Анализ и прогнозирование инновационно-инвестиционной деятельности организаций по производству сельскохозяйственной техники тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Бондаренко, Дмитрий Павлович |
| Место защиты | Ростов-на-Дону |
| Год | 2008 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.12 |
Диссертация
Автореферат диссертации по теме "Анализ и прогнозирование инновационно-инвестиционной деятельности организаций по производству сельскохозяйственной техники"
На правах рукописи
Бондаренко Дмитрий Павлович
00317 1003
АНАЛИЗ И ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ИННОВАЦИОННО-ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИЙ ПО ПРОИЗВОДСТВУ СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННОЙ ТЕХНИКИ
Специальность 08 00 12 - бухгатерский учет, статистика
АВТОРЕФЕРАТ
диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук
Росгов-на-Допу - 2008
003171003
Работа выпонена в ГОУВПО Ростовский государственный экономический университет РИНХ
Защита состоится л 25 апреля 2008 г в 1100 на заседании диссертационного совета Д 212 209 02 в Ростовском государственном экономическом университете РИНХ по адресу 344002, г Ростов-на-Дону, ул Б Садовая, 69, ауд 231
С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Ростовского государственного экономического университета РИНХ
Автореферат разослан л24 марта 2008 г
Научный руководитель:
доктор экономических наук, профессор Усенко Людмила Николаевна
Официальные оппоненты:
доктор экономических наук, профессор Кольвах Олег Иванович
кандидат экономических наук, доцент Макаренко Елена Николаевна
Ведущая организация: Донской государственный аграрный
университет
Ученый секретарь диссертационного Совета
Иванова О Б
ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ Актуальность темы исследования. Характерной чертой современного мирового хозяйственного развития является переход ведущих стран к новому этапу формирования инновационного общества - построению экономики, базирующейся преимущественно на генерации, распространении и использовании знаний Инвестиции в интелектуальный капитал превращаются в наиболее эффективный способ размещения ресурсов Нематериальные активы занимают все большую долю в средствах фирм и корпораций Интенсификация производства и использования новых научно-технических результатов предопределила резкое сокращение инновационного цикла, ускорение темпов обновления продукции и технологий
Место России в мировых инновационных процессах пока не адекватно имеющемуся в стране интелектуальному и образовательному потенциалу Дальнейшая консервация сложившейся ситуации чревата потерей перспектив роста национальной конкурентоспособности на мировых рынках наукоемкой продукции, необратимым отставанием при переходе ведущих мировых держав на технологии постиндустриальных укладов
Инновационное инвестирование в агропромышленном комплексе отличается особой проблематичностью в силу отраслевой специфики и сложившейся ситуации в этом секторе экономики
Технологическая модернизация сельхозпроизводства связана со сменой парадигмы развития отрасли Экстенсивные методы ведения сельского хозяйства, основанные на использовании природно-ресурсного потенциала, дожны быть заменены интенсивными и высокими технологиями Они базируются на методах эффективного производства продукции и стимулирования труда, применении нового поколения техники, реализации оптимальной кадровой политики и агробизнеса, учета мирового опыта и опыта передовых российских хозяйств Ключевой момент в этой системе - разработка и производство сельскохозяйственных машин, позволяющих применять новые технологии Тем не менее, производители сельскохозяйственной техники не нацелены на внедрение инноваций в силу разных причин, основными из которых являются отсутствие собственной научной базы, недостаток средств для приобретения готовых разработок, а также незнание приемов стратегического управления бизнесом, позволяющего в значительной степени ускорить процессы внедрения нововведений и требующего поиска адекватных приемов прогнозирования инновационно-инвестиционной деятельности и совершенствования методик ее анализа
Степень научной разработанности проблемы. Научная литература по исследуемой проблеме довольно обширна вследствие ее многоаспектности Так, экономическая природа инноваций исследована в трудах М Але, ДС Львова, М Портера, Й Шумпетера, специфические проблемы управления инновационной деятельностью рассматривали Г Александер, Д Бейли, С Д Валантей, В Горфинкель, А Г Гранберг, ВН Гунин, А Г Девитайкин, ИП Денисова, К Кристенсен, БН Кузык, ИИ Мазур, В С Приданов, М Сарен В В Стасев, Ф Дж Фабоцци, В Д Шапиро, У Шарп, Д Форд
Значительный вклад в разработку и решение проблем учета, анализа и прогнозирования инновационных аспектов инвестиционной деятельности предприятий внесли отечественные и зарубежные ученые К А Бармута, Б Н Варне, Л Е Басовский, Г Бирман, П Боер, И Н Богатая, М Бромвич, В В Бузырев, В Гамильтон, Г П Герасименко, Д А Ендовицкий, П Н Завлин, А Н Кизилов, В В Ковалев, Н Т Лабынцев, М А Лими-говский, ИВ Липсиц, ЭА Маркарьян, МВ Мельник, В В Новожилов, Б Райан, Э Пенроуз, А Н Плотников, М И Ример, Ф Б Риполь-Сарагоси, И С Санду, В И Ткач, Н Усенко,ТС Хачатуров,НН Хахонова,АН Щемелевидр
Тем не менее, неоднозначность экономической природы инноваций и сложность протекания инвестиционных процессов в различных экономических условиях до настоящего времени не позволили создать целостную и непротиворечивую теорию инноваций и выработать стандартную методологию анализа инновационно-инвестиционной деятельности организаций
Цель и задачи исследования. Целью данной диссертационной работы является разработка теоретико-методологических и организационно-методических положений анализа и прогнозирования инновационно-инвестиционной деятельности с учетом специфики функционирования и информационного обеспечения предприятий сельскохозяйственного машиностроения
В соответствии с целью диссертационного исследования автором поставлены и решены следующие задачи
1 уточнить сущность категории линновационно-инвестиционная деятельность предприятий для целей управленческого анализа и прогнозирования в системе стратегического планирования,
2 провести анализ развития инвестиционно-инновационной деятельности в экономике России и региона,
3 исследовать аналитическое обеспечение управления инновационным проектированием на предприятиях сельскохозяйственного машиностроения,
4 проанализировать методические подходы к оценке экономической эффективности технологических инноваций,
5 рассмотреть и конкретизировать методики анализа и оценки технологии,
6 выработать концептуальные подходы к организации управленческого анализа инновационной деятельности предприятий машиностроения,
7 разработать методику анализа и оценки качества прогнозных расчетов по реализации инноваций в сфере производства сельскохозяйственной техники
Предмет и объект исследования. Предметом исследования выступают организационно-экономические отношения, возникающие в ходе реализации инновационно-инвестиционных проектов и определяющие комплекс теоретико-методологических и прикладных проблем проведения анализа и осуществления прогнозирования инвестиционно-инновационной деятельности на предприятиях сельскохозяйственного машиностроения
Объектом исследования являются финансово-хозяйственная деятельность промышленных предприятий Ростовской области и других регионов, реализующих инновационно-инвестиционные проекты по созданию сельскохозяйственной техники, а также хозяйственные связи организаций в регионе
Тсоретнко-мстодологичсской основой исследования являются труды ведущих отечественных и зарубежных ученых по проблемам инновационного и инвестиционного менеджмента, экономического, управленческого и инвестиционного анализа, стратегического учета и прогнозирования, концептуальные положения и методические рекомендации научно-практических конференций по вопросам инновационного инвестирования, а также законодательные и нормативные акты Российской Федерации
Диссертация выпонена в соответствии с Паспортом специальности ВАК РФ 08 00 12 - бухгатерский учет, статистика, раздела 1 Бухгатерский учет и экономический анализ, п 1 4 Методологические основы и целевые установки бухгатерского учета и экономического анализа, п 1 12 Инвестиционный, финансовый и управленческий анализ, п 1 16 Анализ и прогнозирование финансового состояния организации
Инструментарно-методический аппарат Методологический инструментарий исследования базируется на общенаучных и специальных методах познания диалектическом, сравнительном и логическом анализе, системном подходе В качестве инстру-ментарно-методического аппарата использовались на разных стадиях исследования различные комбинации методов, таких, как сравнение, метод абсолютных, относительных и средних величин, табличный, балансовый и индексный методы, вероятностный анализ и др Обработка исходной информации осуществлялась на основе использования табличного процессора Excel и программного продукта Альт-Инвест
Информацнопно-эмпирическая база исследования формировалась на основе справочной литературы, материалов монографических исследований отечественных и зарубежных ученых, данных Федеральной государственной статистической службы РФ, Ростовского территориального органа государственной статистики, сведений об инвестиционной деятельности предприятий Ростовской области, представленных в форме инвестиционных проектов, а также материалов периодических изданий, научно-практических конференций и информационных ресурсов Интернет
Рабочая гипотеза диссертационной работы основывается на том, что формирующаяся инновационная система России, с одной стороны, требует развития и углубления методологии и методики анализа и прогнозирования инновационно-инвестиционной деятельности предприятий, а с другой - создает условия для запуска механизма реализации нововведений, обеспечивая правовую и инфраструктурную поддержку новым формам хозяйственных связей организаций - участников инновационного процесса.
Положения диссертации, выносимые на защиту.
1 Дальнейшее развитие методики анализа и прогнозирования требуют уточнения отдельных категорий инновационного и инвестиционного менеджмента. В настоящее время в научной литературе и действующих нормативных актах РФ даются определение
понятий линвестиции, линновации, линвестиционная деятельность, линновационная деятельность В итоге рассмотрения понятийного аппарата исследуемой области знаний выявлено отсутствие четкого определения категории линновационно-инвестиционная деятельность Дефиниция линновационно-инвестиционная деятельность охватывает компоненты как собственно инвестиционной, так и инновационной деятельности, не поглощая ни одну из них поностью, образуя тем самым самостоятельный вид деятельности предприятия, осуществляемый в целях его стратегического развития
2 Теория менеджмента выделяет инновационную и инвестиционную активность предприятия в качестве важнейших факторов его экономической устойчивости, обеспечивающих достижение конкурентоспособности производства и требующих формирования сильных моделей бизнеса В современных условиях России стратегическое управление не получило пока широкого распространения, в том числе и в сфере сельскохозяйственного машиностроения, поэтому особую ценность приобретает обобщение имеющегося опыта стратегического анализа и прогнозирования инновационного развития предприятий Методика стратегического анализа дожна предусматривать анализ шести взаимосвязанных элементов модели бизнеса, таких как потребительная стоимость, рыночный сегмент, цепочка ценности, процесс создания прибыли, макро- и микроокружение в сети создания ценности, конкурентная стратегия
3 В настоящее время отсутствует общепринятая методика оценки эффективности инвестирования в новые технологии Мы считаем, что эта задача может быть решена подбором методов, адекватных каждому конкретному случаю, на основе сочетания качественного и количественного анализа их приемлемости как с точки зрения соответствия природе инноваций, так и с учетом возможности их использования в реальных условиях места и времени При этом целесообразно использовать метод чистой дисконтированной стоимости, метод доходности инвестиций, метод реальных опционов, метод экономической добавленной стоимости, сбалансированную систему показателей
4 Выбор правильного метода оценки объектов интелектуальной собственности и проведение сравнительного анализа с аналогами, используемыми конкурентами, являются важными факторами, позволяющими эффективно управлять инновационно-инвестиционными процессами, формируя критерии привлекательности проектов для производителя и для разработчика, создавая тем самым базу для научно-производственной интеграции Учитывая, ограниченный доступ разработчика и пользователя к коммерческой информации, характеризующей рынок технологий, на наш взгляд, наилучшим вариантом является проведение технологического аудита, проводимого независимыми экспертами Агоритм проведения оценки и анализа технологии в целях разработки бизнес-плана проекта включает в себя 1) описание технологии и анализ ее технического уровня, 2) определение потенциального рынка технологии, 3) оценку и анализ влияния внешней маркетинговой среды на коммерциализацию технологии, 4) анализ коммерческого потенциала технологии, 5) разработку модели коммерциализации технологии и выбор метода коммерциализации технологии, 6) анализ выпоненных шагов по коммерциализации технологий, 7) разработку бизнес-плана проекта.
