторов реализации инвестиционной деятельности При этом уровень деловой активности задается не только объемом инвестиционных затрат, но и эффективностью их использования
Приоритетным направлением повышения эффективности реализуемой промышленными предприятиями экономической политики является рост качества организации инвестиционных процессов с использованием адекватных технологий управления Совершенствование процессов управления на предприятии создаст основу для решения таких задач, как финансирование инвестиционных программ и привлечение новых инвесторов, повышение квалификации персонала, повышение уровня конкурентоспособности продукции и рост уровня отдачи инвестиций
В российской экономической науке вопросы эффективной организации инвестиционных процессов на промышленном предприятии проработаны не поностью и посвящены в основном теории и практике инвестиционного бизнес-планирования и оценке экономической эффективности инвестиционных проектов Отсутствие поноценного теоретического и методического аппарата информационного, мотивационного и организационного обеспечения инвестиционного процесса и принимаемых инвестиционных решений тормозит разви-
тие промышленных предприятий и национальной экономики в целом
В связи с этим очевидна необходимость целостного подхода к формированию механизма развития промышленного предприятия на основе эффективной организации инвестиционных процессов
Степень разработанности проблемы. В современной научной литературе российскими и зарубежными авторами достаточно широко освещаются следующие вопросы управления инвестициями, направляемыми на развитие промышленного предприятия взаимосвязь процессов развития и инвестирования -А Амосов, В С Бард, А И Басов, А Белоусов, А Л. Гапоненко, В А Горемы-кин, С Глазьев, А И Ильин, Ю А Маленков, инвестиционный анализ - Ю В Богатин, В М Аныпин, В С Бард, Л С Валинурова, Д А Ендовицкий, В В Ковалев, В В Коссов, Э И Крылов, И В Липсиц, Е С Стоянова, А Д Шеремет, экономическая оценка эффективности инвестиционных проектов Ч В Беренс, В В Бочаров, П Л Виленский, А В Воронцовский, Л Л Игонина, В Н Лившиц, А М Марголин, А Б Идрисов, В В Царев, Е М Четыркин, инвестиционное планирование - И А Бланк, П И Вахрин, А Зель, Г А Маховикова, В Е Кантор, Д Хан, Р Н Хот, организация и финансирование инвестиционной деятельности предприятия и региона - С И Абрамов, В П Жданов, В В Иванов, В А Лялин, В П Попков, В П Семенов, И В Сергеев
В то же время, на наш взгляд, недостаточно исследованы вопросы стратегического реального инвестирования, позволяющего на основе комплекса инвестиционных стратегий наиболее эффективно использовать экономический потенциал предприятия, организации инвестиционного процесса, обеспечивающего развитие предприятия Не в поной мере разработаны вопросы количественной оценки инвестиционной привлекательности российских предприятий, формализованного выбора инвестиционных альтернатив в ходе разработки инвестиционной стратегии, аудита инвестиционной деятельности
Объектом исследования являются экономические системы, представленные промышленными предприятиями г Оренбурга - ОАО Завод бурового оборудования; ОАО завод Инвертор, ОАО Оренбургский станкострои-
тельный завод и Оренбургской области - ОАО МК ОРМЕТО-ЮУМЗ
Предметом исследования является организационно-экономические отношения, возникающие в процессе развития предприятия на основе эффективной организации инвестиционных процессов
Область исследования. Исследование проведено в рамках п 15 2 Формирование механизмов устойчивого развития экономики промышленных отраслей, комплексов, предприятий, п 15 13 Инструменты и методы менеджмента промышленных предприятий, отраслей, комплексов и п 4 15 Развитие методологии анализа, методов оценки, моделирования и прогнозирования инвестиционной деятельности в экономических системах специальности 08 00 05 Ч Экономика и управление народным хозяйством Паспортов специальностей ВАК (экономические науки)
Отличием настоящего исследования является исследование взаимосвязи развития и инвестиционных процессов в едином механизме, эффективная организация инвестиционных процессов на основе выделения атрибутивных признаков инвестиционной привлекательности - инвестиционной активности -инвестиционного потенциала
Целью диссертационной работы является разработка теоретических положений и практических рекомендаций по формированию и использованию механизма развития промышленного предприятия, основанного на организационно-методическом обеспечении управления инвестиционными процессами В соответствии с целью были поставлены следующие задачи
- сформировать атрибутивную модель инвестиционного процесса как объекта управления на предприятии, обеспечивающего его развитие,
- представить структурно-логическую модель механизма развития промышленного предприятия, основанного на эффективной организации инвестиционного процесса,
- разработать и теоретически обосновать принципы формирования инвестиционной политики промышленного предприятия по направленности к достижению поставленных целей развития и этапам принятия решений,
- допонить методику оценки инвестиционной привлекательности предприятия,
- предложить методику выбора варианта реализации инвестиционной стратегии предприятия,
- разработать основные положения внутреннего аудита инвестиционной деятельности промышленных предприятий
Теоретическую базу исследования составляют труды ведущих отечественных и зарубежных ученых в области экономики, организации и управления, которые отражают современную концепцию теории управления развитием промышленного предприятия, а также методологический аппарат организации и финансирования, связанный с реализацией инвестиционных процессов
Методология исследования базируется на общенаучных методах, в частности, диалектическом и историческом подходах, структурно-системном и функциональном анализе, моделировании, экспертных оценках, нормативном методе, методе аналогий, а также специальных методах - интервью, профиля оценки, корреляционно-регрессионного анализа, анализа бизнес-процессов, стратегического анализа
Новые научные результаты, полученные лично автором в ходе исследования, состоят в следующем
- расширены и допонены теоретические положения по развитию предприятия в современных условиях доказано, что эффективная организация инвестиционных процессов является необходимым условием его развития, сформирована атрибутивная модель инвестиционного процесса как объекта управления, обеспечивающего развитие, разработаны принципы развития предприятия в соответствии со стратегическими, тактическими и оперативными целями инвестиционного процесса (согласованности, единства, эффективности, рациональности, участия, целенаправленности, адекватности, непрерывности, гибкости, оперативности) и определены особенности этапов принятия и реализации инвестиционных управленческих решений,
- представлена структурно-логическая модель механизма развития пред-
приятия на основе управления инвестиционным процессом, которая включает цели, организационно-экономические задачи, функции, методы и технологии управления инвестиционным процессом Базовым элементом механизма следует считать цели инвестиционной деятельности, коррелируемые с целями развития предприятия Организационно-экономические задачи реализуются через предметные и процессуальные функции В технологию управления в качестве необходимых элементов, обеспечивающих эффективность организации инвестиционных процессов, включены выбор инвестиционной стратегии, оценка инвестиционной привлекательности и внутренний аудит инвестиционной деятельности,
- допонена методика оценки инвестиционной привлекательности промышленного предприятия, предусматривающая использование комбинации качественного и количественного подходов к отбору показателей для факторного анализа инновационной, маркетинговой, производственной, финансовой и кадровой деятельности Это позволяет при расчете оценочного интегрального показателя инвестиционной привлекательности учитывать комплексный характер инвестиционной деятельности и связанные с ее реализацией риски,
- предложена методика выбора варианта реализации инвестиционной стратегии, учитывающая устойчивый характер развития, инвестиционную политику и инвестиционные приоритеты Позиционирование стратегической инвестиционной альтернативы основывается на показателях ее инвестиционной привлекательности и инвестиционного потенциала предприятия и позволяет определить направления реализации выбранной инвестиционной стратегии Оценка стратегических инвестиционных альтернатив производится с использованием адаптированной матрицы 8Ье11/ОРМ,
- разработаны основные положения внутреннего аудита инвестиционной деятельности промышленных предприятий, отражающие процесс, механизм, организационное и информационное обеспечение В качестве процесса выступают этапы реализации аудита, предлагаемого механизма - совокупность методов и технологий реализации аудиторских процедур, организационного и ин-
формационного обеспечения - перечень аудиторских процедур по промежуточной и итоговой оценке соответствия результатов инвестиционной деятельности стандартам и контрольным показателям, отраженным в стратегическом, тактическом и оперативном планах развития предприятия
Структура и объем диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников Исследование изложено на 182 страницах основного текста, содержит 33 таблицы, 39 рисунков Список источников состоит из 193 наименований
Практическая значимость результатов исследования. Применение теоретико-методологических положений и практических рекомендаций по формированию и обеспечению функционирования механизма развития промышленного предприятия на основе эффективной организации инвестиционных процессов позволит выбирать наиболее рациональные и эффективные варианты инвестиционных решений с учетом особенностей современного этапа развития промышленности России и состояния ее инвестиционной сферы, на основе оценки инвестиционной привлекательности промышленного предприятия своевременно выявлять факторы, ограничивающие его развитие, и определять основные направления использования инвестиционного потенциала, проводить оперативную корректировку реализации инвестиционной стратегии на основе регулярного мониторинга показателей инвестиционной деятельности
Реализация и апробация результатов исследования. Отдельные положения диссертации были использованы в учебном процессе в Оренбургском государственном университете, а также обсуждались на международных конференциях, проходивших в городах Самаре (2001 г ), Оренбурге (2003 г), Пензе (2005 г), и научно-практических - Уфе (2001 г) Х
Практическое применение разработанных положений и рекомендаций было осуществлено на промышленных (машиностроительных) предприятиях города Оренбурга, что подтверждено актами о внедрении
Публикации. Основные положения диссертации опубликованы в семи научных работах общим объемом 4,89 п л , авторских 4,8 п л
ОСНОВНЫЕ НАУЧНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ
1. Допонение теоретических положений по развитию промышленного предприятия в современных условиях
Управление развитием промышленного предприятия реализуется преимущественно на стратегическом уровне Основной формой практического осуществления принятой экономической стратегии и решающим условием развития промышленного предприятия является привлечение инвестиций Они создают основу для развития, результаты которого являются источником средств для новых инвестиций Важнейшей составляющей общей стратегии развития является инвестиционная стратегия, реализуемая в ходе инвестиционного процесса Это определяет необходимость эффективной организации инвестиционных процессов на промышленном предприятии
Для целей диссертационного исследования при уточнении содержания инвестиционного процесса за основу был взят динамический подход, позволивший рассматривать его как совокупное движение инвестиций различных форм и уровней во времени Моделирование инвестиционного процесса как объекта управления обусловило необходимость выделения его атрибутивных (ключевых) признаков Их логическая обусловленность представлена в атрибутивной модели (рисунок 1)
Механизм развития дожен опираться на соответствующие принципы развития предприятия в соответствии с целями инвестиционного процесса стратегическими - согласованности, единства, целенаправленности, тактическими - эффективности, рациональности, адекватности, непрерывности, оперативными - гибкости, оперативности, участия, и этапами принятия инвестиционных управленческих решений разработки - согласованности, единства, целенаправленности, выбора - эффективности, рациональности, адекватности, непрерывности, реализации - гибкости, оперативности, участия
Установление принципов характеризует особенности содержания каждого этапа принятия и реализации инвестиционного управленческого решения
Рисунок 1 - Атрибутивная модель инвестиционного процесса как объекта управления
2. Структурно-логическая модель механизма развития промышленного предприятия на основе управления инвестиционным процессом
Развитие промышленного предприятия требует создания и использования адекватного механизма, основанного на управлении инвестиционным процессом по его ключевым атрибутам- инвестиционному потенциалу - инвестиционной активности - инвестиционной привлекательности
В исследовании уточнено содержание понятия механизм развития промышленного предприятия на основе управления инвестиционным процессом как системы, определяющей выбор и реализацию направлений развития промышленного предприятия, основным элементом которой является эффективная организация инвестиционных процессов, предусматривающая воздействие субъектов инвестиционной деятельности на объекты посредством выстраивания инвестиционных отношений (рисунок 2)
Инвестиционный процесс как объект управления на промышленном предприятии
Инвестиционные ресурсы
Р" Йнвестиционнь1Й~ потенциал предприятия
Инвестиционные затраты
Инвестиционная активность предприятия:
Отдача инвестиций
Инвестиционная привлекательность предприятия
Управление реальными инвестициями,"^-^ управление финансовыми инвестициямц^-"'^
оды инвестиционной мотивации, методы инвестиционного / планирования, методы^ организации инвестиций^ етоды инвестиционного контроля и анализа
4 Методы УЙП
Инвестиционное планирование, инвестиционная мотивация, организация инвестиций, инвестиционный контроль, инвестиционный анализ
3 Предметные функции УИП
5 Технология УИП - последовательность выпонения функций с
использованием определенных технических средств и методов ---- Е-__
Информационное обеспечение - система показателей, норм и норматиоов, критериев,
обеспечивающих формирование альтернативных вариантов инвестиционных решений и контроль их испонения
Техническое обеспечение -информационно-вычислительная техника,
используемая для реализации функций управления инвестиционным процессом на предприятии
Предмет труда информация Средства труда - техника управления
