Geum.ru
Темы диссертаций по экономике » Финансы, денежное обращение и кредит

Эффективность работы коммерческого банка и ее оценка в современных условиях тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Ученая степень кандидат экономических наук
Автор Кошман, Сергей Николаевич
Место защиты Москва
Год 2002
Шифр ВАК РФ 08.00.10
Диссертация

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Кошман, Сергей Николаевич

Оглавление.

Введение.

Глава 1 Методические основы эффективности работы коммерческих банков.

1.1 Сущность и значение банковской эффективности

1.2 Анализ зарубежных подходов к определению факторов эффективности.

1.3 Сравнительный анализ систем рейтинговых оценок коммерческих банков.

Глава 2 Направления совершенствования эффективности работы кредитных организаций.

2.1 Инновационные подходы к обеспечению эффективной работы коммерческого банка.

2.2. Практика реализации обеспечения эффективности отдельных видов банковских операций.

2.3 Пути совершенствования эффективности работы коммерческого банка.

Построение агрегированного баланса.

Построение агрегированного отчета о прибылях и убытках.

Таблица расчета коэффициентной базы.

Матрица принятия решения.

Коэффициенты.

Состав показателей.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Эффективность работы коммерческого банка и ее оценка в современных условиях"

Актуальность диссертационного исследования определяется тем , что важнейшими тенденциями последнего десятилетия в развитии коммерческих банков являются рост показателя нормы прибыли на акционерный капитал, улучшение структуры капитала по мере возрастания банковских рисков, повышение эффективности при одновременном сокращении занятости в результате инвестиций в технологии и увеличение доходов от торговли ценными бумагами относительно других доходов.

Отмеченные аспекты находят свое решение в нормативных актах надзорных органов и практической деятельности кредитных организаций. Но чем дальше развиваются кредитные организации в условиях конкурентной среды, тем большее значение приобретает проблема устойчивости их развития и тем более актуальной становится необходимость разработки эффективных подходов к регулированию деятельности коммерческих банков и механизма реализации ими своих функций в системе рыночных отношений.

Кроме того, предстоящее вступление России в ВТО, расширение и углубление интеграционных процессов в экономике РФ, ее дальнейшее продвижение в сторону мирового хозяйства обуславливают необходимость адекватной оценки возникающих при этом рисков, связанных не только с отечественными экономическими проблемами, но и с тем, что российские банки вынуждены принимать во внимание требования международных стандартов. Национальные банки попадают под прицел зарубежных экономических оценщиков, которые используют свои подходы и принципы оценки, зачастую мало известные в Российской Федерации.

Опыт показывает, что слепое копирование зарубежного опыта не применимо в российских условиях. Это требует проведения исследования сущности эффективности работы коммерческого банка в современных условиях, исследования наиболее распространенных теорий, концепций ее определения и оценки ведущими мировыми кредитными институтами и агентствами.

Проблемы функционирования коммерческих банков, становления российской банковской системы постоянно находятся в центре внимания общества и в той или иной мере исследовались видными учеными -экономистами российской и иностранных экономических школ. Среди них: О.И. Лаврушин, Ларионова И.В., Красавина Л.Н., Куликов А.Г., Жуков Е.Ф., Ширинская Е.Б., Масленченков Ю.С., Мамонова И.Д., Мехряков В.Д., Панова Г.С., Фетисов Г.Г., Уле К., Бокранц Р., Кастен Л., Молино Ф., Альтюбанс И., Гарднер Е., Роуз П. и другие. Вместе с тем, в экономической литературе недостаточно комплексных исследований, посвященных проблеме эффективности работы коммерческих банков и ее оценке. Учеными исследуются отдельные стороны экономической деятельности банка, результаты проведения отдельных операций, что в настоящее время уже явно недостаточно для теоретического обоснования сущности эффективности и практического осмысления необходимости проведения комплекса мероприятий по формированию системы обеспечения эффективности работы банка.

Объектом исследования являются коммерческие банки и небанковские кредитные организации.

Предметом исследования являются финансово-экономические отношения в процессе обеспечения коммерческими банками своей деятельности по эффективному управлению.

Цель исследования состоит в решении важной народнохозяйственной задачи основанной на допонении, развитии и обновлении теоретических, методических и организационных основ эффективного управления коммерческим банком.

Исходя из этой цели, в работе поставлены следующие задачи: исследование сущности эффективной работы коммерческого банка, ее свойств, признаков и составных частей; анализ национальных и зарубежных теорий эффективности банка в целом, так и отдельных банковских операций с точки зрения применения в российской банковской практике; выявление и оценка факторов, влияющих на эффективность работы банка, с целью определения оптимальных показателей его устойчивого развития; исследование существующих систем дистанционного анализа и оценки состояния банков для определения основных мероприятий по снижению рисков банковской деятельности; разработка предложений по формированию системы повышения эффективности банковской деятельности.

Теоретической основой исследования являются достижения мировой и отечественной экономических наук в финансово-банковской сфере, а также других смежных областей научного знания и междисциплинарных исследований, результаты различных прикладных работ по проблемам определения эффективности экономической деятельности, современная литература по финансовой и кредитно-банковской тематике. В исследовании применялись методы экономического, статистического и логического системного анализа, экспертных оценок, а также методы математического моделирования с использованием компьютерных программ. В качестве информационной базы использовались данные Центрального банка РФ, обзорные, нормативные и справочные материалы в соответствующих разработках отечественных и зарубежных ученых.

Научная новизна работы состоит в разработке методических основ результатов оценки финансового состояния банка при сравнении эффективности управленческих решений в системе оперативного управления как отдельными банковскими операциями, так и кредитной организации в целом, а так же разработке методики расчета эффективности банковской деятельности.

