Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

Экономический механизм предотвращения банкротства сельскохозяйственных предприятий тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	кандидат экономических наук
Автор	Седлов, Игорь Владимирович
Место защиты	Воронеж
Год	2004
Шифр ВАК РФ	08.00.05

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Экономический механизм предотвращения банкротства сельскохозяйственных предприятий"

На правах рукописи

Седлов Игорь Владимирович

Экономический механизм предотвращения банкротства сельскохозяйственных предприятий

Специальность 08.00.05 - экономика и управление народным хозяйством: экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами (АПК и сельское хозяйство)

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Воронеж - 2004

Диссертационная работа выпонена на кафедре финансов и кредита ФГОУ ВПО Воронежский государственный аграрный университет им. К.Д. Глинки

Научный руководитель: кандидат экономических наук, профессор

Круш Зинаида Андреевна

Официальные оппоненты: Д0КТ0Р экономических наук, профессор

Камалян Артак Каджикович

кандидат экономических наук, доцент Дерюга Анатолий Семенович

Ведущая организация: ФГОУ'ВПО Орловский государственный

аграрный университет

Защита диссертации состоится 16 февраля 2005 г. в 12:00 часов на заседании диссертационного совета Д.220.010.02 при ФГОУ ВПО Воронежский государственный аграрный университет им. К.Д. Глинки по адресу: 394087, г. Воронеж, ул. Мичурина, 1

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ФГОУ ВПО Воронежский государственный аграрный университет им. К.Д. Глинки

Автореферат разослан 14 января 2005 года

Ученый секретарь диссертационного совета, доктор экономических наук, , .

профессор В.Г. Широбоков

1. Общая характеристика работы

////У,г

Актуальность исследования. Переход на рыночные отношения в России требует ориентации на новые формы и методы хозяйствования и управления экономическими процессами. В результате непропорционального роста цен на производственные ресурсы и готовую продукцию, дороговизны кредита, неудовлетворительной организации производства и менеджмента большинство сельскохозяйственных предприятий РФ оказались в кризисном состоянии, в связи с чем резко обострилась проблема их несостоятельности и банкротства.

Этим обусловлена настоятельная необходимость формирования в составе общего экономического механизма специфической составной части -механизма предотвращения банкротства. Знание и практическое использование современных принципов, методов и возможных сценариев его построения позволят обеспечить переход аграрных коммерческих организаций к новому этапу экономического развития сельского хозяйства.

Проблемам несостоятельности и банкротства предприятий посвящены исследования многих ученых и практиков западных стран: К. Маркса, М. Милера, К. Ру-Дюфора, Р. Хота, Э. Хеферта, Д. Шима, Й. Шумпетера и др. На современном этапе разработке действенного экономического механизма предотвращения банкротства посвящены исследования российских ученых и практиков Л. Абакина, И. Балабанова, И. Герчиковой, Л. Гиляровской, А. Дерюги, Д. Ендовицкого, О. Ефимовой, И. Загайтова, А. Камаляна, 3. Круш, Е. Стояновой, К. Терновых, Н. Тренева, Э. Уткина, А. Шишкина, А. Шеремета, В. Эйтингона и др. Однако методологические и методические вопросы формирования механизма предотвращения банкротства в аграрном секторе экономики изучены недостаточно, что и послужило основанием для проведения данного исследования.

Цель и задачи исследования. Целью настоящей диссертационной работы является разработка экономического механизма предотвращения бан-

кротства аграрных коммерческих организаций (АКО) на основе совершенствования методики диагностирования их несостоятельности.

В соответствии с целью были поставлены следующие задачи:

Х уточнить сущность категорий "несостоятельность" и банкротство;

Х исследовать теоретические основы разработки экономического механизма предотвращения банкротства;

Х выявить влияние особенностей сельскохозяйственного производства на формирование экономического механизма предотвращения банкротства;

Х проанализировать и усовершенствовать современный инструментарий диагностики предприятия;

Х разработать критерии классификации предприятий по их финансовому состоянию с целью конкретизации^ используемого механизма предотвращения банкротства;

Х рассмотреть и усовершенствовать интегральные методы прогнозирования банкротства сельскохозяйственных предприятий;

Х определить подходы к разработке дифференцированных программ оздоровления сельскохозяйственных предприятий.

Предмет и объект исследования. Предметом диссертационного исследования являются экономические отношения, возникающие в процессе формирования и использования механизма предотвращения банкротства на предприятиях аграрной сферы. В качестве объекта исследования были взяты сельскохозяйственные предприятия Борисоглебского и Каменского районов Воронежской области различной организационно-правовой формы.

Методология и методика исследования. Теоретической и методологической основой исследования послужили труды, разработки и рекомендации отечественных и зарубежных ученых-экономистов, касающиеся вопросов несостоятельности и банкротства предприятий.

При проведении исследований использовались федеральные законы и другие законодательные акты различных органов власти, нормативно-справочная информ&Щм. Основные источники статистической информации:

данные Воронежского комитета госстатистики, Госкомстата РФ, годовые отчеты сельскохозяйственных предприятий исследуемых районов.

В процессе исследования применялись диалектический, экономико-статистический, монографический, абстрактно-логический, расчетно-конструктивный и другие методы экономических исследований. При проведении исследований использовались пакеты прикладных программ MS Excel, Statistics.

Научная новизна исследования состоит в разработке теоретических и методических подходов к созданию экономического механизма предотвращения банкротства для сельскохозяйственных предприятий независимо от организационно-правовой формы хозяйствования. В диссертации обоснованы следующие положения, имеющие элементы новизны:

Х уточнены экономическая сущность и содержание категорий несостоятельность, неплатежеспособность и банкротство, где в отличие от известных утверждается, что несостоятельность обусловлена уровнем рентабельности (самоокупаемости), неплатежеспособность - достаточностью ликвидных активов, а банкротство характеризуется как юридический факт признания несостоятельности дожника;

Х в системе общего экономического механизма выявлены особенности функционирования особого механизма предотвращения банкротства сельскохозяйственных предприятий, учет которых позволит избежать или преодолеть их несостоятельность и сократить количество банкротств;

Х предложены сценарии формирования эффективного экономического механизма предотвращения банкротства, отличающиеся последовательностью использования методов ранней и кризисной диагностики, а также применяемого инструментария;

Х обоснована матрица проведения углубленного экономического анализа на несостоятельных сельскохозяйственных предприятиях, характеризующаяся возможностью осуществления диагностики не только по всему предприятию, но и по выявленным в процессе анализа центрам неэффективно-

сти, результатом использования которой станет определение мер для предотвращения кризисных явлений;

Х предложена методика классификации агроформирований по уровню их финансовой устойчивости, которая, в отличие от других, позволяет выявить степень неэффективности, причины несостоятельности, факторы роста и способствует эффективному функционированию экономического механизма предотвращения банкротства;

Х разработана модель прогнозирования системного финансово-платежного кризиса на сельскохозяйственных предприятиях, отличительная особенность которой состоит в использовании методов нечетко-множественных описаний и корреляционно-регрессионного анализа, что повышает качество управленческих решений по предотвращению банкротства;

Х предложены методические подходы к разработке дифференцированных программ финансово-технологического оздоровления сельскохозяйственных предприятий в зависимости от стадии их несостоятельности и вероятности наступления финансово-платежного кризиса.

Положения диссертации, выносимые на защиту. В работе защищаются следующие наиболее существенные научные результаты, полученные

соискателем:

Х экономическая сущность и субординация категорий несостоятельность и банкротство в современных условиях хозяйствования;

Х механизм предотвращения банкротства в агроформированиях, его содержание и специфика;

Х методика количественной диагностики экономического состояния предприятия на основе разграничения неблагоприятных воздействий на симптомы, факторы и причины;

Х рационализация методики определения стадий финансовой несостоятельности сельскохозяйственных предприятий;

Х совершенствование интегральных методов прогнозирования банкротства сельскохозяйственных предприятий;

Х использование результатов диагностики при разработке мер финансово-технологического оздоровления агроформирований.

Практическая значимость результатов исследования состоит в развитии методического и инструментального обеспечения процессов финансового оздоровления сельскохозяйственных предприятий на основе совершенствования диагностики их экономического состояния. Изложенные в диссертации теоретические и методические разработки, выводы и предложения могут быть использованы сельскохозяйственными предприятиями для формирования механизма предотвращения банкротства, конкретизации мер государственной поддержки несостоятельных сельскохозяйственных предприятий в процессе реструктуризации догов.

Отдельные положения диссертационной работы целесообразно использовать в учебном процессе при разработке и преподавании учебных курсов Предпринимательство в АПК, Планирование на предприятиях, Менеджмент, Финансовый анализ на экономических факультетах сельскохозяйственных вузов, а также при подготовке и переподготовке специалистов по антикризисному управлению и управлению финансами.

Апробация результатов исследования. Теоретические положения, а также результаты исследований докладывались автором на научных конференциях различного уровня в 2001-2004 гг.

Диссертационная работа выпонена на кафедре финансов и кредита ФГОУ ВПО Воронежский государственный аграрный университет им. К.Д. Глинки в соответствии с планом научно-исследовательских работ (номер государственной регистрации 01.200.1003980).

Ряд рекомендаций и предложений автора приняты к внедрению в сельскохозяйственных предприятиях Борисоглебского района.

Основные положения диссертации нашли отражение в 7 печатных работах общим объемом 1,2 п.л.

Объем и структура диссертационной работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, выводов и предложений, списка использованной ли-

тературы, включающего 203 наименования. Работа изложена на 164 страницах машинописного текста, содержит 25 таблиц, 9 рисунков, 4 формулы. Работа имеет следующую логическую структуру: Введение

1. Формирование экономического механизма предотвращения банкротства сельскохозяйственных предприятий

1.1 Банкротство и его роль в антикризисном процессе на предприятиях

1.2 Содержание экономического механизма предотвращения банкротства и его особенности в сельском хозяйстве

1.3 Диагностика предприятий как подсистема экономического механизма предотвращения банкротства

2. Оценка современной диагностики несостоятельности сельскохозяйственных предприятий

2.1 Анализ уровня несостоятельности сельскохозяйственных предприятий

2.2 Оценка действующих методик прогнозирования вероятности банкротства сельскохозяйственных предприятий

3. Совершенствование экономического механизма предотвращения банкротства в сельском хозяйстве

3.1 Рационализация методики определения стадий финансовой несостоятельности сельскохозяйственных предприятий

3.2 Разработка интегрированной модели прогнозирования системного финансово-платежного кризиса на сельскохозяйственных предприятиях

3.3 Механизм использования результатов диагностики в процессе финансово-технологического оздоровления сельскохозяйственных предприятий

Выводы и предложения

Список использованной литературы

2. Основные положения диссертационного исследования, выносимые на защиту

Экономическая сущность и субординация категорий несостоятельность и банкротство в современных условиях хозяйствования Формирование экономического механизма предотвращения банкротства на сельскохозяйственных предприятиях является необходимым условием обеспечения их финансовой устойчивости и экономического роста.