Субъект управления - инвестиционный менеджер
Организационное обеспечение -
внутренние подразделения предприятия, разрабатывающие инвестиционные решения и отвечающие за их результаты
Персонал управления -организационная структура
Рисунок 2 - Структурно-логическая модель механизма развития промышленного предприятия на основе управления инвестиционным процессом
Базовым элементом механизма следует считать цели инвестиционной деятельности, коррелируемые с целями развития предприятия, в качестве которых могут быть возрастание суммы чистой прибыли, прирост собственного капитала, обеспечение эффекта синергизма и повышение имиджа предприятия Реализация задач управления инвестиционным прчцессом необходимо осуществлять через две группы функций предметные - планирование, мотивацию, организацию, контроль, анализ, и процессуальные - управление инвестиционными ресурсами, реальными инвестициями, финансовыми инвестициями, денежными потоками, генерируемыми в ходе инвестиционной деятельности
Последовательность выпонения функций с использованием определенных методов и технических средств характеризует технологию управления инвестиционным процессом, включающую в качестве необходимых элементов выбор инвестиционной стратегии, оценку инвестиционной привлекательности и внутренний аудит инвестиционной деятельности
3. Методика оценки инвестиционной привлекательности промышленного предприятия
Используемые в отечественной практике методики оценки инвестиционной привлекательности промышленного предприятия сводятся к анализу его финансовой деятельности Это не позволяет учитывать индивидуальные результаты других функциональных сфер Предложенная методика основана на оценке обобщенных показателей эффективности инновационной, маркетинговой, производственной, финансовой и кадровой деятельности предприятия Использование модели множественной регрессии для расчета обобщенных показателей представляется наиболее приемлемым с позиции учета их последующей интерпретации
Последовательность процедур реализуется по следующим этапам качественный отбор показателей развития промышленного предприятия по соответствующим функциональным областям, количественная оценка возмож-
ности включения в регрессионную модель указанных факторов, выбор типа регрессионной модели, расчет коэффициентов регрессии; определение интегрального показателя инвестиционной привлекательности
Интегральный показатель инвестиционной привлекательности промышленного предприятия (коэф ) следует рассчитывать по формуле
Е1тАПг -ПС = ЕР х Ер х Ер х Ер х Ер, (1)
где ЕиЕ2,Е3,Е4,Е5 - обобщенные показатели эффективности инновационной, маркетинговой, производственной, финансовой и кадровой деятельности предприятия, коэф,
СУ],сп>2,cv3.cv4.cv5 - коэффициенты вариации обобщенных показателей эффективности
Такой подход позволяет учитывать также уровень риска, присущего каждому виду деятельности
Апробация методики произведена на материалах ОАО завод Инвертор (таблица 1) Результаты оценки могут быть использованы для корректировки стратегических целей развития предприятия
4. Методика выбора варианта реализации инвестиционной стратегии на основе анализа инвестиционного потенциала предприятия
Теоретическое обоснование на основе логического сопоставления типов инвестиционных стратегий позволило в качестве базисных принять стратегии капитального развития, поддержания ликвидности, научно-исследовательского инвестирования, лицензионного инвестирования
Как показало проведенное исследование, наиболее проблемной отраслью промышленности является машиностроение, развитие которого ограничивается недостаточным объемом инвестиций
' Таблица 1 - Обобщенные показатели инвестиционной привлекательности ОАО завод Инвертор
Показатели инвестиционной привлекательности -отр т су отр 771 К, ктр
отр ТП рСУ
1 Эффективность инновационной деятельности
1 1 Доля занятых НИОКР в ССЧр 0,016 0,166 0,055 0,173 0,9421 0,7027 0,302 0,122 0,856 0,246
1 2 Темпы роста затрат на НИОКР 0,818 0,369 1,047 0,024
1 3 Доля инновационной продукции 0,273 0,130 0,047 0,667
2 Эффективность маркетинговой деятельности
2 1 Индекс цен на продукцию 1,140 0 041 1,211 0,124 0,9540 0,766 0,944
2 2 Темп роста продаж 1,252 0,115 1,101 0,048
2 3 Загрузка производственных мощностей 0,651 0,215 0,432 0,32 1 0,9412 0,534 0,874
3 Эффективность производственной деятельности
3 1 Темпы роста выработки на одного работающего 1,195 0,331 1,054 0,039 0,9651 0,9981 0,091 0,110 0,034 0,248
3 2 Материалоотдача 2,348 0,328 0,655 0,066
3 3 Темпы прироста производства продукции 0,223 1,412 0,084 0,630
4 Эффективность финансовой деятельности
4 1 Коэффициент текущей ликвидности 2,614 0,407 1,037 0,015 0 9915 0,9988 0 031 0,027 0,036 0,103
4 3 Оборачиваемость кредиторской задоженности 2,932 0,362 1,918 0,265
4 2 Рентабельность продукции 0,133 0,955 0,058 0,409
5 Эффективность кадровой деятельности
5 1 Индекс среднегодовой численности работающих 0,960 0,084 1,006 0,008 0,9658 0,9372 0,900 0,732 0,999 0,979
5 2 Темпы роста среднегодовой заработной платы 1,382 0,162 1,083 0,148
5 3 Доля квалифицированных работников в ССЧр 0,903 0,006 0,719 0,068
Примечания 1) категория Отрасль включает предприятия-конкуренты по видам продукции, 2) Я - коэффициент множественной линейной корреляции, когда В>0,7, установленная связь считается сильной и может использоваться в аналитеческо-плановой работе и научных исследованиях
Результаты факторного анализа отраслевых показателей (рисунок 3) и объектов исследования позволили определить, что одним из наиболее значимых инвестиционных приоритетов является обновление основных фондов, требующее реализации стратегии капитального развития
По результатам анализа существующего методического обеспечения было выявлено отсутствие возможности учета риска ошибочной оценки инвеста-
ционной позиции предприятия. Стратегический анализ инвестиционной позиции был допонен оценками инвестиционного потенциала предприятия и инвестиционной привлекательности стратегических альтернатив с учетом ожидаемого уровня инвестиционных рисков.
Темп роста, %
ЧИнвестиции в основной капитал ЧЙЧ Инвестиции в основной капитал в машиностроении Ч Ч Производство продукции машиностроения
Рисунок 3 - Динамика темпов роста инвестиций и производства продукции машиностроения России в 5999-2006 гг., в процентах к предыдущему периоду
Для учёта уровня неопределенности инвестиционных решений было рекомендовано использовать аппарат теории нечетких множеств, позволяющий оценивать экономические и социально-психологические факторы среды на основе функционального соответствия между нечеткими лингвистическими описаниями и специальными функциями, выражающими степень принадлежности значений измеряемых параметров нечетким описаниям.
Распознавание уровней инвестиционной привлекательности и инвестиционного потенциала на основе матрицы инвестиционных альтернатив, полученной путем модификации модели $Ье11ЛЭРМ, обеспечивает выпонение задачи обоснование варианта реализации выбранной инвестиционной стратегии {рисунок 4).
Инвестиционный потенциал предприятия Высокий уровень (0,6,0,8,1,1) 4 Рискованный догосрочный проект 2 Инвестировать 1 Инвестировать
Средний уровень (0,2,0,4,0,6,0,8) 9 Отказаться от инвестирования 5 Портфельные инвестиции 3 Инвестировать
Низкий уровень (0,0,0,2,0,4) 8 Отказаться от инвестирования 7 Ограниченный потенциал получения дохода 6 Шзкорискованный краткосрочный проект
Низкий уровень (0,0,0,2,0,3) Средний уровень (0,2,0,3,0,5,0,6) Высокий уровень (0,5,0,6,0,6,0,6)
Инвестиционная привлекательность альтернативы
Рисунок 4 - Матрица обоснования выбора инвестиционных альтернатив на основе оценки вариантов реализации инвестиционного потенциала предприятия
5. Основные положения внутреннего аудита инвестиционной деятельности промышленных предприятий
Аудит инвестиционной деятельности дожен быть системным и предусматривать наличие следующих элементов, процесс и механизм аудита, организационное и информационное обеспечение аудита
Выпонение аудиторской проверки инвестиционной деятельности рекомендуется проводить по следующим этапам определение предмета и объекта внутреннего аудита, определение видов и сферы аудита, формирование системы приоритетов контролируемых показателей, разработка системы количественных стандартов, мониторинг контрольных показателей инвестиционной деятельности; формирование системы агоритмов действий по устранению отклонений, корректировка целей развития и показателей инвестиционной деятельности в связи с изменением внешней среды, конъюнктуры инвестиционного рынка и внутренних условий развития предприятия
Содержание механизма аудита определяется следующими функциями наблюдение за ходом реализации инвестиционных программ и проектов, измерение степени отклонения фактических результатов инвестиционной деятельности от предусмотренных значений, диагностирование по размерам отклонений ухудшений в инвестиционной позиции предприятия и существенного снижения темпов его развития, корректировка отдельных целей и показателей ин-
вестиционной деятельности
Для процедуры мониторинга разработан перечень контролируемых показателей инвестиционной деятельности, достоверность которых требуется подтвердить в ходе аудита. Группы показателей представлены по функциональным зонам инновациям, маркетинга, производства, финансам, персоналу
Для организации аудита инвестиционной деятельности на предприятии были разработаны укрупненный план проведения аудита, программа внутреннего аудита и составлен примерный перечень вопросов для оценки системы внутреннего контроля
При организации аудита инвестиционной деятельности рекомендовано использовать следующие подходы создание собственной службы внутреннего аудита на крупных предприятиях, поручение проведение контроля собственным сотрудникам для средних и меких предприятий, приглашение проверяющих из аудиторской профессиональной организации
В заключении представлены основные результаты и выводы диссертационного исследования
1. На современных отечественных предприятиях недостаточно эффективно организованы инвестиционные процессы, что ограничивает возможности их развития На большинстве предприятий практика оценки эффективности инвестиций касается в основном технологических этапов создания новых изделий, механизм управления инвестициями не обеспечивает решение проблемы эффективности вкладываемых средств, отсутствует рационально организованный контроль расхода средств по инвестиционным проектам, не испоняются отдельные этапы разработки и принятия инвестиционных решений
2 Анализ основных факторов, снижающих интенсивность инвестиционных процессов на промышленных предприятиях, позволил сгруппировать их в отраслевые - доминирующее положение ТЭК в структуре инвестиций в промышленность и сокращение темпов роста инвестиций в машиностроении, технологические - низкая доля затрат на приобретение машин и оборудования и рост затрат на приобретение импортного оборудования, воспроизводственные -
высокий уровень износа оборудования и замена модернизации капитальным ремонтом Обоснована необходимость активизации инвестиционного процесса на машиностроительных предприятиях Текущая потребность в инвестициях связана с высокой степенью износа оборудования Стратегическая потребность в инвестициях обусловлена необходимостью изменения структуры машиностроения
3 Взаимосвязь общей стратегии развития промышленных предприятий и инвестиционной стратегии в современных условиях определяется инвестиционными приоритетами. В текущем периоде - до 2010 года - стратегией инвестиционной деятельности будет являться стратегия капитального развития, которая предполагает вложение средств в развитие основного и оборотного капиталов, в перспективном Ч до 2013 года возрастет актуальность вложения средств в собственные НИОКР или покупку лицензий - стратегии научно-исследовательского и лицензионного инвестирования
4 Анализ функциональной модели цикла управления инвестиционным процессом на предприятии показал ограниченность в реализации его предметных и процессуальных функций В качестве нового подхода предлагается формирование действенного механизма развития на основе эффективной организации инвестиционных процессов, обязательным элементом которого является адекватное поставленным целям развития методическое обеспечение Его ключевыми направлениями выступают уточнение методики оценки инвестиционной привлекательности, разработка методики обоснования выбора инвестиционной стратегии, формирование системы аудита инвестиционной деятельности
СПИСОК ОПУБЛИКОВАННЫХ РАБОТ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ
IВ рекомендованных ВАК РФ изданиях
1 Подкопаева, М. О. Принципы формирования инвестиционной политики зарубежными предприятиями и оценка их использования в отечественной практике /МО Подкопаева // Вестник Оренбургского государственного уни-
верситета - 2007 - № 8 (72) - С 61-68 - 0,53 п л
II Общие публикации
1 Подкопаева, М. О. Производный характер инвестиционной стратегии предприятия /МО Подкопаева // Проблемы развития предприятий экономика, организация, менеджмент материалы Международной науч -практ конференции В 2 ч Ч 2 Экономика / Отв Ред Е В Зарова - Самара Издательство Самарск гос экон акад -,2001 -С 154-156 - 0,15 пл
2 Подкопаева, М. О. Организационные аспекты управления инвестиционным процессом на предприятии /МО Подкопаева // Управление экономикой методы, модели, технологии сборник научных трудов российской научно-методической конференции с международным участием В 3 ч Ч 1 - Уфа РИКУГАТУ, 2001 -С 138-145 -0,30пл
3 Подкопаева, М. О. Экономическое содержание инвестиций и их классификация /МО Подкопаева // Формирование рыночного хозяйства теория и практика сборник научных статей Выпуск IV / Под ред проф M Г Лапаевой -Оренбург РИК ГОУ ОГУ, 2003 -С 281-289 - 0,36 пл
4 Подкопаева, М. О. Инвестиционные приоритеты промышленных предприятий в современных условиях хозяйствования /МО Подкопаева, Е В Смирнова // Формирование конкурентоспособности региона сборник материалов I Международной научно-практической конференции - Оренбург РИК ГОУ ОГУ, 2003 -С 278-282 - 0,19пл (авт.-0,10 п л )
5 Подкопаева, М. О. Инвестиции как объект управления на промышленном предприятии /МО Подкопаева Оренбургский государственный университет - Оренбург, 2004 - 77 с ил - Деп в ВИНИТИ 23 04 2004, № 699-В2004 - 3,2 п л
6 Подкопаева, М. О Комплексный подход к оценке эффективности инвестиционной деятельности предприятия /МО Подкопаева // Повышение конкурентоспособности предприятий и организаций сборник материалов Ш Международной научно-практической конференции / Под ред О А Лузгиной - Пенза РИО ПГСХА, 2005 - С 71-74 - 0,16 п л
Р № 063109 от 04 02 1999 г
Уел -печ л 1,0 Тираж 100 экз Заказ № 5768
Отпечатано с готового оригинал-макета 12 10 2007 г
ООО Агентство Пресса г Оренбург, ул Комсомольская, 45, тел 79-17-25
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Подкопаева, Мария Олеговна
ВВЕДЕНИЕ.
