Анализ финансового состояния хозяйствующих субъектов топливно-энергетического комплекса тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Сулейменова, Гульнар Наухановна |
| Место защиты | Астрахань |
| Год | 2004 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.12 |
Диссертация
Автореферат диссертации по теме "Анализ финансового состояния хозяйствующих субъектов топливно-энергетического комплекса"
На правах рукописи
Сулейменова Гульнар Наухановна
АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ХОЗЯЙСТВУЮЩИХ СУБЪЕКТОВ ТОПЛИВНО-ЭНЕРГЕТИЧЕСКОГО КОМПЛЕКСА
08.00.12 - Бухгатерский учет, статистика
Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук
Астрахань - 2004
Работа выпонена в Астраханском государственном техническом университете на кафедре Бухгатерский учет, анализ хозяйственной деятельности и аудит.
Научный руководитель: доктор экономических наук,
профессор Банк Валерий Рафаэлович Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор Гаджиев Назирхан Гаджиевич кандидат экономических наук, профессор Шацкий Виктор Федорович
Ведущая организация: Камыцкий государственный университет
Защита состоится, 2004 г. в
на заседании
регионального диссертационного совета КМ 307.001.03 при Астраханском государственном техническом университете по адресу: 4140 2 5, г. Астрахань, ул. Татищева, 16, ауд. , Ц учебный корпус.
С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Астраханского государственного технического университета
Автореферат разослан
2004 г.
Ученый секретарь регионального диссертационного совета, к.э.н., доцент
Вахромов Е.Н.
1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ
Актуальность темы исследования. Выбор темы диссертационного исследования определися, тем, что в современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений (организаций и лиц), заинтересованных в результатах его функционирования. На основе доступной, информации заинтересованные лица стремятся оценить положение организации на рынке, ее конкурентоспособность, финансовую устойчивость. Инвесторы, способные вложить средства в развитие предприятий, заинтересованы в получении надежной информации о финансовом благополучии организации, ибо только оно гарантирует получение реальной выгоды от инвестиций. Основным инструментом для этого служит финансовый анализ.
Анализ финансового состояния предприятия является сложным и трудоемким видом деятельности, который характеризуется двумя основными аспектами: выбором методики анализа, соответствующей потребностям конкретного-пользователя, и адекватностью интерпретации пользователем показателей финансового состояния предприятия.
Главной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых параметров, дающих реальную картину финансового состояния предприятия, что позволяет точно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта: охарактеризовать его платежеспособность, эффективность и доходность, перспективы развития, а затем по полученным результатам принять обоснованное решение.
В аналитической литературе нет обоснованного определения содержания, предмета и метода финансового анализа как раздела экономической науки, различно трактуются такие понятия, как финансовое положение, финансовая устойчивость, ликвидность, платежеспособность, недостаточно освещена-применяемая в странах Запада прогрессивная методика анализа абсолютных и относительных показателей- доходности, деловой- и рыночной активности, вероятности банкротства хозяйствующих субъектов.
ЮС НАЦИОНАЛЬНАЯ БИБЛИОТЕКА
Агрегированная и. структурированная информация о деятельности организации формируется по данным бухгатерского учета.
Традиционные методы финансового анализа, по мнению автора, необходимо допонить, особыми аналитическими-приемами, и методиками,-позволяющими быстро и точно провести диагностику финансового состояния, хозяйствующего субъекта, выявить его сильные и слабые стороны, определить потенциальные возможности, прогнозировать экономическое развитие, что особенно важно для предприятий топливо - энергетического комплекса, поскольку энергетика является базовой отраслью, определяющей темпы и эффективность экономического развития как Республики Казахстан в целом, так и других стран СНГ.
Степень разработанности проблемы. Теоретические основы финансового анализа и методология обработки аналитической информации о хозяйственных системах нашли свое отражение в работах исследователе М.И.Баканова, И.П.Балабанова, С.Б.Барнгольц, В.Г.Белолипецкого, Л.Е.Басовского, КХБригхема, Л.Гапенски, А.Г.Грязнова, Э.Дж.Делана, О.В.Ефимова, Д.Линдсея, В.В.Ковалева, М.Н.Крейниной, Э.И.Крылова, Н.ПЛюбушина, АДЛарионова, О.Ф.Мигуна, В.Д.Новодворского, В.Ф.Палий, В.В.Патрова, Л.М.Подъяблонской, В.М.Родионовой, В.Т.Севрука, М.О.Сахарова, П.В.Смекалова, Я.В.Соколова, Е.С.Стояновой, В.П.Суйц, Г.В.Савицкой, В.И.Самборского, Э.Хеферта, А.Д.Шеремета, Г.Эмерсона и др.
Проблема совершенствования финансового анализа остается недостаточно разработанной в методологическом и организационном аспектах. Несмотря на достаточно широкий спектр теоретических и практических разработок в области финансового анализа, методика проведения анализа требует допонительной аргументации, разработки инструментария и апробации, на специфических объектах. Кроме того, наличие большого числа оригинальных и интересных изданий по различным аспектам финансового анализа не снижает потребности на специальную научную литературу, в который бы последовательно, шаг за шагом, воспроизводилась комплексная,- логически целостная процедура финансового анализа применительно к экономическим условиям Казахстана.
Актуальность и необходимость дальнейшей разработки проблемы обусловили выбор цели диссертационного исследования и определило ее задачи.
Цель. и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является выбор и разработка методики проведения и системы показателей для анализа, финансового состояния хозяйствующих субъектов топливно-энергетического комплекса ТЭК Республики Казахстан, выявление основных проблемы финансовой деятельности.
Для достижения указанной цели в диссертации были поставлены и решены теоретические и практические задачи:
- исследование социально-экономических ситуаций хозяйствующих субъектов;
- определение сущности, состава и целей анализа финансовой деятельности хозяйствующих субъектов;
- анализ структуры статей бухгатерского баланса хозяйствующих субъектов;
- анализ ликвидности и платежеспособности хозяйствующих субъектов;
- анализ финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов;
- анализ движения капитала, деловой активности и рентабельности хозяйствующих субъектов;
- общая оценка финансового положения и его изменения за .исследуемый период;
- изучение соответствия между активами и источниками их формирования, рациональности их размещения и эффективности использования; охарактеризовать имущество предприятия, основные и оборотные средства и их оборачиваемость, выявить проблемы.
Предметом исследования явились финансово-хозяйственная деятельность хозяйствующих субъектов ТЭК Атырауской области Республики Казахстан. Объектом исследования - показатели финансового состояния хозяйствующих субъектов ТЭК Атырауской области Республики Казахстан.
Теоретическаяиметодологическаяоснова исследования. Теоретическую базу исследования составили классические и современные труды отечественных и зарубежных ученых, создавших концептуальную основу финансового анализа и разработавших его основные элементы, а также
международные и национальные стандарты финансовой отчетности, нормативное регулирование бухгатерского учета.
Методологическая основа работы - методы системного подхода, аналогии, дедукции, элементы экономико-статистического метода. В основе исследования лежит метод от частного к общему, как основной принцип аналитического чтения финансовых отчетов. В ходе такого анализа воспроизводится логическая последовательность хозяйственных факторов и событий, их направленность и сила влияния на результаты деятельности.
Методы исследования - автором использованы шесть основных методов анализа: горизонтальный (временной) анализ; вертикальный (структурный) анализ; сравнительный (пространственный) анализ; факторный анализ; трендовый анализ; анализ относительных показателей (коэффициентов).
Эмпирической базом исследования послужили нормативно-правовые документы и акты законодательных органов Республики Казахстан, материалы государственный статистики, экономических исследований по проблемам финансового состояния казахстанских предприятий, опубликованные в экономической литературе; материалы периодической печати, включая зарубежные издания, информационную основу исследования составили данные годовой бухгатерской отчетности исследуемых хозяйствующих субъектов.
II. ОСНОВНЫЕ ИДЕИ, СОДЕРЖАНИЕ II ВЫВОДЫ ДИССЕРТАЦИИ
Положения диссертации, выносимые на защиту:
- уточнение сущности предмета и метода финансового анализа (как раздела экономической науки);
- исследование теоретических и методологических проблем управления финансовыми ресурсами хозяйствующих субъектов;
- сравнение различных методик анализа финансового состояния с целью выявления наиболее эффективных, применимых в современных экономических условиях Республики Казахстан;
- разработка прогрессивной модели методики финансового анализа, позволяющей максимально быстро получить объективную информацию о финансовом
положении хозяйствующего субъекта, перспективах его развития, необходимой и достаточной для принятия решений различным заинтересованным пользователям, мониторинг существующих методов последовательного проведения финансового анализа хозяйствующих субъектов;
- определение индикаторов, т.е. показателей степени риска по всем параметрам влияющим и оценивающим финансовое состояние хозяйствующих
субъектов.
Автор согласен с точкой зрения отечественных, зарубежных исследователей, что анализ финансового состояния дает возможность оценить:
- имущественное состояние хозяйствующего субъекта;
- степень предпринимательского риска, в частности, возможность погашения обязательств перед третьими лицами;
- достаточность капитала для текущей деятельности и догосрочных инвестиций;
- потребность в допонительных источниках финансирования;
- способность к наращиванию капитала;
- рациональность привлечения заемных средств;
- обоснованность политики распределения и использования прибыли
Принимая во внимание вышеперечисленные точки зрения ученых -экономистов, автор считает допонить их оценки тем, что в проведении качественного финансового анализа необходимо знание так называемых рыночных ниш, гудвила, места в экономике, которые занимают исследуемые хозяйствующие субъекты.
В первой главе Состояние деятельности хозяйствующих субъектов ТЭК на современном этапе автором исследованы организационно-правовые основы деятельности хозяйствующих субъектов ТЭК Атырауской области Республики Казахстан: ННК Казахойл, СБП Казахойл-Бурение и НГДУ Макатнефть; изучена и проанализирована их социально-экономическая ситуация.
