Темы диссертаций по экономике » Финансы, денежное обращение и кредит

Банки с участием зарубежного капитала в российской банковской системе: перспективы развития и проблемы регулирования тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	кандидат экономических наук
Автор	Шарипов, Марат Александрович
Место защиты	Москва
Год	2008
Шифр ВАК РФ	08.00.10

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Банки с участием зарубежного капитала в российской банковской системе: перспективы развития и проблемы регулирования"

003453171

На правах рукописи

ШАРИПОВ Марат Александрович

БАНКИ С УЧАСТИЕМ ЗАРУБЕЖНОГО КАПИТАЛА В РОССИЙСКОЙ БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЕ: ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ И ПРОБЛЕМЫ

РЕГУЛИРОВАНИЯ

Специальность: 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Москва 2008

003453171

Работа выпонена на кафедре Финансы, денежное обращение и кредит Факультета финансов и банковского дела Государственного образовательного учреждения высшего профессионального образования (ГОУ ВПО) Академия народного хозяйства при Правительстве Российской Федерации

Научный руководитель: доктор экономических наук, профессор

Хандруев Александр Андреевич

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор

Паскачев Асламбек Баклуевич

кандидат экономических наук Иванов Виктор Викторович

Ведущая организация: Институт экономики РАН

Защита состоится 5 декабря 2008 г. в _ часов в зале заседаний

Ученого совета на заседании диссертационного совета Д 504.001.01 ГОУ ВПО Академия народного хозяйства при Правительстве Российской Федерации по адресу: 119571, Москва, проспект Вернадского, д. 82.

С диссертацией можно знакомиться в библиотеке ГОУ ВПО Академия народного хозяйства при Правительстве Российской Федерации.

Автореферат разослан 5 ноября 2008 г.

Ученый секретарь Диссертационного совета Д 504.001.01 доктор экономических наук

В.Н. Засько

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы. Проблема уровня допуска зарубежного капитала в национальную банковскую систему остается одной из основных задач дальнейшего развития банковской системы в нашей стране. Разработка и реализация мер государственного реагирования деятельности банков с зарубежным участием в России предусматривает изучение опыта преобразований банковской сферы зарубежных стран, с точки зрения возможности его адаптации к российской финансовой системе.

Как показывает международный опыт, зарубежный капитал оказывает противоречивое влияние па банковский сектор принимающих стран. Присутствие зарубежных банков усиливает конкуренцию на национальном рынке, повышает его эффективность за счет внедрения новых технологий и совершенствования финансовых продуктов и услуг. В ю же время, стратегические приоритеты зарубежных банков и их дочерних структур могут не совпадать с национальными интересами страны присутствия. Превалирование зарубежных банков на рынке может нивелировать преимущества международной конкуренции и еще больше усилить зависимость национальной экономики от колебаний на мировом финансовом рынке.

Значение банковского сектора в национальной экономике обуславливает необходимость применения определенных мер для предотвращения отрицательных последствий, которые могут возникнуть в результате чрезмерного присутствия на внутреннем рынке зарубежных банков. Вместо административных ограничений во многих странах используется гибкий подход к допуску зарубежного капитала, устанавливаются нормативы деятельности дочерних структур зарубежных банков, используются косвенные рычаги регулирования, применяются установленные международными соглашениями определенные требования и стандарты к банкам.

Принятые в начале 1990-х годов в Российской Федерации основные законы, регулирующие банковскую деятельность, в дальнейшем неоднократно изменялись и допонялись, принимались многочисленные подзаконные нормативные акты. Действующие на данном этапе в стране законодательные ограничения участия зарубежного банковского капитала отражают протекционистскую позицию государства. Для выработки концепции дальнейшей политики регулирующих органов в данной области в условиях интеграции в мировую экономику и с учетом уроков мирового финансового кризиса, необходимо уточнение стратегии и углубленная методологическая и методическая

проработка проблем согласования интересов отечественных и зарубежных инвесторов в банковском секторе, чем и определяется актуальность темы диссертации.

Объектом диссертационного исследования является деятельность кредитных организаций с участием зарубежного капитала в национальных банковских системах.

Предметом диссертационного исследования являются методы регулирования деятельности банков с зарубежным капиталом и оценка направлений их перспективного развитая.

Цели и задачи диссертации. На основе исследования экономических и правовых аспектов мирового опыта допуска зарубежного капитала в национальные банковские системы, выявить и оцеиить последствия и перспективы деятельности кредитных организаций с участием нерезидентов на территории Российской Федерации, определить направления развития отечественного регулирования зарубежных инвестиций в банковский сектор.

Данная цель потребовала решения следующих задач:

- определить предпосыки и особенности процесса интернационализации банковской деятельности и основы деятельности банков с зарубежным участием;

- исследовать влияние кредитных организаций, находящихся под контролем нерезидентов, на банковские системы различных стран, а также специфику их операций, в том числе в условиях глобального финансового кризиса;

- предложить новые методы регулирования на основе изучения международного и отечественного опыта регулирования допуска банков с зарубежным участием в национальные банковские системы;

- изучить эволюцию развития нормативно-правовой базы регулирования зарубежных инвестиций в банковский сектор России и выявить те формы, которые могут быть адаптированы к особенностям финансово-экономического развития РФ;

- определить основные тецденции в деятельности кредитных организаций с зарубежным участием в российской банковской системе и их стратегические приоритеты;

- оценить возможные последствия увеличения зарубежного присутствия на развитие российской банковской системы и выработать рекомендации по дальнейшему совершенствованию государственного регулирования в данной области.

Методологической и методической основой диссертации послужили работы зарубежных и отечественных ученых по проблемам интеграции мирохозяйственных процессов, интернационализации финансового рынка и банковской системы, допуска

зарубежного капитала в национальные банковские системы и мер регулирования. В том числе, работы в области теории и практики банковского регулирования и организации банковского надзора.

Базой для исследования стали нормативные документы Правительства РФ, Банка России, научные статьи, публикации в деловой прессе.

Информационную основу исследования составили данные банковской статистики; финансовые отчеты отечественных и дочерних структур зарубежных банков.

В работе использованы методы системного, логического, экономико-статистического анализа, экспертных оценок и др.

Научная новизна диссертации представлена следующими выводами и положениями:

1. Выделены и обобщены основные этапы и дана ретроспективная оценка деятельности банков с зарубежным участием в банковском секторе России. При этом:

- исследованы тс экономические особенности российской финансовой и банковской системы, которые обуславливают различие в методах и формах допуска банков с зарубежным участием в российскую банковскую систему и регулирование их работы;

- выявлено, что масштабы развития банков с зарубежным участием в перспективе будут определяться успехами в разработке и реализации экономического, и мотивационного механизма привлечения капитала, созданного в реальном секторе российской экономике, в формировании финансовых ресурсов банковской системы и в меньшей степени использованием административно-правовых методов регулирования их роста.

2. Обоснована необходимость повышения роли и расширение пономочий ЦБ РФ, как оперативного регулятора и как органа предупреждающего распространение негативных последствий кризисных явлений на мировом финансовом рынке (уже на ранней стадии их возникновения) на российскую банковскую систему, включая деятельность банков с участием зарубежного капитала.

В этой связи выработаны рекомендации по ужесточению банковского контроля за проведением необоснованно рисковых операций, по формированию ресурсной базы банками с зарубежным участием, включающие, в том числе раскрытие конечных владельцев банков при вхождении в российский банковский бизнес, усиление их и топ-менеджеров ответственности.

3. Выявлены и исследованы последствия динамичного увеличения доли банков, контролируемых зарубежным капиталом на российском банковском рынке. При этом,

сформулирована авторская позиция о перспективах развития наиболее значимых позитивных (повышение уровня конкуренции и качества услуг; внедрение новых продуктов и технологий, в первую очередь 1Т обеспечения, увеличения предложения длинных денег и др.) и негативных (переток капитала в банки с зарубежным участием и валютных депозитов в материнскую компанию, усиливающихся в период мирового кризиса ликвидности и др.) последствий.

4. Аргументирован вывод о том, что в условиях мирового финансового кризиса следует использовать новые формы и инструменты контроля надзорных органов за деятельностью банков с зарубежным капиталом. В частности обосновано и сформулировано предложение по переходу регулирующих органов от надзора над дочерними банковскими организациями к консолидированному надзору, обеспечивающему более достоверную оценку совокупного риска от вложений банка на российском, и других рынках - как ключевого фактора оценки качества банковского капитала.

Практическая значимость и апробация работы определяется тем, что содержащиеся в ней концептуальные, методологические и научно-методические положения и рекомендации, доведены до уровня конкретных предложений.

Основные положения диссертации использовались в рамках обучающих семинаров по программам Факультета финансов и банковского дела, Международные стандарты финансовой отчетности, Финансовый анализ.

Результаты исследования докладывались на научно-практическом семинаре Роль банковского капитала в формировании рынка недвижимости и земли в Ассоциации собственников и инвесторов земли и недвижимости (г. Москва, октябрь 2008г.)

Различные положения диссертации содержатся в публикациях автора (6 статей общим объемом 9 п. л.).

Структура диссертации. Представленная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений. Работа изложена на 119 странице, содержит 7 диаграмм, 2 таблицы и 8 приложений. Список литературы включает 190 наименований.

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

По введении обоснованы актуальность темы диссертации, определены цели и задачи исследования, обьекг и предмет исследования, раскрывается научная новизна полученных результатов.

В первой части рассматриваются научно-методологические принципы интернационализации банковской системы и деятельности банков с зарубежным участием: проводится анализ причин и факторов интернационализации банковской сферы; рассматривается роль зарубежного капитала в развитии национальной банковской системы и определяются основные пути проникновения зарубежного капитала.

Важнейшей чертой современности является усиливающийся процесс глобализации мировой экономики, приведший к качественной трансформации характера и структуры международного рынка капиталов, который ранее представлял собой совокупность отдельных национальных рынков. Основой процессов интернационализации финансового рынка является неравномерность экономического развития стран мирового хозяйства, которая на практике выражается в неравномерности накопления капитала в различных странах. Активизация интеграционных тенденций в международной экономике пришлась на конец XX века, когда процесс интернационализации приобрел новые характеристики, позволившие сделать вывод о наступлении этапа глобализации. Даже после наступления финансового кризиса, российские банки продожали усиливать вложения в иностранные активы, причем основная часть, которых носит краткосрочный характер. Иностранные активы российских банков на 1 июня 2008 года составили 113,5 мрд руб. При этом основная часть - спекулятивные активы.

Процесс интернационализации затронул большинство сфер хозяйственной жизни в странах мира. Одной из таких областей является банковское дело: российские банки все активнее осуществляют операции за рубежом, зарубежные банки наращивают объемы банковских операций в России. В настоящее время на российском рынке банковских услуг представлены практически все наиболее крупные зарубежные банки. На 1 января 2008 года зарегистрировано 202 байка с зарубежным участием, на 1 апреля - уже 206 банков, в то время как шесть лет назад их было всего 126 (диаграмма 1) На 1 января 2008 в Российской Федерации было зарегистрировано 63 банка со 100% участием зарубежного капитала, 26 банков - с участием от 50% до 100%, 21 банк - с участием от 20% до 50% и 96 банков - с участием в капитале до 20% (диаграмма 2).'

