Экономический рост и инвестиционный процесс на сельскохозяйственных предприятиях тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Шепелев, Максим Иванович |
| Место защиты | Воронеж |
| Год | 2009 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.05 |
Диссертация
Автореферат диссертации по теме "Экономический рост и инвестиционный процесс на сельскохозяйственных предприятиях"
На правах рукописи
Шепелёв Максим Иванович
ЭКОНОМИЧЕСКИЙ РОСТ И ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПРОЦЕСС НА СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЯХ
Специальность 08.00.05. - экономика и управление народным хозяйством: экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами - АПК и сельское хозяйство; управление инновациями и инвестиционной деятельностью
АВТОРЕФЕРАТ
диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук
Воронеж - 2009
003465618
Работа выпонена в ФГОУ ВПО Воронежский государственный аграрный университет им. К.Д. Глинки
Научный руководитель - кандидат экономических наук, профессор
Назаренко Николай Тимофеевич
Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор
Воронин Валерий Павлович,
кандидат экономических наук Голощапов Александр Никитович
Ведущая организация - ФГОУ ВПО Орловский государственный
аграрный университет
Защита состоится 23 апреля 2009 г. в 12 часов на заседании диссертационного совета ДМ 006.051.01 по защите докторских и кандидатских диссертаций при ГНУ Научно-исследовательском институте экономики и организации агропромышленного комплекса Центрально-Черноземного района РФ РАСХН по адресу: 394042, г. Воронеж, ул. Серафимовича, д. 26 а.
С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ГНУ НИИ экономики и организации АПК ЦЧР РФ РАСХН.
Автореферат разослан л21 марта 2009 года и размещен на сайте www.niieoapk.ru
Ученый секретарь диссертационного совета
Попов И. С.
ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ
Актуальность темы исследования. Экономический рост в народном хозяйстве и его отраслях непосредственно связан с рациональной организацией инвестиционного процесса. Это особенно значимо для предприятий АПК, которые в течение длительного времени испытывают инвестиционный голод, обусловленный низкой эффективностью ведения производства, ограниченностью источников финансирования, недостаточным уровнем непосредственных вложений в комплекс со стороны государства. Среди отраслей, входящих в АПК, сельское хозяйство особенно нуждается в притоке инвестиций. За последнее десятилетие их объем в отрасль, несмотря на более чем восьмикратное увеличение в текущих ценах, в реальном исчислении существенно не изменися из-за инфляции и опережающего удорожания поступающих промышленных ресурсов. При этом в настоящее время, выход сельскохозяйственных предприятий на траекторию устойчивого развития и достижение экономического роста в большой степени связаны с инвестициями в инновации, что обеспечит их переход к качественно новым технологическим укладам. Это может быть реализовано в том случае, если инвестиционно-инновационные механизмы будут применяться па системной основе с учетом отраслевых и региональных особенностей экономики РФ.
Следует признать, что ориентация на самоорганизующую рыночную модель инвестиционного процесса в аграрной сфере оказалась не оправданной. Сравнительно низкая ресурсная отдача в сельском хозяйстве, длительный период возврата инвестиционных средств, высокие отраслевые риски, растянутость сроков освоения не стимулировали частный бизнес к инвестиционной активности. Фрагментарность и разнонаправленность попыток государства оживить инвестиционный процесс на сельскохозяйственных предприятиях не способствовали появлению положительных тенденций в экономическом развитии. В этих условиях увеличение объемов инвестиций, рационализация самого инвестиционного процесса как по направлениям, темпам освоения и срокам реализации, так и нацеленности его на инновационное обновление аграрного сектора являются, в стратегическом плане, объективно необходимыми в повышении темпов экономического роста и усилении конкурентного потенциала сельскохозяйственных предприятий.
В этой связи выработка научно-методических подходов к трактовке инвестиционного процесса, его совершенствование и адаптация к особенностям аграрного воспроизводства представляют собой стратегически важную задачу, предполагающую выявление ключевых направлений активизации инвестиционной деятельности, определение влияния инвестиционно-инновационных факторов на темпы роста производства в сельхозпредприятиях.
Степень разработанности проблемы. Фундаментальные исследования проблем обновления капитала, роли инновационно-инвестиционных решений в экономическом развитии предприятий широко представлены в трудах зарубежных ученых Дж. Гэбрейта, Дж. М. Кейнса, К. Маркса, Г. Менша, Э. Роджерса, У. Ростоу, Э. Тоффлера, Р. Фостера, В. Д. Хартмана, Р. Харрода, Й. Шумпетера и др.
Среди отечественных исследователей, внесших наиболее значительный вклад в разработку этой проблемы или отдельных ее аспектов, следует отметить Абакина Л. И., Бланка И. А., Глазьева С.Ю., Ендовицкого Д. А., Кондратьева Н.Д., Кузыка Б. Н., Яковца Ю. В. Теоретические и методологические основы формирования и развития инвестиционной деятельности применительно к АПК нашли отражение в трудах Воронина В. П., Загайтова И. Б., Закшевского В. Г., Камаляна А.К., Курносова А. П., Нечаева Н. Г., Свободина В. А., Сорокина Г. М., Суркова И. М., Терновых К. С., Улезько А. В.Дицкова И. Ф., Царева В. В., Шишкина А. Ф. В них большое внимание уделялось методическому обоснованию разработки бизнес-планов инвестиционных проектов для сельскохозяйственных товаропроизводителей, оценке эффективности инвестиций с учетом рисковых ситуаций.
Однако до сих пор остаются малоисследованными вопросы взаимосвязи инвестиционного процесса с воспроизводством, влияния длительности и интенсивности инвестиционного процесса на темпы экономического роста сельскохозяйственных предприятий.
Цель и задачи диссертационного исследования. Целью диссертационного исследования является обоснование научно-методических положений и экономических параметров, влияющих на эффективность инвестиционного процесса и ускорение экономического роста на сельскохозяйственных предприятиях.
В соответствии с целью поставлены и решены следующие задачи исследования:
- дать сущностную оценку категории лэкономический рост и особенностям его проявления на сельскохозяйственных предприятиях;
- раскрыть содержание инвестиционного процесса и выявить его роль в системе воспроизводства на сельскохозяйственных предприятиях;
- исследовать применительно к аграрным предприятиям взаимодействие инвестиционного и инновационного процессов и экономического роста;
- уточнить методику определения эффективности инвестиционного процесса;
- выявить условия и факторы активизации инвестиционного процесса на сельскохозяйственных предприятиях, а также оценить возможности их целео-риентированного формирования;
- обосновать приоритетные направления инвестирования в отрасли сельского хозяйства с целью стабилизации и обеспечения устойчивого экономического роста сельскохозяйственных предприятий.
Предмет, объект и информационно-эмпирическая база исследования. Предметом исследования явились экономические отношения, возникающие в рамках инвестиционного процесса и их влияние на экономический рост на сельскохозяйственных предприятиях.
Объектом исследования выступают сельскохозяйственные предприятия АПК РФ и ЦЧР. Более детальное исследование осуществлялось на примере сельскохозяйственных предприятий Липецкой области.
На выбор сельскохозяйственных предприятий Липецкой области в качестве непосредственного объекта исследования повлияло следующее:
- АПК региона обеспечивает самодостаточное продовольственное развитие области и является активным поставщиком аграрной продукции на общероссийский рынок;
- природно-климатические условия и экономический потенциал региона позволяют обеспечивать устойчивый рост производства сельскохозяйственной продукции, что подтверждается сложившейся положительной динамикой развития отрасли за 2000 - 2008 гг.;
- прогрессивно-ориентированный менеджмент регионального АПК активно использует инновационно-инвестиционные решения для достижения стабильных темпов экономического роста в сельском хозяйстве, формирует институциональную среду для развития инвестиционного процесса па инновационной основе;
- в области концентрируется большой объем инвестиционных ресурсов, в том числе осваиваемых в рамках программ национальных приоритетных проектов, что обуславливает необходимость изучения опыта использования и выявление наиболее эффективных вариантов с целью их тиражирования в масштабах аграрной экономики РФ.
Информационной базой исследования послужили материалы Федеральной службы государственной статистики, территориальных органов Федеральной службы государственной статистики по Липецкой области, данные главного управления аграрной политики Липецкой области, районных статистических отделов, аналитические заключения экспертов, официальная информация, распространяемая через сеть Internet.
Помимо официальных материалов использовались данные личных наблюдений, а также результаты научных отчетов по грантам, выпоненным в ГОУ ВПО Елецкий государственный университет им. И. А. Бунина, в которых автор принимал непосредственное участие.
Теоретической и методологической основой исследования послужили труды классиков экономической науки, современных отечественных и зарубежных экономистов, программные и прогнозные разработки государственных органов власти и управления, действующие законодательные акты РФ, нормативно-правовые документы Липецкой области по вопросам инвестирования сельскохозяйственного производства.
В диссертационной работе использованы следующие методы экономических исследований: абстрактно-логический, монографический, экспертных оценок, статистико-экономический, экономико-математический и другие.
Научная новизна исследования. Научная новизна исследования заключается в разработке методических и практических рекомендаций по совершенствованию инвестиционного процесса, направленного на стабилизацию и устойчивый экономический рост производства на сельскохозяйственных предприятиях.
Основными элементами научного вклада и предметом защиты являются следующие теоретические, методические и практические результаты:
- уточнено содержание экономического роста и его особенности на сельскохозяйственных предприятиях, проявляющиеся в общей неустойчивой динамике, неблагоприятных структурных сдвигах, приводящих к росту стоимости
растениеводческой продукции при снижении животноводческой, в использовании специфической системы показателей оценки, в числе которых валовой доход и чистая прибыль;
- дано авторское определение экономической категории линвестиционный процесс, под которым понимаются действия по реализации инвестиций, включающие в себя отношения по поводу доступа предприятий к финансовым ресурсам, выбора наиболее эффективных проектов, формирования соответствующего спроса на материальные ресурсы и их эксплуатацию в процессе воспроизводства. В рамках данных отношений определено содержание двух последовательных этапов развития инвестиционного процесса: 1) предварительный этап, где формируется упущенная выгода до момента материализации инвестиций в средства производства; 2) эксплуатационный этап, на котором осуществляются инвестиции в оборотные средства, учитываемые в издержках производства;
- выявлены особенности экономического роста на уровне отдельных субъектов хозяйствования в аграрной сфере, в их числе: его высокая зависимость от условий макро-, мезо- и микроуровней, аккумулирующих в себе институциональную среду, систему государственной поддержки, индивидуальные особенности хозяйствующих субъектов, связанные с использованием природных факторов и инновационно-инвестиционных решений;
- уточнена методика определения эффективности инвестиционного процесса, использующая наряду с общеизвестными показателями - дисконтированный доход, чистый дисконтированный доход, индекс рентабельности инвестиций, срок окупаемости инвестиционного проекта и др., показатели упущенной выгоды на первом этапе инвестиционного процесса, экономического эффекта от реализации инвестиционного процесса, коэффициента эффективности инвестиционного процесса;
- дана организационно-экономическая оценка деятельности сельскохозяйственных предприятий Липецкой области, позволившая обосновать необходимость и определить основные условия и факторы активизации инвестиционного процесса в сельском хозяйстве, в их числе: обеспечение доступности финансовых ресурсов для инвестирования и возможность использования достижений научно-технического прогресса, поддержание паритета цен, формирование благоприятного инвестиционного климата в аграрной сфере региона;
- определены ключевые направления инвестирования на сельскохозяйственных предприятиях региона, обеспечивающие экономический рост, основными из которых являются: качественное обновление материально-технической базы с использованием передовых инновационных технологий; сохранение почвенного плодородия за счет применения прогрессивных методов возделывания сельскохозяйственных культур, увеличения объемов внесения удобрений; развитие элитного семеноводства и племенного животноводства, адаптированных к региональным условиям.