Исследование автором социально-экономических положений предприятий ТЭК основано на прогнозе и анализе работ существующих объектов. Проведенный анализ позволил сделать следующие выводы:
ННК Казахойл занимает лидирующее положение на нефтяном рынке по реализации продукции;
- на данном этапе развития ННК Казахойл с уже имеющимися наименованиями работ и услуг не исключает расширение границ рынка сбыта;
- в стратегическом развитии ННК- планирует привлечение наряду с иностранными инвестициями новые технологии, прогрессивные оборудования нефтяной промышленности;
- СБП Казахойл-Бурение благодаря выбранной стратегии укрепляет свои позиции развития на рынке бурения;
- основные позиции плана развития СБП - увеличение фиксированных активов, в целях модернизации производства применение метода ускоренной амортизации;
- социально-экономическое положение НГДУ Макатнефть затруднено узким ассортиментом выпускаемой продукции, так как оно направлено на сырьевое обеспечение ТЭК страны;
- руководство НГДУ л Макатнефть ставит своей целью реконструкцию производства, приобретение оборудования для перерабатывающей деятельности.
Во второй главе Характеристика методов и моделей анализа финансовой деятельности хозяйствующих субъектов исследуются методы и типы моделей, система аналитических коэффициентов для анализа финансовой деятельности хозяйствующих субъектов.
Автор считает, что главная цель финансового анализа заключается в расчете ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния хозяйствующих субъектов, уровне прибыли и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, расчетах с дебиторами и кредиторами. На наш взгляд методика- это система исследования, совокупность аналитических способов и правил исследования финансовой деятельности предприятия и методологические советы по испонению аналитического исследования. Под методом финансового анализа понимается способ подхода изучения хозяйствующих процессов в их становлении и развитии. К характерным
особенностям метода относятся использование системы показателей,- выявление и изменение взаимосвязи между ними.
Проведенный нами мониторинг последовательности проведения-финансового анализа выявил следующие взгляды - Г.В. Поляк [96] считает, что финансовый анализ включает следующие виды:
1 .Предварительную оценку финансового состояния предприятия и изменение его финансовых показателей за отчетный период.
2.Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.
ЗАнализ кредитоспособности предприятия и ликвидности его баланса
4.Анализ финансовых результатов предприятия.
5.Анализ оборачиваемости оборотных активов.
б.Оценку потенциального банкротства.
Шишкин А.К. [137] советует начать анализ финансового положения хозяйствующего субъекта с анализа его активов и пассивов, затем анализ платежеспособности и финансовой устойчивости, отдачи активов и краткосрочного прогноза финансового положения. О.В.Ефимова[57] предлагает начать анализ с оценки структуры имущественной массы. А.Д.Шеремет [138] предлагает следующую методику: общая оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период, анализ финансовой - устойчивости, анализ ликвидности баланса, анализ деловой активности и платежеспособности хозяйствующего субъекта. Ученый - аналитик Н.П.Кондраков считает необходимым осуществление вначале проверки качества составления отчетности для предварительной оценки финансового положения, затем детальный анализ его имущественного состояния, финансовой независимости и платежеспособности хозяйствующего субъекта. И.Т.Балабанов [37] пишет, что ланализ финансового состояния хозяйствующего субъекта включает: 1) анализ доходности; 2)анализ финансовой устойчивости; 3)анализ кредитоспособности; 4)анализ использования капитала; 5)анализ уровня самофинансирования; 6)анализ валютной самоокупаемости. В.А.Андреев и В.В.Ковалев [17,67] предлагают проведение анализа в виде двухмодульной структуры: экспресс-анализа и углубленного анализа. По мнению К.Ш.Дюсембаева [53] финансовый. анализ включает: 1)анализ финансового положения; 2)анализ доходности;
3)анализ деловой активности и эффективности деятельности хозяйствующих субъектов.
Таким образом, из вышеизложенного следует, что аналитик располагает различными способами подхода и приемами финансового анализа деятельности хозяйствующего субъекта. Умело их используя и выбрав правильную методику в отношении последовательности его проведения, он сможет провести глубокий, всесторонний, комплексный анализ финансового положения, дать объективную и достоверную оценку, разработать рекомендации по финансовому оздоровлению. Проанализировав различные методики финансового анализа, автор пришел к выводу о целесообразности разделения анализа основных показателей финансовой деятельности хозяйствующих субъектов на следующие блоки: 1) анализ структуры статей бухгатерского баланса хозяйствующих субъектов; 2) анализ ликвидности и платежеспособности хозяйствующих субъектов; 3) анализ финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов; 4) анализ движения капитала, деловой активности и рентабельности хозяйствующих субъектов.
Анализ финансового состояния хозяйствующих субъектов
Блок 1 Анализ структуры статей бухгатерского баланса
Блок 2 Анализ ликвидности и платежеспособности
^ознакомление с имущ. сост. хоз. субъекта опред.балансовоесост-и хоз.субъекта -опр.конеч.рез-т работы хоз.субъекта
Анализ финансовой устойчивости
Анализ движения капитала, деловой активности и рентабельности
-оценка соотношения имеющихся активов,как предназначенных для непосредственной реализации, так и задействованных в технологическом процессе
'""хар-ет сост. со бег. и заемных средств -анализируется с помощью системы финансовых показателей
-оценка спос.хоз.суб.генер-ть ден.ср-ва в раз. сроках необ. для осущ.пл.расх-в -опр.рез-ть б.хоз.суб.отн.вел.аванс.рес. или вел.их потр.в процессе производства -опр.получ.эффект отн. ресурсов или затрат исп.для дост.этого эффекта
Реальный сектор, а именно нефтегазовый - это основа всей экономики республики, поэтому автор считает, что особенностями новой методики являются выпонение приоритетных задач стратегического развития региона, привлечение иностранных инвестиций, новых технологий, инноваций, расширение и модернизация перерабатывающих производств, что предусматривает увеличение имущественного потенциала и финансовых обязательств хозяйствующих субъектов ТЭК. Поэтому, по мнению автора, анализ финансово-экономического состояния хозяйствующего субъекта следует начинать с общей характеристики состава и структуры актива (имущества) и пассива (обязательства) -1 блок. Анализ актива баланса дает возможность установить основные показатели, характеризующие производственно-хозяйственную деятельность хозяйствующего субъекта.
Рассмотрев строение баланса, можно приступать к проверке правильности его составления путем счетной сверки отдельных разделов, необходимость такой сверки связана с тем, что все разделы баланса находятся во взаимной связи между собой, в связи с этим правильно составленный баланс будет означать, что:
- хозяйственный процесс охвачен поностью во всем его многообразии;
- проведена группировка хозяйственных явлений в соответствии с природой и назначением хозяйства;
- установлена правильная корреспонденция счетов.
II блок предлагаемой методики, это анализ показателей платежеспособности и ликвидности хозяйствующего субъекта, являющихся главным критерием объективной и точной оценки финансово-экономического состояния.
Ликвидность хозяйствующего субъекта отражает платежеспособность хозяйствующего субъекта по договым обязательствам. Неспособность хозяйствующего субъекта погасить свои договые обязательства перед кредиторами и бюджетом приводит его к банкротству. Улучшение платежеспособности хозяйствующего субъекта неразрывно связано с политикой управления оборотным капиталом, которая нацелена на минимизацию финансовых обязательств.
П1 блок - анализ финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта, который по мнению автора характеризуется состоянием собственны и заемных средств и анализируется с помощью системы финансовых коэффициентов. Проведенный автором анализ эффективности хозяйственной деятельности хозяйствующих субъектов основан на данных бухгатерской отчетности и является общей оценкой сложившейся ситуации на анализируемом объекте. Для углубленного проведения анализа необходимо привлечь данные внутренней отчетности хозяйствующего субъекта. Это дает возможность внутреннему пользователю информации получить наибольшее число ключевых параметров, позволяющих дать точную оценку как текущего состояния объекта, так и ожидаемых перспектив развития.
Эффективность хозяйственной деятельности хозяйствующих субъектов характеризуется двумя показателями: деловой активностью и рентабельностью (IV блок).
Для реализации предлагаемой методики анализа финансовых результатов деятельности хозяйствующих субъектов, прежде всего необходимо решить следующие задачи:
- оценить финансовое положение и его изменения за отчетный период;
- изучит соответствие между активами и источниками их формирования, рациональность их размещения и эффективность их использования;
- определить величину оборотного капитала, ее прирост, соотношение с текущими обязательствами;
- выявить структуру активов хозяйствующих субъектов и их обязательств;
- провести расчет оборачиваемости текущих активов и т.п.;
Автор пришел к выводу, что бухгатерская (финансовая) отчетность без сравнения ценна только наполовину, так как для поного анализа финансово-экономического состояния хозяйствующего субъекта необходимо сопоставление его данных с данными других субъектов или с отчетностью хозяйствующего субъекта за прошлые годы. В настоящее время в развитых странах многие компании включают в отчет краткие сведения о своей деятельности за последние годы. Это получает все большее признание, так как позволяет более поно
анализировать текущую деятельность хозяйствующих субъектов и делать достоверные экономические прогнозы на будущее.
Предлагаемая автором модель методики анализа финансового состояния хозяйствующих субъектов предназначена для обеспечения управления финансовым состоянием и оценки их финансовой устойчивости в условиях рыночной экономики, что позволит проанализировать финансовые результаты деятельности хозяйствующих субъектов ТЭК. Она включает элементы, общие как для внешнего, так и внутреннего анализа.
В III главе диссертации Использование авторской методики анализа финансового состояния деятельности предприятий проведен анализ финансовой деятельности предприятий ТЭК по авторской методике.
