Экономический анализ в условиях антикризисного менеджмента тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученая степень | доктор экономических наук |
| Автор | Аверина, Ольга Ильинична |
| Место защиты | Москва |
| Год | 2004 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.12 |
Диссертация
Автореферат диссертации по теме "Экономический анализ в условиях антикризисного менеджмента"
На правах рукописи
Аверина Ольга Ильинична
ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ В УСЛОВИЯХ АНТИКРИЗИСНОГО МЕНЕДЖМЕНТА
Специальность 08.00.12 - Бухгатерский учет, статистика
Автореферат диссертации на соискание ученой степени доктора экономических наук
Москва 2004
Диссертация выпонена на кафедре учета, анализа и аудита экономического факультета Московского государственного университета им. М.В. Ломоносова
Научный консультант:
- доктор экономических наук, профессор Шеремет Анатолий Данилович
Официальные оппоненты:
- доктор экономических наук, профессор Гиляровская Лилия Тимофеевна
- доктор экономических наук, профессор Мельник Маргарита Викторовна
- доктор экономических наук, профессор Петрова Валентина Ивановна
Ведущая организация
- Саратовский государственный социально-экономический университет
Защита диссертации состоится 23 декабря 2004 г. в 15.00 час. на заседании диссертационного совета Д-501.001.18 в Московском государственном университете им. М.В. Ломоносова по адресу: 119992, г. Москва, ГСП-2, Ленинские горы, МГУ им. М.В. Ломоносова, 2-й учебный корпус, экономический факультет, ауд. 2.
С диссертацией можно ознакомиться в научной библиотеке Московского государственного университета им. М.В. Ломоносова.
Автореферат разослан 22 ноября 2004 г.
Ученый секретарь Диссертационного совета Д-501.001.18
в МГУ им. М.В. Ломоносова доктор экономических наук, профессор В.П. Суйц
I ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ
Актуальность темы исследования. Современная ситуация в экономике России, вызванная проведением ее кардинального реформирования привела к появлению жестких кризисных явлений, связанных с функционированием предприятий в новых экономических условиях, характеризующихся высоким уровнем нестабильности. Решение этих проблем предполагает активное использование системы антикризисного менеджмента как на уровне экономики в целом, так и каждой организации в отдельности с учетом стадии развития ее бизнеса. Специфика антикризисного менеджмента позволяет своевременно определять дальнейшие сценарии развития бизнеса и принимать адекватные рыночным условиям решения. Важное значение при этом приобретает эффективная организация информационного обеспечения антикризисного менеджмента и, прежде всего, в части применения и использования аналитической информации.
Современное состояние экономического анализа можно охарактеризовать как основательно разработанную и обоснованную в теоретическом и практическом плане науку. Подобное нельзя сказать об экономическом анализе, ориентированном на антикризисный менеджмент. Многие публикации носят постановочный характер, описательны и содержат в основном материал, затрагивающий только отдельные организационно-методические вопросы анализа и оценки показателей финансово-хозяйственной деятельности организаций, что не свидетельствует о глубокой разработанности теоретико-методологических основ названного направления. Отсутствие комплексного подхода в них не позволяет сформировать целостную методологию аналитического обеспечения антикризисного менеджмента.
Таким образом, недостаточная разработанность теоретических, методологических и практических сторон вышеназванной проблемы и большая значимость ее для российской экономики определили научно-теоретическую и практическую актуальность темы диссертационного исследования.
Степень разработанности темы исследования. У истоков научного понимания теоретических основ экономического анализа в России стояли Н.С. Аринушкин, Р.Я. Вейцман, А.П. Рудановский, П.Н. Худяков, В.И. Стойкий, С.К. Татур. Ими были сформулированы теоретические и методологические основы этой науки, которая органически вписывается в практику управления хозяйством как на уровне национальной экономики, так и на уровне предприятия. Весомый вклад в исследование вопросов становления и развития методологии экономического анализа и его информационного обеспечения внесли такие ученые, как: М.И. Баканов, СБ. Барнгольц, П.С. Безруких, Л.А. Бернстайн, Л.Т. Гиляровская, К. Друри, О.В. Ефимова, Н.М. Заварихин, В.В. Ковалев, М.В. Мельник, Д. Миддтон, СА Николаева, В.Д. Новодворский, В.Ф. Палий, В.И. Петрова, Г.В. Савицкая, Р.С. Сайфулин, В.И. Стражев, В.П. Суйц, К.Томас, Дж. Фостер, Э. Хеферт, А.Н. Хорин, Ч.Т. Хорнгрен, Н.Г. Чумаченко, Дж.К. Шим, А.Д. Шеремет, С. Шмидт и другие, указанные в библиографии.
Наиболее поная трактовка содержания
шятшткФ}Щ311 с точки
БИБЛИОТЕКА ^ / I
С.Петсш ОЭ МО
зрения системного и комплексного подходов к нему представлена в работах А. Д. Шеремета.
Вопросы построения системы антикризисного менеджмента рассматривались в работах А.Г. Грязновой, В.Н. Иванова, В.П. Панагушина, Л.С. Бляхмана, Э.М. Коротко-ва, В.И. Кошкина, С.Г. Беляева, ЭА Уткина, К. Ру-Дюфора, Т. Пошана, Э. Морэна, Г. Шредера, А. Томпсона, А. Дж. Стрикленда и др. Проблеме организации и методологии экономического анализа в системе антикризисного менеджмента посвящены работы В.В. Панкова, М. А. Бендикова, В.А. Астахова, А.Ф. Жучко, С. Кован, В.М. Матвеевой, В.В. Шутенко и др.
Однако методология экономического анализа в условиях антикризисного менеджмента применительно к экономической теории разработана крайне недостаточно. По прежнему актуальными остаются ряд теоретических и прикладных вопросов, к которым следует отнести: несовершенство понятийного аппарата, отставание отдельных методологических положений экономического анализа, ориентированных на предкризисное управление, управление в условиях кризиса и выхода из него. Таким образом, проблема становления и развития экономического анализа как информационно-аналитического обеспечения антикризисного менеджмента, как в теоретическом, так и в прикладном плане нуждается в дальнейшем системном изучении. Эти обстоятельства определили актуальность и цель выбранного направления исследования.
Объект и предмет исследования Объектом исследования является комплекс хозяйствующих субъектов в условиях предкризисного управления, управления в условиях кризиса и выхода из кризиса. Предметом исследования выступает совокупность теоретических, методологических и практических проблем аналитического обеспечения антикризисного менеджмента.
Цель и задачи диссертационного исследования. Целью диссертационного исследования является решение проблемы теоретического обоснования, методологического и методического обеспечения экономического анализа в условиях антикризисного менеджмента. Для достижения поставленной цели в процессе диссертационного исследования решены следующие задачи:
- обоснованы роль, место и специфические черты экономического анализа в условиях антикризисного менеджмента;
- разработана методология экономического анализа в условиях антикризисного менеджмента и определены модели экономического анализа в соответствии с временными этапами антикризисного управления;
- разработаны новые подходы к экономическому анализу, ориентированные на своевременное обнаружение признаков кризисного развития организации, выработку управленческих решений, способствующих достижению экономического и финансового равновесия на любой стадии развития бизнеса;
- спроектирована модель оценки финансовой устойчивости бизнеса для мониторинга комплекса хозяйствующих субъектов, определены критерии ранжирования по-
казателей модели для оцениваемых организаций;
- дана методика анализа и оценки факторов кризисного развития предприятия и прогнозирования возможности банкротства.
Область исследования. Исследование проведено в рамках специальности 08.00.12 Бухгатерский учет, статистика паспорта специальностей ВАК, п. 1.4,1.17.
Теоретико-методологической основой исследования является конкретное приложение законов и категорий логики, системного, диалектического познания, применение общенаучных методов моделирования хозяйственной деятельности организаций, анализ и синтез, индукция и дедукция, теория и гипотеза, формализация, сравнение. Использованы базовые понятия общеэкономической теории, положения теории управления, антикризисного менеджмента. Применены также специальные методы и приемы исследования детерминированных и стохастических причинно-следственных связей в процессе функционирования экономических систем.
Методика исследования основана на предметно-ситуационном подходе, преемственности результатов теории и методологии экономического анализа, учитывающего региональные и отраслевые особенности и специфику деятельности хозяйствующих субъектов, а также целевую ориентацию на конкретных потребителей информации.
В процессе исследования использованы законодательные и нормативно-правовые документы государственных органов Российской Федерации и ее субъектов (Республики Мордовия); международные стандарты финансовой отчетности; Положения по бухгатерскому учету; общая и специальная литература в области экономической теории, теории управления, антикризисного менеджмента, бухгатерского учета, экономического анализа.
Информационной и экспериментальной базой исследования явились данные бухгатерской и статистической отчетности отечественных предприятий, данные статистических бюлетеней и сборников.
Научная новизна исследования заключается в разработке теоретических и методологических основ экономического анализа в условиях антикризисного менеджмента, а также методического аппарата для его практического использования. В работе впервые получены, по-новому сформулированы и выносятся на защиту следующие результаты:
- определены роль и место экономического анализа в условиях антикризисного менеджмента с учетом его превентивного характера и направленности на предотвращение кризисных ситуаций;
- обоснован классификационный признак экономического анализа, в соответствии с которым определены специфические черты экономического анализа в условиях антикризисного менеджмента;
- разработаны новые методологические подходы к экономическому анализу в условиях антикризисного менеджмента, сочетающие в себе комплексность и системность в увязке с факторами внешней среды;
- предложена методология формирования показателей экономического анализа в условиях антикризисного менеджмента, дифференцированная по степени полезности для конкретных групп пользователей анализа;
- разработана трехуровневая модель экономического анализа в условиях антикризисного менеджмента, ориентированная на его временные этапы: предкризисного управления, кризиса, выхода из кризиса;
- обоснована концепция развития системы экономического анализа в условиях антикризисного менеджмента на предкризисной стадии управления, направленная на предотвращение кризисных явлений и достижение устойчивого и эффективного состояния бизнеса;
- разработаны принцип поступательно-последовательного движения информации и соответствующего получения обобщенных данных о деятельности предприятия и методические рекомендации анализа, позволяющие обнаружить признаки кризисного развития предприятия, оценить способность предприятия к нейтрализации угрозы банкротства и дальнейшему развитию бизнеса;
- построена модель оценки финансовой устойчивости бизнеса для мониторинга комплекса промышленных хозяйствующих субъектов Республики Мордовия, определены критерии ранжирования показателей модели для оцениваемых организаций.
Практическая значимость работы состоит в том, что разработанные и рекомендованные теоретические и методологические положения, позволяют принимать более обоснованные решения, направленные на выработку антикризисных мероприятий и финансового оздоровления предприятий.
Практический интерес для учетно-аналитических служб организаций, а также для Министерства экономического развития и торговли, Федеральной налоговой службы Российской Федерации, а также ее субъектов представляют:
- построенная с учетом региональной и отраслевой специфики, модель оценки финансовой устойчивости бизнеса и критерии ранжирования показателей;
- разработанные методические рекомендации анализа, являющиеся основой для принятия управленческих решений, направленных на прогнозирование кризисных ситуаций.
Апробация и внедрение результатов исследования. Представленные в диссертации теоретические, методологические и практические результаты были получены автором в рамках выпоненных госбюджетных и хоздоговорных тем, а также исследований, осуществляющихся при финансовой поддержке различных фондов (РФФИ, РГНФ, Министерства образования РФ):
1.Совершенствование оперативного и бухгатерского учета в системе внутризаводского хозрасчета. (По заказу ПО "Электровыпрямитель", Республика Мордовия, 19911992 г.г.).
2. Совершенствование бухгатерского учета, контроля и анализа хозяйственной деятельности на предприятиях с разной формой собственности. (По заказу Госкомвуза
РФ, 1993-1997 г.г.)
3. Учетные системы: методология, информационные технологии и проблемы взаимоот-
ношений. (Грант Министерства образования РФ по фундаментальной экономике № 4-19, 2000 г.)
4. Разработка целевой программы социально-экономического развития муниципальных
образований. (По заказу Администрации Краснослободского, Зубово-Полянского районов, 2001- 2002 г.г.)
5. Система менеджмента образовательной деятельности в университете - региональном многопрофильном центре профессионального образования. (Международный грант Национального фонда подготовки кадров, 2001-2004 г.г.)
6. Теоретические и методологические аспекты экономического анализа в системе антикризисного менеджмента. (Грант Мордовского государственного университета им. Н.П. Огарева, 2003-2004 г.г.)
7. Инновационная образовательная деятельность университета и региональный рынок труда. Программа федерально-региональной политики в науке и образовании. Подпрограмма, совместно реализующая научно-образовательные проекты с регионами. (Грант Минобразования РФ, 2003 - 2004 г.г.)
Разработанные в диссертации теория, методология и методика экономического анализа в условиях антикризисного менеджмента легли в основу методики для составления рейтинга предприятий и их ранжирования с целью включения их в Программу социально-экономического развития Республики Мордовия. Отдельные результаты диссертационного исследования использовались для формирования программы антикризисного развития предприятия, при подготовке бизнес-планов инвестиционных проектов на таких предприятиях как ОАО Завод Сарансккабель, ОАО Завод ЖБК-1, ФГУП Саранский завод точных приборов. Управление Министерства Российской Федерации по налогам и сборам по Республике Мордовия, аудиторская фирма Силаудит используют методические рекомендации по оценке факторов кризисного развития предприятия и прогнозирования возможного банкротства хозяйствующих субъектов.
Результаты исследования используются также в учебном процессе при проведении занятий по курсам: "Теория экономического анализа", "Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности" со студентами Мордовского государственного университета им. Н.П. Огарева специальности 06.05.00 "Бухгатерский учет, анализ и аудит"; по курсу "Экономический анализ" со студентами специальности 06.11.00 "Менеджмент организации"; со слушателями Президентской программы по подготовке управленческих кадров для организаций народного хозяйства РФ; а также на курсах и семинарах по повышению квалификации, подготовке и переподготовке экономических кадров.
Основные положения и результаты работы докладывались автором и обсуждались в течение 1997-2004 г.г. на международных, всесоюзных, всероссийских, республиканских, межвузовских научных и научно-практических конференциях, проходивших в
г.Саранске (1997-2004 г.г.), г.Ярославле (2000 г.), г.Перми (2000 г.), г.Саратове (2001 г.), Г.Владимире (2001 г.), г.Челябинске (2002 г.), г.Минске (2002 г.,2004 г.), г.Нижнем Новгороде (2004 г.).
Публикации результатов исследования. По теме диссертации опубликовано 74 работы общим объемом 68,86 п.л. (в том числе 4 работы в ведущих рецензируемых научных изданиях Регионология и Интеграция образования, определенных Высшей аттестационной комиссией). Лично автором подготовлены две монографии, разделы в колективной монографии и учебных пособиях, а также статьи, доклады, тезисы докладов.
Объем и структура работы. Структурное построение, логика и последовательность изложения материала в диссертации определены целью и задачами исследования и отражают характер исследуемой проблемы. Диссертация состоит из введения, пяти глав (18 параграфов), заключения, списка используемых источников, содержащего 288 наименований, 9 приложений. Работа изложена на 351 странице, содержит 71 таблицу, 43 рисунка, включая схемы и графики.
II. ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ И РЕЗУЛЬТАТЫ ДИССЕРТАЦИОННОГО ИССЛЕДОВАНИЯ
1. Роль и специфические черты экономического анализа в антикризисном управлении
Изучение научных воззрений и подходов зарубежных и отечественных ученых к проблемам экономических кризисов показало, что каждая организация имеет свой потенциал развития, конкретные условия его реализации и подчиняется закономерностям циклического развития всей социально-экономической системы. Кризисы отражают собственные циклы развития каждой организации, подчас не совпадающие с циклами развития макросистем, но меняющие свою траекторию под их влиянием. Однако, в большей степени, в основе возникновения кризиса в организации лежат две основные группы факторов: неэффективность бизнеса по сравнению с конкурентами и естественное старение рынка выпускаемой продукции.
Глубина кризиса, скорость его преодоления во многом определяются эффективностью и качеством антикризисного менеджмента, целью которого является недопущение, смягчение и подавление кризисных явлений, обеспечение финансовой устойчивости и эффективности бизнеса. Специфика антикризисного менеджмента позволяет своевременно определять дальнейшие сценарии развития бизнеса и принимать адекватные рыночным условиям решения. Характерными чертами для антикризисного менеджмента являются: гибкость и адаптивность; способность к диверсификации и своевременному ситуационному реагированию; направленность на стабилизацию всех видов деятельности; необходимость учета специфики управляемых объектов, ресурсные ограничения. Особенно важной чертой является его опережающий характер, в связи с чем, антикризисный менеджмент не следует ограничивать только стадией управления в условиях кризиса и выхода из него. Гораздо важнее и значимее - стадия предкризисного управления. Важное значение при этом приобретает эффективная организация информационного обеспечения антикризисного менеджмента и, прежде всего, в части применения и использования аналитической информации.
С учетом особенностей аспектов функционирования хозяйствующих субъектов, целей и специфики антикризисного менеджмента, считаем, что принципиальное изменение теоретико-методологических основ аналитического обеспечения антикризисного менеджмента не дожно выходить за рамки пределов возможностей экономического анализа. Аналитическое обеспечение антикризисного менеджмента можно использовать как выбор, мобилизацию, выработку, комплектацию методов относительно возникших задач преодоления кризисных ситуаций, что является продожением комплексного аналитического процесса, его корректировкой или адаптацией в связи с меняющимися условиями. Обратная точка зрения характеризует экономический анализ, как средство управления, не соответствующее своему главному предназначению, - способствовать принятию обоснованных управленческих решений. Поэтому аналитическое обеспечение
антикризисного менеджмента является определенным образом структурированной системой экономического анализа, понятийно-категориальный аппарат и концепция которого конкретизируются, уточняются, допоняются, совершенствуются с учетом требований антикризисного менеджмента, напоняются новым качественным содержанием и логично встраиваются в систему экономического анализа. Такой подход обеспечивает согласование между антикризисным менеджментом и системой (в нашем случае - экономическим анализом), которая его поддерживает.
В связи с тем, что предприятия функционируют в условиях целой системы рисков, неопределенности различных факторов микро- и макросреды и особенно в связи с тем, что хозяйственные, финансовые, юридические и другие ситуации меняются на сравнительно коротком промежутке времени, возникает необходимость моментального диагноза работы предприятия и краткосрочного прогнозирования. Этап классического планирования как бы нивелируется временем и быстроменяющимися целями и задачами. Поэтому в систему аналитического обеспечения антикризисного менеджмента следует вводить концепцию предварительный анализ - прогноз.
Экономический анализ в условиях антикризисного менеджмента дожен проводиться практически непрерывно. При этом, чем выше уровень неопределенности всех микро- и макроэкономических процессов, тем более значительна роль предварительного анализа и его непрерывной формы - мониторинга. Возникает необходимость приближения экономического анализа к потребностям предприятия, соответствующим повседневным запросам антикризисного управления, сокращения анализируемого периода и оптимизации объектов анализа.
В условиях действия Закона РФ О несостоятельности (банкротстве) на одно из первых мест выходит риск банкротства и отношений с неплатежеспособными предприятиями. В новой и старой редакции закона имеются соответственно ст. 70 и ст. 62 Анализ финансового состояния дожника. Это свидетельствует о том, что государство значительное внимание уделяет аналитическим процедурам и в целом финансовому анализу как инструменту банкротства и финансового оздоровления предприятий. Поэтому аналитическое обеспечение антикризисного менеджмента дожно иметь финансовую направленность.
В настоящее время практически поностью разрушена нормативная основа планирования. Это обусловлено резкими структурными изменениями в формах собственности, инфляцией и другими факторами. Нормативы показателей, особенно финансовые, приведенные в специальной литературе, весьма относительны, заимствованы из зарубежных источников и для российской разбалансированной экономики непригодны. Поэтому в целях повышения эффективности аналитического обеспечения антикризисного менеджмента конкретных хозяйствующих субъектов, возникает настоятельная необходимость формирования нормативов показателей (прежде всего, характеризующих финансовую устойчивость бизнеса), учитывающих отраслевую (региональную) специфику.
Стратегические решения, направленные на предотвращение кризиса, дожны
быть приняты и реализованы на ранних стадиях управления (точнее на предкризисной стадии), когда движение к кризису еще не приобрело кумулятивного характера. Поэтому представляется важным формирование в системе информационного обеспечения экономического анализа сигнальной информации, которая позволяет выявить новые проблемные ситуации, возникающие в процессе управления, и установить их влияние на прогнозируемое состояние, а также зафиксировать сильные и слабые стороны этого процесса.