Практическая значимость работы состоит в том, что теоретические выводы, предложения и практические рекомендации, содержащиеся в диссертации, могут быть использованы сельскохозяйственными предприятиями при организации инвестиционной деятельности и выборе наиболее оптимальных вариантов
инвестиционных проектов, обеспечивающих достижение устойчивого экономического роста.
Отдельные теоретические и практические разработки исследования целесообразно использовать в учебном процессе на экономических и аграрных факультетах вузов при изучении дисциплин Экономика сельского хозяйства, Организация сельскохозяйственного производства, Организация предпринимательской деятельности в АПК, Экономическая оценка инвестиций, а также в системе переподготовки и повышения квалификации руководителей и специалистов предприятий АПК.
Апробация результатов исследования. Основные положения и результаты исследования докладывались на ежегодных научно-практических конференциях ФГОУ ВПО Воронежский государственный аграрный университет им. К. Д. Глинки в 2004-2007 гг. и ГОУ ВПО Елецкий згосударственный университет им. И. А. Бунина, на международных научно-практических конференциях Реформирование системы управления на современном предприятии (Пенза, 2007 г.), Актуальные проблемы реализации аграрной политики в Центрально - Черноземном регионе (при поддержке РГНФ, № 08-03-73380г/Ц) (Елец, 2008 г.).
Диссертационная работа выпонена на кафедре экономики АПК ФГОУ ВПО Воронежский государственный аграрный университет им. К. Д. Глинки. Основные положения диссертации нашли отражение в 7 печатных работах, общим объемом 2,2 п. л., в том числе авторских 2,0 п. л.; в изданиях, определенных Высшей аттестационной комиссией, опубликована 1 статья.
Объем и структура диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, выводов и предложений. Работа изложена на 172 страницах компьютерного текста, содержит 43 таблицы, 11 рисунков и 4 приложения, список использованной литературы, включающий 173 источника.
ОСНОВНЫЕ НАУЧНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ И РЕЗУЛЬТАТЫ, ОБОСНОВАННЫЕ В ДИССЕРТАЦИИ И ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ
1. Экономический рост и его спег^фика на сельскохозяйственных предприятиях
В международной практике принято использовать экономический рост в качестве обобщающего показателя развития народного хозяйства, который измеряется темпами прироста реального национального дохода, валового внутреннего продукта в целом или на душу населения. По мнению автора, оценка экономического роста в сельском хозяйстве дожна включать общие показатели: динамику производства валовой и товарной продукции, в том числе по отраслям растениеводства и животноводства, а также частные - урожайность сельскохозяйственных культур и продуктивность животных. Такой подход дает возможность показать динамику отраслевого роста и выявить его качество. Соискатель утверждает, что увеличение отдельных видов сельскохозяйственной продукции по-разному влияет на качество экономического роста. В частности, наращивание растениеводческой продукции увеличивает прямо или опосредовано удовлетво-
рение низших потребностей (хлеб, картофель и продукты его переработки, сахар), в то время как животноводческой приводит к насыщению рынка нормальными товарами (мясо и мясопродукты, молоко и молокопродукты). Это дало основание признать сложившийся в аграрной сфере РФ рост неудовлетворительным, так как за 2000-2007 гг. увеличение аграрной продукции в 2,2 раза в сопоставимых ценах, обеспечивалось за счет продукции растениеводства в 2,9 раза, тогда как в животноводстве имело место падение на 20%.
На уровне сельскохозяйственных предприятий, кроме отраслевых показателей дожны использоваться и специфические - валовой доход (для сельскохозяйственных кооперативов) и чистая прибыль. По мнению автора, в условиях, когда сельскохозяйственные организации приобрели, в основном, частный статус, показатель чистой прибыли является важнейшим критерием роста, обеспечивающим возможность инвестирования процесса производства.
В работе отмечается, что экономический рост, отражающий количественное приращение созданной продукции, невозможен в догосрочной перспективе без экономического развития. В результате последнего создаются предпосыки и условия экономического роста на новом качественном уровне. При этом в диссертации подчеркивается, что экономический рост и экономическое развитие явления не равнозначные. Развитие вообще, то есть без привязки к конкретной области знаний, означает направленные изменения, в результате чего возникает новое качественное состояние объекта, которое необязательно окажется позитивным. Негативные процессы также эволюционируют, а, следовательно, способны развиваться и вызывать изменения в природе, обществе, экономике, а также других сферах человеческой деятельности.
Развитие применительно к экономике означает изменение количества и качества применяемых ресурсов, результатов их использования и изменение характера производственных отношений. Если поностью принять во внимание этимологию слова развитие, то становится очевидным, что нельзя отождествлять понятия развитие экономики и лэкономический рост. Развитие экономики -это не только поступательное движение вперед, то есть положительная динамика экономических показателей, но также изменение и в обратную сторону, то есть движение в направлении ухудшения показателей. Поэтому любой экономический спад не может рассматриваться только как стагнация, в которой экономическому развитию нет места, наоборот, в подобном случае развитие присутствует, а экономический рост, напротив, не наблюдается. При этом такое негативное развитие с позиций экономического цикла является объективно необходимым элементом общего воспроизводства.
Автор подчеркивает, что основным фактором, способным обеспечить возможность достижения экономического роста на сельскохозяйственных предприятиях РФ, являются инвестиции, которые по их назначению целесообразно разделить на возмещающие и приростные, что определенным образом соотносится с теорией воспроизводства К. Маркса. Возмещающие инвестиции обеспечивают восстановление в прежнем размере израсходованных основных и оборотных средств. Их роль состоит исключительно в сохранении прежнего ресурсного потенциала предприятия. Количественное и качественное увеличение ресурсного
потенциала происходит за счет приростных инвестиций - любых вложений, с помощью которых вводятся в производство допонительные ресурсы. Экономический рост, как правило, зависит от приростных инвестиций, отдача от которых в свою очередь формируется под влиянием множества факторов (природно-климатических, институциональных, социально-экономических и т.п.) Например, улучшение социальных условий и микроклимата в колективе способствуют повышению отдачи ресурсов, увеличению суммы прибыли и возможности ускорения темпа расширенного воспроизводства.
2. Сущность инвестиционного процесса, его содержание и структура
В современных условиях экономический рост напрямую зависит от инвестиций в материальное производство. Инвестиционный процесс формируется под влиянием совокупности условий и факторов на макро-, мезо- и микроуровнях, в числе которых можно выделить:
- динамику сбережений в обществе, которая определяется изменением доходов населения, прибыли предприятий и поступлений от внешней торговли;
- состояние финансовых и фондовых рынков, которые обеспечивают трансформацию сбережений в инвестиции и их перелив по отраслям народного хозяйства;
- наличие развитой институциональной среды, гарантирующей возможность стабильного экономического развития, что применительно к предприятиям агропромышленного комплекса, в частности, предполагает формирование таких организационно-правовых форм хозяйствования, которые обеспечат привлечение капитала при его эффективном использовании;
- существование производственной и социальной инфраструктур, обеспечивающих свободный доступ к экономическим ресурсам, технологиям и способам организации производства, наличию средств связи, коммуникаций, сети Internet и других способов обмена информацией между экономическими субъектами.
На уровне сельскохозяйственного предприятия основными факторами, определяющими возможность рационального освоения инвестиций, являются: местоположение, состав и структура его капитала, объем и структура товарной продукции, эффективность менеджмента, финансовые показатели, характеризующие результаты работы, и т.д. Учитывая перечисленные факторы, инвестиционный процесс дожен обеспечивать ускорение расширенного воспроизводства. Чтобы регулировать движение этого процесса в нужном направлении, необходимо, прежде всего, определить его сущность и очертить границы.
По мнению автора, линвестиционный процесс как экономическая категория представляет собой действия по реализации инвестиций, включающие в себя отношения по поводу доступа к финансовым ресурсам, выбора наиболее эффективных проектов, формирования соответствующего спроса на материальные ресурсы и их эксплуатацию в процессе воспроизводства. Через эту систему отношений проявляется роль инвестиций как связующего звена между рынком ресурсов и производством.
С учетом изменения характера инвестиционного процесса при переходе со стадии финансирования на стадию производства определены два этапа его развития (рис.1).
Этап 1. Целевое выделение инвестиций, закупка ресурсов, капитальное строительство
Этап 2. Инвестиции в производственном процессе
Эксплуатационные издержки Ч часть кратковременных инвестиций
За счет договременных инвестиций (капиталовложений) - основные средства
За счет кратковременных инвестиций (текущих затрат) - оборотные средства
Процесс производства
ПРИБЫЛЬ
Рис. 1. Этапы инвестиционного процесса
Этапы инвестиционного процесса отличаются между собой по месту действия и сочетанию с процессом производства. Первый этап начинается с выделения инвестиций по целевому назначению. Здесь решается задача корректировки количественного соотношения между факторами производства, и отбираются наиболее эффективные инвестиционные проекты. Инвестиционный процесс имеет две характеристики - период времени и объем осваиваемых средств, что, по мнению соискателя, аккумулируется в показателе интенсивности инвестиционного процесса: сумме инвестиций, затрачиваемых в единицу времени. Его повышение способствует ускорению экономического роста. При этом договременные и кратковременные инвестиции играют разную роль. Выбор наиболее эффективного варианта договременных вложений на предпроектной стадии производится с более высокой вероятностью риска, потому что при вложениях в договременные объекты (в основные средства) достижения НТП фиксируются на длительное время, и изменить их конструктивные особенности не всегда представляется возможным.
Второй этап инвестиционного процесса начинается с использования ресурсов, согласно принятой технологии. При этом договременные инвестиции, воплощенные в основные средства, требуют определенных затрат на эксплуата-
цию. На данном этапе возникает проблема баланса основных и оборотных средств, так как отдача основных средств зависит, прежде всего, от их соотношения с оборотными. В этих условиях, без достаточной обеспеченности кратковременными инвестициями, основные средства нормально функционировать не могут. На этом этапе вклад в экономический эффект приносят те из кратковременных инвестиций, за счет которых формируются оборотные средства, преобразуемые в продукцию, а именно: семена, корма, удобрения, а также организационно-технические и организационно-экономические инновации, которые способствуют их эффективному использованию.
Автор отмечает, что если рассматривать инвестиционный процесс как непрерывное возобновляющееся явление, то необходимо в качестве третьего отдельного этапа выделить процедуру получения прибыли как основного источника собственных средств, обеспечивающего возможность для начала нового цикла инвестиционного процесса.
3. Инновационно - инвестш(ионные решения в сельскохозяйственном производстве как одно из условий достижения экономического роста
Проведенное в работе исследование факторов, определяющих эффективность инвестиций в растениеводстве и животноводстве сельхозпредприятий Липецкой области, позволило сделать вывод, что приток инвестиций явися основой для организации инновационного обновления деятельности предприятий, что в свою очередь соответствует реализации главной цели внешних инвесторов - быстрому получению прибыли и возврату вложений.
Инновационная деятельность - это процесс, заключающийся в организации внедрения достижений научно-технического прогресса. Результаты исследования показали, что в растениеводстве Липецкой области сделан акцент на освоение ресурсосберегающих технологий, в которых используется современная зарубежная и отечественная техника. Удельный вес пашни, обрабатываемой по ресурсосберегающим технологиям, в целом по области составляет 44%, в том числе в районах, где преобладают инновационно активные сельскохозяйственные структуры: Лебедянском - 75%, Задонском - 58%. Уровень рентабельности продукции растениеводства в этих районах в 2007 г. составил соответственно: 57,8 и 38,1%, что является лучшими показателями среди восемнадцати районов области. Однако в работе подчеркивается, что рост валовой продукции сельского хозяйства в Липецкой области за 2000 - 2007 гг. обеспечивается на 75 % за счет отрасли растениеводства и на 25% за счет животноводства, что опять-таки говорит о низком качестве роста. В связи с этим, применение инновационных технологий в агарной сфере призвано обеспечить новое качество экономического роста, сгладить диспропорции в его региональной структуре. При этом автор, утверждает, что инновации сами по себе не являются фактором роста, это лишь средство его достижения, эффективность которого зависит от умения предприятия организовать инвестиционный процесс по их освоению. В работе доказано, что инновации значительно ускоряют инвестиционный процесс, что позволяет, существенно экономить время и инвестиционные ресурсы в период их освоения.