Анализ структуры статей бухгатерского баланса хозяйствующих субъектов ТЭК показал следующее:
- обзор баланса ННК Казахойл за 1997 - 2002 гг. выявил удовлетворительную работу предприятия и понижение больных статей в последующих годах;
Таблица 1
Анализ структуры статей бухгатерского баланса ННК Казахойл
Отклонения Отклонения
показатели 1997г. 2000 г. 2002 г. 1997/2000 2000/2002
Абсолют % Абсол %
1. Всего имущества 191067336 454221261 1079812794 263153925 237,7 625591533 239
Внеоборотные активы
2. ОС и прочие внеоборотные активы 161671675 394232998 7 937203650,5 232561312 243,8 542970663 237,8
Х то же в % к имуществу 84,6 86,8 86,8 2,2 - -
2.1 Нематериальные активы 2563897 8545064 20314041 5981167 333,3 11768977 237,7
- то же в % к необоротным активам - 1,58 2,17 2,17 0,59
2.2. Основные средства 104926311 251012313 59672477 146086002 239,2 345715164 237,8
- то же в % к необоротным активам 64,9 63,7 63,6 -U -0,1
2.3. Незавершенное 23477145 57301679 136222346,7 33824534 244 78920667, 7 237,7
- то же в % к иеоборотным активам 14,52 14,54 14,5 0,02 -0,04
2.4. Догосрочное 7371118 7984218 18980751 613100 108,3 10996533 237,7
- то же в % к необоротным активам 4,56 2,02 2,04 -2,54 0,02
Оборотные активы
3. Оборотные (Текущие средства) 29395661 59988274 142609142,8 30592613 204 82620868, 8 2370 72
- то же в % к имуществу 15,4 13 Л 13,0 -2,2 - -од -
3.1. материальные оборотные средства 12045306 15674140 37261877,33 3628834 130 21587737 237,8
-тожев%г имуществу 40,9 26,1 26,03 -14,8 - -0,07 -
3.2. Ден. средства и финансовые вложения 1188007 10982747 26109106 9794740 В 9 раз 15126359 236,5
- то же в % к имуществу 4,04 18,3 18,5 14,26 - 0,2 -
3.3. дебиторская задоженность 14426697 29689244 70579756 15262547 В2 раза 40890512 236,3
-тоже%к имуществу 49 49,5 49,4 0,5 - -0,1 -
4. Убытки 62229169 14113923 335517750,1 227 1943 8282 7 237,2
-тожев%к имуществу 32,6 31 32 - -1,6 1 -
После оценки изменения имущества хозяйствующего субъекта необходимо
выявить так называемые больные статьи баланса. Их можно подразделить на две группы:
1.Статьи, сразу свидетельствующие о крайне неудовлетворительной работе хозяйствующего субъект в отчетном периоде и сложившемся в результате этого плохом финансовом положении.
К таким статьям относится непокрытый убыток отчетного года. На ЗАО ННК Казахойл на 1997 год он составляет 1913344, а на 2000 год он составил уже 15248710 тыс. тенге, что так же говорит о неудовлетворительной работе хозяйствующего субъекта в 1997 году.
2.Статьи об определенных недостатках в работе хозяйствующего субъекта, то есть наличие сумм плохих догов в статьях. К таким статьям относятся Дебиторская задоженность догосрочная (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и дебиторская задоженность краткосрочная (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты).
На ННК Казахойл присутствует догосрочная дебиторская задоженность, что повышает долю медленно реализуемых активов. Также имеет место краткосрочная дебиторская задоженность в сумме 29689244 тыс. тенге на 2000 год, увеличившаяся за год на15262547 тыс. тенге (в 2 раза).
Несмотря на то, что дебиторская задоженность краткосрочная, наличие ее в такой значительной сумме характеризует иммобилизацию (отвлечение) оборотных средств хозяйствующего субъекта из производственно-хозяйственного оборота, во-вторых, в течении 2002 года в экономике Казахстана не наблюдается никаких резких колебаний, в отличие от 2000 года (резкая девальвация курса тенге).
Пассив Таблица 2
Собственные и заемные средства ННК Казахойл (тыс. тенге)
показатели 1997г. 2000г. 2002г. Отклонения 1997г. от2000г Отклонения 2000 от2002г
Абсолюта ое % Абсолюта ое %
1. всего средств хозяйствующего субъекта -в том числе* 191067336 454221261 1079812794 194507308 297,6 40110601 236
2 собственные средства 9844836 292955844 694061862 194507308 297,6 401106018 236
- в % к имуществу 51,52 64,49 64.2 12,97 - -
2.1 Наличие собственных оборотных средств Х63223139 101265417 <0 -3854004 160
3. Заемные средства 92618801 161265417 383373645 68646616 В 175 раза 222108228 -
-в % г имуществу 48,47 35,5 35,5 -12,97 - - -
Из них'
3 1 Догосрочные займы 66697400 122022355 290081754 55324955 182,4 168059399 237, 7
- в % к заемным средствам 72,01 75,67 74,8 3,66 - -0,87 -
3 2 Краткосрочные кредиты и займы 3166994 4056058 9642401 889064 128,0 7 5586343 238
- в % к заемным средствам 3,42 3,13 2,5 -0,29 - -0,63 -
33 Кредиторская задоженность 17296126 27619107 65658452 10322981 В 1,6 раза 38039345 237
- в % к заемным средствам 18,67 17,12 17,1 1,55 - -0,02 -
Одной из самых больных статей в ННК Казахойл является
кредиторская задоженность, хотя в ней не присутствует задоженность поставщикам и подрядчикам и прочих таких же статей, и это свидетельствует о финансовом благополучии. При анализе пассива за 2001 год, можно отметить равно как и при оценке имущества, не произошло никаких существенных изменений, что еще раз доказывает стабильность работы ННК Казахойл.
Таким образом, на основании проведенного предварительного обзора баланса ННК Казахойл за 1997-2002 годы можно сделать вывод об
удовлетворительной работе хозяйствующего субъекта и понижении больных статей в последующем году.
По приведенной выше методике автором проанализировано финансовое состояние и других субъектов СБП Казахойл - Бурение и НГДУ Макатнефть.
По СБП Казахойл - Бурение как в активе, так и в пассиве наблюдается рост общей динамики показателей, прежде всего из-за увеличения или уменьшения объемов работы:
На основе общей оценки актива баланса можно сказать, что производственный потенциал хозяйствующего субъекта занижен.
Состав и структура пассива баланса СБП Казахойл-Бурение свидетельствуют о том, что собственный капитал хозяйствующего субъекта уменьшися на 3902 тыс. тенге.
На основе анализа структуры актива бухгатерского баланса НГДУ Макатнефть за 1997-2002гг. необходимо отметить, что общая стоимость имущества хозяйствующего субъекта снизилась за отчетный период на 9,3% (10090,7), что свидетельствует о спаде хозяйственной деятельности предприятия:
1) уменьшение стоимости имущества на 184780 тыс. тенге сопровождалось внутренними изменениями в активе: при уменьшении стоимости внеоборотных активов на 217543 тыс. тенге. (100%-88.2%) в процентном соотношении наблюдается снижение на 1,8%, произошло увеличение оборотных средств на 32763 тыс. тенге. Их удельный вес на конец периода составил 5,1%;
2) уменьшение стоимости внеоборотных активов в целом произошло вследствие уменьшения дебиторской задоженности на 91090 тыс. тенге или на 2,1% в относительном выражении
3) при общем снижении стоимости имущества хозяйствующего субъекта, основное финансирование было направлено на попонение оборотных средств. Из всех групп оборотных активов наблюдается снижение только дебиторской задоженности на 28,1%, в остальных увеличение.
По анализу состава и структуры пассива баланса НГДУ Макатнефть за 1997,2000,2002гг. следует отметить, что НГДУ Макатнефть не привлекает догосрочные заемные средства, то есть отсутствуют инвестиции в производство.
Это подтверждается данными расшифровки статьи №227. Финансирование основных средств идет за счет кредиторской задоженности.
Анализ ликвидности и платежеспособности предприятий ТЭК выявил, что ННК Казахойл находится в устойчивом финансовом Х положении, о чем свидетельствуют следующие данные:
Текущая ликвидность перспективная ликвидность
1997г.-4270844 тыс. тенге 4916729 тыс. тенге
2000г.-9016577 тыс. тенге 10197255 тыс. тенге
2002г.-211434962 тыс. тенге 10319734 тыс. тенге
Анализ ликвидности и платежеспособности хозяйствующих субъектов выявил следующие результаты:
Таблица 3
коэффициент Норма 1997г. 2000г. 2002г.
ННК СБП НГДУ ННК СБП НГДУ ННК СБП НГДУ
1 Абс. Лик. 2 0,06 - 0,0003 0,4 0,000 4 0,0000 3 0,35 0,001 0,04
2 Текущ лик. 1 1,7 0,96 0,09 1,9 1,012 0,12 1.4 0,96 0,24
3 Крит. лик. 0,7 0,76 0,45 0,02 1,28 0,39 0,04 1,28 0,46 0,01
Коэффициенты характеризуют платежеспособность и ликвидность, при этом, некоторые из них значительно превышают оптимальные значения.
СБП Казахойл-Бурение характеризуется менее устойчивым финансовым положением.
Анализ финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов показал, что деятельность ННК Казахойл, НГДУ Макатнефть независимы, о чем свидетельствуют данные приложения 11, т.е. предприятия в целом финансово устойчивы. Анализ относительных показателей финансовой устойчивости СБП Казахойл-Бурение характеризует предприятие как финансово зависимое. Несмотря на увеличение имущественного потенциала, предприятие, не сумело сохранить финансовую устойчивость. Главной причиной является нехватка средств и, прежде всего, необходимо обновить парк буровых установок.
Таблица4
Анализ рентабельности ННК Казахойл выявил следующие результаты :
Показатели 1997г.,% 2000г.,% 2002г.,% Откл. + ;-
Общая рентабельность вложений 1,00 3,975 2,458 -1,517
Рентабельность вложений по яистой прибыли 0,959 3,666 2,222 -1,444
Рентабельность собственного средств 1,8612 5,684 3,457 -2,227
Рентабельность перманентного капитала 1,732 5,533 3,365 -2,168
Динамика этого показателя за последние годы позволяет сделать вывод о том, что инвестиции собственных средств в производство дали недостаточно хороший результат. В целом можно отметить, что все показатели рентабельности вложений находятся на низком уровне, что говорит о недостаточно эффективном вложении средств НИК Казахойл.
Анализируя все изложенное, можно отметить, что в целом все показатели прибыли и рентабельности в 2000 году возросли, что положительно характеризует деятельность ННК Казахойл в 2000 году (относительно 1997 года), а в 2002 году наблюдается спад рентабельности в связи с уменьшением объема продаж.
Анализ деловой активности и рентабельности СБП Казахойл-Бурение
Расчет показателей деловой активности СБП Казахойл-Бурение за 19972002 года представлен в таблице 5.
Анализируя деловую активность СПБ Казахойл-Бурение за 1997-2002 годы по данным таблицы, следует большое внимание уделить показателям коэффициентов оборачиваемости оборотного капитала, составляющих соответственно 3,59; 5,62; 3,85, а коэффициент оборачиваемости собственного капитала составил 515,19; 99,38; 523,9.