Наиболее существенные научные результаты, полученные автором, заключаются в следующем: разработана методика определения эффективности банковской деятельности, которая заключается в формировании и оценке трех составляющих общего показателя эффективности на основе выделения основных показателей, влияющих на эффективность, при этом в расчет включаются показатели качества предоставляемых банковских услуг как необходимые характеристики показателя эффективности банковской деятельности (с. 124-132); предложен агоритм расчета эффективности отдельных банковских операций, включающий в себя выделение укрупненных блоков операций, проведение сравнительной оценки текущих показателей коммерческой эффективности (рентабельности) с лучшими и средними однотипными показателями по группе одноранговых банков, с лучшими показателями доходности по собственному банку, выявление тенденций изменения качества проведения блока операций за определенный период, с учетом расчета показателя неэффективности, отражающего потери и потенциал роста эффективности (с. 122-124); обоснована актуальность и необходимость разработки комплексной системы управления банковскими операциями, основанными на постоянном контроле финансового состояния банка (с.96, 100-103). В качестве основного научно-методического принципа для определения эффективности банковской деятельности был выбран принцип системного подхода, позволяющие представить банк в виде сложной структурированной системы (с. 76-79); с позиции национальной банковской практики дан критический анализ существующих методик определения эффективности коммерческих банков (путем сравнения методик CAMEL и методики Банка России) (с. 54, 56-68), которые базируются на оценке рисков, регулируемых Банком России, и нацелены на проведение комплексного анализа финансового состояния банка на основе отчетности, а также иных источников официальной информации о его деятельности, что, с учетом риска необъективности официальной отчетности, снижает объективность ее результатов.

Практическая значимость исследования заключается в формировании системы подходов и выработке общих правил, применяемых для достижения максимальной эффективности работы коммерческого банка в современных условиях, внесении предложений по включению в методику Банка России блока анализа эффективности банковского менеджмента .

Апробация работы: Основные положения диссертационного исследования нашли отражение в 2 публикациях автора объемом 7,6.п.л., в использовании положений исследования в виде учебно-методического пособия в ряде ВУЗов; разработке системы оценки эффективности работы банков - контрагентов на рынке МБК КБ л Андреевский .

Структура работы. Диссертация состоит из введения, двух глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.

Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Кошман, Сергей Николаевич

Заключение: выводы и предложения

Проведенное нами научное исследование деятельности коммерческих банков показало, что управление структурой и качественными характеристиками активных и пассивных операций является сложным, многогранным процессом, в рамках которого решаются задачи анализа и отбора исходных показателей, выработки различных вариантов управленческих решений по структуре и качественным характеристикам проводимых операций, их эффективности, организации расчетов по определению круга допустимых и оптимальных вариантов управленческих решений. Мы пришли к выводу, что в банковской практике постоянно решаются вопросы взаимного соответствия различных параметров финансового состояния коммерческого банка. Мы считаем, что необходимо создавать и всячески поддерживать такую структуру активных и пассивных операций, которая обеспечивает как приемлемую ликвидность, так и максимальную эффективность банковской деятельности.

В итоге проделанной нами работы и в соответствии с поставленной целевой установкой были решены следующие основные задачи:

- проведен теоретический анализ существующих подходов к определению эффективности работы коммерческого банка;

- установлено, что эффективность является комплексным показателем, характерным для каждой сложной экономической системы;

- проведен сравнительный анализ концепций и систем рейтинговых оценок коммерческих банков в банковской системе РФ;

- исследованы проблемы реализации системного подхода к обеспечению эффективности работы коммерческого банка в современных условиях;

- проведен анализ составных частей эффективности, их взаимосвязи и внешних форм проявления;

- разработаны организационные подходы к построению системы обеспечения эффективности работы коммерческих банков и формированию отдельных элементов и блоков этой системы Основные выводы и предложения, обоснованные в работе, сводятся к следующему.

Значение современных эконометрических исследований для практики и стратегии банковского дела состоит в том, что они не дают оснований утверждать о наличии прямой связи между размерами банка и его эффективностью. Они показывают, что рост размеров сам по себе имеет весьма ограниченные последствия с точки зрения экономии на масштабе, хотя в определенных областях (например, в развитии технологии) его роль более ощутима. Более заметными в этом плане являются выгоды на масштабе на уровне отделений и продуктов. Значительная экономия на масштабе вероятна при крупных технологических инвестициях. Управленческая эффективность (отражаемая концепцией X - эффективности) имеет значительно большее стратегическое значение.

Банки вынуждены искать пути решения задачи обеспечения необходимой степени эффективности своей деятельности. В настоящее время нет единого общепринятого взгляда на сущность эффективности работы коммерческих банков.

При определении эффективности банков следует исходить из: соотнесения показателей деятельности банков с установленными на основе Базельских методик нормативами адекватности капитала; теории X - эффективности, отражающая степень соответствия результатов деятельности банка в обычных условиях результатам, которые могут быть получены им в эталонных (идеальных) условиях; теории качества, отражающая качественные показатели функционирования банков, степень адекватности предоставляемых банком услуг уровню требований клиентов; теории адекватности цены и риска, отражающая эффективность деятельности банка в условиях возрастания количества и величины возникающих в банковском бизнесе рисков, а также сопутствующих ему; теории экономного банковского бизнеса (или экономии на издержках) отражающая тенденцию оптимизации структуры банка, позволяющая более эффективно использовать существующие ресурсы при минимизации накладных расходов, предоставляя услуги там, тому и такие, какие необходимы клиентам; выделения для рассмотрения внешней (коммерческой) и внутренней эффективности.

Наличие разносторонних подходов и методов свидетельствует об объективном повышении внимания специалистов-аналитиков к проблемам эффективности функционирования банков в современных условиях, что является выражением тенденции растущей потребности руководства банков в объективной информации для принятия верных управленческих решений по оптимизации и повышению эффективности использования имеющихся в их распоряжении всех видов ресурсов.

В настоящее время повышается уровень требований к банкам со стороны надзорных органов, устанавливающих минимальные требования эффективности функционирования коммерческих банков, это порождает наличие различных систем дистанционной оценки банков, с целью формирования базы для принятия верных решений всеми ее пользователями.

Существо всех методологических подходов к определению эффективности сводится к вынесению суждения на базе различных показателей строго детерминированных факторных систем.

При рассмотрении эффективности деятельности нет единого подхода к ее определению и пониманию. На практике эффективность подменяется расчетом показателей рентабельности (узкой эффективности), устойчивости, надежности. Все эти термины тесно взаимосвязаны и подлежат обязательному учету при проведении оценки банка в соответствии с решением заинтересованных сторон. В современных условиях устойчивое развитие может быть достигнуто только при условии соблюдения руководством коммерческого банка требований надзорных органов, определяющих минимальный уровень эффективности его работы и оценивающих степень соответствия результатов деятельности банка установленным параметрам на основании методик дистанционной оценки. В настоящее время нет единого подхода к определению важнейшего критерия этой оценки, что требует проведения анализа практики обеспечения эффективности работы и проведения операций российскими банками в современных условиях.