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ РАЗВИТИЕМ ПРОМЫШЛЕННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ НА ОСНОВЕ РЕАЛИЗАЦИИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЦЕССОВ.
1.1 Инвестиции в развитие промышленного предприятия, классификация форм их использования.
1.2 Инвестиционный процесс как объект управления на предприятии.
1.3 Структурно-логическая модель механизма управления инвестиционным процессом на предприятии.
Выводы по первой главе.
2 АНАЛИЗ ФОРМИРОВАНИЯ И РЕАЛИЗАЦИИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ
ПОЛИТИКИ МАШИНОСТРОИТЕЛЬНЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ.
2.1 Состояние и условия реализации инвестиционной деятельности в Российской Федерации.
2.2 Инвестиционные приоритеты предприятий машиностроительного комплекса в современных условиях.
2.3 Анализ зарубежного опыта формирования инвестиционной политики и возможности его использования в отечественной практике (на примере предприятий Оренбургской области).
Выводы по второй главе.
3 ОРГАНИЗАЦИОННОЕ И МЕТОДИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ МЕХАНИЗМА УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫМ ПРОЦЕССОМ НА ПРЕДПРИЯТИИ.
3.1 Комплексная методика оценки инвестиционной привлекательности предприятия.
3.2 Обоснование выбора вариантов реализации инвестиционной стратегии на основе анализа инвестиционного потенциала предприятия.
3.3 Внутренний аудит инвестиционной деятельности как метод защиты от рисков неэффективного управления.
Выводы по третьей главе.
Диссертация: введение по экономике, на тему "Формирование механизма развития промышленного предприятия на основе эффективной организации инвестиционных процессов"
Актуальность темы исследования. Развитие национальной экономики в значительной степени зависит от состояния и темпов роста её базовой отрасли - промышленности, совокупный потенциал которой определяется потенциалами крупных, средних и малых предприятий. В условиях наступившей макроэкономической стабилизации развитие российских промышленных предприятий приобретает преимущественно интенсивный характер и определяется стратегическими целями.
Наиболее существенным условием развития промышленных предприятий является привлечение инвестиционных ресурсов. Обеспеченность предприятий инвестиционными ресурсами определяется комплексным воздействием общеэкономических и внутренних факторов реализации инвестиционной деятельности. При этом уровень деловой активности задается не только объемом инвестиционных затрат, но и эффективностью их использования.
Приоритетным направлением повышения эффективности реализуемой промышленными предприятиями экономической политики является рост качества организации инвестиционных процессов с использованием адекватных технологий управления. Совершенствование процессов управления на предприятии создаст основу для решения таких задач, как финансирование инвестиционных программ и привлечение новых инвесторов, повышение квалификации персонала, повышение уровня конкурентоспособности продукции и рост уровня отдачи инвестиций.
В российской экономической науке вопросы эффективной организации инвестиционных процессов на промышленном предприятии проработаны не поностью и посвящены в основном теории и практике инвестиционного бизнес-планирования и оценке экономической эффективности инвестиционных проектов. Отсутствие поноценного теоретического и методического аппарата информационного, мотивационного и организационного обеспечения инвестиционного процесса и принимаемых инвестиционных решений тормозит развитие промышленных предприятий и национальной экономики в целом.
В связи с этим очевидна необходимость целостного подхода к формированию механизма развития промышленного предприятия на основе эффективной организации инвестиционных процессов.
Степень разработанности проблемы. В современной научной литературе российскими и зарубежными авторами достаточно широко освещаются следующие вопросы управления инвестициями, направляемыми на развитие промышленного предприятия: взаимосвязи процессов развития и инвестирования
A. И. Амосов, В. С. Бард, А. И. Басов, А. Л. Гапоненко, В. А. Горемыкин, С. Ю. Глазьев, А. И. Ильин, Ю. А. Маленков; инвестиционного анализа - Ю. В. Бога-тин, В. М. Аньшин, В. С. Бард, JL С. Валинурова, Д. А. Ендовицкий, В. В. Ковалев, В. В. Коссов, Э. И. Крылов, Е. С. Стоянова, А. Д. Шеремет; экономической оценки эффективности инвестиционных проектов - В. Беренс, В. В. Бочаров, П. JI. Виленский, А. В. Воронцовский, JI. JI. Игонина, В. Н. Лившиц, А. М. Марголин, А. Б. Идрисов, В. В. Царев, Е. М. Четыркин; инвестиционного планирования - И. А. Бланк, П. И. Вахрин, А. Зель, В. Е. Кантор, Д. Хан, Р. Н. Хот; организации и финансирования инвестиционной деятельности предприятия и региона - С. И. Абрамов, В. П. Жданов, В. В. Иванов, В. П. Попков, И.
B. Сергеев.
В то же время, на наш взгляд, недостаточно исследованы вопросы: стратегического реального инвестирования, позволяющего на основе комплекса инвестиционных стратегий наиболее эффективно использовать экономический потенциал предприятия; организации инвестиционного процесса, обеспечивающего развитие предприятия. Не в поной мере разработаны вопросы количественной оценки инвестиционной привлекательности российских предприятий, формализованного выбора инвестиционных альтернатив в ходе разработки инвестиционной стратегии, аудита инвестиционной деятельности.
Отличием настоящего исследования является: исследование взаимосвязи развития и инвестиционных процессов в едином механизме; эффективная организация инвестиционных процессов на основе выделения атрибутивных признаков: инвестиционной привлекательности - инвестиционной активности -инвестиционного потенциала.
Целью диссертационной работы является разработка теоретических положений и практических рекомендаций по формированию и использованию механизма развития промышленного предприятия, основанного на организационно-методическом обеспечении управления инвестиционными процессами.
В соответствии с целью были поставлены следующие задачи:
- сформировать атрибутивную модель инвестиционного процесса как объекта управления на предприятии, обеспечивающего его развитие;
- представить структурно-логическую модель механизма развития промышленного предприятия, основанного на эффективной организации инвестиционного процесса;
- разработать и теоретически обосновать принципы формирования инвестиционной политики промышленного предприятия по направленности к достижению поставленных целей развития и этапам принятия решений;
- допонить методику оценки инвестиционной привлекательности предприятия;
- предложить методику выбора варианта реализации инвестиционной стратегии предприятия,
- разработать основные положения внутреннего аудита инвестиционной деятельности промышленных предприятий.
Объектом исследования являются экономические системы, представленные промышленными предприятиями г. Оренбурга - ОАО Завод бурового оборудования; ОАО завод Инвертор; ОАО Оренбургский станкостроительный завод и Оренбургской области - ОАО МК ОРМЕТО-ЮУМЗ.
Предметом исследования является организационно-экономические отношения, возникающие в процессе развития предприятия на основе эффективной организации инвестиционных процессов.
Область исследования. Исследование проведено в рамках п. 15.2 Формирование механизмов устойчивого развития экономики промышленных отраслей, комплексов, предприятий, п. 15.13 Инструменты и методы менеджмента промышленных предприятий, отраслей, комплексов и п. 4.15 Развитие методологии анализа, методов оценки, моделирования и прогнозирования инвестиционной деятельности в экономических системах специальности 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством Паспортов специальностей ВАК (экономические науки).
Теоретическую базу исследования составляют труды ведущих отечественных и зарубежных ученых в области экономики, организации и управления, которые отражают современную концепцию теории управления развитием промышленного предприятия, а также методологический аппарат организации и финансирования, связанный с реализацией инвестиционных процессов.
Методология исследования базируется на общенаучных методах, в частности, диалектическом и историческом подходах, структурно-системном и функциональном анализе, моделировании, экспертных оценках, нормативном методе, методе аналогий, а также специальных методах - интервью, профиля оценки, корреляционно-регрессионного анализа, анализа бизнес-процессов, стратегического анализа.