Целью экономического анализа в условиях антикризисного менеджмента является выявление дисфункциональных явлений (прежде всего в области финансового состояния предприятия), комплексное аналитическое обоснование управленческих решений на различных стадиях антикризисного менеджмента, направленных на достижение эффективности бизнеса и предотвращение его несостоятельности; стабилизацию неустойчивых ситуаций; минимизацию потерь и упущенных возможностей при условии ограниченности проведения анализа во времени. Современная теория антикризисного менеджмента выделяет предкризисные, кризисные и послекризисные условия функционирования организации. Каждое из этих условий накладывает отпечаток на набор задач и процедуры проведения экономического анализа. Сформулированные нами комплексы задач ориентируются на целевую установку аналитического обеспечения антикризисного менеджмента и не противоречат методологии и концепции экономического анализа в целом.
Первый комплекс задач - определение того, что и по каким показателям оценивать.
Второй комплекс задач - осуществление оценки состояния анализируемого объекта в соответствии со стандартами, нормативами и выяснение причин отклонений.
Третий комплекс задач - углубленный анализ объекта, определение его сильных и слабых сторон.
Четвертый комплекс задач - осуществление корректировки управленческих действий.
Учитывая многовариантность хозяйственных решений, условия неопределенности и риска, каждый комплекс задач дожен быть конкретизирован и допонен в соответствии со специфическими условиями функционирования организации. Например, уместными задачами для предкризисного управления будут:
1) своевременное исследование проблем в деятельности организации и определение их приоритетности;
2) выявление резервов, способных повысить эффективность антикризисного менеджмента;
3) определение экономической эффективности использования ресурсов, их рациональное распределение и мобилизация;
4) преодоление неопределенности рыночной среды и выработка стратегических ориентиров развития организации, направленных на предотвращение финансовой неустойчивости и эффективность бизнеса.
В ходе экономического анализа возникает необходимость в систематизации факторов, влияющих на возникновение кризисной ситуации. При этом нецелесообразно ограничиваться рассмотрением только тех из них, которые отрицательно повлияли на степень финансовой устойчивости предприятия. Следует также выявить и структурировать факторы, воздействие которых оказывает положительное влияние на развитие бизнеса, учесть возможности взаимного разветвленного влияния отдельных факторов. При этом нужно отказаться от стремления учесть влияние на деятельность бизнеса как можно большего числа факторов, в ходе анализа дожны выпоняться группировка и ранжирование последних, обеспечивающие отбор наиболее существенных из них и использование их при составлении программы действий по предупреждению кризисных ситуаций. В этих целях в диссертации предложен агоритм выбора факторов, влияние которых дожно быть усилено или ослаблено.
В силу процессов взаимопроникновения и взаимообогащения экономических наук, набор приемов аналитического обеспечения антикризисного менеджмента предполагает определенную комбинацию приемов. Принимая во внимание необходимость исследования контролируемых и неконтролируемых факторов, влияющих на бизнес, для анализа внешней среды необходимо использовать неформализованные методы, в частности сценарии, которые позволяют заблаговременно выявить внешние причины кризиса, вероятные угрозы предприятию и разработать комплекс антикризисных мер. При проведении анализа внутренних причин, приведших предприятие к кризису необходимо использовать как неформализованные, так и формализованные методы анализа, которые помогут выявить недочеты текущей стратегии, сильные и слабые стороны предприятия, возможные угрозы для бизнеса, оценить его конкурентоспособность.
2. Методологический подход к экономическому анализу в условиях антикризисного менеджмента
Система аналитического обеспечения антикризисного менеджмента учитывает с одной стороны такие общепринятые в теории экономического анализа методологические принципы, как: научность, конкретность, системность, комплексность, объективность, сопоставимость, действенность, регулярность, экономичность. С другой - уточняет и допоняет их через раскрытие основных концепций системы лорганизация - внешняя среда.
Организация представляет собой пучок ресурсов, предоставленных различными агентами рынка ресурсов (рынка труда и рынка капитала). Ресурсы являются ограниченными. Внешняя экономическая среда является как входом, так и выходом деятельности организации. Схематично функционирование коммерческой организации предполагает три последовательных этапа, которые и составляют цикл воспроизводства (рис. 1).
1 этап 3 этап
Рынок ресурсов Производственный цикл 2 этап Рынок
сбыта
Финансовый цикл
отвести дионньш цикл
Рис. 1.Цикл воспроизводства организации
В схему введен инвестиционный цикл (поскольку деятельность организации представляет собой процесс расширенного воспроизводства), предполагающий стратегическое направление вложения различных экономических ресурсов, осуществляемое с целью приобретения конкурентных преимуществ или получения в какой-либо форме выгод в предстоящих периодах.
Первый и третий этапы относятся к области взаимодействия с внешней средой, второй этап - к производственной деятельности, четвертый - к инвестиционной. Данная концепция в предлагаемой нами системе экономического анализа интерпретируется по следующим стадиям.
На первой стадии проводится общее предварительное изучение объекта анализа, выражающееся в расчете небольшого набора показателей, с учетом целевого аспекта проведения анализа. Здесь происходит констатация основных характеристик и тенденций объекта на уровне явления, т.е. без выявления сущностных причинно-следственных и функциональных факторных зависимостей.
На второй стадии осуществляется детализация объекта анализа на составляющие и проводится их анализ. На данном этапе рассмотрение проводится уже на уровне сущности отдельных аспектов объекта анализа, то есть определяются основные факторы, обусловливающие величину и динамику результирующих показателей. По результатам второго этапа формулируются соответствующие выводы, которые носят автономный характер, так как исследование отдельных сегментов на этом этапе производится обособленно.
Необходимость осуществления третьей стадии диктуется тем, что любая бизнес-система является многоцелевой, причем не только потому, что имеет много целей, но и потому, что его отдельные сегменты тоже имеют цели. Но цели частей не поностью совпадают с целями целого, т.е. управленческие цели одного из сегментов могут вступать в противоречие с целями других. Поэтому на данном этапе производится увязка управленческих оценок и выводов предыдущего этапа по различным сегментам и формулируются окончательные управленческие выводы.
Спецификой предлагаемой системы является ее функциональный характер, хотя во временном разрезе этап закупок предшествует производственной стадии, а производство - сбыту, эта временная последовательность является не причинно-следственной, а функциональной.
Системный подход подразумевает поное и достоверное описание анализируемого объекта. Поноту здесь не следует понимать буквально: необязательно проводить всеобъемлющий анализ всех видов активности предприятия одновременно, поскольку в условиях антикризисного менеджмента это не всегда целесообразно. Поэтому при построении системы экономического анализа достаточно рассмотреть отдельные сегменты бизнеса, приняв во внимание те, которые имеют существенное значение для разработки антикризисных мероприятий. Учитывая специфику экономического анализа в условиях антикризисного менеджмента и согласно концепции построения экономического анализа в виде внешняя среда-организация нам представляется необходимым выделение для исследования прежде всего внешней и внутренней сред организации, которые формируют в целом его бизнес, которые фактически определяет положение организации на рынке, а следовательно и его эффективность и финансовое благополучие. Экономический анализ внешней среды позволяет определить и понять возможности и угрозы, которые могут возникнуть на любой стадии развития бизнеса, а также выявить стратегические альтернативы. Анализ внутренней среды организации дожен проходить сквозь призму исследования ее конкурентных преимуществ, т.е. линдивидуальности. Конкурентные преимущества определяются нами как высокая компетентность руководства в каком-либо сегменте бизнеса, который дает наилучшие возможности преодоления конкуренции, достижения эффективности бизнеса и недопущения кризисных ситуаций. В укрупненном виде внутреннюю среду организации можно представить как совокупность трех групп объектов (производство, инвестиции, финансовое состояние, в том числе эффективность бизнеса), каждый из которых включает десятки конкретных факторов. Комбинация их индивидуальна для каждого предприятия и зависит от особенностей производимой продукции, величины организации, а также внешних условий функционирования. Значимость отдельных факторов тоже различается для организаций, функционирующих на разных временных стадиях антикризисного менеджмента.
Комплексность анализа в данном случае подразумевает понимание того, что система, которую мы анализируем, достаточно сложна, выпоняет несколько функций и состоит из множества подсистем, находящихся в постоянном взаимодействии с друг другом и с внешней средой.
Учитывая целевой аспект экономического анализа и необходимость аналитического обоснования управленческих решений на таких стадиях антикризисного менеджмента, как: предкризисная, кризиса и выхода из кризиса, предлагается следующая структурированная система аналитического обеспечения (рис. 2).
Рис.2. Структурированная система аналитического обеспечения антикризисного
менеджмента
Система включает в себя три модели экономического анализа, 1. Модель экономического анализа вусловиях предкризисногоуправления (рис.3) Представленная модель ориентирована на лечение предприятия, что придает ей актуальность и практическую значимость. Динамическая часть модели строится на выделении трех блоков временных этапов: оперативный анализ; последующий анализ; стратегический анализ.
Блок 1 Анализ финансовой устойчивости бизнеса
Блок 2 Анализ внешней среды Блок 3 Анализ производственной деятельности
Блок 4 Ан вестицион тельн ализ инной дея-ости
Блок 5 Анализ финансовой деятельности (в том числе эффективности бизнеса)
Корректировка управленческих решений, направленных на предотвращение кризисных явлений
Рис. 3. Модель экономического анализа в условиях предкризисного управления
Основной задачей первого блока является быстрый четкий анализ ситуации, обеспечивающий раннее обнаружение признаков кризисного развития предприятия и позволяющий принять оперативные меры по их нейтрализации. Объектом анализа являются изменения показателей финансовой устойчивости бизнес-системы, поскольку первоначально именно в них отражается наличие неблагоприятных тенденций.
В общем виде проведение предварительного анализа представляет собой сравнение состояния выбранного объекта с какой-либо нормой, или эталоном, с тем чтобы выявить наличие отклонений и определить их характер Ч положительный или отрицательный. Итогом любого исследования является интерпретация состояния объекта: установление его соответствия какому-то уровню, требованию, эталону, норме.
Второй блок задач экономического анализа - последующий анализ проводится в разрезе следующих сегментов бизнеса: внешняя среда и внутренняя среда. Анализ нацелен на установление и выявление характеристик, отражающих состояние хозяйствующего субъекта, посредством сравнения намеченных предприятием ориентиров и реальных возможностей, предлагаемых бизнес-системой.
Третий блок задач Ч стратегический анализ - сконцентрирован на анализе возможных вариантов будущего антикризисного развития предприятия. На основе выделения сильных и слабых сторон формируются возможности дальнейшего развития предприятия, а также угрозы.
При этом временные рамки проведения анализа весьма приблизительные и могут проводиться паралельно. Однако важным моментом является быстрое осуществление задач первого блока, в результате которого можно делать вывод о возможности дальнейшего развития бизнеса.
2. Модель экономического анализа вусловиях кризиса. Цель экономического анализа - определение реального экономического и финансового положения, рыночной стоимости активов и величины собственного капитала предприятия. Данная цель реализуется посредством решения следующих задач:
1. опровергнуть или подтвердить факт устойчивой неплатежеспособности организации-дожника;
2. определить достаточность принадлежащего дожнику имущества для: покрытия судебных расходов, оплаты вознаграждения управляющему; удовлетворения требований кредиторов, а также возможности восстановления платежеспособности дожника.
Одной из причин, способных привести к кризису, является негативное внешнее воздействие, влияние которого зачастую является достаточно сильным и может даже превалировать над влиянием внутренней среды организации. Поэтому экономический анализ следует начинать с анализа внешних условий деятельности организации-дожника: общеэкономических условий, региональных и отраслевых особенностей его деятельности, рынков, контрагентов.
Внутренние факторы формируются самой организацией и в первую очередь его руководством. Некоторые из них (например, структура баланса, выбор ценовой и сбытовой политики, управление активами предприятия) находятся целиком и поностью в компетенции руководства и специалистов соответствующих служб. При анализе внутренней деятельности организации-дожника анализируется финансовое состояние: ликвидность, состав и структура оборотных средств, вымывание капитала, рентабельность, прибыль, безубыточность. Перечисленные направления анализа имеют повторяющийся
агоритм на различных стадиях банкротства.
Паралельно осуществляется анализ требований кредиторов и стоимости имущества организации. Изучение требований кредиторов производится с целью уточнения, признания и установления ими заявленной задоженности. Главным аналитическим документом является расчет обоснования невозможности удовлетворить требования кредиторов в поном объеме. Важность обоснования определяет сама категория банкротства- превышение суммы задоженности организации над стоимостью активов.
Определяющим моментом в процедуре банкротства является оценка имущества, поскольку достаточность имущества исключает банкротство. Оценка состояния имущества предусматривает проведение следующих аналитических процедур: инвентаризация наличия и состояния активов организации; оценка активов с учетом ликвидности; составление промежуточного баланса. Между процедурами существует неразрывная связь и определенная последовательность. Составляемый промежуточный оценочный баланс строится на основе данных инвентаризации, оценки активов, а также на основе претензий кредиторов, предъявленных в пределах сроков их приемки.
Итоги экономического анализа дожны помочь найти ответ на вопрос: способна ли организации в рамках прежней миссии и системы целей выйти из кризиса? Если ответ отрицательный, то необходимо откорректировать миссию и систему целей предприятия, включающие в себя: виды выпускаемой продукции; рынки сбыта и способы выхода на новые; источники финансирования предприятия; политику технологического перевооружения предприятия; желаемые результаты, которые удовлетворяют как собственников предприятия, так и его сотрудников (с учетом интересов покупателей и партнеров).
В результате проведения анализа становится возможным принятие решения о целесообразности осуществления реорганизационных процедур, либо о ликвидации объекта.
Экономический анализ кризисного предприятия имеет ряд особенностей и ограничений: жесткие временные рамки реализации; малые сроки, отводимые на разработку стратегии выхода из кризиса по закону (если стратегия финансового оздоровления не была выработана); необходимость соответствия разработанной стратегии интересам большинства кредиторов.
3. Модель экономического анализа вусловияхвыхода из кризиса в основном соответствует модели, представленной на рис. 3. Однако большее внимание следует уделить детальному анализу сохраненного потенциала. Экономический анализ, проводимый в соответствии с подобной моделью позволит всесторонне оценить произошедшие изменения, а также их направленность.
Рамки диссертационного исследования не позволили подробно рассмотреть все модели аналитического обеспечения антикризисного менеджмента, поэтому в диссертации была рассмотрена модель экономического анализа на этапе предкризисного управления. Подобное решение обусловлено важностью аналитического обеспечения данного
этапа, поскольку своевременное определение возможности возникновения кризисной ситуации дает большие временные ресурсы бизнесу для предупреждения негативных воздействий внешней и внутренней среды. Результаты экономического анализа на данном этапе позволяют с высокой степенью вероятности предвидеть дальнейший ход развития бизнеса, принимать необходимые профилактические меры, способствовать достижению нормального функционирования каждого отдельного хозяйствующего субъекта и как следствие этого - достижение баланса отношений внутри воспроизводственного цикла в экономике страны.
Формирование системы показателей для модели экономического анализа в условиях предкризисного управления базируется на общих принципах оптимизации и системного подхода и дифференцируется по степени полезности для конкретных групп пользователей.
Исходные ситуации аналитического обеспечения антикризисного менеджмента посредством использования показателей представлены с помощью матричной схемы (рис. 4). На поле 1 представлена идеальная ситуация, являющаяся целью антикризисного менеджмента с помощью показателей. Показатели финансовой устойчивости бизнеса поддерживают менеджмент в стремлении к стабильности при небольших по возможности организационных усилиях. В качестве расширяющей силы используются показатели системы последующего экономического анализа. Обе системы поностью развернуты и допоняют друг друга. Поле 2 характеризует положение, когда достаточно эффективно функционирует система оценки финансовой устойчивости бизнеса и недостаточно внимания уделяется последующему анализу. Риск в том, что анализ на такой базе узких показателей окажется неглубоким. В этом случае негативные последствия в деятельности предприятия будут обнаружены с неминуемым опозданием. На поле 3 представлена ситуация, которая складывается при хорошей постановке последующего анализа и отсутствии системы оценки финансовой устойчивости бизнеса.
Показатели системы последующего анализа
Способна ли система функционировать? Да Нет
Да 1 полныйкон-троль 2 Потеря запаса прочности
Нет 3 Частичная потеря контроля 4 Потеря контроля
Рис. 4. Матрица исходных ситуаций показателей экономического анализа в условиях антикризисного менеджмента.
В такой ситуации возникает опасность, что способность антикризисного менеджмента воспринимать некоторые аспекты управления может снижаться и отдельные стороны бизнеса могут оказаться вне контроля. Таким образом, чрезмерное сосредоточение внимания на отдельных показателях становится опасным, поэтому внимание менеджмента дожно время от времени переключаться на показатели предварительного анализа. Тем самым достигается такое положение, когда совокупность моделей восприятия и поведения предприятия окажется достаточной, а система показателей станет обладать разносторонней реакцией. Ситуация поля 4 отражает неконтролируемость ситуации на предприятии.
Следует отметить, что любая совокупность показателей не является абсолютной. В каждом конкретном случае она может быть допонена другими показателями, характеризующие вновь возникшие проблемы. При этом способность функционирования хозяйствующего субъекта является оценочным критерием.
Информационная база является обязательным элементом аналитического обеспечения антикризисного менеджмента, при формировании которой необходимо выявить наиболее ценную информацию для отдельных ее субъектов. Ключевыми моментами при этом становятся конкретные цели анализа, необходимая точность расчетов, нацеленность имеющихся данных и уровень их неопределенности, соотношение затрат на проведение аналитических работ и их результатов.
Важной составляющей информационного обеспечения является сигнальная информация, которая позволяет выявить новые проблемные ситуации, возникающие в процессе антикризисного управления, и установить их влияние на прогнозируемое состояние, а также зафиксировать сильные и слабые стороны этого процесса. Использование сигнальной информации обеспечивает заблаговременное создание запаса гибкости, что в свою очередь позволяет устранить опасность кризисной ситуации уже на ранней стадии развития бизнеса.
Наиболее существенным классификационным признаком информационной базы для аналитического обеспечения антикризисного менеджмента является сфера возникновения информации, согласно которой информация может быть классифицирована на внешнюю и внутреннюю. При этом, структуризация информационной базы экономического анализа не является жестко зафиксированной, так как массивы информации тесно взаимосвязаны между собой и являются логическим продожением друг друга.
Значительную часть информационной базы занимает финансовая (бухгатерская отчетность). Подход к финансовой отчетности с точки зрения потребности экономического анализа в условиях антикризисного менеджмента ставит перед финансовым учетом важнейшую задачу - способствовать повышению эффективности аналитического обеспечения антикризисного менеджмента посредством оказания информационной поддержки различным пользователям в процессе принятия решений. Важнейшим требованием к информационному обеспечению является возможность отражения осуществленной и планируемой стратегии организации.
В целях повышения эффективности информации финансовой отчетности нами предлагается уточнение пояснительной части и корректировка ее показателей. Информация пояснительной части носит добровольный характер, затраты на ее генерацию оправданы только при наличии высокой вероятности получения экономической выгоды от ее предоставления пользователям. Пояснительную часть целесообразнее допонить расширенными сведениями, содержащимися в отчете по сегментам. Основной идеей в данной ситуации выступает дифференцированный подход к сегментам, учитывающий различия между видами бизнеса, моделями управления и контроля.
3. Система экономического анализа в условиях предкризисного управления
Используемый подход к системе аналитического обеспечения в условиях предкризисного управления основан на вышеизложенной методологии и применяемых в современной аналитической практике методиках анализа, сведенных в единую систему. С учетом этого, экономический анализ с одной стороны, понимается как процесс предвидения и распознавания признаков и природы кризиса, с другой - как процесс углубленной оценки внешней и внутренней среды бизнеса с учетом стадий его развития, направленный на предотвращение кризисных явлений и достижение устойчивого и эффективного состояния бизнеса. Такое поступательно-последовательное движение аналитической информации предусматривает следующие составляющие системы аналитического обеспечения: предварительный анализ и последующий.
Предварительный анализ состоит из трех этапов:
1. анализ организации с использованием модели оценки финансовой устойчивости бизнеса;
2. ранжирование организаций по степени их устойчивости (при проведении предварительного анализа на уровне региона или отрасли)
3. общая оценка имущественного и финансового состояния предприятия и динамики отдельных показателей организации, интересующей аналитика.