Так, например, инновации в отрасли животноводства связаны не только с развитием новых, высокопродуктивных пород скота, которые позволяют ускорять воспроизводственный процесс, но и с технологией создания животноводческих комплексов, при возведении которых применяются современные износостойкие, экономичные материалы. На смену традиционным зданиям животноводческих ферм пришли модульные комплексы, затраты инвестиционных средств и времени по которым существенно снижены по сравнению с технологией применявшейся ранее. Причем экономия на времени создания инвестиционных объектов имеет ключевое значение, для эффективной реализации инвестиционного процесса.
Учитывая, что инновационная деятельность в аграрной сфере позволяет активно воздействовать на биологические циклы развития растений и животных, нужно принимать во внимание и возможность возникновения внешних негативных последствий при использовании промышленных методов организации производства. Поэтому, инновации в сельском хозяйстве дожны оцениваться не только с позиции их технической привлекательности и экономической эффективности, но и обеспечивать минимизацию ущерба в системе человек-машина-животное, растение. На скорость инновационного обновления предприятий влияет длительность инновационного цикла: периода от начала научных исследований до внедрения их результатов в производство. В настоящее время у сельскохозяйственных товаропроизводителей появились возможности приобретения и использования новых отечественных и зарубежных технологий, сортов сельскохозяйственных культур и пород животных, ускоряющих воспроизводственный цикл.
4. Методика определения эффективности инвестиционного процесса
В определении экономической эффективности инвестиций ключевое значение имеют сумма эффекта, и продожительность времени, в течение которого она будет получена. В исследовании в качестве эффекта от инвестиций в производство принята прибыль, так как ее наличие служит основой (базой) для расширенного воспроизводства. Фактор времени стал исходным моментом для выделения и характеристики этапов инвестиционного процесса. Основываясь на тезисе К. Маркса о законе экономии времени, который имеет всеобщий характер, автор считает, что время, затраченное на инвестиционный процесс, непосредственно влияет на темп экономического роста.
В работе указывается, что прибыль на первом этапе - до ввода в эксплуатацию объектов не может быть получена. При этом отмечается, что время первого этапа учитывается в показателе срока освоения инвестиций, в результате не только экономия времени влияет на темп экономического роста, но и интенсивность денежного потока. При сокращении периода освоения средств, то есть времени первого этапа, появляется возможность уменьшить срок возврата инвестиций. Поэтому прибыль, не получаемую на первом этапе, соискатель предлагает считать упущенной выгодой, которую можно определить по формуле:
Ргт, = (К+1)[(1+№)т'-1], (1)
где - РгТ1 упущенная выгода за период Т,;
К - единовременные инвестиции в договременные объекты, руб.;
I - ежегодные инвестиции в оборотные средства (текущие издержки), руб.;
N8 - ставка процента за кредит;
Т) - длительность первого этапа инвестиционного процесса, год.
При оценке эффективности инвестиционного процесса в целом (с учетом продожительности всех этапов) следует сумму экономического эффекта, получаемую на втором этапе, уменьшить на сумму упущенной выгоды, рассчитанной по (1), и рассчитать по формуле:
Рт = (Г + /)(1 + щ11 + 2 Ат^О + Щп + /)[(! + тТ' - >]- (К+1*Т2), (2)
1=1 1=1 1=1
где РКТ - прибыль от капиталовложений в производство, скорректированная на размер упущенной выгоды и остающаяся после возврата капиталовложений, руб.;
Аш - амортизационные отчисления, руб.;
Т2 - срок эксплуатации объекта (период времени второго этапа), год.
Инвестиционный процесс следует признать эффективным, если значение РГ<Т окажется положительным. Это будет означать, что за счет полученной прибыли капиталовложения возмещены и в распоряжении предприятия останется прибыль после возврата кредита. В формуле (2) предусмотрен экономический эффект от использования средств амортизационного фонда. Как известно, амортизационные отчисления предназначены для возмещения выбывающих основных средств, но они могут быть использованы для инвестирования других проектов, в то время как объекты, от стоимости которых производятся отчисления, еще находятся в эксплуатации. Выражение АтГ2 _[ означает, что амортизационные отчисления могут быть использованы, начиная со второго года эксплуатации объекта.
В официальных рекомендациях амортизационные отчисления предлагается принимать во внимание в качестве источника возврата инвестиций. При этом процесс окупаемости инвестиций идентифицируется с процессом возврата вложенных средств. Действительно, банку безразлично, за счет каких источников возвращается кредит и плата за него: за счет амортизационных отчислений или прибыли. Такой подход, уделяя основное внимание финансовым рынкам и крупным промышленным вложениям, учитывает интересы банков, но не аграрных предприятий. По мнению автора, инвестиционный процесс в такой специфической отрасли как сельское хозяйство дожен оцениваться не с позиций внешнего (постороннего по отношению к предприятию) инвестора-кредитора, а с точки зрения предприятия, его реализующего.
При этом для определения экономической эффективности инвестиционного процесса логичным было бы полученный эффект от его реализации рассчитывать пропорционально отдельным источникам инвестиций. В этом случае формула эффективности выглядела бы следующим образом: Ж = РЯт/(К+1*Т2) (3)
Однако подобный механизм расчета эффективности, несмотря на популярность в отечественной практике относительных показателей, не получил широкого распространения. Более точную формулу определения экономической эффективности инвестиционного процесса можно получить, если в выражение (2) вместо N5 подставить искомый коэффициент эффективности и относительно него решить равенство.
Автор отмечает, что при расчете эффективности инвестиционного процесса применительно к аграрным предприятиям накапливание упущенной выгоды более существенное, чем это имеет место в других отраслях национального хозяйственного комплекса. Это обусловлено растянутостью во времени производственного цикла, сезонным характером производства, неравномерностью поступления денежных средств, и, как следствие, прерывностью накопления экономического эффекта.
5. Условия и факторы активизации инвестиционной деятельности в сельском
хозяйстве
Проведенный в работе анализ инвестиционной деятельности на сельскохозяйственных предприятиях РФ и Липецкой области позволил диссертанту выделить общие условия и определить факторы интенсификации инвестиционного процесса, обеспечивающие экономический рост. В диссертации показано, что в сельском хозяйстве РФ с 2000 г., а в Липецкой области с 1999 г. происходило повышение уровня интенсивности инвестиционного процесса, и индекс физического объема инвестиций был значительно выше, чем в среднем по РФ (табл. 1).
Таблица 1. Индекс физического объема инвестиций в основной капитал сельскохозяйственных предприятий РФ и Липецкой области в 1995 - 2007 _гг. (в сопоставимых ценах, в процентах к предыдущему году)_
Индексы физического объ- Индексы физического объема
Годы ема инвестиции в основной инвестиций в основной капитал
капитал сельского хозяйст- сельского хозяйства Липецкой
ва РФ области
1995 59,7 96,0
1996 62,3 99,4
1997 74,1 69,5
1998 78,3 85,1
1999 88,5 100,4
2000 104,9 126,0
2001 117,1 122,7
2002 117,7 117,5
2003 100,6 126,5
2004 112,1 133,2
2005 103,4 100.2
2006 109,7 130,5
2007 105,6 121,2
В целом, за 1995 - 2007 гг. индекс физического объема инвестиций в основной капитал отрасли вырос в 2,1 раза, тогда как в Липецкой области в 2,7 раза. Таким образом, в сельском хозяйстве региона тенденция роста инвестиций в основной капитал более выражена по сравнению с показателями отрасли по РФ в целом.
Исследованиями установлено, что инвестиционный процесс в аграрной сфере региона имел свои специфические черты. Принципиальной особенностью стало придание ему инновационного характера на основе системного развития АПК и выделения приоритетных отраслей: производства зерна, сахарной свеклы, молочного скотоводства и свиноводства. Липецкая область уже на протяжении 10 лет идет по пути стабильного программно-целевого развития сельского хозяйства, что во многом определяется политикой прогрессивно ориентированного менеджмента в регионе. Однако при положительной динамике инвестиционного процесса, современное состояние аграрной экономики области характеризуется дифференциацией районов по уровню экономического развития (табл. 2).
Таблица 2. Финансовый результат деятельности сельскохозяйственных _предприятий районов Липецкой области за 2000 -2007 г._
2000 г. 2005 г. 2007 г.
Балансовая прибыль (убыток) мн. руб. Количество организаций в %, к общему их числу Балансовая прибыль (убыток) мн. руб. Количество организаций в %, к общему их числу Балансовая прибыль (убыток) мн. руб. Количество организаций в %, к общему их числу
прибыльные убыточные прибыльные убыточные прибыльные убыточные
Всего по области 57,2 52,7 47,3 374,7 51,8 48,2 1673,0 85,0 15,0
в т. ч. районы:
Воловский 11,2 68,8 31,2 -32,4 25,0 75,0 30,4 100,0 0,0
Грязинский -38,9 60,0 40,0 19,8 100,0 0,0 16,5 87,5 12,5
Данковский -58,8 22,2 77,8 -12,2 52,6 47,4 0,3 91,6 8,4
Добринский 33,2 76,0 24,0 11,2 78,6 21,4 77,0 88,0 12,0
Добровский -12,0 35,3 64,7 -30,9 29,4 70,6 34,6 89,0 11,0
Догоруковский 0,0 64,7 35,3 19,4 54,5 45,5 53,4 100 0,0
Елецкий -0,2 40,0 60,0 5,4 41,7 58,3 67,7 87,5 12,5
Задонский -18,1 30,0 70,0 109,5 70,0 30,0 116,2 80,0 20,0
Измаковский -8,5 44,4 55,6 -7,2 66,7 32,3 43,7 100,0 0,0
Краснинский 16,1 60,0 40,0 -13,7 29,4 70,6 25,7 58,3 41,3
Лебедянский 71,2 50,0 50,0 247,2 75,0 25,0 346,1 91,6 8,4
Лев-Тостовский 3.4 66,7 33,3 -15,8 41,7 58,3 376,8 90,0 10,0
Липецкий 17,8 62,0 38,0 255,7 48,4 51,6 107,2 65,0 35,0
Становлянский 12,7 45,5 54,5 14,9 80,0 20,0 132,3 85,7 24,3
Тербунский 1,5 56,3 43,7 -47,4 26,7 73,3 37,2 81,8 18,2
Усманский 19,4 64,3 35,7 -99,3 30,4 69,6 8,7 79,0 21,0
Хлевенсшй 1,0 64,3 35,7 1,1 90,0 10,0 20,4 87,5 12,5
Чаплыгинский 6,2 47,4 52,6 20,1 67,0 23,0 70,1 93,0 7,0
Анализ динамики свидетельствует о росте балансовой прибыли в 2007 г., что связано с увеличением количества и, соответственно, доли прибыльных аграрных организаций области до 85%. В наиболее прибыльных районах Липецкой области действуют такие крупные ходинговые объединения как ЗАО Зе-рос, ОАО Аврора, ОАО Высокие технологии (Задонский район), ООО Трио (Догоруковский район), ходинговая компания ПГ Черноземье, СХПК Рассвет (Краснинский район), ООО Тележенка (Липецкий район), ЗАО АФ л15 лет Октября, ЗАО СХП Мокрое (Лебедянский район). Именно в них концентрируется большая часть инвестиционных ресурсов сельского хозяйства региона. Концентрация производства является результатом действия экономического закона превосходства крупного производства над меким. Товаропроизводители, стремясь максимизировать прибыль, увеличивают масштаб производства, сосредотачивая на предприятии все большее количество ресурсов. Такие действия, по мнению соискателя, являются одной из причин усиления дифференциации предприятий и районов по уровню экономического развития.