Новые научные результаты, полученные лично автором в ходе исследования, состоят в следующем:
- расширены и допонены теоретические положения по развитию предприятия в современных условиях: доказано, что эффективная организация инвестиционных процессов является необходимым условием его развития; сформирована атрибутивная модель инвестиционного процесса как объекта управления, обеспечивающего развитие; разработаны принципы развития предприятия в соответствии со стратегическими, тактическими и оперативными целями инвестиционного процесса (согласованности, единства, эффективности, рациональности, участия, целенаправленности, адекватности, непрерывности, гибкости, оперативности) и определены особенности этапов принятия и реализации инвестиционных управленческих решений;
- представлена структурно-логическая модель механизма развития предприятия на основе управления инвестиционным процессом, которая включает: цели, организационно-экономические задачи, функции, методы и технологии управления инвестиционным процессом. Базовым элементом механизма следует считать цели инвестиционной деятельности, коррелируемые с целями развития предприятия. Организационно-экономические задачи реализуются через предметные и процессуальные функции. В технологию управления в качестве необходимых элементов, обеспечивающих эффективность организации инвестиционных процессов, включены: выбор инвестиционной стратегии; оценка инвестиционной привлекательности и внутренний аудит инвестиционной деятельности;
- допонена методика оценки инвестиционной привлекательности промышленного предприятия, предусматривающая использование комбинации качественного и количественного подходов к отбору показателей для факторного анализа инновационной, маркетинговой, производственной, финансовой и кадровой деятельности. Это позволяет при расчете оценочного интегрального показателя инвестиционной привлекательности учитывать комплексный характер инвестиционной деятельности и связанные с ее реализацией риски;
- предложена методика выбора варианта реализации инвестиционной стратегии, учитывающая устойчивый характер развития, инвестиционную политику и инвестиционные приоритеты. Позиционирование стратегической инвестиционной альтернативы основывается на показателях ее инвестиционной привлекательности и инвестиционного потенциала предприятия и позволяет определить направления реализации выбранной инвестиционной стратегии. Оценка стратегических инвестиционных альтернатив производится с использованием адаптированной матрицы Shell/DPM;
- разработаны основные положения внутреннего аудита инвестиционной деятельности промышленных предприятий, отражающие процесс, механизм, организационное и информационное обеспечение. В качестве процесса выступают этапы реализации аудита; предлагаемого механизма - совокупность методов и технологий реализации аудиторских процедур; организационного и информационного обеспечения - перечень аудиторских процедур по промежуточной и итоговой оценке соответствия результатов инвестиционной деятельности стандартам и контрольным показателям, отраженным в стратегическом, тактическом и оперативном планах развития предприятия.
Структура и объем диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников. Исследование изложено на 183 страницах основного текста, содержит 33 таблицы, 39 рисунков. Список источников состоит из 200 наименований.
Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Подкопаева, Мария Олеговна
Выводы по третьей главе
В третьей главе диссертации в результате уточнения методики оценка инвестиционной привлекательности предприятия машиностроительного комплекса, разработки агоритма выбора инвестиционной стратегии машиностроительного предприятия, построения организационной модель контроля реализации инвестиционной политики предприятия, были сделаны следующие выводы.
1. На основе использования метода аналогий разработана экономико-математическая модель инвестиционного процесса предприятия, которая позволила уточнить содержание категории линвестиционная привлекательность как производной функции рентабельности инвестиций по уровню инвестиционного риска.
2. Произведен учет факторов, влияющих на инвестиционную привлекательность предприятия, путем разработки комплексной методики оценки инвестиционной привлекательности предприятия, которая предусматривает следующий агоритм реализации:
- оценку обобщенных показателей эффективности инновационной, маркетинговой, операционной, финансовой и кадровой деятельности предприятия с использованием модели множественной регрессии;
- определение уровня инвестиционной привлекательности как интегрального показателя, исходя из обобщенных показателей эффективности деятельности предприятия, что позволит учитывать не только эффективность каждого вида деятельности, но и фактор несистематического риска.
3. Проведена апробация методики оценки инвестиционной привлекательности предприятия с использованием данных об экономической деятельности одного из объектов исследования ОАО завод Инвертор за 2001-2006 гг.
В результате апробации выяснилось, что предлагаемая методика оценки инвестиционной привлекательности предприятия позволяет:
- проследить общую динамику уровня инвестиционной привлекательности собственного предприятия;
- осуществить рейтинговое сравнение с последующим ранжированием предприятий-конкурентов;
- определять лузкие места в разрезе видов деятельности предприятия, чтобы проводить разработку стратегических и тактических целей субъекта хозяйствования с учетом потенциальных проблем развития.
4. Допонена методика выбора типа инвестиционной стратегии, учитывающей характер инвестиционной политики и инвестиционных приоритетов, оценкой стратегических инвестиционных альтернатив с использованием адаптированной к инвестиционной деятельности матрицы Shell/DPM. Оценка основывается на ранжировании показателей инвестиционной привлекательности и инвестиционного потенциала предприятия и позволяет определить его инвестиционную стратегическую позицию и направления реализации инвестиционной стратегии.
5. Сформулированы основные элементы системы внутреннего аудита реализации инвестиционной деятельности промышленных предприятий: процесс, механизм, программа. В качестве предлагаемого механизма выступает совокупность методов и технологий реализации аудиторских процедур; процесса - разработанный агоритм. Программная часть реализуется в виде перечня аудиторских процедур по промежуточной и итоговой оценке соответствия результатов инвестиционной деятельности стандартам и контрольным показателям.
Реализация поставленной в диссертационном исследовании цели позволила сделать следующие выводы и предложения.
Современные условия деятельности промышленного предприятия: мно-гоаспектность проблем производства, усложнение и комплексность конечных целей, динамизм внутренней и внешней среды, совершенствование информационных технологий, - требуют его регулярного обновления на основе управления развитием. Доминирующим фактором активизации развития выступают инновации, реализация которых осуществляется в ходе инвестиционного процесса.
При проведении терминологическо-видового анализа содержания понятия линвестиции были систематизированы и обобщены точки зрения экономистов, менеджеров, специализирующихся в данной области знаний. На основании их критической оценки, выделения существенных признаков было сформулировано определение инвестиций как имущественных и интелектуальных ценностей, вкладываемых в объекты хозяйственной деятельности в целях прироста капитала, использование которого обеспечивает получение прибыли и (или) достижение иного полезного эффекта.
Содержание любого экономического термина, в том числе и инвестиций, раскрывается через его классификацию. В исследовании были рассмотрены классификация и типология инвестиций. Необходимость этого было продиктована смешением этих приемов авторами, использующими их в своих научных публикациях и трудах. Так, типология инвестиций подразумевает деление всего множества инвестиций на их группы, обладающие набором отличительных признаков, в результате чего типы инвестиций могут быть представлены: по характеру участия в инвестиционном процессе; степени зависимости от доходов; отношению к предприятию-инвестору; возможности участия в управлении предприятием; периоду инвестирования; уровню доходности; уровню инвестиционного риска; уровень ликвидности; совместимости осуществления; решаемым задачам; отраслевой направленности; формам собственности инвестируемого капитала; региональным источникам привлечения капитала; региональной направленности инвестируемого капитала; характеру использования капитала в инвестиционном процессе; воспроизводственной направленности; направленности действий.
Под классификацией же понимается упорядоченная последовательность операций деления, когда каждый член деления предшествующей операции является делимым понятием для последующей операции деления. Для предложенной в исследовании классификации выбрано единое основание - объект вложения средств. Это обусловлено тем, что он воплощает в себе вкладываемые ресурсы в форме затрат, а его использование обеспечивает достижение конечной цели инвестирования. В качестве признаков, на основе которых выделены виды инвестиций, выступают: содержание, форма, сфера использования, форма воспроизводства и направления использования объектов вложений.
В настоящее время в экономике России произошли существенные изменения в характеристике и условиях проведения инвестиционной деятельности. Принципиальное отличие структуры инвестиционной деятельности и инвестиционного процесса обусловлено социальной природой деятельности в целом. Вместе с тем инвестиционная деятельность включает в себя инвестиционные: цель, средства, результат и сам процесс.
Экономическое содержание инвестиционной деятельности проявляется во взаимодействии материальной и организационной форм деятельности. Предложенная структурно-логическая модель инвестиционной деятельности характеризуется единством следующих элементов: субъектов и объектов инвестиционной деятельности, процесса инвестирования и инвестиционных отношений. Понимание содержания этой модели может быть представлено взаимосвязью и напонением каждого из ее элементов.
Анализ работ, посвященных проблемам инвестирования, обнаружил отсутствие единой точки зрения на сущность инвестиционного процесса и позволил сгруппировать имеющиеся походы: по процессам вложений, инструментам управления, инвестиционному рынку, динамике инвестиций.
Для целей диссертационного исследования за основу был взят динамический подход, в рамках которого инвестиционный процесс рассматривается как совокупное движение инвестиций различных форм и уровней во времени, его содержание состоит в последовательной смене состояний в развитии инвестиций и включает: аккумулирование инвестиционных ресурсов, исходя из целей инвестирования; преобразование инвестиционных ресурсов в объекты вложений; окупаемость инвестиционных затрат и получение результата в форме экономического и (или) иного эффекта.
Основой взаимодействия субъектов инвестиционной деятельности являются инвестиционные отношения. Их состояние зависит от инвестиционного потенциала, который отражает целевую установку на получение отдачи инвестиций за определенный период времени, а также доступный предприятию объем инвестиционных ресурсов. На уровень инвестиционного потенциала предприятия оказывают влияние инвестиционная привлекательность объектов вложений и инвестиционная активность.
Вся предложенная логическая последовательность ключевых признаков инвестиционного процесса как объекта управления представлена в соответствующей атрибутивной модели.
Эффективное управление инвестиционным процессом требует создания и использования адекватного механизма управления всем комплексом: инвестиционный потенциал - инвестиционная активность - инвестиционная привлекательность. В исследовании уточнено содержание понятия механизм управления инвестиционным процессом на предприятии как системы разработки, принятия и реализации управленческих решений, направленных на обеспечение эффективности инвестиционной деятельности предприятия, через воздействие ее субъектов посредством выстраивания инвестиционных отношений в инвестиционном процессе на объекты инвестирования.
Базовым элементом механизма следует считать цель инвестиционной деятельности, которая структурируется на соответствующие задачи. Реализация задач происходит через предметные функции - планирование, мотивация, организация, контроль, анализ, и процессуальные - управление инвестиционными ресурсами, управление реальными инвестициями, управление финансовыми инвестициями, управление денежными потоками, генерируемыми в ходе инвестиционной деятельности. Их осуществление требует применения соответствующих методов. Последовательность выпонения функций с использованием определенных методов и технических средств характеризует технологию управления инвестиционным процессом.
Для того чтобы в поном объеме реализовать стоящие перед предприятием цели и задачи и обеспечить результативное осуществление функций управления инвестиционным процессом на тактическом и оперативном уровне, необходимо учитывать взаимодействие внутреннего механизма управления, воздействие рыночного механизма и государственного регулирования инвестиционной деятельности.
Управление инвестиционным процессом требует принятия решений на стратегическом уровне и разработки соответствующих инвестиционных стратегий. Это определило необходимость анализа состояния и условий реализации инвестиционной деятельности в Российской Федерации, а также проведения отраслевого анализа с целью выявления стратегических инвестиционных приоритетов в машиностроении.
На основании результатов анализа динамики макроэкономических показателей, характеризующих инвестиционный процесс, были выделены основные факторы, ограничивающие интенсивность инвестиционного процесса в реальном секторе экономики. Они были сгруппированы следующим образом: отраслевые факторы - доминирующее положение топливно-энергетического комплекса в структуре инвестиций в промышленность и сокращение темпов роста инвестиций в машиностроении; технологические факторы - низкая доля затрат на приобретение машин и оборудования и рост затрат на приобретение импортного оборудования; воспроизводственные факторы - высокий уровень износа оборудования и замена модернизации капитальным ремонтом.
В исследовании приведена характеристика аспектов государственной инвестиционной политики и государственного регулирования инвестиционной деятельности в целом. Решение задачи активизации инвестиционной политики государства требует формирования действенного организационно-экономического механизма, опирающегося на институциональный механизм.
Произведена группировка факторов, ограничивающих развитие машиностроения как отрасли инвестиционного комплекса: внутренние - высокий уровень внутренних издержек производства, чрезмерная универсализация производства, низкий уровень инновационноемкости продукции, устаревшие и изношенные производственные фонды, нестабильное финансовое состояние предприятия, низкий уровень рентабельности; внешние - исчерпание эффекта импортозамещения, низкая доля машиностроения в экспорте продукции, отсутствие механизма перелива капитала из финансового сектора в промышленность, высокий уровень налогообложения, ограниченный платежеспособный спрос внутри страны на продукцию инвестиционного назначения.
Совокупное влияние выявленных факторов консервирует технологическое отставание большинства предприятий машиностроения и обуславливает дефицит оборотных и инвестиционных ресурсов, что не позволяет обеспечить выпуск конкурентоспособной продукции.