1 этап. Построение модели оценки финансовой устойчивости требует некоторого пояснения ее экономического содержания. В бизнесе организации заинтересованы различные внешние пользователи, имеющие определенный интерес в его способности генерировать прибыль. Каждый из них имеет свой взгляд на финансовую устойчивость бизнеса, которую можно представить в двух аспектах. В более широком смысле финансовая устойчивость трактуется, как способность бизнеса функционировать в состояниях, по меньшей мере, близких к равновесию (имеется в виду финансово-экономическое равновесие организации в целом) в условиях постоянных внешних и внутренних воздействий. В более узком смысле - финансовая устойчивость - это такое финансово-экономическое состояние организации, при котором она не только является ликвидной, платежеспособной, но и имеет достаточно средств для достижения эффективности бизнеса.
Основной группой заинтересованных лиц являются собственники бизнеса, так как под их контролем находится управление бизнесом, и им принадлежит весь финансовый результат после удовлетворения требований других заинтересованных сторон. Эф-
фектом, который собственники получают от бизнеса, является чистая прибыль. Показателем эффективности с точки зрения кредиторов является соотношение эффекта и вложенных средств для его достижения (средняя процентная ставка по займам). Данный коэффициент представляет собой показатель эффективности, вычисляемый на основе только данных из финансовой отчетности, и по сути, является коэффициентом природа которого схожа с рентабельностью собственного капитала. Однако необходимо отметить, что средняя процентная ставка не может рассматриваться в качестве единственного критерия эффективности вложений для кредиторов. При оценке кредиторами своей доходности от участия в бизнесе, необходимо сопоставить ставку доходности со степенью платежеспособности заемщика, с риском неполучения кредитором причитающихся ему платежей. Для этой цели применяются показатели платежеспособности. Только весь набор перечисленных показателей может дать представление об эффективности участия кредиторов в бизнесе.
Эффективность менеджмента организации измеряется доходностью и деловой активностью. Все рассмотренные выше критерии оценки эффективности бизнеса представляют собой финансовые показатели и в конечном итоге определяют его финансовую устойчивость. Учитывая интересы всех заинтересованных лиц, модель оценки финансовой устойчивости дожна включать показатели, характеризующие вышеназванные критерии, сведенные в следующие блоки: прибыльность, эффективность управления, деловая активность, платежная текущая и догосрочная устойчивость бизнеса.
Сформированный в диссертации набор показателей каждого блока (для оценки финансовой устойчивости организации) представляет собой максимальный синтез существующих систем аналитических показателей, обобщенных и ориентированных на различных пользователей (в основе формирования лежит подход, согласно которому любая система может быть охарактеризована множеством ее показателей). Методология построения модели предполагает наличие доступа аналитика к информации, доступной непосредственно из финансовой отчетности предприятия, основывается на учете существующих и применяемых в российской и зарубежной практике подходов и является их логическим продожением, практическим оформлением сделанных выводов.
Чем более достоверную, приближенную к действительности картину финансовой устойчивости бизнеса мы хотим получить, тем больший объем информации необходимо привлекать, признавая при этом, что не учитывая оставшиеся, может теряться часть информации и понижаться точность описания исследуемых объектов. При этом возникает следующая проблема: возрастание объема информации позволяет повышать качество принимаемых решений до тех пор, пока этот объем не становится избыточным или чрезмерным для адекватного восприятия. Поэтому, чтобы ситуационно оценить исследуемый объект, необходимо ограничиться небольшим по количеству набором показателей, который дожен удовлетворять интересам различных пользователей.
Вследствие этого модель оценки дожна быть представлена ограниченным набором показателей, т.е. из представленной совокупности, необходимо
осуществить выборку наиболее значимых показателей. Для придания модели практической значимости выборка была осуществлена (с помощью метода компонентного анализа) из совокупности фактических значений показателей за период с 1997-2002 г.г. двадцати шести организаций Республики Мордовия (в том числе 13 организаций относятся к электротехнической отрасли). Не претендуя на абсолютность данной истины, считаем, что модель оценки финансовой устойчивости бизнеса состоит именно из совокупности показателей, представленных на рисунке 5.
Рис.5. Модель оценки финансовой устойчивости бизнеса
где, xl Ч рентабельность активов, х2 -рентабельность собственного капитала; z6 -рентабельность продукции, z4 - рентабельность основной деятельности; fl -фондоотдача основных производственных фондов, G - материалоотдача, {6- коэффициент оборачиваемости оборотного капитала, АО - коэффициент оборачиваемости дебиторской задоженности, fil - коэффициент оборачиваемости кредиторской задоженности, fl3 - коэффициент износа; ql - общий коэффициент покрытия, q4Ч динамичный коэффициент покрытия, q7 - коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами; - коэффициент автономии.
2 этап. По каждому показателю модели определяются:
- максимальное (эталонное) значение, соответствующее уровню регионального лидерства (показатели, выражающие лучшие значения для ведущих организаций республики),
- максимальное (эталонное) значение, соответствующее уровню отраслевого лидерства (показатели, выражающие лучшие значения для ведущих организаций определенной отрасли),
- пороговый уровень (показатели, выражающие предельно допустимый количественный уровень).
Для формирования первых двух уровней сравнения в диссертации были сформированы условные эталонные предприятия, имеющие наилучшие количественные результаты по сравниваемым показателям. При этом, базой для их формирования явились не субъективные предположения экспертов, а сложившиеся в реальной рыночной среде высокие результаты из всей совокупности показателей сравниваемых организаций.
Для формирования порогового уровня сравнения в диссертации были рассчитаны средние значения показателей модели оценки для электротехнической отрасли. Результаты расчетов сведены в таблицу 1.
Таблица 1
Эталонные и пороговые значения показателей модели оценки финансовой устойчивости
бизнеса
Эталонное Эталонное
значение значение по- Пороговое
Набор аналитических показателей показателя регионального лидера казателя отраслевого лидера значение
Рентабельность собственного капитала, % 21,7 20,3 6,3
Рентабельность активов, % 27,7 11,9 6,0
Рентабельность продукции, % 41,9 41,9 12,9
Рентабельность основной деятельности, % 36,8 36,8 12,8
Фондоотдача основных производственных фондов, руб. 3,378 3,318 1,52
Материалоотдача, руб. 2,967 2,76 2,12
Коэффициент износа, % 12,7 18,1 36,4
Коэффициент оборачиваемости дебиторской за- 80,99 62,99 21,04
доженности, раз
Коэффициент оборачиваемости кредиторской 9,968 9,968 4,013
задоженности, раз
Коэффициент оборачиваемости оборотного ка- 10,690 7,630 3,480
питала, раз
Динамичный коэффициент покрытия 0,855 0,750 0,259
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 0,979 0,765 0,440
Общий коэффициент покрытия 1,913 1,913 1,645
Коэффициент автономии 0,875 0,875 0,620
Использование модели оценки финансовой устойчивости в системе предварительного анализа позволяет аналитику увидеть тенденции в развитии бизнеса, отражающиеся в динамике небольшого набора показателей. Это необходимо для построения оперативного прогноза и является неотъемлемой частью антикризисного менеджмента.
Практическое использование модели оценки финансовой устойчивости позволяет аналитику охарактеризовать состояние организаций как:
Х стабильное - когда фактические показатели оцениваемых организаций находятся выше пороговых значений показателей, представленных в таблице 1 (гр.4);
Х локальная кризисная ситуация - когда среднее значение хотя бы одного из показателей финансовой устойчивости оцениваемых организаций снижается, а другие приближаются к своим пороговым значениям;
Х системная кризисная ситуация - когда не достигнуто среднее значение большинства показателей финансовой устойчивости;
Х критическое - когда все показатели модели ниже пороговых значений.
3 этап. Для общей оценки имущественного и финансового состояния предприятия и динамики отдельных показателей можно использовать аналитический баланс, под которым понимается любой баланс, построенный на основе отчетного баланса путем его реструктурирования, агрегирования и (или) дезагрегирования его статей и разделов, введения или изъятия отдельных статей, изменений и количественных оценок, которые (по мнению аналитика), могут дать более наглядное представление об имущественном и финансовом потенциалах предприятия и (или) возможность его использования в пространственно-временных сопоставлениях. При этом рекомендуется определять как изменения данных показателей в структуре баланса за рассматриваемый период, так и направленность изменений (увеличение, снижение). Общая оценка имущественного и финансового состояния предприятия и динамика отдельных показателей, интересующей аналитика организации, допоняет классификацию состояния финансовой устойчивости организации следующим образом:
Х стабильное - когда динамика показателей стабильна, происходит наращение финансового потенциала организации;
Х локальная кризисная ситуация - изменение динамики показателей характеризуется различной амплитудой колебания (как положительной, так и отрицательной) показателей имущества, наблюдаются некоторые изменения в структуре средств организации;
Х системная кризисная ситуация - изменение динамики показателей характеризуется в большей степени односторонней (отрицательной) направленностью с различной амплитудой колебания, что вызвано, прежде всего, изменением в структуре средств организации, сокращением финансового потенциала, ресурсов организации.
Х критическое - изменение динамики показателей характеризуется отрицательной направленностью с различной амплитудой колебания, что вызвано частичной утратой финансового потенциала.
Основные практические выводы предложенной методологии были реализованы автором на практике при анализе и оценке российских организаций.
Составляющими последующего анализа являются: анализ определения стадии развития бизнеса, анализ внешней среды (макро- и микросреды), анализ внутренней среды (производственной, инвестиционной и финансовой деятельности (в том числе эффективности бизнеса). Такой подход обеспечивает широкие возможности для выбора наиболее оптимальных управленческих решений, способствующих достижению экономического и финансового равновесия на любой стадии развития бизнеса.
Для анализа определения стадии развития бизнеса можно использовать данные предварительного анализа. В этих целях идентификация стадии развития бизнеса происходит на основе расчета показателей, характеризующих финансовую устойчивость организации, а также динамики и структуры активов и пассивов организации.
Идентификация стадий развития бизнеса может быть осуществлена также на основе фактических данных как минимум за десять лет таких показателей как: прибыль (убыток) организации, чистый денежный поток. Такой подход является основным отличием от традиционной кривой жизненного цикла, которая строится в виде кривой продаж во времени. Данное обстоятельство принципиально, так как позволяет: 1) построить кривую стадии развития бизнеса по цифровым данным; 2) использовать кривую не как теоретическую модель, а как практический инструмент антикризисного управления. При этом для стадии зарождения бизнеса будет характерным наличие убытка и величины отрицательного чистого денежного потока. На стадии роста наблюдаются стабильные темпы роста прибыли, причем в самом начале рост идет нарастающими темпами, а в конце -замедляющимися. Величина чистого денежного потока имеет отрицательно-положительное значение. На стадии зрелости бизнеса темпы роста прибыли сокращаются, затем величина стабилизируется, после чего начинает снижаться. Величина чистого денежного потока имеет положительное значение. Для стадии упадка бизнеса характерно стабильное снижение темпов роста прибыли и получение в конечном итоге убытков. Величина денежного потока может быть положительно-отрицательной.
Наиболее привлекательной является стадия зрелости. Продожительность данной стадии обусловлена как объективными рыночными условиями и тенденциями, так и субъективными факторами, которые формируются внутри организации. Тем не менее, не существует направления бизнеса, которое бы существовало сколь угодно дого. Наступает такой момент, когда целое направление бизнеса, на котором функционирует организация переживает стадию убытка. В таких условиях менеджмент организации дожен быть обеспокоен не поддержанием умирающего направления, а поиском альтернатив развития нового направления бизнеса.
Анализ внешней среды позволяет определить и понять возможности и угрозы, которые могут возникнуть на любой стадии развития бизнеса, определить их влияние на результаты деятельности организации. По мере усиления интенсивности изменений внешней среды такой анализ становится жизненно важным для предприятия. Анализ
внешней среды предполагает оценку факторов макро - и микросреды.
Макросреда представляет собой совокупность политических, экономических, правовых, технологических, социально-культурных, природно-географических и международных факторов, которые воздействуют не только на конкретную организацию, но и на микросреду. Микросреда - это среда, включающая в себя те факторы и субъекты рынка (потребители, поставщики, посредники, конкуренты, различные "контактные аудитории"), с которыми организация имеет непосредственные отношения или которые оказывают (или могут оказать) прямое на нее воздействие.
Среди факторов макросреды наибольшее влияние на организацию оказывает экономическая компонента. Ее действие можно исследовать посредством анализа темпов роста (снижения) следующих показателей: валового внутреннего продукта, производства продукции промышленности и сельского хозяйства, инвестиций в основной капитал, реально располагаемых денежных доходов населения, инфляции, динамики производства в отраслях промышленности. Все показатели анализируются, как минимум за пять лет.
При анализе политической и правовой компонент следует оценить политико-правовую ситуацию в стране и в конкретном регионе, где находится исследуемая организация. Своевременное обнаружение изменений позволяет избежать ненужного риска или заведомо неправильных решений.
Действие факторов научно-технической и технологической компоненты анализируется посредством изучения существующих информационных (отраслевых) источников в области разработок новейших видов продукции, использования более качественных материалов, создания более современных технологий и соответствующего оборудования, информационных технологий, позволяющих повысить эффективность управления и расширить возможности для проектирования новой продукции и технологии ее производства.
При анализе социокультурной составляющей необходимо оценить демографические изменения в обществе, уровень безработицы, степень миграции.
Действие природно-географического фактора анализируется посредством изучения климатических условий, ресурсно-сырьевого и топливно-сырьевого потенциала региона.
Анализ влияния международного фактора проводится по тем организациям, которые имеют деловые отношения с партнерами из разных государств. При этом анализируются экономические, социально-политические условия, культура, законодательство, уровень научно-технического развития и т. д. этих стран.
При этом следует иметь в виду, что равнозначны не все факторы при разработке антикризисной стратегии, поскольку среди них окажутся как контролируемые, так и неконтролируемые. Некоторые внешние факторы находятся вне зоны постоянного контроля со стороны менеджмента организации, однако их влияние на ее деятельность существенно, и для этих целей следует им дать количественную оценку.
При анализе микросреды проводится анализ ситуации в отрасли (к которой относится анализируемая организация); поставщиков; потребителей; конкурентов, рынка рабочей силы, инфраструктуры.
Изменения во внешней среде интенсивны, поэтому увеличивается сложность возникающих перед менеджментом организации проблем. Однако чем сложнее проблемы, тем больше времени требуется на их решение. Часты ситуации запаздывания, когда уже на этапе решения старых проблем появляются новые. В итоге запаздывание в решении проблем нарастает. Следовательно, все большее значение для анализа приобретает опережение, а это означает необходимость:
- активизации стратегических исследований;
- умения адаптироваться к внешней среде.
Для того чтобы организация могла результативно изучать состояние компонент макроокружения, необходимо создание специальной системы отслеживания внешней среды. Данная система дожна осуществлять как проведение специальных наблюдений, связанных с какими-то особыми событиями, так и проведение регулярных наблюдений за состоянием важных для организации внешних факторов. Изучение непосредственного окружения организации направлено на анализ состояния тех составляющих внешней среды, с которыми она находится в непосредственном взаимодействии. Значит организация может оказывать существенное влияние на характер и содержание этого взаимодействия, тем самым активно участвовать в формировании допонительных возможностей и в предотвращении появления угроз своему дальнейшему существованию.
Взаимосвязь факторов внешней и внутренней среды предприятия обусловлена тем, что: с одной стороны, организация дожна быстро и гибко перестраиваться с целью сохранения себя как организации и достижения экономической эффективности, с другой стороны она дожна предвидеть любые изменения во внешней среде, активно искать и выявлять новые коммерческие и технологические возможности, а также подготавливаться к ним так, чтобы ее позиции в будущем были лучшими из возможных.
Анализ внутренней среды проводится через призму исследования конкурентных преимуществ организации. В рыночной системе хозяйствования данная экономическая категория является одной из ключевых, так как в ней выражаются экономические, научно-технические, производственные, организационно-управленческие и иные возможности не только отдельной организации, но и экономики страны в целом.
Положение организации на грани банкротства вынуждает ее менять цели и ориентиры деятельности. В таких условиях трудно проводить работу по повышению конкурентоспособности организации и выпускаемой ею продукции, так как стратегические цели отходят на второй план по сравнению с тактическими задачами. И, тем не менее, выход из создавшегося тяжелого финансового положения возможен лишь в результате создания конкурентоспособного производства, способного адаптироваться к быстроменяющимся условиям рынка и предлагать потребителям конкурентоспособные товары и услуги.
Конкурентные преимущества создаются уникальными осязаемыми и неосязаемыми активами и стратегически важными для данного бизнеса сферами деятельности, позволяющими побеждать в конкурентной борьбе. Экономический анализ организации и экономический анализ ее конкурентных преимуществ имеют много общего. Прежде всего, это проявляется в том, что при анализе конкурентных преимуществ невозможно обойтись без большой группы показателей, обычно используемых при проведении комплексного анализа хозяйственной деятельности предприятия. Вместе с тем анализ конкурентных преимуществ имеет специфические черты и задачи:
1. оценка конкурентных преимуществ является исходным моментом для выработки антикризисных стратегических ориентиров развития организации;
2. изучение конкурентных преимуществ дожно вестись непрерывно, систематически, и, что важно, с учетом стадии развития бизнеса. Такой подход позволяет своевременно принимать решения об оптимальных изменениях товарного ассортимента, необходимости поиска рынков (рыночных ниш), расширении и создании новых производственных мощностей, разработке новых, либо модернизации выпускаемых товаров.
Источником создания конкурентных преимуществ организации являются производственная, инвестиционная и финансовая деятельность. Все три группы оказывают друг на друга взаимовлияние и формируют ее базовый уровень.
Производственная деятельность связана с основной деятельностью бизнеса -производством продукции, работ, услуг. Составляющие производственной деятельности обладают свойствами высокой вариантности и комплиментарности, следовательно, изменение уровня конкурентных преимуществ одного составного элемента ведет к корректировке отдельных составляющих. Анализ производственной деятельности дожен быть направлен на обеспечение баланса рыночных запросов с реальными возможностями бизнеса, обоснование программы производственного развития и поведения на рынке, а также на формирование реальной компетентной основы под принимаемые решения. Производственная политика дожна основываться на определении максимальной емкости рынка с учетом норм потребления, оценки конъюнктуры и конкуренции на рынках сбыта. При неправильном определении миссии и производственной деятельности, продукция не будет пользоваться спросом вообще или тем спросом, который обеспечил бы бизнесу финансовую устойчивость. Этот фактор является наиболее весомым, так как большое количество банкротства на первой или второй стадиях развития бизнеса происходит по причине неверного или неудачного определения своего места на рынке. Если организация сократила объемы производства в связи с изменением емкости рынка, то она может попасть в зону нулевой прибыли или в зону убытков. Серьезные финансовые проблемы по обслуживанию договых обязательств возникают, если под давлением конкурентов снижаются цены. Вышесказанное подчеркивает необходимость активного использования анализа, предполагающего исследование деятельности организации с позиции получаемых доходов и понесенных затрат.
Объем реализованной продукции является ключевым показателем производст-
венной деятельности. Он отражает основной источник дохода от бизнеса, из которого, в конечном счете, финансируется инвестиционная и финансовая деятельность. В свою очередь динамика продаж зависит от конъюнктуры рынка, конкурентоспособности продукции, конкурентного окружения бизнеса, наличия спроса на продукцию или услуги, поставляемые бизнесом, и их товары-заменители, стадии жизненного цикла этих продуктов или услуг и пр. Обоснованный анализ изменения объема продаж может быть сделан только на основе анализа факторов, причем необходимо выделять факторы, влияющие отдельно на ценообразование и на объем продаж в натуральных показателях. Для выявления и анализа таких факторов существует большое количество моделей, в целом, относящихся к области разработки маркетинговой стратегии бизнеса (модель пяти конкурентных сил Портера; GAP - анализ; модель жизненного цикла продукта; PEST -анализ и др.). Поскольку продукция создается тремя производственными факторами: средствами труда, предметами труда и живым трудом, то факторный анализ произведенной продукции предполагает выявление, прежде всего лимитирующего, из представленных выше факторов. Для этого необходимо рассчитать максимально возможный объем продукции по каждому фактору при поном обеспечении всеми другими факторами.
Современная динамика развития деловой среды очень интенсивна, поэтому эффективность производственной деятельности в значительной степени определяется инвестиционной. Однако, тяжелое финансовое состояние, особенно актуальное в настоящее время для многих отечественных организаций, не позволяет направлять необходимые средства на поддержание и наращивание инвестиционного потенциала. Инвестиционная деятельность имеет огромное значение на стадии зарождения и развития бизнеса. Основной вопрос, которым задаются аналитики любой организации - каким образом распорядиться имеющимися средствами, чтобы они принесли максимальный доход. В качестве инструментария анализа инвестиционной деятельности рекомендуется использовать методику чистой приведенной стоимости. Данная методика опирается на прогнозирование денежного потока, который дисконтируется к текущему моменту времени, поэтому результат принятых инвестиционных решений становится виден только на стадии зрелости бизнеса, когда организация начинает получать устойчивую отдачу от осуществленных вложений.