Ознакомление в процессе исследования с трудами ведущих зарубежных и отечественных экономистов позволило сделать вывод об отсутствии четких формулировок понятий несостоятельность и банкротство, их отождествлении в экономической литературе и российском законодательстве.

Выявлено, что традиционно под несостоятельностью понимается неудовлетворительное финансовое состояние предприятия, характеризуемое неиспонением его финансовых обязательств. В большей части отечественных исследований при изучении этого явления упускается из виду, что неплатежеспособность хозяйствующего субъекта по своим обязательствам является лишь внешней формой его внутренних проблем: результатом неэффективности производства и финансово-платежной деятельности.

Диссертантом в работе предложено для выявления признаков несостоятельности выделять пять уровней результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия:

1) уровень рентабельности, достаточный для самофинансирования. Денежные потоки согласованы и обеспечивают развитие организации;

2) уровень рентабельности, необходимый для самоокупаемости. Денежные потоки обеспечивают простое воспроизводство;

3) доходы предприятия превышают его расходы, но не обеспечивают самоокупаемости (экономическая неплатежеспособность). Денежный приток от обычной деятельности недостаточен для покрытия всех текущих рас-

ходов. Однако за счет накопленных за предыдущие периоды ликвидных активов и резервов обеспечивается покрытие всех текущих платежей;

4) предприятие убыточно и временно неплатежеспособно. Характеризуется как состояние, в котором сумма ранее накопленных ликвидных активов и всех генерируемых предприятием денежных потоков недостаточна для покрытия текущих расходов. В то же время организация имеет трудноликвидные активы в размере, достаточном для удовлетворения требований всех кредиторов;

5) предприятие убыточно и абсолютно неплатежеспособно. Всех активов предприятия недостаточно для финансирования простого воспроизводства и платежей по предыдущим обязательствам.

Проведенный анализ позволил автору установить, что неплатежеспособность возникает на третьем, а в поной мере проявляется на пятом уровне результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Диссертантом сделан вывод, что именно неплатежеспособность является непосредственным признаком банкротства, а несостоятельность - его причиной.

В работе несостоятельность представлена как степень неэффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия, при которой генерируемые денежные потоки и накопленные ликвидные активы недостаточны для удовлетворения требований кредиторов по денежным обязательствам и обязательным платежам. Несостоятельность - это более глубинное понятие по сравнению с неплатежеспособностью, поскольку она увязана с неэффективностью деятельности предприятия. В то же время она является более поверхностным понятием по сравнению с экономическим кризисом на предприятии, который не сразу проявляется в расчетно-платежных отношениях. В диссертационном исследовании установлено, что именно финансово-платежный кризис (несостоятельность и неплатежеспособность) является тем поворотным моментом, после которого может наступить банкротство или финансовый подъем предприятия.

Диссертант пришел к выводу, что банкротство всегда является результатом несостоятельности и неплатежеспособности и трактуется как юридический факт признания несостоятельным дожника. Оно, как правило, ведет к прекращению существования предприятия в рамках заданной организационно-экономической и производственно-технической системы из -за несоответствия предъявляемым требованиям. В то же время несостоятельное положение предприятия может закончиться как его банкротством, так и оздоровлением. Если банкротство является отрицательным результатом несостоятельности, то финансовое оздоровление - положительным.

Автор обосновал, что в результате несостоятельности, обусловленной погрешностями в производственно-коммерческой и финансовой деятельности, может возникнуть неплатежеспособность, которая, в свою очередь, при определенных условиях может привести предприятие к банкротству.

Механизм предотвращения банкротства в агроформированиях,

его содержание и специфика В рыночных условиях нарушение принципов коммерческого расчета может привести к несостоятельности, неплатежеспособности и банкротству любого предприятия. В связи с этим возникает необходимость разработки специфического экономического механизма предотвращения банкротства, который в целостном виде в настоящее время отсутствует.

Если предприятие своевременно не разработает соответствующий степени его финансовой несостоятельности механизм предотвращения банкротства, то ему угрожают судебные процедуры в соответствии с ФЗ О несостоятельности (банкротстве), основная цель которого - погашение догов и очистка рынка от неэффективных предприятий.

С точки зрения диссертанта, экономический механизм предотвращения банкротства является комплексным понятием, затрагивающим производственно-коммерческую, организационную, управленческую, финансово-кредитную и другие сферы деятельности предприятия, связанным с преодо-

лением кризисных явлений и оздоровлением хозяйствующего субъекта без вмешательства соответствующих судебных органов.

В работе диссертант обосновал, что экономический механизм предотвращения банкротства - это совокупность способов, форм, методов и инструментов (рычагов, стимулов), с помощью которых используются объективные экономические законы для преодоления (недопущения) несостоятельности предприятий.

Основу этого механизма составляют технологические и маркетинговые процессы. Однако основные направления оздоровления с целью недопущения банкротства разрабатываются, прежде всего, путем использования финансовых инструментов его предотвращения, поскольку сам факт банкротства спровоцирован использованием неэффективных финансовых методов, приемов и рычагов и проявляется в неплатежеспособности предприятий.

В зависимости от стратегических целей антикризисного процесса в составе разработанного экономического механизма предотвращения банкротства диссертантом выделены сценарии предотвращения несостоятельности и финансового оздоровления. Обосновано, что первый затрагивает управленческие решения по недопущению кризисных явлений и финансовой несостоятельности, а второй - по выходу из кризисных ситуаций и обеспечению платежеспособности и ликвидности предприятия.

Схематически агоритм функционирования экономического механизма предотвращения банкротства сельскохозяйственных предприятий представлен на рисунке 1.

В зависимости от выявленной стадии финансового состояния для каждого сценария разрабатывается специфическая финансовая политика по формированию собственного капитала, прибыли, оборотного капитала, инвестициям и другим звеньям финансовых отношений. Она конкретизируется в соответствующих планах финансового оздоровления предприятий.

В диссертационном исследовании установлено, что формирование экономического механизма предотвращения банкротства напрямую зависит от особенностей

Рис. 1. Агоритм функционирования экономического механизма предотвращения банкротства сельскохозяйственных предприятий

сельскохозяйственного производства. На разных этапах практической реализации механизма предотвращения банкротства они проявляются следующим образом: на стадии диагностики в связи с длительностью производственно-коммерческого цикла в сельском хозяйстве все аналитические и прогнозные расчеты целесообразно делать в целом за календарный год; при определении стаций финансовой устойчивости, несостоятельности или банкротства - учитывать специфику формирования собственного оборотного капитала по запасам собственного изготовления, приводящую к более высоким значениям коэффициентов собственных оборотных средств и маневренности; при разработке финансовой политики особое внимание следует уделять комплектованию набора тактических мероприятий и их увязке со стратегией предприятия. Тактика финансового управления дожна учитывать фактор сезонности сельскохозяйственного производства: колебание объема продаж, постепенное нарастание затрат и единовременный выход продукции, предполагающие как объективную необходимость - привлечение краткосрочных кредитов и займов для покрытия разрыва в платежном обороте. На стадии разработки плана финансового оздоровления сельскохозяйственного предприятия нужно учитывать ограничения возможностей набора защитных и наступательных мероприятий как внутренними факторами (севооборотом и структурой посевных площадей, рационами кормления животных), так и внешними (монополизмом переработчиков, низкой инвестиционной привлекательностью сельскохозяйственного производства и др.).

Методика количественной диагностики экономического состояния предприятия на основе разграничения неблагоприятных воздействий на симптомы, факторы и причины

В составе двух сценариев экономического механизма предотвращения банкротства основной, по утверждению диссертанта, является диагностика экономического состояния предприятия.

Ознакомление в процессе исследования с трудами зарубежных и отечественных экономистов позволило диссертанту определить диагностику как

совокупность двух частей: экономического анализа и прогнозирования вероятности банкротства. Используя качественный подход, автором предложено в сценариях функционирования экономического механизма предотвращения банкротства проведение ранней диагностики предприятия, основанной на дифференциации симптомов, факторов, причин кризисных явлений (рис. 2).

Рис. 2. Причинно-следственная схема диагностики кризисных явлений в агроформированиях

Если реальный сектор экономики представить как поляризованную систему, то на одном полюсе располагается совокупность надежных предприятий, а на другом - проблемных. Не вызывает сомнения, что подходы в оценке как надежности, так и проблемности едины, различен лишь ее результат. Ранняя диагностика, по мнению диссертанта, дожна определить момент перехода надежных предприятий в группу проблемных. Требование обнаружения признаков проблемности на ранней стадии сближает раннюю диагно-

стику финансового состояния предприятий с кризисной диагностикой банкротства.

В диссертационном исследовании обосновано, что построение цепочки симптомы-факторы-причины возможно не только при качественном анализе. Схематически методику количественной диагностики предприятия на основе разграничения неблагоприятных воздействий на симптомы, факторы и причины диссертант представил следующим образом (рис. 3).

Структура пред-

приятия/кризисные Производство Маркетинг Финансы Игого

явления

Симптом 2 4 0 6

Фактор 1 5 3 9

Причина 5 0 4 9

Итого 8 9 7

Рис. 3. Матрица диагностики предприятия на основе взаимосвязи симптомы-факторы-причины* Данная матрица наглядно выявляет возникшие и требующие первоочередного воздействия проблемы. Разработанная диссертантом методика может допонить существующий в настоящее время инструментарий диагностики предприятия в том плане, что позволяет выявить проблемные области предприятия и позволит углубленный анализ проводить не только по всему предприятию, но и по выявленным центрам неэффективности.