Банкам для обеспечения эффективного функционирования необходимо вырабатывать свои методики оценки собственной деятельности и состояния банков-партнеров с обязательным обеспечением достижения эффективности рассматриваемых операций на основе использования теорий определения эффективности работы коммерческого банка, основными из которых являются, теории VaR, х-эффективности, ЭББ, качества банковской деятельности. Только при обеспечении взаимного интегрирования положений этих теорий в систему управления коммерческий банк может обеспечить необходимую степень эффективности использования имеющихся в его распоряжении ресурсов.

Практическая реализация системного подхода к оценке банков, к реализации банками программ повышения качества своей работы выражается в необходимости учета всего многообразия внешних факторов, обусловливающих и сопровождающих банковскую деятельность, а также определения внутренних факторов, формирования и управления ими.

Эффективность работы банка не идентична его составным частям, с которыми на практике ассоциируется. Наиболее значимыми показателями эффективности работы коммерческого банка являются показатели качества менеджмента, достаточности рискового капитала, качества активов и пассивов, доходности и ликвидности. Оценка эффективности работы банка может быть произведена через оценку этих показателей, следовательно для обеспечения их соблюдения необходима постоянная целенаправленная деятельность персонала банка по управлению факторами, воздействующими на выявленные показатели.

Использование математического аппарата является необходимой составляющей работы по обеспечению эффективности функционирования коммерческого банка. Без этого невозможно проведение мероприятий по расчету коэффициентов и построению моделей формирования системы обеспечения высокого качества менеджмента, активов и пассивов, доходности и ликвидности банка. Объективную оценку качественного состояния банка отражает комплексный показатель эффективности, включающий в себя коммерческую эффективность и внутреннюю эффективность. В практической деятельности коммерческие банки предпринимают меры по формированию системы оценки коммерческой эффективности и управления ею. Показатели внутренней эффективности имеют большую конкретику и индивидуальность, чем показатели коммерческой эффективности, но без них невозможно добиться высокой степени объективности оценки.

Отсутствие единой цельной системы оценки эффективности банка вызывает объективную необходимость ее разработки, что будет способствовать повышению качества банковского бизнеса в России.

При разработке мероприятий по обеспечению эффективности отдельных операций, блоков операций и работы банка в целом банки дожны учитывать существующие теоретические разработки определения эффективности и учитывать при их внедрении требования системного подхода.

Практическая реализация разработанных методик и отдельных блоков построения системы обеспечения эффективности работы банка, изложенных в данной работе, позволит решить определенные проблемы практиков и будет способствовать повышению стабильности банковской системы и качества банковских услуг.

Достоинство предложенной нами методики ограничения рисков путем установления лимитов на банки-корреспонденты заключаются, на наш взгляд, в следующем: а) методика проста в своей расчетно-аналитической части, хотя достаточно сложна в логическом плане. Реализация вычислительных процедур впоне может быть обеспечена программными средствами Excel; б) методика обладает высокой степенью оперативности - ее информационное обеспечение позволяет без привлечения допонительных данных проводить анализ ежедневно (в качестве информационно-справочных данных привлекаются сведения об установлении официальных ставок банками-контрагентами). Оперативность - главное достоинство этой методики, поскольку в условиях постоянно меняющихся условий ежедневное проведение анализа кредитных рисков становится основным фактором его снижения и гарантией безубыточности кредитных операций. в) предложенная методика позволяет не только оценить полученные доходы или понесенные убытки по кредитным операциям, но и величину потенциальных (возможных) доходов и потерь, связанных с ведением позиции кредитного риска. г) имеется возможность в рамках этой же методики проводить оценку ожидаемых в будущем доходов или убытков, связанных с испонением сделок.

Все вышеизложенное позволяет надеяться, что предложенная нами методика найдет широкое применение в практике аналитической работы, направленной на повышение эффективности деятельности российских коммерческих банков.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Кошман, Сергей Николаевич, Москва

1. Гражданский кодекс Российской Федерации //Собрание законодательства Российской Федерации, 1996, N 5, ст.410; 1996, N 34, ст.4025; 1997, N 43, ст.4093; 1999, N 51, ст.6228.

2. Положение Банка России от 01.06.98 № 31-П "О методике расчета собственных средств (капитала) кредитных организаций". М.,1998.

3. Положение Банка России от 08.09.97 № 516 "О пруденциальном регулировании деятельности небанковских кредитных организаций, осуществляющих операции по расчетам, и организаций инкассации".

4. Положение Банка России от 28.08.97 № 509 "Об организации внутреннего контроля в банках".

5. Указание "О годовом бухгатерском отчете и отчетности кредитных организаций, предоставляемой в рамках надзора" от 25 декабря 1998 года № 452-У.

6. Указание № 429-У от 30 ноября 1998 года "О внесении изменений и допонений в Инструкцию Банка России от 31.03.97 года № 59 "О применении к кредитным организациям мер воздействия за нарушения пруденциальных норм деятельности".

7. Указание Банка России № 101-У от 25.12.97 О введении Инструкции О порядке формирования и использования резерва на возможные потери по ссудам и об учете при налогообложении величины резерва на возможные потери по ссудам.

8. Указание Банка России № 62-У от 11.12.97 О внесении изменений и допонений в Правила ведения бухгатерского учета в кредитных организациях, расположенных на территории Российской Федерации.

9. Указание Банка России от 12.05.98 № 225-У "О внесении изменений и допонений в Инструкцию Банка России от 01.10.97 № 17м.

10. Указание Банка России от 14.11.97 № 20-У " О внесении изменений в инструкцию Банка России от 31.03.97 № 59".

11. Указание Банка России от 27.03.98 № 192-У "О допонительных мерах по защите интересов вкладчиков банков". М.,1998.

12. Указание Банка России от 31.12.97 № 123-У "О внесении изменений и допонений к Инструкции Банка России от 01.10.97 № 1 "О порядке регулирования деятельности банков". М.,1997.

13. Указание от 29.01.98 № 153-У "О внесении допонений и изменений в Инструкцию Банка России от 01.10.97 № 1 "О порядке регулирования деятельности банков". М., 1998.