Одной из главных проблем, встающей перед российскими предприятиями, является дефицит финансовых ресурсов для осуществления не только инвестиционной, но и производственной деятельности. Поэтому важно поддержание достаточного уровня финансовой устойчивости бизнеса, т.е. создание определенного финансового запаса прочности при изменении внутренних и внешних факторов деятельности, влияющих на платежеспособность предприятия.
Анализ финансовой деятельности проводится по двум направлениям: текущая финансовая устойчивость и догосрочная финансовая устойчивость. Если условие текущей финансовой устойчивости - это обеспечение нормальной деятельности финансового цикла в рамках инвестиционного, то догосрочной финансовой устойчивости - фи-
нансовое обеспечение самого инвестиционного цикла.
Текущая финансовая устойчивость включает в себя два параметра риска ведения бизнеса: ликвидность и финансовую маневренность, под которой понимается способность предприятия перебрасывать имеющиеся оборотные активы с одного участка бизнеса на другой. Указанная способность зависит: во-первых, от соотношения совокупных оборотных активов и краткосрочных обязательств. Оборотные средства, соответствующие величине краткосрочных обязательств, являются связанными в текущем финансовом цикле, т.е. выпоняют роль покрытия возникших расчетов с поставщиками материальных, финансовых, трудовых и прочих ресурсов. Следовательно, предприятие имеет возможность маневрировать оборотными ресурсами только на величину сверх возникших в текущем финансовом цикле обязательств (на величину чистого оборотного капитала). Во-вторых, от величины оборота, т. е. текущего объема продаж. Таким образом, способность оперативной переброски ресурсов с одного сегмента бизнеса на другой зависит не только от абсолютной величины чистого оборотного капитала, но и от объемов текущих операций. Уровень догосрочной финансовой устойчивости раскрывается и конкретизируется через ряд финансовых нормативов, агоритм расчета которых был предложен в диссертации.
Для оценки эффективности бизнеса широко используется система показателей рентабельности (продаж, капитала, собственного капитала и пр.) рассчитанных непосредственно по данным бухгатерской отчетности. Так как большинство этих показателей являются коэффициентами, то с помощью методов факторного анализа можно построить модели, раскрывающие механизмы взаимного влияния этих показателей, объяснить важные экономические зависимости. Однако они характеризуют эффективность бизнеса только по итогам за один прошедший отчетный период и не предлагают единой системы оценки эффективности бизнеса. Для более объективной оценки эффективности бизнеса, необходимо привлечение данных не только из бухгатерских отчетов, но и вообще любой информации, влияющей или могущей повлиять на развитие и состояние бизнеса и таким образом способствующей оценке деятельности организации, как со стороны собственников, так и со стороны менеджмента.
Наиболее современной концепцией измерения эффективности бизнеса является сбалансированная система показателей (ССП). Принципиальное ее отличие состоит в том, что в качестве критериев оценки эффективности используются нефинансовые показатели. Однако, ССП практически не вносит ничего нового в состав критериев для оценки эффективности бизнеса: она фактически предлагает разложение уже существующих и широко используемых на практике критериев в сложную факторную систему, являющуюся отражением стратегии организации в современной рыночной среде.
Аналитической системой, которая учла бы отмеченные недостатки системы бухгатерских показателей и ССП является концепция стоимости бизнеса, которая не отрицает бухгатерских показателей эффективности бизнеса, она корректирует их в сторону большого понимания и лучшего отражения взаимосвязи как различных направлений
деятельности, так и взаимосвязи прошлого и будущего бизнеса, прошлых фактов деятельности, зафиксированных в финансовых отчетах и предположений о характере будущей деятельности бизнеса, отраженных в системе бюджетирования.
В то же время не стоит идеализировать концепцию стоимости бизнеса, как ее зачастую представляют современные практические издания. Неоспоримым недостатком является заведомая неточность и, более того, субъективность прогнозных данных. Ясно, что бухгатерские данные прошлых периодов также неточны и не всегда соответствуют экономической сути произошедших событий, но неопределенность будущего намного выше. Принимая концепцию стоимости бизнеса в качестве критерия его эффективности, мы принимаем в расчет больший объем более разнообразной информации о бизнесе, но ценой меньшей формализации выводов, большего субъективизма аналитика. Поэтому необходимо разумное использование методик оценки бизнеса, предполагающее некий компромисс между бухгатерским и экономическим подходами. Очевидно, что теоретическая и практическая проработка факторных взаимосвязей между входными показателями для финансовой составляющей и нефинансовыми параметрами, позволит, в конечном итоге, качественно расширить понимание аналитиком реального положения бизнеса. Именно такой принцип расширения аналитических факторных систем в сторону все более изощренных финансовых и нефинансовых моделей, привлекающих концепции из смежных дисциплин (менеджмента, маркетинга, логистики и т.д.) дожен лежать в основе анализа оценки эффективности бизнеса.
4. Методические рекомендации анализа и оценки факторов кризисного развития предприятия и прогнозирования возможного банкротства
Для выпонения экономическим анализом своих функций и задач в условиях антикризисного менеджмента, в методических рекомендациях реализованы основные положения концепции экономического анализа и выделены четыре взаимосвязанных аспекта: целевой, организационный, информационный и расчетно-аналитический. Их единство обеспечивает реализацию принципов системности и комплексности. При этом целевой аспект включает постановку целей, задач, показателей и методов анализа. В организационном аспекте разрабатывается схема последовательности проведения экономического анализа; информационный аспект предполагает построение информационных потоков, содержащих необходимые для анализа данные: расчетно-аналитический аспект представляет собой собственно анализ. При этом в методике используется принцип последовательного движения полученных данных для их дальнейшего многоцелевого использования. Особенность методических рекомендаций, заключается в следующем:
1. анализируется деятельность организации в целях раннего обнаружения признаков кризисного развития и предварительной оценки масштабов ее кризисного состояния;
2. проводится углубленный анализ, выделяются сильные и слабые стороны организации в разрезе внутренних и внешних факторов;
3. оценивается способность организации к нейтрализации угрозы банкротства и к
дальнейшему развитию, формируются мероприятия антикризисного менеджмента.
Построенные по блочно-модульному принципу типовые формы аналитических таблиц, позволяют получать более поное представление об исследуемом объекте, повышая тем самым качество его проведения. Разработанная Анкета оценки удовлетворенности потребителей служит целям оперативного выявления удовлетворенности потребителей.
Работоспособность методических рекомендаций была апробирована на комплексе промышленных предприятий Республики Мордовия.
Модель оценки финансовой устойчивости бизнеса была использована для сравнительной оценки финансовой устойчивости двадцати шести хозяйствующих субъектов Республики Мордовия, в результате чего в экономике региона были сформированы предприятия трех типов:
а) стабильно работающие, когда аналитические показатели находятся выше пороговых значений (23,1 % предприятий от общего количества);
б) находящиеся в локальной кризисная ситуация, когда среднее значение хотя бы одного из показателей финансовой устойчивости снижается, а другие приближаются к средним значениям (15,4 % предприятий от общего количества);
в) находящиеся в системной кризисной ситуация, когда не достигнуто среднее значение большинства показателей финансовой устойчивости (61,5 % предприятий от общего количества).
Углубленное исследование было проведено на примере одного из проблемных предприятий, характеризующегося наличием системной кризисной ситуации. Экономический анализ данного предприятия позволил выявить основные причины. В частности, изменения в технологии производства, проводимые предприятием в целях обеспечения и сохранения его конкурентных преимуществ, потребовали значительных капиталовложений в течение относительно продожительного периода времени и отрицательно отразились на прибыльности и других финансовых показателях деятельности предприятия. Конфликтность целей роста эффективности и поддержания текущей финансовой устойчивости была обусловлена и тем обстоятельством, что инвестиционная активность, направленная на повышение конечных финансовых результатов, привела к допонительной иммобилизации средств и снизила уровень ликвидности бизнеса Чрезмерное увлечение инвестиционными программами привело к потере платежеспособности и, как следствие, к системной кризисной ситуации. На основе анализа сильных и слабых сторон деятельности предприятия были сформулированы угрозы и определены возможности для бизнеса предприятия. В результате чего была рекомендована антикризисная стратегия стабилизации и прорыва, представляющая собой переход от оборонительной к наступательно-оборонительной стратегии, обеспечивающей улучшение всех аспектов деятельности предприятия за минимально короткое время и предполагающей стремление к лидирующему положению на рынке, тем самым обеспечивая переход на следующий этап - этап роста. Данную
вимиотекл 1
го варианта лэкономии с намерением достижения быстрого оживления.
Результаты апробации методики доказывают ее актуальность с точки зрения расширения сферы применения экономического анализа к такой сфере приложения, как антикризисное управление и переходу к более гибкой и динамичной оценке состояния бизнеса.
Проблемы, поднятые в диссертационном исследовании, достаточно сложны и многогранны. В то же время, есть основание считать, что полученные результаты исследования, выводы и рекомендации углубляют теоретико-методологические наработки экономического анализа и способствуют повышению финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов. Автор видит необходимость дальнейшего углубления исследования поставленных вопросов в диссертационной работе, как в фундаментальном, так и в прикладном аспектах.
Основные положения диссертационного исследования опубликованы автором в следующих работах.
1. Монографии и учебные пособия
1. Антикризисное управление: стратегические и тактические аспекты. (Монография). Саранск: Изд-во Мордов. ун-та, 2003. - 10,62 п.л. (в соавторстве, в т.ч. лично автора 2,7 п. л.).
2. Экономический анализ в системе антикризисного менеджмента. (Монография). Саранск: Изд-во Мордов. ун-та, 2003. - 7,6 п.л.
3. Антикризисный менеджмент: теория и методология экономического анализа. (Монография). Саранск: Изд-во Мордов. ун-та, 2004. -15,25 п.л.
4. Экономический анализ. Саранск: Изд-во Мордов. ун-та, 1999. - 3,72 п.л.
5. Лабораторный практикум по экономическому анализу. Саранск: Изд-во Мордов. унта, 2000. - 5,81 п.л. (в соавторстве, в т. ч. лично автора 0,83 п.л.).
6. Управленческий анализ. Саранск: Изд-во Мордов. ун-та, 2000. - 9,53 п.л.
7. Сборник задач по экономическому анализу. Саранск: Изд-во Мордов. ун-та, 2002 -1,86 п.л. (в соавторстве, в т.ч. лично автора 1,0 п.л.).
8. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Лабораторный практикум. Саранск: Изд-во Мордов. ун-та, 2004. - 6,51 п.л.(в соавторстве, в т.ч. лично автора 0,72 п.л.).
9. Экономический анализ: контрольные задания, тесты, ситуации. (С грифом УМО в области финансов, учета и мировой экономики). Саранск: Изд-во Мордов. ун-та, 2004. - 6,5 п.л. (в соавторстве, в т. ч. лично автора 2,2 п.л.).
2. Статьи в ведущих рецензируемых научных изданиях, определенных Высшей аттестационной комиссией
10. Особенность антикризисного управления и его роль в стабилизации экономики региона. // Фундаментальные и прикладные проблемы регионологии (Прил. № 3 к журн. Регионология). 2003.0,50 п.л.
11. Стратегические ориентиры развития муниципального образования.// Регионология. 2003. № 1-2,0,3 п.л. (в соавторстве, в т.ч. лично автора 0,17 п.л.).
12. Роль и значение- экономического анализа в системе подготовки специалистов по бухгатерскому учету.' // Интеграция образования. 2003. № 2. 0,4 п.л.
13. Экономический анализ как наука и образовательная дисциплина в системе подготовки специалистов по антикризисному менеджменту. // Интеграция образования. 2003. №4.0,31п.л.
3. Статьи в журналах, сборниках научных трудов, тезисы научных сообщений
14. Дальнейшее развитие оперативного анализа - объективная необходимость совершенствования системы управления. // Проблемы повышения эффективности производственных систем. Саранск: Изд-во Мордов. ун-та, 1986. 0,25 п.л.
15. Развитие оперативного анализа как резерв повышения эффективности электролампового производства. / Эффективность внедрения научно-технических разработок ученых Мордовского ордена Дружбы народов гос. ун-та им. Н.П. Огарева в производство. Саранск: Изд-во Мордов. ун-та, 1986. 0,29 п.л.
16. Оперативный экономический анализ в условиях научно-технического прогресса. // Совершенствование учета и экономического анализа в системе управления общественным производством. Саранск: Изд-во Мордов. ун-та, 1987. 0,35 п.л.
17. Организация оперативного анализа использования оборудования в условиях АСУП. Деп. Саранск: Изд-во Мордов. ун-та, 1987. Деп. в ИНИОН АН СССР № 31570 от 27.10.87.0,5п.л.
18. Развитие оперативного анализа в условиях поного хозрасчета. // Проблемы обеспечения оптимального сочетания отраслевого и территориального управления общественным производством. Саранск: Изд-во Мордов. ун-та, 1988. 0,35 п.л.
19. Организация оперативного анализа в условиях поного хозрасчета. // Совершенствование учета, контроля и экономического анализа в условиях поного хозрасчета и самофинансирования. Саратов: Изд-во Сарат. ун-та. Саран, фил., 1990. 0,35 п.л.
20. Развитие информационного обеспечения оперативного анализа в новых условиях хозяйствования. // Развитие экономики на современном этапе хозяйствования: теория, практика, проблемы. Саранск: Изд-во Мордов. ун-та, 1991. 0,35 п.л. (в соавторстве, в т.ч. лично автора 0,3 п.л.)
21. Проблемы развития оперативного анализа в условиях перехода к рыночным отношениям. // Проблемы формирования социально-ориентированной рыночной экономики. Саранск: Изд-во Мордов. ун-та, 1994. 0,30 п.л.
22. Проблемы информационного обеспечения экономического анализа в условиях рынка. // Хозяйственный механизм в условиях перехода к рынку. Саранск: Изд-во Мордов. ун-та, 1996.0,35 п.л.
23. Проблемы организации экономического анализа платежей в бюджет. Деп Саранск: Изд-во Морд. гос. ун-та, 1996. Деп. в ИНИОН АН РФ N 52155 от 18.12.96. 0,5 п.л.
24. Аналитические возможности бухгатерской отчетности. // Материалы II конференции молодых ученых МГУ им. Н.П. Огарева (Саранск, апрель 1997 г.). Саранск: Изд-во Мордов. ун-та, 1997. 0,18 п.л.
25. Использование методов технического анализа в практике работы предприятий. // Материалы Международной научно-практической конференции Антикризисное управление (9-10 декабря 1997 г.). Саранск: Изд-во Мордов. ун-та, 1998. 0,12 п.л.
26. Проблемы формирования финансовой отчетности. // Сборник научных трудов ученых МГУ имени Н.П.Огарева, 4.1.Саранск: Типография "Рузаевский печатник", 1998.0,12 п.л.
27. Проблемы анализа финансового положения в условиях российской экономики. // Материалы научной конференции в 5 частях. Ч. 2. Саранск: СВМО, 1998. 0,18 п.л. (в
соавторстве, в т.ч. автора 0,12 п.л.)
28. Проблемы анализа налогообложения предприятий. //Материалы научной конференции в 5 частях. Ч. 2. Саранск: СВМО, 1998. 0,18 п.л. (в соавторстве, в т.ч. лично автора 0,12 п.л.)
29. Методы прогнозирования финансово-хозяйственной деятельности предприятия. // Материалы научной конференции в 5 частях. Ч. 2. Саранск: СВМО, 1998. 0,3 п.л.
30. Значение экономического анализа в бизнес-планировании. //Материалы IV научной конференции молодых ученых МГУ им. Н.П. Огарева. Саранск: СВМО, 1999. 0,29 п.л.
31. Анализ неплатежеспособности предприятия. // Материалы IV научной конференции молодых ученых МГУ им.Н.П. Огарева. Саранск:СВМО, 1999. 0,12 п.л. (в соавторстве, в т.ч. лично автора 0,06 п.л.)
32. Модель анализа экономической устойчивости предприятия. // Экономика России: проблемы на пути движения к рынку. XXVIII Огаревские чтения. Саранск: СВМО, 1999. 0,18 п.л.
33. Основные теоретические положения управленческого анализа. // Повышение социально-экономической эффективности агропромышленного производства. Саранск: Тип. "Красный октябрь", 1999 . 0,47 п.л.
34. Модель экономического анализа предприятия в условиях перехода к рыночным отношениям. //Проблемы современного социально- экономического развития общества. Саранск: Изд-во Мордов. ун-та, 1999.0,18 п.л.
35. Диагностика кризисных ситуаций в регионе. // Региональные социально-экономические проблемы. (Материалы II Всероссийской научной конференции фин-но-угроведов 2-5 февраля 2000 г.). Саранск: Тип. Красный октябрь, 2000.0,12 п.л.
36. Диагностика кризисных ситуаций. // Межвузовский сборник научных трудов "Экономическое развитие современной России: Проблемы и перспективы". Саранск: СВМО, 2000. 0,18 п.л. (в соавторстве, в т.ч. лично автора 0,12 п.л.)
37. Количественный и качественный анализ причин возникновения неплатежеспособности предприятий. // Социально-экономические проблемы регионального АПК. Саранск: Информационно-издательский отдел с подразделением оперативной полиграфии Мордовского ЦНТИ, 2000.0,12 п.л.
38. Проблема разработки антикризисных программ на микроуровне. // Российские предприятия в системе рыночных отношений. Ярославль: Концерн "Подати", 2000. 0,18 п.л.
39. Проблемы жизнедеятельности предприятий в условиях экономической нестабильности. // Теория и практика развития регионов России. Пермь, 2000.0,12 п.л.
40. Анализ рынка ликероводочной продукции в Республике Мордовия. // Молодая наука -XXI веку. Иваново, 2001. 0,12 п.л. (в соавторстве, в т.ч. лично автора 0,06 п.л.)
41. Государственное становление института банкротства в России. // Экономика и управление: в поисках нового. Саранск: НИИ Регионологии, 2001.0,24 п.л.
42. Закономерности циклического развития социально-экономической системы. // Материалы VI конференции молодых ученых. Саранск: СВМО, 2001. 0,18 п.л.
43. Реформирование предприятий - основа конкурентоспособности предприятий. // Качество-стратегия XX века. Саранск: Изд-во Мордов. ун-та, 2001. 0,10 п.л.
44. Кризисные явления в экономике предприятия. // Российская экономика: потенциал для развития. Вып. 11. Саранск: СВМО, 2001. 0,30 п.л.
45. Концептуальные основы реформирования предприятия. // Роль науки и инноваций в
развитии хозяйственного комплекса Республики Мордовия. Саранск: Изд-во Мордов. ун-та, 2001. 0,23 п.л.
46. Проблемы реализации механизма банкротства. // Саратовская область на пороге XXI века: Состояние и перспективы развития. Ч. 2. Саратов: СГСЭУ, 2001.0,18 п.л.
47. Проблемы антикризисного управления предприятиями. // Экономика и управление: в поиске нового. Т. 2. Владимир: Владимирский госуниверситет, 2001. 0,12 п.л.
48. Проблемы антикризисного управления на современном этапе развития экономики. // Управление организационным развитием социально-экономических систем. Челябинск: Изд-во ЮУрГУ, 2002.0,30 п.л.
49. Генезис теоретических взглядов на цикличность экономического развития. // Вестник Мордовского университета. 2001, № 3-4. 0,51 п.л.
50. Проблемы становления института банкротства в России. // Экономическое развитие современной России: проблемы и перспективы Вып.П. Ч. 1. Саранск: СВМО, 2002. 0,24 п.л.
51. Теоретические аспекты жизненного цикла предприятия. // Социально-экономические и правовые проблемы региона. Саранск: Тип. Крас. Окт., 2002. 0,18 п.л.
52. Практика использования системы банкротства на российских предприятиях.// Антикризисное управление и модернизация экономики Республики Беларусь. Мн.: ОДО Хозяйство и право, 2002.0,30 п.л.
53. Корректировка методик анализа банкротства с учетом специфики отраслей. // Проблемы современного состояния социально-экономической системы России. Вып.З. 4.2. Саранск: СВМО, 2002.0,30 п.л. (в соавторстве, в т. ч. лично автора 0,1 п.л.)
54. Вопросы развития экономического анализа в системе антикризисного менеджмента. // Проблемы современного состояния социально-экономической России. Вып. III. Ч. I. Саранск: Ковык. Тип., 2002.0,30 п.л.
55. Теоретические и методологические аспекты экономического анализа в системе антикризисного менеджмента. // Актуальные проблемы антикризисного управления Саратов: Саратовский государственный социально-экономический ун-тет, 2002.0,53 п.л.
