Оптимізація фінансової стратегії підприємства ТОВ "Провансе"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
мінові невідкладні платіжні зобовязання підприємства :
1. Коефіцієнт ліквідності поточної (покриття, загальної платоспроможності):
Поточні активи * Коефіцієнт ризику ліквідності
Кл.м. = (1.1)
Поточні пасиви
2. Коефіцієнт ліквідності швидкої :
Поточні активи * Коефіцієнт ризику ліквідності Запаси
Кл.ш. = (1.2)
Поточні пасиви
3. Коефіцієнт ліквідності абсолютної :
Кошти (Каса + Кошти_розр.рахунок)
Кл.а. = (1.3)
Поточні пасиви
Критичні емпіричні значення коефіцієнтів ліквідності балансу , при яких ризики ліквідності є припустимими, складають не менш (при раціональній структурі позикових пасивів підприємства) :
Кл.м. більше 1,0 ;
Кл.ш. більше 0,75;
Кл.а. більше 0,2 ;
Під раціональною структурою пасивів підприємства розуміється співвідношення позикових засобів до власного капіталу не більш 1,0 , а також іммобілізація власного капіталу в малоліквідні основні засоби підприємства не більш 2535% (тобто достатня частка маневреності власного капіталу).
Співвідношення короткострокової дебіторської та кредиторської заборгованостей показує наскільки термінові надходження від боржників до підприємства відповідають терміновим вимогам кредиторів до підприємства:
, (1.4)
де: Здеб короткострокова дебіторська заборгованість (Форма 1 строки (160+170+180+190+200+210));
Зкред короткострокова кредиторська заборгованість(Форма 1 строки (520+530+540));
Значення цього коефіцієнту є сприятливими , якщо він перевищує 1,25[58].
Однією з найважливіших характеристик фінансового стану підприємства є фінансова стійкість. Фінансова стійкість характеризує ступінь фінансової незалежності підприємства щодо володіння своїм майном і його використання.
В табл. 1.2 наведені алгоритми розрахунків показників фінансової стійкості підприємства з використанням форм фінансової звітності Форма 1 “Баланс” та Форма 2 “Звіт про результати фінансової діяльності”[21],[22].
Таблиця 1.2
Алгоритми розрахунку показників фінансової стійкості
ПоказникУмов.
позн.Формула
для розрахункуДжерела інформації з форм фінзвітностіПОКАЗНИКИ ФІНАНСОВОЇ СТІЙКОСТІ1Власні обігові кошти
(робочий, функціонуючий капітал) (норматив > 15% власного капіталу)РкОборотні активи короткострокові
зобовязанняФорма 1(260+270620630)2Коефіцієнт забезпечення оборотних активів власними коштами (норматив>0,1)КзвкВласні обігові кошти / оборотні коштиФорма 1(380+430080) /Форма1 (260+270)5Коефіцієнт забезпечення власними обіговими коштами запасів (норматив >0,2)КзапВласні обігові кошти / ЗапасиФорма 1(380+430080) /Форма1 (100+120 +130+140+150)6Коефіцієнт покриття запасів
(норматив > 1,0)Кпз"Нормальні" джерела покриття запасів / ЗапасиФорма 1(380+430 +480080+500+520+530+540) /Форма1 (100+120 +130+140+150)7Коефіцієнт фінансової незалежності (автономії),
(норматив>0,5)КавтВласний капітал / Валюта Пасивів балансуФорма 1(380+430+630) /Форма1 (640)12Коефіцієнт фінансової стійкості (норматив> 0,7)КфстВласний капітал + довгострокові зобов язання / Валюта пасивівФорма 1(380+430+480+630) /Форма1 (640)
Для оперативного розрахунку абсолютних показників фінансової стійкості(коефіцієнту покриття запасів оборотними коштами) вартість запасів (З) порівнюється з послідовно поширюваним переліком таких джерел фінансування [58]:
- власні оборотні кошти (НВОК);
- власні оборотні кошти і довгострокові кредити та позики (НВОК + Дп);
- власні оборотні кошти, довго та короткострокові кредити і позики (НВОК + Дп + ДФЗ).
Відповідно до забезпеченості запасів згаданими варіантами фінансування можливі чотири типи фінансової стійкості [60]:
1. Абсолютна стійкість для забезпечення запасів (З) достатньо власних оборотних коштів; платоспроможність підприємства гарантована: З < НВОК
2. Нормальна стійкість для забезпечення запасів крім власних оборотних коштів залучаються довгострокові кредити та позики; платоспроможність гарантована:З < НВОК+Дп
3. Нестійкий фінансовий стан для забезпечення запасів крім власних оборотних коштів та довгострокових кредитів і позик залучаються короткострокові кредити та позики; платоспроможність порушена, але є можливість її відновити: З < НВОК + Дп + ДФЗ
4. Кризовий фінансовий стан для забезпечення запасів не вистачає “нормальних” джерел фінансування; підприємству загрожує банкрутство:
З > НВОК + Дп + ДФЗ
Забезпеченість запасів джерелами формування є сутністю фінансової стійкості, її зовнішнім проявом, а наслідком є платоспроможність (ліквідність).
Фінансова стабільність підприємства є однією із найважливіших характеристик фінансового стану підприємства. Вона повязана з рівнем його залежності від кредиторів та інвесторів. За різних умов, в яких функціонує підприємство, останнє для досягнення фінансової стабільності проходить різні етапи.
Кожному етапу фінансової стабільності відповідають певні її внутрішні механізми оперативний, тактичний і стратегічний, що являють собою систему заходів, спрямованих на вирішення конкретних завдань.
Оперативний механізм фінансової стабільності це система заходів, спрямованих, з одного боку, на зменшення розміру поточних зовнішніх зобовязань підприємства у короткостроковому періоді, а з другого на збільшення суми найліквідніших активів (грошей), що забезпечують термінове погашення цих зобовязань.
Тактичний механізм фінансової стабільності, являє собою систему заходів, спрямованих на досягнення точки