14. Указание ЦБ РФ № 123-У от 31.12.97 О внесении изменений и допонений к Инструкции Банка России № 1 от 01.10.97 О порядке регулирования деятельности банков.

15. Указание ЦБР от 13 ноября 197 года № 18-У "О введении в действие новой редакции методических рекомендаций о порядке оценки мероприятий по финансовому оздоровлению (планов санации), утвержденных письмом Банка России от 08.09.97 №513.

16. Инструкция Банка России от 01.10.97 № 1 О порядке регулирования деятельности банков.- М.: ЦБ РФ, 1997.

17. Инструкция Банка России от 01.10.97 № 17 "О составлении финансовой отчетности" (новая редакция Временной инструкции Банка России от 24.08.93 № 17 "По составлению общей финансовой отчетности коммерческими банками").-М., 1997.

18. Инструкция Банка России от 31.03.97 № 59 "О применении к кредитным организациям мер воздействия за нарушение пруденциальных норм деятельности".

19. Приказ Банка России от 25.09.97 № 02-414 "О внесении изменений в письмо Банка России от 28.02.97 № 419 в связи с переходом на новый План счетов бухгатерского учета".

20. Приказ ЦБ РФ № 02-430 от 01.10.97. О введении в действие новой редакции Инструкции Банка России № 1 О порядке регулирования деятельности кредитных организаций.

21. Приказ ЦБ РФ № 02-78 и Положение № 264 от 02.04.96 О введении в действие Положения об отзыве лицензии на осуществление банковских операций у банков и иных кредитных организаций в РФ.

22. Письмо Банка России от 02.04.98 № 85-Т "О порядке применения мер воздействия к реорганизующимся кредитным организациям".

23. Письмо Банка России от 18.09.97 № 01-15-973 "О совершенствовании взаимодействия подразделений территориальных учреждений Банка России по регулированию и надзору за деятельностью кредитных организаций".

24. Письмо Банка России от 18.11.97 № 05-15-3-1/1193 "О порядке обращений в Банк России по вопросам соблюдения кредитными организациями пруденциальных норм деятельности".

25. Письмо Банка России от 20.06.97 № 473 "О мерах по усилению контроля за достоверностью отчетности кредитных организаций".

26. Письмо Банка России от 22.12.94 № 132 "О публикуемой отчетности коммерческих банков".

27. Письмо Банка России от 23.12.96 № 383 "О порядке осуществления пруденциального банковского надзора за Сберегательным банком1. Российской Федерации".

28. Письмо Банка России от 28.02.97 № 419 "О мерах по усилению надзора за деятельностью кредитных организаций".

29. Письмо Банка России от 28.05.97 № 457 "О критериях определения финансового состояния банков".

30. Письмо Банка России от 28.07.97 № 492 "О применении отдельных положений инструкции Банка России от 31.03.97 № 59".

31. Письмо ЦБ РФ № 25-1-714 от 14.07.95 О методических указаниях по проверке уставного капитала коммерческого банка.

32. Письмо ЦБ РФ № 265 от 02.04.96 О рекомендациях по определению критериев степени проблемности банков.

33. Письмо ЦБ РФ № 30112-5 от 05.01.95 Об общей финансовой отчетности коммерческих банков.

34. Письмо ЦБ РФ № 443 от 30.04.97 О методических рекомендациях по составлению планов санации кредитными организациями.

35. Письмо ЦБ РФ № 457 от 28.05.97 О критериях определения финансового состояния банков.

36. Письмо ЦБ РФ № 78 от 25.02.94 Допонение № 1 к временной Инструкции банка России от 24 августа 1993 г. № 17.

37. Письмо ЦБ РФ от № 61 от 18.06.97 Правила ведения бухгатерского учета в кредитных организациях, расположенных на территории Российской Федерации.

38. Письмо ЦБР от 22 ноября 1996 №363 "О планах санации кредитных организаций" (С изменениями от 30 апреля 1997) (с Приложением № 1).

39. Письмо ЦБР от 28 мая 1997 года №457 "О критериях определения финансового состояния банков".

40. Письмо ЦБР от 30 апреля 1997 года № 443 "О методических рекомендациях по составлению планов санации кредитными организациями" (с Приложением к письму).

41. План счетов бухгатерского учета в коммерческих банках (кредитных учреждениях) Российской Федерации (с изменениями и допонениями).

42. Бюлетень банковской статистики М.: ЦБ РФ, Прайм, 1995.

43. Бюлетень банковской статистики // -1999. -№4.

44. Текущие тенденции в денежно-кредитной сфере. Статистико-аналитические материалы. М.: ЦБ РФ. Прайм, 1995.

45. Текущие тенденции в денежно-кредитной сфере. Статистико-аналитические материалы. М.: ЦБ РФ. Прайм, 1996.

46. Справочник по прикладной статистике /Под ред. Э. лойда, У. Ледермана: Пер. с англ. /Под ред. С.А. Айвазяна и Ю.Н. Тюрина. М.: Финансы и статистика, 1990.

47. Мамонова И. Д., Ширинская 3. Г., Ольхова Р. Г. и др. Банковский аудит: В 2-х частях. Ч. 1. М.: Бухгатерский учет, 1994.

48. Мамонова И. Д., Ширинская 3. Г., Ольхова Р. Г. и др. Банковский аудит: В 2-х частях. Ч. 2. М.: Бухгатерский учет, 1994.

49. Бартроп К. Дж., Мак Нотон и др. Банки на развивающихся рынках. В 2-х т.: Пер. с англ.: т. 1: Укрепление руководства и повышение чувствительности к переменам. М.: Финансы и статистика, 1994.

50. Бартроп К. Дж., Мак Нотон и др. Банки на развивающихся рынках: В 2-х т.: Пер. с англ.: т. 2: Интерпретирование финансовой отчетности. М.: Финансы и статистика, 1994.

51. Финансово-кредитный словарь /Гл. ред. В. Ф. Гарбузов; ред. кол. В. В. Деменцев и др. В 3-х т. М.: Финансы и статистика, 1986.

52. Энциклопедия кибернетики. Т. 2. Киев, 1974.

53. Анализ эффективности валютно-обменных операций банка. М.:РДЛ, 1996.