Представление о рациональности поведения предприятий предполагают, что спрос на инвестиции определяется перспективами их развития. Инвестиционные приоритеты предприятия можно рассматривать в качестве индикаторов направлений структурной перестройки и их адаптации к изменениям среды, то есть инвестиционные приоритеты предприятия - перспективные направления вложения средств, выделяемые на основе стратегических ориентиров развития и ранжированные по инвестиционной привлекательности.
Проблемы и приоритеты развития машиностроительных предприятий в 2002-2006 гг., исследуемые различными консатинговыми и исследовательскими центрами, послужили основой для формулирования выводов о возможных инвестиционных стратегиях предприятий на перспективу.
Анализ зарубежного опыта формирования инвестиционной политики проводися на материалах машиностроительных предприятий Германии, Японии, США. В результате проведенного анализа была составлена сводная характеристика процесса формирования инвестиционной политики зарубежными машиностроительными предприятиями по ряду признаков: степень специализации производства, форма разработки инвестиционных решений, уровень накоплений, организационная структура, цель инвестиционной деятельности, основной способ расширения производственных мощностей, инвестиционные приоритеты, значение научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ, формирование базы инвестиционный идей, период финансирования, роль банков в инвестиционном процессе, методы определения объемов инвестиционных ресурсов.
С целью выявления возможностей адаптации зарубежного опыта к условиям реализации инвестиционной деятельности отечественных предприятий выбраны представители инвестиционного машиностроения Оренбургской области: машиностроительный концерн ОРМЕТО-ЮУМЗ, ОАО Завод бурового оборудования, ОАО завод Инвертор, ОАО Оренбургский станкостроительный завод. Основой отбора предприятий в качестве объектов исследования является прогнозируемый рост внутреннего спроса на продукцию, выпускаемую данными предприятиями, в связи с необходимостью технического перевооружения предприятий черной и цветной металургии и планируемой реформой электроэнергетики.
Анализ инвестиционной деятельности объектов исследования был проведен по выделенным признакам: тип общей стратегии развития, стратегические цели развития, конкурентная стратегия, инвестиционные приоритеты, цели инвестиционной деятельности, тип инвестиционной стратегии, способы реализации инвестиционной стратегии, объем и структура инвестиций, цель привлечения кредитных ресурсов, результат инвестиционной деятельности. Его результаты показывают, что работы по модернизации носят ограниченный характер.
Проведен анализ функционирования элементов механизма управления инвестиционным процессом: органа управляющий инвестиционной деятельностью, анализ рынка продукции, разработки стратегии развития предприятия инвестиционной стратегии, форм инвестиционных планов, применяемых методов инвестиционного планирования, ранжирования инвестиционных проектов, используемых методов оценки эффективности инвестиций, организации инвестиционной деятельности, контроля ее реализации, применяемых технологий управления. Реализуемый на исследуемых предприятиях процесс формирования инвестиционной политики имеет серьезные недостатки, влияние которых затрудняет реализацию любых нововведений, в том числе потенциально выгодных, снижают оперативность реализации проектов, увеличивают административные расходы. Поэтому механизм управления инвестициями менее эффективен, чем их аналоги на машиностроительных предприятиях развитых стран.
Управление инвестиционным процессом на объектах исследования не всегда имеет стратегическое основание, часто построено на опыте, интуиции, добросовестности отдельных специалистов и требует дальнейшего совершенствования. При этом нужны научно обоснованные рекомендации по проведению анализа эффективности управления инвестиционным процессом как для целей внутреннего контроля, так и для внешнего контроля со стороны инвестора, а также по оценке мероприятий, разрабатываемых с целью совершенствования аналитической процедуры.
Для решения этой задачи необходимо оценить уровень эффективности реализуемой предприятием инвестиционной политики. Исходя из предложенной атрибутивной модели инвестиционного процесса, степень эффективности управления инвестиционным процессом на предприятии целесообразно определять по трем направлениям: определение уровня инвестиционной активности, анализ инвестиционного потенциала, оценка инвестиционной привлекательности предприятия.
В исследовании проведен сравнительный анализ процессов-аналогов инвестиционного процесса, в качестве которых были взяты характеристики механического движения тел и движение заряженных частиц (электрический ток).
На основании этого были выведены аналоговые модели инвестиционной активности, инвестиционной привлекательности и инвестиционного потенциала, что позволило четко обозначить те характеристики инвестиционного процесса, воздействие на которые инвестиционного механизма приведет к увеличению отдачи от реализации инвестиционного процесса.
Последовательность оценки инвестиционной привлекательности предприятия представлена в комбинированной методике, объединяющей: оценку обобщенных показателей эффективности инновационной, маркетинговой, производственной, финансовой и кадровой деятельности предприятия с использованием модели множественной регрессии; определение уровня инвестиционной привлекательности как интегрального показателя, исходя из обобщенных показателей эффективности деятельности предприятия, что позволит учитывать не только эффективность каждого вида деятельности, но и уровень присущего им риска. Апробация методики была произведена на материалах предприятия ОАО завод Инвертор.
Предпосыкой формирования инвестиционной политики предприятия служит общая экономическая политика предприятия, основные цели которой являются приоритетными при определении целей инвестирования. Целеполага-ние выпоняется в ходе разработки инвестиционной стратегии предприятия, обоснование которой осуществляется на основе результатов стратегического анализа. Результаты проведенного исследования показали, что в процессе стратегического анализа руководители, менеджеры стакиваются с трудностями методического характера.
Выбор инвестиционной стратегии функционально зависит от соответствующего объекта инвестиционной деятельности и реализуется системой мер, отраженных в инвестиционной политике предприятия. Для реализации выбора представлена матрица инвестиционных стратегий предприятия и их взаимосвязь с инвестиционной политикой и инвестиционными приоритетами.
Исследовав существующие точки зрения на определение инвестиционных стратегий, в качестве базисных были приняты: стратегия капитального развития, стратегия поддержания ликвидности, стратегия научно-исследовательского инвестирования, стратегия лицензионного инвестирования.
Задача выбора инвестиционной стратегии была сформулирована в терминах теории исследования операций. По результатам анализа существующего методического обеспечения было выявлено отсутствие возможности учета риска ошибочной оценки инвестиционной позиции предприятия. Стратегический анализ инвестиционной позиции был допонен оценкой вариантов реализации инвестиционного потенциала предприятия.
Матрица обоснования выбора инвестиционных альтернатив была получена путем модификации модели Shell/DPM, позволяющей выпонить задачу обоснования выбора варианта реализации инвестиционной стратегии на основе комбинированного анализа уровня инвестиционной привлекательности и оценки уровня инвестиционного потенциала.
Для оценки эффективности реализации инвестиционной деятельности на предприятии традиционно используется ресурсно-целевой подход. Как показало исследование, такой подход следует допонить процессным. Выпонять его следует в ходе проведения аудита реализации инвестиционной деятельности.
Необходимость аудита инвестиционной деятельности обусловлена: возможностью необоснованной разработки специалистами предприятия инвестиционных программ, проектов и планов на основе недостоверной информации; зависимостью последствий принимаемых инвестиционных решений от качества исходной информации; необходимостью обладания специальными знаниями для проверки информационных потоков во всем инвестиционном цикле; отсутствием у пользователей информации доступа к ней для оценки ее качества.
Элементы управленческой системы инвестиционной деятельности являются объектами изучения в процессе реализации аудиторской деятельности. Это делает необходимым использование трех видов аудита: финансового, операционного и на соответствие.
Последовательность этапов аудиторской деятельности на предприятии направлена на реализацию основных функции инвестиционного аудита: наблюдение за ходом реализации инвестиционных программ и проектов, установленных плановых показателей и нормативов; измерение степени отклонения фактических результатов инвестиционной деятельности от предусмотренных значений; диагностирование по размерам отклонений серьезных ухудшений в инвестиционной позиции предприятия и существенного снижения темпов его развития; разработка оперативных управленческих решений по нормализации инвестиционной деятельности предприятия в соответствии с предусмотренными целями и показателями; корректировка при необходимости отдельных целей и показателей инвестиционной деятельности в связи с изменением внешней инвестиционной среды, конъюнктуры инвестиционного рынка и внутренних условий.
Организация аудита начинается с этапа планирования, позволяющего наиболее рационально выпонить аудит и одновременно уменьшить риск необнаружения существенных моментов. Для этих целей в исследовании представлена форма плана проведения внутреннего аудита и форма программы аудита реализации инвестиционной деятельности. Как представляется, выпонение аудиторских процедур будет способствовать формированию эффективной инвестиционной политики предприятия, повышению его инвестиционной привлекательности и усилению конкурентной позиции.
В условиях ограниченности собственных ресурсов машиностроительных предприятий и отсутствия доступных заемных средств разработанные рекомендации по организационно-методическому обеспечению функционирования элементов механизма управления инвестиционным процессом на предприятии способствуют повышению их инвестиционной привлекательности на основе оптимизации управленческих решений в инвестиционной сфере, расширению возможностей привлечения инвестиционных ресурсов, снижению уровня инвестиционного риска и положительной динамике показателей эффективности производственно-финансовой деятельности предприятия.
Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Подкопаева, Мария Олеговна, Оренбург
1. Методические рекомендации по реформе предприятий (организаций): офиц. текст : утв. 1 октяб. 1997 г. Минэкономики России. М. : ИНФРА-М, 2000. - 96 с. - ISBN 5-16-000235-9.
2. Положение по ведению бухгатерского учета и бухгатерской отчетности в Российской Федерации : офиц. текст : утв. приказом Минфина РФ от 29 июля 1998 г. № 34н. // Российская газета. 1998. - №208. - 2000. - № 92-93.
3. Положение по бухгатерскому учету догосрочных инвестиций офиц. текст : утв. письмом Минфина РФ от 30 дек. 1993 г. № 160. // Российская газета.-1993.-№ 1.
4. Положение по бухгатерскому учету Учет основных средств ПБУ 6/01 : офиц. текст : утв. приказом Минфина РФ от 30.03.2001 № 26н : в ред. приказов Минфина РФ от 18.05.2002 № 45н ; от 12.12.2005 № 147н. // Российская газета. 2001. - № 91-92.
5. Абрамов, С. И. Управление инвестициями в основной капитал / С. И. Абрамов. М.: Экзамен, 2002. - 544 с. - ISBN 5-94692-082-0.
6. Акмаева, Р. И. Стратегическое планирование и стратегический менеджмент : учеб. пособие / Р. И. Акмаева. М. : Финансы и статистика, 2007. -192 с. - ISBN 978-5-279-03036-1.
7. Алексеев, П. В. Философия : учебник / П. В. Алексеев, А. В. Панин. -3-е изд., перераб. и доп. М.: ТК Веби, 2002. - 608 с. - ISBN 5-902171-99-7.
8. Алешникова, В. И. Использование услуг профессиональных консультантов: 17-модульная программа для менеджеров Управление развитием организации. Модуль 12 / В. И. Алешникова. М.: ИНФРА-М, 2000. - 208 с. -ISBN 5-16-000286-3.
9. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия : учеб. пособие / Э. И. Крылов, В. М. Власова, М. Г. Егорова и др.. -М.: Финансы и статистика, 2003. 192 с. - ISBN 5-279-02645-Х.
10. Андрейчиков, А. В. Анализ, синтез, планирование решений в экономике / А. В. Андрейчиков, О. Н. Андрейчикова. М. : Финансы и статистика, 2000. - 368 с.: ил. - ISBN 5-279-02188-1.
11. Анфилатов, В. С. Системный анализ в управлении : учеб. пособие / В. С. Анфилатов ; под ред. А. А. Емельянова. М. : Финансы и статистика, 2002. - 386 с. - ISBN 5-279-02345-Х.
12. Аньшин, В. М. Инвестиционный анализ : учебно-практ. пособие / В. М. Аньшин. М.: Дело, 2000. - 280 с. - ISBN 5-7749-0200-5.
13. Бабашкина, А. М. Государственное регулирование национальной экономики : учеб. пособие для вузов / А. М. Бабашкина. М. : Финансы и статистика, 2003. - 480 с.: ил. - ISBN 5-279-02583-6.