1 Вестник Банка России.-Л1 10(1026) от 27.02 2008 и№ 25 (1<М4) от40б 2008

Диаграмма 2. Группировка действующих кредитных организаций по доле участия нерезидентов в уставном капитале, ед.

вооооооооооооо оосэоооооооо

г; До 1% г От 1 до 20% От 20 до 50% От 50 до 100% Е100%

Главным показателем, используемым ЦБ РФ для оценки масштабов присутствия нерезидентов, является размер участия зарубежного капитала в банковской системе.

В работе показано, что наивысшей ступенью интернационализации банковской деятельности являются растущие прямые зарубежные инвестиции банков.

Автором определены наиболее значимые последствия интернационализации финансового сектора. С одной стороны, она приводит к поступлению допонительных зарубежных ресурсов доступных для финансирования подъема экономики в кризисном положении, с другой, интеграция в мировую экономику означает синхронизацию с нею и существование каналов, по которым экономическая нестабильность и кризисные явления могут импортироваться в национальное хозяйство. Если раньше открытие банковских систем экономически развитых стран начиналось только после достижения определенной степени перенакопления национального банковского капитала, то по мерс увеличения числа государств, открывших свои банковские системы для нерезидентов, проведение протекционистской политики становится все более затруднительным. При этом следует учитывать, что развитие ре1улирования банковской системы в странах Центральной и Восточной Европы с переходной экономикой определяется, прежде всего, европейскими интеграционными процессами и условиями Евросоюза, где филиалам и дочерним компаниям зарубежных банков предоставляется национальный статус. Движущей силой финансовой глобализации являются транснациональные банки, а именно крупные банки глобального уровня

Высокий уровень конкуренции на рынках промышлегшо-развитых стран заставляет банки искать новые возможности для приложения своего капитала. Либерализация международной торговли банковскими услугами и интеграционные процессы открывают новые возможности, однако не все участники рынка могут этим воспользоваться. Фактическое присутствие на новых рынках становится неотъемлемой частью конкурентной борьбы. Глобализация втягивает в конкурентную борьбу интеграционные объединения и страны-участницы международных экономических отношений.

В работе исследована степень открытости российских и зарубежных банковских систем, участия национальных банков в обслуживании внешнеэкономических связей и международном предпринимательстве в разных странах, которая по своей сути различна и зависит от многих факторов. Так, на динамику прямых зарубежных инвестиций влияют различные объективные факторы, включая размеры рынка, потенциал его развития, наличие конкуренции, состояние инфраструктуры. В целом, привлекательность для зарубежных инвестиций зависит от макроэкономических и политических условий, соотношения риска и доходности, степени свободы в движении капиталов, товаров и услуг.

К началу XXI столетия определились основные категории зарубежных банков, занимающихся экспансией в переходных экономиках и утвердивших прямое присутствие, а

именно, крупные банки мира, входящие в первую десятку списка, ежегодно составляемого английским журналом The Banker, банки второго эшелона по величине активов и капитала, прежде всего, региональные банки Западной Европы.

Автором выделена группа банков, которых объединяет стремление приобретать недооцененные активы в отдельных странах Восточной Европы (например, банки Ирландии и Португалии).

На фоне экономической либерализации постсоциалистических стран и их стремительного присоединения к европейской интеграции, зарубежные банки стали важным каналом интернационализации финансовой сферы этих стран.

Наиболее активно нарождающиеся рынки Европы осваивали региональные европейские банки. В результате экспансии зарубежного капитал наибольшие обьемы активов в европейских странах с переходной экономикой в настоящее время контролируют банки Бельгии, Австрии, Италии, США Франции, Нидерландов и Германии.

Ведущие зарубежные банки в Центральной и Восточной Европе на 1 января 2008 года2

Банк Страна Активы в Доля

регистрации странах Центральной и Востояной Европы, мрд. евро на рынке, %

Hypobank Австрия 1.9 2.7

Volksbank Австрия 20 2.9

Bankgesellschaft Berlin Германия 2.9 3.0

Calyon Франция 3.4 3.7

Bayerische LB Германия 4.5 3.9

GE Capital США 6.4 4.2

Deutsche Bank Германия 7.7 5.4

Commerzbank Германия 10.4 5.7

Raiffeisen Австрия 12.8 7.3

ING Нидерланды 14.3 7.9

Societe Generale Франция 15.4 8.2

Citibank США 16.9 8.9

Unicredito Италия 21.4 10.5

Erste Австрия 22.5 11.6

Bank Austria / CA Австрия 23.7 12.4

(часть группы HVB) (Германия)

KBC Бельгия 25.5 13.4

2 The Banker, 2008 January. P. 77

Стратегия зарубежных банков сводится к завоеванию такого положения на рынке, которое позволяет устойчиво извлекать достаточно высокую прибыль, и формулируется чаще всего в виде определенной доли на рынке банковских услуг. В российской банковской системе наиболее активно задействованы следующие банки: GE Capital, Deutsche Bank, Raiffeisen, ING, Socit Generale, Citibank, Unicredito.

В ходе исследования выявлено, что стратегия крупных транснациональных банков не предусматривает целенаправленное развитие зарубежного банка в каждой конкретной стране или регионе, особенно в небольших государствах. Как и в России, как правило, отделения в странах не рассматриваются как самостоятельные финансово-хозяйственные единицы, все значительные решения относительно ценовой и кредитной политики принимаются в корпоративном центре.

Как показывает практика, после получения контроля над местными банками зарубежные инвесторы превращают их в периферийные элементы региональных и глобальных банковских структур. При этом принадлежность к местному банковскому сообществу становится второстепенным фактором. Если под контроль зарубежных банков попадает местный банк, его специализация может подвергнуться определенной коррекции.

Зарубежный капитал в развитии национальной банковской системы, показывает двойственный характер. Это четко проявилось в банковском секторе РФ, где зарубежные банки, с одной стороны, способствуют повышению ликвидности российской банковской системы, поступлению финансовых ресурсов, усиливают конкуренцию за счет нового качества уже существующих финансовых инструментов, повышают капитализацию банковской системы, являются носителями высокой корпоративной культуры обслуживания клиентов и инноваций в области банковских услуг, в первую очередь IT обеспечения, а с другой, производят вывод капитала в материнскую компанию по первому требованию (особенно в кризисной ситуации).

В работе показано, что зарубежные банки за которыми стоит мощная материнская группа с большими финансовыми ресурсами, отличает высокая стабильность и надежность, возможность получения финансовых ресурсов из зарубежных источников, предложение широкого спектра услуг на уровне мировых стандартов, что позволяет неограниченно обслуживать международные операции компаний принимающей страны и привлекать внешних партнеров для развития бизнеса.

В ряде развивающихся стран зарубежные банки пользуются радом преференций, например, в виде льготных условий предпринимательской деятельности.

По мере расширения зарубежного присутствия усиливается борьба за клиентов, в которой зарубежные банки готовы терпеть значительные убытки. Следствием роста конкуренции является концентрация банковского капитала в результате поглощения или ликвидации меких банков - среди зарубежных банков на национальном банковском рынке периодически происходят сдеки слияния и поглощения. Подобные явления наблюдаются на зрелых и формирующихся рынках: в России, а также Швейцарии, Франции, Норвегии, Швеции, Японии, Аргентине, Южной Корее. Так как такие решения принимаются на уровне головного офиса, присутствие на зарубежном рынке может получить банк, уже имеющий в данной стране дочернюю структуру либо не стремящийся к присутствию на местном рынке. Централизация зарубежного банковского капитала в странах Центральной, Восточной Европы и России дает положительные результаты: ведет к укрупнению банков, созданию их объединений, союзов, укрепляет кредитоспособность и надежность банковской системы.

Автор считает, что в то же время, в свете возрастающей глобализации мировой кредитно-финансовой системы предоставление привилегий отечественным банкам и защита их интересов больше не обеспечивают им автоматических преимуществ в конкурентной борьбе. Отмечается определенное негативное влияние зарубежного капитала в странах с недостаточно развитой банковской системой или находящейся в стадии развития. Как правило, зарубежные банки способны помочь экономике страны тогда, когда она находится на подъеме.

В период кризиса зарубежные банки размещают депозиты в материнских компаниях. Только в сентябре этого года, зарубежные банки вывели более 10 мрд. доларов с российского рынка, в виде межбанковских кредитов.

Вывод денежных средств с развивающихся рынков ослабляет последние, а, следовательно, зарубежные банки становятся переносчиками мирового финансового кризиса. Как показывает мировой опыт, во время кризиса зарубежные банки обычно ограничивают кредитование и другие операции в большей степени, чем местные. В случае банковского кризиса вкладчики воспринимают зарубежные банки как более безопасные и начинают массовое изъятие средств из кредитных организаций среднего звена, еще более усугубляя их положение. В период финансового кризиса в банковском секторе развиваются процессы перетока капитала к банкам с участием государственного или зарубежного капитала.

Автор считает, что стратегические приоритеты дочерних структур зарубежных банков часто не совпадают с национальными интересами. Например, решения об условиях предоставления кредитов могут приниматься с учетом интересов крупных глобальных акционеров или клиентов материнского банка, не заинтересованных в развитии конкурирующих производств.

Таким образом, чрезмерное увеличение присутствия зарубежных банков может представлять некоторую угрозу для устойчивости российского банковского сектора и стабильности экономики в целом. Если банковские системы промышленно развитых стран формировались в течение нескольких столетий при отсутствии конкуренции, то для наиболее слабых банковских систем постсоциалистических и развивающихся стран конкуренция с зарубежными банками может иметь более разрушительные последствия. Страховкой от таких рисков является формирование сбалансированной структуры зарубежных инвестиций.

Следует отметить, что оценка степени влияния зарубежного банковского капитала на развитие тех или иных процессов достаточно сложна, поскольку, переход количественных изменений в качественные происходит скачкообразно и может случайно совпасть с приходом зарубежных банков, а также конкурентная борьба существует и между местными банками.

В работе показано, что способы проникновения зарубежного капитала в национальные банковские системы могут быть разными и определяются совокупностью конкретных обстоятельств:

- под давлением обостряющейся конкуренции банки идут либо вслед за клиентами, либо осваивают новые, перспективные с точки зрения привлечения новых клиентов, сегменты рынка. На начальном этапе учреждается представительство, в функции которого входит проведение подготовительной и организационной работы для расширения присутствия и изучение особенностей местного рынка. После этого создается банковское учреждение (дочерний банк или филиал) либо следует приобретение местного банка;

- если банк намерен активно осваивать местный банковский рынок, то создаются филиалы;

- если речь идет о новом рынке с повышенным уровнем риска, то банк чаще всего начинает с создания дочернего учреждения;

- если говорить о развитии путем приобретения других банков, то в данной сфере поглощения всегда носят дружественный характер. Существует еще один метод

проникновения на рынок через покупку неконтрольного пакета акций действующего банка и постепенное доведение этого пакета до контрольного.

Автор считает, что с точки зрения развития большинства видов банковского бизнеса, филиалы не обладают преимуществами по сравнению с дочерними банковскими структурами. Оформление сделок через филиал может быть сложнее из-за особого регулирования и оформления транзакций между зарубежными и национальными юридическими лицами. Создание зарубежным банком филиала доказывает серьезность намерений в отношении данной страны, принятие на себя ответственности и готовность поддерживать свой филиал в случае убытков или финансового кризиса. Все обязательства филиала автоматически становятся обязательствами материнского банка. Владельцы дочернего банка рискуют только инвестированными средствами в его капитал и не несут прямой ответственности по обязательствам такого банка. Дочерние зарубежные банки только номинально являются самостоятельными местными компаниями и имеют все предусмотренные типовым уставом органы управления, но в действительности испоняют все решения, принимаемые в материнской компании.