54. Аристобуло де Жуан. От хороших банкиров к плохим банкирам. Неэффективный банковский надзор и ухудшение качества управления как главные элементы банковских кризисов. Вашингтон: Институт экономического развития Мирового банка, 1992.

55. Ачкасов А. И. Балансы коммерческих банков и методы их анализа. Вопросы ликвидности и их отражение в банковских балансах. -М.: АО Консатбанкир, 1993.

56. Бабичев М. Ю., Бабичева Ю. А., Бурова М. Е. и др. Банковское дело: Справочное пособие /Под ред. Ю. А. Бабичевой. М.: Экономика, 1993.

57. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. Ч М.: Финансы и статистика, 1993.

58. Балабанов И.Т. Основа финансового менеджмента. Ч М.: Финансы и статистика, 1994.

59. Банки и банковские операции. /Под ред. Е.Ф.Жукова. М.: Банки и биржи, 1997.

60. Белостоцкая Н. Д., Валенцева Н. И., Ершова Т. А. и др. Банковское дело /Под ред. О. И. Лаврушина. М.: Финансы и статистика, 1999.

61. Белых Л. П. Устойчивость коммерческих банков. Как банкам избежать банкротства? М.: Банки и биржи. ЮНИТИ, 1996.

62. Белых Л.П. Устойчивость коммерческих банков. М.:ДИС, 1996.

63. Бор М.З., Патенко В.В. Менеджмент в банке М.: ИКЦ "ДИС", 1997. -288 с.

64. Бронштейн И. Н., Семендяев К. А. Справочник по математике для инженеров и учащихся втузов. 13-е изд. испр. М.: Наука, 1986.

65. Введение в международный маркетинг. Новосибирск, 1990 - 56 с.

66. Виханский О.С. Стратегическое управление. М.: Изд-во МГУ, 1995 -252 с.

67. Долан Эдвин Л. Деньги, банковское дело и кредитно-денежная политика. М.: ПКФ "Профико", 1991.-448 с.

68. Ермак Л.А. Налоги с предприятий. Ч М.: Экономическое образование, 1995.

69. Ефимова О. В. Как анализировать финансовое положение предприятия. Ч М.,1994.

70. Заруба О.Д. Финансовый менеджмент в банках. Учебное пособие К.: Знание, 1997.- 172 с.

71. Иванов В. В. Анализ надежности банка. М.: Русская Деловая Литература, 1996.

72. Ковалев А. П. Диагностика банкротства. М.: Финстатинформ, 1995.

73. Ковалев В.В. Финансовый анализ. Ч М.,1995.

74. Козлов Ю. М., Юсупов Р. М. Беспоисковые самонастраивающиеся системы. М.: Наука, 1969.

75. Козлова Е. П., Галанина Е. Н. Бухгатерский учет в коммерческих банках. М.: Финансы и статистика, 1996.

76. Макаревич Л. Кризис постсоветской банковской системы. М.: Аналитический центр финансовой информации (АЦФИ), 1998.

77. Мамонова И. Д. и др. Экономический анализ деятельности банка. М.: Инфра-М, 1996.

78. Мамонова И. Д. Новикова В. В. Содержание банка данных для определения рейтинга коммерческих банков: Методическое пособие. -М.: АЦФИ, 1995.

79. Маркетинг. Учебник / Под ред. А.Н. Романова. Ч М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995.

80. Настольная книга валютного дилера. М.: Верба, 1992.

81. Общая теория денег и кредита./ Под ред. Е.Ф. Жукова Ч М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995.

82. Озиус Маргарет Е., Путном Блуфорд X. Банковское дело и финансовое управление рисками. Вашингтон.: Институт экономического развития Мирового банка, 1992.

83. Окунева Л.П. Налоги и налогообложение в России Ч М.: АО "Финстатинформ", 1996.

84. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент. Управление денежным оборотом предприятия: Учебник для вузов. Ч М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995.

85. Панова Г. С. Кредитная политика коммерческого банка. М.: ИКЦ ДИС, 1997.

86. Панова Г.С. Анализ финансового состояния коммерческого банка. М.: Финансы и статистика., 1996. - 272 с.

87. Политехнический словарь /Гл. ред. А. Ю. Ишлинский. Изд. 2-е. - М.: Советская энциклопедия, 1980.

88. Полицатто Винсент П. Разумное регулирование и банковский надзор. Создание институциональных рамок для банков. Вашингтон.: Институт Экономического Развития. Мировой банк, 1992.

89. Пономарев В. А. Анализ балансов капиталистических коммерческих банков. М.: МФИ, 1982.

90. Портер Роберт С. Введение в регулирование, надзор и анализ банковской деятельности. Вашингтон: Институт Экономического Развития. Мировой Банк, 1992.

91. Портфель делового человека. Фондовый портфель. Под ред. Н.Я. Петракова. М.: СОМИНЭК, 1992.

92. Рид Э., Котлер Р., Гили Э., Смит Р. Коммерческие банки. М.: Космополис, 1991. - 480 с.

93. Российские банки: между эффективностью и стабильностью. М.: Мобиле, 1998.

94. Рузавин Г.И. , Мартынов В.Т. Курс рыночной экономики. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995.

95. Садвакасов К. Коммерческие банки: Управленческий анализ деятельности. Планирование и контроль. М.: Ось-89, 1998.

96. Синки Д. Ф. Управление финансами в коммерческих банках.: Пер с англ. /Под ред. Р. Я. Левиты, Б. С. Пинскера. М., 1994.

97. Слепов В.А., Попов Б.В. Основы теории рыночного ценообразования. Ч М.: Экономическая Академия им. Г. В. Плеханова, 1992.

98. Соколинская Н. Э. Банковский аудит. М.: Перспектива, 1994.

99. Спицын И.О., Спицын Я.О. Маркетинг в банке. К.: ЦММС "Писпайп" 1993.- 656 с.

100. Советский энциклопедический словарь /Гл. ред. А. М. Прохоров; редкол.: А. А. Гусев и др. Изд. 4-е. - М.: Советская энциклопедия, 1987.

101. Геращенко В.В. Выступление Председателя Банка России на 11 съезде Ассоциации российских банков. Деньги и кредит,- 2001 - №4. - с.6-9

102. Тавасиев А. М. Коммерческие банки России: кризис управления//. Бизнес и банки,- 1997, №114

103. Трофимов В. П. Логическая структура статистических моделей (Математика для экономистов). М.: Финансы и статистика, 1985.

104. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. Российская практика. Ч М.: Перспектива, 1995.

105. Усоскин В.М. Современный коммерческий банк: управление и операции. М.: Все для всех., 1993. - 320 с.

106. Уткин Э.А. Банковский маркетинг. М.: Инфра-М, 1994. - 304 с.

107. Финансовый анализ деятельности фирмы. Ч М.: Крокус Интернешнл, 1993.

108. Финансы предприятий: Учеб. пособие. /Под ред. Е.И.Бородиной. Ч М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995.

109. Финансы. Денежное обращение. Кредит. /Под ред. проф. Л.А. Дробозиной. Ч М.: Финансы, ЮНИТИ, 1996.

110. Хеферт Э. Техника финансового анализа. / Пер. с англ. под ред. Л.П.Белых. Ч М.: Аудит, ЮНИТИ, 1996.

111. Хоскинг А. Курс предпринимательства. М.: Международные отношения, 1993. - 352 с.

112. Хоскинг А. Курс предпринимательства. М.: Международные , отношения, 1993. - 352 с.

113. Ценообразование / Под ред. проф. И.К. Салимжанова. Ч М.: АО "Финстатинформ", 1996.

114. Черкасов В. Е. Финансовый анализ в коммерческом банке. -М.: Инфра1. М, 1995. 272 с.

115. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа предприятия. Ч М.: Юнити, 1992.

116. Шеремет А.Д., Суйц В.П. Аудит. Ч М.: Инфра-М, 1995.

117. Шим Д.К., Сигел Д.Г. Финансовый менеджмент. Ч М.,1996.

118. Ширинская Е.Б., Нестерова Т.Н., Соколинская Н. Э. Бухгатерский учет и операционная техника в банках. М.: Перспектива, Инфра-М, 1997.

119. Ширинская Е.Б. Операции коммерческих банков и зарубежный опыт. -М.: Финансы и статистика, 1993. 144 с.

120. Ширинская Е.Б., Пономарева Н.А., Купчинский В.А.Финансово-аналитическая служба в банке,- М: ФБК-ПРЕСС, 1998.

121. Экономика для инженера/ Под ред. Д. Пальмерио, Ю.А. Комарницкого.- М.: Доброе слово, 1998.

122. Экономика предприятия/ Под ред. В-Я. Горфинкеля и Е.М. Купрякова -М.: ЮНИТИ, 1996.

123. Экономический анализ деятельности банка. Учеб. пособие. -М.: Инфра-М, 1996.

124. Агронский В. И. К рейтингам знак вопроса? //Деловой мир. -1995. - 410 сент. - С. 4.

125. Агронский В. И. Рейтинг банков или рейтинг Денег? //Деловой мир.- 1995.- 11-17 сент.-С. 4.

126. Агронский В. И. Рейтинг надежности и стабильности банков // Деловой мир. 1995. - 27 февр. - 5 марта. - С. 4-5.

127. Агронский В. И. Рейтинг надежности и стабильности банков // Деловой мир. 1995. - № 13-3-9 апр. - С. 4-5.

128. Агронский В., Лощинский В. Банкиры о рейтинге //Деловой мир. -1995. № 19. - 22-28 мая. - С. 3-5.

129. Аналитический центр финансовой информации. И летом жизнь продожается //Деловой мир. 1995. - 14-27 авг. - С. 4-5.

130. Аналитический центр финансовой информации. Рейтинг надежности банков //Деловой мир. 1995. - 13-19 февр. - С. 4-5.

131. Андреев В. Банковское сообщество на фоне кризиса ликвидности. //Деловые люди. 1996. - № 66. - С. 90-91.

132. Андреев В. Интерфакс представляет свой банковский рейтинг // Финансист. 1996. - № 14. - 15-21 апр. - С. 18-21.

133. Андреев В. Список крупнейших банков. Колективный портрет до кризиса// Экономика и жизнь. 1995. - № 42. - С. 4.

134. Банковские рейтинги: практика и проблемы. Ассоциация российских банков. АО Имиджленд //Финансовые известия. М.: ЦМТ, 1995.

135. Банковский бюлетень. М.: Агентство банковской информации еженедельника "Экономика и жизнь". - № 8,- 1998.

136. Банковский рейтинг: Самая открытая и доступная методика. Банковский кризис: до и после. Как составляется этот рейтинг / Материал подготовили О. Прокофьева, В. Левин, Б. Руцысо, И. Сарвелина // Известия. -1995.-№233.- 8 дек.-С. 4-5.

137. Баранов Г. Все худшее банкам //Деньги. - 1997. - № 45(151). -3 дек. -С. 59-62.

138. Бизнес и банки. Москва// Банковская газета. № 7,- 1998.

139. Боев Б. В., Гринченко С. Н. Шахов В. Н. Анализ распределения показателей 100 крупнейших банков России //Банковские системы и оборудование. 1994. - № 4.

140. Боев Б. В., Гринченко С. Н., Шахов В. Н. Сравнение показателей 100 ведущих банков США и России //Банковские системы и оборудование. -1994. -№ 2.

141. Борисов С.М., Короткое П.А. Банковская система России: состояние и перспективы// Деньги и кредит. 1996.-№8.-с.5.

142. Бюджи С. Критерии, используемые лStandard & Poor's в процессе определения рейтинга банков//Бюлетень финансовой информации. 1995. -№5.-С. 24-31.

143. Веремеенко С., Игудин Р. Сюрпризы рейтинга коммерческих банков //Банковское дело. -1995. № 2. - С. 18-22.

144. Веренков А. Рейтинги надежности могут вводить в заблуждение клиентов банков //Финансовые известия. 1996. - № 67. - С. 3.

145. Ворд М.Е., Портер Р.С. Перспективы использования рейтинговой системы лCAMEL в России //Бюлетень финансовой информации. 1995. -№ 5. - С. 8-9.

146. Востриков П. Логинов Л. Особенности реорганизации банков в форме слияния и присоединения // Банковское дело в Москве. -1998. №2. - с.14-15.

147. Все о маркетинге. //Сборник материалов для руководителей предприятий, экономических и коммерческих служб. М.: Азимут-Центр, 1992 -368 с.