Таблица 5
Расчет показателей деловой активности
СБП Казахойл-Бурение V НГДУ Макатнефтъ за 1997,2002 года
Показатель Расчет и значение
СБП Казахойл- НГДУ Макатнефгь
Бурение
1997г 2002г 1997г 2002г
Выручка от реализации, мн тенге V 747536 866463 910761 195(345
Чистая прибыль мн тенге Рч 1907 3308 59840 61578
Производительность труда, тенге Пг 2450,9 1764,7 1562 ЗЗ05,66
Фондоотдача производительньх фондов Ф 86.14 93.46 0,525 0435
Коэффициент общей оборачиваемости Ок 3,59 3,85 0,505 0,424
капитала, тенге
Коэффициент оборачиваемости Ооб 3,73 4,007 12,99 16,75
оборотных средств
полный коэффициент оборачиваемости Од/Задача 7,53 7,93 53,3 1,562
дебиторской задоженности
Коэффициент оборачиваемости Ом ср 7,43 8,097 21,89 23,79
материальных оборотных средств
Средний срок оборачиваемости Сд/Задача 48,43 46,02 5,83 23,79
дебиторской задоженности, дней
Средний срок оборота материальных См ср 49 12 45,08 6,71 15,34
средств, дни
Коэффициент оборачиваемосги |Ок/Задача 3,66 3,92 0,68 57,03
кредиторской задоженности
Средняя производительность оборота Ск/Задача. 99,73 93,12 424,4 6,40
кредиторской задоженности, дни
Оборачиваемость собственного капитала, Оск 515,19 523,9 1,21 0,59
дни
Продожительность операционного Цо 97,6 91,1 23,57 249,01
цикла, дни
Продожительность финансового ццкла, Цф 197,33 -2,02 -400,8 255,41
дни
Данные по СБП Казахойл-Бурение показывают, что часть собственных
средств бездействуют, это говорит о нерациональности собственного капитала, необходимо адекватное увеличение оборачиваемости, следует обратить внимание на то, что хозяйствующий субъект на протяжении всего отчетного периода не привлекал допонительных средств, (см. приложение 17)
Данный показатель по НГДУ Макатнефть увеличися на 2.5%, что говорит о повышении эффективности использования капитала. Средняя продожительность оборота кредиторской задоженности увеличилась за анализируемый период до 424.4, что показывает благоприятную тенденцию. Продожительность операционного цикла значительно уменьшилась по сравнению с предыдущим годом до 23.57, что также является благоприятной тенденцией для хозяйствующего субъекта.
Рентабельность продаж СБП Казахойл-Бурение и НГДУ Макатнефть за 1997 и 2002 года.
Таблица 6
№ Показатель рентабельности формула СБП Казахойл-Буренне НГДУ Макатнефть
1997г. 2ОО2г 1997г. 2002г.
1 Рентабельность продаж ЯП=Рр/У 0,0036 0,030 0,104 0,049
2 Рентабельность деятельности основной Яод=Рр/3 0,0039 0,032 0,120 1,068
3 Рентабельность всего капитала хозяйствующего субъекта Л^Рч/Вср 0,009 0,09 0,033 0,134
4 Рентабельность активов внеоборотных Ят-Рн/Тср 0,21 2,011 0,034 0,013
5 Рентабельность капитала собственного Кск=Рч/Ис.ср 0,43 4,11 0,079 0,018
Деловая активность хозяйствующего субъекта СБП Казахойл-Бурение за 1997 и 2002 годы низкая. Для оценки эффективности хозяйственной деятельности субъекта также использовались показатели рентабельности -прибыльности (или доходности) его капитала, ресурсов и продукции.
Чистая прибыль хозяйствующего субъекта уменьшилась за весь период с 615578 тыс. тенге до 3308 тыс. тенге. Главной причиной этого, на наш взгляд, является уменьшение объемов работы. В период 1997 по 2000 гг. чистая прибыль предприятия увеличилась на 37153 тыс. тенге (с 1907 тыс. тенге до 39060 тыс. тенге), а в период с 2000 по 2002 год - уменьшилась в связи с сокращением объемов работы на 35752 тыс. тенге, составив в 2002 году 3308 тыс. тенге. Аналогичная тенденция наблюдается и с полученной выручкой за реализацию, которая за этот период уменьшилась с 1950345 тыс. тенге до 866443 тыс. тенге, частично из-за простоя оборудования, которое необходимо было обновить.
Наблюдается только увеличение недвижимого имущества хозяйствующего субъекта, что усугубляет его общее положение, связанное с нехваткой свободных средств. В связи с этим значительно уменьшилась рентабельность основных средств с 1.068% до 0.32% за весь период. Рентабельность капитала увеличилась на 0.04% (с 0.134% до 0.09%), необоротных активов - с 0.013%% до 2.011%. причиной этому явилось увеличение доли необоротных активов за весь период.
Учитывая проделанный анализ рентабельности хозяйствующего субъекта, автор считает, что СБП Казахойл-Бурение рентабельно. В подтверждении рентабельности хозяйствующего субъекта служит показатель рентабельности собственного капитала, который за весь период увеличися с 0.018 до 4.11%.
По данным видно, что доля реального дохода НГДУ Макатнефть за 2000 год составила всего лишь 0.04, эффективность всего имущества хозяйствующего субъекта - 0.134. Эффект использования средств за отчетный период - 0.018. Данные показатели свидетельствуют, что в 2000 году деятельность НГДУ Макатнефть нерентабельно, а его деловая активность по-прежнему низкая. Хозяйствующему субъекту также необходимо привлечение допонительных средств для стабилизации финансового состояния.
На основании расчета индикаторов дана оценка финансовому состоянию хозяйствующих субъектов.
Таблица 7
№ Хозяйствующие Индикаторы Оценка
субъекты Коэф- Коэф- Состояние Нематери Рентабель- состояний
фициент фициент ОФ апьные ность по
ликвид- соотношени (остаточная активы. основной индикатора
ности я заемных и собственны х средств стои-ыос1ъ),изме нение >;< изменение >;< деятелъност и темп роста % м
1 ННК Казахойл 0,18 0,68 На 2,3 > 2,4 > 2,5 Нормальное
2 СБП Казахойл-Бурение 0,98 7,9 На 1,1 > 1,0 > 0,02 Удовлетвор игельное
3 НГДУ Макатнефть 0,9 0,72 На 0,3 > Отсутствует 0,4 Удовлетвор игельное
На основе проведенного анализа финансовой деятельности хозяйствующих субъектов ТЭК автор пришел к следующему: при увеличении стоимости имущества хозяйствующего субъекта его финансовая устойчивость улучшалась по ряду показателей. При этом все показатели, характеризующие платежеспособность предприятия, находились на уровне выше нормы, балансовая прибыль за 3 года постоянно увеличивалась. Показатели рентабельности производственных фондов и вложений на анализируемых предприятиях увеличились в 1997 году, а в 2000 - чуть понизились из-за падения мировых цен на нефть.
В целом на основе проведенного анализа можно сказать, что хозяйствующие субъекты ТЭК находятся в стабильном финансовом положении.
Исследование, проведенное в рамках темы диссертации, позволили сделать следующие выводы:
1. Произведена группировка активов по степени их ликвидности и пассивов. Рассчитаны значения активов и пассивов по вышеуказанным группам на каждую отчетную дату, выпонен анализ результатов сравнения этих значений. Выявлена недостаточная ликвидность баланса , особенно в части наиболее срочных обязательств, наблюдается не поное соответствие между активами и источниками их формирования, нерациональность их размещения, неэффективность их использования;
2. По результатам расчета текущей ликвидности сделан вывод о неплатежеспособности СБП Казахойл - Бурение, НГДУ Макатнефть в краткосрочном периоде, рассчитаны финансовые коэффициенты ликвидности, которые оказались намного ниже нормируемых значений.
3. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала хозяйствующих субъектов свидетельствует о нерациональности их структуры, коэффициент оборачиваемости активов о медленной оборачиваемости капитала, вложенного в активы предприятия, расчет и значение оборачиваемости чистых активов показал, что объем продаж недостаточно высок при данном количестве чистых активов, они используются неэффективно, хотя рост показателя оборачиваемости активов говорит о повышении эффективности их использования.
4. Снижается коэффициент оборачиваемости дебиторской задоженности, это оптимальное управление текущими активами. Незначительный коэффициент оборачиваемости кредиторской задоженности - результат положительный, учитывая, что значение этого коэффициента имеет тенденцию уменьшения.
5.Введены линдикаторы, т.е система показателей, характеризующих финансово-экономическое состояние хозяйствующего субъекта на определенный момент времени и за определенный срок. Индикаторы отражают уровень использования основных средств, финансовое состояние. Также позволяют оперативно выявить неблагоприятные отклонения от установленных целей.
Приняв во внимание выявленные в ходе анализа негативные явления, автор предлагает рекомендации по улучшению и оздоровлению финансового состояния хозяйствующих субъектов:
- необходимо увеличивать долю собственного оборотного капитала в стоимости имущества и добиваться, чтобы темпы роста собственного оборотного капитала были выше темпов роста заемного капитала;
- следует увеличить объем инвестиций в основной капитал и его долю в общем имуществе организации;
- необходимо повышать оборачиваемость оборотных средств предприятия, особенно обратить внимание на приращение наиболее ликвидных активов;
- принять меры по приращению собственных источников средств и сокращению заемных пассивов для восстановления финансовой самостоятельности организации;
- при управлении текущими активами основное внимание дожно быть направлено на увеличение показателей оборачиваемости собственными оборотными средствами, необходимо учитывать ограничение по ликвидности;
- в целях улучшения рентабельности чистых активов необходимо оптимальное управление их оборачиваемостью.
Разумеется, определения тех или иных понятий, сформулированные в работе, а также предложенная автором методика не претендует на абсолютную точность и завершенность.
На наш взгляд, исследование с применением новой методики анализа данных бухгатерской отчетности позволит получить более достоверную информацию о финансовом состоянии хозяйствующих субъектов ТЭК Атырауской области Республики Казахстан и определить дальнейшие мероприятия по повышению эффективности производственной деятельности и, в итоге, укреплению финансовой устойчивости предприятия.
III. ВКЛАД АВТОРА В ПРОВЕДЕННОЕ ИССЛЕДОВАНИЕ.
Вклад автора в проведенное исследование состоит в разработке организационных и методологических аспектов анализа финансового состояния хозяйствующего субъекта, а именно:
-на основе изучения и обобщения трудов отечественных и зарубежных ученых сформулирована авторская трактовка понятий метод, методика, финансовое состояние.