14. Баканов, М. И. Теория экономического анализа / М. И. Баканов, А. Д. Шеремет. 4-е изд., перераб. и доп. - М. : Финансы и статистика, 2002. - 416 е.: ил.-ISBN 5- 279-02042-7.
15. Балабанов, И. Т. Финансовый анализ и планирование хозяйственного субъекта / И. Т. Балабанов. 2-е изд. доп. - М.: Финансы и статистика, 2002. - 208 с.: ил. - ISBN 5-279-02243-8.
16. Бард, В. С. Инвестиционные проблемы российской экономики / В. С.
17. Бард. М.: Экзамен, 2000. - 384 с. - ISBN 5-8212-0054-7.
18. Баринов, В. А. Бизнес-планирование : учеб. пособие / В. А. Баринов. М.: ФОРУМ : ИНФРА-М, 2003. - 272 с. - ISBN 5-16-001175-7.
19. Барулин, В. С. Социальная философия : учебник для вузов / В. С. Барулин. 2-е изд., испр. и доп. - М.: ФАИР-ПРЕСС, 1999. - 560 с.
20. Басов, А. И. Финансово-кредитное регулирование инвестиционного процесса в России / А. И. Басов. М. : Финансы и статистика, 2002. - 208 с. -ISBN 5-279-02793-6.
21. Беренс, В. Руководство по оценке эффективности инвестиций : пер. с англ. / В. Беренс, П. М. Хавранек. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Интерэксперт : ИНФРА-М, 1995. - 528 с. - ISBN 5-85523-012-0.
22. Бизнес-план инвестиционного проекта: Отечественный и зарубежный опыт. Современная практика и документация : учеб. пособие / под ред. В. М. Попова. М.: Финансы и статистика, 2001. - 432 с.: ил. - ISBN 5-279-02346-9.
23. Бирман, Г. Экономический анализ инвестиционных проектов : пер. с англ. / Г. Бирман, С. Шмидт; под общ. ред. JI. П. Белых. М.: ЮНИТИ, 1997. -631 с.-ISBN 5-85173-053-6.
24. Бланк, И. А. Основы инвестиционного менеджмента. В 2 т. Т. 1 / И. А. Бланк. Киев : Эльга-Н : Ника-Центр, 2001. - 536 с. - ISBN 966-521-038-6.
25. Бланк, И. А. Основы инвестиционного менеджмента. В 2 т. Т. 2 / И. А. Бланк. Киев : Эльга-Н : Ника-Центр, 2001. - 512 с. - ISBN 966-521-033-5.
26. Бобров, В. В. Введение в философию : учеб. пособие для вузов / В. В. Бобров. Новосибирск : М. : Сибир. соглашение : ИНФРА-М, 2000. - 288 с. -(Серия Высш. образование). - ISBN 5-16-000089-5.
27. Богатин, Ю. В. Инвестиционный анализ : учеб. пособие для вузов / Ю. В. Богатин, В. А. Швандар. М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2001. - 286 с. - ISBN 5238-00182-7.
28. Большой энциклопедический словарь / под ред. А. М. Прохорова. 2-е изд., перераб. и доп. - М. : СПб. : Большая Российская Энциклопедия : Но-ринт, 1997. - 1456 с. - ISBN 5-85270-160-2.
29. Бочаров, В. В. Инвестиции / В. В. Бочаров. СПб. : Питер, 2002. -288 с.: ил. - (Серия Учебники для вузов). - ISBN 5-94723-037-2.
30. Валинурова, JI. С. Управление инвестиционной деятельностью : учебник / Л. С. Валинурова, О. Б. Казакова. М. : КНОРУС, 2005. - 384 с. -ISBN 5-85971-133-6.
31. Вахрин, П. И. Инвестиции : учебник / П. И. Вахрин. М. : Дашков и К0, 2002. - 384 с. - ISBN 5-94798-031-2.
32. Введение в философию : учебник для вузов. В 2 ч. Ч. 2. / И. Т. Фролов и др.. М.: Политиздат, 1989. - 639 с. - ISBN 5-250-01066-0.
33. Вершигора, Е. Е. Менеджмент : учеб. пособие / Е. Е. Вершигора. 2-е изд., перераб. и доп. -М.: ИНФРА-М, 2003.-283 с. - ISBN 5-16-000528-5.
34. Веснин, В. Р. Основы менеджмента / В. Р. Веснин. 2-е изд., испр. и доп. -М.: ТД Элит-2000,2002. - 560 с. - ISBN 5-94126-018-0.
35. Виленский, П. Л. Оценка эффективности инвестиционных проектов : учеб. пособие / П. Л. Виленский, В. Н. Лившиц, С. А. Смоляк. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Дело, 2002. - 888 с. - ISBN 5-7749-0286-2.
36. Виханский, О. С. Менеджмент : учебник / О. С. Виханский, А. И. Наумов. 3-е изд. -М.: Гардарики, 2000. - 528 с. - ISBN 5-8297-0005-0.
37. Внутрифирменное планирование в США / под ред. В. И. Седова. М. : Прогресс, 1972.-388 с.
38. Воронцовский, А. В. Инвестиции и финансирование: Методы оценки и обоснования : учеб. пособие / А. В. Воронцовский. СПб. : Издательство Санкт-Петербургского университета, 1998. - 528 с. - ISBN 5-288-02108-2.
39. Гапоненко, А. Л. Стратегическое управление : учебник / А. Л. Гапо-ненко, А. П. Панкрухин. М.: Омега-Л, 2004. - 472 с, - ISBN 5-98119-075-2.
40. Герчикова, И. Н. Менеджмент : учебник / И. Н. Герчикова. 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ, 2003. - 501 с. - ISBN 5-238-00499-0.
41. Гительман, Л. Д. Преобразующий менеджмент: Лидерам организаций и консультантам по управлению : учеб. пособие / Л. Д. Гительман. М. : Дело, 1999. - 496 с. - ISBN 5-7749-0148-3.
42. Гитман, JI. Дж. Основы инвестирования : пер. с англ. / Л. Дж. Гит-ман, М. Д. Джонк. М.: Дело, 1999. - 1008 с. - ISBN 5-7749-0011-8.
43. Горемыкин, В. А. Экономическая стратегия предприятия : учебник / В. А. Горемыкин, О. А. Богомолов. М. : Филинъ : Рилант, 2001. - 506 с. -ISBN 5-9216-0013-Х.
44. Государственное регулирование экономики : учебник для вузов / под общ. ред. В. И. Кушлина. 2-е изд., доп. и перераб. - М.: РАГС, 2002. - 832 с. -ISBN 5-7729-0086-2.
45. Государственное регулирование экономики : учеб. пособие / под ред. Т. Г. Морозовой. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. - 250 с. - ISBN 5-238-00267-Х.
46. Горшкова, Л. А. Анализ организации управления. Аналитический инструментарий / Л. А. Горшкова. М.: Финансы и статистика, 2003. - 208 с. : ил.-ISBN 5-279-02796-0.
47. Гришин, А. Ф. Статистические модели: построение, оценка, анализ : учеб. пособие / А. Ф. Гришин, Е. В. Кочерова. М.: Финансы и статика, 2005. -416 с.-ISBN 5-279-02941-6.
48. Добрынин, А. И. Общая экономическая теория / А. И. Добрынин, Г. П. Журавлева. СПб.: Питер, 2002. - 288 с. - ISBN 5-272-00015-3.
49. Долан, Э. Дж. Макроэкономика : пер. с англ. В. Лукашевича / Э. До-лан, Д. Лидсней ; под общ. ред. Б. Лисовика. СПб. : Литера плюс, 1994. - 448 с.
50. Донцова, Л. В. Анализ финансовой отчетности : учеб. пособие / Л. В. Донцова, Н. А. Никифорова. М.: Дело и Сервис, 2003. - 336 с. - ISBN 5-80180191-Х.
51. Ендовицкий, Д. А. Инвестиционный анализ в реальном секторе экономики : учеб. пособие / Д. А. Ендовицкий ; под ред. JI. Т. Гиляровской. М. : Финансы и статистика, 2003. - 352 с.: ил. - ISBN 5-279-02501-1.
52. Ефремов, В. С. Стратегия бизнеса. Концепции и методы планирования : учеб. пособие / В. С. Ефремов. М. : Финпресс, 1998. - 192 с. - ISBN 58001-0014-4.
53. Жданов, В. П. Организация и финансирование инвестиций / В. П. Жданов. Калининград : Янтарный сказ, 2000. - 187 с. - ISBN 5-7406-0368-4.
54. Зель, А. Бизнес-план: Инвестиции и финансирование, планирование и оценка проектов : пер. с нем. / А. Зель. М.: Ось-89, 2001. - 240 с. - ISBN 586894-493-3.
55. Золотогоров, В. Г. Инвестиционное проектирование : учеб. пособие / В. Г. Золотогоров. Минск : Экоперспектива, 1998. - 463 с. - ISBN 985-610227-8.
56. Иванов, Е. А. Логика : учебник / Е. А. Иванов. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: БЕК, 2000. - 368 с. - ISBN 5-85639-280-9.
57. Игонина, JI. JI. Инвестиции : учеб. пособие / Л.Л. Игонина ; под ред. В. А. Слепова. М.: Юрисгь, 2002. - 480 с. - ISBN 5-7975-0447-2.
58. Игошин, Н. В. Инвестиции. Организация управления и финансирование : учебник / Н. В. Игошин. М.: Финансы, ЮНИТИ, 2000. - 413 с. - ISBN 5238-00073-1. .
59. Идрисов, А. Б. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций / А. Б. Идрисов, О. В. Карташев, А. В. Постников. М. : Фи-линъ, 1998. - 267 с.: ил. - ISBN 5-89568-040-2.
60. Ильин, А. И. Планирование на предприятии : учеб. пособие. В 2 ч. Ч. 1. Стратегическое планирование / А. И. Ильин. Минск : Новое знание, 2000. -312 с.-ISBN 985-6516-18-8.
61. Инвестиции : учебник / под ред. В. В. Ковалева, В. В. Иванова, В. А. Лялина. М.: ТК Веби, 2003. - 440 с. - ISBN 598032-0890-Х.
62. Инвестиционное поведение российских предприятий / С. Дробышевский и др. М.: ИЭПП, 2003. - 497 с. - ISBN 5-93255-127-5.
63. Информационные технологии управления : учеб. пособие / под ред. Г. А. Титоренко. 2-е изд., доп. - М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2003. -439 с. - ISBN 5238-00416-8.
64. Казанцев, А. К. Основы менеджмента. Практикум : учеб. пособие / А. К. Казанцев, В. И. Малюк, JI. С. Серова. 2-е изд. - М. : ИНФРА-М, 2002. -544 с. - (Серия Высшее образование). - ISBN 5-16-001236-2.
65. Как работают японские предприятия : сокр. пер. с англ. / под ред. Я. Мондена и др.; науч. ред. и авт. предисл. Д. Н. Бобрышев. М. : Экономика, 1989. - 262 с. - ISBN 5-282-00471-2.
66. Кемеров, В. Е. Введение в социальную философию : учеб. пособие для гуманитарных вузов / В. Е. Кемеров. М.: Наука, 1994. - 187 с.
67. Кнорринг, В. И. Теория, практика и искусство управления : учебник для вузов по специальности Менеджмент / В. И. Кнорринг. 2-е изд., изм. и доп. - М.: Норма : ИНФРА-М, 2001.-528 с. - ISBN 5-89123-528-5.
68. Коно, Т. Стратегия и структура японских предприятий : пер. с англ. / Т. Коно ; общ. ред. и вступ. ст. О. С. Виханского. М.: Прогресс, 1987. - 384 с.
69. Конторович, С. П. Управление инвестиционной привлекательностью предприятия Электронный ресурс. : дис. . канд. экон. наук : 08.00.05 / С. П. Конторович. Вогоград , 2002. - Режим доступа : htpp://www. cis2000.ru/publish/books/bookl 7/intro.shtml.
70. Короткое Э. М. Концепция российского менеджмента : учеб. пособие для вузов / Э. М. Короткое. 2-е изд., перераб. и доп. - М. : ДеКА, 2004. -896 с.-ISBN: 5-89645-036-2.