В работе диагностика экономического состояния сельскохозяйственных предприятий в процессе функционирования двух разных сценариев представлена автором как различная последовательность сочетания видов

* Цифры от О до л5 обозначают количественную характеристику симптомов, факторов и причин кризисных явлений 16

экономического анализа (планового, углубленного и анализа в чрезвычайных условиях) и методик прогнозирования вероятности банкротства (различающихся по количеству используемых факторов). Проведенное исследование показало, что такой подход к диагностике позволит дифференцировать сельскохозяйственные предприятия на разные группы в зависимости от их финансового состояния.

Рационализация методики определения стадий финансовой несостоятельности сельскохозяйственных предприятий В условиях, когда большое число сельскохозяйственных предприятий РФ неплатежеспособно, возникает необходимость для предотвращения их банкротства использовать инструмент, с помощью которого можно было бы оперативно и точно отнести предприятие к той или иной группе по степени его финансово-экономического благополучия. Такая дифференциация даст возможность комплектовать набор мероприятий, способствующих оздоровлению сельскохозяйственных предприятий.

Изучение в процессе исследования трудов ведущих отечественных экономистов и анализ действующего законодательства позволили диссертанту сделать вывод, что используемые в настоящее время методики малоприменимы для сельскохозяйственного производства. Анализ экономического состояния организации по методикам коэффициентного анализа структуры баланса, сопоставления запасов и затрат с законными источниками финансирования, методике Правительства РФ 2002 г. для реструктуризации догов свидетельствует лишь о неудовлетворительном финансовом состоянии практически всех исследуемых агроформирований. Поэтому данные методики не могут служить эффективным инструментом для их классификации.

В разработанной диссертантом методике ранжирования предприятий по уровню финансовой устойчивости или несостоятельности наряду с широко применяемыми финансовыми показателями ликвидности и доходности используются тестовые вопросы, характеризующие финансово-кредитную

дисциплину. Они позволяют быстро и качественно оценить уровень финансовой состоятельности предприятия в разные временные периоды (табл. 1). Таблица 1. Определение стадий финансовой устойчивости сельскохозяйственных предприятий Борисоглебского района в 2002 г.

' по предлагаемой методике*

Сельскохозяйственные предприятия 1-я группа (80-100%) 2-я группа (60-80%) 3-я группа (40-60%) 4-я группа (20-40%) 5-я группа (0-20%)

МП ПС "Борисоглебский" +

Кохоз им. М Горького +

ПСХК "Заря" +

Кохоз "Знамя Октября" +

Кохоз им Калинина

Кохоз "Луч" +

Кохоз "Макашевский +

МУП "Махровское" * +

ООО "Хоперское" +

Кохоз"Рассвет" +

Кохоз"Родина" +

Кохоз "Ткжовский" +

Кохоз "Ульяновский" +

Автором обосновано, что в представленной методике ранжирования предприятий по уровню их финансового состояния отсутствуют многие недостатки, присущие всем другим современным методикам. В частности, ее применение позволяет более точно дифференцировать неплатежеспособные предприятия по степени их несостоятельности, что позволит конкретизировать программы финансового оздоровления. Кроме того, в ней отсутствует весьма спорный прием бальной оценки коэффициентов, что присуще, к примеру, методике Правительства РФ 2002 г., разработанной для реализации ФЗ О финансовом оздоровлении сельскохозяйственных предприятий.

В зависимости от степени финансовой устойчивости (несостоятельности) агроформирований, по мнению автора, можно устанавливать базовые условия реструктуризации догов, дифференцированные условия кредитова-

' Процентное соотношение характеризует степень финансовой устойчивости или несостоятельности сельскохозяйственных предприятий 18

ния, выявить эффективные направления оказания селективной бюджетной поддержки.

Совершенствование интегральных методов прогнозирования банкротства сельскохозяйственных предприятий Несостоятельность или даже возможность ее появления могут нанести значительный ущерб как самому предприятию, так и его кредиторам - поставщикам, государственным органам, финансовым организациям, банкам и др. Поэтому для защиты государственной, корпоративной и частной собственности от кризисных явлений необходимы эффективные инструменты прогнозирования банкротства.

В диссертационном исследовании автором подчеркивается, что разные виды моделей прогнозирования банкротства характеризуют различные стороны деловой и финансовой деятельности предприятия. Судить об этом можно исходя из набора коэффициентов, используемых в моделях.

Используя метод нечетких подмножеств и корреляционно-регрессионный анализ сельскохозяйственных предприятий Борисоглебского и Каменского районов Воронежской области, диссертантом разработана модель прогнозирования системного финансово-платежного кризиса, которая имеет следующий вид:

2=0,495X1+0,499X2+0,509X3-0,738X4-0,02X5-0,902X6-0,102X7, (1) где XI - коэффициент менеджмента (отношение выручки от реализации к величине текущих обязательств); Х2 - собственные оборотные средства/активы; ХЗ - нераспределенная прибыль/активы; Х4 - балансовая прибыль/активы; Х5 - коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами; Х6 - рентабельность продаж; Х7 - коэффициент маневренности.

Согласно полученному коэффициенту детерминации Л2, равному 0,86, вариация коэффициента наступления финансово-платежного кризиса на сельскохозяйственных предприятиях Борисоглебского и Каменского районов обусловлена факторами, включенными в модель, на 86 % и характеризует

значительную степень связи. На долю остальных факторов, влияющих на результат, приходится 14%.

Результаты расчетов по предложенной модели представлены в таблице 2. Таблица 2. Результаты прогнозирования вероятности системного финансово-платежного кризиса на сельхозпредприятиях Борисоглебского и Каменского

районов в 2000-2002 гг. по интегрированной модели

Сельскохозяйственные предприятия г-системный финансово-платежный кризис

2000 г 2001 г 2002 г.

МП ПС "Борисоглебский" 0,017 0,013 0,016

Кохоз им М.Горького 0,026 0,020 0,024

ПСХК "Заря" 0,822 0,633 0,761

Кохоз "Знамя Октября" 0,516 0,397 0,572

Кохоз им.Калинина 0,426 0,674 0,709

Кохоз "Луч" 0,609 0.761 0,785

Кохоз "Макашевский 0,813 0,625 0,770

МУЛ "Махровское" 0,606 0,758 0,890

ООО "Хоперское" 0.653 0 997 0,703

Кохоз "Рассвет" 0,546 0,420 0,504

Кохоз "Родина" 0,779 0,815 0,858

Кохоз "Тюковский" 0,862 0,663 0,795

Кохоз "Ульяновский" 0,347 0,436 0,543

ЗАО "Евдаковское" 0,781 0,601 0,721

Кохоз "Дружба" 0,025 0,019 0,023

ООО "Восход" 0,011 0,008 0,010

СХА им. Ленина 0,849 0,653 0,783

СХА им. Тимирязева 0,003 0,002 0,003

СХА "Карпенково" 0,542 0,417 0,500

СХА "Коденцево" 0,474 0,365 0,438

СХА "Ояьховлогская" 0,352 0,271 0,325

СХА "Путь Ильича" 0,231 0,178 0,214

СХА "Родина" 0,307 0,236 0,283

СХА "Сончино" 0,349 0,269 0,323

СХА "Татарино" 0,000 0,000 0,000

Предложенная интегрированная модель предполагает не только повышение предсказательной способности (в отличие от широко используемых), но также расширяет возможности аналитической работы и повышения качества управленческих решений.

Для прогнозирования вероятности системного финансово-платежного кризиса в настоящее время широко пользуются интегральной оценкой, рекомендованной Министерством экономики РФ в конце 1997 г.

Основным ее недостатком является субъективизм в бальной оценке используемых показателей.

Диссертантом предложено производить переход от качественной характеристики исследуемых коэффициентов к количественной путем определения количественной значимости каждого фактора, использовав для этого правило Фишберна.

Чтобы оценить уровень значимости для каждого фактора (п) по отобранным коэффициентам (Х1), нужно расположить все показатели в порядке убывания значимости так, чтобы выпонялось правило:

г1>г2>...гЫ (2)

Значимость 1 - го показателя г I в соответствии с правилом Фишберна:

г/-*"-"1 (3)

На основе выбранного в качестве критерия для ранжирования финансовых коэффициентов показателя чистого денежного потока диссертантом построена модель Фишберна, применительно к сельскохозяйственным предприятиям Борисоглебского района (табл. 3).

Сопоставив результаты анализа по двум представленным методикам (табл. 2 и 3), автором отмечено, что по большинству хозяйств (10 из 13 сельскохозяйственных предприятий, они выделены цветом) получены тождественные результаты. Это (в совокупности с имеющимися данными о реальной ситуации в хозяйственно-финансовой деятельности названных предприятий)

свидетельствует об определенной достоверности разработанных моделей и возможности их применения на практике.

Таблица 3. Прогнозирование вероятности системного финансово-платежного кризиса сельхозпредприятий Борисоглебского района по инте-

гральной оценке с использованием правила Фишберна в 2002 г.

Сельскохозяйственные предприятия Индекс Фишберна Х<0 вер-ть банкротства очень высокая Ш,0,333) вер-ть банкротства высокая г (о,ззз,обб7) вер-ть банкротства средняя г (0,667,0,999) вер-ть банкротства низкая

МП ПС "Борисоглебский" 0.730 1

Кохоз им. М Горького 0 702 1

ПСХК "Заря" -0.832 1

Кохоз "Знамя Октября" 0.326 +

Кохоз им.Калинина -0 566 1

Кохоз "Луч" 0.002 1

Кохоз "Макашевский 0 005 1

МУП "Махровское" -0 159 1

ООО "Хоперское" -2.522 1

Кохоз "Рассвет" 0.304 +

Кохоз "Родина" -1 581 I

Кохоз "Тюковский" 0.338 +

Кохоз "Ульяновский" 0.308 1

Использование результатов диагностики при разработке мер финансово-технологического оздоровления На современном этапе большинство сельскохозяйственных предприятий нуждаются не только в оздоровлении финансов, но и в эффективных мерах по поддержке производства. Поэтому, по мнению автора, более целесообразно разрабатывать на несостоятельных предприятиях не план финансового оздоровления, как это рекомендуется действующими законодательными и нормативными актами, а план финансово-технологического оздоровления.

Мероприятия финансово-технологического оздоровления диссертантом предлагается разрабатывать на основе группировки сельскохозяйственных

предприятий по стадиям финансовой несостоятельности с учетом результатов диагностирования их экономического состояния.