Опыт последних пятнадцати лет свидетельствует, что для закрепления на рынках европейских стран с переходной экономикой зарубежные банки применяли и приобретение конкурентов, и рост на собственной основе.

Исследование форм участия зарубежного капитала и методы регулирования банковской деятельности представлены во второй части исследования. Автором был проведен анализ международной практики допуска зарубежного капитала и последствий его проникновения, методам регулирования банковской деятельности, применяемого в международной практике, а также эволюции регулирования деятельности банков с зарубежным капиталом в России.

Масштабы участия кредитных организаций с зарубежным участием в различных странах существенно различаются в зависимости от законодательных, институциональных и экономических условий ведения бизнеса.

В работе показано, что регулирование деятельности зарубежных банков во многих странах осуществляется косвенно, через систему индивидуальных нормативов и согласованных на многосторонней основе норм, обеспечивающих необходимую пропорцию в объемах деятельности между местными и зарубежными банками на национальном рынке, допуск зарубежного капитала в слабо или поностью неосвоенные сегменты национального банковского рынка.

Значительное увеличение присутствия на рынке дочерних структур зарубежных банков на фоне несовершенного механизма регулирования банковской деятельности и недостаточно развитой кредитно-финансовой системы может привести к негативным последствиям - ухудшается положение национальных банков и предприятий реального сектора, способных составить конкуренцию зарубежным производителям, наблюдается утечка капитала из страны, снижается действенность правительственной денежно-кредитной политики.

Регистрация и контроль операций дочерних структур зарубежных банков относятся к компетенции принимающей страны, а органы контроля страны происхождения учитывают деятельность зарубежных подразделений головной структуры через контроль ее деэтельности в целом. Деятельность же филиалов зарубежных банков регулируется в большей степени органами страны происхождения, поскольку головная структура наделяет филиал частью собственных средств и несет ответственность по его обязательствам.

Международные нормы допуска и регулирования деятельности кредитных институтов с зарубежными инвестициями в каждом конкретном случае допоняются требованиями национального законодательства в соответствии с потребностями национальной банковской системы.

Автор считает, что на современном этапе во многих странах отмечается тенденция ослабления дискриминации зарубежных банков и большего распространения на них принципа национального режима. Однако, это не означает отказа от особых требований к кредитным институтам с зарубежными инвестициями, и в большинстве стран мира их доступ на внутренний рынок ограничивается. Таким образом, мировой опыт свидетельствует, что для успешного развития национальной банковской системы либерализация допуска зарубежных банков дожна контролироваться.

Длительное время основной причиной расширения банками операцио!Шой сети за рубежом выступала необходимость обслуживания транснациональных корпораций, поэтому внешняя экспансия банков ряда промышленно развитых стран в конце 60-х-начале 70-х годов совпала с усилением активности ТИК, потребности которых определили специфику и масштабы деятельности банков с зарубежным участием. Возможность держать средства на счетах в том же банке, что и в других странах, позволяет клиентам существенно повысить эффективность управления финансовыми ресурсами. В последнее время в промышленно развитых странах зарубежные банки стали меньше интересоваться обслуживанием корпораций страны происхождения, и их основными клиентами становятся

местные торгово-промышленные компании. Чем выше участие зарубежного капитала в банковской системе, тем шире круг деятельности зарубежных банков.

Высокая стоимость современных услуг заставляет зарубежные банки предъявлять повышенные требования к своим клиентам. Для корпоративных клиентов устанавливается достаточно большой уровень среднемесячного объема операций, а для частных вкладчиков - минимальные суммы депозита. Для того, чтобы не оттокнуть потенциальных клиентов, зарубежные банки предпочитают действовать под маркой хорошо узнаваемых банковских брэндов.

Специализация зарубежных банков, входящих в рынок постсоциалистических стран, начинается с сопровождения и расчетного обслуживания местных подразделений зарубежных компаний, а также с работы на фондовом и финансовом рынках. Затем область их деятельности расширяется и допоняется новыми услугами. Чтобы успокоить местных конкурентов и обеспечить вхождение в рынок, на начальном этапе зарубежные банки сознательно позиционируют себя как нишевые игроки, не имеющие амбициозных целей и не претендующие на значительную долю рынка.

В зарубежных банках помимо торгово-комиссионных, переводных и инкассовых операций широкое распространение получили доверительные трастовые операции, технические и юридические консультации, предоставление услуг по вопросам валютно-финансовой деятельности, проведение маркетинговых и рекламных исследований в интересах клиента. Достаточно часто зарубежные банки стремятся ограничить свои услуги расчетным обслуживанием национальных клиентов, выстраивая отношения с ними без учета сложившейся в стране бизнес - культуры.

Если в странах с развитой экономикой основной упор делается на отсев слабых зарубежных банков или ограничение их операций не в ущерб конкуренции, то в постсоциалистических и развивающихся странах акцент регулирования смещается в сторону недопущения чрезмерной конкуренции и монополизации отдельных сегментов рынка зарубежным банковским капиталом. Учитывая общемировую тенденцию либерализации допуска нерезидентов в банковский сектор, большинство стран мира считает целесообразным сохранять ограничения в этой области.

В исследовании автор отмечает, что в России регулирование деятельности банков с участием зарубежного капитала дожно решать те же задачи, что и регулирование деятельности российских банков, а именно обеспечивать соответствие денежно-кредитной системы целям развития экономики, создавать условий для испонения банками денежных

обязательств, усиливать надежность и стабильность банковской системы. Кроме этого, задачей регулирования деятельности банков является ограждение банковского сектора и национальной экономики от чрезмерного влияния зарубежного капитала.

С самого начала рыночных преобразовшшй в России приход крупных зарубежных банков ассоциировася с утратой государственного контроля над банковской системой. Для достижения определенного баланса между стимулированием развития банковской системы и интересами экономической безопасности Россия сочла целесообразным установить особый режим допуска зарубежного капитала в свой банковский сектор.

В результате анализа российского законодательства и нормативных документов Банка России, регулирующих особые условия осуществления банковских и иных операций кредитных операций с участием нерезидентов, выделено несколько этапов развития системы государственного регулирования зарубежных инвестиций в банковский сектор.

I этап (декабрь 1990 года. - март 1993 года) - формальный (декларативный) либерализм,

II этап (апрель 1993 года - декабрь 1995 года) - умеренный протекционизм по отношению к российским банкам,

III этап (январь 1996 года - сентябрь 1998 года) - совершенствование и конкретизация принципов допуска зарубежного банковского капитала,

IV этап (начася в октябре 1998 года и продожается по настоящее время)-последовательная либерализация.

При этом длительное время подход к регулированию основывася на системе формальных критериев в виде специальных норм и требований, предъявляемых к банкам с зарубежным участием. На разных этапах исключения из национального режима деятельности касались условий допуска, перечня выпоняемых операций и привлекаемой клиентуры. Следует отметить, что административно-правовые препятствия не оказали важного влияния на приток зарубежного капитала в банковский сектор. Небольшой объем операций банков с зарубежным участием на территории России в значительной степени определяся высокими рисками и неблагоприятным инвестиционным климатом.

В настоящее время происходит сближение режимов деятельности кредитных организаций с зарубежным участием и их российских аналогов. Значительное влияние на этот процесс оказали Соглашение О партнерстве и сотрудничестве между Российской Федерацией и Европейскими сообществами, а также переговоры о вступлении России в ВТО.

Огказ России от непопулярных в мире администрашвных ограничений доступа нерезидешов в банковский сектор делает приоритетным разработку и внедрение новых механизмов защиты от нежелательного проникновения зарубежного капитала. Учитывая мировой опыт, важно сделать акцент на индивидуальный подход к допуску и установлению нормативов деятельности кредитных организаций с зарубежным участием, увеличение удельного веса и значения косвенных рычагов регулирования, совершенствование системы внешнего аудита, интенсификацию сотрудничества России с международными и национальными органами банковского надзора. Указанные меры, с одной стороны, позволят использовать положительные эффекты присутствия в России зарубежного банковского капитала, а, с другой, позволят минимизировать возможные неблагоприятные последствия, связанные со слабостью национальных кредитных институтов и опасностью монополизации отдельных сегментов банковского рынка.

В третьей части оценены итоги и перспективы деятельности банков с зарубежным капиталом в Российской Федерации: рассматривается политика зарубежных банков на разных этапах развития кредитно-финансовой системы России, проводится анализ динамики основных показателей, характеризующих участие зарубежных банков в российской банковской системе, а также рассматриваются возможные последствия и перспективы расширения присутствия зарубежных банков на российском рынке.

По мере развития рыночных отношений в России происходила последовательная смена приоритетов коммерческой политики банков с зарубежным участием.

Появление первых зарубежных банков произошло в сложный период нестабильности экономической ситуации и расстройства системы платежей. Масштаб не возврата кредитов усугубляся падением реальных процентных ставок по рублевым ссудам в условиях гиперинфляции, недостаточной проработанностью законодательства в отношении реализации заложенного имущества и ответственности клиентов за возврат кредитов. При этом в то время зарубежные банки были единственными, способными выпонять все виды валютных операций и обеспечивать своевременность расчетов по внешнеторговым контрактам российских компаний с зарубежными инвестициями и крупных ТНК. До 1994 года зарубежные банки не проявляли явной активности и не были заинтересованы в диверсификации рисков и активной экспансии на российский рынок.

Возможности зарубежных банков, подкрепленные имиджем зарубежных учредителей, позволили занять свою рыночную нишу в 1994-1995 годах. Основной их деятельностью являлось поное обслуживание крупных корпоративных клиентов с

устойчивым финансовым положением, хорошей деловой репутацией и сильной экспортной или импортной программой. В сфере кредитования зарубежные банки занимали осторожную позицию, особенно в выборе заемщиков.

Новый импульс активизации деятельности зарубежных банков дало открытие в 1996 года рынка государственных ценных бумаг для нерезидентов и присвоение России международных кредитных рейтингов Этому способствовала легкость доступа па рынок (кредитная организация могла получить лицензию профессионально участника рынка ценных бумаг через год после начала банковских операций). Зарубежные банки имели доступ на мировые финансовые рынки, что позволяло привлечь дешевые ресурсы. Первопроходцами здесь можно назвать ИНГ Банк и Кредит Свисс Ферст Бостон.

Незначительное число зарубежных банков, желающих начать свою деятельность в России в этот период, объяснялось несколькими причинами: не оправдались ожидания зарубежных банков па увеличение активности крупных западных компаний в стране, крупные российские компании предпочитали работать с российскими банками. Развитию инвестиций и кредитования препятствовали высокие кредитные риски.

С конца 1996 года и вплоть до первой половины 1998 года деятельность зарубежных банков была сосредоточена на операциях на рынке государственных договых обязательств и на привлечение серьезных денежных ресурсов в реальный сектор экономики. Она включала в себя организацию первичных эмиссий ценных бумаг для российских эмитентов на международных рынках капитала и непосредственное посредничество в привлечении стратегических инвестиций крупных зарубежных корпораций в российские предприятия, а также кредитование крупных зарубежных компаний, ведущих бизнес в России. В 1997 году кредитный портфель зарубежных банков увеличися с 7,9 трн. рублей (45,5% активов) до 17,5 трн. рублей (50,6% активов).