Одной из важных причин неравномерности развития районов является субъективная избирательная политика региональной власти в выборе предприятий для реализации инвестиционных проектов. Вместо арбитра государство на рынке участвует в роли заинтересованного игрока. В этом случае стремление получить желаемый эффект от инвестиций отодвигает проблемы выравнивания социально-экономического развития отдельных районов на задний план. Такой подход вынуждает руководителей хозяйств и администрации районов конкурировать между собой за право использования льготных кредитов, что зачастую, поощряет коррупцию. Следует признать, что большинство сельхозпредприятий находятся вне зоны действия государственной программы развития отрасли и по-прежнему не имеют доступа к льготным кредитам, а это в свою очередь отражается на результатах производства.
В работе детализированы и расшифрованы приоритетные направления кредитования сельскохозяйственных товаропроизводителей, среди которых особо выделены: обновление машинно-тракторного парка сельскохозяйственных предприятий; попонение оборотных средств, включая нефтепродукты и удобрения; покупка племенного скота. Также в исследовании широко раскрыта нормативно-правовая региональная основа, обеспечившая возможность программно-целевого развития Липецкой области задого до признания сельского хозяйства страны в качестве приоритетного направления в экономике.
Автор делает вывод, что в 1990-е годы в Липецкой области система мер по активизации инвестиционной деятельности позволила сохранить производственную инфраструктуру сельского хозяйства, обеспечить приемлемые условия для предпринимательской инициативы и, тем самым, создать благоприятный инвестиционный климат для реализации федеральных национальных проектов. Это подтверждается динамикой инвестиций в основной капитал сельского хозяйства области (рис. 2).
- ,-rЧ 7200
ii-688- --1- -t8S6 ^2352 <<3515 i---- i -1-1
2000 г. 2001 г. 2002 г. 2003 г. 2004 г. 2005 г. 2006 г. 2007 г.
- Объем инвестиций, мн. руб.
Рис. 2. Динамика инвестиций в основной капитал сельского хозяйства Липецкой области в 2000 - 2007 гг.
В настоящее время в регионе строятся 21 молочный, 5 свиноводческих и 4 птицеводческих комплекса. Например, самый крупный молочный комплекс создан в ЗАО СХП Мокрое Лебедянского района на 2000 коров: проектная мощность 15 тыс. тонн молока в год при надое на корову 7500 кг, сметная стоимость 342 мн. руб. (за счет собственных средств - 84 мн. руб., кредита - 180, ассигнований областного бюджета - 62 и федерального бюджета - 16 мн. руб.).
Активизация инвестиционного процесса в Липецкой области и применение технологических инноваций в сельскохозяйственном производстве в течение длительного периода времени способствовали формированию устойчивой тенденции роста производства валовой продукции сельского хозяйства во всех категориях хозяйств (рис. 3).
2000 г. 2001 г. 2002 г. 2003 г. 2004 г. 2005 г. 2006 г. 2007 г.
-хозяйства всех категорий ЧОЧрастениеводство -
- животноводство
Рис. 3. Динамика производства продукции сельского хозяйства Липецкой области в процентах к 2000 г.
Детальное изучение опыта и практики организации сельскохозяйственного производства в Липецкой области позволило автору выделить основные условия активизации инвестиционного процесса:
- государственный контроль за темпами роста цен на сельскохозяйственную продукцию и ресурсы, то есть решение проблемы ценового диспаритета;
- уровень профессиональной подготовки руководителей и специалистов, что в современной экономике часто является ключевым условием притока инвестиций на предприятия;
- внутренние факторы хозяйствования самого предприятия, определяющиеся стадией его экономического развития.
Создание условий и их регулирование порождает соответствующие факторы активизации инвестиционного процесса, обеспечивающие экономический рост на сельхозпредприятиях:
- облегчение доступа к внешним инвестиционным ресурсам для неплатежеспособных предприятий, если их кредиторская задоженность будет погашена за счет госбюджета (или списана, как безнадежная к возврату), а предприятия докажут инвесторам свою способность к эффективному менеджменту;
- формирование благоприятного инвестиционного климата в области, для чего необходим эффективный региональный менеджмент, создание государственных (на федеральном и региональном уровнях) гарантий для внешних инвесторов;
- получение внешними инвесторами права пользования на землю в форме догосрочной аренды, что обеспечит возможность ведения собственного бизнеса на догосрочной основе;
- внутренний контроль за издержками предприятия и минимизация их при получении продукции;
- инновационная активность предприятий на базе внедрения технологических разработок, обеспечивающая высокую эффективность инвестиций.
6. Приоритетные направления инвестирования предприятий, обеспечивающие экономический рост в сельском хозяйстве
В диссертации отмечается, что в настоящее время главным фактором, лимитирующим экономический рост в сельском хозяйстве, является низкая интенсивность инвестиционного процесса, обусловленная хроническим дефицитом финансовых ресурсов. На убыточных предприятиях, как правило, нет собственных источников финансирования, а доступ к кредитам ограничен наличием многолетней задоженности, составившей в 2007 году в целом по сельскому хозяйству Липецкой области 5,8 мрд. руб., в том числе 353 мн. руб. приходится на просроченную задоженность. Прибыльные предприятия также имеют невысокий собственный инвестиционный потенциал: в 2007 году, в расчете на одно сельскохозяйственное предприятие приходилось лишь 10,1 мн. руб. чистой прибыли.
Опыт кризисной экономики в 90-е годы прошлого столетия показал, что в условиях фрагментарности и разнонаправленноеЩ инвестиций, отсутствия чет-
кой государственной концепции поддержки АПК в целом и непосредственно сельского хозяйства, реформирование экономики отрасли сопровождалось высокими социально-экономическими издержками. В связи с этим ключевое значение, по мнению автора, приобретает концепция региональной инвестиционной политики в сельском хозяйстве, предусматривающая:
1. В растениеводстве:
- обеспечение перехода к современным ресурсосберегающим технологиям на базе комплексного использования отечественной и зарубежной техники. В рамках целевой программы Государственная поддержка сельскохозяйственного производства Липецкой области на 2008 - 2012 гг. для реализации этих целей предполагается освоить 410 мн. руб.;
- расширение объемов производства и переработки, новых для региона сельскохозяйственных культур, таких как рапс, посевную площадь которого планируется увеличить в области с 90 до 120 тыс. га, а кукурузы на зерно с 15 тыс. га до 50 тыс. га к 2012 г;
- увеличение объемов применения минеральных удобрений с 95 тыс. т д.в. в 2008 г. до 120 тыс. т д.в. в 2012 г., что будет обеспечено за счет государственного субсидирования в размере 984 мн. руб.
2. В животноводстве:
- развитие племенного животноводства, предполагающее освоение 465 мн. руб. к 2012 г.;
- строительство новых и реконструкция старых животноводческих комплексов на сумму 2235 мн. руб.
3. В области финансирования аграрной сферы: увеличение субсидируемых кредитов с 24,4 мрд. руб. в 2008 г. до 28,3 мрд. руб. в 2012 г. или на 16%, в том числе догосрочных с 20,5 мрд. руб. до 24,0 в 2012 г. или на 17%, краткосрочных с 3,7 мрд. руб. до 4,0 в 2012 г. или на 8%.
Эффективность инвестиционных решений предполагает поиск хозяйственных структур наиболее восприимчивых к инвестиционно - инновационному обновлению. Поэтому создание крупных интегрированных организационно-правовых форм хозяйствования является значимым направлением инвестиционного процесса в масштабах региона. Интеграция в сельском хозяйстве проходит в современных условиях под влиянием законов концентрации капитала и максимизации прибыли. Эффект объединения юридических лиц в ходинговую компанию, проявляющийся как синергетический, заключается в том, что преимущества от объединения достигаются не посредством арифметического сложения, а умножением возможностей всех организаций, входящих в структуру ходинга. Проведенный в работе анализ показал, что крупные интегрированные объединения Липецкой области в настоящее время являются лидерами в сельскохозяйственном производстве, и будут сохранять свои позиции в ближайшей перспективе. Для них характерен высокий уровень интенсивности и эффективности производства, что создает возможности обеспечивать инвестиционный процесс как за счет собственных средств, там и за счет привлеченных ресурсов.
Так если в среднем по области урожайность зерновых составила в 2007 году 33,9 ц/га, сахарной свеклы 383,7 ц/га, то соответствующие показатели в аг-роходинговых структурах были равны:
- по зерновым: ЗАО АФ Анненская - 52,3 ц/га, ООО АФ им. Ленина Добринского района - 49,4 ц/га, ОАО Высокие технологии - 38,4 ц/га;
- по сахарной свекле: ЗАО АФ л15 лет Октября - 718 ц/га, ЗАО Б. Избищи Лебедянского района - 612 ц/га, ЗАО Верный путь Догоруковского района 602 ц/га.
Высока в данных структурах и отдача от использования ресурсов. Если в 2007 году в области получено на 100 га пашни 0,1 мн. руб. прибыли, а рентабельность сельскохозяйственного производства составила 10%, то соответствующие показатели среди ведущих интегрированных объединений составили:
- прибыль на 100 га пашни: ОАО Аврора - 1,2 мн. руб, ЗАО Зерос -0,22 мн. руб, ЗАО Высокие технологии - 0,2 мн. руб.
- рентабельность сельскохозяйственного производства: ОАО Аврора -93%, ЗАО Зерос - 37,4%, ЗАО Высокие технологии - 26,7%.
Однако в работе автор делает оговорку, отмечая, что одной из причин высокой рентабельности производства подобных структур является их отказ от производства низко рентабельной животноводческой продукции.
Тем не менее, интегрированные объединения, не имея ограничений для привлечения крупных инвестиционных ресурсов способны решать задачи по обеспечению продовольствием населения, как на региональном, так и на федеральном уровнях. В рамках ходинговых структур, а также крупных сельскохозяйственных предприятий могут быть реализованы следующие инновационные направления:
- создание новых производств и покупка техники и технологий на базе прорывных инноваций. Например, одним из крупнейших проектов в животноводстве Липецкой области является строительство свиноводческого комплекса в ОАО Липецкмясопром Лев-Тостовского района. Согласно данному проекту планируется освоить 4,5 мрд. руб. и вывести производство мяса в живом весе на расчетную мощность 50 тыс. тонн к 2010 году. В 2008 году завешена и сдана в эксплуатацию первая очередь свинокомплексов мощностью 26 тыс. тонн мяса в живом весе. Срок окупаемости проекта 4 года, предполагаемая рентабельность 19%.
- реконструкция старых животноводческих комплексов, которая позволяет значительно ускорить инвестиционный процесс, сократить затраты на строительство и создать необходимую инфраструктуру. Кроме того, реконструируемые комплексы находятся вблизи от кормовой базы, а также от предприятий, занимающихся переработкой продукции животноводства. В настоящее время в Липецкой области успешно реконструированы молочные комплексы в ОАО АПО Дружба Грязинского района, ООО им. М. Горького Лев - Тостовского района. Завершаются работы по реконструкции животноводческих помещений в ООО Трио Догоруковского района, СХПК Рассвет Краснинского района и ООО Тележенка Липецкого района.
Одним из предприятий осуществляющим реконструкцию животноводческого комплекса является ООО Колыбельское Чаплыгинского района Липецкой области, которое включено в целевую программу развития молочного скотоводства региона. Целью инвестирования стал ремонт и реконструкция пустовавших помещений бывшего молочного комплекса на 600 коров. Предполагаемые результаты от реализации данного проекта представлены в табл. 3.
Таблица 3. Экономическая эффективность инвестиций на реконструкцию молочного комплекса ООО Колыбельское _
№ Показатели По проекту
1 Срок освоения инвестиций, лет 4
2 Инвестиционные вложения, тыс. руб. 20000
3 Допонительный чистый доход, тыс. руб. 7902,27
4 Коэффициент эффективности вложений 0,121
Продуктивность животных по проекту составит 6000 кг в год, соответственно валовой надой достигнет 36000 тыс. ц. Реализация мяса крупного рогатого скота по проекту планируется в объеме 560 ц в год. Ожидаемая эффективность вложений будет равна 12%, что выше ставки процента за кредит, предоставляемый по условиям целевой программы (6 %). Следовательно, инвестиции в проект впоне целесообразны. Прибыль от реализации инвестиционного процесса, рассчитанная по методике, предложенной автором и наложенной на деятельность ООО Колыбельское составит 5144,4 тыс. руб., что с учетом суммы упущенной выгоды на начальном этапе также является приемлемым для дальнейшего освоения инвестиций.