56. Направления повышения экономической состоятельности предприятий республики. // Вестник Мордовского университета. 2003. № 1-2. 0,51 п.л.
57. Диагностика целей и стратегии предприятия. // Экономика и управление: в поисках нового. Вып. П. Саранск: Ковык. Тип., 2003.0,24 п.л.
58. Роль и значение экономического анализа конкурентных преимуществ предприятия в системе управления инновационной деятельностью. / / Формирование инновационной модели развития региона: Саранск: Тип. Крас. Окт., 2003.0,24 п.л.
59. Модель комплексной диагностики деятельности предприятия в условиях антикризисного менеджмента. // Антикризисное управление и повышение конкурентоспособности экономики Республики Беларусь Мн.: БГУ, 2004. 0,33 п.л. (в соавторстве, в т.ч. лично автора 0,23 п.л.).
60. Диагностика конкурентных преимуществ предприятия. // Управление качеством: теория, методология, практика. Саранск:Тип. Крас. Окт., 2004.0,18 п.л.
61. Методологические принципы экономического анализа в условиях антикризисного менеджмента. // Проблемы устойчивого социально-экономического и культурного развития регионов Российской Федерации. Саранск: Тип. Крас. Окт.. 2004. 0,24 п.л.
62. Роль экономического анализа в формировании концепции региональной промыш-
ленной политики. // Наука и инновации в Республике Мордовия. В 3-х ч.- Саранск: Изд-во Мордов. ун-та, 2004.0,31 п.л.
63. Проблемы стабилизации финансового состояния предприятий реального сектора экономики в Республике Мордовия. // Государственное регулирование экономики. Региональный аспект. Т.1. Нижний Новгород: Изд-во ННГУ им. Н.И. Лобачевского, 2003.0,13 п.л.
4. Учебно-методические работы
64. Сборник задач по теории анализа хозяйственной деятельности. Саранск: Изд-во Мордов. ун-та, 1994.1 п.л.
65. Лабораторный практикум по теории анализа хозяйственной деятельности. Саранск: Изд-во Мордов. ун-та, 1994.1 п.л.
66. Методические указания по выпонению контрольных работ по анализу хозяйственной деятельности для студентов заочного отделения специальности "Менеджмент". Саранск: Изд-во Мордов. ун-та, 1994.1,4 п.л.
67. Программа по курсу "Теория экономического анализа". Саранск: Изд-во ОАО "Лис-ма", 1997. 0,8 п.л. (в соавторстве, в т.ч. лично автора 0,6 п.л.)
68. Методические указания по выпонению контрольной работы по теории экономического анализа. Саранск: Изд-во Морд, ун-та, 1997.2.п.л.
69. Лабораторный практикум по теории экономического анализа. Саранск: СВМО, 1999. 2,5 п.л.
70. Программа производственной практики по экономическому анализу. Саранск: Тип. "Рузаевский печатник", 2000.2,3 п.л. (в соавторстве, в т.ч. лично автора 0,23 п.л.)
71. Программа производственной практики по экономическому анализу. Саранск: Тип. "Рузаевский печатник", 2002. 2,3 п. л. (в соавторстве, в т.ч. лично автора 0,24 п.л.)
72. Теория экономического анализа: Методические указания и контрольные задания. Саранск: Изд-во Мордов. ун-та, 2002.2.п. л. (в соавторстве, в т.ч. лично автора 1,5 п.л.)
73. Методические указания по выпонению курсовой работы по курсу Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. Саранск: Изд-во Мордов. ун-та, 2004. 2 п. л. (в соавторстве, в т. ч. лично автора 0,25 п.л.).
74. Теория экономического анализа: лабораторный практикум. Саранск: Изд-во Мордов. ун-та, 2004. 3,1 п.л. (в соавторстве, в т. ч. лично автора 1,6 п.л.).
Издательство ООО "МАКС Пресс". Лицензия ИД № 00510 от 01.12.99 г. Подписано к печати 16.11.2004 г. Формат 60x90 1/16. Усл.печл. 2,5. Тираж 100 экз. Заказ 1136. Тел. 939-3890,939-3891,928-1042. Тел./факс 939-3891. 119992, ГСП-2, Москва, Ленинские горы, МГУ им. М.В.Ломоносова. 2-й учебный корпус, 627 к.
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: доктор экономических наук , Аверина, Ольга Ильинична
Введение 4 Раздел 1. Теория и методология экономического анализа в условиях антикризисного менеджмента
Глава 1. Теоретические основы экономического анализа
1.1. Аналитическое обоснование становления и развития антикризисного менеджмента
1.2. Генезис научных подходов к проблеме экономического анализа
1.3. Концепция экономического анализа
Глава 2. Методология экономического анализа
2.1. Реализация системного подхода к экономическому анализу
2.2. Модели экономического анализа и их характеристика
2.3. Система количественных и качественных характеристик экономического анализа
2.4. Информационная база экономического анализа и основные направления ее развития
Глава 3. Система экономического анализа на предкризисной стадии управления
3.1. Предварительный анализ
3.2. Последующий анализ
3.2.1. Анализ определения стадии развития бизнеса
3.2.2. Анализ внешней среды
3.2.3. Анализ внутренней среды
3.2.4. Анализ эффективности бизнеса 188 Раздел 2. Практика использования системы экономического анализа на предкризисной стадии управления
Глава 4. Реализация методики предварительного анализа в деятельности хозяйствующих субъектов Республики Мордовия 206 4.1. Классификация хозяйствующих субъектов по степени финансовой устойчивости бизнеса
4.2. Предварительный обзор отдельных показателей имущественного и финансового состояния открытого акционерного общества
Глава 5. Реализация методики последующего анализа для оценки деятельности открытого акционерного общества
5.1. Анализ и оценка стадий развития бизнеса
5.2. Анализ и оценка факторов макроокружения
5.3. Анализ и оценка факторов рыночной среды
5.4. Анализ и оценка производственной и инвестиционной деятельности
5.5. Анализ и оценка финансовой деятельности
5.6. Анализ и оценка эффективности бизнеса
5.7. Аналитическое обоснование тактических и стратегических направлений финансового оздоровления 306 Заключение 318 Список использованных источников 327 Приложение 1. Единство, различия и направления совершенствования методик анализа 350 Приложение 2. Система аналитических коэффициентов и агоритм их расчета 351 Приложение 3. Абсолютные значения показателей деятельности хозяйствующих субъектов Республики Мордовия 359 Приложение 4. Относительные значения показателей деятельности хозяйствующих субъектов Республики Мордовия 379 Приложение 5. Данные для выборки показателей модели 417 Приложение 6. Данные для определения эталонных и пороговых значений показателей модели 420 Приложение 7. Методические рекомендации по оценке факторов кризисного развития предприятия и прогнозирования возможного банкротства 424 Приложение 8. Анкета оценки удовлетворенности потребителей 457 Приложение 9. Диаграммы долей рынка по продукции открытого акционерного общества
Диссертация: введение по экономике, на тему "Экономический анализ в условиях антикризисного менеджмента"
Актуальность темы исследования. Современная ситуация в экономике России, вызванная проведением ее кардинального реформирования привела к появлению жестких кризисных явлений, связанных с функционированием предприятий в новых экономических условиях, характеризующихся высоким уровнем нестабильности. Решение этих проблем предполагает активное использование системы антикризисного менеджмента как на уровне экономики в целом, так и каждой организации в отдельности с учетом стадии развития ее бизнеса. Специфика антикризисного менеджмента позволяет своевременно определять дальнейшие сценарии развития бизнеса и принимать адекватные рыночным условиям решения. Важное значение при этом приобретает эффективная организация информационного обеспечения антикризисного менеджмента и, прежде всего, в части применения и использования аналитической информации.
Современное состояние экономического анализа можно охарактеризовать как основательно разработанную и обоснованную в теоретическом и практическом плане науку. Подобное нельзя сказать об экономическом анализе, ориентированном на антикризисный менеджмент. Многие публикации носят постановочный характер, описательны и содержат в основном материал, затрагивающий только отдельные организационно-методические вопросы анализа и оценки показателей финансово-хозяйственной деятельности организаций, что не свидетельствует о глубокой разработанности теоретико-методологических основ названного направления. Отсутствие комплексного подхода в них не позволяет сформировать целостную методологию аналитического обеспечения антикризисного менеджмента.
Таким образом, недостаточная разработанность теоретических, методологических и практических сторон вышеназванной проблемы и большая значимость ее для российской экономики определили научно-теоретическую и практическую актуальность темы диссертационного исследования.
Состояние изученности проблемы. У истоков научного понимания теоретических основ экономического анализа в России стояли Н.С. Аринуш-кин, Р.Я. Вейцман, А.П. Рудановский, П.Н. Худяков, В.И. Стоцкий, С.К. Татур. Ими были сформулированы теоретические и методологические основы этой науки, которая органически вписывается в практику управления хозяйством как на уровне национальной экономики, так и на уровне предприятия. Весомый вклад в исследование вопросов становления и развития методологии экономического анализа и его информационного обеспечения внесли такие ученые, как: М.И. Баканов, С.Б. Барнгольц, П.С. Безруких, JI.A. Бернстайн, JI.T. Гиляровская, К. Друри, О.В. Ефимова, Н.М. Заварихин, В.В. Ковалев, М.В. Мельник, Д. Миддтон, С.А. Николаева, В.Д. Новодворский, В.Ф. Палий, В.И. Петрова, Г.В. Савицкая, P.C. Сайфулин, В.И. Стражев, В.П. Суйц, К.Томас, Дж. Фостер, Э. Хеферт, А.Н. Хорин, Ч.Т. Хорнгрен, Н.Г. Чумаченко, Дж.К. Шим, А.Д. Шеремет, С .Шмидт и другие, указанные в библиографии.
Наиболее поная трактовка содержания теории экономического анализа с точки зрения системного и комплексного подходов к нему представлена в работах А. Д. Шеремета.
Вопросы построения системы антикризисного менеджмента рассматривались в работах А.Г. Грязновой, В.Н. Иванова, В.П. Панагушина, JI.C. Бляхмана, Э.М. Короткова, В.И. Кошкина, С.Г. Беляева, Э.А. Уткина, К. Ру-Дюфора, Т. Пошана, Э. Морэна, Г. Шредера, А. Томпсона, Х А. Дж. Стрикленда и др. Проблеме организации и методологии экономического анализа в системе антикризисного менеджмента посвящены работы В.В. Панкова, М.А. Бендикова, В.А. Астахова, А.Ф. Жучко, С. Кован, В.М. Матвеевой, В.В. Шутенко и др.
Однако методология экономического анализа в условиях антикризисного менеджмента применительно к экономической теории разработана крайне недостаточно. По прежнему актуальными остаются ряд теоретических и прикладных вопросов, к которым следует отнести: несовершенство понятийного аппарата, отставание отдельных методологических положений экономического анализа, ориентированных на предкризисное управление, управление в условиях кризиса и выхода из него. Таким образом, проблема становления и развития экономического анализа как информационно-аналитического обеспечения антикризисного менеджмента, как в теоретическом, так и в прикладном плане нуждается в дальнейшем системном изучении. Эти обстоятельства определили актуальность и цель выбранного направления исследования.
Целью диссертационного исследования является решение проблемы теоретического обоснования, методологического и методического обеспечения экономического анализа в условиях антикризисного менеджмента. Для достижения поставленной цели в процессе диссертационного исследования решены следующие задачи:
- обоснованы специфические черты экономического анализа в условиях антикризисного менеджмента;
- разработана методология экономического анализа в условиях антикризисного менеджмента и определены модели экономического анализа в соответствии с временными этапами антикризисного управления;
- разработаны новые подходы к экономическому анализу, ориентированные на своевременное обнаружение признаков кризисного развития организации, выработку управленческих решений, способствующих достижению экономического и финансового равновесия на любой стадии развития бизнеса;
- спроектирована модель оценки финансовой устойчивости бизнеса для мониторинга комплекса хозяйствующих субъектов, определены критерии ранжирования показателей модели для оцениваемых организаций;
- дана методика анализа и оценки факторов кризисного развития предприятия и прогнозирования возможности банкротства.
Теоретико-методологической основой исследования является конкретное приложение законов и категорий логики, системного, диалектического познания, применение общенаучных методов моделирования хозяйственной деятельности организаций, анализ и синтез, индукция и дедукция, теория и гипотеза, формализация, сравнение. Использованы базовые понятия общеэкономической теории, положения теории управления, антикризисного менеджмента. Применены также специальные методы и приемы исследования детерминированных и стохастических причинно-следственных связей в процессе функционирования экономических систем.
Методика исследования основана на предметно-ситуационном подходе, преемственности результатов теории и методологии экономического анализа, учитывающего региональные и отраслевые особенности и специфику деятельности хозяйствующих субъектов, а также целевую ориентацию на конкретных потребителей информации.
В процессе исследования использованы законодательные и нормативно-правовые документы государственных органов Российской Федерации и ее субъектов (Республики Мордовия); международные стандарты финансовой отчетности; Положения по бухгатерскому учету; общая и специальная литература в области экономической теории, теории управления, антикризисного менеджмента, бухгатерского учета, экономического анализа.
Информационной и экспериментальной базой исследования явились данные бухгатерской и статистической отчетности отечественных предприятий, данные статистических бюлетеней и сборников.
Научная новизна исследования заключается в разработке теоретических и методологических основ экономического анализа в условиях антикризисного менеджмента, а также методического аппарата для его практического использования. В работе впервые получены, по-новому сформулированы и выносятся на защиту следующие результаты:
- определены роль и место экономического анализа в условиях антикризисного менеджмента с учетом его превентивного характера и направленности на предотвращение кризисных ситуаций;
- обоснован классификационный признак экономического анализа, в соответствии с которым определены специфические черты экономического анализа в условиях антикризисного менеджмента;
- разработаны новые методологические подходы к экономическому анализу в условиях антикризисного менеджмента, сочетающие в себе комй плексность и системность в увязке с факторами внешней среды;
- предложена методология формирования показателей экономического анализа в условиях антикризисного менеджмента, дифференцированная по степени полезности для конкретных групп пользователей анализа;
- разработана трехуровневая модель экономического анализа в условиях антикризисного менеджмента, ориентированная на его временные этапы: предкризисного управления, кризиса, выхода из кризиса;
- обоснована концепция развития системы экономического анализа в условиях антикризисного менеджмента на предкризисной стадии управления, направленная на предотвращение кризисных явлений и достижение устойчивого и эффективного состояния бизнеса;
- разработаны принцип поступательно-последовательного движения информации и соответствующего получения обобщенных данных о деятельности предприятия и методические рекомендации анализа, позволяющие обнаружить признаки кризисного развития предприятия, оценить способность предприятия к нейтрализации угрозы банкротства и дальнейшему развитию бизнеса;
- построена модель оценки финансовой устойчивости бизнеса для мониторинга комплекса промышленных хозяйствующих субъектов Республики Мордовия, определены критерии ранжирования показателей модели для оцениваемых организаций.
Практическая значимость работы состоит в том, что разработанные и рекомендованные теоретические и методологические положения, позволяют принимать более обоснованные решения, направленные на выработку антикризисных мероприятий и финансового оздоровления предприятий.
Практический интерес для учетно-аналитических служб организаций, а также для Министерства экономического развития и торговли, Федеральной налоговой службы Российской Федерации, а также ее субъектов представляют:
- построенная с учетом региональной и отраслевой специфики, модель оценки финансовой устойчивости бизнеса и критерии ранжирования показателей;
- разработанные методические рекомендации анализа, являющиеся основой для принятия управленческих решений, направленных на прогнозирование кризисных ситуаций.
Апробация и внедрение результатов исследования. Представленные в диссертации теоретические, методологические и практические результаты были получены автором в рамках выпоненных госбюджетных и хоздоговорных тем, а также исследований, осуществляющихся при финансовой поддержке различных фондов (РФФИ, РГНФ Министерства образования РФ):
1.Совершенствование оперативного и бухгатерского учета в системе внутризаводского хозрасчета. (По заказу ПО "Электровыпрямитель", Республика Мордовия, 1991 - 1992 г.г.).
2. Совершенствование бухгатерского учета, контроля и анализа хозяйственной деятельности на предприятиях с разной формой собственности. (По заказу Госкомвуза РФ, 1993 - 1997 г.г.)
3. Учетные системы: методология, информационные технологии и проблемы взаимоотношений. (Грант Министерства образования РФ по фундаментальной экономике № 4-19, 2000 г.)
4. Целевая Программа социально-экономического развития муниципальных образований. (По заказу Правительства Республики Мордовия, 2001-2002 г.г.)
5. Система менеджмента образовательной деятельности в университете - региональном многопрофильном центре профессионального образования. (Грант НФПК, 2002г.)
6. Теоретические и методологические аспекты экономического анализа в системе антикризисного менеджмента. (Грант Мордовского государственного университета им. Н.П. Огарева, 2003 - 2004 г.г.)
7. Инновационная образовательная деятельность университета и региональный рынок труда. Программа федерально-региональной политики в науке и образовании. Подпрограмма, совместно реализующая научнообразовательные проекты с регионами. (По заказу Минобразования РФ, 2003 -2004 г. г.).
Разработанные в диссертации теория, методология и методика экономического анализа в условиях антикризисного менеджмента легли в основу методики для составления рейтинга предприятий и их ранжирования с целью включения их в Программу социально-экономического развития Республики Мордовия. Методические рекомендации по оценке факторов кризисного развития предприятия и прогнозирования возможного банкротства хозяйствующих субъектов используются в аналитической работе как отдельных хозяйствующих субъектов, так и и практике работы экономических служб региональных органов власти. Отдельные результаты диссертационного исследования использовались для формирования программы антикризисного развития предприятий, при подготовке бизнес-планов инвестиционных проектов.
Основные положения и результаты работы докладывались автором и обсуждались в течение 1997-2004 г.г. на международных, всесоюзных, всероссийских, республиканских, межвузовских научных и научно-практических конференциях, проходивших в г. Саранске (1997-2004 г.г.), г. Ярославле (2000 г.), г. Перми (2000г.), г. Саратове (2001г.), г. Владимире (2001 г.), г. Челябинске (2002г.), г. Минске (2002г.,2004г.), г. Нижнем Новгороде (2004 г.).
Результаты исследования используются также в учебном процессе при проведении занятий по курсам: "Теория экономического анализа", "Комплексный экономический анализ" со студентами Мордовского государственного университета им. Н.П. Огарева специальности 06.05.00 "Бухгатерский учет, анализ и аудит", по курсу "Экономический анализ" со студентами специальности 06.11.00 "Менеджмент организации", а также со слушателями Президентской программы по подготовке управленческих кадров для организаций народного хозяйства РФ.
Публикации результатов исследования. По теме диссертации опубликовано 74 работ общим объемом 68,86 пл., написанных лично автором, в том числе две монография, разделы в колективной монографии и учебных пособиях, а также статьи, доклады, тезисы докладов.
Структура работы. Диссертация состоит из введения, пяти глав (18 параграфов), заключения, списка используемых источников, содержащего 288 наименований, 9 приложений. Общий объем диссертации 349 страниц, в том числе 43 рисунка, включая схемы и графики, 71 таблица.
Диссертация: заключение по теме "Бухгатерский учет, статистика", Аверина, Ольга Ильинична
выводы о финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Аналитическое исследование проведем за 1997 - 2002 г.г.
Имущество предприятия характеризует общий ресурсный потенциал предприятия и, соответственно суммарную величину источников финансирования. За анализируемый период наблюдается рост величины совокупных активов на 423100 тыс. руб. или на 228,08 % (таблица 19). Среднегодовой темп их роста составил 22,0 %
2,0713 х 1,0979 х 1,3477 х 0,9158 х 1,1689 = 1,220 х 100 = 122,0 -100 Изучение состава и структуры имущества баланса позволяет сделать вывод о том, что не все активы возросли за исследуемый период в равной мере. Так, например, величина внеоборотных активов увеличилась на 178704 тыс. руб. или на 174,51 %, при этом их доля в имуществе предприятия на конец анализируемого периода сократилась на 9,01 % и составила 46,19 % (на начало периода - 55,20 %). Таким образом, для предприятия характерна нетяжелая структура активов, что дожно свидетельствовать о незначительных накладных расходах и невысокой чувствительности прибыли к изменениям выручки. Среднегодовой темп роста внеоборотных активов составил 18,8 % (^2,2173 Х 1,0663 Х 1,029 Х 0,9961 Х 1,1328 = 1,188).
Увеличение внеоборотных активов в большей степени было обусловлено повышением величины основных средств на 139983 тыс. руб. или на 185,02 % (с 75660 тыс. руб. до 215643 тыс. руб.). Среднегодовой темп роста основного капитала составил 19,20%.