Основные направления финансово-технологического оздоровления АКО Борисоглебского района представлены на рисунке 4.

Для предприятий первой группы (группа - финансовая устойчивость) эти меры не нужны.

Поскольку предприятия второй группы - финансовая несостоятельность первого уровня - имеют определенный уровень устойчивости и возможность формирования доходов, в том числе направляемых для развития производства и решения социальных проблем, то для них необходимы реструктуризация задоженности и повышение качества финансовой дисциплины с целью предотвращения банкротства.

Для предприятий третьей группы (финансовая несостоятельность второго уровня) также целесообразно принимать меры по реструктуризации задоженности, но основное внимание дожно быть уделено мерам по повышению эффективности производства через:

> бюджетирование затрат;

> освоение противозатратных технологий;

> рационализацию структуры управления;

> рационализацию земельных отношений. Согласно постановлению главы администрации Борисоглебского района за хозяйствами были закреплены земельные массивы. Во всех агроформированиях имеются свидетельства о праве колективно-долевой собственности на землю. Затем земля была поделена на доли, но конкретных мероприятий по заключению договоров аренды или иных договоров не проводилось, земельные отношения до сих пор не урегулированы.

На предприятиях четвертой и пятой групп (финансово-неблагополучных с высокой вероятностью банкротства) нужны кардинальные организационно-экономические меры: разделение, слияние, изменение

Направления финансово-технологического оздоровления сельскохозяйственных предприятий

1 -2-я группы

3-я группа

4-я группа

5-я группа

XX А) Д

Реструету ризаци я просроченной задоженности

Технологические мероприятия

Реформирование

Банкротство

Рассрочка платеже!}

Отсрочка платежей

Изменение структуры производства

Освоение противозатратных систем

Разделение

Слияние

Ликвидация

Господдержка

Земельные и имущественные

Присоединение

Реорганизация

Рис. 4. Основные направления финансово-технологического оздоров- /

ления сельскохозяйственных предприятий Борисоглебского района статуса, привлечение внешних инвесторов, соглашения с кредиторами.

Разработка планов финансово-технологического оздоровления, дифференцированных по хозяйствам в зависимости от стадии финансовой устойчивости, позволит, по мнению диссертанта, реализовать цель разработки эффективного экономического механизма предотвращения банкротства.

В заключении диссертации сформулированы основные выводы и предложения по результатам проведенного исследования.

Основные положения диссертации опубликованы в следующих работах:

1. Седлов И.В., Привалов A.A. Проблемы предпринимательства на сельскохозяйственных предприятиях / И.В Седлов, A.A. Привалов // Экономика страны - переход к рынку: Мат. докл. 5-й Всероссийской науч. студ. конф - Воронеж, 1998. - Ч.З. - С. 47.

2. Седлов И.В. Синхронизация денежных потоков как фактор обеспечения платежеспособности АКО / И.В. Седлов // Финансовый вестник ВГАУ. Выпуск 8. - Воронеж: ВГАУ, 2002. - С. 46-49.

3. Седлов И.В. Основные направления преодоления финансовой нестабильности сельскохозяйственных предприятий / И.В. Седлов // Финансовый вестник ВГАУ. Выпуск 9. - Воронеж: ВГАУ, 2002. - С. 66-69.

4. Седлов И.В., Климович Д.Ю. Некоторые аспекты становления законодательства о банкротстве в России / И.В. Седлов, Д.Ю. Климович // Экономика и обеспечение устойчивого развития хозяйственных структур: международный сборник научных трудов. Выпуск 1 (часть 2). - Воронеж: ВГТА, 2002.-С. 147-150.

5. Седлов И.В. Действенность законодательства о банкротстве и его особенности в сельском хозяйстве / И.В. Седлов // Финансовый вестник ВГАУ. Выпуск 10. - Воронеж: ВГАУ, 2003. - С. 100-101.

6. Седлов И.В. Формирование экономического механизма предотвращения банкротства сельскохозяйственных предприятий / И.В. Седлов // Финансовый вестник ВГАУ. Выпуск 11,- Воронеж: ВГАУ, 2003. - С. 53-55.

7. Седлов И.В. Совершенствование методов прогнозирования вероятности банкротства сельскохозяйственных предприятий / И.В. Седлов // Финансовый вестник ВГАУ. Выпуск 12. - Воронеж: ВГАУ, 2004. - С. 103-107.

Подписано к печати 13.01.2005 г. Объем 1 п.л. Тираж 100 экз. Заказ № 2599 Типография ВГАУ 394087 Воронеж, ул. Мичурина, 1

РНБ Русский фонд

2005-4 48623

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Седлов, Игорь Владимирович

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. ФОРМИРОВАНИЕ ЭКОНОМИЧЕСКОГО МЕХАНИЗМА ПРЕДОТВРАЩЕНИЯ БАНКРОТСТВА СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ

1.1 Банкротство и его роль в антикризисном процессе на предприятиях

1.2 Содержание экономического механизма предотвращения банкротства и его особенности в сельском хозяйстве

1.3 Диагностика предприятий как подсистема экономического механизма предотвращения банкротства

ГЛАВА 2. ОЦЕНКА СОВРЕМЕННОЙ ДИАГНОСТИКИ НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТИ СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ

2.1 Анализ уровня несостоятельности сельскохозяйственных предприятий

2.2 Оценка действующих методик прогнозирования вероятности банкротства сельскохозяйственных предприятий

ГЛАВА 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ЭКОНОМИЧЕСКОГО МЕХАНИЗМА ПРЕДОТВРАЩЕНИЯ БАНКРОТСТВА В СЕЛЬСКОМ ХОЗЯЙСТВЕ

3.1 Рационализация методики определения стадий финансовой несостоятельности сельскохозяйственных предприятий

3.2 Разработка интегрированной модели прогнозирования системного финансово-платежного кризиса на сельскохозяйственных предприятиях

3.3 Механизм использования результатов диагностики в процессе финансово-технологического оздоровления сельскохозяйственных предприятий 133 Выводы и предложения 143 Список использованной литературы

Диссертация: введение по экономике, на тему "Экономический механизм предотвращения банкротства сельскохозяйственных предприятий"

Переход на рыночные отношения в России требует ориентации на новые формы и методы хозяйствования и управления экономическими процессами. В результате непропорционального роста цен на производственные ресурсы и готовую продукцию, дороговизны кредита и неудовлетворительной организации производства и менеджмента большинство сельскохозяйственных предприятий РФ оказались в кризисном состоянии. В связи с чем резко обострилась проблема их несостоятельности и банкротства.

Этим обусловлена настоятельная необходимость формирования в составе общего экономического механизма специфической составной части -механизма предотвращения банкротства. Знание и практическое использование современных принципов, механизмов и методов его построения позволят обеспечить переход аграрных коммерческих организаций к новому этапу экономического развития сельского хозяйства, чем и обоснован выбор темы диссертационного исследования.

Проблемам несостоятельности и банкротства предприятий посвящены исследования многих ученых и практиков западных стран: К. Ру-Дюфора, К. Маркса, М. Милера, Р. Хота, Э. Хеферта, Д. Шима, И. Шумпетера и др. На современном этапе разработке действенного экономического механизма предотвращения банкротства посвящены исследования российских ученых и практиков JI. Абакина, И. Балабанова, И. Герчиковой, JI. Гиляровской, А. Дерюги, Д. Ендовицкого, О. Ефимовой, И. Загайтова, А. Камаляна 3. Круш, Е. Стояновой, К. Терновых, Н. Тренева, Э. Уткина, А. Шишкина, А. Шеремета, В. Эйтингона и др. Однако методологические и методические вопросы формирования механизма предотвращения банкротства в аграрном секторе экономики изучены недостаточно, что и послужило основанием для проведения данного исследования.

Целью настоящей диссертационной работы является разработка экономического механизма предотвращения банкротства аграрных коммерческих организаций (АКО) на основе совершенствования методики диагностирования их несостоятельности.

В соответствии с целью были поставлены следующие задачи:

Х уточнить сущность категорий "несостоятельность" и банкротство;

Х исследовать теоретические основы разработки экономического механизма предотвращения банкротства;

Х выявить влияние особенностей сельскохозяйственного производства на формирование экономического механизма предотвращения банкротства;

Х проанализировать и усовершенствовать современный инструментарий диагностики предприятия;

Х разработать критерии классификации предприятий по их финансовому состоянию с целью конкретизации используемого механизма предотвращения банкротства;

Х рассмотреть и усовершенствовать интегральные методы прогнозирования банкротства сельскохозяйственных предприятий;

Х определить подходы к разработке дифференцированных программ оздоровления сельскохозяйственных предприятий.

Предметом диссертационного исследования являются экономические отношения, возникающие в процессе формирования и использования механизма предотвращения банкротства на предприятиях аграрной сферы. В качестве объекта исследования были взяты сельскохозяйственные предприятия Борисоглебского и Каменского районов Воронежской области.

Теоретической и методологической основой исследования послужили труды, разработки и рекомендации отечественных и зарубежных ученых-экономистов, касающиеся вопросов несостоятельности и банкротства предприятий.

При проведении исследований использовались федеральные законы и другие законодательные акты различных органов власти, нормативно-справочная информация. Основные источники статистической информации: данные Воронежского комитета госстатистики, Госкомстата РФ, годовые отчеты сельскохозяйственных предприятий исследуемых районов.

В процессе исследования применялись диалектический, экономико-статистический, монографический, абстрактно-логический, расчетно-конструктивный и другие методы экономических исследований. При проведении исследований использовались пакеты прикладных программ MS Excel, Statistica.