СПИСОК ПУБЛИКАЦИЙ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ
Статьи в ведущих рецензируемых научных журналах и изданиях, рекомендуемых ВАК для публикации основных' результатов диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук
1. Шепелев М. И. Инновационно - инвестиционные проблемы развития сельского хозяйства РФ/М. И. Шепелев // Вестник Бегородского университета потребительской кооперации. - 2008. - №1(25). - С. 306 - 310,- 0,4 п.л.
Статьи в других научных изданиях
2. Шепелев М. И. Проблемы эффективности инвестиционного процесса в сельском хозяйстве/М. И. Шепелёв/УАктуальные вопросы современного развития экономики РФ: Сборник науч. тр. - Елец: ЕГУ им. И. А. Бунина, 2005. - С.43 -47,- 0,2 п.л.
3. Шепелев М. И. Инвестиции и инновационная деятельность сельскохозяйственных предпрнятий/М. И. Шепелёв//Актуальные вопросы современного развития экономики РФ: Сборник науч. тр. - Елец: ЕГУ им. И. А. Бунина, 2005. -С. 78-82.-0,2 п.л.
4. Шепелев М. И. Проблемы инвестирования сельскохозяйственных предприятием. И. Шепелев// Региональные проблемы социально - экономического развития: теоретико-методические аспекты: межвузовский сборник науч. тр. -Елец: ЕГУ им. И. А. Бунина, 2006. - С. 41 - 46,- 0,3 п.л.
5. Шепелев М. И. Интенсивность инвестиционного процесса в сельском хозяйстве/М. И. Шепелёв//Реформирование системы управления на современном предприятии: Сборник статей VII Международной научно-практической конференции. - Пенза, 2007. - С. 164 - 167.- 0,2 п.л.
6. Шепелев М. И., Кононов В. М., Формирование инвестиционного климата в сельском хозяйстве: региональный аспект/М. И. Шепелёв//Приоритетные направления инновационно - инвестиционного развития регионов: международный сборник научных трудов. - Елец: ЕГУ им. И. А. Бунина, 2007. - С. 42 - 50.0,5 п.л., в т. ч. автора 0,3 п. л.
7. Шепелев М. И. Государственная поддержка инновационно-инвестиционного развития аграрного сектора: региональный аспект/М. И. Ше-пелёв//Актуальные проблемы реализации аграрной политики в ЦентральноЧерноземном регионе: Сборник научных трудов (по материалам Межрегиональной научно-практической конференции, состоявшейся 16-17 мая 2008 г. при финансовой поддержке Российского гуманитарного научного фонда). - Елец: ЕГУ им. И. А. Бунина, 2008. - С. 41 - 51,- 0,4 п.л.
Подписано в печать 19.03.2009 г. Гарнитура "Times New Roman". Печать офсетная. Бумага офсетная. Объем 1,2 п.л. Тираж 100 экз.
Заказ № 342. Отпечатано в поном соответствии с качеством предоставленного оригинал-макета в типографии ВГАУ 394087, г. Воронеж, ул. Мичурина, 1
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Шепелев, Максим Иванович
Введение.
1. Теоретические и методические основы обеспечения экономического роста сельскохозяйственных предприятий на основе инвестиций.
1.1. Содержание и особенности экономического роста на сельскохозяйственных предприятиях.
1.2. Экономическое содержание инвестиционного процесса.
1.3. Инновационная деятельность, как фактор экономического роста сельскохозяйственных предприятий.
1.4. Методика определения эффективности инвестиционного процесса.
2. Оценка экономического роста и инвестиционного процесса на сельскохозяйственных предприятиях.
2.1. Анализ экономического роста и интенсивности реализации инвестиционного процесса в сельском хозяйстве РФ.
2.2. Оценка экономического роста и анализ эффективности инвестиционного процесса на сельскохозяйственных предприятиях Липецкой области.
3. Основные направления инвестирования, обеспечивающие экономический рост на сельскохозяйственных предприятиях.
3.1. Условия и факторы интенсификации инвестиционного процесса в сельском хозяйстве.
3.1.1. Создание благоприятного инвестиционного климата и формирование инвестиционной привлекательности, как основа экономического роста сельскохозяйственных предприятий региона.
3.2. Актуальные направления организации инвестиционного процесса на сельскохозяйственных предприятиях.
3.3. Инвестиции в технологические инновации сельскохозяйственных предприятий Липецкой области, как основа их экономического роста.
Диссертация: введение по экономике, на тему "Экономический рост и инвестиционный процесс на сельскохозяйственных предприятиях"
Актуальность темы исследования. Экономический рост в народном хозяйстве и его отраслях непосредственно связан с рациональной организацией инвестиционного процесса. Это особенно значимо для предприятий АПК, которые в течение длительного времени испытывают инвестиционный голод, обусловленный низкой эффективностью ведения производства, ограниченностью источников финансирования, недостаточным уровнем непосредственных вложений в комплекс со стороны государства. Среди отраслей, входящих в АПК, сельское хозяйство особенно нуждается в притоке инвестиций. За последнее десятилетие их объем в отрасль, несмотря на более чем восьмикратное увеличение в текущих ценах, в реальном исчислении существенно не изменися из-за инфляции и опережающего удорожания поступающих промышленных ресурсов. При этом в настоящее время, выход сельскохозяйственных предприятий на траекторию устойчивого развития и достижение экономического роста в большой степени связаны с инвестициями в инновации, что обеспечит их переход к качественно новым технологическим укладам. Это может быть реализовано в том случае, если инвестиционно-инновационные механизмы будут применяться на системной основе с учетом отраслевых и региональных особенностей экономики РФ.
Следует признать, что ориентация на самоорганизующую рыночную модель инвестиционного процесса в аграрной сфере оказалась не оправданной. Сравнительно низкая ресурсная отдача в сельском хозяйстве, длительный период возврата инвестиционных средств, высокие отраслевые риски, растянутость сроков освоения не стимулировали частный бизнес к инвестиционной активности. Фрагментарность и разнонаправленность попыток государства оживить инвестиционный процесс на сельскохозяйственных предприятиях не способствовали появлению положительных тенденций в экономическом развитии. В этих условиях увеличение объемов инвестиций, рационализация самого инвестиционного процесса как по направлениям, темпам освоения и срокам реализации, так и нацеленности его на инновационное обновление аграрного сектора являются, в стратегическом плане, объективно необходимыми в повышении темпов экономического роста и усилении конкурентного потенциала сельскохозяйственных предприятий.
В этой связи выработка научно-методических подходов к трактовке инвестиционного процесса, его совершенствование и адаптация к особенностям аграрного воспроизводства представляют собой стратегически важную задачу, предполагающую выявление ключевых направлений активизации инвестиционной деятельности, определение влияния инвестиционно-инновационных факторов на темпы роста производства в сельхозпредприятиях.
Степень разработанности проблемы. Фундаментальные исследования проблем обновления капитала, роли инновационно-инвестиционных решений в экономическом развитии предприятий широко представлены в трудах зарубежных ученых Дж. Гэбрейта, Дж. М. Кейнса, К. Маркса, Г. Менша, Э. Роджерса, У. Ростоу, Э. Тоффлера, Р. Фостера, В. Д. Хартмана, Р. Харрода, Й. Шумпетера и др.
Среди отечественных исследователей, внесших наиболее значительный вклад в разработку этой проблемы или отдельных ее аспектов, следует отметить Абакина Л. И., Бланка И. А., Глазьева С.Ю., Ендовицкого Д. А., Кондратьева Н.Д., Кузыка Б. Н., Яковца Ю. В. Теоретические и методологические основы формирования и развития инвестиционной деятельности применительно к АПК нашли отражение в трудах Воронина В. П., Загайтова И. Б., Закшевского В. Г., Камаляна А.К., Курносова А. П., Нечаева Н. Г., Свободина В. А., Сорокина Г. М., Суркова И. М., Терновых К. С., Улезько А. В.,Хицкова И. Ф., Царева В. В., Шишкина А. Ф. В них большое внимание уделялось методическому обоснованию разработки бизнес-планов инвестиционных проектов для сельскохозяйственных товаропроизводителей, оценке эффективности инвестиций с учетом рисковых ситуаций.
Однако до сих пор остаются малоисследованными вопросы взаимосвязи инвестиционного процесса с воспроизводством, влияния длительности и интенсивности инвестиционного процесса на темпы экономического роста сельскохозяйственных предприятий.
Цель и задачи диссертационного исследования. Целью диссертационного исследования является обоснование научно-методических положений и экономических параметров, влияющих на эффективность инвестиционного процесса и ускорение экономического роста на сельскохозяйственных предприятиях.
В соответствии с целью поставлены и решены следующие задачи исследования:
- дать сущностную оценку категории лэкономический рост и особенностям его проявления на сельскохозяйственных предприятиях;
- раскрыть содержание инвестиционного процесса и выявить его роль в системе воспроизводства на сельскохозяйственных предприятиях;
- исследовать применительно к аграрным предприятиям взаимодействие инвестиционного и инновационного процессов и экономического роста;
- уточнить методику определения эффективности инвестиционного процесса;
- выявить условия и факторы активизации инвестиционного процесса на сельскохозяйственных предприятиях, а также оценить возможности их целеориентированного формирования;
- обосновать приоритетные направления инвестирования в отрасли сельского хозяйства с целью стабилизации и обеспечения устойчивого экономического роста сельскохозяйственных предприятий.
Предмет, объект и информационно-эмпирическая база исследования. Предметом исследования явились экономические отношения, возникающие в рамках инвестиционного процесса и их влияние на экономический рост на сельскохозяйственных предприятиях.
Объектом исследования выступают сельскохозяйственные предприятия АПК РФ и ЦЧР. Более детальное исследование осуществлялось на примере сельскохозяйственных предприятий Липецкой области.
На выбор сельскохозяйственных предприятий Липецкой области в качестве непосредственного объекта исследования повлияло следующее:
- АПК региона обеспечивает самодостаточное продовольственное развитие области и является активным поставщиком аграрной продукции на общероссийский рынок;
- природно-климатические условия и экономический потенциал региона позволяют обеспечивать устойчивый рост производства сельскохозяйственной продукции, что подтверждается сложившейся положительной динамикой развития отрасли за 2000 - 2008 гг.;
- прогрессивно-ориентированный менеджмент регионального АПК активно использует инновационно-инвестиционные решения для достижения стабильных темпов экономического роста в сельском хозяйстве, формирует институциональную среду для развития инвестиционного процесса на инновационной основе;
- в области концентрируется большой объем инвестиционных ресурсов, в том числе осваиваемых в рамках программ национальных приоритетных проектов, что обуславливает необходимость изучения опыта использования и выявление наиболее эффективных вариантов с целью их тиражирования в масштабах аграрной экономики РФ.
Информационной базой исследования послужили материалы Федеральной службы государственной статистики, территориальных органов Федеральной службы государственной статистики по Липецкой области, данные главного управления аграрной политики Липецкой области, районных статистических отделов, аналитические заключения экспертов, официальная информация, распространяемая через сеть Internet.
Помимо официальных материалов использовались данные личных наблюдений, а также результаты научных отчетов по грантам, выпоненным в
ГОУ ВПО Елецкий государственный университет им. И. А. Бунина, в которых автор принимал непосредственное участие.
Теоретической и методологической основой исследования послужили труды классиков экономической науки, современных отечественных и зарубежных экономистов, программные и прогнозные разработки государственных органов власти, и управления, действующие законодательные акты РФ, нормативно-правовые документы Липецкой области по вопросам инвестирования сельскохозяйственного производства.
В диссертационной работе использованы следующие методы экономических исследований: абстрактно-логический, монографический, экспертных оценок, статистико-экономический, экономико-математический и другие.