148. Геращенко В. В. Рейтинги коммерческих банков //Деньги и кредит.1996. -№ 5. С. 42-49.

149. Геращенко В.В. О ситуации в банковской системе и проблемах ее реструктуризации // Доклад Председателя Банка России на IX съезде Ассоциации российских банков. М., 1999.

150. Деньги. Кредит. Банки/ Под ред. О.И. Лаврушина. М.: Финансы и статистика, 1998.

151. Долан Э. Дж., Кэмпбел К. Д., Кэмпбел Р. Дж. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. Пер. с англ./Под общ. ред. В. В. Лукашевича. - М.: Профико, 1991.

152. Живалов В. Н. Повышение устойчивости функционирования коммерческих банков //Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук. М., 1997.

153. Иванов А. Тор 200 российских банков: капитальный осмотр // Деньги.1997. -№45(151). С.47-58,

154. Иванов Л. Н., Иванов А. Л. Совершенствование финансовой информации для экспресс-анализа банковской деятельности //Бухгатерия ибанки. Ежеквартальное приложение к журналу Бухгатерский учет-1996 -№3.-С.11-16.

155. Иванов Л. Н. Иванов А. Л. Рейтинг инвестиционной привлекательности коммерческих банков //Бухгатерский учет. 1994. -№ 6.

156. Ивин Н.И. Санация проблемных банков. Некоторые итоги года // Банковское дело в Москве. -1998. №2. -с. 12-13.

157. Инструкция №10 "О порядке регулирования и анализе деятельности коммерческих банков" в редакции, утвержденной постановлением правления ЦБР от 30 декабря 1996 года №343 // Приложение к журналу "Вестник ЦБРФ". 1997. - №4. - с. 73-92

158. Информационный центр Рейтинг представляет 150 крупнейших банков России //Финансист. 1995. - № 7. - С. 10-13.

159. Кириченко Н. Банковский рейтинг стал предметом спора //Коммерсантъ. 1993. - № 27.

160. Кириченко Н., Ивантер А. Крупнейшие банки России: итоги кризиса: Ч. 1. Общий взгляд на кризис; Ч. 2. Лидеры рынка (попытка микроанализа). //Эксперт. 1996. - № 38. - С. 24-47.

161. Кокотович П. В., Рутман Р. С. Чувствительность систем автоматического управления//Автоматика и телемеханика. Т. XXVI. 1965.-№4.

162. Колычев В. Анатомия финансовой надежности //Деловые люди. -1995.-№ 11(61).-С. 131-133.

163. Коммерческие банки рейтинг по величине: Список 100 крупнейших коммерческих банков по состоянию на 1 января 1999 г. //Деловой мир.1999.-№ 7.-С. 4-5.

164. Крупнейшие банки России по размеру активов //Экономика и жизнь.2000. № 42. - С. 4.

165. Крупнейшие банки России по размеру собственного капитала (на 1 апреля 1996 года) //Известия. 1996. - № 140. - С. 6.

166. Крупнейшие банки России: Информационный центр Рейтинг представляет основные показатели деятельности банков по состоянию на 1января 1996 года. //Финансовые известия. 1996. - № 14. - С. 3-4.

167. Лащинский В., Окуньков Ю. Вдвое вырос спрос на банковские рейтинги //Финансовые известия. 1995. - № 96. - С. 3.

168. Левин В., Рудько Б., Сарвилина О. Насколько надежен рейтинг надежности банков //Известия. 1996. - № 103. - С. 4.

169. Лидер В. К вопросу о корректности нормировки коэффициентов надежности банков/ Банковское дело. 1996. - С. 25-27.

170. Лунтовский Г.И. Проблема оздоровления коммерческих банков: российская практика и зарубежный опыт // Деньги и Кредит. -1998. №6. -с.44-46.

171. Львов В. С, Иванов В. В. Анализ финансового состояния коммерческих банков. Описательная модель (подготовлен фирмой ИНЭК, ИКТ). М: Изд-во агентства Яхтсмен, 1996.

172. Мамонова И. Д. Критерии оценки надежности коммерческого банка // Бизнес и банки. 1994, - № 29.

173. Мамонова И. Д. Механизм раннего распознавания банкротства банков //Деловой мир. 1995. - № 39 (Ю4). - С. 6.

174. Мамонова И. Д. Проблемы адаптирования рейтинговой системы лCAMEL к российским условиям //Бюлетень финансовой информации. -1995.-№5.-С. 21.

175. Масленченков Ю. С. Устойчивость коммерческого банка //Бюлетень финансовой информации. 1997. - № 4.

176. Масленченков Ю.С. Мониторинг финансовой деятельности банка на основе моделирования его баланса и идентификации традиционных банковских рисков // Банковское дело. -1998. -№4. -с.51-54.

177. Методика составления рейтинга В. Кромонова // Деньги. 1995. №2(42) (вкладка). - С. 31.

178. Методика составления рейтинга В. Кромонова //Деньги. 1995. - № 38(48) (вкладка). - С. 40.

179. Методика составления рейтинга В. Кромонова //Деньги. 1995. № 6(26) (вкладка). - С. 47.

180. Новикова В. В. Методологические основы формирования рейтинга надежности коммерческих банков //Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук. М., 1996.

181. Павлов С., Бенгин Н. Анализ деятельности коммерческих банков на основе опубликованных балансов //Экономика и жизнь. -1992. № 16.

182. Парамонова Т.В. Эффективное управление в кредитных организациях фактор системной устойчивости банковского сектора. // Деньги и кредит. -2001. - №6. - с.7-10

183. Пашков А. И. Оценка качества кредитного портфеля //Бухгатерия и банки. Ежеквартальное приложение к журналу Бухгатерский учет. 1996 -№3,-С. 29-30.

184. Поляк Г.Б. Анализ финансового состояния предприятий. // Журнал для акционеров. М. - 1994. - №2.

185. Поляк Г.Б. Финансовый раздел бизнес-плана. // Журнал для акционеров. 1994. - №4.

186. Прокофьева О. К. О банковских рейтингах //Деньги. 1995. -№21(31) (вкладка). - С. 16.

187. Рейтинг надежности российских банков (по состоянию на 1 июля 1995 года) //Деньги. 1995. - № 38. - С. 25-40.

188. Рейтинг надежности российских банков (по состоянию на 1 января 1996 года) //Деньги. 1996 - № 15. - С. 25-40.