- по новой методике исследовано финансовое состояние хозяйствующих субъектов ТЭК с соответствующими выводами и рекомендациями, -обоснована целесообразность проведения финансового анализа структуры бухгатерского баланса.
-в ходе проведенного мониторинга и исследования финансового состояния хозяйствующих субъектов введены и систематизированы показатели риска или так называемые линдикаторы. Определение индикаторов позволит инвесторам, акционерам, собственникам оперативно охарактеризовать и оценить финансовое состояние хозяйствующих субъектов как неудовлетворительное, удовлетворительное, нормальное.
Автору диссертации удалось обобщить содержательный и многоплановый материал и применить разработанную им методику анализа финансового состояния на примере предприятий ТЭК Атырауской области.
IV. ЭЛЕМЕНТЫ НОВИЗНЫ И ПРАКТИЧЕСКАЯ ЗНАЧИМОСТЬ РЕЗУЛЬТАТОВ ИССЛЕДОВАНИЯ
На наш взгляд, элементы научной новизны несут в себе следующие
результаты диссертационного исследования:
- аргументирована необходимость и значимость проведения финансового анализа как важнейшего условия эффективной хозяйственной деятельности;
- на основе изучения существующих методик финансового анализа предложена новая, более совершенная модель методики, включающая элементы, общие как для внешнего, так и внутреннего анализа, однако предполагающая иную последовательность проведения анализа структуры статей бухгатерского баланса;
- автор видит новизну исследования в осуществлении мониторинга существующих методов последовательности проведения финансового анализа;
- автор подводит вывод о целесообразности разделения анализа основных показателей финансовой деятельности хозяйствующих субъектов на соответствующие блоки;
- предложена уточненная, усовершенствованная структурная схема содержания и последовательности проведения анализа финансового состояния хозяйствующих субъектов.
- на основе выводов финансового анализа разработаны рекомендации по улучшению и стабилизации финансового состояния хозяйствующих субъектов
- обоснованы и предложены линдикаторы, позволяющие оперативно оценить финансовое состояние хозяйствующих субъектов.
- исследованы и систематизированы показатели ликвидности хозяйствующих субъектов.
Практическая значимость результатов исследования состоит в
проведении систематизации методики финансового анализа, обосновании
системы показателей оценки финансового состояния хозяйствующих субъектов.
Полученные результаты могут быть использованы хозяйствующими субъектами в совершенствовании процесса функционирования финансового механизма
Основные положения диссертационного исследования, составляющие его научную новизну, могут быть использованы экономическим субъектом в целях стабилизации и укрепления финансового состояния.
Отдельные положения диссертации, могут способствовать развитию финансового анализа не только как отдельной специальной дисциплины, но и открытию специализации финансовый- анализ на экономических специальностях вузов, готовящих высококвалифицированных финансистов-аналитиков, отвечающих требованиям рыночной экономики.
Диссертационное исследование представляет особый интерес для специалистов по бухгатерскому учету, финансовому контролю, так же отдельные положения могут быть использованы при преподавании дисциплин Бухгатерский учет, Финансовая отчетность, Корпоративные финансы, Финансовый менеджмент.
Предлагаемая автором методика анализа финансового состояния предназначена для обеспечения . управления финансовым состоянием хозяйствующих субъектов и оценки их финансовой устойчивости в условиях рыночной экономики. Ее можно применять не только для анализа финансовых результатов деятельности предприятий ТЭК, но и для субъектов хозяйствования других отраслей. Методика апробирована в изучении дисциплины Финансовый анализ студентами выпускных курсов, при прохождении производственной практики, выпонении курсовых, дипломных, научных работ.
Теоретическая значимость диссертационного исследования заключается в попытке применить выводы и предложения, содержащиеся в диссертации, в качестве теоретической основы для дальнейшей разработки проблем анализа финансового состояния хозяйствующих субъектов.
Практическая значимость.. Проблемы финансового анализа по оценке финансового положения обсуждались на Международных научно-практических конференциях, посвященных 10-летию независимости Республики Казахстан, 50-летию Атырауского государственного университета им. X. Досмухамедова; результаты дискуссии отражены в сборниках материалов этих конференций. Анализ внешнеэкономической деятельности республики, основанный, на деятельности нефтегазовой промышленности, т.е. топливно-энергетического комплекса, анализ экономики области автором представлены в опубликованных работах. Метод финансового анализа, предлагаемый автором, и индикаторы
применены на предприятиях нефтегазового сектора Атырауской области Республики Казахстан, в частности на СП Эмбаведойл, ОАО Атырауобгаз.
V. ОБЪЕМ И СТРУКТУРА ДИССЕРТАЦИИ, ПУБЛИКАЦИИ.
Объем и структура диссертации. В соответствии с логикой исследования. диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы, включающего 148 источника, содержит 2 рисунка, 4 таблицы, 51 приложение. Общий объем работы составляет 146 страниц. Структура диссертации отражает цели и задачи исследования.
Публикации. По теме диссертации опубликовано 7 работ, общим объемом более 14,31 печатных листов:
1. У.КШеденов, Г.Н.Сулейменова, МА.Абдрахманов, И.У.Шеденов. Основные проблемы и этапы развития внешнеэкономической деятельности Республики Казахстан. Атырау-2000г.,объем 14,84п.л. (в т.ч.авт.3.71п.л..)
2. У.КШеденов, Г.Н.Сулейменова, МА.Абдрахманов, И.У.Шеденов. Современная внешнеэкономическая деятельность Республики Казахстан: проблемы и развитие. Атырау-2001г, объем 9,75п.л., (в т.ч. авт.-2,43п.л.)
3. Сулейменова Г.Н. Оценка экономического потенциала Атырауской области. В сб. статей международн. научно-практической конференции к 50-летию Атырауского государственного университета им. X. Досмухамедова-Атырау, 2001г., объем 0.48п.л.
4. Сулейменова Г.Н. Экономика республики и роль финансов в ее регулировании. В сб. статей международн. науч.-практ. конф. к Юлетию независимости Казахстана.-Атырау, 2001г., объем 0.Зпл.
5. Сулейменова Г.Н. Анализ экономического состояния региона.-Москва:Изд-во ГУЛ Агропрогресс, 2001г., объем 2,6 п.л.
6. Сулейменова Г.Н. Роль финансового анализа в оценке финансового положения предприятий.-Астрахань: Изд-во ООО ЦНТЭП, 2002г., объем 2.37 п.л.
7. Сулейменова Г.Н. Нефтегазовый сектор-флагман отечественной экономики.- Москва: изд-во ГУЛ Агропрогресс, 2004г., объем 2,42 п.л.
Тип. АГТУ. Зак. 277. Тир. 100. 15.04.04 г.
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Сулейменова, Гульнар Наухановна
I, Введение
Глава 1. Состояние деятельности хозяйствующих субъектов ТЭК на современном этапе ^ ^
1.1 Организационно-правовые основы деятельности хозяйствующих субъектов
1.2 Исследование и анализ социально-экономической ситуации хозяйствующих субъектов
Глава 2. Характеристика методов и моделей анализа финансовой деятельности хозяйствующих субъектов.
2.1 Сущность, методы и последовательность анализа финансовой деятельности хозяйствующих субъектов
2.2 Методика анализа финансовых результатов деятельности ^ хозяйствующих субъектов
Глава 3. Использование авторской методики анализа финансового состояния деятельности предприятий ТЭК ^
3.1 Анализ структуры статей бухгатерского баланса хозяйствующих субъектов ^
3.2 Анализ ликвидности и платежеспособности хозяйствующих 73 субъектов
3.3 Анализ финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов
3.4 Анализ движения капитала, деловой активности и 111 рентабельности хозяйствующих субъектов
Диссертация: введение по экономике, на тему "Анализ финансового состояния хозяйствующих субъектов топливно-энергетического комплекса"
Актуальность темы исследования. Выбор темы диссертационного исследования определися тем, что в современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений (организаций и лиц), заинтересованных в результатах его функционирования. На основе доступной информации заинтересованные лица стремятся оценить положение организации на рынке, ее конкурентоспособность, финансовую устойчивость. Инвесторы, способные вложить средства в развитие предприятий, заинтересованы в получении надежной информации о финансовом благополучии организации, ибо только оно гарантирует получение реальной выгоды от инвестиций. Основным инструментом для этого служит финансовый анализ.
Главной целью финансового анализа является получение наибольшего числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, что позволит объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта: охарактеризовать его платежеспособность, эффективность и доходность, перспективы развития, а затем по полученным результатам принять обоснованное решение.
В литературе нет обоснованного определения содержания, предмета и метода финансового анализа как раздела экономической науки, различно трактуются такие понятия, как финансовое положение, финансовая устойчивость, ликвидность, платежеспособность, недостаточно освещена применяемая в странах Запада прогрессивная методика анализа абсолютных и относительных показателей доходности, деловой и рыночной активности, вероятности банкротства хозяйствующих субъектов.
Финансовый анализ остается до сих пор невостребованным. Причина здесь заключается в отсутствии социального заказа, насущной потребности руководства в точном знании финансового положения хозяйствующих субъектов и перспектив его развития, о чем свидетельствует эффективные, но пока невостребованные аналитические методы, разработанные отечественными и зарубежными специалистами.
Агрегированная и структурированная информация о деятельности организации формируется по данным бухгатерского учета.
Традиционные методы финансового анализа, по мнению автора, необходимо допонить особыми аналитическими приемами и методиками, позволяющими быстро и точно провести диагностику финансового состояния хозяйствующего субъекта, выявить его сильные и слабые стороны, определить потенциальные возможности, прогнозировать экономическое развитие, что особенно важно для предприятий топливо -энергетического комплекса, поскольку энергетика является базовой отраслью, определяющей темпы и эффективность экономического развития как Республики Казахстан в целом, так и других стран СНГ. Степень разработанности проблемы. Теоретические основы финансового анализа и методология обработки аналитической информации о хозяйственных системах нашли свое отражение в работах исследователей Баканова МИ., Балабанова И.Т., Басовского JT.E., Бригхема Ю., Гапенски Л., Делана Э.Дж., Линдсея Д., Ковалева В.В., Крейниной Н.Н., Любушина Н.П., Мигуна О.Ф., Савицкой Г.В., Самборского В.И., Хеферта Э., Шеремета А.Д., Эмерсона Г. и др.