Научная новизна исследования состоит в разработке теоретических и методических подходов к созданию экономического механизма предотвращения банкротства для сельскохозяйственных предприятий независимо от организационно-правовой формы хозяйствования. В диссертации обоснованы следующие положения, имеющие элементы новизны:

Х уточнены экономическая сущность и содержание категорий несостоятельность, неплатежеспособность и банкротство, где в отличие от известных утверждается, что несостоятельность обусловлена уровнем рентабельности (самоокупаемости), неплатежеспособность -достаточностью ликвидных активов, а банкротство характеризуется как юридический факт признания несостоятельности дожника;

Х в системе общего экономического механизма выявлены особенности функционирования особого механизма предотвращения банкротства сельскохозяйственных предприятий, учет которых позволит избежать или преодолеть их несостоятельность и сократить количество банкротств;

Х предложены сценарии формирования эффективного экономического механизма предотвращения банкротства, отличающиеся последовательностью использования методов ранней и кризисной диагностики, а также применяемого инструментария;

Х обоснована матрица проведения углубленного экономического анализа на несостоятельных сельскохозяйственных предприятиях, характеризующаяся возможностью осуществления диагностики не только по всему предприятию, но и по выявленным в процессе анализа центрам неэффективности, результатом использования которой станет определение мер для предотвращения кризисных явлений;

Х предложена методика классификации агроформирований по уровню их финансовой устойчивости, которая, в отличие от других, позволяет выявить степень неэффективности, причины несостоятельности, факторы роста и способствует эффективному функционированию экономического механизма предотвращения банкротства;

Х разработана модель прогнозирования системного финансово-платежного кризиса на сельскохозяйственных предприятиях, отличительная особенность которой состоит в использовании методов нечетко-множественных описаний и корреляционно-регрессионного анализа, что повышает качество управленческих решений по предотвращению банкротства;

Х предложены методические подходы к разработке дифференцированных программ финансово-технологического оздоровления сельскохозяйственных предприятий в зависимости от стадии их несостоятельности и вероятности наступления финансово-платежного кризиса.

Теоретическая и практическая значимость результатов исследования состоит в развитии методического и инструментального обеспечения процессов финансового оздоровления сельскохозяйственных предприятий на основе совершенствования диагностики их экономического состояния. Изложенные в диссертации теоретические и методические разработки, выводы и предложения могут быть использованы сельскохозяйственными предприятиями для формирования механизма предотвращения банкротства, конкретизации мер государственной поддержки несостоятельных сельскохозяйственных предприятий в процессе реструктуризации догов.

Отдельные положения диссертационной работы целесообразно использовать в учебном процессе при разработке и преподавании учебных курсов Предпринимательство в АПК, Планирование на предприятиях, Менеджмент, Финансовый анализ на экономических факультетах сельскохозяйственных вузов, а также при подготовке и переподготовке специалистов по антикризисному управлению и управлению финансами.

Ряд рекомендаций и предложений автора приняты к внедрению в АПК Борисоглебского района Воронежской области, что подтверждено соответствующими актами внедрения научно-исследовательских разработок и справками об их применении в агропромышленном комплексе.

Теоретические положения, а также результаты исследований докладывались автором на научных конференциях различного уровня в 2001 -2004 гг.

Основные положения диссертации нашли отражение в 7 публикациях. Диссертация объемом 164 страницы машинописного текста состоит из введения, трех глав, выводов и предложений и списка использованной литературы, включающего 203 наименование. Работа содержит 25 таблиц, 9 рисунков и 4 формулы.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Седлов, Игорь Владимирович

ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ

Проведенные исследования позволяют сделать ряд обобщающих выводов и предложений.

1. В действующем законодательстве отождествляются понятия несостоятельность и банкротство, а в экономической литературе -лубыточность и несостоятельность. Исследования показали, что они не тождественны. Несостоятельность является качественной характеристикой убыточности, внешней стороной которой выступает неплатежеспособность в виде неспособности дожника выпонить свои обязательства и удовлетворить требования кредиторов. Банкротство, в отличие от несостоятельности, является ее результатом и ведет к прекращению существования предприятия в рамках заданной организационно - экономической и производственно-технической системы из - за несоответствия предъявляемым требованиям.

2. В настоящее время банкротство трактуется как совокупность антикризисных процедур (в широком смысле) и как юридический факт признания несостоятельности дожника (в узком смысле). Исходя из того, что кризисное развитие предприятия может закончиться как банкротством, так и финансовым оздоровлением, мы предлагаем понятие банкротство характеризовать однозначно, понимая его как юридический факт признания предприятия неспособным испонить свои обязательства.

3. Банкротство способствует оздоровлению экономики только в циклических кризисах. Являясь определенным саморегулятором рынка, оно оказывает санирующее действие на экономику. В кризисе переходного периода, с которым стакивается экономика России, механизм самокоррекции отсутствует. Поэтому выходом из кризисного состояния отечественных сельхозпредприятий дожна быть не ликвидация, а комплекс мер в целях сохранения их как имущественных комплексов путем использования экономического механизма предотвращения банкротства. ф 4. В зависимости от стратегических целей антикризисного процесса в составе механизма предотвращения банкротства целесообразно выделить механизм предотвращения несостоятельности и механизм финансового оздоровления. Первый затрагивает управленческие решения по недопущению кризисных явлений и несостоятельности, а второй Ч по выходу из кризисных ситуаций и обеспечению платежеспособности и ликвидности предприятия.

5. Предложены сценарии функционирования экономического механизма предотвращения банкротства для предприятий, находящихся на разных стадиях несостоятельности и разработан агоритм их практической реализации.

6. Определено, что экономический механизм предотвращения банкротства включает в себя обеспечивающую и функциональную части. Первую составляют подсистемы организационного, методического, нормативного и правового обеспечения. Функциональная часть обеспечивает функции управления кризисными ситуациями и представляет собой комплекс экономических и организационных методов решения задач диагностики предприятия, контроля, своевременного упреждения и предотвращения приближающихся кризисных ситуаций, финансового оздоровления и преодоления состояния неплатежеспособности.

7. Особенности сельскохозяйственного производства оказывают влияние на формирование экономического механизма предотвращения банкротства. На основе их систематизации определена специфика функционирования fl* экономического механизма предотвращения банкротства в агроформированиях.

8. Для идентификации кризисных ситуаций диагностику предприятий предложено делить на раннюю и кризисную, причем основной акцент в экономическом механизме предотвращения банкротства делать на ранней диагностике.

9. Определена взаимосвязь ранней диагностики с дифференциацией симптомов, факторов и причин кризисных явлений и предложена их классификация применительно к сельскохозяйственному производству.

10.На основе разграничения неблагоприятных воздействий на симптомы, факторы и причины разработана методика количественной диагностики предприятия, позволяющая определить проблемные области по выявленным центрам неэффективности.

11 .Анализ показал, что качественный подход прогнозирования вероятности банкротства для отечественных сельхозпредприятий не получил достаточного распространения из-за отсутствия статистики банкротств, ^ поэтому основными явились количественные методики прогнозирования банкротства.

12. Зарубежные количественные методики прогнозирования вероятности банкротства целесообразно использовать лишь с применением динамического анализа, т.к. весовые коэффициенты, используемые в моделях, не отражают уровень макроэкономических показателей РФ.

13. Установлено, что экономический механизм предотвращения банкротства зависит от выявленной в процессе экономического анализа стадии финансовой несостоятельности предприятий. В условиях, когда большое число сельскохозяйственных предприятий РФ неплатежеспособно, возникает необходимость использования инструмента, с помощью которого можно было бы оперативно и точно отнести предприятие к той или иной группе по степени его финансово-экономического благополучия. уф- Предложена методика группировки сельскохозяйственных предприятий, в которой объединены тестовый и количественный подходы к ранжированию предприятий.

14. Определено, что разные виды моделей прогнозирования банкротства характеризуют различные стороны деловой и финансовой деятельности предприятия. Рассмотренная двухфакторная модель свидетельствует о возможности наступления на предприятии структурного финансового кризиса, коэффициентный анализ предполагает возможность наступления платежного кризиса, формула Альтмана - вероятность финансового кризиса доходности и т.д. Используя методы нечетко - множественных описаний и корреляционно-регрессионный анализ разработана модель прогнозирования системного финансово-платежного кризиса.

15.Обосновано, что комплекс мер финансово-технологического оздоровления конкретного сельскохозяйственного предприятия определяется стадией его финансовой устойчивости.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Седлов, Игорь Владимирович, Воронеж

1. Конституция Российской Федерации: Принята всенародным голосованием 12 декабря 1993 г. Офиц. Текст по состоянию на 1 января 1997 г. М.: Изд. гр. ИНФРА. М-НОРМА, 1997. - 80 с.

2. Гражданский Кодекс Российской Федерации (часть первая): Принят Государственной думой 21 октября 1999 года №51-ФЗ.

3. О Порядке реорганизации кохозов и совхозов. Постановление Правительства Российской Федерации от 29 декабря 1991г. № 86 // Собрание постановлений Правительства РСФСР. 1992. - № 1-2. - Ст. 9.

4. Федеральный закон от 8 января 1998 года №6-ФЗ О несостоятельности (банкротстве) // Собрание законодательства РФ. 1998, №2.

5. Федеральный закон от 26 октября 2002 года №127-ФЗ О несостоятельности (банкротстве) // Собрание законодательства РФ. 2002, №43.

6. Федеральный закон от 9 июля 2002 года №83-Ф3 О финансовом оздоровлении сельскохозяйственных товаропроизводителей // Собрание законодательства РФ. 2002, №56.

7. Абакин JL Динамика и противоречия экономического роста // Экономист.-2001.-№ 12.-С. 3-10.

8. Айвазян 3., Кириченко В. Антикризисное управление: принятие решений на краю пропасти. // Проблемы теории и практики управления. -1999 г. -№ 4. -с.94-104.

9. Аборов Р. Содержание и основы разработки проекта учетной политики. // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. -1998 г. -№ 1. с.8-15.

10. Амбарцумов А.А. 1000 терминов рыночной экономики. Справочное пособие / А. А. Амбразуров, Ф. Ф. Стерликов. -М.: Крон-Пресс, 1993.

11. Ансофф И.А. Стратегическое управление: Пер. с англ. / И.А. Ансофф; Науч. ред. и авт. вступ. ел. П.И. Евенко. М.: Экономика, 1989. -519 с.

12. Антикризисное управление: от банкротства к финансовому оздоровлению / Под ред. Иванова Г.П. -М.: Закон и право, Юнити, 1995 г.-320с.

13. Антикризисное управление: Учебник / Под ред. Э. Короткова. -М: ИНФРА-М, 2000.-432 с.

14. Антикризисное управление: Учебное пособие для технических вузов /В.Г. Крыжановский, В.И. Лапенков, В.И. Лютер и др.; Под ред. Э.С. Минаева и В.П. Панагушина. М.: ПРИОР, 1998. - 432 с.

15. Антикризисный менеджемент / Под ред. Грязновой А.Г. -М.: Финансы и статистика, 1999 г.-317с.

16. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? / И.Т. Балабанов. М: Финансы и статистика, 1994. - 384 с.

17. Бланк И.А. Управление прибылью / И.А. Бланк. Киев: Нико-Центр, 1998.-544 с.

18. Банковское дело: Учебник / Под ред. Лаврушина В.И. -М.: Финансы и статистика, 2000 г. -576с.

19. Банкротство: проблемы, нормативные акты, методические материалы и комментарии. -М.: Начала-Пресс, 1995 г.-578с.

20. Бланк И. А. Управление активами / И. А. Бланк. К.: Ника-Центр, 2000. - 720 с. - (Серия Библиотека финансового менеджера: Вып. 6).

21. Бланк И.А. Управление формированием капитала / И.А. Бланк. Киев: Нико-Центр, 2000. - 512 с.

22. Блауг М. Экономическая мысль в ретроспективе / М. Блауг. М.: Дело ТД, 1994. -688с.

23. Богданов А.А, Тектология. М.: Экономика, 1992.

24. Боев В.Р. Экономический механизм аграрной реформы России / В.Р. Боев. // Аграрная наука. 1994. - №2-3. - С. 16-18.

25. Большаков С. В. Проблемы укрепления финансов предприятий / С. В. Большаков // Финансы. 1999. - №2.

26. Большая советская энциклопедия (в 30 томах). / Гл. ред. А. М. Прохоров. Изд-е 3-е. М.: Советская энциклопедия, 1973.

27. Большой экономический словарь / Под ред. А.Н. Азриляна. М.: Фонд "Правовая культура", 1994. - 528 с.

28. Бочаров В.В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций / В. В. Бочаров. -М.: Финансы и статистика. 2001. 144 е.: ил.

29. Бригхэм Юджин Ф. Энциклопедия финансового менеджмента. Сокр. пер. с англ. / Ред. кол.: A.M. Емельянов, В.В. Воронов и др. 5-е изд. - М.: РАГС. ОАО Изд-во Экономика, 1998. - 823 с.

30. Бузняков В. Совершенствование экономического механизма хозяйствования в АПК / В. Бузняков // Экономика сельского хозяйства России. 1996. - №11. - С. 4-6.

31. Быкова Е. В. Показатели денежного потока в оценке финансовой устойчивости предприятия / Е. В. Быкова // Финансы. 2000. - №7.

32. Вальтер О.Э. Финансовая политика предприятий / О.Э, Вальтер // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. -1998.-№6. -С. 26-33.

33. Виханский О.С. Стратегическое управление: Учебник / О.С. Виханский. -2-е изд., перераб. и доп., М.: Гардарика* 1998. - 296 с.

34. Воков Н. Г. Учет производственных запасов / Н. Г. Воков // Бухгатерский учет. 2001. - №4. - С. 18.

35. Воронежский вариант финансового оздоровления хронически убыточных хозяйств. Круглый стол // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2002. - №9. - С.11-12.

36. Герчикова И.Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / И.Н. Герчикова. М.: Консатбанкир, 1996. - 208 с.

37. Герчикова И.Н. Менеджмент: Учебник./ И.Н. Герчикова. М.: Банки и биржи; ЮНИТИ, 1995. - 480 с.

38. Гизатулин И. Патоэкономика экономика кризисных состояний // Общественные науки и современность.-1995 г.- №7.- с.27-35.

39. Гительман А.Преобразование организации -М.:Изд-во ЮнитиД998г.с 567

40. Гиляровская Л., Ендовицкий Д. Финансово-инвестиционный анализ и аудит коммерческих организаций. Воронеж: Издательство Воронежского государственного университета, 1997. - 336с.

41. Глущенко В.В. Финансы. Финансовая политика, маркетинг, менеджмент. Финансовый риск-менеджмент. Ценные бумаги. Страхование / В.В. Глущенко., Н.И. Глущенко. г. Железнодорожный, Моск. обл.: ТОО НПЦ Крылья, 1998. - 416 с.

42. Голубев А.В. Внутренние резервы повышения эффективности сельскохозяйственного производства / А.В. Голубев., P.M. Мухамеджанов // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. -2003 №6. - С. 4.

43. Грекова З.Н. Финансовая стратегия предприятия / З.Н. Грекова, Л.И. Кочурова // Бухгатерский учет. -1995. №7. - С. 63-65.

44. Гурний А. Н. Перспективный анализ денежных потоков и его взаимосвязь с диагностикой банкротства / А. Н. Гурний // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2002. - №9. -С. 26.

45. Гуськов И.Б. Практика антикризисного управления предприятиями АПК / И.Б. Гуськов, В.М. Давыдов. М.: Колос, 1999. - 200 с.

46. Дамари Р. Финансы и предпринимательство: Финансовые инструменты, используемые западными фирмами для роста и развития организаций / Р. Дамари: Пер. с англ. Ярославль: Периодика, 1993. - 224 с.

47. Денисенко Д. Воронежинвест: сомнения уходят, дела остаются / Д. Денисенко // Коммуна. 2003. - 13 марта.

48. Добровольский А. Свод общеимперских положений о торговой и неторговой несостоятельности. -М: 1914. с. 156

49. Дюбуа Д., Прад А. Теория возможностей: Пер. с фр. М. Радио и связь. 1990.-208 с.

50. Ендронова В. Н. Анализ денежных потоков заемщика как одного из важнейших факторов кредитоспособности / В. Н. Ендронова., С. Ю. Хасянова // Финансы и кредит. 2002. - №13. - С. 3-7.

51. Ермакова Н. А. Учет затрат по центрам ответственности / Н. А. Ермакова // Бухгатерский учет. 2003. - №16. - С. 44

52. Ефимова О. В. Финансовый анализ / О. В. Ефимова. 3-е изд., перераб. и доп. М.: Изд-во Бухгатерский учет, 1999. - 352 с.

53. Жданов В. Инвестиционные механизмы регионального развития-М., 2001,- 355 с.

54. Жилинский С.Э. Предпринимательское право (правовая основа предпринимательской деятельности): Учебник. М.: Норма, 2001. - 672 с.

55. Заде Л. Понятие лингвистической переменной и ее применение к принятию приближенных решений.- М.: Мир, 1976.

56. Заика С. Совершенствование механизма распределения дотаций и компенсаций в сельском хозяйстве // Достижения науки и техники АПК,-2000 г.-№7,- с.39-43.

57. Ивахнин Д., Григорьева В. Оптимизация производственной программы предприятия в условиях рыночных отношений // Маркетинг в России и за рубежом. -1999 г. №1,- с.9-12.

58. Измаков А. Анализ финансового состояния сельскохозяйственных предприятий: Уч. пособие / ВГАУ, Воронеж, -1995 г. -108с.

59. Ильиных А.Р. Основы науки и искусства управления производством в сельскохозяйственных предприятиях: Учебное пособие (для слушателей факультета повышения квалификации) / А.Р. Ильиных. Барнаул, 1991. -113с.

60. История экономических учений: Учебник для экон. спец. вузов / Рындина М.Н., Василевский Е.Г., Голосов В.В. и др. М.: Высшая школа, 1983. - 559 с.

61. Казаков М., Масленкова В. О финансово-кредитном механизме в сельском хозяйстве // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий.- 1999 г. № 4,5.

62. Камалян А.К. Стратегия и основные этапы риск-менеджмента в сельском хозяйстве / А.К. Камалян // Финансовый вестник ВГАУ. -Воронеж, 2000. Вып.6. - С. 47-52.

63. Карлин Т.Р. Анализ финансовых отчетов (на основе GAAP): Учебник / Т. Р. Карлин, А. Р. Макмин М.: ИНФРА-М, 2000. -448 с.

64. Качалин В.В. Финансовый учет и отчетность в соответствии со стандартами GAAP / В.В. Качалин. М.: Дело, 1998. - 431 с.

65. Киселев М. Анализ и прогнозирование финансово-хозяйственной деятельности предприятия. М.: АиН, 2001 г. -85с.

66. Ковалев А., Привалов В. Анализ финансового состояния предприятия. -М.: Центр экономики и маркетинга. 1997.

67. Ковалев В. Финансовый анализ . М.: Финансы и статистика, 1999 г.-392с

68. Ковалев В.В. Управление финансами /В.В. Ковалев. М.: Пресс, 1998. -160 с.

69. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности / В. В. Ковалев. 2-е изд., перераб. и доп. -М.: Финансы и статистика, 2000. 512 с.

70. Ковыршин А. Организационно-экономический механизм кредитно-финансовой системы АПК //АПК: экономика, управление, 2002, №5, с. 4350

71. Козенко Ю. А. Мероприятия по антикризисной деятельности в АПК на региональном уровне /Ю. А. Козенко // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2002. -№11.

72. Колас Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. Проблемы, концепции и методы: Учеб. пособие / Б. Колас / Пер. с франц. под ред. проф. Я.В. Соколова. -М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997. 576 с.

73. Колобова А. Ценовые взаимоотношения партнеров в аграрном секторе / А. Колобова, Е. Прощенко // Экономист. 2003. - №5.

74. Копакова Г.М. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учеб пособие / Г. М. Копакова. -М.: Финансы и статистика, 2001. 368 с.

75. Константинов С. Новый подход к определению критерия эффективности сельскохозяйственного производства // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий.- 2000 г. №3, -с.23-24.

76. Кравченко В. Г. Проблемы формирования и развития регионального рынка материально-технических ресурсов / В. Г. Кравченко // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 2001. - №9.

77. Крейнина М. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. -М.: Дело и сервис, 1998 г. -304с.

78. Круш З.А. Антикризисное управление финансами коммерческих организаций: Руководство для финансового менеджера /З.А. Круш. -Воронеж: ВГАУ, 1999. 146 с.

79. Круш З.А. Инвестиционная политика предприятий как фактор антикризисного управления / З.А. Круш // Финансовый вестник ВГАУ. -Воронеж, 2000. Вып.6. - С. 129-33.

80. Круш 3. А. Финансы сельского хозяйства (краткий курс лекций) / 3. А. Круш, И. А. Горекина. Воронеж: ВГАУ, 1998.

81. Круш 3. Совершенствование управления капиталом в убыточных АКО / Финансовый вестник. Воронеж.: ВГАУ, - 2000 г.- №5, - с.50-56.

82. Круш 3., Лущикова Л. Антикризисное управление финансами коммерческих организаций: Уч. пособие / Под ред. Круш 3. Воронеж.: ВГАУ,-2000 г.-с 316.