189. Рейтинг надежности российских банков. Методика, Крупные и крупнейшие. Самые надежные среди малых и средних банков //Деньги. -1995. 1995. - С. 25-40.

190. СамойленкоД. Н., ЧисовА. П. Объективность рейтингов: метод АСРБ. Сходство балансов как инструмент оценки надежности банков //Биржевые ведомости. 1995. - № 27. - С. 14.

191. Саркисянц А.Г. Слияния и банкротство банков: мировой опыт // Деньги и Кредит. -1998. №2. - с. 43-52.

192. Сафразьян JL, Кузищин О. С помощью имиджа рейтинг банков становится точнее //Рынок ценных бумаг. 1996. - № 7. - С. 5-8.

193. Симонов Д. Есть ли в России надежные банки? //Деньги. 1995,- № 16. -С. 44-53.

194. Симонов Д. Надежность банков: деньги к деньгам //Деньги,-1995. - № 2.

195. Симонов Д. По ту сторону анатомии финансовой надежности //Деловые люди. 1996. - № 1. - С. 68-69.

196. Симонов Д. Рейтинг крупнейших банков: скажи мне, кто твой клиент. //Коммерсанть-Daily 1994. - № 89.

197. Соколинская Н. Э. Структура и качество активов банка //Бухгатерия и банки. Ежеквартальное приложение к журналу Бухгатерский учет. 1996. - № 4. - С. 23-29.

198. Сонцев О. Анализ подходов к оценке надежности коммерческих банков //Финансовый бизнес. 1994. - № 9. - С. 19-25.201.

199. Старастенкова Е. Какому банку доверять? //Бизнес и банки. -1995 -№46.-С. 4.

200. Текущее состояние банковской системы // Банковская Газета. 1999. -№3 (141) Февраль.

201. Турбанов А.В. Банковская система Российской Федерации: проблемы реструктуризации // Деньги и Кредит. -1998. №2. - с.3-7.

202. Шалаев А. Так ли неизбежен банковский кризис? //Рынок ценных бумаг.- 1996.-№23.-С. 3-7.

203. Ширинская Е. Б. Рейтинги и лимитная политика банков //Бизнес и банки.- 1996.-№37.-С. 1-2.

204. Шумская Т. Б. Некоторые вопросы оценки финансового состояния российских коммерческих банков //Бухгатерия и банки. Приложение кжурналу Бухгатерский учет. 1996. - № 3. - С. 3-10.

205. Anthony, Robert N., and James S. Reece. Accounting: Text and Cases. 6ht ed. Homewood, 111.: Richard D. Irwin, 1988.

206. Baltensperger Ernst. лAlternative Approaches to the Theory of the Banking Firm. Journal of Monetary Economics (January). 1971, pp. 205-218.

207. Bernstein, Leopold A. Financial Statement Analysis: Theory, Application, and Interpretation. 3rd ed. Homewood, 111.: Richard D. Irwin, 1983.

208. Brealey, Richard, and Stewart Myers. Principles of Corporate Finance. 3rd ed. New York: McGray-Hill, 1988.

209. Cotter R. V. лCapital Ratios and Capital Adequacy. National Banking Review. March 1966, p.333-346.

210. Deschamps, В., and D. Mehta. Chief Financial Officer: Strategy Formulation and Implementation. New York: John Wiley & Sons, 1988.

211. Dun & Bradsreet. Industry Norms and Key Business Ratios (annual). New York.

212. Fitch Thomas P. Dictionary of Banking Terms. By Thomas P. Fitch; consulting editors Irwin Kellner, Donald G. Simonson, Ben Weberman. -2nd ed. Barren's Educational Series, 1993.

213. Fraser, Lyn M. Understanding Financial Statements: Through the Maze of a Corporate Annual Report. Reston, Va.: Reston Publishing, 1985.217. Ссыка на домен более не работает/www.aton.ru219. Ссыка на домен более не работаетp>

214. Johnson F. P. Commercial Bank Management. N.Y., 1985.

215. Johnson, H. Thomas, and Robert S. Kaplan. Relevance Lost: The Rise and Fall of Management Accounting. Boston: Harvard Business School Press, 1987.

216. Kane Edward J. and Malkiel Burton G. Bank Portfolio Allocation. Deposit Variability, and the Availability Doctrine. Quorterly Journal of Economics (February), 1965.

217. Klein Michael A. A Theory of the Banking Firm. Journal of Money, Credit and Banking (May), 1971.

218. Murphy Neil B. Costs of Banking Activities: Interactions Between Risk and Operating Costs: A comment. Journal of Money, Credit and Banking (August), 1972.

219. Pale David H. On the Theory of Financial Intermediation. Journal of Finance (June), 1971.

220. Porter, Michael E. Competitive Advantage: Creating and Sustaining Superior Performance. New York: Free Press, 1985.

221. Rappaport, Alfred. Creating Shareholder Value. New York: Free Press, 1986.

222. Robert Morris Associates. Annual Statement Studies. Philadelphia.

223. Ross, Stephen; Randolph Westerfield; and Jeffrey Jaffe. Corporate Finance. 2nd ed. Homewood, 111.: Richard D. Irwin, 1990.

224. Sealy C. W. and Lindley J. T. Inputs, Outputs, and Theory of Production and Cost at Depository Financial Institutions. Journal of Finance (September), 1977.

225. Sealy C. W. Deposit Rate Setting, Risk Aversion, and the Theory of Depository Financial Intermediates. Journal of Finance (December), 1980.

226. Standard & Poor's Analysis Handbook. New York (annual).

227. Troy, Leo. Almanac of Business and Industrial Financial Ratios. Englewood Cliffs, N.J.: Prentice Hall (annual).

228. Van Home, James C. Financial Management and Policy. 8th ed. Englewood Cliffs, N.J.: Prentice Hall, 1989.

229. Vancil, Richard F., and Benjamin R. Makela, eds. The CFO Handbook. Homewood 111.: Dow Jones-Irwin, 1986.

230. Walraven K. J. Commercial Bank Risk Management. Washington: The Economic Development Institute of The World Bank, 1993.

231. Weston, J. Fred, and Thomas E. Copeland. Managerial Finance. 9th ed. Hinsdale, 111.: Diyden Press, 1989.

Похожие диссертации