Не смотря на кризисную ситуацию, сложившуюся в 1998 году, 16 из 18 зарубежных банков сохранили свое присутствие на российском рынке. Когда в результате кризиса в течение двух недель исчезли четырнадцать крупных банков с российским капиталом, у зарубежных банков появилась возможность увеличить свою клиентскую базу - зарубежных компании, работающие в России и обслуживающиеся в российских банках, в силу более выгодных условий поспешили перевести операции в дочерние структуры зарубежных банков. Во второй половине 1998 года, к ним присоединились многие российские предприятия. В результате доля зарубежных банков в общей сумме рублевых счетов возросла за погода о 2,3% до 3,4%, валютных счетов - с 6,6% до 9%. Кроме того,

преобладание в пассивах зарубежных банков валютных обязательств и более активные, чем в среднем у российских банков, операции на финансовых рынках предопределили значительные убытки. Совокупный капитал зарубежных банков уже к середине осени 1998 года превратися в отрицательную величину3 В этой ситуации многие зарубежные банки смогли получить поддержку учредителей и начать рекапитализацию - по итогам 1999 года в сотню крупнейших российских банков по величине собственного капитала вошли 13 зарубежных банков со 100%-ным зарубежным участием (на 1 января 1999 года их было 7).

В работе показано, что если до кризиса стратегия зарубежных банков в России была ориентирована на развитие трех основных направлений: торговлю ценными бумагами, сопровождение зарубежных инвестиций, осуществление внешнеэкономических операций, то после кризиса направления были пересмотрены - инвестиционные приоритеты вышли на первый план. Значительный доход также обеспечивали операции, связанные с торговлей ценными бумагами и операции на валютном рынке, отмечалась активизация на рынке межбанковских кредитов - по состоянию на 1 октября 2000 года девять зарубежных банков входили в тридцатку крупнейших нетто-заемщиков на рынке МБК4 Уже в начале 2003 года на зарубежные банки приходилось 16,4% от совокупной величины межбанковских кредитов, предоставленных отечественными банками. Несмотря на усилившуюся активность зарубежных банков на рынке МБК, в структуре кредитных операций, доминирующие положение занимали кредиты экономике Этому способствовало оживление производства, которое было вызвано девальвацией рубля - только в 2003 году кредитный портфель увеличися у Ситибанка на 33%, Креди Лионэ - на 44,1%, Райффайзенбанка - на 129%. Большинство кредитов выдавалось в валюте (к началу 2006 года 80% кредитов зарубежных банков было номинировано в иностранной валюте). Решение об их предоставлении принималось исключительно после согласования с материнской компанией, и кредиты предоставлялись исключительно предприятиям в высоко прибыльных отраслях экономики и крупным предприятиям-экспортерам газовой и нефтяной промышленности, сфере телекоммуникаций, торговле.

В то же время, в период с 2001 по 2006 год отмечается постепенное сокращение удельного веса зарубежных банков в кредитовании российской экономики и доли кредитов

3 Алексашенко С. Иностранные банки в России надежды и реальность//Вопросы экономики 2000 №б С 77

4 ШмароваЮ., Федоров В Межбанковский кредит недоверия // Профиль -2001 27 ноябрь. С 45

реальному сектору в чистых активах зарубежных банков. Снижение объемов кредитования сопровождалось возрастанием остатков средств на клиентских счетах в структуре их обязательств - в период с 1998 года по 2007 год объем клиентских средств увеличися более чем в 2,4 раза и составил 37%. В середине 2007 года Ситибанк и Райффайзенбанк входили в тридцатку лидеров по объему привлеченных средств клиентов.

В последние годы динамично развивается розничный бизнес зарубежных банков, в том числе, ипотечное и потребительское кредитование (наиболее активными участниками этого рынка банковских услуг являются Дельта Кредит, Райффайзенбанк, Ситибанк и КМБ-банк).

Автор считает, что в целом до последнего времени зарубежные банки были слабо заинтересованы в активной экспансии на российский рынок. На сегодняшний день их деятельность, в первую очередь, связана с финансированием внешней торговли, оптовыми валютно-обменными операциями, обслуживанием экспортно-импортных контрактов. Можно говорить, что приход зарубежных банков на российский рынок пока не привел к обострению конкуренции и к изменению стоимости и качества услуг.

Проведенное исследование показало, что масштаб участия зарубежного капитала в российской банковской системе носит вонообразный характер. Так, к началу 2001 года доля зарубежного участия в совокупном уставном капитале российских банков достигла 7,5%, в 2002-2003 годах этот показатель понизися до 5,2%. Начиная с 2004 года, доля зарубежного участия поступательно нарастала и на 1 января 2008 года составила уже 25,08% (диаграмма З)5. Увеличение этого показателя произошло в основном за счет увеличения действующими кредитными организациями уставного капитала за счет средств нерезидентов.

В последние годы кредитный рейтинг России неуклонно повышается, наблюдается устойчивый экономический рост, финансовая инфраструктура впоне соответствует международным стандартам, происходят структурные реформы в промышленности, имеют место налоговые и законодательные преобразования, связанные, со вступлением России в ВТО. Все эти изменения оказывают влияние на рост заинтересованности зарубежного капитала в присутствии на российском рынке (диаграмма 4).

5 Вестник Банка России -К 10 (1026) от 27.02 2008 и№ 28 (1044) от 4 06 2008

30% 25% 20% 15% 10% 5% 0%

Диаграмма 3. Доля нерезидентов в совокупном зарегистрированном уставном капитале российских банков, %

5,30% 5,29% - -522%--

Диаграмма 4. Динамика роста зарубежных инвестиций в уставные

капиталы кредитных организаций и совокупного зарегистрированного уставного капитала банковской системы, %

Х~*~Темп роста суммы зарубежных инвестиций в уставные капиталы действующих кредитных организаций

Темп роста совокупного зарегистрированного уставного капитала

_____всей банковской системы

Анализ особенностей зарубежных инвестиций в банковский сектор России показал неравномерность регионального распределения банков с участием нерезидентов. Подавляющее большинство этих банков создано там, где сосредоточена основная масса спекуляций денежного рынка (прежде всего, в столице), не выходящих за рамки международных и финансовых сделок и операций, а не гам, где необходимы инвестиции

догосрочного характера в реальный сектор. В то же время, наблюдается тенденция расширения присутствия зарубежных банков в субъектах РФ. Только за 2007 год количество филиалов действующих на территории России 20 банков со 100% участием нерезидентов возросло на 88% и составило 169 филиалов.

Потенциал российского рынка банковских услуг значителен, а, следовательно, для дальнейшего развития банковского дела существуют большие возможности Отношение активов банковской системы России к ВВП достигло в 2007 году 60%. Тогда как в США этот показатель составляет 350%, в Великобритании, Японии, и Германии - 200-300%6. Правительство РФ и Банк России определили свою заинтересованность в расширении зарубежного присутствия в банковском секторе. В Концептуальных вопросах развития банковской системы РФ записано, что расширение присутствия данной группы банков на российском рынке является положительным фактором, так как западный капитал привносит на рынок современные банковские технологии, новые финансовые продукты и культуру банковского дела в целом, а развитие конкуренции в банковском секторе. Сложившаяся ситуация позволяет прогнозировать значительное расширение зарубежного банковского присутствия в стране в ближайшие годы. К концу 2008 года, по оценкам экспертов, доля зарубежного капитала у совокупном уставном капитале российских банков достигает 30%.

В то же время, нельзя не учитывать, что российские банки уступают зарубежным по качеству и перечню предоставляемых услуг, объему операций, опыту, техническому и кадровому обеспечению, связям в международных финансовых организациях.

Относительно возможных негативных последствий и преимуществ притока зарубежных капиталовложений в банковский сектор России исследования экспертов Международного валютного фонда показали, что влияние зарубежного капитала на банковскую сферу стран с переходной экономикой нельзя оценить ни положительно, ни отрицательно. С одной стороны, зарубежные банки способны привлечь инвестиции в экономику страны, передать существующим кадрам опыт, знания и новые методы управления, внедрить передовые банковские технологии, стимулировать конкуренцию, повысить капитализацию кредитной системы. С другой стороны, приход зарубежных

6 СаркисящА-Г. Банковская система России и направления ее реформирования// Финансы 2006 №2 С ]5

банков может ограничить и даже лишить национальные банки перспектив работы, вытеснив их с привлекательных рынков.

Среди рисков, связанных с возможным значительным увеличением присутствия зарубежных банков, можно назвать: повышение уязвимости российской банковской системы к нарушениям, ограничение возможностей государства по использованию механизмов перераспределения средств в социальные сферы, ухудшение качества кредитного портфеля российских банков и снижение их капитализации, сокращение занятости в банковской сфере по причине концентрации большинства технологических функций в зарубежных банках и другие.

В этих условиях важным вопросом становится вопрос ускорения развития и повышения конкурентоспособности российских кредитных организаций через совершенствование банковского законодательства и повышения требований к банкам. Стратегической задачей Правительства РФ и Банка России на ближайшие годы является создание равного фактического положения зарубежных и российских участников рынка. Для этого потребуется рычаги, выравнивающие качественные различия между отечественными и зарубежными банками, продуманное государственное регулирование зарубежных инвестиций в банковский сектор.

Основными задачами новой системы государственного регулирования зарубежных инвестиций в банковский сектор дожны стать содействие выходу российских банков на внешние рынки и повышение их конкурентоспособности, предотвращение проникновения капитала нерезидентов с неустойчивым финансовым положением, недопущение монополизации отдельных сегментов рынка такими банками, создание условий эффективного использования потенциала зарубежных банков для развития приоритетных отраслей экономики.

С этой целью необходимо усилить степень доступности информации о кредитных организациях с зарубежным участием, обратить особое внимание на вопросы идентификации акционеров российских банков для предотвращения скрытого проникновения зарубежного капитала, создать детальную систему требований к системам контроля и управления рисками, добавить практику проверок банков, контролируемых нерезидентами, по соблюдению ими целевых пороговых нормативов, заявленных направлений деятельности и других обязательств, принятых при регистрации.

Представляется целесообразным расширить сотрудничество с национальными и международными органами банковского надзора по вопросам определения паритетных

принципов, адаптации международного опыта, совершенствования информационного обмена. Двусторонние соглашения о защите и поощрении капиталовложений, в области международною банковского надзора, которые Россия заключила с большинством стран мирового экономического сообщества, не содержат детальной проработки вопросов паритетного допуска российских банков на зарубежные рынки. Следует также связать регистрацию дочерних структур зарубежных банков с предоставлением возможности выхода российских банков на рынки стран их происхождения и обязательным направлением части ресурсов на развитие отдельных отраслей экономики.

На наш взгляд, следует обратить внимание на стимулирование создания смешанных банков с долей зарубежного участия от 20 до 50%, например, путем рассмотрения на приоритетной основе заявок на регистрацию; государственная поддержка их деятельности, временные льготы при налогообложении прибыли зарубежных участников. Это позволит использовать преимущества от привлечения допонительных технологий, ресурсов, опыта при сохранении контроля этих учреждений с российской стороны.