5 Для выработки концептуальных подходов к организации управленческого анализа инновационной деятельности предприятий машиностроения необходимо учитывать циклическую структуру инновационного процесса, а также жизненные циклы новой продукции, новой техники, технологии Важную роль в системе управления инновационными процессами играет концепция жизненного цикла инновации, которая необходима при создании системы обратной связи в форме анализа хозяйственной деятельности производителя нового товара с целью принятия управленческих решений Управленческий анализ инновационной деятельности предприятий сельскохозяйственного машиностроения целесообразно проводить в разрезе основных стадий инновационного процесса, этапов и видов работ в рамках создания и промышленного производства сельскохозяйственных машин
6 Предпринятые в России шаги по технологизации сельскохозяйственного производства предусматривают максимальную концентрацию интелектуальных и научно-технических ресурсов, направленных на возрождение отечественного сельхозмашиностроения Эффективность инновационной деятельности зависит от качества прогнозных расчетов параметров создаваемой инновации, то есть качества инновационно-инвестиционного проекта, прежде всего в части определения ожидаемых денежных потоков, возникающих при его реализации Таким образом, особую значимость для выработки рекомендаций по использованию методики проектирования реализации нововведений имеет анализ качества прогнозирования финансово-экономических показателей, проводимый на основе обобщения полученных фактических данных и позволяющий дать количественную оценку надежности прогнозов
Научная новизна исследования заключается в разработке теоретико-методологических и организационно-методических положений анализа и прогнозирования инвестиционно-инновационной деятельности организаций по производству сельскохозяйственной техники, имеющих существенное значение для повышения качества и обоснованности принятия управленческих решений Основные результаты, характеризующие научную новизну исследования, состоят в следующем
1 Сформулирована авторская трактовка определения категории линновационно-инвестиционная деятельность, заключающаяся в рассмотрении ее как деятельности предприятия по реализации найденных (или созданных) инновативных решений задач стратегического бизнеса, что в отличие от уже имеющихся трактовок подчеркивает самостоятельность данного вида деятельности предприятия, его связь с целями стратегического развития, что позволяет уточнить роль и место явления в системе бизнес-отношений и получить его графическую интерпретацию
2 Предложены методические подходы к формированию на основе аналитического обеспечения управления инновационными проектами механизма коммерциализации разработок в сфере производства новой сельскохозяйственной техники через образование инновационных групп, объединяющих колективы научно-исследовательских учреждений и предприятий сельхозмашиностроения, на договорной основе осуществляющих запуск в производство результатов НИОКР, заключающиеся в проведении стратегиче-
ского анализа инноваций по следующим направлениям 1) анализ потребительной стоимости, 2) анализ сегментации клиентов, использующих инновацию, 3) анализ цепочки создания ценности, 4) анализ прибыли, 5) анализ макрооружения и микроокружения в системе сети создания ценности, 6) анализ конкуренции на рынке
3 Обоснована необходимость и целесообразность использования качественного анализа показателей эффективности инвестиций, заключающегося в оценке их способности отражения особенностей инноваций, позволяющего осуществить отбор наиболее адекватных из множества существующих и предусматривающего использование в качестве базовых чистой текущей стоимости, доходности инвестиций, экономической добавленной стоимости, сбалансированной системы показателей и метода реальных опционов
4 Предложена аналитическая модель инновационного процесса в рамках создания промышленного производства сельскохозяйственных машин, отличительной особенностью которой является высокая степень детализации, ориентация на комплексную реализацию аналитической функции, учет специфики сельскохозяйственного машиностроения, включающая в себя 3 стадии (разработка продукции, создание и выход товарной продукции на рынок, массовое промышленное производство и модернизация продукции), этапы, выделяемые в рамках каждой из стадий, а также основные направления работ, которые дожны подвергаться анализу
5 Сформированы методические подходы к оценке эффективности реализации инновационно-инвестиционных проектов производства сельскохозяйственных машин на основе прогнозной информации, сформированной в системе управленческого учета, заключающиеся в 1) проведении анализа чувствительности критериев эффективности проекта к изменению исходных параметров, 2) расчете точки безубыточности для предварительной оценки и уточнения ставки дисконтирования, используемой для расчета динамических показателей эффективности проекта, 3) расчете чистой текущей стоимости в качестве основного показателя, доходности инвестиций и срока окупаемости (простого и дисконтированного) в качестве допонительных показателей оценки экономической эффективности, а также 5) оценке точности прогнозирования на основе расчета абсолютной и относительной ошибки прогноза
6 Разработан агоритм оценки качества прогноза основных критериев эффективности, базирующийся на сопоставления проектных и достигнутых показателей эффективности реализации инновационно-инвестиционных проектов производства сельскохозяйственных машин, включающий в себя следующие этапы 1) установление временного интервала расчета прогнозных и фактических показателей, 2) расчет за установленный на первом этапе временной интервал прогнозных и фактических показателей эффективности и сравнение полученных значений (относительных и абсолютных отклонений по фактическим и прогнозным данным), 3) измерение качества прогноза на основе показателя относительного числа случаев, когда расчетное значение подтверждалось фактическим, что позволяет оценить качество различных методик составления бизнес-планов
Основной компонентой теоретическои значимости проведенного диссертационного исследования является углубление научных и методологических основ анализа ин-
новационно-инвестиционной деятельности организаций Теоретические обобщения и методологические положения работы могут служить концептуальной основой для разработки механизма коммерциализации нововведений и соответствующей ему системы методов анализа и прогнозирования инвестиционно-инновационной деятельности предприятий сельскохозяйственного машиностроения
Прастическая значимость исследования заключается в том, что его теоретические и методические результаты доведены до практических выводов и рекомендаций, используемых в хозяйственной практике ряда предприятий по производству сельскохозяйственной техники В хозяйственной деятельности организаций могут быть применены следующие разработки
1) методические подходы к формированию на основе аналитического обеспечения управления инновационными проектами механизма коммерциализации разработок в сфере производства новой сельскохозяйственной техники через образование инновационных групп, позволяющих осуществить практические шаги по реализации инноваций,
2) аналитическая модель инновационного процесса в рамках создания промышленного производства сельскохозяйственных машин, служащая основой для проведения анализа,
3) методические подходы к оценке эффективности реализации инновационно-инвестиционных проектов производства сельскохозяйственных машин на основе прогнозной информации, сформированной в системе управленческого учета,
4) агоритм оценки качества прогноза основных критериев эффективности реализации инновационно-инвестиционных проектов производства сельскохозяйственных машин, способствующий углублению анализа инновационно-инвестиционной деятельности и совершенствованию системы стратегического управления
Аудиторскими фирмами при оказании сопутствующих аудиту услуг (проверка прогнозной финансовой информации, разработка и анализ инвестиционных проектов, составление бизнес-планов) могут быть использованы методические подходы к оценке эффективности реализации инновационно-инвестиционных проектов, а также агоритм оценки качества прогноза
Апробация работы. Основные положения диссертационного исследования изложены на международных, всероссийских, межрегиональных и межвузовских научно-практических конференциях, в частности, на
- межрегиональной научно-практической конференции молодых ученых и студентов Экономический анализ в современных условиях проблемы и перспективы 2122 апреля 2005 г, Ростов-на-Дону,
- международной научно-практической конференции Актуальные проблемы научно-технического прогресса в АПК 2-4 марта 2006 г, Ставрополь,
- V международной научно-практической конференции Проблемы регионального управления, экономики, права и инновационных процессов в образовании 13-15 сентября 2007 г, Таганрог,
- III международной научно-практической конференции Эволюция и деградация почвенного покрова 26-28 сентября 2007 г, Ставрополь, и др
Выводы и результаты диссертационной работы используются в учебном процессе РГЭУ РИНХ в преподавании дисциплин Бухгатерский (финансовый) учет, Теория экономического анализа, Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности, Стратегический анализ и прогнозирование, Инвестиционный анализ, Анализ инновационной деятельности, Экономико-статистический анализ инвестиционных процессов, Финансовая диагностика инвестиционных проектов, Экономико-математические методы и модели в бухучете и анализе студентам учетно-экономического и финансового факультетов Полученные результаты могут быть использоваться в процессе обучения профессиональных бухгатеров, а также в системе аттестации, подготовки и переподготовки аудиторов
Основные результаты исследования, заключающиеся в совершенствовании и уточнении отдельных подходов к анализу и прогнозированию инновационно-инвестиционной деятельности предприятий сельхозмашиностроения, приняты к внедрению Институтом агроинженерных проблем в составе Азово-Черноморской государственной агроинженерной академии, ОАО Милеровосельмаш (г Милерово Ростовской области), ОАО НПО Сибсельмаш (г Новосибирск), ОАО Светлоградагромаш (г Светлоград Ставропольского края), ОАО Донецкий экскаватор (г Донецк Ростовской области), что подтверждено соответствующими справками о внедрении
Основные положения диссертационного исследования опубликованы в 12 научных работах общим объемом 4,68 п л
Логическая структура, концептуальная логика и объем диссертации Цель и задачи диссертационного исследования определили объем и последовательность его изложения Работа состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка, включающего 187 наименований и приложения, Диссертация изложена на 181 страницах машинописного текста, включает 36 таблиц и 15 рисунков, а приложение - 29 таблиц
Диссертация имеет следующую структуру Введение
ГЛАВА 1. Теоретические и практические аспекты анализа инновационно-инвестиционной деятельности предприятии
1 1 Инвестиционно-инновационная деятельность предприятий сущность и основные категории
1 2 Анализ развития инвестиционных процессов в экономике России и региона инновационный аспект
1 3 Аналитическое обеспечение управления инновационными проектами как инструмент реализации нововведений
ГЛАВА 2. Стратегические подходы к оценке и анализу технологических инноваций
2 1 Анализ методов оценки технологий как объектов интелектуальной собственности
2 2 Анализ методов оценки экономической эффективности технологических инноваций
2 3 Концептуальные подходы к организации управленческого анализа инновационной деятельности предприятий машиностроения
ГЛАВА 3. Анализ особенностей прогнозирования и реализации шшовацнй в сфере производства сельскохозяйственной техники
3 1 Предпосыки и опыт формирования механизма реализации нововведений в сфере производства сельскохозяйственной техники
3 2 Анализ опыта оценки перспектив и результатов реализации инноваций в сельскохозяйственном машиностроении Заключение
Библиографически!! список Приложение
ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ
В выпоненном диссертационном исследовании рассмотрены три группы проблем, решению каждой из которых посвящены отдельные главы работы
Первая группа проблем, рассмотренных в ходе исследования, связана с изучением теоретических и практических аспектов анализа инновационно-инвестиционной деятельности предприятия Для анализа основных аспектов осуществления инвестиционно-инновационной деятельности предприятий необходимо определиться с содержанием данной категории, дать характеристику ее сущности, роли, особенностей проявления, а также связей с основными категориями экономической науки Без этого невозможно сформулировать критерии оценки изучаемого явления, разработать адекватный экономическим реалиям методологический аппарат, обосновать результаты и сформулировать выводы на базе проведенных исследований Рассмотрение понятий линвестиции, линновации, линвестиционная деятельность, линновационная деятельность позволило нам определить инновационно-инвестиционную деятельность как самостоятельную категорию, а именно деятельность предприятия по реализации найденных (или созданных) инновативных решений задач стратегического бизнеса. Пояснением к этому определению может служить схема, разработанная автором и представленная на рисунке 1
Схема наглядно демонстрирует, что инновационно-инвестиционная деятельность предприятия охватывает компоненты как собственно инвестиционной, так и инновационной деятельности (в соответствии с их общепринятыми определениями), не поглощая ни одну из них поностью, образуя тем самым самостоятельный вид деятельности предприятия, осуществляемый в целях его стратегического развития, среди которых задача по реализации инноваций является ведущей
В то же время анализ инновационного аспекта развития инвестиционных процессов в экономике России и региона показал, что для Ростовской области характерно наличие мощного научного потенциала, не оказывающего существенного влияния на инновационную активность экономики региона, инвестиционные процессы не имеют четко выраженной инновационной направленности
| Традиционный бизнес | | Стратегический бизнес I
Рис. 1. Схема формирования понятия линновационно-инвестиционная деятельность1
Аналогичная картина свойственна и России в целом Объяснение этому лежит в рассмотрении источников конкурентных преимуществ, приводящем к выводу рыночного успеха добиваются не уникальные технологии, а уникальные организации, в связи с чем акцент в реализации инновационных проектов дожен быть направлен на выстраивание сильной организации, способной создать оптимальную модель бизнеса как инновационного эксперимента с целью адаптации собственной деятельности к реалиям рынка на основе непрерывно приобретаемых новых стратегических знаний
Вторая группа проблем связана с исследованием и дальнейшим развитием стратегических подходов к оценке и анализу технологических инноваций Исследуемые подходы позволяют осуществить правильный выбор методов оценки объектов интелектуальной собственности и экономической эффективности как важных факторов эффективного управления инновационно-инвестиционными процессами
Использование концепции жизненного цикла товара легло в основу формирования аналитической модели инновационного процесса, включающей различные стадии и этапы инновационной деятельности согласно обобщенной модели с учетом особенностей создания и производства новых сельскохозяйственных машин (таблица 1)
Предлагаемая нами аналитическая модель разработана на основе изучения действующих ныне на рынке сельскохозяйственной техники инновационных механизмов
1 Данный рисунок и рисунки 2-4 являются разработками автора
и представляет собой совокупность последовательно выпоняемых этапов инновационного процесса в целях организации управленческого анализа затрат, необходимых для выпонения мероприятий по созданию и производству новых сельхозмашин
Таблица 11
Аналитическая модель инновационного процесса в рамках создания и промышленного производства сельскохозяйственных машин
Структура инновационного процесса
Стадии Этапы Виды работ
1 Разработка продукции (инновационный проект) 1 1 Научно-исследовательские работы 111 Маркетинговые исследования 1 1 2 Формирование конструктивно-технического решения 113 Формирование исходных требовании для разработки машин 114 Технико-экономическое обоснование разработки машин 1 1 5 Формирование технического задания на разработку машин
12 Опытно-конструкторские работы 1 2 1 Разработка технической документации 12 2 Изготовление опытного образца 1 2 3 Конструкторское сопровождение процесса изготовления опытного образца 12 4 Заводские, хозяйственные, предварительные или приемочные испытания опытного образца
2 Создание и выход товарной продукции на рынок 21 Подготовка и освоение опытного производства 2 1 1 Технологическое оснащение опытного производства машин 212 Конструкторское сопровождение опытного производства машин 213 Изготовление опытной партии машин 214 Приемочные, сертификационные или квалификационные испытания образцов опытной партии машин
22 Сбыт товарной продукции 2 21 Реклама новых машин 2 2 2 Предпродажная подготовка машин 2 2 3 Продажа машин потребителю
23 Эксплуатация товарной продукции 2 31 Предэксгшуатационная подготовка машин 2 3 2 Функциональное использование машин 2 3 3 Гарантийное обслуживание машин 2 34 Ремонгно-техническое сопровождение машин
3 Массовое промышленное производство и модернизация продукции 3 1 Освоение массового производства 3 11 Технологическое оснащение массового промышленного производства машин 3 1 2 Конструкторское и нормативно-техническое сопровождение промышленного производства машин 3 13 Массовое (серийное) промышленное производство машин 314 Периодические и сертификационные испытания образцов промышленных партий машин
3 2 Модернизация товарной продукции 3 2 1 Научно-техническое сопровождение и авторский надзор эксплуатации машин 3 2 2 Модернизация машин 3 2 3 Конструкторское сопровождение, технологическое оснащение и авторский надзор процессов модернизации и текущего промышленного производства машин 3 2 4 Типовые испытания машин текущего промышленного производства
Третья группа проблем охватывает круг актуальных вопросов анализа особенностей прогнозирования и реализации инноваций в сфере производства сельскохозяйственной техники На наш взгляд, имеются все предпосыки организации и запуска инновационно-инвестиционных процессов в сфере сельскохозяйственного машиностроения
- во-первых, сельскохозяйственные предприятия испытывают настоятельную потребность не только в обновлении парка сельскохозяйственной техники, но и в применении высокотехнологичных машин, соответствующих инновациям в растениеводстве,
1 Таблицы 1-11 разработаны автором
- во-вторых, имеются разработки НИУ в области сельхозмашиностороения, соответствующие требуемым условиям, прошедшие стадию НИОКР, готовые к запуску в производство,
- в-третьих, предприятия сельхозмашиностроения осознают необходимость внедрения инноваций как средства роста конкурентоспособности бизнеса,
- в-четвертых, государство в лице федеральных и региональных органов управления готово оказывать поддержку инновационной деятельности в разных формах соответственно приоритетности и актуальности внедряемых разработок
Проблема же заключается в отсутствии механизма реализации нововведений, надежных способов коммерциализации разработок, особенно в части финансирования Следовательно, в условиях становления инновационной системы государства и регионов необходимо искать нестандартные решения в области организации инновационно-инвестиционной деятельности Нам представляется, что решение проблемы возможно на основе создания инновационных групп, объединяющих колективы НИУ и предприятий сельхозмашиностроения, на договорной основе осуществляющих запуск в производство результатов НИОКР
Наметившийся за последние пять лет платежеспособный спрос на сельскохозяйственную технику привел к тому, что промышленные предприятия востребовали научно-технический потенциал для ее производства Не имея своих интелектуальных ресурсов для проведения научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ (НИОКР), заводы стали обращаться к образовательным и научным организациям с целью использования имеющихся научно-технических разработок для промышленного и сельскохозяйственного производства За последние 7 лет в АПК России интенсивно формируется рынок научно-технической продукции (НТП), участниками которого, с одной стороны, являются машиностроительные заводы, а с другой - научно-исследовательские учреждения и соответствующие подразделения вузов На наш взгляд выход из создавшегося положения - это интелектуальные инвестиции разработчика машин, а правовая база - это догосрочный договор между производителем и разработчиком на совместное создание и производство машин В этом случае стоимость НИОКР и финансово-экономическое состояние разработчика зависят от конечного результата - объема производства этих машин на заводе и реализации их на рынке
Такой механизм научно-производственной интеграции позволяет заводу за счет интелектуальных инвестиций разработчика сократить затраты на подготовку и освоение производства и направить свои средства на увеличение объема товарной продукции, что значительно сокращает сроки появления и увеличивает количество новых машин на рынке Разработчик компенсирует свои интелектуальные инвестиции за счет будущего производства машин, при этом доход разработчика возрастает с увеличением объема их производства.