71. Краткий экономический словарь / под ред. А. Н. Азрилияна. М. : Институт новой экономики, 2001. - 1088 с. - ISBN 5-89378-006-Х.
72. Краткий философский словарь / под ред. А. П. Алексеева. М. : Проспект, 1997. - 400 с. - ISBN 5-7896-0023-9.
73. Крушвиц, JI. Финансирование и инвестиции. Неоклассические основы теории финансов : пер. с нем. под общей ред. В. В. Ковалева и 3. А. Сабова / Л. Крушвиц. СПб.: Питер, 2000. - 400 е.: ил. - ISBN 5-272-00130-3.
74. Крылов, Э. И. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия : учеб. пособие / Э. И. Крылов, И. В. Журав-кова. М.: Финансы и статистика, 2001. - 384 с.: ил. - ISBN 5-279-02234-5.
75. Кузнецов, М. И. Основы электротехники / М. И. Кузнецов ; под ред. С. В. Страхова. 9-е изд., испр. - М.: Высшая школа, 1964. - 560 с.
76. Куликов, Д. В. Физическая природа разрушений Электронный ресурс. / Д. В. Куликов, Н. В. Мекалова, М. М. Закриничная ; под общ. ред. И. Р. Кузеева. Уфа : УГНТУ, 1999. - Режим доступа : htpp://www.rusnauka.narod.ru/lib/author/destroy/index.htm.
77. Лимитовский, JI. А. Основы оценки инвестиционных и финансовых решений / Л. А. Лимитовский. М.: ДеКА, 2001. - 232 с. - ISBN 5-89645-027-3.
78. Липсиц, И. В. Экономический анализ реальных инвестиций : учебник / И. В. Липсиц, В. В. Коссов. 2-е изд., доп. и перераб. - М.: Экономистъ, 2003. - 347 с. - ISBN 5-98118-029-3.
79. Макарьева, В. И. Практические советы по применению ПБУ 1 ПБУ 15 / В. И. Макарьева. - М.: Налоговый вестник, 2002. - 240 с. - ISBN 5-93094051-7.
80. Макконел, К. Р. Экономикс: Принципы, проблемы и политика : пер. с англ. В 2 т. Т. 1 / К. Р. Макконел, С. Л. Брю. - М. : Республика, 1996. -400 с.: ил. - ISBN 5-250-01486-0.
81. Маленков, Ю. А. Новые методы инвестиционного менеджмента / Ю. А. Маленков. СПб.: Бизнес-пресса, 2002. - 208 с. - ISBN 5-8110-0047-2.
82. Марголин, А. М. Экономическая оценка инвестиций : учебник / А. М. Марголин, А. Я. Быстряков. М.: ТАНДЕМ : ЭКМОС, 2001. - 240 с. - ISBN 5-88124-060-Х.
83. Математический энциклопедический словарь / гл. ред. Ю. В. Прохоров. -М. : Сов. Энциклопедия, 1988. 847 с.
84. Маховикова, Г. А. Инвестиционный процесс на предприятии / Г. А. Маховикова, В. Е. Кантор. СПб.: Питер, 2001. - 176 с. - ISBN 5-318-00609-4.
85. Международные стандарты бухгатерского учета и финансовой отчетности / под ред. О. В. Рожновой. М. : Экзамен, 2001. - 288 с. - ISBN 58212-0248-5.
86. Менеджмент : учеб. пособие для вузов / под ред. Ю. В. Кузнецова, В. И. Подлесных. СПб.: Бизнес-пресса, 2001. - 432 с. - ISBN 5-8110-0031-6.
87. Менеджмент: Современный российский менеджмент : учебник / под ред. Ф. М. Русинова, М. Л. Разу. М. : ФБК-ПРЕСС, 1999. - 504 с. - ISBN 589240-042-5.
88. Мескон, М. X. Основы менеджмента : пер. с англ. / М. X Мескон, М. Альберт, Ф. Хедоури. М.: Дело, 1993. - 702 с. - ISBN 5-85900-015-4.
89. Момджян, К. X. Введение в социальную философию : учеб. пособие / К. X. Момджян. М.: Высшая школа : Университет, 1997. - 448 с. : ил. - ISBN 5-06-003347-3 : ISBN 5-8013-0003-1.
90. Мыльник, В. В. Инвестиционный менеджмент : учеб. пособие / В. В. Мыльник. 2-е изд., перераб. и доп. - М. : Академический Проект, 2002. - 272 с.-ISBN 5-8291-0260-9.
91. Николаева, С. А. Учетная политика организации: Принципы формирования, содержания, практические рекомендации, аудиторская проверка / С. А. Николаева. 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Аналитика-Пресс, 2001. - 368 с. -ISBN 5-7916-0119-0.
92. Ну реев, Р. М. Экономика развития: модели становления рыночнойэкономики / Р. М. Нуреев. М. : ИНФРА-М, 2001. - (Серия Высшее образование). - ISBN 5-16-000697-4.
93. Общий курс менеджмента в таблицах и графиках : учебник для вузов / под ред. Б. В. Прыкина. М .: ЮНИТИ, 1998. - 415 с. - ISBN 5-85173-119-2.
94. Ожегов, С. И. Словарь русского языка: Ок. 57 000 слов / С. И. Ожегов; под ред. Н. Ю. Шведовой. М.: Рус. яз., 1988. - 750 с. - ISBN 5-200-00313-Х.
95. Организационные структуры управления производством / под общ. ред. Б. 3. Мильнера. М.: Экономика, 1975. - 320 с.
96. Орлова, Е. Р. Инвестиции : курс лекций / Е. Р. Орлова. М. : Оме-га-Л, 2003. - 192 с. - ISBN 5-901386-66-3.
97. Попков, В. П. Организация и финансирование инвестиций / В. П. Попков, В. П. Семенов. СПб.: Питер, 2001. - 224 с. - ISBN 5-318-000354-0.
98. Прогнозирование и планирование экономики : учеб. пособие / под общ. ред. В. И. Борисевича, Г. А. Кандауровой. Минск : Интерпрессервис : Экоперспектива, 2001. - 380 с. - ISBN 985-6656-04-4 : ISBN 985-6598-78-8.
99. Пути повышения эффективности капитальных вложений и основных фондов / под ред. Т. С. Хачатурова. Л.: Наука, 1982. - 216 с.
100. Райзберг, Б. А. Современный экономический словарь / Б. А. Рай-зберг, Л. Ш. Лозовский, Е. Б. Стародубцева. 2-е изд., испр. - М. : ИНФРА-М, 1999. - 479 с. - ISBN 5-86225-758-6.
101. Региональная экономика : учеб. пособие для вузов / под ред. Т. Г. Морозовой. М.: ЮНИТИ, 1995. - 304 с. - ISBN 5-85173-055-2.
102. Региональная экономика : учеб. пособие / под ред. Н. Г. Кузнецова и С. Г. Тяглова. Ростов-на-Дону : Феникс, 2001. - 320 с.
103. Региональные проблемы переходной экономики: вопросы теории и практики / под ред. В. Г. Алиева. М.: Экономика, 2002. - 646 с. - ISBN 5-28202148-Х.
104. Репин, В. В. Процессный подход к управлению. Моделирование бизнес-процессов / В. В. Репин, В. Г. Елиферов. 5-е изд. - М. : Стандарты и качество, 2007. - 408 е.: ил. - ISBN 978-5-94938-050-5.
105. Российская экономика в 2004 году. Тенденции и перспективы / гл. ред. Е. Т. Гайдар. Вып. 26. - М.: ИЭПП, 2005. - 684 с. - ISBN 5-93255-157-7.
106. Российская экономика в 2005 году. Тенденции и перспективы / гл. ред. Е. Т. Гайдар. Вып. 27. - М.: ИЭПП, 2006. - 646 с. - ISBN 5-93255-186-0.
107. Российская экономика в 2006 году. Тенденции и перспективы / гл. ред. Е. Т. Гайдар. Вып. 28. - М. : ИЭПП, 2007. - 751 с. - ISBN 978-5-93255197-4.
108. Румянцева, 3. П. Общее управление организацией. Теория и практика : учебник / 3. П. Румянцева. М. : ИНФРА-М, 2001. - 304 с. - (Серия Высшее образование). - ISBN 5-16-000824-1.
109. Самочкин, В. Н. Гибкое развитие предприятия: анализ и планирование : учебник / В. Н. Самочкин. 2-е изд., испр. и доп. - М. : Дело, 2000. -376 с.-ISBN 5-7749-0125-4.
110. Семь нот менеджмента / под ред. В. Красновой, А. Привалова. 3-е изд., доп. - М.: Журнал Эксперт, 1998. - 424 с. - ISBN 5-901057-03-1.
111. Сергеев, И. В. Организация и финансирование инвестиций: учеб. пособие. 2-е изд., перераб. и доп. / И. В. Сергеев, И. И. Веретенникова, В. В. Янковский. - М.: Финансы и статистика, 2002. - 400 с. - ISBN 5-279-02362-0.
112. Словарь иностранных слов. 15-е изд., испр. - М. : Рус. яз., 1988. -608 с.-ISBN 5-200-00317-2.
113. Советский энциклопедический словарь. М. : Сов. энциклопедия, 1980.-1600 с.
114. Солодухин, О. А. Логика : учебник / О. А. Солодухин. Ростов-на-Дону : Феникс, 2000. - 384 с. - ISBN 5-222-01432-0.
115. Спиркин, А. Г. Философия : учебник / А. Г. Спиркин. 2-е изд. -М.: Гардарики, 2001. - 736 с. - ISBN 5-8297-0098-7.
116. Стратегии бизнеса Электронный ресурс.: аналитический справочник / под общ. ред. Г. Б. Клейнера. М. : КОНСЭКО, 1998. - Режим доступа : htpp://www. aup.ru/books/m71/.
117. Татарских, Б. Я. Экономические и организационные проблемыразвития машиностроительного комплекса России / Б. Я. Татарских. Самара : Изд-во Самарск. гос. экон. акад., 1998. - 160 с. - ISBN 5-230-16566-9.
118. Теория организации : учебник для вузов / под ред. В. Г. Алиева. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Экономика, 2003. - 431 с. - ISBN 5-282-02232-Х.
119. Томпсон, А. А. Стратегический менеджмент. Искусство разработки и реализации стратегии : учебник для вузов / А. А. Томпсон, А. Дж. Стрикленд. -М. :ЮНИТИ, 1998.-576с.-ISBN5-85173-059-5.
120. Управление инвестициями : справочное пособие. В 2 т. Т.1 / под ред. В. В. Шеремета. М.: Высшая школа, 1998. - 416 с. - ISBN 5-06-00516-6.
121. Управление машиностроительным предприятием / под ред. С. Е. Каменицера. М.: Машиностроение, 1979. - 328 с.
122. Фатхутдинов, Р. А. Стратегический менеджмент : учебник для вузов / Р. А. Фатхутдинов. 2-е изд., доп. - М. : Бизнес-школа Интел-Синтез, 1998. - 416 с. - ISBN 5-87057-124-3.
123. Философия : учебник для вузов / под ред. В. Н. Лавриненко, В. П. Ратникова. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. - 584 с. - ISBN 5-85178-047-9.
124. Философский энциклопедический словарь. М. : ИНФРА-М, 2002. - 576 с. - ISBN 5-86225-403-Х.
125. Финансы. Денежное обращение. Кредит : учебник для вузов / под ред. Л. А. Дробозиной. М.: ЮНИТИ, 1997. - 479 с. - ISBN 5-85173-050-1.
126. Финансовое управление компанией / под общ. ред. Е. В. Кузнецовой. М.: Правовая культура, 1996. - 384 с. - ISBN 5-87759-005-7.
127. Фишер, С. Экономика : пер. с англ. / С. Фишер, Р. Дорнбуш, Р. Шмалензи. 2-е изд. - М.: Дело ТД, 1993. - 864 с. - ISBN 5-86461-129-8.
128. Хан, Д. Планирование и контроль: концепция контролинга : пер. с нем. / Д. Хан ; под ред. и с предисл. А. А. Турчака, Л. Г. Головача, М. Л. Лукашевича. М.: Финансы и статистика, 1997. - 800 е.: ил. - ISBN 5-279-01520-2.