В заключении обобщены результаты проведенного исследования, сформулированы основные выводы и предложения, а также даны рекомендации, направленные на развитие методов регулирования деятельности банков с иностранным участием. По теме диссертации опубликованы следующие работы:

1. М.А. Шарипов Допуск зарубежного капитала в банковскую систему в странах с переходной экономикой // Аналитическое обозрение. Еженедельное издание Агентства экономической информации Прайм - Тасс. - 2008 - № 31 (657) - 1,7 п.л.

2. М.А. Шарипов Зарубежный капитал и конкурентная среда банковского сектора // Банковский ряд. - 2008 - № 8 - 1,5 п.л.

3. МА. Шарипов Перспективы привлечения зарубежных инвестиций в банковскую систему РФ //Российское предпринимательство - 2008 -№8(1)-1,4 п. л.

4. М.А. Шарипов Роль зарубежного капитала в развитии конкурентных отношений в банковской сфере // Российское предпринимательство -2008 - № 8 (2) - 1,4. п.л.

5. М.А. Шарипов Государственное регулирование участия иностранного капитала в банковском секторе: поиск компромисса // Банковские услуги - 2008 - № 8 - 1,5 п.л.

6. М.А. Шарипов Перспективы деятельности зарубежных банков в России // Региональная экономика - 2008 - № 26 (83) -1,5 п.л.

Подп. к печати 30 октября 2008 г. Объем 1,5 п. л. Заказ№ 377 Тираж 100 экз.

Типография Управления Реапроект 119526, г. Москва, пр-т Вернадского, д. 93 корп. 1. Тел. 433-12-13

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Шарипов, Марат Александрович

Введение.

Глава 1. Интернационализация банковской деятельности и научно-методологические основы деятельности банков с зарубежным участием.

1.1. Причины и факторы интернационализации банковской деятельности.

1.2. Роль зарубежного капитала в развитии национальной банковской системы.

1.3. Основные пути и способы проникновения зарубежного капитала.

Глава 2. Формы участия зарубежного капитала и методы регулирования.

2.1. Международная практика допуска зарубежного капитала в банковский сектор на современном этапе.

2.2. Последствия проникновения и международная практика регулирования.

2.3. Регулирование банковской деятельности.

Глава 3. Итоги и перспективы деятельности банков с зарубежным капиталом на территории России.

3.1. Политика деятельности банков с зарубежным капиталом на разных этапах развития кредитно-финансовой системы России.

3.2. Динамика основных показателей характеризующих участие зарубежных банков в российской банковской системе.

3.3. Последствия и перспективы расширения присутствия зарубежных кредитных организаций на российском рынке.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Банки с участием зарубежного капитала в российской банковской системе: перспективы развития и проблемы регулирования"

Проблема уровня допуска зарубежного капитала в национальную банковскую систему остается одной из основных задач дальнейшего развития банковской системы в нашей стране. Разработка и реализация мер государственного регулирования деятельности банков с зарубежным участием в России предусматривает изучение опыта преобразований банковской сферы зарубежных стран, с точки зрения возможности его адаптации к российской финансовой системе.

Как показывает международный опыт, зарубежный капитал оказывает противоречивое влияние на банковский сектор принимающих стран. Присутствие зарубежных банков усиливает конкуренцию на национальном рынке, повышает его эффективность за счет внедрения новых технологий и совершенствования финансовых продуктов и услуг. В то же время, стратегические приоритеты зарубежных банков и их дочерних структур могут не совпадать с национальными интересами страны присутствия. Превалирование зарубежных банков на рынке может нивелировать преимущества международной конкуренции и ещё больше усилить зависимость национальной экономики от колебаний на мировом финансовом рынке.

Значение банковского сектора в национальной экономике обуславливает необходимость применения определенных мер для предотвращения отрицательных последствий, которые могут возникнуть в результате чрезмерного присутствия на внутреннем рынке зарубежных банков. Вместо административных ограничений во многих странах используется гибкий подход к допуску зарубежного капитала, устанавливаются нормативы деятельности дочерних структур зарубежных банков, используются косвенные рычаги регулирования, применяются установленные международными соглашениями определенные требования и стандарты к банкам.

Принятые в начале 1990-х годов в Российской Федерации основные законы, регулирующие банковскую деятельность, в дальнейшем неоднократно изменялись и допонялись, принимались многочисленные подзаконные нормативные акты. Действующие на данном этапе в стране законодательные ограничения участия зарубежного банковского капитала отражают протекционистскую позицию государства. Для выработки концепции дальнейшей политики регулирующих органов в данной области в условиях интеграции в мировую экономику и с учетом уроков мирового финансового кризиса, необходимо уточнение стратегии и углубленная методологическая и методическая проработка проблем согласования интересов отечественных и зарубежных инвесторов в банковском секторе, чем и определяется актуальность темы диссертации.

Объектом диссертационного исследования является деятельность кредитных организаций с участием зарубежного капитала в национальных банковских системах.

Предметом диссертационного исследования являются методы регулирования деятельности банков с зарубежным капиталом и оценка направлений их перспективного развития.

Цели и задачи диссертации. На основе исследования экономических и правовых аспектов мирового опыта допуска зарубежного капитала в национальные банковские системы, выявить и оценить последствия и перспективы деятельности кредитных организаций с участием нерезидентов на территории Российской Федерации, определить направления развития отечественного регулирования зарубежных инвестиций в банковский сектор.

Данная цель потребовала решения следующих задач:

- определить предпосыки и особенности процесса интернационализации банковской деятельности и основы деятельности банков с зарубежным участием;

- исследовать влияние кредитных организаций, находящихся под контролем нерезидентов, на банковские системы различных стран, а также специфику их операций, в том числе в условиях глобального финансового кризиса;

- предложить новые методы регулирования на основе изучения международного и отечественного опыта регулирования допуска банков с зарубежным участием в национальные банковские системы;

- изучить эволюцию развития нормативно-правовой базы регулирования зарубежных инвестиций в банковский сектор России и выявить те формы, которые могут быть адаптированы к особенностям финансово-экономического развития РФ;

- определить основные тенденции в деятельности кредитных организаций с зарубежным участием в российской банковской системе и их стратегические приоритеты;

- оценить возможные последствия увеличения зарубежного присутствия на развитие российской банковской системы и выработать рекомендации по дальнейшему совершенствованию государственного регулирования в данной области.

Методологической и методической основой диссертации послужили работы зарубежных и отечественных ученых по проблемам интеграции мирохозяйственных процессов, интернационализации финансового рынка и банковской системы, допуска зарубежного капитала в национальные банковские системы и мер регулирования. В том числе, работы в области теории и практики банковского регулирования и организации банковского надзора.

Базой для исследования стали нормативные документы Правительства РФ, Банка России, научные статьи, публикации в деловой прессе.

Информационную основу исследования составили данные банковской статистики; финансовые отчеты отечественных и дочерних структур зарубежных банков.

В работе использованы методы системного, логического, экономико-статистического анализа, экспертных оценок и др.

Научная новизна диссертации представлена следующими выводами и положениями:

1. Выделены и обобщены основные этапы и дана ретроспективная оценка деятельности банков с зарубежным участием в банковском секторе России. При этом:

- исследованы те экономические особенности российской финансовой и банковской системы, которые обуславливают различие в методах и формах допуска банков с зарубежным участием в российскую банковскую систему и регулирование их работы;

- выявлено, что масштабы развития банков с зарубежным участием в перспективе будут определяться успехами в разработке и реализации экономического и мотивационного механизма привлечения капитала, созданного в реальном секторе российской экономике в формировании финансовых ресурсов банковской системы и в меньшей степени использованием административно-правовых методов регулирования их роста.

2. Обоснована необходимость повышения роли и расширение пономочий ЦБ РФ, как оперативного регулятора и как органа предупреждающего распространение негативных последствий кризисных явлений на мировом финансовом рынке (уже на ранней стадии их возникновения) на российскую банковскую систему, включая деятельность банков с участием зарубежного капитала.

В этой связи выработаны рекомендации по ужесточению банковского контроля за проведением необоснованно рисковых операций по формированию ресурсной базы банками с зарубежным участием, включающие, в том числе раскрытие конечных владельцев банков при вхождении в российский банковский бизнес, усиление их и топ-менеджеров ответственности.

3. Выявлены и исследованы последствия динамичного увеличения доли банков, контролируемых зарубежным капиталом на российском банковском рынке. При этом, сформулирована авторская позиция о перспективах развития наиболее значимых позитивных (повышение уровня конкуренции и качества услуг; внедрение новых продуктов и технологий, в первую очередь 1Т обеспечения; увеличения предложения длинных денег и др.) и негативных (приток капитала в банки с зарубежным участием и валютных депозитов в материнскую компанию, усиливающихся в период мирового кризиса ликвидности и др.) последствий.

4. Аргументирован вывод о том, что в условиях мирового финансового кризиса следует использовать новые формы и инструменты контроля надзорных органов за деятельностью банков с зарубежным капиталом. В частности обосновано и сформулировано предложение по переходу регулирующих органов от надзора над дочерними банковскими организациями к консолидированному надзору, обеспечивающему более достоверную оценку совокупного риска от вложений банка на российском и других рынках - как ключевого фактора оценки качества банковского капитала.

Практическая значимость и апробация работы определяется тем, что содержащиеся в ней концептуальные, методологические и научно-методические положения и рекомендации, доведены до уровня конкретных предложений.

Основные положения диссертации использовались в рамках обучающих семинаров по программам Факультета финансов и банковского дела, Международные стандарты финансовой отчетности, Финансовый анализ.

Результаты исследования докладывались на научно-практическом семинаре Роль банковского капитала в формировании рынка недвижимости и земли в Ассоциации собственников и инвесторов земли и недвижимости (г. Москва, октябрь 2008г).

Различные положения диссертации содержатся в публикациях автора (6 статей общим объемом 9 п. л.).

Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Шарипов, Марат Александрович

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Проведенное исследование позволило сделать следующие выводы: Интернационализация финансового сектора, делает доступными допонительные зарубежные ресурсы для финансирования подъема экономики. С другой стороны, интеграция в мировую экономику означает синхронизацию с нею и существование каналов, по которым экономическая нестабильность и кризисные явления могут импортироваться в национальное хозяйство. Если раньше открытие банковских систем экономически развитых стран начиналось только после достижения определенной степени перенакопления национального банковского капитала, то по мере увеличения числа государств, открывших свои банковские системы для нерезидентов, проведение протекционистской политики становится все более затруднительным. При этом следует учитывать, что развитие регулирования банковской системы в странах Центральной и Восточной Европы с переходной экономикой определяется, прежде всего, европейскими интеграционными процессами и условиями Евросоюза, где филиалам и дочерним компаниям зарубежных банков предоставляется национальный статус.

Регулирование деятельности зарубежных банков во многих странах осуществляется косвенно, через систему индивидуальных нормативов и согласованных на многосторонней основе норм, обеспечивающих необходимую пропорцию в объемах деятельности между местными и зарубежными банками на национальном рынке, допуск зарубежного капитала в слабо или поностью неосвоенные сегменты национального банковского рынка.