Анализ опыта оценки перспектив и результатов реализации инноваций в сельскохозяйственном машиностроении показал, что действенность конкретных шагов по запуску механизма научно-производственной интеграции в немалой степени зависит от
качества прогнозных расчетов параметров создаваемой инновации, то есть качества инновационно-инвестиционного проекта, прежде всего в части определения ожидаемых денежных потоков, генерируемых его реализацией Основной составляющей таких проектов является бизнес-план, который может быть проработан с разной степенью детализации и с использованием различной методологии обоснования
Обобщение пока еще небольшого и несистематизированного опыта составления бизнес-планов отечественными предприятиями с учетом рекомендаций зарубежных аналитиков1 позволило выделить в качестве основных структурных элементов бизнес-плана следующие разделы обзорный раздел, описание компании, описание продукта или услуги, анализ рынка, план маркетинга, план производства, финансовый план, анализ риска, эффективность инвестиций Бизнес-план можно рассматривать в качестве варианта реализации модели бизнеса как инновационного эксперимента. Состав бизнес-плана и его детализация определяется спецификой инновационного продукта, составом участников и параметрами внутренней и внешней среды реализации проекта
Анализируя реальный опыт бизнес-планирования производства и реализации новых сельскохозяйственных машин, следует учитывать два важных обстоятельства.
Во-первых, отечественные предприятия имеют пока небольшой опыт работы в условиях рынка, поэтому разработка методики составления бизнес-плана предприятия, адекватной сложившимся экономическим условиям, является довольно сложной проблемой, что приводит к необходимости варьировать приемы анализа и прогнозирования Во-вторых, бизнес-план, будучи собственностью предприятия, представляет собой коммерческую тайну Правила ведения бизнеса предусматривают, что знакомиться с бизнес-планом можно только с разрешения предпринимателя Это приводит к необходимости использования в анализе реализации бизнес-планов инноваций в основном обобщающих оценок, без освещения конкретных деталей
Как было показано ранее, одной из форм реализации разработок в области сельхозмашиностроения в Ростовской области стало создание инновационных групп по линии разработчик разработчик-производитель Инициаторы такой интеграции - научно-производственная фирма Агротехник и Институт агроинженерных проблем в составе Азово-Черноморской государственной агроинженерной академии, которые для внедрения в производство имеющихся разработок заключают договоры с различными промышленными предприятиями о производстве новых сельскохозяйственных машин При этом используется имеющаяся производственно-техническая база, а для допонительного оснащения нового производства техническими средствами и материальными ресурсами обычно достаточно собственных средств предприятий Как правило, предприятия имеют излишний трудовой ресурс, поэтому производство новой машины позволяет его поностью загрузить В каждом конкретном случае в договоре отражаются особенности партнерства, но в целом они имеют сходные черты разработчик инвестирует в
'Как написать бизнес-план Методическое пособие Проект Тасис (Европейский Союз для Новых Независимых Государств) - http //www siora ru/busmessplan/requirements/requirements
производство часть стоимости разработки (оставаясь держателем патента), оказывает помощь в запуске производства и выходе на рынок, получая затем определенный процент от реализации новой продукции на протяжении всего срока жизни проекта, предприятие-производитель охватывает новый сегмент рынка, увеличивает степень загрузки имеющихся ресурсов, улучшает финансовое состояние за счет роста объема реализации и прибыли, приобретает также стратегические преимущества за счет освоения перспективных технологий и повышения уровня квалификации персонала.
К настоящему моменту накоплен определенный опыт разработки бизнес-планов в этой области, что позволило успешно реализовать проекты организации выпуска разных сельскохозяйственных машин разными производителями Годы запуска проектов показаны в таблице 2
Таблица 2
Распределение анализируемых бизнес-планов по видам сельскохозяйственной техники, производителям и годам запуска
№ проекта Год запуска Сельскохозяйственные машины Предприятие-изготовитель
1 2000 Пропашная сеяка СПК-8 ОАО Милеровосельмаш (г Милеро-во Ростовской области)
2 2001 Кольчато-зубчатые катки ККЗ-6Т ОАО Донецкий экскаватор (г Донецк Ростовской области)
3 2002 Разбрасыватель минеральных удобрений РУН-1,0
4 2002 Кольчато-зубчатые катки ККЗ-10Т
5 2003 Кольчато-зубчатые катки ККЗ-6Т ОАО Ростовводпром (г Батайск Ростовской области)
6 2003 Зерновая сеяка СЗБ-9 ОАО Милеровосельмаш (г Милеро-во Ростовской области)
7 2004 Пропашная сеяка СПБ-8 ОАО НПО Сибсельмаш (г Новосибирск)
8 2004 Комбинированный чизель-глубоко-рыхлитель ЧК-4 ОАО Донецкий экскаватор (г Донецк Ростовской области)
9 2005 Зерновая сеяка СЗР-5,4 ОАО НПО Сибсельмаш (г Новосибирск)
10 2005 Ротационные куль-шваторы (кроторы) КР-4 ОАО Светлоградагромаш (г Светло-град Ставропольского 1фая)
11 2005 Ротационные культиваторы (кроторы) КР-8
Для каждого из представленного в таблице проекта составляся бизнес-план, включающий описанные выше разделы В целом методика составления планов была единой, различались лишь приемы разработки финансового плана, наборы показателей экономической эффективности проектов и способы учета рисков
Для составления финансового плана использовались следующие приемы
- традиционный, предполагающий выделение денежных потоков, генерируемых реализацией проекта (без учета остальной деятельности предприятия), осуществляемый с применением и без применения специальных программных средств,
- разностный, предполагающий прогнозный расчет денежных потоков по предприятию в целом в двух вариантах без инновации и при условии ее осуществления, результат инновации в этом случае выражается разницей между этими потоками
Оценка эффективности проектов производилась на основе использования следующих показателей чистая текущая стоимость (NPV), срок окупаемости (РР), дисконтированный срок окупаемости (DPP), доходность инвестиций (ROI), а также их сочетаний
Учет рисков осуществляся расчетом точки безубыточности, анализом чувствительности критерия эффективности к изменению основных параметров проекта и проведением вероятностного анализа.
В таблице 3 показано распределение проектов по сочетанию указанных признаков
Таблица 3
Распределение проектов по особенностям составления бизнес-плана
№ проекта Способы составления финансового плана Показатели эффективности проекта Методы измерения риска
Традиционный Традиционный с использованием программных средств Разностный с использованием программных средств NPV РР DPP ROI Расчет точки бетубы-точности Анализ чувствительности Вероятностный анализ
1 + + + +
2 + + + +
3 + + + +
4 + + + +
5 + + + +
6 + + + +
7 + + + + + +
8 + + + + + +
9 + + + + + +
10 + + + + + + + +
11 + + + + + + +
При составлении плана традиционным методом можно использовать программные средства (такие, как Альт-Инвест или Project Expert), позволяющие прогнозировать денежные потоки будущих периодов на основе задания определенных параметров Примером может служить финансовый план проекта производства СПБ-8 представленный в
форме таблицы 4
Таблица 4
Финансовый план проекта производства пропашной сеяки СПБ-8, в тыс руб.
Показатели 2004 год 2005 год 2006 год
квартал 2 квартал 3 квартал 4 квартал 5 квартал 6 квартал 7 квартал 8 квартал 9 квартал 10 квартал 11 квартал 12 квартал
1 Средства на начало периода 800 0 1059 2 1089,4 1129 0 11160 1179,2 1248 4 1243 6 1218 8 1146,2 1083 6 1091,0
Поступления
2 Выручка от реализации проекта 2880 0 2160 0 1680 0 2100 0 41600 4160 0 41600 4160 0 4420 0 4420,0 4420 0 4420 0
3 Кредиты 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
4 Итого поступление денежных средств 2880 0 2160 0 1680 0 2100,0 4160 0 4160,0 41600 41600 4420,0 4420,0 4420 0 4420,0
Текущие затраты
5 Сырье и материалы 1296 0 999 0 774 0 966 0 1872 0 1872,0 18720 1872 0 2028,0 2028 0 2028 0 2028 0
6 Топливо и энергия 41 0 31,6 24 5 30 6 59 3 59 3 59,3 59 3 642 642 64,2 642
7 Заработная плата 276,5 213,1 165,1 206,1 399,4 399,4 399,4 399,4 432,6 432,6 432,6 432,6
8 Начисления на заработную плату 82 1 63 3 49 0 61 2 1186 1186 1186 118,6 128 4 128 4 128 4 128 4
9 Амортизация ОС 105,8 81,6 63,2 78,9 152,9 152,9 152,9 152,9 165,6 165,6 165,6 165,6
10 Накладные расходы 332,6 256,4 198,7 247,9 480,5 480,5 480,5 480,5 520,5 520,5 520J 520,5
11 НДС к уплате 25,9 20,0 15,5 19,3 37,4 37,4 37,4 37,4 40,6 40,6 40,6 40,6
12 Итого текущих расходов 2160,0 1665,0 1290,0 1610,0 3120,0 3120,0 3120,0 3120,0 3380,0 3380,0 3380,0 3380,0
13 Прибыль 720 0 495 0 390 0 490 0 1040 0 1040,0 1040 0 1040 0 1040 0 1040,0 1040 0 1040 0
14 Налог на прибыль 172,8 118,8 93,6 117,6 249,6 249,6 249,6 249,6 249,6 249,6 249,6 249,6
15 Денежный поток 653 0 457,8 359,6 451,3 943,3 943 3 943 3 943 3 956 0 956,0 956,0 9560
16 Нетекущие расходы 86,4 64JS 5А4 63,0 124,8 124,8 124,8 124,8 132,6 132,6 132,6 132,6
161 Возмещение стоимости разработки 86,4 64,8 50,4 63,0 124,8 124,8 124,8 124,8 132,6 132,6 132 6 132,6
17 Нераспределенная прибыль 374,4 400,0 300,0 440,0 852,0 846,0 920,0 940,0 980,0 970 0 900,0 910,0
18 Остаток средств на конец периода 1059 2 1089 4 1129 0 11160 11792 1248 4 1243 6 1218 8 1146 2 1083 6 1091 0 1088 4
На основе прогнозного финансового плана автоматически рассчитываются показатели экономической эффективности в заданном наборе (таблица 5)
Таблица 5
Показатели эффективности проекта производства пропашной сеяки СПБ-8
Показатели Годы реализации п роиста
1 2 3 4 5 б 7 8 9 10
Чистый денежный поток по годам, тыс руб -2464,3 3773,1 3824,1 3824,1 3824,1 3824,1 3824,1 3824,1 3824,1 3824,1
То же нарастающим итогом -2464,3 1308,8 5132,9 8957,0 12781,1 16605,2 20429,2 24253,3 28077,4 31901,5
Коэффициент дисконтирования (по ставке рефинансирования с учетом рисков) 1,0 0,9 0,7 0,6 0,6 0,5 0,4 0,4 0,3 0,3
Дисконтированный денежный поток, тыс руб -2464,3 3252,7 2841,9 2449,9 2112,0 1820,7 1569,6 1353,1 1166,4 1005,6
То же нарастающим итогом -2464,3 788,4 3630,3 6080,3 8192,3 10013,0 11582,5 12935,6 14102,0 15107,6
Простой срок окупаемости, лет 1,7
Дисконтированный срок окупаемости, лет 1,8
Чистая текущая стоимость СИРУ), тыс руб 15107,6
Доходность инвестиций (ROI) % 271,5
Наиболее поно учитывает особенности проектирования инноваций разностный способ, согласно которому прогнозируемые денежные потоки формируются в результате сравнения двух финансовых прогнозов, все расчеты выпоняются методом ланализа изменений (marginal cost analysis), основанном на определении и анализе изменений (приростов) доходов и затрат, связанных с осуществлением проекта Примером такого расчета может служить финансовый план проекта производства ротационных культиваторов (кроторов) КР-4 на ОАО Светлоградагромаш, в рамках которого построены прогнозные формы финансовой отчетности (отчет о прибыли, отчет о движении денежных средств и балансовый отчет) по реалистическому, оптимистическому и пессимистическому вариантам (сценариям) стратегии развития
Такой подход позволяет характеризовать инвестиционную идею следующими финансово-экономическими показателями (см таблицу 6)
Таблица б
Основные финансово-экономические показатели проекта (по вариантам развития)
Показателя Единицы измерения Значение по вариантам
реалистическому оптимистически? пессимистическому
Простой срок лет 2,0 1,7 2,90
Дисконтированный срок окупаемости лет 2,2 1,81 3,36
Чистая текущая стоимость (NPV) тыс руб 16681,31 24009,96 7165,92
Доходность инвестиций (ROI) % % 170,47 221,83 102,99
Вероятность наступления того или иного варианта развития проекта имеет распределение, близкое к нормальному, т е варианты, существенно отличающиеся от среднего (в данном случае реалистического), находящиеся в хвостах распределения, имеют малую вероятность наступления Процесс формирования показателей экономической эффективности проекта илюстрируется его финансовым профилем, показанным диаграммой на рисунке 2
Качественная оценка приемлемости различных показателей как с точки зрения их соответствия природе инновативных решений, так и с точки зрения возможности практического использования позволила существенно ограничить круг критериев эффективности и свести его к уже упоминавшимся четырем показателям (NPV, РР, DPP и ROI)
Рис. 2. Финансовый профиль проекта
На всех стадиях предынвестиционных исследований в той или иной степени присутствует фактор неопределенности. Очевидно, степень неопределенности будет уменьшаться по мере уточнения исходной информации, изучения сложившейся ситуации, определения целей проекта и конкретных способов их достижения. Однако поностью исключить неопределенность при планировании в принципе невозможно. Поэтому общая оценка инвестиционного проекта выпоняется с учетом возможных изменений внешних и внутренних параметров при его осуществлении.