0,0815 Х 2,3937 Х 1,0511 Х 0,9528 Х 1,0993 =1,1920
При этом произошло снижение их доли в имуществе: на конец анализируемого периода она составила 35,43 % (на начало анализируемого периода - 40,79 %). Незавершенное строительство и основные средства являются двумя тесно коррелирующими статьями внеоборотных активов. Тип воспроизводства основного капитала в рамках инвестиционного цикла (расширенное, простое или суженное воспроизводство) обусловливается не изменением стоимости основных средств, а динамикой капитальных активов в целом (основные средства плюс задел капитального строительства.) На анализируемом предприятии при среднегодовом темпе роста основных средств в размере 19,20 % среднегодовой темп роста незавершенного строительства составляет 17,21 % (^1,0698 Х 0,6123 Х 2,2487 Х 1,3669 Х 1,2604 = 1,1721), что свидетельствует о незначительном снижении расширенного воспроизводства, так как темпы роста данных показателей различаются незначительно. На 194,42 % увеличилась величина догосрочных финансовых вложений- (с-3600 тыс. руб. до 10599 тыс. руб.) и их доля в имуществе предприятия на конец анализируемого периода составила 1,7 % (на начало - 1,9 %).
На конец анализируемого периода структура имущества характеризуется довольно высокой долей рабочего капитала (оборотных активов), которая возросла к уровню 1997 г. на 294,08 %, составив 44,80 % на начало и 53,81 % на конец анализируемого периода. Среднегодовой темп роста оборотного капитала составил 26,4 % (^1,7027 Х 1,2702 Х 1,7769 Х 0,5531 Х 1,2020 = =1,264). Для предприятия характерен более низкий темп роста оборотного капитала по сравнению с внеоборотным и основным. Оборотные активы предприятия за анализируемый период увеличились с 83104 тыс. руб. до 327500 тыс. руб. Структура оборотных активов за анализируемый период перетерпела определенные изменения. Так, на 139,62 % увеличилась стоимость запасов (70785 тыс. руб. на начало анализируемого периода и 169615 тыс. руб. на конец). В основном данная ситуация объясняется увеличением в 2002 г. в их составе величины готовой продукции и дебиторской задоженности. При этом доля краткосрочной дебиторской задоженности в оборотных активах снизилась с 1,1 % до 0,97 %, а догосрочной - возросла с 2,7 % до 17, 78 %. За анализируемый период объемы дебиторской задоженности выросли на 19702 тыс. руб. (с 6978 тыс. руб. до 114143 тыс. руб.), что является негативным изменением и вызвано проблемами, связанными с оплатой продукции (работ, услуг) предприятия, а также активным предоставлением потребительского кредита покупателям, т.е. отвлечением части текущих активов из производственного процесса.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Проведенное исследование позволило сделать следующие выводы.
Каждая организация имеет свой потенциал развития, конкретные условия его реализации и подчиняется закономерностям циклического развития всей социально-экономической системы. Кризисы отражают собственные циклы развития каждой организации, подчас не совпадающие с циклами развития макросистем, но меняющие свою траекторию под их влиянием. Однако в большей степени в основе возникновения кризиса в организации лежат две основные группы факторов: неэффективность бизнеса по сравнению с конкурентами и естественное старение рынка выпускаемой продукции. Кризисная ситуация на предприятии зреет длительный период времени и проходит ряд этапов, прежде чем организация станет неплатежеспособной. Поскольку кризис наступает не сразу, то необходимо учитывать что угрозы, вызывающие снижение финансовой устойчивости организации, подразделяют на локальные и системные. При качественном управлении, ориентированном на предотвращение причин возникновения кризиса, последний, может быть выявлен еще на ранних стадиях. Глубина кризиса, скорость его преодоления во многом определяется не только его характером, сколько эффективностью и качеством антикризисного менеджмента, целью которого является предотвращение несостоятельности бизнеса и в конечном итоге достижение его эффективности.
Особенность антикризисного менеджмента, его ситуационный, гибкий, многофункциональный характер определяет специфику содержания экономического анализа, используемого в качестве информационно-аналитического обеспечения его решений.
Обособление экономического анализа в условиях антикризисного менеджмента в самостоятельный вид экономического анализа, нами было обосновано с позиции допонения существующих классификационных признаков экономического анализа таким - как диверсификация менеджмента.
Целью экономического анализа в условиях антикризисного менеджмента является выявление дисфункциональных явлений (прежде всего в области финансовой деятельности), комплексное аналитическое обоснование управленческих решений на различных стадиях антикризисного менеджмента, направленных на достижение эффективности бизнеса и предотвращение его несостоятельности; стабилизацию неустойчивых ситуаций; минимизацию потерь и упущенных возможностей при условии ограниченности проведения анализа во времени. Задачи экономического анализа определяются его целью и значением. Современная теория антикризисного менеджмента выделяет предкризисные, кризисные и послекризисные условия функционирования организации. Каждое из этих условий накладывает отпечаток на набор задач и процедуры проведения экономического анализа. Сформулированные нами комплексы задач ориентируются на целевую установку экономического анализа применительно к условиям антикризисного менеджмента и не противоречат методологии и концепции экономического анализа в целом.
В силу процессов взаимопроникновения и взаимообогащения экономических наук, набор приемов экономического анализа постоянно расширяется. Учитывая специфику экономического анализа в условиях антикризисного менеджмента, нами было обосновано, что по своему экономическому смыслу приемы дожны иметь оперативный и упреждающий вероятное банкротство характер. Как правило, в процессе экономического анализа используется не один, а несколько приемов или их комбинации.
Ориентируясь на существующие разработки системного комплексного подхода, нами была обоснована необходимость его использования для формирования системы экономического анализа в условиях антикризисного менеджмента через раскрытие основных концепций системы лорганизация Ч внешняя среда и общего методологического подхода ланализ - синтез.
Рассмотренная методология формирования системы показателей основана на применяемых в современной аналитической практике методиках. Она была разработана с целью упорядочения и согласования этих методик, сведения их в единую систему и приведения в соответствие с теоретической базой. Приведенная методология построения показателей для предварительного анализа рассчитана на применение внешними по отношению к бизнесу экспертами, а для последующего анализа - внутренними аналитическими службами организации, которые как правило, имеют доступ к гораздо большему объему информации о бизнесе и, что наиболее важно имеют возможность постоянного мониторинга основных показателей деятельности бизнеса. Внешний консультант, не имея доступа к поному объему данных о бизнесе и/или времени для ознакомления с ним, дожен на основе доступных данных, а также своих профессиональных знаний и опыта сформировать обоснованное мнение об эффективности бизнеса и его перспектив.
При формировании системы аналитических показателей нами была подчеркнута необходимость учета возможности работы с различными характеристиками для преодоления кризисной ситуации, предвидения динамики развития бизнеса и внесения опережающих корректировок в содержание стадий его развития. При этом, идеальной ситуацией, является такая, когда показатели предварительного анализа поддерживают антикризисный менеджмент в стремлении к стабильности при небольших по возможности организационных усилиях. В качестве расширяющей силы используются показатели системы последующего экономического анализа. Обе системы поностью развернуты и допоняют друг друга. Следует отметить, что любая совокупность показателей не является абсолютной. В каждом конкретном случае она может быть допонена другими показателями, характеризующие вновь возникшие проблемы.
Учитывая специфику экономического анализа в условиях антикризисного менеджмента и согласно концепции построения экономического анализа в виде внешняя среда-организация нами было выделено для исследования внешняя и внутренняя среда организации, которые формируют в целом ее бизнес и фактически определяет положение организации на рынке, а следовательно эффективность и финансовую устойчивость бизнеса. Комплексность анализа в данном случае подразумевает понимание того, что система, которую мы анализируем, достаточно сложна, выпоняет несколько функций и состоит из множества подсистем, находящихся в постоянном взаимодействии с друг другом и с внешней средой. Экономический анализ в условиях антикризисного менеджмента представлен двояко: с одной стороны, как неотъемлемая часть системы более высокого уровня, а с другой - как целостная система, обладающая собственной внутренней структурой.
Учитывая временной аспект антикризисного управления, нами были предложены три модели экономического анализа: первая - в условиях предкризисного управления, вторая - кризиса, третья - выхода из кризиса.
Первая модель является двухмерной с точки зрения структуры бизнеса (статики) и времени (динамики) и является синтезом основных подходов к анализу бизнес-процессов. Модель основывается на четком временном разделении экономического анализа в соответствии с типом решаемых задач и принятием управленческих решений. Важным моментом является то, что модель изначально ориентирована на лечение бизнеса, что придает ей актуальность и практическую значимость. Первый блок задач данной модели представляет собой сравнение состояния выбранного объекта с какой-либо нормой, или эталоном, для выявления отклонений и определения их характера. В данном случае речь идет о проведении предварительного анализа.
Второй блок задач представляет собой творческое исследование текущего состояния бизнеса и является последующим экономическим анализом, проводимым в разрезе следующих сегментов бизнеса: внешняя среда (макро- и микросреда), внутренняя среда (производственная, инвестиционная, финансовая деятельность, включающая эффективность бизнеса). Анализ нацелен на установление и выявление характеристик, отражающих состояние хозяйствующего субъекта, посредством сравнения намеченных организацией ориентиров и реальных возможностей, предлагаемых бизнес-системой. Третий блок задач - сравнение намеченных предприятием ориентиров и реальных возможностей, предлагаемых средой; анализ разрыва между ними; возможных вариантов будущего развития предприятия, определения стратегических альтернатив.
В диссертации намеренно не указываются временные рамки осуществления каждого комплекса задач, так как они весьма приблизительные и могут проводиться паралельно. Однако важным моментом является своевременное проведение предварительного анализа, в результате которого можно делать вывод о возможности дальнейшего развития бизнеса.
Вторая модель - модель анализа кризисного предприятия - используется в том случае, если предпринятые ранее меры по устранению причин возникновения кризисной ситуации были неэффективны. Модель ориентирована на определение реальных экономического и финансового положения, рыночной стоимости активов и величины собственного капитала предприятия. При этом анализ кризисного предприятия имеет ряд особенностей и ограничений: жесткие временные рамки реализации; малые сроки, отводимые Законом РФ О несостоятельности (банкротстве) на разработку стратегии выхода из кризиса, если стратегия финансового оздоровления не была выработана; необходимость соответствия разработанной стратегии интересам большинства кредиторов. В результате проведения анализа становится возможным принятие решения о целесообразности осуществления реорганизационных процедур либо о ликвидации объекта.
Третья модель анализа, ориентированная на послекризисную стадию, в основном аналогична первой. Однако большее внимание следует уделить детальному анализу сохраненного потенциала. Экономический анализ, проводимый в соответствии с подобной моделью, позволит всесторонне оценить произошедшие изменения, а также дальнейшую направленность развития бизнеса.
Поскольку рамки диссертационного исследования не позволяют подробно рассмотреть все модели экономического анализа в условиях антикризисного менеджмента, автором была выбрана для дальнейшего исследования двухмерная модель экономического анализа с точки зрения структуры бизнеса и во времени, соответствующая стадии предкризисного управления. Подобное решение обусловлено важностью экономического анализа на данном этапе, поскольку своевременное определение возможности возникновения кризисной ситуации дает большие временные ресурсы бизнесу для предупреждения негативных воздействий внешней и внутренней среды. Результаты экономического анализа на данном этапе позволяют с высокой степенью определить дальнейшие сценарии развития бизнеса и принять своевременные и адекватные изменяющимся рыночным условиям решения.
В работе автором был предложен методологический подход к построению информационного поля аналитического обеспечения антикризисного менеджмента. Сформировано его содержание и структура. Сформулированы требования к нему с позиций российских и международных стандартов бухгатерского учета. В целях повышения эффективности и прозрачности предоставляемых данных информации финансовой отчетности, обоснована необходимость проведения ее определенных корректировок, а также расширения ее пояснительной части, ориентированной на дифференцированный подход к следующим сегментам: стратегия, риски, затраты, конкурентоспособность.
Разработана концепция системы аналитического обеспечения антикризисного менеджмента, согласно которой экономический анализ с одной стороны понимается как процесс распознавания признаков и природы кри-зисных[ явлений, с другой стороны - как процесс углубленной оценки внешней и внутренней среды бизнеса с учетом стадий его развития и направленный на предотвращение кризисных явлений и достижение устойчивого и эффективного состояния бизнеса. Разработанная концепция экономического анализа позволяет расширить сферу применения традиционного экономического анализа и перейти к более гибкой и динамичной системе оценки состояния бизнеса. Концепция предполагает формирование принципиальных подходов к организации и проведению экономического анализа в разрезе двух систем: предварительного анализа и последующего экономического анализа. Оперативная и систематически действующая система предварительного анализа позволяет выделять организации, находящиеся в зоне особого экономического риска, сформировать общую оценку финансовой устойчивости бизнеса организаций. Значение предварительного анализам повышается в связи с использование его не только на уровне менеджмента организации, но и на уровне региональных (отраслевых) органов власти.
Для мониторинга комплекса промышленных хозяйствующих субъектов Республики Мордовия была сформирована модель оценки финансовой устойчивости бизнеса, а также определены критерии ранжирования показателей модели для оцениваемых организаций. Это позволит региону решить задачу по формированию политики поддержки и помощи со стороны региональной администрации по отношению к организациям региона, отбирать организации с целью включения их в программы технической помощи, составлять их рейтинг, выделять из них организации находящиеся в зоне особого экономического риска.
Система предварительно анализа является информационной базой для последующего экономического анализа, который ведется на протяжении всех стадий развития бизнеса по следующим видам деятельности: производственная, инвестиционная, финансовая. Поскольку с течением времени сложность влияния факторов внешней и внутренней среды возрастает несоизмеримо более быстрыми темпами, экономический анализ рассматривается одновременно как инструмент для стратегического управления, важнейшим вопросом которого является оценка эффективности бизнеса.
Предложенная система последующего экономического анализа способствует более гибкой и динамичной системе оценки бизнеса: идентификации стадий его развития; оценке и выработке соответствующих контрмер при возникновении неблагоприятных внешних обстоятельств; исследованию баланса рыночных запросов с реальными возможностями предприятия; оценке программы его производственного, инвестиционного и финансового развития; формированию компетентной основы под принимаемые управленческие решения.
Практическая реализация предложенной системы экономического анализа была осуществлена с помощью разработанной автором методики на примере комплекса промышленных предприятий Республики Мордовия и отдельно в ОАО Завод Саранскабель. В результате применения предварительного анализа, исследуемые предприятия были ранжированы в три группы: стабильно работающие (8, 21 и 24), находящиеся в локальной кризисной ситуации (15 и 23), находящиеся в системной кризисной ситуации (13, 14, 16, 17, 19, 20, 25 и 26). Для более поного исследования деятельности предприятия было проведено исследование ОАО Завод Сарансккабель.
На основе анализа сильных и слабых сторон деятельности предприятия, представляющего собой не просто суммирование выводов, сделанных по каждому из рассмотренных аспектов бизнеса, но и определенную систематизацию результатов всего проведенного экономического анализа (предварительного анализа и последующего экономического анализа) были сформированы возможности и угрозы для бизнеса ОАО Завод Сарансккабель.
В частности, изменения в технологии производства, производимые предприятием в целях обеспечения его конкурентных преимуществ, потребовали значительных капиталовложений в течение относительно продожительного периода времени и отрицательно отразились на прибыльности и других финансовых показателях деятельности предприятия, что охарактеризовано нами было как системная кризисная ситуация. Конфликтность целей роста эффективности и поддержания текущей финансовой устойчивости была обусловлена тем обстоятельством, что инвестиционная активность, направленная на повышение конечных финансовых результатов, привела к допонительной иммобилизации средств и снизила уровень ликвидности бизнеса. Чрезмерное увлечение инвестиционными программами привело к потере платежеспособности и, как следствие, к системной кризисной ситуации.
На основе SWOT - анализа были сформулированы мероприятия антикризисного менеджмента применительно к исследуемому предприятию. Для предприятия следует применить наступательную тактику, для которой характерно применение как тактических, так и стратегических мероприятий. В этом случае, наряду с экономными, ресурсосберегающими осуществляются меры реформаторского характера. Одновременно меняется или укрепляется менеджмент предприятия и изменяется его стратегия. В соответствии с новой стратегией разрабатывается концепция финансового, производственного, кадрового оздоровления и на основе ее разрабатываются стабилизационные программы, которые позволяют найти путь к финансовому благополучию предприятия.
Полученные результаты диссертационного исследования вносят определенный вклад в теорию и практику экономического анализа. Выдвинутые и обоснованные в диссертации теоретические, методологические, концептуальные и методические подходы к аналитическому обеспечению антикризисного менеджмента имеют большое значение для аналитического обоснования тактических и стратегических ориентиров развития предприятий, позволяют им выбрать основные направления повышения конкурентных преимуществ и финансового оздоровления.
Диссертация: библиография по экономике, доктор экономических наук , Аверина, Ольга Ильинична, Москва
1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Части I и II. М.: Проспект, 1998. 778 с.
2. О несостоятельности (банкротстве) предприятий: Закон РФ от 19.11.92 № 3929 1 // Ведомости СНД и ВС РФ. 1993. № 1. Ст. 6.
3. О несостоятельности (банкротстве): Федеральный закон РФ от 08.01.98 № 6-ФЗ // СЗ.РФ. 1998. № 2. Ст. 222.
4. О несостоятельности (банкротстве): Федеральный закон РФ от 26.10.2002 № 127-ФЗ // СЗ РФ. 2002. № 43. Ст. 4190.
5. О бухгатерском учете: Федеральный закон от 21.11.96. № 129-ФЗ // СЗ РФ. 1996. №48. Ст. 5369.
6. Банкротство: Сб. нормат. актов. / Под ред. С. А. Подзорова. М.: Экзамен, 2001. 544 с.
7. Программа реформирования бухгатерского учета в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности: Утв. постановлением Правительства РФ от 06.03.98 № 28. //Свод законов РФ. 1998. № 1. ст. 1290
8. Постановление Правительства РФ от 30 января 2003 г. № 52 " О реализации Федерального Закона "О финансовом оздоровлении сельскохозяйственных товаропроизводителей"//Свод законов РФ. 2003. № 6. ст. 523
9. Постановление Правительства РФ от 15 апреля 2003 г. № 218 "О порядке предъявления требований по обязательствам перед Российской Федерацией в делах о банкротстве и в процедурах банкротства'У/Свод законов РФ. 2003. № 16. ст. 1532
10. Постановление Правительства РФ от 25 июня 2003 г. № 367 "Об утверждении правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа" //Свод законов РФ. 2003. № 26. ст. 2664
11. Распоряжение ФСФО РФ от 20 декабря 2000 г. № 226-р О мониторинге финансового состояния организаций и учете их платежеспособности
12. Бюлетень нормативных актов федеральных органов испонительной власти. 2001. №6
13. Приказ ФСФО РФ от 23 января 2001 г. № 16 "Об утверждении "Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций" // Вестник ФСФО РФ. 2001. № 2
14. Инструкция ЦБР от 30 января 1996 г. №1 Опорядке регулирования деятельности кредитных организаций
15. Методические рекомендации о порядке формирования показателей бухгатерской отчетности организации: Утв. приказом М-ва финансов РФ от 28.06.2000 № 60н. // Экономика и жизнь. 2000. №31.
16. Бухгатерская отчетность организации: Положение по бухгатерскому учету. ПБУ 4/99; Утв. Приказом М-ва финансов РФ от 06.07.99 № 43н
17. Положение по ведению бухгатерского учета и бухгатерской отчетности в Российской Федерации: Утв. Приказом М-ва финансов от 29.07.98 № 34н (в редакции приказа М-ва финансов РФ от 24.03.2000 № 31н.
18. События после отчетной даты: Положение по бухгатерскому учету. ПБУ 7/98; Утв. Приказом М-ва финансов РФ от 25.11.98 № 56н.
19. Учетная политика организации: Положение по бухгатерскому учету. ПБУ 1/98; Утв. Приказом М-ва финансов РФ от 09.12.98 № 60н.
20. Доходы организации: Положение по бухгатерскому учету. ПБУ 9/99; Утв. Приказом М-ва финансов РФ от 06.05.99 № 32н
21. Расходы организации: Положение по бухгатерскому учету. ПБУ 10/99; Утв. Приказом М-ва финансов РФ от 06.05.99 № ЗЗн.
22. Информация по аффилированным лицам: Положение по бухгатерскому учету. ПБУ 11/2000; Утв. Приказом М-ва финансов РФ от 13.01.2000 № 5н.
23. Информация по сегментам: Положение по бухгатерскому учету. ПБУ 12/2000; Утв. Приказом М-ва финансов РФ от 27.01.2000 № 11н.