Значительное увеличение присутствия на рынке дочерних структур зарубежных банков на фоне несовершенного механизма регулирования банковской деятельности и недостаточно развитой кредитно-финансовой системы может привести к негативным последствиям, а именно, ухудшается положение национальных банков и предприятий реального сектора, способных составить конкуренцию зарубежным производителям, наблюдается утечка капитала из страны, снижается действенность правительственной денежно-кредитной политики.

В условиях развития процессов глобализации и связанным с этим усилением влияния международных организаций и финансовых структур, интеграция российской банковской системы в мировое банковское сообщество отвечает стратегическим интересам страны. При этом, как показало проведенное исследование, проводившаяся политика административно-правовых ограничений доступа кредитных организаций с зарубежным участием на российский рынок пока не оказала сколько-нибудь существенного влияния па масштабы их присутствия, направления деятельности и приток зарубежного капитала в российский банковский сектор.

Фактические масштабы участия зарубежного капитала в российской банковской системе пока не значительны. По сравнению со странами Центральной и Восточной Европы доля банковских активов, находящихся под контролем нерезидентов, в России гораздо меньше. Относительно небольшой объем операций банков с зарубежным участием на российском рынке объясняется различием функционирования банковских систем России и развитых стран (недостаток рыночных ниш, несовершенство законодательной базы, высокие риски). Либерализация хозяйственной деятельности, в том числе, связанная с привлечением зарубежных капиталов, являлась основной частью российской экономической политики с самого начала рыночных реформ. При этом российский подход к регулированию зарубежных инвестиций в банковский сектор длительное время основывася на системе формальных критериев в виде специальных требований и норм, предъявляемых к кредитным организациям с участием нерезидентов. Развитие законодательства в области регулирования зарубежных инвестиций в банковский сектор РФ прошло четыре этапа, различающиеся по составу допонительных требований к созданию и деятельности кредитных организаций с участием нерезидентов. На различных этапах исключения из национального режима деятельности касались условий допуска, перечня выпоняемых операций и привлекаемых клиентов.

Характерной особенностью зарубежного присутствия в банковском секторе России является дисбаланс между конкурентными преимуществами дочерних организаций зарубежных банков и масштабами их деятельности.

Анализ деятельности банков со 100% участием нерезидентов на российском рынке показал, что стратегические приоритеты этих банков в целом претерпевали неоднократные существенные изменения.

Со второй половины 90-х годов XX века в российской банковской системе наблюдается ряд устойчивых тенденций, в том числе, усиление неравномерности территориального распределения банков с зарубежным участием и существенное уменьшение участия физических лиц из стран СНГ в капитале российских банков. В последние годы темп роста инвестиций нерезидентов в уставные капиталы действующих кредитных организаций опережал темп роста совокупного зарегистрированного уставного капитала действующих кредитных организаций. Следует ожидать дальнейшего расширения масштабов участия иностранного капитала в российской банковской системе.

Х Учитывая опыт других стран по регулированию допуска зарубежного капитала на национальный рынок банковских услуг и его экстраполяция на российскую действительность, автор пришел к выводу, что увеличение доли зарубежных банков на российском рынке приведет к возникновению ряда рисков для экономики страны и банковской системы. В первую очередь, это связано с неготовностью отечественных банков к конкуренции с зарубежными кредитными организациями, чрезмерной концентрацией капитала и низкой капитализацией российской банковской системы. В случае существенного активизации зарубежных банков на российском рынке их дочерние структуры смогут установить контроль над финансовыми потоками крупнейших российских производителей, включая естественных монополистов;

Х В нынешних условиях, учитывая объективные различия в экономическом потенциале российских и зарубежных банков, выравнивание их конкурентных возможностей предполагает использование защитных мер на основе разумного сочетания государственных и рыночных методов, исключающих прямое администрирование. Данный подход не противоречит идеологическим установкам международных организаций, допускающих возможность применения различных мер для выравнивания фактических условий деятельности национальных и зарубежных поставщиков услуг. Практика ВТО предусматривает использование ряда принципов, позволяющих поддерживать участников рынка, изначально поставленных в неравные условия. Плавная интеграция банковской системы России в глобальную экономику невозможна без повышения капитализации отечественных банков, создания условий для формирования догосрочных инвестиционных ресурсов, расширения доступа субъектов экономики к кредитованию, повышения эффективности банковской деятельности и снижения стоимости.

Х При оценке перспектив и масштабов присутствия зарубежного капитала было установлено, что конкуренция происходит не только с дочерними банками, но и с материнскими учреждениями. Таким образом, конкуренция, особенно за обслуживание наиболее привлекательных клиентов Ч зарубежных компаний, крупных местных предприятий экспортного и сырьевого секторов, приобретает черты глобальности. В маркетинговой стратегии банки с зарубежным капиталом делают основной упор не на цену услуг а на свою высокую надежность как контрагента и на обладание технологическими преимуществами и передача технологий происходит по внутрифирменным каналам Ч от материнских банков к дочерним в России и дожна оставаться в зоне досягаемости для национальных участников банковского сектора России, после ухода того или иного зарубежного банка с российского рынка.

В связи с выше изложенным рекомендуется усилить индивидуальный подход к лицензированию банков с преобладающим зарубежным участием, установить для них повышенные требования по уведомлению органов банковского надзора о значительных операциях и изменениях в политике.

Основными задачами новой системы государственного регулирования зарубежных инвестиций в банковский сектор дожны стать содействие выходу российских банков на внешние рынки и повышение их конкурентоспособности, предотвращение проникновения капитала нерезидентов с неустойчивым финансовым положением, недопущение монополизации отдельных сегментов рынка такими банками, создание условий эффективного использования потенциала зарубежных банков для развития приоритетных отраслей экономики.

С этой целью необходимо усилить степень доступности информации о кредитных организациях с зарубежным участием, обратить особое внимание на вопросы идентификации акционеров российских банков для предотвращения скрытого проникновения зарубежного капитала, создать детальную систему требований к системам контроля и управления рисками, добавить практику проверок банков, контролируемых нерезидентами, по соблюдению ими целевых пороговых нормативов, заявленных направлений деятельности и других обязательств, принятых при регистрации.

Представляется целесообразным расширить сотрудничество с национальными и международными органами банковского надзора по вопросам определения паритетных принципов, адаптации международного опыта, совершенствования информационного обмена. Двусторонние соглашения о защите и поощрении капиталовложений, в области международного банковского надзора, которые Россия заключила с большинством стран мирового экономического сообщества, не содержат детальной проработки вопросов паритетного допуска российских банков на зарубежные рынки. Следует также связать регистрацию дочерних структур зарубежных банков с предоставлением возможности выхода российских банков на рынки стран их происхождения и обязательным направлением части ресурсов на развитие отдельных отраслей экономики.

Следует обратить внимание на стимулирование создания смешанных банков с долей зарубежного участия от 20 до 50%, например, путем рассмотрения на приоритетной основе заявок на регистрацию; государственная поддержка их деятельности, временные льготы при налогообложении прибыли зарубежных участников. Это позволит использовать преимущества от привлечения допонительных технологий, ресурсов, опыта при сохранении контроля этих учреждений с российской стороны.

Эти и другие меры призваны использовать положительные эффекты и минимизировать неблагоприятные последствия от присутствия зарубежного банковского капитала в России.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Шарипов, Марат Александрович, Москва

1. Закон РСФСР "О Центральном Банке РСФСР (Банке России)" от 2 декабря 1990 года N 394-1 // "Ведомости СНД и ВС РСФСР", 6 декабря 1990, № 27, ст. 356

2. Закон РСФСР " О банках и банковской деятельности в РСФСР от 2 декабря 1990 года № 396-1 // "Ведомости СНД и ВС РСФСР", 6 декабря 1990, № 27, ст. 356

3. Закон РСФСР от 04.07.1991 N 1545-1 "Об иностранных инвестициях в РСФСР" от 4 июля 1991 года N 1545-1 // "Ведомости СНД и ВС РСФСР", 18 июля 1991, № 29, ст. 1008.

4. Письмо Банка России от Условия открытия банков с участием иностранных инвестиций на территории Российской Федерации от 8 апреля 1993 года // "Закон", № 8, 1993.

5. Указ Президента РФ от 17 ноября 1993 года № 1924 О деятельности иностранных банков и совместных банков с участием средств нерезидентов на территории Российской Федерации // "Российские вести", № 232, 30 ноября 1993.

6. Указ Президента РФ №1184 от 10 июня 1994 года О совершенствовании работы банковской системы Российской Федерации // "Российская газета", № 86, 4 мая 1995.

7. Закон О внесении изменений и допонений в закон РСФСР О банках и банковской деятельности РСФСРû от 7 февраля 1996 года // "Российская газета", № 27, 10 февраля 1996.

8. Телеграмма Банка России от 4 октября 1996 года №124-96 // "Вестник Банка России", 15 октября 1996, № 55.

9. Письмо Банка России № 358 от 10 ноября 1996 года // "Вестник Банка России", № 64, 19 ноября 1996.

10. Положение Банка России Об особенностях регистрации кредитных организаций с иностранными инвестициями от 23 апреля 1997 года № 437 // "Вестник Банка России", № 25, 30 апреля 1997.

11. Указания Банка России от 30 сентября 1998 года № 365-У Об отмене запрета на оплату взносов в уставный капитал кредитных организаций в иностранной валюте // "Вестник Банка России", № 70-71, 8 октября!998.

12. Указание Банка России от 8 июля 1999 года № 571-У О порядке оплаты долей (акций) кредитных организаций облигациями федерального займа с постоянным купонным доходом и денежными средствами // "Вестник Банка России", N 36, 17 июня 1999.

13. Заявление Правительства РФ и Банка России от 5 апреля 2005 года О стратегии развития банковского сектора российской федерации на период до 2008 года // "Вестник Банка России", № 19, 13 апреля 2005.

14. Бюлетень банковской статистики (региональное приложение). 2008. - № 1 (29).

15. Бюлетень банковской статистики (региональное приложение). 2007. - № 1 (25).

16. Бюлетень банковской статистики (Региональное приложение) Ч 2006. № 1 (21)

17. Бюлетень банковской статистики (Региональное приложение) Ч 2005. № 1 (17)

18. Бюлетень банковской статистики (Региональное приложение) 2004. - № 1 (13)

19. Бюлетень банковской статистики (Региональное приложение) Ч 2003. № 1 (9)

20. Российский статистический ежегодник. М. 2003-2008.

21. МОНОГРАФИИ, ДИССЕРТАЦИИ, АВТОРЕФЕРАТЫ, СТАТЬИ

22. Абакин Л.И. Новая парадигма развития России. М: 2005.

23. Абакина A.A. Иностранные банки в России: итоги и перспективы деятельности // Бизнес и банки. 2007. С.3-37.

24. Автономов B.C. Рыночное поведение: рациональный и этический аспекты // Мировая экономика и международные отношения, 1999, № 12.

25. Алексашенко С. Иностранные банки в России: надежды и реальность // Вопросы экономики. 2000. № 6. С. 52-77.

26. Анулова ГОДАН. Денежно-кредитное регулирование: опыт развивающихся стран. -М.: Финансы и статистика, 2003. С. 233-225.

27. Астапович А., Сырмолотов Д. Российские банки в 1998 году: развитие системного кризиса // Вопросы экономики. 2000. - № 5. С. 44 .

28. Балиньо Т., Убиде А. Новый мир банковской деятельности // Финансы и развитие. 2001.-Июнь. С. 41-44.