Одна из форм учета неопределенности - множественность вариантов осуществления проекта (например, уже рассмотренные лоптимистический, пессимистический и реалистический сценарии развития событий). Существует также целый ряд специальных методов, позволяющих достаточно объективно оценить состоятельность инвестиционного проекта с точки зрения неопределенности (общие подходы к оценке при этом остаются прежними: анализируется финансовая и экономическая стороны инвестиций). Наименования этих методов показаны в таблице 3.2, рассмотрим подробнее каждый из них.
Расчет точки безубыточности для учета рисков производися во всех рассматриваемых бизнес-планах. Сущность метода заключается в определении критического объема продаж, при котором все затраты на производство и реализацию продукции компенсированы, но поностью отсутствует прибыль, то есть выручка от реализации равна общим издержкам.
Рассчитать показатель можно аналитическим и графическим способом. Согласно аналитическому способу критический объем продаж рассчитывается по выражению:
где як[1 критический объем продаж (точка безубыточности); р - цена единицы продукции; Зус:ГП1<л - общие условно-постоянные затраты; Зусл Перем - условно-переменные затраты на единицу продукции.
Так, для проекта № 10 (производство ротационных культиваторов КР-4 на ОАО Светлоградагромаш) критический объем продаж составит:
4180 __
агД =-= 37 шт.
р 170-57
Графический способ расчета показан на рисунке 3.
Рис. 3. Расчет точки безубыточности для проекта производства КР-4 графическим методом
Оценка риска осуществления проекта по данному методу производится с помощью критерия запаса прочности, характеризующего максимально возможную долю сокращения объема продаж, при котором сохраняется прибыльность проекта. В данном случае запас прочности составит:
Л =100- Ч-100 = 66,4%, ПО
то есть, проект останется прибыльным вплоть до снижения объема продаж на 66,4 % от базового уровня.
Этот метод привлекателен с точки зрения простоты интерпретации его результата: чем ниже критический объем продаж относительно базового уровня (выше запас прочности), тем ниже и уровень риска проекта. Кроме того, расчет точки безубыточности не требует расчета специальных критериев эффективности проекта, может быть рассчитан на основе первичных проектных данных, поэтому он незаменим для предварительной оценки уровня риска проекта: именно на соотношение критического и планируемого объема продаж корректируется ставка рефинансирования Центробанка, образуя базу расчета коэффициента дисконтирования.
Анализ чувствительности (sensitivity analysis) позволяет оценить, насколько сильно изменяется эффективность проекта при изменении одного из исходных его параметров. Чем сильнее эта зависимость, тем выше риск реализации проекта Чувствительность основных финансово-экономических показателей проекта к изменению исходных параметров представлена на таблице 7.
Данные таблицы 7 приводят к выводу, что все показатели экономической эффективности проекта чувствительны к изменению объема реализации и, особенно, к изменению цены изделий: так, NPV и ROI снижаются почти на 73 % при снижении цены на 15% от проектного уровня и более чем вдвое, при 15%-ом снижении объема реализации. В отношении изменения остальных параметров NPV и ROI менее чувствительны, изменяясь практически в соответствии с заданными изменениями (исключение - повышенная чувствительность ROI к изменению текущих и инвестиционных затрат).
Таблица 7
Анализ чувствительности показателей экономическом эффективности проекта производства КР-4 к изменению исходных параметров
Показатели эффективности проекта Единица измерена Изменение параметров
Чувствительность показателей к изменению проектных цен -15% -10% -5% Базовый 5%
Простой срок окупаемости (РР) лег 119,0 109,5 104,8 100,0 95 2
Дисконтированный срок окупаемости (DPP) лет 128 3 115,2 106,5 100,0 95,7
Чистый дисконтированный доход (NPV) тыс руб 27,2 51,5 75,7 100,0 124 3
Доходность инвестиций (ROI) % 27,3 51,5 75 8 100,0 124 2
Чувствительность показателей к изменению объема реализации -30% -20% -10% Базовый 10%
Простой срок окупаемости (РР) лет 109,5 107,1 102,4 100 0 95,2
Дисконтированный срок окупаемости (DPP) лег 1174 110,9 104,3 100 0 97,8
Чистый дисконтированный доход (NPV) тыс руб 46 8 64,5 82 3 100,0 117,7
Доходность инвестиций (ROI) % 48,5 66,1 83 3 100 0 1163
Чувствительность показателей к изменению текущих затрат -10% Базовый 10% 20% 30%
Простой срок окупаемости (РР) лет 97,6 100 0 100,0 104 8 107,1
Дисконтированный срок окупаемости (DPP) лет 97,8 100 0 104 3 106,5 1109
Чистый дисконтированный доход (NPV) тыс руб 110,9 100 0 89,1 78 2 67 3
Доходность инвестиций (ROI) % 112,3 100,0 88 1 76 3 64,9
Чувствительность показателей к изменению ставки сравнения -10% Базовый 10% 20% 30%
Простой срок окупаемости (РР) лет 100,0 100,0 100,0 100,0 100 0
Дисконтированный срок окупаемости (DPP) лет 100 0 100,0 102,2 104,3 104,3
Чистый дисконтированный доход (NPV) тыс руб 1И6 100,0 89 4 79,8 71,0
Доходность инвестиций (ROI) % 108 8 100 0 91,7 83 8 76 4
Чувствительность показате.1ей к изменению итоговых ставок -10% Базовый 10% 20% 30%
Простой срок окупаемости (РР) лет 97,6 100,0 1000 102,4 104,8
Дисконтированный срок окупаемости (DPP) лет 100.0J 100 0 102 2 104,3 108 7
Чистый дисконтированный доход (NPV) тыс руб 109,6 100 0 90,5 81,0 716
Доходность инвестиций (ROI) % 109 4 1000 906 81 3 71,8
Чувствительность показателей к изменению инвестиционных затрат -10% Базовый 10% 20% 30%
Простой срок окупаемости (РР) лет 95 2 100,0 102,4 104 8 107,1
Дисконтированный срок окупаемости (DPP) лег 97 8 100,0 104,3 108 7 110,9
Чистый дисконтированный доход (NPV) тыс руб 107,8 100,0 92 2 84,4 76,5
Доходность инвестиций (ROI) % 118,2 1000 84,7 71,7 60 5
Можно отметить также, что РР и DPP гораздо менее чувствительны, чем NPV и ROI, что с одной стороны, говорит об устойчивости критерия, но с другой - о его несовершенстве как измерителя риска.
Вероятностный анализ (probability analysis) является наиболее точным методом формализованного описания неопределенности Данный метод включает в себя следующие этапы
Х описание множества возможных сценариев развития проекта,
Х преобразование исходной информации о факторах неопределенности в информацию о вероятностях реализации отдельных сценариев развития и соответствующих показателях эффективности или об интервалах их изменения,
Х определение показателя ожидаемой эффективности
Э.,=Э, Р, (2)
где За, - ожидаемый интегральный эффект проекта,
3t - интегральный эффект при i-ом сценарии развития (NPV) р, - вероятность реализации этого сценария
В качестве примера рассмотрим вероятностный анализ рисков для проекта производства КР-4. В качестве основы формирования множества возможных сценариев развития были взяты следующие показатели: объем реализации; проектная цена; уровень текущих издержек; уровень инвестиционных издержек.
Данный выбор варьируемых параметров объясняется их приоритетной важностью для успешной реализации проекта.
Описание множества возможных сценариев развития проекта и информация о вероятностях реализации этих сценариев представлена в таблице 8.
В ходе проведения вероятностного анализа было рассчитано 625 (54) сценариев развития проекта. При этом ожидаемый интегральный экономический эффект составил 19524,5 тыс. руб., что на 17 % превышает базовое значение.
Таблица 8
Вероятность реализации отдельных сценариев развития проекта
Изменение параметров Уменьшение Базовый Увеличение Ожидаемое значение относительно базы
-20% -10 % +10 % + 20%
1. Объем производства 0,1 0,2 0,45 0,25 0 98,50%
2. Проектная цена 0,01 0,05 0,55 0,25 0,14 104,60%
3. Текущие издержки 0,02 0,15 0,55 0,23 0,05 101,40%
4. Инвестиционные издержки 0,05 0,1 0,6 0,2 0,05 101,00%
С учетом ожидаемых значений исходных параметров (см. таблицу 8) рассчитываются ожидаемые показатели эффективности проекта (таблица 9):
Таблица 9
Ожидаемые финансово-экономические показатели проекта
Показатели Единица измерения Значение
Простой срок окупаемости лет 1,93
Дисконтированный срок окупаемости лет 2,13
Чистая текущая стоимость тыс. руб. 19524,5
Доходность инвестиций % 197,7
Распределение вероятности КРУ с учетом вероятности реализации отдельных сценариев развития проекта представлено на рисунке 4. Правостороннее смещение графика относительно модального значения значительно повышает привлекательность проекта
Рис. 4. Профиль риска проекта производства КР-4
Результаты вероятностного анализа сведены в таблицу 10
Таблица 10
Итоговая оценка вероятностей достижения различных уровней ЫРУ для проекта производства КР-4
Условие Вероятность
Неудачное развитие проекта (ЫРУ<0) 0,48%
ЫРУ > 0 мн руб 99 52%
ЫРУ > 5 мн руб 97,64%
МРУ >10 мн руб 92,36%
№У> 15 мн руб 73,03%
ИРУ >20 мн руб 39,15%
МРУ >25 мн руб 21,98%
МРУ >30 мн руб 10,62%
ИРУ >35 мн руб 3,64%
Все рассмотренные способы составления финансовых разделов бизнес-планов в целом приемлемы, но обеспечивают разную точность прогнозирования Оценить качество прогнозирования можно при помощи сопоставления проектных и достигнутых показателей эффективности Как правило, такие расчеты не осуществляются, в практике бизнес-планирования для признания приемлемости методологии составления плана достаточно самого факта удачной реализации проекта
По нашему мнению, при рассмотрении результативности инновационных проектов оценка точности прогнозирования необходима, поскольку позволяет произвести окончательный выбор наиболее надежного варианта составления бизнес-плана
Ошибка прогноза - величина, характеризующая расхождение между фактическим и прогнозным значением показателя
Абсолютная ошибка прогноза (Д) определяется по формуле
Д=у-у, (3)
где у - прогнозное значение показателя, у - фактическое значение
Эта характеристика имеет ту же размерность, что и прогнозируемый показатель
Относительная ошибка прогноза (8) выражается в процентах относительно фактического значения показателя
ё = 100,% (4)
В таблице 11 представлены проектные и фактические уровни критериев экономической эффективности проектов, разработанных с использованием описанных выше методик, а также оценки точности прогнозов в виде абсолютных и относительных ошибок прогноза Для обеспечения сопоставимости сравнения по всем проектам приняты значения критериев только за первые три года жизни проектов Это связано с тем фактом, что начало нескольких проектов приходится на 2005 год, поэтому данные о фактических уровнях показателей доступны только за 2005-2007 гг
Таблица 11
Оценка точности прогноза показателей экономической эффективности инновационно-инвестиционных проектов
Показатели и оценки точности прогноза Проекты
№1 №2 №3 №4 №5 №6 №7 №8 № №10 №11
РП'> Ож"' PIP Ож"'
NPV, мн руб
прогнозное 18,40 8 40 10 50 11 30 9,60 21,10 15 10 1,45 12,80 2 75 3 08 3,08 3 17
фактическое 16,22 7,75 11,42 10,14 8,63 19,6 14,2 1,54 11,77 2,99 3,15
Д, мн руб 2 18 0,65 -0,92 1,16 0,97 1,50 0,90 -0,09 1,03 -0 46 009 0,13 0 02
5 % 13,4 8,4 -8 1 11,4 11,2 7,7 63 -5,8 8,8 -8 0 3,0 4,1 06
ROI, %
прогнозное 271,5 135,0 168,5 170,5 178,0
фактическое 270,0 130 162,3 176,9
Д, п п ' 1,50 5 00 6 20 -6,40 1,10
8 % 0,6 3,8 3,8 -3,6 0,6
РР, лет
прогнозное 2,2 1,5 1,8 1,4 1.5 1,5 1,7 1,9 2,1 2,0 1.9 2,3 2,3
фактическое 2,5 1,8 1,7 1,6 1,7 1,6 1,8 1,8 2,0 1,9 1,9 2,3 2,3
Д, лег Х0,30 -0 30 0 10 -0 20 -0,20 -010 -0,10 0,10 0,10 0,10 00 0,00 0,0
8 % -12,0 -16,7 5,9 -12,5 -11,8 -6,3 -5,6 5,6 5.0 5,3 0,0 0,0 0,0
DPP, лег
прогнозное рхГ 1.8 рхГ 2,2 2,1 2,5 2,4
фактическое JX? 1,85 s< 2,1 2,1 2,4 2,4
Д, лет Зх? -0 05 s>< 0,10 00 0,10 00
8 % 3x3 -2,7 з>< 4,8 0,0 4,2 0,0
*РП - по реалистическому прогнозу, Ож - ожидаемое значение с учетом распределения вероятностей 'пп- процентные пункты
Качество прогнозов можно измерить также относительным числом случаев (р), когда расчетное значение подтверждалось фактическим
где р - число прогнозов, подтвержденных фактическими данными, q - число прогнозов, не подтвержденных фактическими данными
Достаточно строгим критерием соответствия прогнозных и фактических данных является уровень относительной ошибки прогноза, не превышающий 10% Исходя из этого, оценим качество прогнозирования финансово-экономических показателей проектов, рассчитанных различными методиками
а) по традиционной методике (проекты №№ 1-9)
=3+6=0'667' Црр = 5+4= 0,556 б) по традиционной методике без применения программных средств (проекты №№ 1-6)
^Ч = 0,500, = 0,667
в) с применением программных средств независимо от методики (проекты №№ 711) - все проектные показатели подтверждались фактическими