Проблема совершенствования финансового анализа остается недостаточно разработанной в методологическом и организационном: аспектах. Несмотря на достаточно широкий спектр теоретических и практических разработок в области финансового анализа, многие вопросы требуют допонительной аргументации, разработки инструментария и апробации на специфических объектах. Кроме того, наличие большого числа оригинальных и интересных изданий по различным аспектам финансового анализа не снижает потребности на, специальную научную литературу, в который бы последовательно шаг за шагом воспроизводилась комплексная логически целостная процедура финансового анализа применительно к экономическим условиям Казахстана.
Актуальность и необходимость дальнейшей разработки проблемы обусловили выбор цели диссертационного исследования и его задач.
Цель и задачи исследования. Цель диссертационной работы -исследовать финансовое состояние хозяйствующих субъектов топливно-энергетического комплекса (ТЭК), выявить основные проблемы финансовой деятельности. Исходя из поставленной цели, сформулированы задачи:
Х исследование социально-экономической ситуации хозяйствующих субъектов;
Х определение сущности, состава и целей анализа финансовой деятельности;
Х анализ структуры статей бухгатерского баланса;
Х анализ ликвидности и платежеспособности;
Х анализ финансовой устойчивости;
Х анализ движения капитала, деловой активности и рентабельности;
Х общая оценка финансового положения и его изменения за исследуемый период;
Х изучение соответствия между активами и источниками их формирования, рациональности их размещения и эффективности использования;
Х характеристика имущества предприятия:
Х охарактеризовать источников средств хозяйствующих субъектов.
Предметом исследования является финансово-хозяйственная деятельность хозяйствующих субъектов ТЭК Атырауской области Республики Казахстан.
Теоретическая и методологическая основы исследования.
Теоретическую базу исследования составили классические и современные труды отечественных и зарубежных ученых, создавших концептуальную основу финансового анализа и разработавших его основные элементы, а также международные и национальные стандарты финансовой отчетности, документы нормативного регулирования бухгатерского учета.
Методологическая основа работы - методы системного подхода, аналогии, дедукции, элементы экономико-статистического метода. В основе исследования лежит дедуктивный метод как основной принцип аналитического чтения финансовых отчетов. В ходе такого анализа воспроизводится логическая последовательность хозяйственных факторов и событий, их направленность и сила влияния на результаты деятельности. Автором использованы шесть основных методов анализа: горизонтальный (временной) анализ; вертикальный (структурный) анализ; сравнительный (пространственный) анализ; факторный анализ; трендовый анализ; анализ относительных показателей (коэффициентов).
Эмпирической базой исследования послужили нормативно-правовые документы и акты законодательных органов Республики Казахстан, материалы государственной статистики, экономических исследований по проблемам финансового состояния казахстанских предприятий, опубликованные в экономической литературе; материалы периодической печати, включая зарубежные издания.
Объем и структура диссертации. В соответствии с логикой исследования диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы, включающего 148 источника, содержит 2 рисунка, 4 таблицы, 51 приложение. Общий объем работы составляет 146 страниц.
Диссертация: заключение по теме "Бухгатерский учет, статистика", Сулейменова, Гульнар Наухановна
Для логического завершения работы сделаем выводы по проблемам темы, затронутым в третьей главе.
Анализ финансового состояния деятельности хозяйствующего субъекта дает возможность оценить:
- имущественное состояние хозяйствующего субъекта;
- степень предпринимательского риска, в частности, возможность погашения обязательств перед третьими лицами;
- достаточность капитала для текущей деятельности и догосрочных инвестиций;
- потребность в допонительных источниках финансирования; способность к наращению капитала; рациональность привлечения заемных средств; обоснованность политики распределения и использования прибыли ит. д.
Главная цель производственной деятельности хозяйствующего субъекта в современных условиях - получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом. Поиски резервов для увеличения прибыльности предприятия составляют основную задачу управления.
Очевидно, что от эффективности управления финансовыми ресурсами и хозяйствующим субъектом поностью зависит результат его деятельности в целом. Если дела в хозяйствующем субъекте идут самотеком, а стиль управления в новых рыночных условиях не меняется, то борьба за выживание становится непрерывной. Налицо тенденция к повышению финансовой устойчивости фирмы.
Исследования, проведенные в рамках темы диссертации, позволили сделать следующие выводы:
1. Произведена группировка активов по степени их ликвидности и пассивов. Рассчитаны значения активов и пассивов по вышеуказанным группам на каждую отчетную дату, выпонен анализ результатов сравнения этих значений. Выявлена недостаточная ликвидность баланса предприятий, особенно в части наиболее срочных обязательств, наблюдается не поное соответствие между активами и источниками их формирования, нерациональность их размещения, неэффективность их использования;
2. По результатам расчета текущей ликвидности сделан вывод о неплатежеспособности СБП Казахойл - Бурение, НГДУ Макатнефть в краткосрочном периоде, рассчитаны финансовые коэффициенты ликвидности, которые оказались намного ниже нормируемых значений.
3. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала хозяйствующих субъектов свидетельствует о нерациональности их структуры, коэффициент оборачиваемости активов о медленной оборачиваемости капитала, вложенного в активы предприятия. Расчет и значение оборачиваемости чистых активов показал, что объем продаж не достаточно высок при данном количестве чистых активов, они используются неэффективно, хотя рост показателя оборачиваемости активов говорит о повышении эффективности; их использования.
4. Снижается коэффициент оборачиваемости дебиторской задоженности, это оптимальное управление текущими активами. Незначительный коэффициент оборачиваемости кредиторской задоженности - результат положительный, учитывая, что значение этого коэффициента имеет тенденцию уменьшения.
5.Введены линдикаторы, т.е система показателей, характеризующих финансово-экономическое состояние хозяйствующего субъекта на определенный момент времени и за определенный срок. Индикаторы отражают уровень использования основных средств, финансовое состояние. Также позволяют оперативно выявить неблагоприятные отклонения от установленных целей.
Хозяйствующие субъекты Индикаторы Оценка состояни й по индикато рам
Коэффициент ликвидности Коэффициент соотноше ния заемных и собственн ых средств Состояние ОФ (остаточн ая стоимость),из менение >,< Нематери альные активы, изменени е >,< Рентабель ность основной деятельное ти, темп роста, %
1 ННК Казахойл 0,18 0,68 На 2,3> 2,4> 2,5% Нормальн ое
2 СБП Казахойл-Бурение 0,98 7,9 На 1,1> 1,0> 0,02% Удовлетв орительн ое
3 НГДУ Макатнефть 0,9 0,72 На 0,3> Отсутствует 0,4% Удовлетв. орительн ое
12. В связи с возрастанием значения и усилением роли финансового анализа в управлении финансовыми ресурсами хозяйствующих субъектов, актуальным становится исследование их теоретических и методологических проблем.
13. В аналитической литературе нет обоснованного определения содержания, предмета и метода финансового анализа как раздела экономической науки, различно трактуются такие понятия, как финансовое положение, финансовая устойчивость, ликвидность, платежеспособность, недостаточно освещена применяемая в странах Запада прогрессивная методика анализа абсолютных и относительных показателей доходности, деловой и рыночной активности, вероятности банкротства хозяйствующих субъектов.
14. Финансовый анализ остается до сих пор невостребованным. Причина здесь заключается в отсутствии социального заказа, насущной потребности руководства в точном знании финансового положения хозяйствующих субъектов и перспектив его развития, о чем свидетельствуют эффективные, но пока невостребованные аналитические методы, разработанные отечественными и зарубежными специалистами.
Приняв во внимание выявленные в ходе анализа негативные явления, автор предлагает рекомендации по улучшению и оздоровлению финансового состояния хозяйствующего субъекта предприятия:
- необходимо увеличивать долю собственного оборотного капитала в стоимости имущества и добиваться, чтобы темпы роста собственного оборотного капитала были выше темпов роста заемного капитала;
- принять меры по снижению кредиторской задоженности;
- следует увеличить объем инвестиций в основной капитал и его долю в общем имуществе предприятий;
- необходимо повышать оборачиваемость оборотных средств предприятия, особенно обратить внимание на приращение наиболее ликвидных активов;
- принять меры по приращению собственных источников средств и сокращению заемных пассивов для восстановления финансовой самостоятельности организации;
- обратить внимание на организацию производственного цикла, на рентабельность продукции, ее конкурентоспособность;
- при управлении текущими активами основное внимание дожно быть направлено на увеличение показателей оборачиваемости;
- при управлении собственными оборотными средствами необходимо учитывать ограничение по ликвидности;
- управлять оборачиваемостью, так как даже незначительное изменение одного из показателей оборачиваемости может существенно улучшить рентабельность чистых активов;
- изменить отношение к управлению производством;
- освоить новые методы и технику управления;
- усовершенствовать структуру управления;
- самосовершенствоваться и обучать персонал;
- совершенствовать кадровую политику;
- продумать и тщательно планировать политику ценообразования;
- изыскать резервы по снижению затрат на производство;
- активно заниматься планированием и прогнозированием управления финансов предприятия.
Чем прибыльнее предприятие и стабильнее его доход, тем большим становится его вклад в социальную сферу, экономический потенциал государства, тем лучше живут люди, работающие на таком хозяйствующем субъекте.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Достоверность и правильность анализа финансовых результатов хозяйствующих субъектов в значительной мере определяется и зависит от используемой информационной базы. В свою очередь, формирование информационной базы в хозяйствующих субъектах представляет собой процесс целенаправленного подбора соответствующих информационных показателей, ориентированных как на принятие стратегических решений, так и на эффективное текущее управление финансовой деятельностью. Общая оценка финансового состояния хозяйствующих субъектов основывается на целостной системе показателей, характеризующих структуру источников формирования капитала и его размещения, равновесие между активами и источниками их формирования, эффективность и интенсивность использования капитала, платежеспособность и кредитоспособность хозяйствующих субъектов, его инвестиционную привлекательность и т.д. С этой целью изучается динамика каждого показателя, проводятся сопоставления со значениями прошлых лет.