Научная новизна исследования. Научная новизна исследования заключается в разработке методических и практических рекомендаций по* совершенствованию инвестиционного процесса, направленного на стабилизацию и устойчивый экономический рост производства на сельскохозяйственных предприятиях.
Основными элементами научного вклада и предметом защиты являются следующие теоретические, методические и практические результаты:
- раскрыто содержание экономического роста и его особенности на сельскохозяйственных предприятиях, проявляющиеся в общей неустойчивой динамике, неблагоприятных структурных сдвигах, приводящих к росту стоимости растениеводческой продукции при снижении животноводческой, в использовании специфической системы показателей его оценки, в числе которых валовой доход и чистая прибыль;
- дано авторское определение экономической категории линвестиционный процесс, под которой понимаются действия по реализации инвестиций, включающие в себя отношения по поводу доступа предприятий к финансовым ресурсам, выбора наиболее эффективных проектов, формирования соответствующего спроса на материальные ресурсы и их эксплуатацию в процессе воспроизводства. В рамках данных отношений определено содержание двух последовательных этапов развития инвестиционного процесса: 1) предварительный этап, где формируется упущенная выгода до момента материализации инвестиций в средства производства; 2) эксплуатационный этап, на котором осуществляются инвестиции в оборотные средства, учитываемые в издержках производства;
- выявлены особенности экономического роста на уровне отдельных субъектов хозяйствования, в числе которых выделены: его высокая зависимость от условий макро-, мезо- и микроуровней, аккумулирующих в себе институциональную среду, систему государственной поддержки, индивидуальные особенности хозяйствующих субъектов, связанные с использованием природных факторов и инновационно-инвестиционных решений;
- уточнена методика определения эффективности инвестиционного процесса, которая наряду с общеизвестными показателями - дисконтированный доход, чистый дисконтированный доход, индекс рентабельности инвестиций, срок окупаемости инвестиционного проекта, и др., допонена показателями упущенной выгоды на первом этапе инвестиционного процесса, экономического эффекта от реализации инвестиционного процесса, коэффициента эффективности инвестиционного процесса;
- дана организационно-экономическая оценка деятельности сельскохозяйственных предприятий Липецкой области, позволившая обосновать необходимость и определить основные условия и факторы активизации инвестиционного процесса в сельском хозяйстве, в их числе: обеспечение доступности финансовых ресурсов для инвестирования и возможность использования достижений научно-технического прогресса, поддержание паритета цен, формирование благоприятного инвестиционного климата в аграрной сфере региона;
- определены ключевые направления инвестирования на сельскохозяйственных предприятиях региона, обеспечивающие экономический рост, основными из которых являются: качественное обновление материально-технической базы с использованием передовых инновационных технологий; сохранение почвенного плодородия за счет применения прогрессивных методов возделывания сельскохозяйственных культур, увеличения объемов, внесения удобрений; развитие элитного семеноводства и племенного животноводства, адаптированных к региональным условиям.
Практическая значимость работы состоит в том, что теоретические выводы, предложения и практические рекомендации, содержащиеся в диссертации, могут быть использованы сельскохозяйственными предприятиями при организации инвестиционной деятельности и выборе наиболее оптимальных вариантов инвестиционных проектов, обеспечивающих достижение устойчивого экономического роста.
Отдельные теоретические и практические разработки исследования целесообразно использовать в учебном процессе на экономических и аграрных факультетах вузов при изучении дисциплин Экономика сельского хозяйства, Организация сельскохозяйственного производства, Организация предпринимательской деятельности в АПК, Экономическая оценка инвестиций, а также в системе переподготовки и повышения квалификации руководителей и специалистов предприятий АПК.
Апробация результатов исследования. Основные положения и результаты исследования докладывались на ежегодных научно-практических конференциях ФГОУ ВПО Воронежский государственный аграрный университет им. К. Д. Глинки в 2004-2007 гг. и ГОУ ВПО Елецкий государственный университет им. И. А. Бунина, на международных научно-практических конференциях Реформирование системы управления на современном предприятии (Пенза, 2007 г.), Актуальные проблемы реализации аграрной политики в Центрально - Черноземном регионе (при поддержке РГНФ, № 08-03-73380г/Ц) (Елец, 2008 г.).
Диссертационная работа выпонена на кафедре экономики АПК ФГОУ ВПО Воронежский государственный аграрный университет им. К. Д. Глинки. Основные положения диссертации нашли отражение в 7 печатных работах, общим объемом 2,2 п. л., в том числе авторских 2,0 п. л.; в изданиях, определенных Высшей аттестационной комиссией опубликована 1 статья.
Объем и структура диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, выводов и предложений. Работа изложена на 172 страницах компьютерного текста, содержит 43 таблицы, 11 рисунков и 4 приложения, список использованной литературы, включающий 173 источника.
Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Шепелев, Максим Иванович
Результаты исследования позволяют сформулировать следующие предложения:
1. Для создания4 условий формирования собственных источников инвестиций необходимо, на государственном уровне решить проблему диспаритета1 цен.
2. Необходимо объединять убыточные хозяйства с целью создания залоговой базы для получения' кредита на обновление основного, капитала. Материально-техническая база таких предприятий находится,- в полуразрушенном состоянии и не может служить поноценным залогом* под обеспечение кредита. Поэтому, выходом из подобной ситуации может стать объединение нескольких убыточных предприятий одного района, и, соответственно, объединение их активов с целью создания залоговой базы.
3. Создание крупных интегрированных организационно-правовых форм хозяйствования (агроходингов) позволит объединить активы многих предприятий и получать крупные суммы кредита, широко применять инновационные технологии, устранить посредников, выступать на рынке в качестве крупных игроков, снижать себестоимость продукции на основе концентрации производства.
4. Экономически слабые сельскохозяйственные предприятия дожны осуществлять движение к точке безубыточности за счет сокращения или ликвидации убыточных производств, снижения необоснованных затрат до уровня нормативных, предусмотренных технологической картой и за счет этого произойдет высвобождение собственных средств предприятия.
5. Формирование благоприятного.инвестиционного климата в регионе увеличивает шансы сельскохозяйственных предприятий на получение инвестиций.
6. Для повышения интенсивности* инвестиционного процесса в сельском хозяйстве следует активизировать работу по созданию условий и формированию факторов инвестиционной привлекательности- самих предприятий. Основным фактором для< внешнего инвестора, влияющим на инвестиционную привлекательность, может являться собственность на землю и имущество, что обеспечит гарантию и возможность перспективы его дальнейшей деятельности. Другим^ существенным фактором, влияющим на формирование инвестиционной ^привлекательности, является желание руководителя создать экономически крепкое хозяйство - основываясь на личных моральных принципах и воспитании.
7. На этапе восстановления и реконструкции- материально-технической' базы сельского хозяйства приоритет следует отдавать вложениям на поддержание баланса питательных веществ в почве для решения агро-экологической-проблемы, восстановление и реконструкцию животноводческих ферм- (комплексов), строительство новых высокотехнологичных животноводческих комплексов, улучшению качества стада животных.
8. Государство дожно взять на себя участие в инвестиционных проектах, менее привлекательных для частных инвесторов, но решающих фундаментальные проблемы развития сельского хозяйства (развитие племенного животноводства, элитного семеноводства, обновление основных средств сельскохозяйственных товаропроизводителей, сохранение почвенного плодородия).
9. Допонение официальных методических рекомендаций по оценке инвестиционных проектов учетом суммы упущенной выгоды на этапе инвестиционного процесса до ввода объектов в производство позволит принимать во внимание фактор времени для инвестиционного процесса в целом.
Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Шепелев, Максим Иванович, Воронеж
1. Гражданский Кодекс Российской Федерации. Часть первая: от 30 ноября 1994 года в ред. Федерального закона от 27.07.2006 № 138-Ф3 Электронный ресурс.//Правовая система "Консультант Плюс".
2. Гражданский Кодекс Российской Федерации. Часть вторая: от 26 января 1996 года в ред. Федерального закона от 02.02.2006 № 19-ФЗ Электронный ресурс.//Правовая система "Консультант Плюс".
3. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть первая: от 31 июля 1998 года № 146-Фз, в ред. Федерального закона от 02.02.2006 № 19-ФЗ Электронный ресурс.//Правовая система "Консультант Плюс".
4. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть вторая: от 5 августа 2000 года № 117-ФЗ, в ред. Федерального закона от 02.02.2006 № 19-ФЗ Электронный ресурс.//Правовая система "Консультант Плюс".
5. Концепция перехода Российской Федерации к устойчивому развитию: утв. Указом Президента РФ от 13 октября 1995 г. № 1016//Собр. законодательства Российской Федерации. 1996. - № 15. - С. 3694-3701.
6. Основные направления агропродовольственной политики Правительства Российской Федерации на 2001-2010 годы МСХ РФ, Информационный бюлетень, 2001, выпуск 1-2.
7. Федеральная целевая программа стабилизации и развития агропромышленного производства Российской Федерации на 1996-2005 годы: утв. Указом Президента РФ от 18 июля 1996 г. № 933//Собр. законодательства Российской Федерации. 1996. - № 26. - С. 6337-6378.
8. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов: утв. Министерством экономики РФ, Министерством финансов РФ от 21.06.1999 № ВК 477 Электронный ресурс. // Правовая система "Консультант Плюс".
9. Абакин Л.И. Курс переходной экономики/Л.И. Абакин. М.: Финстатинформ, 1997. - 145 с.
10. Абакин JI. И. Логика*экономического роста/Л. И. Абакин. М.: Институт экономики РАН, 2002
11. Аграрная экономика: Учебник. 2-е изд., перераб. и доп./под ред. М. Н. Малыша. СПб.: Издательство Лань, 2002. - 688 с.
12. Анализ- и разработка инвестиционных проектов: учеб. пособие/ В.П. Савчук, С.И. Прилипко, Е.Г. Величко. Киев: Абсолют. - В: Эльга, 1999. - 304 с.
13. Анохин П.К. Узловые вопросы теории функциональной системы. -М.: Наука, 1980.-197 с.
14. АПК Российского Черноземья: состояние, опыт, стратегия-развития / Под общ. редакцией академика РАСХН Е.С. Строева. Воронеж: Центр духовного возрождения Черноземного края, 2003. - 608с.
15. Аренд Р. Источники посткризисного экономического роста в России /Р. Аренд//Вопросы экономики. 2005. - № 1. - С. 28-32.
16. Афинагентова А. Стратегия развития АПК с учетом инновационных факторов/А. Афинагентова, Э. Крылатых//АПК: экономика, управление. 2005. -№ 10.-С. 4-11.
17. Баканов М.И. Теория экономического анализа: учеб. пособие/ М.И. Баканов, А.Д. Шеремет. М.: Финансы и статистика, 1996. - 288 с.
18. Балыков В.Е. Эффективность использования основных фондов и капитальных вложений в сельском хозяйстве/В.Е. Балыков. М.: Агропром-издат, 1988г. - 160с.
19. Бард B.C. Инвестиционные проблемы российской экономики/ B.C. Бард. М.: Экзамен, 2000. - 384с.
20. Бездудный Ф., Смирнова Г., Нечаева О. Сущность понятия инновация и его классификация/Ф. Бездудный//Инновации. 1998. - №2. - С. 98.
21. Беренс В.М. Руководство по оценке эффективности инвестиций/
22. B. Беренс, М. Харанск. М.: ИНФРА- 1995. Ч528 с.
23. Бисенгазиев М.Б. Оценка эффективности использования ресурсного потенциала/М;Б. Бисенгазиев//Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий; Ч 1994.-№10.-С. 14-15:
24. Бланк И;А. Инвестиционный менеджмент/И.А. Бланк. К.: МП "ИТЕМ" ТД, "Юнайтед Лондон ТрейдЛимитед", 1999.
25. Богатин Ю.В. Оценка эффективности бизнеса и инвестиций: учеб. пособие для вузовЯО.В. Богатин, В.Н. Швандар. М.: Финансы ЮНИТИ-ДАНА, 2000. - 254 с.