Таким образом, подводя итог рассмотрению особенностей практической реализации инновационно-инвестиционных проектов, отметим следующее
Х достаточно надежно учитывает степень риска проведение анализа чувствительности критериев эффективности проекта к изменению основных исходных парамет-
ров, сосредотачивая внимание испонителей проекта на наиболее опасных моментах с точки зрения реализации риска,
Х расчет точки безубыточности не может служить единственным измерителем риска проекта, но незаменим для его предварительной оценки и позволяет уточнять ставку дисконтирования, используемую для расчета динамических показателей экономической эффективности проекта,
Х для оценки экономической эффективности проекта наиболее целесообразно использовать чистую текущую стоимость в качестве основного показателя, доходность инвестиций и срок окупаемости (простой или дисконтированный) - в качестве допонительных,
Х применение программных средств существенно улучшает качество прогнозирования, наибольшая точность проектирования достигается в случае использования приема сопоставления двух прогнозных балансов (с учетом и без учета реализации инновации) в сочетании с вероятностным анализом рисков
Статьи по теме диссертации в периодических научных изданиях, рекомендованных ВАК РФ:
1 Бондаренко Д П Функциональная модель инновационного проекта как основа анализа инвестиционной деятельности предприятий сельскохозяйственного машиностроения // Известия высших учебных заведений Северо-Кавказский регион Общественные науки // Ростов-н/Д -2007 - 0,38 п л
Список научных работ, опубликованных по теме диссертации:
1 Бондаренко Д П Научно-производственная интеграция по созданию новых машин // Физико-технические проблемы создания новых технологий в агропромышленном комплексе/Сб науч тр СтГАУ - Ставрополь Агрус, 2005 -0,16 п л
2 Бондаренко Д П Проблемы внедрения информационных технологий на сельхозпредприятиях // Проблемы борьбы с засухой / Сб науч тр Т 2 - Ставрополь Изд-во СтГАУ Агрус -2005 - 0,22 п л, в том числе авторские 0,11 п л
3 Бондаренко ДП Интелектуальные инвестиции в сельхозмашиностроение // Экономический анализ в современных условиях проблемы и перспективы Материалы межрегиональной научно-практической конференции молодых ученых и студентов / РГЭУРИНХ - Ростов-н/Д, 2005- 0,16 п л
4 Бондаренко Д П Оценка рыночной стоимости интелектуальной собственности инвестиционный аспект // Актуальные проблемы научно-технического прогресса в АПК / Сб материалов международной науч -практ конференции -41- Ставрополь, 2006 - 0,25 п л
5 Бондаренко Д П Оценка стоимости интелектуальной собственности в целях инвестиционного анализа // Учет и статистика /РГЭУ РИНХ -Ростов-н/Д, 2006 - 0,5 п л
6 Бондаренко Д П Циклическая концепция жизни товара как основа организации управленческого анализа инновационной деятельности предприятий сельхозмашиностроения // Проблемы бухгатерского учета, анализа, аудита, налогообложения и статистики Том 2 / РГЭУ РИНХ - Ростов-н/Д, 2006 - 0,54 п л
7 Бондаренко Д П Аналитическая модель инновационного процесса в рамках создания и промышленного производства сельскохозяйственных машин // Учет и статистика/РГЭУ РИНХ -Ростов-н/Д, 2007 - 1,1 п л
8 Бондаренко Д П Инвестиционное планирование и прогнозирование безубыточности производства // Эволюция и деградация почвенного покрова материалы III Международной научно-практической конференции - Ставрополь СтГАУ, 2007 - 0,38 п л
9 Бондаренко Д П Региональный аспект развития инвестиционных процессов в России // Проблемы регионального управления, экономики, права и инновационных процессов в образовании V Международная научно-практическая конференция Том 1 Актуальные проблемы экономики Таганрог Изд-во ТИУиЭ, 2007 - 0,45 п л
10 Бондаренко Д П Структура инновационного проекта для предприятий сельхозмашиностроения // Физико-технические проблемы создания новых технологий в агропромышленном комплексе сборник научных трудов - Ставрополь АГРУ С, 2007 -ОЗпл
11 Бондаренко Д П Особенности развития инвестиционных процессов в экономике Ростовской области инновационный аспект // Исторические и социально-экономические проблемы Юга России Материалы V межвузовской научно-практической конференции / Ростовский государственный экономический университет (РИНХ) - Ростов-н/Д, 2008 -0,35 п л
Изд Ха 54/796 Подписано в печать 21 03 08г Печать цифровая Бумага офсетная Гарнитура лTimes New Roman Формат 60x84/16 Объем 1,0 уч -изд л Тираж 120 экз Заказ № 691
Отпечатано в КМЦ Копицентр 344006, г Ростов-на-Дону, ул Суворова 19
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Бондаренко, Дмитрий Павлович
ВВЕДЕНИЕ.
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И ПРАКТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ИННОВАЦИОННО-ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ.
1.1. Инвестиционно-инновационная деятельность предприятий: сущность и основные категории.
1.2. Анализ развития инвестиционных процессов в экономике России и региона: инновационный аспект.
1.3. Аналитическое обеспечение управления инновационными проектами как инструмент реализации нововведений.
ГЛАВА 2. СТРАТЕГИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ К ОЦЕНКЕ И АНАЛИЗУ
ТЕХНОЛОГИЧЕСКИХ ИННОВАЦИЙ.
2.1. Анализ методов оценки технологий как объектов интелектуальной собственности.
2.2. Анализ методов оценки экономической эффективности технологических инноваций.
2.3. Концептуальные подходы к организации управленческого анализа инновационной деятельности предприятий машиностроения.
ГЛАВА 3. АНАЛИЗ ОСОБЕННОСТЕЙ ПРОГНОЗИРОВАНИЯ И
РЕАЛИЗАЦИИ ИННОВАЦИЙ В СФЕРЕ ПРОИЗВОДСТВА СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННОЙ ТЕХНИКИ.
3.1. Предпосыки и опыт формирования механизма реализации нововведений в сфере производства сельскохозяйственной техники.
3.2. Анализ опыта оценки перспектив и результатов реализации инноваций в сельскохозяйственном машиностроении.
Диссертация: введение по экономике, на тему "Анализ и прогнозирование инновационно-инвестиционной деятельности организаций по производству сельскохозяйственной техники"
Актуальность темы исследования. Характерной чертой современного мирового хозяйственного развития является переход ведущих стран к новому этапу формирования инновационного общества - построению экономики, базирующейся преимущественно на генерации, распространении и исI пользовании знаний. Инвестиции в интелектуальный капитал превращаются в наиболее эффективный способ размещения ресурсов. Нематериальные активы занимают все большую долю в средствах фирм и корпораций. Интенсификация производства и использования новых научно-технических результатов предопределила резкое сокращение инновационного цикла, ускорение темпов обновления продукции и технологий.
Место России в мировых инновационных процессах пока не адекватно имеющемуся в стране интелектуальному и образовательному потенциалу. Дальнейшая консервация сложившейся ситуации чревата потерей перспектив роста национальной конкурентоспособности на мировых рынках наукоемкой продукции, необратимым отставанием при переходе ведущих мировых держав на технологии постиндустриальных укладов.
Инновационное инвестирование в агропромышленном комплексе отличается особой проблематичностью в силу отраслевой специфики и сложившейся ситуации в этом секторе экономики.
Технологическая модернизация сельхозпроизводства связана со сменой парадигмы развития отрасли. Экстенсивные методы ведения сельского хозяйства, основанные на использовании природно-ресурсного потенциала, дожны быть заменены интенсивными и высокими технологиями. Они базируются на методах эффективного производства продукции и стимулирования труда, применении нового поколения техники, реализации оптимальной кадровой политики и агробизнеса, учета мирового опыта и опыта передовых российских хозяйств. Ключевой момент в этой системе Ч разработка и производство сельскохозяйственных машин, позволяющих применять новые технологии. Тем не менее, производители сельскохозяйственной техники не наделены на внедрение инноваций в силу разных причин, основными из которых являются отсутствие собственной научной базы, недостаток средств для приобретения готовых разработок, а также незнание приемов стратегического управления бизнесом, позволяющего в значительной степени ускорить процессы внедрения нововведений и требующего поиска адекватных приемов прогнозирования инновационно-инвестиционной деятельности и совершенствования методик ее анализа.
Степень научной разработанности проблемы. Научная литература по исследуемой проблеме довольно обширна вследствие ее многоаспектно-сти. Так, экономическая природа инноваций исследована в трудах М. Але, Д.С. Львова, М. Портера, Й. Шумпетера, специфические проблемы управления инновационной деятельностью рассматривали Г. Александер, Д. Бейли, С.Д. Валантей, В. Горфинкель, А.Г. Гранберг, В.Н. Гунин, А.Г. Девитайкин, И.П. Денисова, К. Кристенсен, Б.Н. Кузык, И.И. Мазур, B.C. Приданов, М. Сарен, В.В. Стасев, Ф.Дж. Фабоцци, В.Д. Шапиро, У. Шарп, Д. Форд.
Значительный вклад в разработку и решение проблем учета, анализа и прогнозирования инновационных аспектов инвестиционной деятельности предприятий внесли отечественные и зарубежные ученые К.А. Бармута, Б.Н. Барне, JI.E. Басовский, Г. Бирман, П. Боер, И.Н. Богатая, М. Бромвич, В.В. Бузырев, В. Гамильтон, Г.П. Герасименко, Д.А. Ендовиц-кий, П.Н. Завлин, А.Н. Кизилов, В.В. Ковалев, Н.Т. Лабынцев, М.А. Ли-митовский, И.В. Липсиц, Э.А. Маркарьян, М.В. Мельник, В.В. Новожилов, Б. Райан, Э. Пенроуз, А.Н. Плотников, М.И. Ример, Ф.Б. Риполь-Сарагоси, И.С. Санду, В.И. Ткач, Л.Н. Усенко, Т.С. Хачатуров, Н.Н. Хахонова, А.Н. Щемелев и др.
Тем не менее, неоднозначность экономической природы инноваций и сложность протекания инвестиционных процессов в различных экономических условиях до настоящего времени не позволили создать целостную и непротиворечивую теорию инноваций и выработать стандартную методологию анализа инновационно-инвестиционной деятельности организаций.
Цель и задачи исследования. Целью данной диссертационной работы является разработка теоретико-методологических и организационно-методических положений анализа и прогнозирования инновационно-инвестиционной деятельности с учетом специфики функционирования и информационного обеспечения предприятий сельскохозяйственного машиностроения.
В соответствии с целью диссертационного исследования автором поставлены и решены следующие задачи:
1. уточнить сущность категории линновационно-инвестиционная деятельность предприятий для целей управленческого анализа и прогнозирования в системе стратегического планирования;
2. провести анализ развития инвестиционно-инновационной деятельности в экономике России и региона;
3. исследовать аналитическое обеспечение управления инновационным проектированием на предприятиях сельскохозяйственного машиностроения;
4. проанализировать методические подходы к оценке экономической эффективности технологических инноваций;
5. рассмотреть и конкретизировать методики анализа и оценки технологии;
6. выработать концептуальные подходы к организации управленческого анализа инновационной деятельности предприятий машиностроения;
7. разработать методику анализа и оценки качества прогнозных расчетов по реализации инноваций в сфере производства сельскохозяйственной техники.
Предмет и объект исследования. Предметом исследования выступают организационно-экономические отношения, возникающие в ходе реализации инновационно-инвестиционных проектов и определяющие комплекс теоретико-методологических и прикладных проблем проведения анализа и осуществления прогнозирования инвестиционно-инновационной деятельности на предприятиях сельскохозяйственного машиностроения.
Объектом исследования являются финансово-хозяйственная деятельность промышленных предприятий Ростовской области и других регионов, реализующих инновационно-инвестиционные проекты по созданию сельскохозяйственной техники, а таюке хозяйственные связи организаций в регионе.
Теоретико-методологической основой исследования являются труды ведущих отечественных и зарубежных ученых по проблемам инновационного и инвестиционного менеджмента, экономического, управленческого и инвестиционного анализа, стратегического учета и прогнозирования, концептуальные положения и методические рекомендации научно-практических конференций по вопросам инновационного инвестирования, а также законодательные и нормативные акты Российской Федерации.