83. Круш З.А. Практикум по финансам сельского хозяйства / З.А. Круш, Л.В. Перекрестова. М.: Финансы и статистика, 1994.

84. Круш З.А. Сущность, роль и проблемы финансов и кредита в экономике сельского хозяйства в современных условиях // Финансовый вестник. ВГАУ. Воронеж, 1997. - Вып.1. - С. 5-9.

85. Кульман А. Экономические механизмы: Пер. с фр. / А. Кульман; Общ. ред. Н.И. Хрусталевой. М.: Прогресс, Универс, 1993. - 192 с.

86. Липчиу Н. Совершенствование экономического механизма хозяйствования предприятий аграрного сектора // АПК: экономика, управление, 2002, №7, с. 41-46

87. Лишанский М.Л. Финансы в сельском хозяйстве: Учеб. пособие для вузов / М. Л. Лишанский, И. Б. Маслова. -М.: Финансы, ЮНИТИ, 1999. -430 с.

88. Лопатина О.Ф. Экономика сельского хозяйства: Учебник / О.Ф. Лопатина, К.П. Оболенский, С.В. Фраер. М.: Экономика, 1977. -390с.

89. Луговой В. Переоценка основных фондов по состоянию на 1.01.96 г.-М.: Ось-89, 1996 г.- с.96.

90. Лущикова Л. Симптомы, факторы и причины кризисов: сущность и проблемы разграничения / Финансовый вестник. Воронеж.: ВГАУ, -2002 г.- №9, - с.85-91.

91. Макаревич М.Э. Некоторые вопросы трансформации финансовой отчетности в соответствии с МСФО / М.Э. Макаревич // Бухгатерский учет. 2000. - № 9. - С. 19-26.

92. Макконел К.Р. Экономикс / К. Р. Макконел, С. Л. Брю. -Т.2 -М.: Республика, 1992.

93. Малышев К.И. Исторический очерк конкурсного процесса. С-Пт. 1871.,с 238.

94. Мамедов Р. Ш. Перспективы развития кредитного механизма АПК России / Р. Ш. Мамедов // Вестник Российской академии сельскохозяйственных наук. 2000. - №6. - С.9.

95. Маркс К. Капитал. Критика политической экономии. Т.1. Кн.1. Процесс производства капитала / К. Маркс // Маркс К., Энгельс Ф. Соч. 2-е изд. -Т.24. - С. 1-784.

96. Маркс К. Капитал. Критика политической экономии. Т.2. Кн.2. Процесс обращения капитала / К. Маркс // Маркс К., Энгельс Ф. Соч. 2-е изд. -Т.24. - С. 1-596.

97. Меньшиков С. М. Экономика России: Практ. и теоретич. вопр. перехода к рынку.- М:: Междунар. отношения, 1996.- 365 с.~

98. Морозов С. Анализ денежных потоков предприятия / С. Морозов // Аудит и налогообложение. 2003. - №3. - С. 24-26.

99. Нехамкин А.Н. Самофинансирование предприятий в рыночной экономике / А. Н. Нехамкин // Финансы. 1996. - №3.

100. Никитин А. Источники финансирования текущей деятельности неплатежеспособных сельхозпредприятий / А. Никитин // Экономика сельского хозяйства России. 2000. - №7. - С. 37.

101. Новый План счетов бухгатерского учета и инструкция по его применению (в сравнении с действующим планом счетов). М.: Изд-во

102. ЗАО ЮКФ Аналитик право, 2000. 208 с.

103. О состоянии сельского хозяйства Российской Федерации в 1996-2000 годах (по материалам Госкомстата России) // Вопросы статистики. 2001. -№11.

104. Общая теория финансов: Учебник/JI. А. Дробозина, Ю.Н. Константинова, Л.П. Окунева и др.; Под ред. Л.А. Дробозиной.-М.: Банки и биржи.ЮНИТИ, 1995. -256 с.

105. Опенышев С.П. Об аграрном бюджете на 2003 год / С. П. Опенышев // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. -2003.-№3.-С. 45.

106. Осипов В. О несостоятельности сельскохозяйственных организаций. // Международный сельскохозяйственный журнал. -2001 г. № 1. - с. 13-15.

107. Осипов Ю.М. Теория хозяйства. М.: Прогресс, 1989.1. И*

108. Остапенко В. Финансовое состояние предприятия: оценка, пути улучшения / В. Остапенко, JL Подъяблонская, В. Мешков // Экономист. -2000. №4.

109. Оценка бизнеса: Учебник / Под редакцией Грязновой А., Федотовой М.-М.: Финансы и статистика, 2000 г.- с.512.

110. Павлова JI.H. Финансовый менеджмент. Управление денежным оборотом предприятия: Учебник для вузов / JI.H. Павлова. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995. - 400 с.

111. Павлова Jl. Н. Финансы предприятий: Учебник для вузов / Jl. Н. Павлова. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998 - 639 с.

112. Палий В.Ф. Управленческий учет новое прочтение внутрихозяйственного расчета /В.Ф. Палий, В.В. Палий // Бухгатерский учет-2000. -№17. -С. 58-61.

113. Перар Ж. Управление финансами с упражнениями / Ж. Перар. М.: Финансы и статистика, 1999. - 360 с.

114. Пизенгольц М. 3. Бухгатерский учет в сельском хозяйстве / М. 3. Пизенгольц. Т.1 4.1. Бухгатерский финансовый учет: Учебник. 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2002. - 480 е.: ил.

115. Пиндайк Р. Микроэкономика / Р. Пиндайк, Д. Рубинфельд. Сокр. пер. с англ. / Научн. ред.: В.Т. Борисович, В.М. Потерович, В.И.Данилов и др. -М.: Экономика, Дело, 1992. -510 с.

116. Плотников В. Условия финансового оздоровления предприятий АПК / В. Плотников // Экономист. 2001. - №7.

117. Половинкин П. Экономический механизм АПК в условиях перехода к рынку // АПК: экономика, управление, 1991, №4, с. 62-68

118. Попович И. В. Методика экономических исследований в сельском хозяйстве: Учеб. пособие для студентов с.-х. вузов по экон. спец / И. В. Попович. 4-е изд., перераб. - М.: Экономика, 1982. - 216 с.

119. Раицкий К. А. Экономика предприятия: Учебник для вузов / К. А. Раицкий. 2-е изд. - М.: Информационно-внедренческий центр Маркетинг, 2000. - 696 с.

120. Розанова Е. Информационная база финансового менеджмента // Менеджмент в России и за рубежом. 2000 г. -№2, -с.54-78.

121. Романова М. В. Бюджетирование ресурсов и управление финансами / М. В. Романова // Финансы и кредит. 2000. - №1. - С. 31.

122. Российское законодательство Х-ХХ веков, т1 Законодательство Древней Руси.-М: 1984. с.68

123. Русанова Е. Переоценка основных фондов и бухгатерская отчетность // Бухгатер. 1997 г. -№7, - с. 15-21.

124. Рыманова JI. Финансовая устойчивость сельскохозяйственных предприятий / JI. Рыманова // АПК: экономика, управление. 1996. - №5.

125. Савицкая Г. Анализ хозяйственной деятельности предприятий: Учебное пособие. Минск, Москва, 1997 г. - 498с.

126. Савченко Е. Государственная поддержка АПК. // Достижения науки и техники АПК. -2001 г. -№ 8.

127. Сагайдак Э.А., Зельднер А.Г. Организационно-экономические, основы аграрного рынка / Э.А. Сагайдак, А.Г. Зельднер // Экономика сельского хозяйства России. 1997. - №7. - С.41-43.

128. Сайфулин Р. Рейтинговая экспресс-оценка финансового состояния предприятий по данным публичной отчетности // Финансовые и бухгатерские консультации. 1996 г. - №4 - с.24-29.

129. Сарайкин С. Программа реорганизации сельскохозяйственных предприятий // АПК: экономика, управление. 1998.- №9.- с. 17-21.

130. Сафронова В.В. Финансовый менеджмент на предприятиях в условиях неплатежей / В. В. Сафронова // Финансы. 1999. - №7.

131. Сельское хозяйство Воронежской области. Стат. Сборник. Воронеж, 2001.

132. Семенов В., Казаков М. О страховании сельскохозяйственных товаропроизводителей // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий.- 2000 г. -№2.- с.59-63.

133. Серова Е.В. Аграрная экономика: Учебник для студентов экономических вузов, факультетов и специальностей / Е.В. Серова. -М.: ГУ ВШЭ, 1999.-480с.

134. Серова Е. Сельское хозяйство под капельницей дотаций / Е. Серова // Экономика и жизнь. 1998. - №22.

135. Сидоренко В. Актуальные проблемы рыночных преобразований в аграрном секторе экономики / В. Сидоренко, А. Волобоков. // Международный сельскохозяйственный журнал. 2002. - №5.

136. Словарь по антикризисному управлению. Юн Г.Б., Таль Г.К., Григорьев В.В. Ч М.: Дело, 2003. 448 с.

137. Словарь русского языка. В 4-х т./ АН СССР, под ред. Евгеньевой А.П.-М.: Русский язык, 1981 г.

138. Смит А. Исследования о природе и причинах богатства народов / А. Смит // Антология экономической классики: В 2 т. Т.1. М.: МП "ЭКОНОВ", 1993. - С. 79-396.

139. Сорос Дж. Ахимия финансов / Дж. Сорос. М.: ИНФРА-М, 1996. -416с.

140. Софронова В. Финансовый менеджмент на предприятии в условиях неплатежей // Финансы. 1999 г. - №7, - с.21-22.

141. Справочник кризисного управляющего / Под.ред. Уткина Э. М.: Тандем, Изд-во Эксмос, 1999 г. - с. 432.

142. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. Теория и практика / Е. С. Стоянова. -М.: Перспектива, 2000.

143. Стратегическое планирование: Учебник / Под ред. Уткина Э.А. М.: ЭКМОС, 1998.-440с.

144. Стратегия и тактика антикризисного управления фирмой / Градов А.П., Кузин Б.И., Федотов А.В. и др.; Под ред. А.П. Градова, Б.И. Кузина. -С-Пб.: Спец. литература, 1996. 510 с.