Приведенные в диссертационной работе таблицы и приложения показывают данные расчета и анализа структуры актива, пассива баланса, ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости и эффективности деятельности хозяйствующих субъектов топливно-энергетического комплекса (ТЭК) в динамике. На основе этих данных можно сделать вывод, что в целом за рассматриваемый период (с 1997, 2000, 2002 гг.) значительно повысились темпы роста объема производства, но наибольшего результата хозяйствующие субъекты достигли в начале анализируемого периода. Судя по коэффициентам оборачиваемости капитала, предприятия ТЭК незначительно повысили свою деловую активность, что позволило, несмотря на некоторое снижение рентабельности продаж, увеличить доходность совокупного, производственного и собственного капитала. Отмечая положительные стороны работы хозяйствующих субъектов, в то же время следует отметить и некоторые негативные тенденции, наметившиеся в структуре капитала. Это касается, прежде всего, увеличения доли собственного капитала и, соответственно, степени неэффективного использования собственных средств.
В структуре активов хозяйствующих субъектов незначительно увеличилась доля оборотных средств, что само по себе неплохо, так как в результате этого, хотя и немного, ускоряется оборачиваемость совокупного капитала. Однако в основном этот прирост вызван увеличением производственных запасов, ростом дебиторской задоженности.
Характеризуя состояние и качество активов, на наш взгляд, необходимо отметить, что наибольший удельный вес в активе баланса хозяйствующих субъектов занимают внеоборотные активы. Этот факт свидетельствует о выделении огромных средств на производственное обеспечение, так как 92% внеоборотных активов приходится на основные средства. Рассматривая показатели, характеризующие качество прибыли, следует отметить, что темпы ее роста и доля прибыли от основной деятельности средние. Несколько увеличися уровень рентабельности продукции продаж.
За анализируемый период суммы собственных оборотных капиталов имеют неодинаковое значение, которое свидетельствует о нехватке средств для покрытия затрат и формирования запасов. Такое положение наблюдается за весь анализируемый период. Доля заемного капитала за отчетный период снизилась. Уменьшися и процент обеспеченности материальных оборотных активов собственным капиталом, характеризующий усиление финансовой зависимости предприятия от внешних кредиторов. По этой причине к концу отчетного периода снизися уровень коэффициентов ликвидности. Коэффициент утраты платежеспособности меньше единицы, а это значит, что в течение следующих периодов уровень коэффициента текущей ликвидности снизится.
Рассматривая показатели рисков, можно отметить некоторый их рост. В частности, увеличилось остаточная стоимость основных средств. Она намного превышает нормативные значения. В связи с непоным использованием производственной мощности увеличилась доля постоянных затрат в общей сумме издержек, что привело к уменьшению зоны безубыточности субъектов.
Следует отметить о коэффициентах финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов. Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования являются отрицательными. Данные показатели характеризуют степень финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов ТЭК.
Все сказанное выше позволяет сделать вывод, что финансовое состояние анализируемых хозяйствующих субъектов ТЭК является удовлетворительным, хотя у НГДУ Макатнефть наблюдается нарушение платежеспособности, поэтому необходимо привлечение допонительных источников финансирования для улучшения ситуации. В настоящий период используются такие источники покрытия затрат, как краткосрочные кредиты и займы. Негативным моментом является неудовлетворительное использование хозяйствующим субъектом внешних заемных средств. Догосрочные кредиты и займы не привлекаются, т.е. администрация предприятия не желает или не может использовать заемные средства для производственной деятельности. Вместе с тем, как показывают результаты проведенного анализа, хозяйствующие субъекты располагают еще достаточными резервами для существенного улучшения своего финансового состояния. Для этого следует: более поно использовать производственную мощность субъектов, сократив простои скважин, оборудования, рабочей силы, материальных и финансовых ресурсов; более оперативно реагировать на конъюнктуру рынка, изменяя в соответствии с его требованиями ассортимент продукции и ценовую политику; ускорить оборачиваемость капитала за счет сокращения сверхнормативных запасов и периода инкассации дебиторской задоженности. Все это позволит увеличить прибыль, попонить собственный оборотный капитал и достичь более оптимальной финансовой структуры баланса.
Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Сулейменова, Гульнар Наухановна, Астрахань
1. Конституция Республики Казахстан. Аматы: Адилет Пресс, 1999.
2. Закон РК Об акционерных обществах.
3. Закон РК Об иностранных инвестициях, 1994г.
4. Закон РК О государственной поддержке прямых иностранных инвестиций от 28.02.97г.
5. Закон РК О валютном регулировании // Инф. бюлетень Минфина РК. -1994.-№2.
6. Закон РК Об аудиторской деятельности от 20.11.98г.
7. Закон РК Изменения и допонения закона РК Об аудиторской деятельности от 15.01.01г.
8. Указ Президента РК № 2732 О бухгатерском учете от 26.12.95г.
9. Указ Президента РК О налогах и других платежах в бюджет, имеющий силу закона, от 24.04.95г № 2235 (с изменениями и допонениями по состоянию на 01.02.2001г). Аматы: БИКО, 2001.
10. Ю.Налоговый кодекс РК, 2001г.
11. Стандарты бухгатерского учета РК /Переизд. Аматы, 2002.
12. Международные стандарты аудита. Аматы: ЮС АИД - Караван, 2000.
13. Международные стандарты финансовой отчетности. Ч Аматы, 1998.
14. Генеральный план счетов / Постановление Национальной комиссии РК по бухгатерскому учету № 3 от 13.11.96г.
15. Инструкция по запонению регистров бухгатерского учета / Утверждена приказом Департамента методологии бух.учета и аудита Мин. финансов РК от 24.11.97г. № 72 . Аматы, 1997.
16. Инструктивные материалы Министерства финансов, Национального Банка, др. министерств и ведомств РК.
17. Нормативные акты по финансам, налогам, бухучету /Министерство финансов РК, официальное издание. Аматы: Каржы-Каражат, 2001.
18. Адаме Р. Основы аудита /Пер. с англ.; под ред. Я.В. Соколова. М.: Аудит, ЮНИТИ, 1995.
19. Аленичева Г.Д. Инвестиционная деятельность финансово-кредитных учреждений. М., 1995.
20. Андреев В.Д. Практический аудит. М. Экономикс 1994г.
21. Анташов В.А, Убарова Г.В. Экономический советник менеджера: Учеб. пособие. Москва, 1996.
22. Арене А., Лоббек Дж. Аудит /Пер. с англ. Я.В. Соколова. М., 1997.
23. Астаханов В.П. Анализ финансовой устойчивости и процедуры, связанные с банкротством. М., 1996.
24. Аудит предприятия. Методология аудиторской проверки хозяйственно-финансовой деятельности предприятия: Учебное пособие /Сост. В.В.Нитецкий, Н.Н. Кудрявцев. М.: Дело, 1996. - 448 с.
25. Бабаев Ю.А. Теория бухгатерского учета. М.: Аудит, 1999.
26. Баймухамбетова С.С. Финансовый менеджмент. А.: Казах университет!, 1998.
27. Баканов М.И, Шеремент А.Д. Теория экономического анализа. М.: Финансы и статистика, 1994.
28. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. М.: Финансы и статистика, 1998.
29. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. М., 2000.
30. Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент. Ч М.: Финансы и статистика, 1994.
31. Балабанов И.Т. Финансы граждан. -М., 1995.
32. Безруких П.С. Бухгатерский учет. М., 1996.
33. Белобжецкий И.А. Бухгатерский учет и внутренний аудит. М., 1994.
34. Белуха Н.Т. Судебно-бухгатерская экспертиза. М., 1996.
35. Бернер Д. Директ костинг. - Мюнхен, 1961; Минск: Экономика, 1993.
36. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация. М., 1996.
37. Берстембаева Р.К. Организация государственных финансов в отдельных развитых странах. Аматы, Институт развития КР, 2001.
38. Бланк И.А. Управление прибылью. Киев, 1998.
39. Богдановская Л.А., Виногоров Г.Г. Анализ хозяйственный деятельности в промышленности. Минск, 1998.
40. Бригхэм Ю.Ф. Энциклопедия финансового менеджмента. М., 1998.
41. Бригхэм Ю.Ф., Гапсиски Л. Финансовый менеджмент. полный курс: В 2-хт.-М., 1997.
42. Бухгатерско-аудиторский портфель. -М.: Соминтекс, 1994.
43. Бычкова С.М. История развития и особенности составления аудиторского заключения // Бухгатерский учет. Ч 1994. №3.
44. Вацев Б.И. Оперативный контроль экономической деятельности предприятия. -М.: Финансы и статистика, 1991.
45. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами /Пер. с англ. Я.В.Соколов. -М.: Финансы и статистика, 1997.
46. Венедиктова В.Н. Ревизия и контроль в акционерных обществах и товариществах: Практическое руководство. М.: Ин-т новой экономики, 1995.
47. Вернер Б, Питер М. Руководство по оценке эффективности инвестиций. -М., 1995.
48. Данилевский Ю.А., Мезенцева Г.М. Финансовый контроль в отраслях народного хозяйства при различных формах собственности. М.:ь
49. Финансы и статистика, 1992.
50. Дербисов Е.Ж. Финансы РК между прошлым и будущим. - Аматы: Изд-во Ихтисат, 1996.
51. Друри К. Введение в производственный и управленческий учет. М.,1997.
52. Дюсембаев К.Ш. Анализ финансового положения предприятия: Учеб. пособие. Аматы: Экономика, 1998.
53. Дюсембаев К.Ш. Важное условие перехода к рынку углубление экономического анализа //Каржы -каражат. - Аматы, 1995. - №10.
54. Дюсембаев К.Ш., Егембердиева С.К., Дюсембаева З.К. Аудит и анализ финансовой отчетности: Учеб. пособие. Аматы, 1998.
55. Дюсембаев К.Ш., Егембердиева С.Ш. Анализ финансовой устойчивости предприятия //Библиотека бухгатера и предпринимателя. Аматы, 1999. -№21-22.
56. Дюсембаева З.К., Дюсембаев К.Ш., Егембердиева С.Ш. Аудит и анализ финансовой отчетности. Аматы, 1998.
57. Ержанов М.С., Ержанов А.Б. Аудиторский контроль деятельности совместных предприятий.
58. Ержанова С., Ержанов М.С. Учетная политика. Аматы, 1997.
59. Есентугелов А.Е. Рыночная экономика выбор РК. - Аматы, 1994.
60. Ефимова О.В. Финансовый анализ /2-е изд. перераб. и доп. М., 1998.
61. Ильясов К.К., Мельников В.Д. Каржы Окулык. Аматы: Экономика, 1994.