Диссертация выпонена в соответствии с Паспортом специальности ВАК РФ 08.00.12 - бухгатерский учет, статистика, раздела 1. Бухгатерский учет и экономический анализ, п. 1.4. Методологические основы и целевые установки бухгатерского учета и экономического анализа; п. 1.12. Инвестиционный, финансовый и управленческий анализ; п. 1.16. Анализ и прогнозирование финансового состояния организации.
Инструментарно-методический аппарат. Методологический инструментарий исследования базируется на общенаучных и специальных методах познания: диалектическом, сравнительном и логическом анализе, системном подходе. В качестве инструментарно-методического аппарата, использовались на разных стадиях исследования различные комбинации методов, таких, как сравнение, метод абсолютных, относительных и средних величин, табличный, балансовый и индексный методы, вероятностный анализ и др. Обработка исходной информации осуществлялась на основе использования табличного процессора Excel и программного продукта Альт-Инвест.
Информационно-эмпирическая^ база, исследования формировалась на основе справочной литературы, материалов монографических исследований отечественных и зарубежных ученых, данных Федеральной государственной статистической службы РФ, Ростовского территориального органа государственной статистики, сведений об инвестиционной деятельности предприятий Ростовской области, представленных в форме инвестиционных проектов, а также материалов периодических изданий, научно-практических конференций и информационных ресурсов Интернет.
Рабочая гипотеза диссертационной работы основывается на том, что формирующаяся инновационная система России с одной стороны требует развития и углубления методологии и методики анализа и прогнозирования инновационно-инвестиционной деятельности предприятий, а с другой Ч создает условия для запуска механизма реализации нововведений, обеспечивая правовую и инфраструктурную поддержку новым формам хозяйственных связей организаций Ч участников инновационного процесса.
Положения диссертации, выносимые на защиту.
1. Дальнейшее развитие методики анализа и прогнозирования требуют уточнения отдельных категорий инновационного и инвестиционного менеджмента. В настоящее время в научной литературе и действующих нормативных актах РФ даются определение понятий линвестиции, линновации, линвестиционная деятельность, линновационная деятельность. В итоге рассмотрения понятийного аппарата исследуемой области знаний выявлено отсутствие четкого определения категории линновационно-инвестиционная деятельность. Дефиниция линвестиционно-инновационная деятельность охватывает компоненты как собственно инвестиционной, так и инновационной деятельности, не поглощая ни одну из них поностью, образуя тем самым самостоятельный вид деятельности предприятия, осуществляемый в целях его стратегического развития.
2. Теория менеджмента выделяет инновационную и инвестиционную активность предприятия в качестве важнейших факторов его экономической устойчивости, обеспечивающих достижение конкурентоспособности производства и требующих формирования сильных моделей бизнеса. В современных условиях России стратегическое управление не получило пока широкого распространения, в том числе и в сфере сельскохозяйственного машиностроения, поэтому особую ценность приобретает обобщение имеющегося опыта стратегического анализа и прогнозирования инновационного развития предприятий. Методика стратегического анализа дожна предусматривать анализ шести взаимосвязанных элементов модели бизнеса, таких как потребительная стоимость, рыночный сегмент, цепочка ценности, процесс создания прибыли; макро- и микроокружение в сети создания ценности, конкурентная стратегия.
3. В настоящее время отсутствует общепринятая методика оценки эффективности инвестирования в новые технологии. Мы считаем, что эта задача может быть решена подбором методов, адекватных каждому конкретному случаю, на основе сочетания качественного и количественного анализа их приемлемости как с точки зрения соответствия природе инноваций, так и с учетом возможности их использования в реальных условиях места и времени. При этом целесообразно использовать метод чистой дисконтированной стоимости, метод доходности инвестиций, метод реальных опционов, метод экономической добавленной стоимости, сбалансированную систему показателей:
4. Выбор правильного метода оценки объектов интелектуальной собственности и проведение сравнительного анализа с аналогами, используемыми конкурентами, являются важными факторами, позволяющими эффективно управлять инновационно-инвестиционными процессами, формируя критерии привлекательности проектов для производителя и для разработчика, создавая тем самым базу для научно-производственной интеграции. Учитывая, ограниченный доступ разработчика и пользователя к коммерческой информации, характеризующей рынок технологий, на наш взгляд, наилучшим вариантом является проведение технологического аудита, проводимого независимыми экспертами. Агоритм проведения оценки и анализа технологии в целях разработки бизнес-плана проекта включает в себя: 1) описание технологии и анализ ее технического уровня; 2) определение потенциального рынка технологии; 3) оценку и анализ влияния внешней маркетинговой среды на коммерциализацию технологии; 4) анализ коммерческого потенциала технологии; 5) разработку модели коммерциализации технологии и выбор метода коммерциализации технологии; 6) анализ выпоненных шагов по коммерциализации технологий; 7) разработку бизнес-плана проекта.
5. Для выработки концептуальных подходов к организации управленческого анализа инновационной деятельности предприятий машиностроения необходимо учитывать циклическую структуру инновационного процесса, а также жизненные циклы новой продукции, новой техники, технологии. Важную роль в системе управления инновационными процессами играет концепция жизненного цикла инновации, которая необходима при создании системы обратной связи в форме анализа хозяйственной деятельности производителя нового товара с целью принятия управленческих решений. Управленческий анализ инновационной деятельности предприятий сельскохозяйственного машиностроения целесообразно проводить в разрезе основных стадий инновационного процесса, этапов и видов работ в рамках создания и промышленного производства сельскохозяйственных машин.
6. Предпринятые в России шаги по технологизации сельскохозяйственного производства предусматривают максимальную концентрацию интелектуальных и научно-технических ресурсов, направленных на возрождение отечественного сельхозмашиностроения. Эффективность инновационной деятельности зависит от качества прогнозных расчетов параметров создаваемой инновации, то есть качества инновационно-инвестиционного проекта, прежде всего в части определения ожидаемых денежных потоков, возникающих при его реализации. Таким образом, особую значимость для выработки рекомендаций по использованию методики проектирования реализации нововведений имеет анализ качества прогнозирования финансово-экономических показателей, проводимый на основе обобщения полученных фактических данных и позволяющий дать количественную оценку надежности прогнозов.
Научная новизна исследования заключается в разработке теоретико-методологических и организационно-методических положений анализа и прогнозирования инвестиционно-инновационной деятельности организаций по производству сельскохозяйственной техники, имеющих существенное значение для повышения качества и обоснованности принятия управленческих решений. Основные результаты, характеризующие научную новизну исследования, состоят в следующем.
1. Сформулирована авторская трактовка определения категории линновационно-инвестиционная деятельность, заключающаяся в рассмотрении ее как деятельности предприятия по реализации найденных (или созданных) инновативных решений задач стратегического бизнеса, что в отличие от уже имеющихся трактовок подчеркивает самостоятельность данного вида деятельности предприятия, его связь с целями стратегического развития, что позволяет уточнить роль и место явления в.системе бизнес-отношений и получить его графическую интерпретацию.
2. Предложены методические подходы к формированию на основе аналитического обеспечения управления инновационными проектами механизма коммерциализации разработок в сфере производства новой сельскохозяйственной техники через образование инновационных групп, объединяющих колективы научно-исследовательских учреждений и предприятий сельхозмашиностроения, на договорной основе осуществляющих запуск в производство результатов НИОКР, заключающиеся в проведении стратегического анализа, инноваций по следующим направлениям: 1) анализ потребительной стоимости; 2) анализ сегментации клиентов, использующих инновацию; 3) анализ цепочки создания ценности; 4) анализ прибыли; 5) анализ макрооружения и микроокружения в системе сети создания ценности; 6) анализ конкуренции на рынке.
3. Обоснована необходимость и целесообразность использования качественного анализа показателей эффективности инвестиций, заключающегося в оценке их способности отражения особенностей инноваций, позволяющего осуществить отбор наиболее адекватных из множества существующих и предусматривающего использование в качестве базовых чистой текущей стоимости, доходности инвестиций, экономической добавленной стоимости, сбалансированной системы показателей и метода реальных опционов.
4. Предложена аналитическая модель инновационного процесса в рамках создания промышленного производства сельскохозяйственных машин, отличительной особенностью которой является высокая степень детализации, ориентация на комплексную реализацию аналитической функции, учет специфики сельскохозяйственного машиностроения, включающая в себя 3 стадии (разработка продукции, создание и выход товарной продукции на рынок, массовое промышленное производство и модернизация продукции), этапы, выделяемые в рамках каждой из стадий, а также основные направления работ, которые дожны подвергаться анализу.
5. Сформированы методические подходы к оценке эффективности реализации инновационно-инвестиционных проектов производства сельскохозяйственных машин на основе прогнозной информации, сформированной в системе управленческого учета, заключающиеся в: 1) проведении анализа чувствительности критериев эффективности проекта к изменению исходных параметров, 2) расчете точки безубыточности для предварительной оценки и уточнения ставки дисконтирования, используемой для расчета динамических показателей эффективности проекта, 3) расчете .чистой-текущей стоимости в качестве основного показателя, доходности инвестиций и срока окупаемости (простого и дисконтированного) в качестве допонительных показателей оценки экономической эффективности, а также 5) оценке точности прогнозирования на основе расчета абсолютной и относительной ошибки прогноза.
6. Разработан агоритм оценки качества прогноза основных критериев эффективности, базирующийся на сопоставления проектных и достигнутых показателей эффективности реализации инновационно-инвестиционных проектов производства сельскохозяйственных машин, включающий в себя следующие этапы: 1) установление временного интервала расчета прогнозных и фактических показателей; 2) расчет за установленный на первом этапе временной интервал прогнозных и фактических показателей эффективности и сравнение полученных значений (относительных и абсолютных отклонений по фактическим и прогнозным данным); 3) измерение качества прогноза на основе показателя относительного числа случаев, когда расчетное значение подтверждалось фактическим., что позволяет оценить качество различных методик составления бизнес-планов.
Основной компонентой теоретической значимости проведенного диссертационного исследования является углубление научных и методологических основ анализа инновационно-инвестиционной деятельности организаций. Теоретические обобщения и методологические положения работы могут служить концептуальной основой для разработки механизма коммерциализации нововведений и соответствующей ему системы методов анализа и прогнозирования инвестиционно-инновационной деятельности предприятий сельскохозяйственного машиностроения.
Практическая значимость исследования заключается в том, что его теоретические и методические результаты доведены до практических выводов и рекомендаций, используемых в хозяйственной практике ряда предприятий по производству сельскохозяйственной техники. В хозяйственной1 деятельности организаций могут быть применены следующие разработки:
1) методические подходы к формированию на основе аналитического обеспечения управления инновационными проектами механизма коммерциализации разработок в сфере производства новой сельскохозяйственной техники через образование инновационных групп, позволяющих осуществить практические шаги по реализации инноваций;
2) аналитическая модель инновационного процесса в рамках создания промышленного производства сельскохозяйственных машин, служащая основой для проведения анализа;
3) методические подходы к оценке эффективности реализации инновационно-инвестиционных проектов производства сельскохозяйственных машин на основе прогнозной информации, сформированной в системе управленческого учета;
4) агоритм оценки качества прогноза основных критериев эффективности реализации инновационно-инвестиционных проектов производства сельскохозяйственных машин, способствующий углублению анализа инновационно-инвестиционной деятельности и совершенствованию системы стратегического управления.
Апробация работы. Основные положения диссертационного исследования изложены на международных, всероссийских, межрегиональных и межвузовских научно-практических конференциях.
Основные положения диссертационного исследования опубликованы в 12 научных работах общим объемом 4,68 п.л.
Логическая структура, концептуальная логика и объем диссертации. Цель и задачи диссертационного исследования определили объем и последовательность его изложения. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка, включающего 187 наименований и приложения; Диссертация изложена на 181 страницах машинописного текста, включает 36 таблиц и 15 рисунков, а приложение Ч 29 таблиц.