24. Условные факты хозяйственной деятельности: Положение по бухгатерскому учету. ПБУ 8/01; Утв. Приказом М-ва финансов РФ от 28.11.01 № 96н.
25. Абрютина М.С. Экспресс-анализ бухгатерской отчетности: Методика. Практические рекомендации. М.: Дело и сервис, 1999. 190 с.
26. Абрютина М.С., Грачев A.B. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. Учебно-практическое пособие. /Абрютина М.С., Грачев A.B. М.: Изд-во "Дело и сервис", 1998. - 256 с.
27. Аверина О.И. Экономический анализ в системе антикризисного менеджмента. -Саранск: Изд-во Мордов. ун-та, 2003. 124 с.
28. Аверина О.И. Антикризисный менеджмент: теория и методология экономического анализа. Саранск: Изд-во Мордов. ун-та, 2004. 244 с.
29. Аверина О.И. Управленческий анализ: Учеб. пособие. Саранск: Изд-во Мордов. ун-та, 2000. 164 с.
30. Айвазян 3. Антикризисное управление: принятие решений на краю пропасти/ Айвазян 3., Кириченко В.// Менеджмент в России и за рубежом. 1999. № 4. С 94- 100.
31. Акоф Р. Основы исследования операций / Акоф Р., Сасиени. Пер. с англ М. : Мир. 1971.536 с.
32. Акоф Р. О целеустремленных системах человеческого поведения / Акоф Р., Эмери. Пер. с англ. Г. Б. Рубальского; Под ред. И. А. Ушакова. М.: Сов. радио, 1974. 271 с.
33. Акоф Р. Планирование будущего корпорации: Пер. с англ./Общ. ред. Данилова-Данильяна В.И. М.: Прогресс, 1985. 375 с.
34. Алексеева М.М. Планирование деятельности фирмы. Учебно-методическое пособие, М.: Финансы и статистика, 1997 . 248 с.
35. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности /И.А. Богдановская, Г.Г. Виноградов, О.Ф. Моргун и др.; Под общ. ред. В. И. Стражева. Мн.: Выш. школа, 1995. 363 с.
36. Анализ финансовых ресурсов и экономического потенциала предприятия/ A.A. Ветров, В.И. Доля и др. М.:ВНИИТЭМР, 1989. 61 с.
37. Андреев В.А. Практический аудит. М.: Экономика, 1994. 366 с.
38. Ансофф И. Стратегическое управление: Пер. с англ. М.: Экономика, 1989. 519 с.
39. Антикризисное управление предприятиями: Учеб. пособие / Под ред. А. Н. # Ряховской. М.: ИПК госслужбы, 2000. 251 с.
40. Антикризисное управление: Учеб. / Под ред. Э. М. Короткова. М.: ИНФРАfrs1. М, 2000. 432 с.
41. Антикризисное управление социально-экономическими процессами в регионах России (Материалы "Круглого стола" / Под ред. С.Сильвестрова, А. Демченко) // Общество и экономика. 1999. № 2. С. 47 110
42. Антикризисное управление. Общие основы и особенности России: Учеб. пособие / Под ред. И. К. Ларионова. М.: Издат. дом Дашков и К, 2001. 248 с.
43. Антикризисное управление: от банкротства к финансовому оздоровлению /Под ред. П.П. Иванова. М.: Закон и право, ЮНИТИ, 1995.320с.
44. Антикризисное управление: Учеб. пособие для техн. вузов / В. Г. Крыжановский, В. И. Лапенков, В. И. Лютер и др.; Под ред. Э. С. Минаева и В.
45. П. Панагушина. М.: ПРИОР, 1998. 430 с.
46. Антикризисное управление: стратегические и тактические аспекты / Н.Д. Гуськова, О.И. Аверина, Н.В. Никитина и др. Саранск: Изд-во Мордов. ун-та, 2003. 168 с.
47. Антикризисный менеджмент /Под ред. А. Г. Грязновой. М.: Ассоц. авт. и издат. Тандем; Экмос, 1999. 368 с.
48. Артеменко В.Г. Финансовый анализ. /Артеменко В.Г., Белендир М.В. М.: Издательство "ДИС", ПГАЭ и У, 1997. 128 с.
49. Баканов М. И. Теория экономического анализа: Учеб. / М. И. Баканов, А. Д. Шеремет. 4-е изд., перераб. М.: Финансы и статистика, 2002. 416 с.
50. Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 1994. 224 с.
51. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. М.: Финансы и статистика, 1994. 79 с.
52. Банкротство и реорганизация компании. Н. Новгород: Нижегородский образовательный консорциум, 2000. 72 с.
53. Баранчеев В. Стратегический анализ: технология инструменты, организация // Проблемы теории и практики управления. 1998. №5. С.85-90.
54. Барахов В.И. Исследование жизненного цикла товара / Барахов В.И., Самочкин
55. B.Н. // Маркетинг в России и за рубежом. 2002. № 3. С. 76 86.
56. Баринов В.А. Антикризисное управление: Учеб. пособие /В.А. Баринов. М.: ИД.ФБК-ПРЕСС, 2002. 520 с.
57. Барнгольц С.Б. Методология экономического анализа деятельности хозяйствующего субъекта / Барнгольц С.Б., Мельник М.В. М.: Финансы и статистика, 2003. 240 с.
58. Белоусов А. Контуры антикризисного сценария // Экон. стратегии. 2000. № 3.1. C. 47 Ч 63.
59. Белых Л. П. Реструктуризация предприятия: Учеб. пособие для вузов / Л. П. Белых, М.А.Федотова. М.: ЮНИТИЧДАНА, 2001. 399 с.
60. Бендиков М. А. Экономическая безопасность промышленного предприятия в условиях кризисного развития // Менеджмент в России и за рубежом. 2000. № 6. С. 17-29.
61. Бендиков М.А. Совершенствование диагностики финансового состояния промышленного предприятия /Бендиков М.А., Джамай Е.В. // Менеджмент в России и за рубежом. 2000. № 5. С.80 95.
62. Бердникова Т. Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие. М.: ИНФРА-М, 2001. 215 с.
63. Бирман Г. Экономический анализ инвестиционных проектов /Бирман Г., Шмидт С. Пер. с англ. Под ред. Л.П. Белых. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997. 631 с.
64. Бернстайн JI. А. Анализ финансовой отчетности: Теория, практика и интерпретация: Пер. с англ. М.: Финансы и статистика, 1996. 623 с.
65. Берталанфи Л, фон. Общая теория систем: критический обзор//Исследования по общей теории систем М.: Прогресс, 1969. С.23-82
66. Бертонеш М. Управление денежными потоками/М. Бертонеш, Р. Найт СПб.: Питер, 2004. 240 с.
67. Блатов Н. А. Балансоведение. Л.: Экон. образование, 1930. 120 с.
68. Бланк И.А. Управление формированием капитала. Киев: Ника-Центр: Эльга, 2000. 508 с. (Б-ка фин. менеджера.)
69. Блауберг И. В. Становление и сущность системного подхода / И. В. Блауберг, Э. Г. Юдин. М.: Наука, 1973. 270 с.
70. Бляхман Л.С. Основы функционального и антикризисного менеджмента: Учебное пособие. СПб.: Издательство Михайлова В.А.,1999. 379 с.
71. Богатая И. Н. Стратегический учет собственности предприятия. Ростов н/Д.: Феникс, 2001. 320 с. (Серия л50 способов).
72. Богатко А. Н. Основы экономического анализа хозяйствующего субъекта. М.: Финансы и статистика, 2000. 208 с.
73. Богачев В. Н. Промышленность России. Антикризисные стратегии. СПб.: Корвус, 1996. 351 с.
74. Богданов А. А. Тектология (Всеобщая организационная наука): В 2 кн. М.: Экономика, 1989. Кн. 1. 304 с.
75. Богданов А. А. Тектология (Всеобщая организационная наука): В 2 кн. М.: Экономика, 1989. Кн. 2. 351 с.
76. Борнер С. Концепция стратегического менеджмента: проблемы международной конкурентоспособности предприятия: Ст. из Швейцарии / Борнер С., Ведер Р. // Проблемы теории и практики управления. 1992. № 5. С.90-95;
77. Боумен К. Основы стратегического менеджмента/ пер. с англ. / Под ред. Л.Г. Зайцева, М.И. Соколовой. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997. 342 с.
78. Бригхем Ю.Ф. Энциклопедия финансового менеджмента: Сокр. Пер. с англ. /Под ред. Б.Б. Понькова, В.В. Воронова. М.: РАГС: Экономика, 1998. 821 с.
79. Ващенко Т.П. Математика финансового менеджмента. М.: Перспектива, 1996. 80 с.
80. Вебер Ю. На пути к активному управлению с помощью покаазтелей /Вебер Ю., Шеффер У. // Проблемы теории и практики управления.2000. № 5. С. 107 111.
81. Вейцман Н.Р. Очерки по бухгатерскому учету и анализу. М.: Госфиниздат, 1958. 152 с.
82. Витрянский В. Новое в правовом регулировании несостоятельности (банкротства) // Хозяйство и право. 2003. № 1. С.З 20.
83. Виханский О.С. Стратегическое управление: Учебник. М.: Изд-во МГУ, 1995 . 252 с.
84. Винслав Ю. Итоги и уроки народнохозяйственной динамики на рубеже двух столетий// Российский экономический журнал. 2003. № 2 С.3-14.
85. Выборнова E.H. Вопросы эволюции, методологии финансовой диагностики. Иркутск: Изд-во ИГЭА, 2002. 123 с.
86. Гаврилов А. Совершенствование мониторинга финансового состояния предприятий // Аудитор. 1999. № 10. С. 49 52.
87. Гайдук К. Функциональная реструктуризация коммерческих организаций (на примере Вогоградской области) /Гайдук К., Мерзликина Г. // Проблемы теории и практики управления . 2002. № 2. С. 89-93.
88. Герстнер П. Анализ баланса. М.: Экон. жизнь, 1926. 335 с.
89. Гиг Дж. Ван. Прикладная общая теория систем М.: Мир, 1981. 336 с.
90. Гинзбург А.И. Экономический анализ: предмет и методы. Моделирование ситуаций. Оценка управленческих решений. / А.И. Гинзбург. СПБ.: Питер, 2003. 480 с.
91. Гительман Л.Д. Преобразующий менеджмент: Лидерам реорганизации и консультантам по управлению. Учебное пособие. М.: Дело, 1999. 496 с.
92. Готовим бухгатерскую отчетность / М. А. Волович, А. А. Сатыкова, В. Я. Соколов, Л. 3. Шнейдман; Под ред. Л. 3. Шнейдмана. М.: Бухгатерский учет, 2002. 160 с.
93. Грачев А. В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия: Учеб.-практ. пособие. М.: Финпресс, 2002. 208 с.
94. Григорьев В.В. Оценка предприятия: теория и практика / Григорьев В.В., Федотова М.А. М.: ИНФРА М, 1997. 320 с.
95. Грузнов В.П. Экономика предприятия / Грузнов В.П., Грибанов В.Д. М.: Финансы и статистика, 1998. 526 с.
96. Грушенко В.И. Кризисное состояние предприятия: поиск причин и способов его преодоления / Грушенко В.И., Фомченкова Л.В. // Менеджмент в России и за рубежом. 1998. № 1. С.31 -38.
97. Гуияр Франсис Ж. Преобразование организации /Гуияр Франсис Ж., Кели Джеймс Н. Пер с англ. М.: Дело, 2000. 376 с.
98. Давыдова Г.В. Методика количественной оценки риска банкротства предприятий /Давыдова Г.В., Беликов А.Ю. // Управление риском. 1999. № 3. С. 13-20.
99. Дихтль Е., Хершген X. Практический маркетинг / Пер. с нем. М.:ЮНИТИ, 1996. 255 с.
100. Донцова Л. В. Комплексный анализ бухгатерской отчетности / Л. В. Донцова, Н.А.Никифорова. 4-е изд., перераб. и доп. М.: Дело и Сервис, 2001. 304 с.
101. Друкер П. Эффективное управление: экономические задачи и оптимальныве решения./Пер. с англ. М.:Гранд ФАИР-ПРЕСС, 1998. 285 с.
102. Друри К. Введение в управленческий и производственный учет: Пер. с англ. М.: Аудит: ЮНИТИ, 1997. 560 с.
103. Зудилин А.П. Анализ хозяйственной деятельности предприятий капиталистических стран. Екатеринбург, 1992. С.81-89
104. Евенко Л.И. Организационные структуры управления промышленными корпорациями США. М.: Наука, 1983 . 350 с.
105. Ендовицкий Д. А. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности: Методология и практика / Под ред. Л. Т. Гиляровской. М.: Финансы и статистика, 2001. 400 с.
106. Ефимова О. В. Финансовый анализ на современном этапе развития экономики России: (Теория и методология): Дис. д-ра. экон. наук. М., 2000. 375 с.
107. Ефимова О.В. Финансовый анализ. М.: Бухгатерский учет, 2002. 208 с. .
108. Жучков А.Ф. Анализ прогнозирования кризисной ситуации коммерческих организаций с использованием финансовых индикаторов / Жучков А.Ф., Марычев И.Г. // Менеджмент в России и за рубежом, 2001. № 2. С. 91-98
109. Зайцева О.П. Антикризисный менеджмент в российской фирме. // Аваль. (Сибирская финансовая школа). 1998. № 11- 12.
110. Закупень В. Эффективность реструктуризации отрасли / Закупень В., Злобин Б. // Экономист. 2000. № 4. С.7 13.
111. Зернадзе А. Исследование системных свойств в экономике как предпосыка преодоления кризиса // Проблемы теории и практики управления. 2000. № 1. С. 72-78.
112. Иванов В. Методика комплексного анализа предприятия для целей антикризисного управления/ Иванов В., Братанов М., Пелевина Н. // Рынок ценных бумаг. 1999. № 23. С. 69 72.
113. Иванов В.Н. Правовые аспекты антикризисного управления и предпринимательской деятельности / Иванов В.Н., Выскребцев В.А. М., 1999.399 с.
114. Каплан P.C., Нортон Д.П. Сбалансированная система показателей. От стратегии к действию/ P.C. Каплан, Нортон Д.П. пер. с англ. М.:ЗАО Олимп-бизнес, 2003. 304 с.
115. Карлин Томас П. Анализ финансовых отчетов: (на основе GAAP) / Карлин Томас П., Маклин Альберт Р.Ш.: Учебник / Пер с англ. 2-е изд.: доп. И перераб. М.: ИНФРА-М, 1998. 445 с.
116. Карлоф Б. Деловая стратегия: Концепция. Содержание. Символы: Пер. с англ. / Науч. ред. и авт. послесл. В. А. Приписнов. М.: Экономика, 1991. 238 с.
117. Касти Дж. Большие системы: Связность, сложность и катастрофы: Пер. с англ. / Под ред. Ю. П. Гупало, А. А. Пионтковского. М.: Мир, 1982. 216 с.
118. Кейн Э. Экономическая статистика и эконометрия. Введение в количественный экономический анализ. Пер. с англ. Р.Мошкович, С. Николаенко, А. Шмидт. / Под ред. Р. Энтова. М.: Статистика, 1977. 256 с.
119. Классики кейнсианства: В 2 т.: Пер. с англ. / Предисл. и сост. А. Г. Худокормова. М.: Экономика, 1997. Т. 1. 414 с. Т. 2. 429 с.
120. Клиланд Д. И. Системный анализ и целевое управление / Д. И. Клиланд, В. Р. Кинг; Пер. с англ. М. М. Горяинова, А. В. Горбунова; Под ред. и с предисл. И. М. Верещагина. М.: Сов. радио, 1974. 279 с.
121. Ковалев А.И. Маркетинговый анализ. / Ковалев А.И., Войленко B.B. М.: Центр экономики и маркетинга, 1996. 176 с
122. Ковалев А.И. Анализ финансового состояния предприятия / Ковалев А.И., Привалов В.П. Изд 2-е, перераб. и доп. М.: Центр экономики и маркетинга, 1997. 192 с.
123. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Методы и процедуры. М.: Финансы и статистика, 2001. 560 с.
124. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М.: Финансы и статистика, 1995. 432 с.
125. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2000. 767 с.
126. Ковалев В.В Анализ хозяйственной деятельности предприятия./ В.В. Ковалев, О.Н. Вокова. М.:ТК Веби, Изд-во Проспект, 2004. 424 с.
127. Кован С. Анализ финансового состояния и структуры баланса организаций на основе Методических указаний ФСФО России // Вестник ФСФО. 2001. № 4. С. 22-25.
128. Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. Проблемы, концепции и методы: Учеб пособие / Пер. с франц. Под ред. проф. Я.В. Соколова. М.: ЮНИТИ, 1997. 576 с.
129. Кондраков Н.П. Эккаутинг для менеджеров: Бухгатерский учет и финансово-экономический анализ: Учеб. пособие для программ подготовки управленческого персонала / Академия народного хозяйства при правительстве РФ. М.: Дело, 1998. 280 с.
130. Кондратьев Н. Д. Избранные сочинения. М.: Экономика, 1993. 542 с.
131. Корнай Я. Дефицит. М. :Наука, 1990 с. 46
132. Котлер Ф. Основы маркетинга / Пер. с англ. В.В. Боброва; Общ. ред. и вступ. ст. Е.М. Пеньковой. М.: Прогресс, 1991. 733 с.
133. Концепция бухгатерского учета в рыночной экономике России // Бухгатерский учет. 1998. № 3. С. 79 Ч 84.
134. Коротков Э. М. Концепция менеджмента. М.: Инжиниринго-консатинговая компания ДеКа, 1997. 304 с.
135. Коупленд Т. Стоимость компаний: оценка и управление: Пер. с англ./ Коупленд Т., Колер Т., Муррин Дж. 2-е изд. стер. М.: Нац. фонд подгот. кадров:Олимп - бизнес, 2000. 565 с.
136. Кротков A.M., Еленева Ю.Я. Конкурентоспособность предприятия: подходы к обеспечению, критерии, методы, оценки // Маркетинг в России и за рубежом. 2001. №6. С. 59-68.
137. Крылова Т.Б. Выбор партнера: анализ отчетности капиталистического предприятия. М. Финансы и статистика, 1991. 160 с.
138. Кукукина И .Г. Учет и анализ банкротств/ И.Г. Кукукина, И. А. Астраханцева. М.: Финансы и статистика, 2004. 312 с.
139. Курс анализа хозяйственной деятельности: Учеб. / Под ред. С. К. Татура, А. Д. Шеремета. М.: Экономика, 1974. 399 с.
140. Левицкий Е. М. Адаптивные эконометрические модели / Отв. ред. Ю. А. Чижов. Новосибирск: Наука. Сиб. отд-ние, 1981. 223 с.
141. Лимитовский М.А. Основы оценки инвестиционных и финансовых решений. М.: ТОО Инжиниринго-Консатинговая Компания "Дека", 1997. 184 с.
142. Лиухто К. Влияние размера, возраста отраслевой принадлежности на эго эффективность // Вопросы экономики. 2000. № 1, С 120
143. Лопатников Л.И. Краткий экономико-атематический словарь . М.Наука, 1979. 380 с.
144. Лоханина И.М. Основы анализа финансового состояния предприятия/ И.М Лоханина, З.К. Зокина. Ярославль: ЯрГУ, 1993. 67 с.
145. Майер Э. Контролинг как система мышления и управления. М.: Финансы и статистика, 1993. 96 с.
146. Малявина A.B. Лизинг и антикризисное управление / A.B. Малявина, С.А. Попов, Н.Б. Пашина: Учеб. пособ. для вузов. М.: Издательство Экзамен, 2002. 256 с.
147. Маркова В.Д. Стратегический менеджмент. Курс лекций. / Маркова В.Д. Кузнецова С.А. М.: ИНФРА М; Новосибирск: Сибирское соглашение, 2000. 288 с.
148. Маркова В.Д. Бизнес-планирование/ Маркова В.Д., Кравченко Н.А.Практическое пособие. Новосибирск: Экор, 1994. 160 е.
149. Маркс К. Капитал. Критика политической экономики / Под ред. Ф. Энгельса. М.: Политиздат, 1974. Т. 2, кн. 2. 648 с.
150. Матвеева В. M. Финансовый анализ позволяет предупредить несостоятельность / В. М. Матвеева, В. В. Шутенко // Финансовый менеджмент. 2000. № 6. С. 114Ч129.
151. Материалы научно-практической конференции Законодательное обеспечение антикризисного управления и финансового оздоровления предприятий Российской Федерации // Вестник ФСФО. 2001. № 10. С. 34 Ч 37.
152. Международные стандарты учета и аудита. М.: ИНФРА-М, 1995. 94 с.