129. Хан, Д. Планирование и контроль. Стоимостно-ориентированные концепции контролинга : пер. с нем. / Д. Хан, X. Хунгенберг ; под ред. М. Л. Лукашевича и др.. М. : Финансы и статистика, 2005. - 928 е.: ил. - ISBN 5
130. Хот, Р. Н. Планирование инвестиций : пер. с англ. / Р. Н. Хот, С. Б. Барнес. М.: Дело тд, 1994. - 120 с. - ISBN 5-86461-154-9.
131. Хрестоматия по философии : учеб. пособие / под ред. А. А. Радушна. М.: Центр, 1998. - 432 с. - ISBN 5-88860-036-9.
132. Царев, В. В. Оценка экономической эффективности инвестиций / В.
133. B. Царев. СПб.: Питер, 2004. - 464 с. : ил. - (Серия Академия финансов). -ISBN 5-94723-994-9.
134. Четыркин, Е. М. Финансовый анализ производственных инвестиций / Е. М. Четыркин. 2-е изд. испр. и доп. - М.: Дело, 2001. - 256 с. - ISBN 5-7749-0068-1.
135. Шарп, У. Инвестиции / У. Шарп, Г. Александер, Дж. Бейли. М. : ИНФРА-М, 2001. - XII, 1028 с. - ISBN 5-86225-455-2.
136. Швандар, В. А. Управление инвестиционными проектами : учеб. пособие для вузов / В. А. Швандар, А. И. Базилевич. М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2001. - 208 с. - ISBN 5-238-00320-Х.
137. Шим, Дж. К. Финансовый менеджмент : пер. с англ. / Дж. К. Шим, Д. Г. Сигел. М.: Филинъ, 1996. - 400 с. - (Серия Экономика для практиков). - ISBN 5-900855-32-5 (русск.). - ISBN 0-8120-4671-4 (англ.).
138. Экономика : учебник / под ред. А. С. Булатова. М. : БЕК, 1996. -632 с.-ISBN 5-85639-070-9.
139. Экономика предприятия : учебник для вузов / под ред. В. Я. Гор-финкеля, Е. М. Купрякова. М.: ЮНИТИ, 1996. - 367 с. - ISBN 5-85173-048-Х.
140. Экономика предприятия : учебник / под ред. О. И. Вокова. М. : ИНФРА-М, 1999. - 416 с. - ISBN 5-86225-476-5.
141. Аузан, В. Инвестиционный мираж рассеяся / В. Аузан // Эксперт. -2002.-№37.-С. 42-48.
142. Аксаков, А. Законодательное обеспечение инвестиционной политики / А. Аксаков // Проблемы теории и практики управления. 2002. - № 4.1. C. 73-76.
143. Алехин, Б. Золотое правило вмешательства Электронный ресурс. / Б. Алехин, А. Захаров. Режим доступа : htpp://www.expert.ru/expert/current/data/gk.shtml?medvs.
144. Алешин, Б. Возродится ли индустриальная мощь? Электронный ресурс. / Б. Алешин, С. Курбатов. Режим доступа : htpp://www.ruseconomy.ru/nomerl8200501/ecl0.html.
145. Амосов, А. И. Догосрочная стратегия возмещения выбытия и обновления основных фондов / А. И. Амосов // Экономист. 2003. - № 9. - С. 3-13.
146. Баранчеев, В. Стратегический анализ: технология, инструменты, организация / В. Баранчеев // Проблемы теории и практики управления. 1998. -№5.-С. 85-89.
147. Белоусов, А. Результат превзошел ожидания / А. Белоусов, В. Бессонов, И. Кириченко // Оборудование. 2004. - № 2. - С. 2-4.
148. Бендиков, М. А. Некоторые направления повышения эффективности российских высоких технологий / М. А. Бендиков // Менеджмент в России и за рубежом. 2000. - № 5. - С. 52-55.
149. Берлин, А. Механизм инвестиционных решений на промышленном предприятии / А. Берлин, А. Арзямов // Проблемы теории и практики управления.-2001.-№ 1.-С. 41-46.
150. Бондаревский, А. Технари примеряют белые воротнички Электронный ресурс. / А. Бондаревский. Режим доступа : htpp://www.pv.derrick.ru/aprel200007.shtml.
151. Борисов, В. Машиностроительный комплекс: посткризисное развитие / В. Борисов, Е. Балагурова // Экономист. 2001. - № 12. - С. 24-26.
152. Братенков, К. Приоритеты российского бизнеса / К. Братенков. -Режим доступа: htpp://www.top-manager.ru/?a=l&id=903.
153. Вайнштейн, Д. Признание и оценка финансовых инструментов / Д. Вайнштейн // Финансовый директор. 2005. - № 1. - С. 27-30.
154. Васильева, Ю. А. Самые популярные управленческие инструменты российский компаний Электронный ресурс. / Ю. А. Васильев. Режим доступа: htpp://www.bkg.ru/cgi-bin/articledetail.pl?id=l 174.тупа: htpp://www.bkg.ru/cgi-bin/articledetail.pl?id=l 174.
155. Виньков, А. Капитал и машины / А. Виньков, Д. Спиваков // Эксперт. 2001. - № 42. - С. 87-99.
156. Гладышевский, А. И. Инвестиционная ситуация в России в 19902002 годах: основные тенденции и выводы / А. И. Гладышевский // Экономика строительства. 2003. - № 3. - С. 2-20.
157. Глазьев, С. Ю. Управление развитием фактор устойчивого экономического роста / С. Ю. Глазьев // Проблемы теории и практики управления. -1999.-№4.-С. 64-70.
158. Грицына, В. Особенности инвестиционного процесса / В. Грицына, И. Курнышева // Экономист. 2000. - № 3. - С. 8-19.
159. Дубенецкий, Я. Н. Активная промышленная политика: безотлагательная необходимость / Я. Н. Дубенецкий // Вопросы экономики. 2003. - № 1.-С. 3-17.
160. Евтушенков, В. Кто поддержит российский хай-тек / В. Евтушенков // Эксперт. 2003. - №15. - С. 36-41.
161. Задорожный, А. Им не жить друг без друга / А. Задорожный // Эксперт-Урал. 2004. - № 21. - С. 27-33.
162. Зетынь, А. С. Инвестиционная активность в России в 2001 году / А. С. Зетынь // Экономическое обозрение. 2002. - № 10. - С. 2-17.
163. Зетынь, А.С. Инвестиционная активность в России в 2002 году / А.С. Зетынь // Экономическое обозрение. 2003. - № 8. - С. 48-70.
164. Институт мировой экономики и международных отношений РАН. Ученый совет. Инвестиционная модель России / Институт мировой экономики и международных отношений РАН. Ученый совет // Мировая экономика и международные отношения. 2003. - № 11. - С. 3-16.
165. Как поставить кубики // Эксперт-Урал. 2004. - № 23. - С. 17-18.
166. Клейнер, Г. Б. Институциональные аспекты реформирования промышленных предприятий / Г. Б. Клейнер // Проблемы теории и практики управления. 2002. - № 4. - С. 71-74.
167. Коссов, В. В. Инвестиции как рычаг для подъема экономики из кризиса / В. В. Коссов // Экономический журнал ВШЭ. 1998. - № 3. - С. 308-321.
168. Курбатов, С. Методы сбалансированности макро- и микроэкономики Электронный ресурс. / С. Курбатов. Режим доступа : htpp://www.ruseconomy.ru/nomerl8200501/ecl0.html.
169. Лебедев, В. В. Компьютерное моделирование рыночных механизмов Электронный ресурс. / В. В. Лебедев. Режим доступа : htpp://ww.vivovoco.nns.ru/VV/JORNAL/NATURE/1201/MODEC.HTML.
170. Локомотив экономического роста // Эксперт-Урал. 2001. - № 18. Ч С. 16-29.
171. Маевский, В. И. Эволюционная теория и технологический прогресс / В. И. Маевский // Вопросы экономики. 2001. - № 11. - С. 3-12.
172. Плышевский, Б. Сбережения и инвестиции в российской экономике в период реформ / Б. Плышевский // Экономист. 2003. - № 2. - С. 43-53.
173. Розов, Д. В. Основные принципы современной инвестиционной политики / Д. В. Розов // Финансы и кредит. 2005. - № 1. - С .27-42.
174. Рыбак, О. Основные тенденции инвестиционной активности / О. Рыбак // Экономист. 2002. - № 12. - С. 13-19.
175. Семенов, В. П. Проблемы и пути активизации инновационной и инвестиционной деятельности Электронный ресурс. / В. П. Семенов. Режим доступа: htpp://www.m-economy.ru:8101/art.php3?artid=16484.
176. Сергеев, В. Машиностроение: инвентаризация для реструктуризации. Интервью с президентом Российского союза машиностроителей И. Силаевым Электронный ресурс. / В. Сергеев // Режим доступа : htpp ://www.ruseconomy .ru/nomer 11 200303/ес.22 .html.
177. Серпилин, А. Стратегическое планирование на предприятии / А. Серпилин, В. Наумов // Рынок ценных бумаг. 1999. -№ 9. - С. 19-25.
178. Симонян, А. А. Время определить стратегию. Интервью с директором Института экономики РАН, академиком Л. И. Абакиным / А. А. Симонян // Экономическое обозрение. 2003. - № 4. - С. 3-14.
179. Скугорев, Ю. Инвестиционная политика России / Ю. Скугорев // Мировая экономики и международные отношения. 1997. - № 3. - С. 78-80.
180. Сорокин, Н. Т. Убрать барьеры на пути машиностроения Электронный ресурс. / Н. Т. Сорокин, С. Курбатов // Режим доступа : htpp ://www.ruseconomy .ru/nomer 12200306/ec.24.html.
181. Сорокин, Н. Т. Инновационный путь развития единственно верный Электронный ресурс. / Н. Т. Сорокин. - Режим доступа : htpp://www.ruseconomy.ru7nomerl5200404/ec.27.html.
182. Стародубровский, В. Кривая дорога прямых инвестиций / В. Стародубровский // Вопросы экономики. 2003. - № 1. - С. 73-95.
183. Столяров, О. И. Об основных элементах инвестиционного процесса / О. И. Столяров // Инвестиционный эксперт. 1999. - № 45. - С. 15-19.
184. Чернавский, Д. С. Эволюционная экономика и теория живых систем Электронный ресурс. / Д. С. Чернавский. Режим доступа : htpp://www.multifractal.narod.ru/articles/economic.htm.
185. Шило, П. Корпоративное управление мода или осознанная необходимость? Электронный ресурс. / П. Шило. - Режим доступа : htpp://www.top-manager.ru/?a=l &id=701.
186. Шохина, Е. Инвесторам некомфортно в России Электронный ресурс. / Е. Шохина. Режим доступа : htpp://www.expert.ru/expert/current/data/invest.shtml?medvs.
187. Шмаров, А. Десять лет без права на инвестиции / А. Шмаров // Эксперт. 2003. - № 11. - С. 24-34.
188. Эксперт-200. Ежегодный рейтинг крупнейших компаний России. Проблемы развития // Эксперт. 2005. - № 36. - С. 120-121.
189. Работы, опубликованные в рекомендованных ВАК РФ изданиях:
190. Подкопаева, М. О. Инвестиции как объект управления на промышленном предприятии / М. О. Подкопаева ; Оренбургский государственный университет. Оренбург, 2004. - 77 с. : ил. - Деп. в ВИНИТИ 23.04.2004 - № 699-В2004. - 3,2 п.л.
191. Генезис теории инвестиций в ходе развития экономической мысли
Похожие диссертации
- Управление промышленными предприятиями на основе эффективной подготовки и использования персонала
- Разработка механизма формирования целевых показателей развития промышленного предприятия на основе концепции заинтересованных сторон
- Управление развитием промышленного предприятия на основе потенциала региональной инновационной системы
- Управление развитием промышленных предприятий на основе эффективного использования трудового потенциала
- Обеспечение эффективности развития промышленного предприятия на основе стимулирования роста производительности труда