Диссертация: заключение по теме "Бухгатерский учет, статистика", Бондаренко, Дмитрий Павлович
В" диссертационной работе исследован комплекс вопросов, связан ных с разработкой рекомендаций, направленных на совершенствование приемов'анализа и прогнозирования инновационно-инвестиционной дея тельности предприятий сельскохозяйственного машиностроения.В соответствии с полученными результатами проведенного научного исследования основными выводами и предложениями, имеющими теоре тическую и практическую значимость, являются следующие.Детальное рассмотрение дефиниций инноватики позволило* прийти к выводу, что инновационно-инвестиционная деятельность предприятия ох ватывает компоненты как собственно инвестиционной; так и инновацион ной деятельности (в соответствии с их общепринятыми определениями), не поглощая' ни.одну из них поностью, образуя;тем: самым самостоятель ный вид деятельности: предприятия^ осуществляемый в целях его стратеги ческого развития.Важнейшими; составными частями экономической устойчивости предприятия; как целостного хозяйственного организма в современных ус ловиях являются его инновационная и инвестиционная/активность, конку рентоспособность, выпускаемой продукции как результат конкурентоспо собности производства. Наибольшее влияние на конкурентоспособность продукции, как показывает опыт, оказывают основной* капитал и ресурсо емкость производства; Не менее важным, а в условиях России и чрезвы чайно актуальным, является* качество управления ресурсами; выражаю щееся в возможности формирования*сильных моделешбизнеса^ способных решить задачи стратегического развития предприятий в части перехода к достижениям и возможностям VI технологического уклада.Рассмотрение инновационных проектов как инструмента реализации нововведений показало, что вместо заведомо бесплодных попыток созда ния; в рамках посредственной организации интелектуальной собственности и уникальных технических характеристик нового продукта следует ак центировать внимание на выстраивании сильной организации, способной создать адекватную модель бизнеса, адаптировать собственную деятель ность к реалиями рынка на основе непрерывно приобретаемых новых стратегических знаний.Проведенный анализ эффективности инвестирования в новые техноло гии показывает, что существует значительное количество методов, приме нимых для решения данной проблемы. С нашей точки зрения, основным ме тодом, используемым при оценке технологии, выступает метод чистой дисконтированной стоимости. В качестве допонительного метода, позво ляющего быстро оценить приемлемость проекта, используется метод до ходности инвестиций. Для учета стратегической ценности проекта и зало женных в нем управленческих возможностей целесообразно применение метода- оценки реальных опционов. На тех предприятиях, где уже внедре ны новые технологии управления, возможно допонительное либо альтер нативное использование экономической добавленной стоимости и сбалан сированной'системы показателей.Выбор правильного метода оценки объектов интелектуальной собст венности является! важным фактором, который позволяет эффективно управлятьинновационно-инвестиционными процессами.Структурирование инновационного процесса путем- построения его аналитической модели^ позволяет организовать проведение управленческо го анализа как необходимого элемента эффективного управления' иннова ционной деятельностью предприятий, что особенно актуально в настоящее время, когда на многих предприятиях сельхозмашиностроения отмечается рост промышленного производства новой сельхозтехники на основе инте грации с научным сектором. На наш взгляд, имеются все предпосыки ор ганизации и запуска инновационно-инвестиционных процессов в сфере сельскохозяйственного машиностроения: Х во-первых, сельскохозяйственные предприятия испытывают на стоятельную потребность-не только в обновлении парка сельскохозяйст венной техники, но и в применении высокотехнологичных машин, соот ветствующим инновациям в растениеводстве; Х во-вторых, имеются* разработки НИУ в области сельхозмашиносто роения, соответствующие требуемым условиям, прошедшие стадию НИ ОКР, готовые к запуску в производство; Х в третьих, предприятия сельхозмашиностроения осознают необхо димость внедрения инноваций как средства роста конкурентоспособности бизнеса; -
- в четвертых, государство- в лице федеральных и региональных ор ганов управления готово оказывать поддержку инновационной деятельно сти в разных формах соответственно приоритетности и актуальности вне дряемых разработок.Решение проблемы создания механизма реализации нововведений, на дежных способов коммерциализации разработок, возможно на основе соз дания инновационных
групп, объединяющих колективы научно исследовательских учреждений и предприятий сельхозмашиностроения, на договорной основе осуществляющих запуск в производство результатов, НИОКР. Такой механизм научно-производственной интеграции позволяет заводу за счет интелектуальных инвестиций разработчика сократить за траты, на подготовку и освоение производства и направить свои средства на увеличение объема товарной продукции, что значительно сокращает сроки г появления и увеличивает количество новых машин на рынке. Разра ботчик компенсирует свои интелектуальные инвестиции за счет будущего производства машин, при этом доход разработчика возрастает с увеличе нием объема их производства.Рассмотрение особенностей практической реализации инновацион но-инвестиционных проектов показывает следующее: Х- проведение анализа чувствительности критериев эффективности проекта к изменению основных исходных параметров достаточно надежно учитывает степень риска, сосредотачивая внимание испонителей проекта на наиболее опасных моментах с точки зрения реализации риска; Х расчет точки безубыточности не может служить единственным измерителем риска проекта, но незаменим для его предварительной оценки и позволяет уточнять ставку дисконтирования, используемую для расчета динамических показателей экономической эффективности проекта; Х для оценки экономической эффективности проекта наиболее це лесообразно использовать чистую текущую стоимость в качестве основно го показателя, доходность инвестиций и срок окупаемости (простой или
дисконтированный) - в качестве допонительных; Х применение программных средств существенно улучшает качест во прогнозирования; наибольшая точность проектирования достигается в случае использования приема сопоставления двух прогнозных балансов (с ' учетом и без учета реализации инновации) в сочетании с вероятностным анализом рисков.Однако, основываясь на реалистических позициях, необходимо от метить, что представленные методы анализа инновационно-инвестицион ной деятельности организаций, а также варианты их углубления, не явля ются абсолютно совершенными. Развитие экономической системы региона и страны в целом предопределяет необходимость постоянного обновления и качественного улучшения подходов к изучению данного явления.
Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Бондаренко, Дмитрий Павлович, Ростов-на-Дону
1. Налоговый кодекс Российской Федерации часть первая от 31 июля 1998 г. № 146-ФЗ // Российская газета. 2004. 1 июля.
2. Федеральный закон от 22 июля 2005 г. № 116-ФЗ Об особых экономических зонах в Российской Федерации //Собрание законодательства РФ: 2005. № 30 (часть II). Ст. 3127.
3. Федеральный закон от 18 декабря 2006 № 232-Ф3 О внесении изменений в градостроительный кодекс Российской Федерации и отдельные законодательные акты. Российской Федерации. //Собрание законодательства РФ. 2006. № 52 (1 ч.). Ст. 5498.
4. Постановление Правительства РФ от 24 июля'1998 г. № 832 О Концепции инновационной политики Российской Федерации на 1998 -2000 годы // Собрание законодательства РФ. 1998. № 32. Ст. 3886.
5. Постановление Правительства РФ от 18 мая 1998 г. № 453 О Концепции реформирования российской науки на период 1998 2000 годов // Собрание Законодательства РФ. 1998. № 21. Ст. 2234.
6. Закон РФ № 1488-1 Об инвестиционной деятельности от 19 июня 1995 г. с изменениями и допонениями от 25 февраля 1999 г.// Российская газета. 1999. 4 марта.
7. Постановление Правительства РФ от 26 августа 1995 г. № 827 О Федеральном фонде производственных инноваций // Собрание законодательства РФ. 1995. № 36. Ст. 3540.
8. Областной закон Ростовской области Об инвестициях в Ростовской области № 151-ЗС от 01.10.2004 (в ред. Областных законов от0806.2005 № ЗЗЗ-ЗС, от 28.09:2005 № 352-3C, от 30.06.2006 № 502-ЗС). Ч КонсультантПлюс.
9. Азгальдов Г.Г., Карпова Н.Н. Вознаграждение за использование интелектуальной собственности //Московский оценщик. Ч 2002. Ч № 6. Ч 36-42.
10. Акофф Р. Акофф о менеджменте. Ч Спб.: Издательский дом Питер, 2002. 448 с.
11. Акофф Р. Искусство решения проблем: Пер. с англ.ЧМ.: Мир, 1982:Ч224 с.
12. Акофф Р. Планирование будущего корпорации. М., Прогресс, 1985,Ч327 с.
13. АлеМ. Экономика как наукаЧМ.: Наука для общества, РГГУ, 1995. Ч168 с.
14. Ансофф И. Новая корпоративная стратегия, СПб: Издательский дом Питер, 1998. -346 с.
15. Ансофф И. Стратегическое планирование. Ч М.: Экономика, 1989. Ч 286 с.
16. Аньшин В1М., Филин С.А. Менеджмент инвестиций и инноваций в малом и венчурном бизнесе. Учебное пособие. -М.: Анкил, 2006. Ч 360 с.
17. Астапов К. Инновации промышленных предприятий и экономический рост // Экономист 2002. - №6. - С. 44-51.
18. Астахов В.П. Теория бухгатерского учета. 10-е изд., перер. М.: МарТ, 2006.-512 с.
19. Бармута К.А. Особенности инновационного развития промышленных предприятий. Ростов-н/Д: Издательский центр ДГТУ, 2005.Ч 140 с.
20. Барышева Г. Инвестиции в научно-образовательный комплекс // Экономист.-2001. №9. - С. 13-15.
21. Басовский JI.E. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учеб. пособие / JI.E. Басовский, Е.Н. Басовская. Ч М.: ИНФРА-М, 2005. 306 с.
22. Бирман Г. Шмидт С. Капиталовложения. Экономический анализ инвестиционных проектов: / Пер. с англ. под ред. А.П. Белых Ч М.: ЮНИ-ТИ-ДАНА, 2003: 631 с. (Серия Зарубежный учебник).
23. Бланк И1А. Инвестиционный менеджмент: учеб. курс. Ч Киев: Ника-Центр; Эльга, 2002. 448 с.
24. Бланк И.А. Финансовый менеджмент. Ч Киев: Ника-центр, 2004. 653 с.
25. Богатая И.Н. Стратегический учет собственности предприятия. Ростов-на-Дону, Феникс, 2001. Ч320 с.
26. Богатая И.Н., Лабынцев Н.Т., Хахонова Н.Н. Аудит Ростов-н/Д: Феникс, 2005. - 475 с.
27. Борисов. А.Б. Большой экономический, словарь / А.Б. Борисов. Ч М.: Книжный мир, 1999. Ч 895 с.
28. Борисов. В.Н., Почукаева О.В: Оценка вклада инновационного фактора в рамках программы развития межотраслевого комплекса // Проблемы прогнозирования. Ч 2000. Ч №5. Ч С. 46-61.
29. Брейли Р., Майерс G. Принципы корпоративных финансов: Пер. с англ. М: ЗАО Олимп -Бизнес, 1997. - 1120 с.
30. Бригхем Ю., Гапенски JI. Финансовый менеджмент: полный курс: В 2-х т. Т.1. СПб.-.Экономическая школа, 1997. - 497 с. Т.2. - СПб.: Экономическая школа, 1997. - 669 с
31. Бромвич М. Анализ экономической эффективности капиталовложений: Пер. с англ./Бромвич. М.:ИНФРА-М, 1996. - 432 с.
32. Бузырев В.В. Планирование на строительном предприятии. М.: Академия. 2005.-336 с.
33. Василевская-И.В.: Инновационный менеджмент: Учеб. пособие / И!В. Василевская. 2-е изд.- М.: Издательство РИОР; 2005. - 96 с.
34. Вознюк В.Н. Возможности развития инновационной деятельности в России: Монография:/ Юж.-Рос. гос. техн. ун-т (НПИ). Новочеркасск: ЮРГТУ, 2006. - 94 с.
35. Воков И.М., Грачева М.В. Проектный анализ: Учебник для. вузов. -Ml: Банки и биржи,ЮНИТИ, 1998.-423 с.
36. Вумек Дж. П., Джонс Д. Бережливое производство. Как избавиться от потерь и добиться процветания вашей компании; Ч М.: Альпина Бизнес Букс, 2004. 388 с.
37. Гаврилов K.JI. Механизм обновления: Концепция развития национальной инвестиционной системы-России. -М.: Издательско-торговая корпорация,Дашков и К;, 2003- 144 с.
38. Галица И. Инновационный концерн как интегральная форма организации бизнеса // Экономист. 2001. - №11. - С. 27-34.
39. Горфинкель В:, Швандар В. Инновационные коммуникации и формы их организации // Экономист 2002. - №10. - С. 17-24.
40. Гохберг JI. Кузнецова И. Инновационные процессы: тенденции и проблемы // Экономист 2002. - №2. - С. 50-59:
41. Гроув Э. Выживают только параноики. Как использовать кризисные периоды, с которыми стакивается любая компания. Ч М.: Альбина Бизнес Букс, 2004.
42. Гуржиев В/ Факторы инновационной5 направленности инвестиций // Экономист.-2002.-№2.-С. 11-18.
43. Движение регионов России к инновационной экономике / Под ред. А.Г. Гранберга, С.Д. Валантея: Ин-т экономики РАН: -. М.: Наука, 2006. -402 с. (Экономическая теория и стратегия развития).1. '
44. Джуха В.М., Усенко Л;Н: Оценочная^деятельность в экономике: Учебное пособие. Ростов-н/Д:МарТ. 2003; - 304 стр;
45. Долан. Э.Д. Кэмпбел К.Д. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная^ политика. Спб:: САНКТ-ПИТЕРБУРГ ОРКЕСТР, 1994. -496 с.
46. Дынкин А; А. Перспективы форсайга в России: Стенограмма доклада /Круглый стол Инновационная, стратегия России: взгляд в будущее. Санкт-Г 1етербург, 14 ноября 2003 года. Режим доступа: fwww.csr-nw.ru.
47. Евдокимова Л.О., Слесарева;Л.С. Инновационный менеджмент / Л.О. Евдокимова, Л.С. Слесарева СПб:: ООО Андреевский издательский дом, 2005. - 168 с.
48. Единая система конструкторской документации. Виды и комплектность конструкторских документов: ГОСТ 2.102-68.- М.: Издательство стандартов, 2004. 8 с.
49. Единая-система технологической документации. Термины и определения, основных понятий: ГОСТ 3.11.09-82.- М.: Издательство стандартов, 1983.-7 с.
50. Иванова Н. Национальные инновационные системы // Вопросы экономики. 2001. - №7. - С. 59-70.
51. Игошин Н.В. Инвестиции. Организация, управление, финансирование: Учебник для студентов вузов, обучающимся по специальностям 060000 экономики и управления / Н:В. Игошин, Ч 3-е изд., перераб и доп. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. - 448 с.
52. Илышев А., Сучкова И. Управлению интелектуальной' собственностью нормативную базу // Экономист. Ч 2000: - №3. Ч С. 71-77.
53. Имаи М. Гемба кайдзен: Путь к снижению затрат и повышению качества. М.: Альпина Бизнес Букс, 2004. - 310 с.
54. Имаи М. Кайдзен: ключ к успеху японских компаний. Ч М.: Альпина Бизнес Букс, 2004. 342 с.
55. Инвестиции. Системный анализ и управление / Под.ред. К.В. Бадина. Ч М.: Издательско-торговая корпорация Дашков и Ко, 2006 288 с.
56. Инновационный;менеджмент: Учеб; пособие / Под ред. В.М. Аньшина, А.А. Дагаева. М.: Дело, 2003. - 528 с.
57. Инновационный тип развития экономики России: Учеб: пособие.- М:: Изд-во РАГС, 2005. -584 с.
58. Испытания и контроль качества продукции. Основные термины, и определения: ГОСТ 16504-81.- М.: Издательство стандартов, 1987.-28 с.
59. Ищенко Е.Г. Россия в мировом инвестиционном процессе. М.: Изд-во PAFG, 2006.-336 с.
60. Камерон К.С., Куинн Р.И. Диагностика и изменение организационной культуры, СПб.: Издательский дом Питер, 2001. Ч 188 с.
61. Каплан Р;, Нортон Д. Организация, ориентированная на стратегию; Как в новой бизнес-среде преуспевают организации, применяющие сбалансированную систему показателей. М.: Олимп-Бизнес, 2004. - 216 с.