26. Бочаров В.В. Методы финансирования инвестиционной деятельности предприятия /В.В. Бочаров. М.: Финансы и статистика; 1998. - 160 с.
27. Венцкене С. А. Экономический рост: Лекция С. А. Венцкене. М.: Моск. ун-т потребительской кооперации, 2003.
28. Воков H.F. Учет догосрочных инвестиций и источников их финансирования /Н.Г. Воков//Бухгатерский учет. 1996. - С. 13-21
29. Гатаулин A.M. Выявление и выбор эффективных инвестиционных проектов в АПК /A.M. Гатаулин, Н. Светлов//АПК: экономика и управление.- 1998. №3. - С.36-43.
30. Гитман Л.Д. Основы инвестирования/Л.Д. Гитман, М.Д. Джонс. -М.: Дело, 1997. 1008 с.
31. Глазьев С.Ю. Пути преодоления инвестиционного кризиса/С.Ю. Глазьев//Вопросы экономики. 2000. - №11. - С. 17-20.
32. Гордеев A.B. Актуальные проблемы развития сельского хозяйства Российской Федерации / A.B. Гордеев // Экономика с.-х. и перераб. предприятий. 2005. - №8. - С. 9-12.
33. Горланов С.А., Назаренко Н.Т. Основы рыночных отношений в сельском хозяйстве: учеб. пособие / Под общ. ред. Н.Т. Назаренко. 2-е изд., сокращ. - Воронеж: ВГАУ, 2001. - 232 с.
34. Горланов С.А. Рынок земли в сельском хозяйстве / С.А. Горланов, Н.Т. Назаренко, Ю.Ю. Попов. Воронеж: ВГАУ, 1998. - 146с.
35. Горланов С.А. Совершенствование оценки эффективности инвестиций в АПК / С.А. Горланов // Проблемы современного управления в АПК (материалы юбилейной научно-практической конференции). Воронеж, 2627 мая 1998 г.
36. Горланов С.А. Современный методический подход к оценке эффективности инвестиций/С.А. Горланов//Финансовый вестник. 2004. - №12.- С. 56-60.
37. Горохов М. Ю. Бизнес- планирование и инвестиционный анализ / М.Ю. Горохов, В.В. Малеев. М.: Информ.-изд. дом "Филинъ", 1998. - 208 с.
38. Гумеров Р. Сельскохозяйственная кооперация и агропромышленная интеграция в пореформенной России / Р. Гумеров // Рос. экон. Журнал. -№ 4, 2002. Интернет-ресурс: Ссыка на домен более не работаетbibl/docs/Lukina/temat.
39. Дамодаран А. Инвестиционная оценка. Инструменты и техника оценки любых активов/А. Дамодаран. Пер. с англ. - М.: Альбина Бизнес Букс, 2004. - 1342с.
40. Дани Якобе. Меры по. развитию инновационных процессов / Якобе Дани. Интернет-ресурс: сайт "Государственный научно-исследовательский институт информационных технологий и телекоммуникаций", Ицр.УЛууууу. informika.ru.
41. Ендовицкий Д.А. Аналитические подходы в обосновании структуры инвестиционного'капитала / Д.А. Ендовицкий // Аудит и финансовый анализ. 1999. - № 3. - С. 99-103.
42. Ендовицкий Д. А. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности: методология и практика/Под ред. проф. Л. Т. Гиляровской. Ч М'.: Финансы и статистика, 2001. 400 с.
43. Ерохин А.Н. Законы устойчивости воспроизводства и их использование в управлении развитием АПК / А.Н. Ерохин; под общей ред. проф. И.Б. Загайтова. Воронеж: ФГОУ ВПО ВГАУ, 2006. - 130 с.
44. Ерохина Е.А. Теория экономического развития: системно-синергетический подход / Е.А. Ерохина. Ч Интернет-ресурс: сайт "Наука и образование".
45. Жуков Е.В. Инвестиционные институты: учеб. пособие для вузов / Е.В. Жуков. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998. - 199 с.
46. Загайтов И.Б. Планирование и прогнозирование развития АПК: курс лекций / И.Б. Загайтов. Воронеж, 2004. -148 с.
47. Иванов И. Воспроизводство основных фондов и его инвестиционные источники / И. Иванов, С. Рогов // Российский экономический журнал. Ч 1997.-№3.-С. 25-29.
48. Игнатовских П.А. Экономические проблемы повышения эффективности сельскохозяйственного производства / П.А. Игнатовских, В.А Тихонов. М.: Мысль, 1978г. - 246с.
49. Игошин Н.В. Инвестиции. Организация, управление и финансирование: учебник для вузов / Н.В. Игошин. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. - 542 с.
50. Игонина Л. Л. Инвестиции: Учеб. пособие / Под ред. д-ра< экон. наук, проф. В.А. Слепова. Ч М.: Юристъ, 2002. Ч 480 с.
51. Идрисов А. Стратегия развития региона / А-. Идрисов. Ч Интернет-ресурс: сайт Агентства) финансовой информации "Консультант", Ы1:р:/Ау\у\у. dinform.ru/newanalit.
52. Инвестиционное проектирование. Практическое руководство по экономическому обоснованию инвестиционных проектов / С.И: Шуми-нин и др.; под. ред. С.И. Шуминина М.: Финстатин-форм, 1995. - 240с.
53. Инновационный менеджмент: Учебник для-вузов/С. Д. Ильенкова, Л. М* Гохбёрг, С. Ю. Ягудин и др.; Под ред. проф. С. Д. Ильенковой. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2004. - 343 с.
54. Кейнс Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег / Дж.М. Кейнс // Избранные произведения. Пер. с англ. - М.: Экономика, 1993.
55. Кибиров А.Я. Экономическое* регулирование инвестиционной деятельности в аграрной сфере Российской Федерации / А.Я. Кибиров; В.А. Гудашев // Экономика с.-х. и перераб: предприятий. 2005. - №1.- С. 38-41.
56. Ковалев В.В. Финансы предприятий: учеб. пособие / В.В. Ковалев, Вит.В. Ковалев: М.: ООО ВИТРЭМ, 2002: - 352 с.
57. Королев Ю.Б. Менеджмент в АПК/Ю.Б. Королев, В.Д. Коротнев, Т.Н. Кочетова, Е.Н. Никифорова; под ред. Ю.Б. Королевам М.: Колос, 2000. -304 с.
58. Кондратьев Н. Д. Большие циклы конъюнктуры и теория предви-дения/Н. Д. Кондратьев. М.: Экономика, 2002.
59. Котлер Ф. Основы маркетинга / Ф. Котлер. Ч М.: Прогресс, 1991.
60. Классики* кейнсианства: В 2-х т. Т. II Экономические циклы и национальный доход/Э: Хансен, Р: Харрод/Сост. А. Г. Худокормов: М.: ОАО Издательство Экономика, 1997. - 431с.
61. Кравченко В. Формирование рынка материально-технических ресурсов для АПК / В. Кравченко // АПК: экономика, управление. 20(Ж -№12: - С.33-34.
62. Крецу Н.С. Инвестиционные процессы в, свободных экономических зонах: теория, методология, практика / Н.С. Крецу, А.П. Латкин. Владивосток: изд-во Дальневосточного ун-та, 2001. Ч 140 с.
63. Крылов Э.И. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия: учеб.* пособие. / Э.И. Крылов, В.М. Власова, И.В. Журавкова. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 608с.
64. Кузнецова O.A. Структура капитала, анализ методов ее учета при оценке инвестиционных проектов / O.A. Кузнецова, В.Н. Лившиц // Экономика и математические методы. 19951. - Т.31, вып. 4. - С. 12-31.
65. Кузык Б. Н., Яковец Ю. В. Россия Ч 2050: стратегия инновационного прорыва/Б. Н. Кузык. М.: Экономика, 2005.
66. Курс социально-экономической статистики: учебник для вузов / М.Г. Назаров и др.; под ред. М.Г. Назарова. М.: Финстатинформ, ЮНИ-ТИ-ДАНА, 2000.-771с.
67. Лимитовский М.А. Основы оценки эффективности инвестиционных и финансовых решений / М.А. Лимитовский. 3-е изд. доп. и перераб. -М.: ДеКА, 1997.-231 с.
68. Лукашев Н. Особенности воспроизводства материально-технической базы сельского хозяйства / Н. Лукашев // АПК: экономика и управление. 2003. - № 8. - С. 42-48.
69. Лыч Г.М. Экономическая эффективность сельскохозяйственного производства / Г.М. Лыч. Минск: Ураджай, 1987, - 53с.
70. Макконнел К.Р. Экономикс: принципы, проблемы и полити-ка/К.Р. Макконнел, С.Л. Брю: пер. с англ. 11-ого изд. Ч М.: Республика, 1993.-799с.
71. Маркс К. Капитал. Критика политической экономии. (Предисл. Ф. Энгельса. Пер. И.И. Скворцова-Степанова). Т. 1, 2, 3 / К. Маркс. М.: Политиздат, 1973. - 907 с.
72. Маршал А. Принципы экономической науки: пер. с англ. М.: Прогресс, 1993.-708 с.
73. Маслоу А.Г. Мотивация и личность / А.Г. Маслоу. Пер. с англ. -СПб.: Евразия, 1999. -479 с.
74. Математика и кибернетика в экономике. Словарь-справочник. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Экономика, 1975. - 700 с.
75. Мекумов Я.С. Экономическая оценка эффективности и .финансирование инвестиционных проектов/Я.С. Мекумов. М.: ДИС, 1997. - 160 с.
76. Молодцова Р. Г. Инвестиции и инновации в концепции экономического роста. М.: РЭА им. Г. В. Плеханова, 1997.
77. Морозов Ю. П., Гаврилов А. И., Городнов А. Г., Инновационный менеджмент: Учеб. пособие для вузов. 2-е изд. перераб. и доп. - М.: ЮНИ-ТИ - ДАНА, 2003. - 471 с.
78. Назаренко Н.Т. Оценка эффективности использования производственного потенциала с/х предприятий ЦЧР / Н.Т. Назаренко. Ч Воронеж: СХИ, 1990. 133с.
79. Назаренко Н.Т. Рыночный механизм агропромышленного комплекса: учеб. пособие / Н.Т. Назаренко. Воронеж: ВГАУ, 1993. - 91с.
80. Назаренко Н.Т. Экономика сельского хозяйства: учеб. пособие/ Н.Т. Назаренко, С.А. Горланов, Ю.Ю. Попов, К.Н. Назаренко, Ю.А. Лущи-ков; под общ. ред. проф. Н.Т. Назаренко. Воронеж: ФГОУ ВИКА, 2005. -260 с.
81. Нечаев Н.Г. Инновационный механизм развития экономики РФ: теория и практика / Н.Г. Нечаев // Актуальные вопросы современного развития экономики РФ: сб. науч. тр. Елец: ЕГУ им. И.А. Бунина, 2005. - С. 8-18.
82. Нечаев Н.Г. Системное развитие предприятий АПК в условиях переходной экономики / Н.Г. Нечаев; под ред. проф. К.С. Терновых. Воронеж: Центрально-Черноземное кн. изд-во, 2006. - 253с.
83. Огарков С.А. Инвестиции в воспроизводство основных фондов: взаимосвязи и прогноз / С.А. Огарков // АПК: экономика, управление. 2002.v № 7. - С.28-33.
84. Оглоблин Е.С. Российский АПК: современное состояние и проблемы, развития / Е.С. Оглоблин, А.И. Атухов, В.А. Кундиус. М.: ВО "Минсельхоза России", 2004. - 602 с.
85. Организация и финансирование инвестиций: учеб. пособие; под ред. А.П. Латкина. Владивосток: Дальрыбвтуз, 2000. - 125 с.
86. От теории к практике вывода из кризиса экономики региона / И.Б. Загайтов и др.; под ред. И.Б. Загайтова. Орел: НПО Экология села. -422с.