62. Ильясов К.К., Мельников В.Д. Финансы. Аматы: Каржы-каражат, 1997.
63. Ильясов К.К., Саткалиева В.А. Государственный бюджет. Аматы: РИК, 1994.
64. Им Дж., Сигел Дж. Методы управления стоимостью и анализа затрат. -М.: Филинъ,
65. Информационный бюлетень Министерства Финансов РК. Аматы, 2001.
66. Как понимать и использовать финансовую отчетность /Пер. с англ. Н.Павлов; науч. ред. Г.Микерин. М., 1996.
67. Карлин Т.Р., Маклин III., Альберт Б. Анализ финансовых отчетов (на основе GAAP). М., 1998.
68. Качалин В.В. Финансовый учет и отчетность в соответствии со стандартами GAAP. М., 2000.
69. Качалин В.В. Финансовый учет и отчетность в соответствии со стандартами GAAP. М., 2000.
70. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия /2-ое изд. М.: Центр экономики и маркетинга, 1997.
71. Ковалев А.Н. Анализ финансов предприятия в условиях рынка. М., 1997.
72. Ковал ев В.В. Анализ финансового состояния и прогнозирования банкротства. С-Пб., 1994.
73. Ковалев В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Анализ отчетности. М.: Финансы и статистика, 1996.
74. Ковалев В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Анализ отчетности.М.: Финансы и статистика. 1995г.
75. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. М.: Финансы и статистика, 2001.
76. Козлова Е.Т., Парашутин Н.В. и др. Бухгатерский учет. М.: Финансы и статистика, 1994.
77. Колас Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. М., 1997.
78. Кондраков Н.П. Основы финансового анализа. М., 1998.
79. Ластовецкий В.Е. Учет затрат по факторам производства и центрам ответственности. М.: Финансы и статистика, 1998.
80. Маршал. Дж.Ф., Викул К. Бансал. Финансовая инженерия.
81. Медведов Г.А. Начальный курс финансовой математики. М.: Финансы и статистика, 1996.
82. Мизиковский Е.А. Бухгатерский учет на промышленных предприятиях. -М.: Финансы и статистика, 1996.
83. Негашев Е.В. Методические рекомендации по составлению финансовой отчетности. Аматы, 1998.
84. Николаева С.А. Особенности учета затрат в условиях рынка система директ-костинг. Ч М.: Финансы и статистика, 1993.
85. Нитецкий В.В.", Кудрявцев Н.Н. Аудит предприятия. Методология аудиторский проверки финансово-хозяйственной деятельности предприятия. М., 1996.
86. Новиченко П.П., Рендиков И.М. Учет затрат на производство в промышленности. М.: Финансы и статистика, 1993.
87. Нурсеитов Н.А., Нурсеитов А.А. Финансовый менеджмент. Аматы, 1996.
88. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент. М.: Банки и биржи, 1995.
89. Павлова Л.Н. Финансы предприятий. М., 1998.
90. Палий В.Ф. Основы калькулирования. М.: Финансы и статистика, 1987.
91. Палий В.Ф. Технико-экономический анализ производственно-хозяйственной деятельности предприятия. М., 1990.
92. Пешкова Е.П. Маркетинговый анализ в деятельности фирмы. М.: Изд-во Ось-89, 1996.
93. Планирование аудита. -М.: Изд. дом Аудитор, 1996.
94. Поляк Г.В.Основы денежного обращения и кредита.М.ИНФРА-М. 1997г.
95. Поцелуев А.В. Бухгатерские услуги в работе аудиторский фирмы // Бухгатерский учет. 1999. - №12.
96. Прыкина JI.B. Экономический анализ предприятия. М.: ЮНИТИ, 2001.
97. Пушкарев В.М. История финансовой мысли и политики налогов. М.: ИНФРА-М, 1996.
98. Радостовец В.К. Бухгатерский учет на предприятии. Аматы: Центраудит-Казахстан, 1998.
99. Радостовец В.К. Организация финансового учета. Аматы, 1997.
100. Радостовец В.К. Финансовый и управленческий учет на предприятии. -Аматы: Центраудит, 1997.
101. Радостовец В.К., Имидт О.И. Учет затрат на производство и калькулирование себестоимости продукции, работ, услуг. Аматы: БИКО, 1998.
102. Родионов В.М. Финансы. М.: Финансы и статистика, 1993.
103. Рэй Вандер Вил. Управленческий учет. М.: ИНФРА-М, 1997.
104. Савицкий Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. -Минск: ИП Эко-перспектива, 1998. 498 с.
105. Савицкий Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. -Минск: Эко-перспектива, 1998.
106. Сейдахметова Ф.С. Налоги в Казахстане. Аматы, 2002.
107. Скоун Т. Управленческий учет / Пер. с англ.; под ред. Н.Д. Эрламвили. М.: Аудит ЮНИТИ, 1997. - 179 с.
108. Солодов А.К. Рынок: контроль и аудит. Воронеж, 1993.
109. Стоянов Е.А., Стоянова Е.С. Экспертная диагностика и аудит финансово-хозяйственного положения предприятия. М.: Перспектива, 1993.
110. Стоянов Е.А., Стоянова Е.С. Экспертная диагностика и аудит финансово-хозяйственного положения предприятия. М.: Перспектива, 1993.
111. Стоянова Е.С. Практикум по финансовому менеджменту: Учебно-деловые ситуации, задачи и решения. М.: Перспектива, 1997.
112. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика. М.: Перспектива, 1996.
113. Сулейменова Г.Н, Шеденов У.К. Основные проблемы и этапы развития внешнеэкономической деятельности РК. Атырау, 2001.
114. Сулейменова Г.Н. Анализ экономического состояния региона. -Астрахань: Изд-во ООО ЦНТЭП, 2001.
115. Сулейменова Г.Н. Роль финансового анализа в оценке финансового положения предприятия. Астрахань: Изд-во ООО ЦНТЭП, 2002.
116. Сулейменова Г.Н., Шеденов У.К. Современная внешнеэкономическая деятельность РК проблемы и развитие. - Атырау, 2000.
117. Сумароков В.Н. Государственные финансы в системе макроэкономического регулирования. М.: Финансы и статистика, 1996.
118. Сухарева JI.A. Внутренний аудит и финансовый менеджмент // Бухгатерский учет. №4.
119. Сухачева Г. Финансовый результат: начисленный и полученный // Бухгатерское приложение. 1997. - №19.
120. Сухачева Г. Финансовый результат: начисленный и полученный //Бухгатерское приложение. 1997. - № 19. - С. 11-22.
121. Терехов А.А., Терехова М.А. Контроль и аудит: основные методические приемы и технология. М.: Финансы и статистика, 1998.
122. Тишков И.Е. Бухгатерский учет: Учебное пособие. Минск: Высшая школа, 1994.-688 с.
123. Ткач В.И., Ткач М.В. Международная система учета и отчетности. М.: Финансы и статистика, 1994.
124. Тон Берген А., Ахметова Ш. Амортизация как главный источник финансирования // Аль-Пари. 1998. - №2.
125. Тон Берген А., Ахметова Ш. Амортизация как главный источник финансирования // Аль Пари. 1998. - №2. - С.6-7.
126. Тулегенов Э.Т. , Олохтонова Э.А. Нормативный метод учета затрат на производство. М.: Финансы и статистика, 1999.
127. Уткин Э. А. Финансовый менеджмент. М., 1998.
128. Учет и анализ в управлении малым бизнесом: Пособие для новых казахстанских собственников /Подготовлено фирмой "DELOITTE & TOUCHE". Аматы, 1995.
129. Финансово-кредитные проблемы экономики Казахстана / Под ред. Ильясова К.К. Аматы: Билим, 1995.
130. Финансовый менеджмент / Под ред. Палека Г.Б. М.: Финансы, 1997.
131. Финансовый результат от внереализационных операций для целей налогообложения //Бухгатерское приложение 1997. - № 14. - С. 11-23.
132. Финансовый результат от внереализационных операций для целей налогообложения // Бухгатерский учет. 1997. - №4.
133. Финансы Казахстана // Каржы-Каражат. 1998. - №1. - С.85-88.
134. Финансы Казахстана // Каржы-Каражат. 1998. - №5. - С.75-84.
135. Финансы Казахстана // Каржы-Каражат. 1998. - №6. - С.74-84.
136. Хедервик К. Финансово-экономический анализ деятельности предприятий / Пер. с англ.; под ред. Ю.Н. Воропаева. М.: Финансы и статистика, 1996. - 192 с.
137. Хорнгерн Ч.Т, Фостер Дж. Бухгатерский учет управленческий аспект. - М.: Финансы и статистика, 1995.
138. Хэферт Э. Техника финансового анализа. М.: Финансы и статистика,1996.
139. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. М.: ИНФРА- М, 1996.-176 с.
140. Шеремет А.Д., Сафулин Р.С. Финансы предприятий. М.: ИНФРА,1997.
141. Шиле Дж., Сигел Дж. Методы управления стоимостью и анализа затрат. М.,
142. Шишкин А.К. Бухгатерский учет и финансовый анализ на предприятии. М., 1996.
143. Шнейдман Л.З. На пути к международным стандартам финансовой отчетности //Бухгатерский учет. Ч 1998. № 1. - С.4-8.
144. Энтони Р., Рис Д. Учет: ситуации и примеры. Часть 2-я. М.: Финансы и статистика, 1996.
145. Энциклопедия общего аудита. Ч Т.2. М., 1999.
146. Яругова А. Управленческий учет: опыт экономически развитых стран. М.: Финансы и статистика, 1991иложения1. Уэоъл/унатаз1. Херсонский НПЗ ПЖамбай1. Казахсйгнкурльс
147. Казахойл-Эмоа Казахойггрсм"еофизи<а Казакойп-Буро-ме1. Атьрагусшй НПЗ1. Казахстанкасп№1шъф1. А<са(таэсереис
148. Консолидированный баланс ННК "Казахойл* годы (тыс. тенге)
Похожие диссертации
- Оценка эффективности инвестиций в рыночную инфраструктуру
- Логистический менеджмент в системе муниципальной экономики
- Формирование инвестиционной политики топливно-энергетического комплекса региона
- Макроэкономические аспекты воспроизводственных процессов топливно-энергетического комплекса России
- Программа повышения экономической безопасности топливно-энергетического комплекса России