62. Карлоф Б; Деловая (стратегия: концепция; содержание; символы. М.: Экономика, 1991. - 388 с. ч80:Карлоф Б., Седерберг С. Вызов лидеров. М.: Дело, 1996. Ч 218 с.
63. Качество продукции. Термины: ГОСТ 15467-70.- Mi: Издательство стандартов, 1973;- 12с.
64. Кизилов А.Н. Учет материально-производственных запасов в^ сельскохозяйственных организациях. М-: Финансы и статистика, 2007. Ч 352 с.83;Кизилов АН., Богатая И.Н. Бухгатерский управленческий, учет. Рос-тов-н/Д: Феникс, 2005. 380:
65. Кобрин Ю. Инновации условие"конкурентоспособности* ЛО: Кобрин: //Экономист. - 2004. -№12. - С. 23-29:
66. Ковалев В.В. Анализ хозяйственной: деятельности предприятия. Ч М., 2002.-424 с.86;Ковалев В.В; Финансовый анализ: методы и процедуры. М., 2001. -560 с.
67. Ковалев М. Интелектуальная собственность в экономике // Экономист. .- 2003. №1. - С. 37-44.
68. Коупленд Т. Колер Т., Муррин Д. Стоимость компаний: оценка и управление / Пер. с англ. Ч М.: ЗАО Олимп-Бизнес, 1999
69. Кристенсен К. Дилемма инноватора. -М.: Альпина Бизнес Букс, 2004.- 220 с.
70. Кристенсен К., Рейнор М. Решение проблемы инноваций в бизнесе: как создать растущий бизнес и поддерживать его рост. М.: Альпина Бизнес Букс, 2004.-312 с.
71. Крохичева Г.Е. Виртуальная бухгатерия: концепция, теория, практика.- М.: Финансы и статистика, 2003. 176 с.
72. Кузык Б.Н. Россия 2050. Стратегия инновационного прорыва / Б.Н. Ку-зык, Ю.В. Яковец. М.: ЗАО Изд-во Экономикал, 2004. - 632 с.
73. Кучуков Р., Савка А. Определение экономической эффективности инвестиций // АПК: Экономика и управление. 2001. - №7. - С. 31-39.
74. Кэмпбел Э., Саммерс K.JI. Стратегический синергизм. СПб.: Издательский дом Питер, 2004. - 414 с.
75. Лабынцев Н.Т., Омельченко И.А. Финансовая отчетность участников внешнеэкономической деятельности //Бухгатерский учет. Ч 2000. Ч № 14.-С. 49-50.
76. Лайкер Дж. Дао Toyota: 14 принципов менеджмента ведущей компании мира. Ч М.: Альпина Бизнес Букс, 2004. 216 с.
77. Лимитовский М.А. Инвестиционные проекты и реальные опционы на развивающихся рынках: Учебно-пратическое пособие. Ч М.: Дело, 2004. 528 с.
78. Липсиц И.В. Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа / И.В. Липсиц, В.В. Косов. М.: Издательство БЕК, 1996. - 304 с.
79. Львов Д.С. и др. Путь в XXI век: стратегические проблемы и перспективы российской экономики. М.: ОАО Издательство Экономика,1 1999.-793 с.
80. Львов Д.С. Третий путь в экономике //Экономика, политика, инвестиции. 1998. - № 2. - С. 42-51.
81. Львов Д.С. Эффективное управление техническим развитием. Ч М.: Экономика, 1990. 312 с.
82. Минтцберг Г. и др. Школы стратегий.,- СПб.:: Издательский дом Питер, 2001.-286 с.
83. Митина;Ю:Н., Кирьяков А.Г. Экономический: механизм, инновационного процесса. Ростов-н/Д: Изд-во Рост. ун-та, 2005. Ч 304 с:109: Нив Генри Р. Пространство доктора Деминга: Принципы построения устойчивого бизнеса. М.: Алышна Бизнес Букс, 2005. Ч 168 с.
84. Новожилов В.В-. Проблемы; измерения затрат и результатов при оптимальном планировании. Ч М:, 1972. 234 с. .
85. Новожилов = В.В. У истоков подлинной экономической науки. -М.: 1995.-264 с.
86. Обзор российского рынка прямых и венчурных инвестиций 19942004 гг., РАВИ, www.rvca.ru, 2004.
87. Оглоблин Е., Санду И: Организационные основы инновационной деятельности в агропромышленном комплексе // АПК: Экономика и управление. 2003. - Ш. - С. 26-31.
88. Охрименко А. Концепция реальных опционов в практике принятия- инвестиционных- решений // Индикатор: № 07/08 (35) Июль-Август 2000т:
89. О'Шонесси Дж. Конкурентный маркетинг. Стратегический подход. СПб.: Издательский дом Питер, 2002. - 864 с.
90. О'Шонесси Дж. Принципы организации: управления фирмой. М.", 1999.
91. Панде П., Хоп Л. Что такое Шесть сигм? Революционный метод управления качеством (2-е издание), М.: Альпина Бизнес Букс, 2004. - 254 с.
92. Петруненков А. Оценка коммерческой привлекательности проекта. //Технологический бизнес. 1999. - № 2. - Режим доступа: www.technobusiness.ru
93. Плотников А.Н. Механизм взаимодействия участников инвестиционно-инновационной сферы / А.Н. Плотников, Г.И. Жиц; Сарат. гос. техн. ун-т. Саратов: СГТУ, 2002. - 170 с.
94. Плотников А.Н. Механизм управления инвестициями в инновационной деятельности региона / А.Н. Плотников, И.Б. Ефименко, Н.В. Казакова; Сарат. гос. техн. ун-т. Саратов: СГТУ, 2002. Ч 158 с.
95. Портер М.Э.Конкуренция: Перевод с английского. М.: Вильяме, 2005. - 602 с.
96. Приданов B.C. Приоритеты инновационной стратегии России в условиях экономического роста. Монография: Ч М.: Научная книга,2005.-144 с.
97. Проблемы внедрения информационных технологий на сельхозпредприятиях / Сб: науч. тр. Т.2. Ставрополь: Изд-во СтГАУ Агрус -2005.- С. 82-85.
98. Прокопьев Г. Интелектуальная собственность в АПК // АПК: Экономика и управление. 2002. Ч №9. - С. 14-20.
99. Райан Б. Стратегический учет для руководителя М.: Аудит, ЮНИТИ, 1998.-616 с.
100. Ример М.И., Касатов А.Д., Матиенко Н.Н. Экономическая оценка инвестиций / Под ред. М. Римера. СПб.: Издательский дом Питер,2006. 480 е.: ил. (Серия Учебное пособие).
101. Риполь-Сарагоси Ф. Б. Основы оценочной деятельности: Учебное пособие. М,: Издательство >ПРИОР, 2001. Ч 240 с.
102. Риполь-Сарагоси Ф;Б. Основы финансового и управленческого анализа. М.: ПРИОР, 2000. - 220 с.
103. Рогова.Е.М., ТкаченкоьЕ.А. Управление реальными инвестициями: Учеб.пособие. СПб.: Издательство Вернера Регена, 2007. Ч 256 с.
104. Розанова Н.М. Структура рынка и стимулы к инновациям // Проблемы прогнозирования. 2002. - №3. - С. 93-108.
105. Российский статистический ежегодник. 2007: Стат.сб./Росстат. Ч М., 2007. 825 с.
106. Ростовская область в цифрах 2006:: Итат.сб:/Ростовстат.- Ростов-н/Д, 2007. 858 с. .
107. Семенова А. Управление инновационными процессами // Экономист. 2005. - №5. - С. 46-53.
108. Сенге И. Пятая дисциплина: Искусство и практика, самообучающейся организации: Ч М.: ЗАО Олимп-Бизнес, 1999. Ч 266 с. .
109. Ткач В:И.Бухгатерский учет амортизации. Ч М.: Приор, 2001. -80 с.
110. Ткач В.И. Учет резервов предприятий; М.: Приор, 2000: Ч 96 с.
111. Фабоцци Ф. Дж. Управление инвестициями: пер: с англ. М.: ИНФРА-М, 2000.- XXVIII; 932 с. - (Серия Университетский; учебник).146. Федоров В. Инвестиции и производство // Экономист. 2000- -. №10.-С. 17-30.
112. Фидельман F.H., Дедиков?И.В:, Адлер Ю:И; Альтернативный менеджмент: Путь к глобальной1 конкурентоспособности. Ч М.: Альпина Бизнес Букс, 2005.- 312 с.
113. Фоломьев А.Н., Ревазов: В.Г. Инновационное инвестирование. -СПб.: Наука, 2001.- 184с.149.- Халиков Р:3: Формирование эффективной;инвестиционной политики развития региона // Деньги и кредит. Ч 2005; Ч №3. Х С. 41-47.
114. Хачатуров Т.С. Эффективность капитальных вложений;. Ч М.: Экономика, 1981.-318 с.
115. Хот Р. Н;, Барне Б. Н: Планирование инвестиций: Москва: Дело тд, 1994;- 118 с.
116. Черенков В.И., Уханов В:А. Международный маркетинговый аудит инновационных проектов //Инновации. -2003. № 2-3 (59-60). Ч С. 90-94.
117. ШаршУ., Айександер'Г., Бейли Д. Инвестиции: Учебник /Шарп У., Александер Г., Бейли Д!, Пер: с англ. М:::ИНФРА-М; 1999; - 1028?с.
118. Шумпетер И; История экономического анализа: В 3-х Т.Т. СПб.: Экономическая школа. 2001'. 494 с.
119. Шумпетер И: Капитализм, социализм и демократия. Ч М.: Экономика;.1995;-341 с.
120. Шумпетер Й. Теория экономического развития (Исследование предпринимательской прибыли, капитала, кредита, процента и цикла конъюнктуры). М.: Прогресс. 1982. - 386 с.
121. Щемелев А.Н. Теория и методология стратегического учета инноваций: Монография. Ростов-на-Дону: Ростиздат, 2005. - 240 с.
122. Bhide A. Origins and Evolution of New Business. Oxford! and-New York: Oxford University Press, 2000.159: Boer P.F. Financial Management of R&D 2002//Research-Technology Management, July-August 2002, pp. 23-35. .
123. Boer P.F. Risk-Adjusted Valuation on R&D Projects//www. tigersci-cntific. com.
124. Boer P.F. The Real Options Solution: Finding A Total Value in a High-Risk World, John Wiley & Sons, 2002.
125. Boer P.F. Valuation of Technology Using лReal Options//www. ti-gerscientific. com,163: Chan Kim W., Mauborgne R. Blue Ocean Strategy. How to Create Uncontested Market Space, and Make the Competition' Irrelevant, Harvard Business School Press, 2005.
126. Chan Kim W., Mauborgne R. Knowing a Winning Business Idea When You See One, Harvard Business Review, September-October 2000.
127. Chesbrough H. Open Innovation; Harvard Business School Press,. 2003.166 Christensen C.M., Bohmer R1., Kenagy J. Will Disruptive Innovations Cure Health Care?, Harvard Business Review, September-October 2000.
128. Doering D.S., Parayre R. Identification and Assessment of Emerging Technology// Wharton on Managing Emerging Technologies, John Wiley & Sons, 2000.170: Fisher R., Ury W. Getting to Yes: Negotiating Agreement Without. Giving In, Penguin Books, 1981.
129. Ford D., Saren M. Managing and Marketing Technology. London: Thompson Learning, 2001. c. 59.
130. Greiner L. Evolution and Revolution as Organizations Grow, Harvard Business Review, July-August 1972.
131. Hamilton W.F. Managing Real1 Options//Wharton on: Managing Emerging Technologies, John Wiley & Sons, 2000.
132. Keen G.W. P The Process Edge: Create Value Where It Counts, Harvard Business School Press, 1997. .
133. Kotler P., Gregor W., Rodgers W. The Marketing Audit Comes of Age. //Sloan Management Review. 1977. - Winter. - vol 18. - № 1. - P. 2543. '
134. Kumar N. Marketing as Strategy. Understanding the CEO's Agenda For Driving Growth and Innovation, Harvard Business School Press, 2004.
135. McGrath R., McMillan I. The Entrepreneurial Mindset, Harvard Business School Press, 2001.
136. Miles J., Ezzel R. The Weighted Average Cost of Capital, Perfect Capital Markets and Project Life: A Clarification //Journal of Financial And Quantitative Analysis. 1980. - Vol. 15. - September. - P. 719-730
137. Mun J. Real Options Analysis: Tools and Techniques for Valuing Strategic Investments and Decisions, John Wiley & Sons, Inc., 2002.
138. Penrose E. The Theory of the Growth of the Firm, NY: Wiley, 1959.
139. Reichheld F.F. Loyalty Rules! How Leaders Build Lasting Relationships in the Digital Edge, Harvard Business School Press, 2001.
140. Reichheld F.F. The Loyalty Effect: The Hidden Force Behind Growth, Profits, and Lasting Value, Harvard Business School Press, 1996.
141. Schein E.H. Organizational Culture and Leadership, 2nd edition, Jossey-Bass, 1992.
142. Simons R. Levers of Control, Harvard Business School Press, 1995.
143. Simons R. Levers of Organization Design: How Managers Use Accountability Systems For Greater Performance and Commitment, Harvard Business School Press, 2005.
144. Simons R. Performance Measurement & Control Systems for Implementing Strategy, Prentice Hall, 2000.
145. Treacy M., Wiersema F. The Discipline of Market Leaders: Choose Your Customers, Narrow Your Focus, Dominate Your Market, Addison-Wesley, 1995.
Похожие диссертации
- Оценка инвестиционной деятельности в условиях реформирования сельскохозяйственных предприятий Республики Марий Эл
- Методы регулирования и прогнозирования инновационно-инвестиционной деятельности предприятий агропромышленного комплекса России
- Формирование организационно-экономического механизма управления инновационно-инвестиционной деятельностью в лесопромышленном комплексе
- Совершенствование управления инновационно-инвестиционной деятельностью предприятий на примере отрасли минеральных удобрений
- Налогообложение инвестиционной деятельности организаций информационного сектора экономики