29. Банки и кредит развивающихся стран. Под ред. Ю.М. Осипова. М.: Финансы, 2005. С 224-265.

30. Банковские системы в реформирующихся экономиках. Россия в контексте зарубежного опыта / Ин-т социальной экономики РАН. С.-Петербург: ДБ, 2004.

31. Банковский сектор Польши //Внешняя торговля. 2004. № 1. - С. 23.

32. Банковское дело: Учебник /под ред. проф. В.И. Колесникова и проф. Л.П. Кроволивецкой. М.: Финансы и статистика, 2005. С. 455.

33. Барковский А.Н. (отв. ред.). Экономические стратегии стран СНГ и России. М.: Изд-во РУДН, 2005.

34. Богданов И.Я. Экономическая безопасность России: теория и практика. М.: ИСПИ РАН, 2005.

35. Борисов СМ. Валютные проблемы новой России. М.: ИМЭМО РАН, 2005.

36. Верников A.B. Оценка масштабов присутствия иностранных банков // Деньги и кредит. 2003. № 1. С. 14-25.

37. Верников A.B. Иностранные банки в переходной экономике: сравнительный анализ.1. М.: ИМЭПИ РАН, 2006.

38. Винтрова Р. Страны Центральной и Восточной Европы на пути в ЕС: проблемы адаптации. Адаптация институтов, реальная и номинальная конвергенция // Россия и страны ЦВЕ: вновь открывая рынки друг друга. М.: ИМЭПИ РАН, 2005.

39. Влияние ухудшения экономической конъюнктуры в США на деятельность иностранных банков // БИКИ. 2007. - № 50. С. 23.

40. Внешние и внутренние источники финансирования экономики: мировой опыт и российская действительность. М.: Эпикон, 2005.

41. Волошин Ю. У западных банков в России поно "дочек" // Финансовая Россия.2002,- 4-10 окт.-С. 8.

42. Востриков П. Регулирование деятельности иностранного банковского капитала за рубежом // Хозяйство и право. 2000. - № 8. С. 115.

43. Высокое В. Иностранный банк в регионе // Вопросы экономики, 2000, № 7, с.62-70.

44. Вэй Т. Банки с участием иностранного капитала в российской экономике // Вопросы экономики. 2000. № 10. С. 37-43.

45. Вэй Т. Конкурентные преимущества у иностранного банка есть // Банковское дело в Москве. 2003. № 6. С. 54-75.

46. Вятюка H.A., Вяткин В.В., Шурубоеич A.B. Новейшие модификации банковского законодательства в странах СНГ (1997-1999 ггода). М.: Эпикон, 2001.

47. Галиев А. А. В масштабе мировом. // Эксперт. 2007. - № 37. - С. 10.

48. Гичьфердинг, Р. Финансовый капитал. Новейшая фаза в развитии капитализма. 2005. С.393.

49. Глазьев С.Ю. О стратегии развития экономики. 2006. С. 10.

50. Глазьев С.Ю. За критической чертой: о концепции макроэкономической политики в свете обеспечения экономической безопасности страны. М.: Российский экономический журнал, 1997.

51. Глазьев С.Ю. О стратегии развития экономики. Научный доклад. М.: ЦЭМИ РАН,2003.

52. Глинкина СП. Восточное расширение Евросоюза: перспективы, проблемы, прогноз // Россия и страны ЦВЕ: вновь открывая рынки друг друга. М.: ИМЭПИ РАН, 2006.

53. Глобализация финансовых рынков и ее воздействие на банковскую систему России. Выступление первого заместителя Председателя Банка России A.A. Козлова на УП Международном банковском конгрессе // Деньги и кредит. 1999.№ 6. С. 7.

54. Головнин М.Ю. Банковские системы в переходных экономиках // Мировая экономика и международные отношения, 2005, № 3.

55. Голубева В.И. Влияние иностранного капитала на реальный сектор экономики в ряде стран Центральной и Восточной Европы // Проблемы прогнозирования. -2005.-№4. С. 105-155.

56. Горлов В., Климанов В., Лузанов А. Москва как банковский центр // Российский экономический журнал. 2006. № 4. С. 77.

57. Григорян С.А. Вопросы либерализации торговли финансовыми услугами в рамках ВТО // БИКИ. 2007. - № 61. - С. 25.

58. Гринберг P.C. Илюзии и закономерности переходного периода: общие черты и российские особенности // Постсоциалистические страны в условиях глобализации. М.: Изд-во А.Мельникова. 2002. С. 177.

59. Гринберг P.C. Илюзии и закономерности переходного периода: общие черты и российские особенности // Постсоциалистические страны в условиях глобализации. М.: Изд-во А.Мельникова, 2005.

60. Грязнов Э.А. КТНК в России: позиции крупнейших в мире транснациональных корпораций в российской экономике. М.: Инфограф, 2001. С.22.

61. Гутник В. Откуда же исходит угроза отечественной экономике? // Мировая экономика и международные отношения, 2006, № 4.

62. Давыдов В.М., Бобровников A.B., Теперман В.А. Феномен финансовой глобализации. Универсальные процессы и реакция латиноамериканских стран. М.: Ин-т Латинской Америки РАН, 2001. С. 168.

63. Дерябина М.А. Приватизация, собственность, контроль: смена приоритетов. Научный доклад. М.: ИМЭПИ РАН, 2001.

64. Дмитриев М.Э. и Васильев С.А. (ред.). Кризис 1998 года и восстановление банковской системы. М.: Гендальф, 2003.

65. Доклад о торговле и развитии (Доклад Конференции ООН по торговле и развитию). Часть II. Интернационализация финансов. 10 августа 2000.

66. Евстигнеев В.Р. Финансовая глобализация явление и методологический инструмент // Мировая экономика и международные отношения, 2004, № 3.

67. Евстигнеев Р.Н. Глобализация и экономическая трансформация в России // Постсоциалистические страны в условиях глобализации. М.:Изд-во А.Мельникова, 2005.

68. Евстигнеева Л.П., Евстигнеев Р.Н. Самоидентификация России и формирование нового регионального союза // Вопросы экономики, 2007, № 10.

69. Ершов М.В. Валютно-финансовые механизмы в современном мире (кризисный опыт конца 90-х). М.: Экономика, 2004.

70. Зевин Л.З. Экономические структуры разного уровня в глобальных процессах: особенности взаимодействия. 2006. С. 14

71. Зевин Л.З. Экономические структуры разного уровня в глобальных процессах: особенности взаимодействия. Научный доклад. М.: ЭПИКОН, 2007.

72. Зубченко Л.А. Истоки и уроки недавних финансовых кризисов // Банки: мировой опыт. Аналитические и реферативные материалы. 2005. № 2. С. 55.

73. Иванов Е.И, Ершов М.В. Валютная либерализация и национальная экономика // Деньги и кредит, 2007, № 6.

74. Иванов О.В. Государственное регулирование рынка финансовых услуг в Японии // БИКИ. 2003. № 116. С. 16.

75. Ивантер А.Е. Как создать капитал // Эксперт, 2007, № 1-2.

76. Импортированные институты в странах с переходной экономикой: эффективность и издержки / Ин-т экономики переходного периода. Научные труды № 68, 2007.

77. Иностранные инвестиции в России. Современное состояние и перспективы /Под общим рук. и ред. проф., д.э.н. И.П.Фаминского. М.: Международные отношения, 2007. С. 450.

78. Кедров В.И., Митрохин В.В. О стратегических ориентирах кредитной деятельности коммерческих банков // Деньги и кредит, 2005, №11.

79. Ким Сан Вон. Банковская система Южной Кореи: состояние и тенденции развития // Деньги и кредит. 2007. - № 12. - С. 55.

80. Князев Ю.К. Переход к рыночной экономике на фоне глобализации // Постсоциалистические страны в условиях глобализации. М.: Изд-во А.Мельникова, 2006.

81. Кодекс корпоративного поведения / Федеральная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку при Правительстве Российской Федерации. М.: 05.04.2008. (www.fcsm.ru)

82. Колодко ГОДАВ. От шока к терапии: политическая экономия постсоциалистической трансформации. М.: Журнал Эксперт, 2007.

83. Концептуальные основы развития банковской системы России. Проект. М.: Ассоциация российских банков, 2007.

84. Концепция развития банковской системы Республики Беларусь на 2001 2010 годы. Национальный банк Республики Беларусь. Минск: Интернет-сайт НБРБ.

85. Корнай Я. Социалистическая система: политическая экономия коммунизма. М.: Журнал Вопросы экономики, 2005.

86. Корнай Я. Трансформационный спад // Вопросы экономики, 2006, № 3.

87. Корпоративное управление в российской промышленности. М.: ИЭПП, 2005.

88. Красавина JI.H. (ред.). Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. Учебник. М.; Финансы и статистика, 2007.

89. Красавина JI.H., Жером Лашан. Современная банковская система Франции // Деньги и кредит. 2003. № 2. С. 57.

90. Кузнецов В. Что такое глобализация? // Мировая экономика и международные отношения, №2, 2007.

91. Кулигин П.И. Банки в Центральной и Восточной Европе: централизация и концентрация капитала // Проблемы прогнозирования. 2006. № 7. С. 155.

92. Кяйларс Ф. Пять лет работы на российском финансовом рынке // Деньги и кредит. -1999.-№9.С. 23.

93. Лаврушин ОМ. Банковское дело. Учебник. М.: Финансы и статистика, 2007.

94. Лебедев А.Е. Финансовая глобализация в контексте проблем общемирового, регионального и национального (российского) развития. Автореферат диссертации доктора экон. наук. М.: ИМЭПИ РАН, 2004.

95. Леонов О. Банковская распродажа (по материалам Financial Times) // Эксперт. -2006. №40. С. 14.

96. Львов Д.С, Гребенников, Ерзнкян Б.А. Микроэкономика формирования благоприятного инвестиционного климата: подход на основе трансакционной концепции. М.:ЦЭМИРАН, 2004.

97. Львов Д.С. Россия и современный мир // Постсоциалистические страны в условиях глобализации. М.: Изд-во А.Мельникова, 2004.

98. Ляменков А.К. Международное движение капитала и участие России в этом процессе. В сб.: Роль государства в экономике: мировой опыт / под ред. М.Н. Осьмовой. М.: Тейс, 2001. С. 32.

99. М.Гайдар Е.Т. Догое время. Россия в мире: очерки экономической истории. М.: Дело, 2006.

100. Марченко ГОДАА. Развитие банковского сектора Казахстана // Деньги и кредит, 2005, № 2.

101. Матовников М.Ю. Об оценке эффективности российских банков как финансовых посредников // Деньги и кредит, 2007.

102. Матовников М.Ю. Функционирование банковской системы России в условиях макроэкономической нестабильности / Ин-т экономики переходного периода, 2006.

103. Международное предпринимательство: анализ зарубежного опыта / Хвойник П.И., Аджубей Ю.В., Артемьев И.Е. и др. М.: Наука, 2003. С. 57-205.

104. Международное предпринимательство: анализ зарубежного опыта / Хвойник П.И.,

105. Аджубей Ю.В., Артемьев И.Е. и др. М.: Наука, 2003. С. 57.

106. Международные банки и страховые компании в мире капитала / под ред. проф. ГОДАП. Солюса. 2002.С. 37-55.