145. Телюкина М. Соотношение понятий несостоятельности и банкротства //Юрист, 1997, №12. с. 24

146. Теория и практика антикризисного управления / Под. ред. Беляева С., Кошкина В. М.: Закон и право , 1996 г.- 469 с.

147. Теплова Т.В. Финансовые решения: стратегия и тактика: Учебное пособие / Т.В. Теплова. М.: Магистр, 1998. - 264 с.

148. Терновых К.С. Организационно-экономический механизм развития предпринимательства в аграрной сфере / К.С. Терновых; Ред. Половинкин П.Д.; Рец.: Литвинов Д.А., Дикарев В.А. Воронеж, 1996. - 183 с.

149. Титов С. Особенности использования финансового анализа в текущем управлении предприятием // Вестник Московского университета. Сер.6, Эк-ка. 2000 г. - №1,с.95-107.

150. Торкановский Е. Антикризисное управление // Хозяйство и право.-2000 г. -№1, -с.14-31.

151. Тренев Н.Н. Управление финансами: Учебное пособие / Н.Н. Тренев. -М.: Финансы и статистика, 1999. 496 с.

152. Тумгоев М. Совершенствование системы налогообложения в условиях кризиса сельского хозяйства // АПК: экономика, управление. -2000 г. -№2,- с.31-36.

153. Урман Л. И. Финансовое планирование инструмент для совершенствования управления предприятием / Л. И. Урман, Л. Н. Межова // ЭКО. - 2002. - №6. - С. 66

154. Уткин Э.А. Антикризисное управление: Учебник / Э.А. Уткин. М.: ЭМОС, 1997. -400с.

155. Уткин Э.А. Финансовое управление / Э.А. Уткин. М.: ЭКМОС, 1997. -208с.

156. Фащевский В.Н. О платежеспособности предприятий / В. Н. Фащевский // Финансы. 1997. - №3. - С. 33.

157. Фащевский В.Н. Финансы предприятий: особенности и возможности укрепления / В.Н. Фащевский // АПК: экономика, управление

158. Фермерское предпринимательство в условиях преодоления кризиса / А.В. Агибалов, JI.B. Вокова, С.Н. Сазонов и др. Воронеж: Изд-во Воронежский ГАУ, 1998. - 184 с.

159. Философский энциклопедический словарь / Ред.-сост.Е.Ф.Губский и др. М.: Инфра-М, 2003. - 576 е.; 25см. - (Б-ка словарей ИНФРА-М)

160. Финансовое управление фирмой / В. И. Терехин, С. В. Моисеев, Д. В. Терехин, С. Н. Цыганков; Под. ред. В. И. Терехина. Ч М.: ОАО Издательство Экономика, 1998. 350 с.

161. Финансово-кредитный механизм АПК / Отв. ред. Н.И. Мокан. -Кишинев: Штинца, 1989. 182с.

162. Финансово-кредитный словарь. 2-е изд. Стер. В 3 т. Т.2., К-П / Гл. ред. Н.В. Гаритовский, - М.: Финансы и статистика, 1994. - 127 с.

163. Финансово-кредитный словарь. 2-е изд. Стер. В 3 т. Т.З., Р-Я / Гл. ред. Н.В. Гаритовский, - М.: Финансы и статистика, 1994. - 335 с.

164. Финансовые аспекты рыночной экономики / Под ред. Д.Т. Черника. -М.: Финансы и статистика, 1994. 64 с.

165. Финансовый менеджмент: Теория и практика: Учебник для вузов / Е.С. Стоянова, Т.Б. Крылова, И.Т. Балабанов и др.; Под ред. Е.С. Стояновой. 5-е изд., перераб. и доп., юбилейное. - М.: Перспектива, 2000. - 656 с.

166. Финансы / В.М. Родионова, Ю.Я. Вавилов, Л.И. Гончаренко и др.; Под ред. В.М. Родионовой. М.: Финансы и статистика, 1994. - 432 с.

167. Финансы в управлении предприятием / A.M. Ковалева, Е.М. Шабалин, В.Д. Богачева, М.В. Карп; Под ред. A.M. Ковалевой. М.: Финансы и статистика, 1995. - 156 с.

168. Финансы предприятий: Учебник / Н. В. Кочина, Г. Б. Поляк, JI. П. Павлова и др.; Под. ред. профессора Н. В. Кочиной. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998.-413 с.

169. Финансы, денежное обращение и кредит Бабич A.M., Павлова Л.Н.

170. Фишер С. Экономика / С. Фишер, Р. Дорнбуш, Р. Шмалензи. Пер с англ. -М.: Дело, 1993.

171. Финансовое оздоровление и реформирование неплатежеспособных сельскохозяйственных организаций. Том 1. Ассоциация АГРО, РАФ, ВИАПИ, 2002.

172. Хеферт Э. Техника финансового анализа / Э. Хеферт / Пер. с англ. под ред. Л.П. Белых. М.: Аудит, ЮНИТИ, 1996. - 663с.

173. Хицков А. Кредитный потенциал сельскохозяйственного производства / А. Хицков // АПК: экономика, управление. 2001. - №7. - С.43.

174. Хицков И. Экономические проблемы АПК Черноземья / И. Хицков // Экономист. 1999. - №11.

175. Хицков И.Ф. АПК Центрального Черноземья: состояние, тенденции, прогноз, пути развития. / И.Ф. Хицков.- Воронеж: НИИЭОАГЖ ЦЧР РФ, 1998.-89 с.

176. Хозяйственный механизм производственного объединения / В.Ф. Палий, А.И. Бружинский, В.Д. Казикаев и др. М.: Машиностроение, 1985.-250 с.

177. Хот Роберт Н. Основы финансового менеджмента: Пер. с англ. / Роберт Н. Хот. М.: Дело, 1993. - 189 с.

178. Хорин А.Н. Финансовая отчетность организации: раскрытие основных элементов форм отчетности // Бухгатерский учет, 2001, № 8.

179. Шеремет А. Д. Комплексный экономический анализ деятельности предприятия / А. Д. Шеремет // Бухгатерский учет. 2001. - №13. - С. 77.

180. Шеремет А. Д. Методика финансового анализа / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. -М.: ИНФРА-М, 1999. -208с.

181. Шеремет А.Д. Финансы предприятий / А. Д. Шеремет, Сайфулин. -М.: ИНФРА-М, 1999.-208с.

182. Шершеневич Г. Торговое право. 1912.

183. Шим Джей К. Финансовый менеджмент / Шим Джей К., Сигел Джоэл Г. / Перевод с англ. -М.: Информационно-издательский дом Филинъ, 1996, -400 с.

184. Ширинская З.Г. Денежный оборот сельскохозяйственных предприятий: проблемы сбалансированности / 3. Г. Ширинская. -М.: Финансы и статистика, 1991. 192 с.

185. Широбоков В. Г. Бухгатерский учет, часть 1 (по новому плану счетов): Учебное пособие / В.Г. Широбоков, З.М. Грибанова, А.А. Грибанов. Воронеж. ВГАУ, 2002. - 394 с.

186. Шишкин А. Ф. Экономическая теория / А. Ф. Шишкин. Воронеж: ВГАУ, 1995.-520 с.

187. Шохин С., Воронина JI. Бюджетно-финансовый контроль и аудит. Теория и практика применения в России. М.: Финансы и статистика, 1997 г.- 240 с.

188. Шумпетер Й. Теория экономического развитияЧ М.'Прогресс, 1982.

189. Эйтингон В., Анохин С. Прогнозирование банкротства: основные методики и проблемы. // Управление.-№7.-1999.

190. Экономика предприятия: Учебник / Под ред. проф. О. И. Вокова. М.: ИНФРА-М, 1997.-416 с.

191. Экономическая теория / Под ред. А.И. Добрынина, JI.C. Тарасевича: Уч-к для вузов. -СПб: Изд. СПбГУЭФ, Изд. Питер Паблишинг, 1997. -480 с.

192. Экономическая энциклопедия / Научн. ред. Совет изд-ва Экономика; Ин-т экон. РАН; Гл. ред. Л.И. Абакин. М.: ОАО Издательство Экономика, 1999. 1055 с.

193. Экономические механизмы хозяйствования/ Под ред. И.С. Шатилова и др. М.: Вграпромиздат, 1998.

194. Экономический анализ: Учебное пособие / Под ред. Баканова М., Шеремета А. М.: Финансы и статистика, 2000 г. -656с.

195. Юняева Р. Проблемы финансового обеспечения сельского хозяйства в регионе / Р. Юняева, Ю. Прошина // АПК: экономика, управление. 2001. - №5.

196. Ягуткин С. Особенности реализации банкротств сельскохозяйственных предприятий // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий.- 1998 г.- № 5.- с. 17-22.

197. Ядгаров Я.С. История экономических учений. Учебник для вузов / Я. С. Ядгаров. 2-е изд. -М.: ИНФРА-М, 1997. 288 с.

198. Яковец Ю. Кризис непредсказуемое зло или предвидимая реальность? // Вестник РАН. 199.9 г. - №4, том 69, - с.344-349.

199. Яхъяев М.А. Финансы АПК: механизмы оздоровления / М. А. Яхъяев / Науч. ред. B.C. Балабанов. -М.: ОАО Изд-во Экономика. 1998. - 199 Ансофф И. Стратегическое управление. М.: Инфра-М, 2002

200. Greiner L. Evolution and revolution as organization grow // Harward Bisiness Review. 1989. № 5.

201. Lagadec P. Un nouveau champ de responsabilite' pour les dirigeants// The Virtual Corporation/ New York, 1993; Rev francaise de gestion. Paris, 1996. № 108.

202. Pauchant T.C., Morin E.M. La gestion systemique des crises et la prevention de la contr-production // Rev francaise de gestion. Paris, 1996. № 108.

203. Rouh-Dufort Ch. Crises: des possibility' iaprentissage pour. enterprise // Rev francaise de gestion. Paris, 1996. № 108.

Похожие диссертации

• Совершенствование организационно-экономического механизма функционирования вспомогательных производств предприятий водного транспорта
• Платежеспособность как фактор повышения эффективности функционирования сельскохозяйственных предприятий
• Организация антикризисного управления как механизм преодоления неплатежей сельскохозяйственным предприятием
• Диагностика финансовой несостоятельности в экономическом механизме предотвращения банкротства сельскохозяйственных предприятий
• Организационно-экономические механизмы санации финансово несостоятельных предприятий