153. Международные стандарты финансовой отчетности: изд. на рус. яз. М.: Аскери-АССА, 1999. 890 с.
154. Меньшиков С. М. Инфляция и кризис регулирования экономики. М.: Мысль, 1979. 367 с.
155. Мескон M. X. Основы менеджмента / Мескон M. X., Альберт М., Хедоури Ф. Пер. с англ./ Общ. ред. и вступ. ст. JI. И. Евенко. М.: Дело, 1992. 702 с.
156. Методические рекомендации по реформе предприятий (организаций). М.: ИНФРА-М, 2000. 96 с.
157. Мониторинговый анализ как информационная основа социально-экономического управления предприятием (на примере Воронежской области) / Хорев А.И., Воронин В.П., Овчинникова Т.И. и др.// Менеджмент в России и за рубежом. 2002. № 3. С. 39 47
158. Мордовия: Стат. ежегодник/ Гос. ком. Рнспублике Мордовия по статистике. Саранск: Б.И., 2001. 246 с.
159. Мордовия: Стат. ежегодник/ Гос. ком. Рнспублике Мордовия по статистике. Саранск: Б.И., 2002. 252 с.
160. Муравьев А. И. Теория экономического анализа: Проблемы и решения. М.: Финансы и статистика, 1988. 142 с.
161. Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка: Уч. пособиеМ.: Вышк. Школа., 1997. 192 с.
162. Нидз Б. Принципы бухгатерского учета/ Нидз Б., Андерсон X., Кодуэл Д. Пер. с англ. /Под ред. Я.В. Соколова. -2-е изд. М.: Финансы и статистика, 1994. 496 с.
163. Николаева O.E. Управленческий учет / Николаева O.E., Шишкова T.B. М.: Издание УРСС, 1997. 365 с.
164. Николаева С.А. Учетная политика организации: принципы формирования, содержание, практические рекомендации, аудиторская проверка. 2-е изд., перераб. и доп. М.: ЦБА: Аналитика-Пресс, 2000. 262 с.
165. Новодворский В. Д. Отчетная информация и ее пользователи / В. Д. Новодворской, А. Н. Хорин, В. Т. Слабинский // Бухгатерский учет. 1993. № 9. С. 7 Ч12.
166. Новодворский В. Д. Требование достоверности при формировании бухгатерской отчетности / Новодворский В.Д., Клинов H.H. // Бух. учет. 2000. № 14. С. 9- 13.
167. Новодворский В.Д. Ликвидационный баланс организации / Новодворский В.Д., Назаров-ДБ. // Бух. учет. 200. № 7. С. 36 43.
168. Новодворский В.Д. Ликвидационный баланс организации / Новодворский В.Д., Назаров Д.В. // Бух. учет. 200. № 8. С. 22 26.
169. Оценка бизнеса: Учебник / Под ред. А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой. М.: Финансы и статистика, 1999.
170. Оценка стоимости компании: как избежать ошибок при приобретении.: Пер с англ. /Феррис, Кеннет, Пешеро, Барбара, Пети. М.: Издательский дом Вильяме, 2003. 256 с.
171. Палий В.Ф. Бухгатерский учет в России и международные стандарты // Бух. учет. 1997. №7. С. 3-7.
172. Палий В.Ф.У правленческий учет новое прочтение внутрихозяйственного расчета / Палий В.Ф., Палий В.В. // Бух. учет. 200. № 19. С. 58 - 62.
173. Панков В.В. Анализ в условиях антикризисного управления // Бухгатерский учет. 2003. № 11.С.61- 62.
174. Панков В. В. Экономический анализ в антикризисном управлении. Автореферат дис. на соискание уч. ст. д-ра экон. наук. М. 2003. 47 с.
175. Панков В.В. Экономический анализ в условиях антикризисного управления// Аудит и финансовый анализ. 2003. № 3. С. 81-93
176. Панков В.В. Тестовый анализ состояния бизнеса в условиях антикризисного управления// Финансы организаций и предприятий 2003. № 8. С. 59-62
177. Панков Д. А. Бухгатерский учет и анализ за рубежом: Учеб. пособие. Мн.: Новое знание, 2002. 256 с.
178. Переходы и катастрофы: Опыт социально-экономического развития / Под ред. Ю. М. Осипова. М.: Изд-во Моск. ун-та, 1994. 192 с.
179. Петрова В.И. Анализ хозяйственной деятельности машиностроитедьного предприятия. М.: Машиностроение, 1978. 223 с.
180. Подъяблонская JI. О совершенствовании критериев неплатежеспособности отечественных промышленных предприятий/ Подъяблонская Д., Поздняков К. //Аудитор. 2000. № 4. С. 32 37.
181. Портер М.Э. Конкуренция Пер. с англ.: Учеб. пособие. М.: Издательский дом Вильяме, 2000. 495 с.
182. Правовые основы антикризисного управления в предпринимательской деятельности: Практ. пособие / В. Н. Иванов, В. А. Выскребцев. М.: Макцентр, 1999. 399 с.
183. Рельян Я.Р. Аналитическая основа принятия управленческих решений. М.: Финансы и статистика, 1989. 174 с.
184. Реструктуризация предприятий и компаний / И.И. Мазур, В.Д. Шапиро и др. Справочное пособие / Под ред. И.И. Мазура. М.: Высшая школа, 2000. 587с.
185. Реформирование и реструктуризация предприятий. Методика и опыт.- М.: Издательство ПРИОР, 1998. 320 с.
186. Реформирование предприятий. Типовая программа. Методические рекомендации. Состояние и перспективы. М.: Издательский Центр Акционер, 2000. 144 с.
187. Ришар Ж. Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия / Пер. с франц. под ред. Л.П. Белых. М.: ЮНИТИ, 1997. 375 с.
188. Родионова Н. В. Антикризисный менеджмент: Учеб. пособие для вузов. М.: ЮНИТИЧДАНА, 2001. 223 с.
189. Романов А.Н. Оценка коммерческой деятельности предпринимательства: опыт зарубежных корпораций / Романов А.Н., Лукасевич И.Я. М.: Финансы и статистика, Банки и биржи, 1993. 96 с.
190. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. 2-е изд., перераб. и доп. Мн.: ИП Экоперспектива, 1997. 498 с
191. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий: 4-е изд. Перераб и доп. Мн: ООО Новое знание, 2000. 668 с.
192. Садовский В. Н. Основания общей теории систем. Логико-методологический анализ. М.: Наука, 1974. 279 с.
193. Сайфулин P.C. Экономико-математические методы в анализе хозяйственной деятельности. М.: Финансы, 1978. 208 с.
194. Самборский В.И. Анализ хозяйственной деятельности в бюджетных и научных учреждениях/ В.И. Самборский, A.A. Грищенко М.: Финансы и статистика, 1989. 376 с.
195. Самокин О. Мировое соглашение по делам о банкротстве // Вестник Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству. 2003. №3. С. 23-25.
196. Самочкин В.Н. Гибкое развитие предприятия: Анализ и планирование. М.: Дело, 1998. 332 с.
197. Саркисян С.А. Большие технические системы: Анализ и прогноз развития/С.А Саркисян, В.М. Ахундов, Э.С.Минаев М. Наука, 1977. 350 с.
198. Селезнева H.H. Финансовый анализ: учебное пособие/ Селезнева H.H., Ионова А.Ф. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. 479 с.
199. Скоун Т. Управленческий учет: как его использовать для контроля бизнеса: Пер. с англ. М.: Аудит: ЮНИТИ, 1997. 179 с.
200. Социально-экономические проблемы России: Справочник /ФИПЭР. СПб.: Норма, 1999. 320 с.
201. Стаханов А. Ю. Бухгатерский баланс. Международные и российские стандарты. М.: Бизнес-информ, 1999. 160 с.
202. Стаханов А.Ю. Бухгатерский баланс. Международные и российские стандарты. М.: Агентство Бизнес-информ, 1999. 160 с.
203. Стерлин А.Р. Стратегическое планирование в промышленных корпорациях США (опыт развития и новые явления)/ Стерлин А.Р., Тулин И.В. М.: Наука, 1990. 200 с.
204. Стоянова Е.А. Экспертная диагностика и аудит финансово-хозяйственного положения предприятия/ Е.А. Стоянова, Е.С. Стоянов Е.С. М.: Перспектива, 1993. 89 с.
205. Стратегия и тактика антикризисного управления фирмой /Под ред. А. П. Градова, Б. И. Кузина. СПб.: Специальная литература, 1996. 512 с.
206. Стрекалов О.Б. Кризисы в организации и управление проектами: Учеб. пособие/ Стрекалов О.Б., Зарипов Э.Р. Казань: Казан, гос. технол. ун-т, 1997. 160 с.
207. Суйц В.П. Аудит: общий, банковский, страховой: Учеб. для вузов /В.П. Суйц, А.Н. Ахметбеков, Т.А. Дубровина. М.: ИНФРА М, 2001 . 555 с.
208. Татур C.K. Основы внутрипроизводственного хозяйственного расчета./ Татур С.К., Протопопов В.А. М.: Машиностроение, 1971. 46 с.
209. Татур. С.К. Анализ хозяйственной деятельности промышленных предприятий. Л.:Питер, 1962. с. 25.
210. Теория и практика антикризисного управления: Учеб. для экон. специальностей вузов / Г. 3. Базаров, С. Г. Беляев, Л. П. Белых и др.; Под ред. С. Г. Беляева, В. И. Кошкина. М.: Закон и право, 1996. 469 с.
211. Томпсон A.A. Стратегический менеджмент: Искусство разработки и реализации стратегии /Томпсон A.A., Стрикленд А. Дж. Учебник /Пер. с англ.; Под ред. Л.Г. Зайцева, М.И. Соколовой. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998. 576 с.
212. Трененков Е.М. Диагностика в антикризисном управлении / Трененков Е.М., Дведенидова С.А. // Менеджмент в России и за рубежом. 2000. № 1. С. 3 25.
213. Трохина С.Д. Влияние внешнего окружения на финансовое состояние фирмы/ Трохина С.Д., Фиактистова Т.В., Ильина В.А. // Финансовый менеджмент. 2002. №4. С. 26-37.
214. Уош К. Ключевые показатели менеджмента: Как анализировать, сравнивать и контролировать данные определяющие стоимость компании: Пер. с англ. 2-е изд. М.:Дело, 2000. 359 с.
215. Управление состоятельностью предприятий/ Борисенко В.А., Таль Г.К., Циганов В.В. и др. М.: Гильдия специалистов по антикризисному управлению, 2001. 176 с.
216. Управленческий учет: Учеб. пособие / Под ред. А.Д. Шеремета. М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2000. 512 с.
217. Уткин Э. А. Антикризисное управление: Учеб. / Ассоц. авт. и изд. ТАНДЕМ. М.: Ассоц. авт. и изд. ТАНДЕМ; ЭКМОС, 1997. 399 с.
218. Уткин Э.А. Финансовое управление. М.: ЭКМОС, 1997. 361 с.
219. Фалько С.Г. Контролинг на предприятии/ Фалько С.Г., Носов В.М. М.: Общество Знание России, 1995. 80 с.
220. Федотова М. А. Как оценить финансовую устойчивость предприятия // Финансы. 1995. № 6. С.24 -32
221. Финансовый анализ деятельности фирмы. М.: Ист-Сервис, 1994. 242 с.
222. Финансовый менеджмент. /Г.Б. Поляк, И.А. Акодис, Т.А. Краева и др; под ред. проф. Г.Б. Поляка. М.: Финансы, 1997. 517 с.
223. Финансы Мордовии: Результаты финансовой деятельности крупных и средних организаций Республики Мордовия за 2001 год. Статистический бюлетень. Саранск: Б.и., 2002. 92 с.
224. Финансы Мордовии: Результаты финансовой деятельности крупных и средних организаций Республики Мордовия за 2002 год. Статистический бюлетень. Саранск: Б.и., 2003. 94 с.
225. Фомченкова Л.В. Стратегическое позиционирование бизнеса в условиях экономического кризиса //Менеджмент в России и за рубежом. 1998. № 2. С. 133 140.
226. Хан Д. Планирование и контроль: концепция контролинга. М.: Финансы и статистика, 1997. 800 с.
227. Хеддервик К. Финансовый экономический анализ деятельности предприятия / Под ред. Ю.Н. Воропаева. М.: Финансы и статистика, 1996. 190 с.
228. Хеферт Э. Техника финансового анализа / Пер. с англ. Под ред Л.П. Белых. М.: Аудит, ЮНИТИ, 1996. 663 с.
229. Хендриксен Э. С. Теория бухгатерского учета: Пер. с англ. / Э. С. Хендриксен, М. Ф. Ван Бреда; Авт. предисл. Я. В. Соколов. М.: Финансы и статистика, 1997. 574 с.
230. Хол А.Д. Определение понятия системы /Хол А.Д., Фейджин P.E. //Исследования по общей теории систем. М.: Прогресс, 1969. С. 252-282
231. Хот Р. Н. Основы финансового менеджмента: Пер. с англ. М.: Дело, 1993. 126 с.
232. Хорин А.Н. Анализ интенсификации производства: Вопросы методологии и практики. М.: Финансы и статистика, 1990. 174 с.
233. Хорин А.Н. О достоверности и существенности показателей бухгатерской отчетности // Бух. учет. 1999. № 11. С. 60 62.
234. Хорин А.Н. Раскрытие существенной информации в # отчетности // Бух. учет. 1999. № 9. С. 81 86.
235. Хорин А.Н. Раскрытие существенной информации в отчетности // Бух. учет. 1999. № 10. С. 69 72.
236. Хорин А.Н. Раскрытие существенной информации в отчетности // Бух. учет. 1999. № 11. С. 82 86.
237. Хорин А.Н. Раскрытие существенной информации в отчетности // Бух. учет. 1999. № 12. С. 81 86.
238. Хорин А.Н. Раскрытие существенной информации в 1 отчетности // Бух. учет. 2000. № 1. С. 67 71.
239. Хорнгрен Ч.Т. Бухгатерский учет: управленческий аспект/Ч.Т. Хорнгрен, Дж. Фостер: Пер. с англ. М.: Финансы и статистика, 1995. 416 с.
240. Чая В.Т. Международные стандарты финансовой отчетности: Учеб.- практ. пособие /В.Т. Чая, Г.В. Чая. Ульяновск: Ульян. Дом печати, 2000. 333 с.
241. Чернецов Г. П. Модель системного подхода к практическому консультированию руководителей кризисных предприятий // Менеджмент.2000. №6. С. 129Ч 138.
242. Чернов В. А. Управленческий учет и анализ коммерческой деятельности / Под1ред. М. И. Баканова. М.: Финансы и статистика, 2001. 320 с.
243. Чуровский С.Р. Применение финансовых критериев при оценке положения продукта на кривой жизненного цикла //Маркетинг в России и за рубежом.2001. № 3. С.15 22.
244. Чучалов Е.А. Приемы экономического анализа./ Е.А. Чучанов, H.H.
245. Шарп У.Ф. Инвестиции/ У.Ф. Шарп, Александер Г. Дж., Бейли Д.В. Пер. с англ. М.: ИНФРА М, 2001. XII, 1027 с.
246. Шатрова Е. В. Резервы и механизмы повышения жизнеспособности промышленных предприятий: Дис. на соискание учен, степени д-ра экон. наук. СПб, 1998.
247. Шеремет А. Д. Методика финансового анализа / А. Д. Шеремет, Р. С. Сай-фулин, Е. В. Негашев. 3-е изд., перераб. и доп. М.: ИНФРА-М, 2001. 208 с.
248. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. М.:ИНФРА-М, 2002. 333.
249. Шеремет А.Д. Комплексный экономический анализ деятельности предприятия (вопросы методологии). М.: Экономика, 1974.
250. Шеремет А.Д. Аудит: Учебник / Шеремет А.Д, Суйц В.П. 2-е изд. М. :ИНФРА М, 2001. 352 с.
251. Шеремет А.Д. Финансовый анализ в коммерческом банке / Шеремет А.Д, Щербакова Г.Н. М.: Финансы и статистика, 2000. 256 с.
252. Шерр И. Ф. Бухгатерия и баланс: Пер. с нем. / Ред, доп. и примеч. Н. С. Лунского; Изд. С. И. Цедербаума. М.: Экон. жизнь, 1925. 575 с.
253. Шим Дж. К. Методы управления стоимостью и анализа затрат / Дж. К. Шим, Дж. Г. Сигел: Пер. с англ. М.: Финансы, 1996. 344 с.
254. Экономико-математические методы в анализе хозяйственной деятельности предприятий и объединений / A.B. Бутник-Сиверский, P.C. Сайфулин, Я.Р. Рельян и др. М.: Финансы и статистика, 1982. 200 с.
255. Экономическая стратегия фирмы /Под ред. А. П. Градова. СПб.: Специальная литература, 1995. 415 с.
256. Экономический анализ: Учебник для вузов / Под ред. Л.Т. Гиляровской. 2-е изд. Доп. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. 615 с.
257. Эффективное управление фирмой: современная теория и практика / Н. П. Бондарь, О. В. Васюхин, А. А. Голубев, В. И. Подлесных. СПб.: Издат. дом Бизнес-пресса, 1999. 416 с.
258. Юдин Э. Г. Становление и сущность системного подхода. М.: Наука, 1973. 270 с.
259. Якишин Ю. В. Методы реструктуризации крупных промышленных предприятий / Ю. В. Якишин, JL В. Ивановский; Под ред. JI. В. Ивановского;1. ИУЭ. СПб.: 2001. 160 с.
260. Яковенко М. И. Циклы жизни экономических процессов, объектов и систем. М.: Наука, 1991. 192 с.
261. Яковец Ю. В. История цивилизаций. М.: Гуманит. издат. центр ВлаДос, 1997. 352 с.
262. Яковец Ю. В. К новой структуре экономики России. М.: Б. и., 1993. 109 с.
263. Яковец Ю. В. Циклы. Кризисы. Прогнозы. М.: Наука, 1999. 448 с.
264. Beaver W.H. Financial Rations and Predictions of Failure.// Empirical Research in Accounting Selected Studies, Supplement to Journal of Accounting Research? 1996
265. Dillon W. R. Marketing research in a marketing environment / W. R. Dillon, T. U. Madden, L. N. Firtle. USA: Richard D. IRWIN INC., 1990. 468 s.
266. Drucker P. F. Business Objectives and Survival Needs: Notes on a Disepline of Business Enterprise//The Journal of Business. 1958. April. Vol. 31. № 2. P. 81 Ч 90.
267. Drucker P. F. The Future of Industrial Man. New York: The John Day Company, 1942.
268. Esa Makelainen: Economic Value Added as a Management Tool
269. Frederik Weissenrieder: Economic Value Added or Cash Value Added?
270. G. Bennet Stewart. Ill: Accounting' s Broken Here' How to Fix It: A Radical Manifesto G.C. Biddle, R.M. Bowen, I/S/ Wallace: Evidence on EVA
271. Ignacio Verez-Paleja: Value Creatin and its Measurement: a Critical Look at EVA
272. Loud S. J. Reflections Suggested by a Perusal of Mr. J. Horsley Palmer's Pamphlet on Money. Market. L., 1837. P. 10.
273. Meffert H. Strategische Unternehmensfuhrung und Marketing: Beitr. Zur MarketorientiertenUnternehmenspolitik. Wiesbaden: Gabler, 1988. 409 s.
274. Miller N. E. Eearlier. Theories of Crisis in the United States // Quarterly of Economics. 1924. Febr. 306 p.
275. McKinsey Global Institute. Service Sektor Productivity, Washington D.C., October1992;
276. Pauchant T. C. La gestion Systemigue Des Crises et la prevention de la Contr-production / T. C. Pauchant, E. M. Morin // Rev. franaise de gestion. 1996, № 108. P. 80 Ч 99.
277. Stern Stewart Research. The new math: 4 >8 (North American Airlines)// EVAluation, September, 2000
278. Stern Stewart Research. Best of times, worst of times // EVAluation, November, 2000
279. Rouh Ч Dufort Ch. Crises: des Possibilit' Iaprentissage Pour 3/4 Enter-prise // Rev. Franaise de Gestion. 1996. № 108. P. 79 Ч 84.
280. Walker, Boyd, Larreche. Marketing Strategy. Irwin, 1996, p.40.
Похожие диссертации
- Совершенствование методики комплексного экономического анализа деятельности авиапредприятий
- Стратегическое управление организациями санаторно-курортных услуг на базе экономического анализа
- Экономический анализ в антикризисном управлении
- Совершенствование экономического анализа в оценке финансового состояния организации
- Экономический анализ деятельности сельскохозяйственных производителей в целях обоснования выбора высокоэффективных технологий и технических средств