87. Пахомов А.И. Приоритеты развития агропромышленного сектора: проблемы, теория, практика (на примере Воронежской области) / А.И. Пахомов // Экономика с.-х. и перераб. предприятий. 2005. - № 9. - С. 36-39.
88. Петрашко Н.Ю. Экономическая эффективность хозяйственной деятельности промышленного предприятия: показатели и методы оценки: дис. канд. экон. наук / Н.Ю. Петрашко. М.: РГБ, 2003. - 171с.
89. Петриков А. Тенденции развития интегрированных агропромышленных формирований / А. Петриков // АПК: экономика, управление. 2005. -№ 1. - С.26-32.
90. Плышевской Б. П. Эффективность, общественного производства: критерии, методы расчета, показатели / Б.П. Плышевской. M: Экономика, 1975. - 215 с.
91. Побицын С. Управление инновационным потенциалом предприятий АПК / С. Побицын // АПК: экономика, управление. 2005. - № 12. - С. 57-61.
92. Попов A.A. Агропромышленный комплекс России: проблемы и решения / A.A. Попов, М.Я. Яхъяев. М.: Экономика, 2003. - 405с.
93. Попов H.A. Организация- сельскохозяйственного производства: учебник / H.A. Попов. Ч М.: Финансы и статистика, 2000. 320с.
94. Программа.социально-экономического развития Российской Федерации на среднесрочную перспективу 2002-2004 годы // официальное Интернет-представительство ПравительстваРФ.
95. Рекомендации по обеспечению экономического роста в АПК муниципального района / Ю.Ю. Попов, Н.Т. Назаренко, С.А. Горланов; С.А. Василенко. Воронеж:.ФГОУ ДПО ВИПКА. - 2006. - 102 с.
96. Самуэльсон П. Экономика. Т.2 / П. Самуэльсон М.: НПО Ал-гои ВНИСИ, 1992. - 679 с.
97. Серов В. Эффективность инвестиционных процессов в региональном АПК/В. Серов//АПК: экономика, управление. 2005. -№ 12. - С. 23.
98. Смагин Б.И. Формирование и развитие сельского хозяйства как системы / Б.И. Смагин. Мичуринск: МГАУ, 2002. '- 185 с.
99. Смит А. Исследование о природе и причинах богатства народов / А. Смит. Пер. с англ. - Петрозаводск: Петроком, 1993.
100. Современная аграрная'экономика: проблемы и решения: сборн. науч. трудов. Ч. II. - Воронеж: ФГОУ ВПО ВГАУ, 2006. - 300 с.
101. Соловьева Е.А. Естественная классификация: системологические основания / Е.А. Соловьева. Харьков: ХТУРЭ, 1999. - 222 с.
102. Сорокин Г.М. Тенденции и факторы повышения эффективности общественного производства / Г.М. Сорокин, Т.С. Хачатуров. М.: Наука, 1984.-276 с.
103. Состояние и меры по дальнейшему развитию агропромышленного производства Российской Федерации: ежегодный доклад за 2002 г. М.: МСХиП, 2003. - 261 с.
104. Спицын А. Воспроизводство и развитие экономического потенциала / А. Спицын // Экономист. 2002. - №5. - С. 12-20.
105. Строев Е.С. Проблемы экономической оценки использования национального богатства страны / Е.С. Строев // Экономист. 2001. - № 12. -С. 12-16.
106. Сурков И.М. Анализ предпринимательских рисков: учеб. пособие / И.М. Сурков. Воронеж: ВГАУ, 1999. - 113 с.
107. Сурков И.М. АПК в условиях перехода к рынку: Интенсификация сельского хозяйства / И.М. Сурков. Воронеж: ВГУ, 1994. Ч 132с.
108. Сытник В.В. Повышение эффективности инновационной и инвестиционной деятельности предприятий Западного Донбасса / В.В. Сытник. -Интернет-ресурс: сайт издательства "Наука и образование", Ссыка на домен более не работает article/Economy/4 Sitnik.ht.
109. Тенденции развития интеграционных процессов в АПК России. Ч М.: ФГНУ "Росинформагротех", 2000. Ч Интернет-ресурс: сайт издательства "Наука и образование".
110. Терновых К.С. Организационно-экономический механизм развития предпринимательства в аграрной сфере / К.С. Терновых. Воронеж. ВГАУ. - 182с.
111. Тихонов М. О систематизации и аналитической функции экономических показателей в сельском хозяйстве / М. Тихонов // АПК: экономика и управление. 2001. - №10. - С.3-10.
112. Трейси М. Сельское хозяйство и продовольствие в экономике развитых стран: пер. с англ. / М. Трейси. СПб: Экономическая школа, 1995. -428с.
113. Трифилова А. А. Оценка эффективности инновационного развития предприятия. -М.: Финансы и статистика, 2005. Ч 304 с.
114. Узун В. Эффективность крупного и малого бизнеса в сельском хозяйстве / В. Узун // Вопросы экономики. Ч 2005. № 6. - С.109-114.
115. Улезько А-.В. Стратегия формирования и тактика использования ресурсного потенциала сельскохозяйственных предприятий / A.B. Улезько. Ч Воронеж: ГП "ИПФ "Воронежский", 2004. 224с.
116. Управление инвестициями: в 2-х т.; под. общ. ред. В.В. Шеремет. -М.: Высшая школа, 1998.
117. Фальцман В. К. Экономический рост. От прошлого к будущему. М.: Альпина Паблишер, 2003. 321 с.
118. Фишер С. Экономика / С. Фишер, Р. Дорнбуш, Р. Шмалензи. -пер. с англ. М.: Дело ТД, 1995. - 864 с.
119. Финансирование и инвестиции на предприятии АПК в условиях рыночной экономики / 3. Бадевитц, Е.А. Безверхая, Д.С. Александров. -Омск: изд. ОмГАУ, 1997. 294 с.
120. Финансовый менеджмент: теория и практика: учебник; под ред. Е.С. Стояновой. 5-е. изд., перераб. и доп. - М.: Перспектива, 2000. - 656 с.
121. Финансы и кредит субъектов Российской Федерации: учебник / Л.И. Сергеев, А.Н. Соколов, В.П. Жданов, А.Г. Мнацакаян и др.; под ред. проф. А.Н.' Сергеева. Калининград: Батийский институт экономики и финансов, 1999 . - 1036 с.
122. Хачатуров Т. С. Инвестиционная политика природопользования/Т. С. Хачатуров. М.: Наука, 1989.
123. Хикс Дж. Стоимость и капитал / Дж. Хикс. М.: Дело тд, 1993.-382с.
124. Хицков А. Кредитный потенциал сельскохозяйственного производства/А. Хицков//АПК: экономика и управление. 2001. - №12. - С.42-45.
125. Хицков И.Ф. АПК Центрального Черноземья: основные тенденции и перспективы развития сельхозпроизводства / И. Хицков // АПК: экономика, управление. 2005. - № 1. - С. 22-26.
126. Хицков И.Ф. Стратегия развития сельскохозяйственных организаций / И. Хицков // АПК: экономика, управление. 2005. - №10. - С. 40-48.
127. Хицков И.Ф. Финансовое обеспечение выхода АПК Воронежской области из кризиса / И.Ф. Хицков, И. Загайтов, К. Терновых // АПК: экономика, управление. 2001. - № 11. - С.41-47.
128. Царев В.В. Оценка экономической эффективности инвестиций / В.В. Царев. СПб.: Питер, 2004. - 464с.
129. Шабанов Т. Оценка ресурсного потенциала предприятия / Т. Шабанов // АПК: экономика и управление. 2003. - № 11. - С. 75-77.
130. Шафронов А. Факторы роста эффективности и устойчивости сельскохозяйственных предприятий / А. Шафронов // АПК: экономика, управление. 1999. - № 1. - С. 59-65.
131. Шелюбская Н. Косвенные методы государственного стимулирования инноваций: опыт Западной Европы / Н. Шелюбская // Проблемы теории и практики управления. 2001. -№ 3. - С. 12-16.
132. Шепелев М. И. Проблемы эффективности инвестиционного процесса в сельском хозяйстве/М. И. Шепелев//Актуальные вопросы современного развития экономики РФ: Сборник науч. тр. Елец: ЕГУ им. И. А. Бунина, 2005. С.43 -47.
133. Шепелев М. И. Инвестиции и инновационная деятельность сельскохозяйственных предприятий/М. И. Шепелев//Актуальные вопросы современного развития экономики РФ: Сборник науч. тр. Ч Елец: ЕГУ им. И. А. Бунина, 2005. С. 78 82.
134. Шепелев М. И. Интенсивность инвестиционного процесса в сельском хозяйстве/М. И. Шепелев//Реформирование системы управления на современном предприятии: Сборник статей VII Международной научно-практической конференции. Пенза, 2007. - С. 164Ч167.. 165
135. Шепелев М. И. Инновационно Ч инвестиционные проблемы развития сельского хозяйства РФ/М. И. Шёпелев/ТВестник бегородского университета потребительской- кооперации: международный научно-теоретический журнал; Бегород,2008. - С. 306 - 310.
136. Шарп У.Ф. Инвестиции/У.Ф. Шарп, Г.Дж. Александер, Дж.В. Бэйли. М^: ИНФРА-М; 1999; Ч 1028 с.
137. Экономика: учебник/A.C. Булатов = и др:.; под ред; A.C. Булатова.-М.:БЭК, 1997.-521 с.158: Экономика сельскохозяйственного предприятия/И. А. Минаков, Л; А. Сабетова, Н. И. Куликов и др.; Под ред. И. А. Минакова. М.: КолосС, 2003 - 528 с.
138. Эффективность аграрного производства: учеб. пособие / И.А. Минаков и др.; под ред. И.А. Минакова. Тамбов: МГСХА, 1996. - 289с.
139. Эффективный экономический рост: теория и практика: учеб. пособие / Т.В. Чечелева и др.; под ред. Т.В. Чечелевой. М.: Экзамен, 2003. -320 с.
140. Яковец Ю. В. Циклы. Кризисы. ПрогнозыЯО. В. Яковец. М.: Наука, 1999.
141. Яковец Ю. В. Экономические инновации 21 века/Ю. В. Яковец. -М.: Экономика, 2004.
142. Яновский Л.П. Введение в эконометрику: учеб. пособие / Л.ГТ. Яновский, А.Г. Буховец; под ред. проф. Л.П. Яновского. Воронеж: АОНО ИММиФ, 2005. - 176 с.
143. Яременко Ю.В. Экономический рост. Структурная политика и проблемы прогнозирования / Ю. В. Яременко // Проблемы прогнозирования. -2001. -№ 1.-С. 6.
144. Ястребова О. Рынок сельскохозяйственного кредита / О. Ястребова, А. Субботин // Вопросы экономики. 2005. - № 6. - С. 84-88.
145. Arnoldo С. Нах, Nicolas S. Majluf. Hie Strategy Concept and Process. A Pragmatic Approach. Prentice-Hall, Inc., 1996.
146. Cozijnsen A., Vrakking W. Handbook of Innovation Management, Basil Blackwell, Ltd. 1993.
147. Johnson A. Edosomwan. Integrating Innovation and Technology Management. John Wiley & Sons, Inc. - 1989.
148. Miller W., Langdon M. 4th Generation R&D. Managing knowledge, Technology and Innovation. -John Wiley & Sons, Inc. -1999. 335 pp.
149. National Innovation Systems. A Comparative Analysis. Edited by Richard R. Nelson. Oxford University Press, 1993.
150. Twiss B. Managing Technological innovation1.- Pitman Publishing. -4th Edition, 1992.
Похожие диссертации
- Регулирование процессов адаптации сельскохозяйственных предприятий в условиях переходного периода
- Экономические механизмы управления инвестиционными процессами в промышленности Республики Таджикистан
- Организационно-экономические основы развития инвестиционных процессов в АПК региона
- Организационно-экономические факторы и направления развития малых сельскохозяйственных предприятий
- Организационно-экономические основы инвестирования экономического роста и его устойчивости