107. ПЗ.Наймушин В. Рыночные реформы в России: можно ли разорвать замкнутый круг истории? // Вопросы экономики, 2005, № 10.

108. Некипелов А.Д. Глобализация и постсоциалистические страны: некоторые теоретические проблемы // Постсоциалистические страны в условиях глобализации. М.: Изд-во Л.Мельникова, 2001, с.36-51.

109. Некипелов А.Д. Очерки по экономике посткоммунизма. М.: ЦИСН Миннауки России, 2006.

110. Некипелов А.Д., Зевин JL, Любский М., Шурубович А. Банковская система и денежно-кредитная политика в условиях российской реформы (анализ и рекомендации) // Российский экономический журнал, 2004, № 5.

111. Нестеренко А.Н. Экономика и институциональная теория. М.: Эдиториал УРСС, 2007.

112. Новиков В. Банки, протекционизм и национальная безопасность // Российский экономический журнал. 2007. - № 9. - С. 50.

113. Новиков В. Иностранные банки в новой России: проблемы и перспективы // Информационно-аналитические материалы НИИ Банка России. 1999. Вып. I (21).С. 83.

114. Норт Д. Институты, институциональные изменения и функционирование экономики. М.: Фонд экономической книги Начала, 2007.

115. Носкова И.Я. Особенности деятельности транснациональных банков США // Финансы. 2004. № 7. С.50.

116. Об использовании в России опыта новых индустриальных стран в формировании линститутов развития и стимулировании инновационного экономического роста / Гос. университет Высшая школа экономики // Вопросы экономики, 2007, № 10.

117. Олейник А.Н. Издержки и перспективы реформ в России: институциональный подход //Мировая экономика и международные отношения, 2006, № 12; 2007, № 1.

118. Олейник А.Н. Институциональная экономика. Учебно-методическое пособие. Тема 7. Изменения институтов во времени: эволюция и революция // Вопросы экономики, 2006, №7, с.129-155.

119. Пенкин А.Ф. Партнерство государства и бизнеса в банковской сфере // Деньги и кредит, 2007, №10.

120. Положение британских инвестиционных банков (по материалам Франкфуртер

121. Альгемайне) // Коринф. 2006. № 10. С. 7-10.

122. Проблемы интеграции России в единое европейское пространство / Ин-т экономики переходного периода. Научные труды, 2007.

123. Программа социально-экономического развития Российской Федерации на среднесрочную перспективу (2005-2008 годы) / Министерство экономического развития и торговли Российской Федерации (Ссыка на домен более не работаетp>

124. Прохоров А. Уравниловка как элемент русской модели управления // Вопросы экономики, №7, 2005.

125. Результаты деятельности кредитных организаций с участием иностранного капитала в 1997 году // Вестник Банка России. 1998. - № 37. С. 27.

126. Репше Э. Латвия. Курс на развитие страны // Финансы и развитие. М.: 2007. С. 17.

127. Реструктурирование банковских систем в странах Центральной и Восточной Европы. М.: Эпикон, 2004.

128. Российская экономика: условия выживания, предпосыки развития / Гос. университет Высшая школа экономики // Вопросы экономики, 2004, № 7.

129. Самуэлъсоп П.Э., Нордхаус В.Д. Экономика. Учебное пособие. М. и др.: Вильяме, 2006.

130. Саркисянц А.ГОДА Банковская система России и направления ее реформирования // Финансы. 2006. №2. С. 15.

131. Сафронов В.А. Иностранный капитал в российском банковском секторе // ХП Ятинская межбанковская конференция, Ята, 26-29 апреля 2004.

132. Сешцев A.C. Развитие банковской системы Китая // Деньги и кредит, 2006, № 10.

133. Сенчагов В.К. (ред.). Экономическая безопасность (производство, финансы, банки). М.: Финстатинформ, 2004.

134. Сенчагов В.К. Экономическая безопасность: Геополитика, глобализация, самосохранение и развитие (книга четвертая). М.: Финстатинформ, 2005.

135. Смирнов П.С., Хребтов В.А. Россия на пути в ВТО. Рынок финансовых услугода М.: 2006.

136. Смитиенко Б.М. (ред.). Современная внешнеэкономическая деятельность. Учебное пособие. М.: Финансовая академия при Правительстве Российской Федерации, 2006.

137. Сорокин Д.Е. Россия перед вызовом: Политическая экономия ответа. М.: Наука, 2007.

138. Сорос Дж. Кризис мирового капитализма. Открытое общество в опасности. М.: ИН-ФРА-М, 2003.

139. Стратегия повышения конкурентоспособности банковской системы России (проект).

140. М.: Ассоциация российских банков, 2007.

141. Стратегия развития банковского сектора Российской Федерации на 2004 год и на период до 2008 года. Проект / Минфин России.

142. Тосунян ГОДАА. Государственное управление в области финансов и кредита в России. Учебное пособие. М.: Дело, 2000.

143. Фаминский И.П. (отв. ред.). Международные экономические отношения. Учебник. М.: Юристь, 2007.

144. Финансовые рынки в переходной экономике: некоторые проблемы развития / Ин-т экономики переходного периода. Научные труды № 69Р, 2007.

145. Хайек, Ф.А. фон. Познание, конкуренция и свобода: антология сочинений. Спб.: Пневма, 2003.

146. Хейнсворт Р. Переход от банковского сектора к банковской системе: условия достаточные и условия необходимые // Деньги и кредит, 2005, № 7.

147. Хорошилов Е.Е. Канадские коммерческие банки в условиях обострения конкуренции на финансовых рынках в 90-е годы. Автореферат диссертации канд. эконом, наук. М.: Институт США и Канады, 2002. С. 35.

148. Худякова JI.C. Американские банки на мировых рынках. М.: Наука, 2000. С.191.

149. Худякова JI.C. Регулирование деятельности иностранных банков в странах ОЭСР // Деньги и кредит. 2007. - № 1. - С.47-105.

150. Шенаев В.Н. Денежная и кредитная система России. М.: Наука, 2007.

151. Шилов В. Иностранные банки в России: чужие среди своих // Кредо банкира. 2000. №7. С. 10-14.

152. Шишков Ю.В. (отв.ред.). Ближнее и дальнее зарубежье в геоэкономической стратегии России. М.: ИМЭМО РАН, 2003.

153. Шмарова Ю., Федоров В. Межбанковский кредит недоверия // Профиль. 2001. 27 ноябр. С. 45.

154. Шпрингель В.К. Реалии конкурентной борьбы, или что угрожает российской банковской системе // Бизнес и банки, 2007, № 16.

155. Эггертссон Т. Экономическое поведение и институты. М.: Дело, 2004.

156. Экономико-правовые факторы и ограничения в становлении моделей корпоративного поведения / Ин-т экономики переходного периода. Научные труды, 2007.

157. Экономическая безопасность хозяйственных систем. Учебник под ред. А.В.Колосова. М.: Изд-во РАГС, 2004.

158. Экономическая безопасность: Энциклопедия / под ред. А.В.Шаваева и др. М.: Правовое просвещение, 2005.

159. Alexander, W., J.Davis, L.Ebrill and C.-J.Lindgren (eds.). Systemic Bank Restructuring and Macroeconomic Policy. IMF (Washington, D.C.), 2005.

160. Altomonte, C. and C.Guagliano. Comparative study of FDI in Central and Eastern Europe and the Mediterranean // Economic Systems, 2007, Vol. 27, Issue 2,223-246.

161. Banking in CEE. Vienna: Bank Austria Creditanstalt, 2007.

162. Blejer, M. andM.Skreb (eds.). Financial Sector Transformation: Lessons for the Economies in Transition. Cambridge University Press, 2004.

163. Buch, C. Information or regulation: what is driving the international activity of commercial banks? Kiel Working Paper No. 1011, Kiel: Kiel Inst, of World Economics, 2001. P.3.

164. Business Central Europe (Vienna), 2006. September. P.55.

165. Business Central Europe, 2007 September. P.54.

166. Comparative competitive policy. National institutions in a global market. Ed. by B. Doern and S. Wilks. Oxford, Clarendon Press, 1998. P. 255.

167. Cottarelli, C, G.DeU'Ariccia, and LVladkova-Hollar. Early birds, late risers, and sleeping beauties: Bank credit growth to the private sector in Central and Eastern Europe and in the Balkans // Journal of Banking and Finance, 2007, Vol. 29, Issue 1.

168. Cyert, R.M. and J.G.March. A behavioral theory of the firm. Englewood Cliffs, N.J.: Prentice Hall. 2004. P.5.

169. Czurda, M. Raiffeisen Zentralbank in the Central and Eastern European Region // Banking Association for Central and Eastern Europe Conference, Budapest, September 15, 2004. (Mimeo).

170. Detragiache, E., and P.Gupta, Foreign Banks in Emerging Market Crises: Evidence from Malaysia. IMF Working Paper No. 04/129. International Monetary Fund (Washington, D.C.), 2004.

171. Euromoncy (L.), 2008 January, P.58.

172. Financial Times, 18.11.2007.

173. Fries, S., and A.Taci. Banking reform and development in transition economies. EBRD Working Paper No.71, London: European Bank for Reconstruction and Development, 2005.

174. Fries, S.t and A.Taci. Cost efficiency of banks in transition: Evidence from 289 banks in 15 post-communist countries. EBRD Working Paper No.86, London: European Bank for Reconstruction and Development, 2007.

175. Gelos, R.G., and J.Roldos. Consolidation and market structure in emerging market banking systems // Emerging Markets Review, 2007, Vol.5, Issue 1.

176. Global Financial Stability Report. Market Developments and Issues. International Monetary Fund (Washington DC, USA), 2007.

177. Huang, H., D.Marin. Financial Crisis, Economic Recovery and Banking Development in Russia, Ukraine, and Other FSU Countries. IMF Working Paper No. 04/105. (Washington, DC: International Monetary Fund), 2005.

178. International Capital Markets, 2008. January. P 170.

179. Principles for the Supervision of Banks' Foreign Establishments. Basle Committee on Banking Supervision, 2008.

180. Knight, M. et at. (eds.). Transforming Financial Systems in the Baltics, Russia, and Other Countries of the Former Soviet Union. International Monetary Fund (Washington DC, USA), 2005.

181. Lehmann, A.C., S.Sayek, and H.G.Kang. Multinational Affiliates and Local Financial Markets. IMF Working Paper No. 04/107, International Monetary Fund (Washington, DC), 2007.

182. More, G, and M.Nagy. Competition in the Hungarian Banking Market Hungarian National Bank (Budapest) Working Paper No.9,2007.

183. Stiglitz, J. Globalization and Its Discontents. N.Y., London, 2005.

184. The Banker (L.), 2008 January. P. 177.

185. The Banking Industry in the Emerging Market Economies: Competition, Consolidation and Systemic Stability. Basle: Bank for International Settlements, 2001.

186. Varhegyi, E. Bank competition in Hungary // Acta Oeconomica, 2007, vol.54, No.4.

Похожие диссертации

• Конкурентоспособность российского банковского сектора в условиях либерализации рынка банковских услуг
• Согласование экономических интересов российской банковской системы как условие ее развития
• Роль инвестиционных банков в формировании инвестиционного потенциала российской банковской системы
• Теория и методология комплексной оценки регулятивного и экономического капитала в российской банковской системе
• Капитализация коммерческих банков: мировая практика и ее использование российскими банковскими структурами