Облік власного капіталу комерційного банку в міжнародній обліковій практиці
Дипломная работа - Банковское дело
Другие дипломы по предмету Банковское дело
у фіксуються лише витрати, але не враховується корисність обєкту і можливі до здобуття доходи.
Необхідно відзначити, що облікові методи оцінки активів підприємства відірвані від результатів роботи підприємства і можуть застосовуватися лише для визначення собівартості і поточної вартості активів.
Метод оцінки за ліквідаційною вартістю використовує дані про поточну вартість активів, визначаючи залишок капіталу підприємства після реалізації активів і повного розрахунку по боргах. При цьому ліквідаційна вартість відрізняється від скоректованої балансової вартості на величину витрат по ліквідації. Ліквідаційна оцінка служить для визначення мінімальної вартості підприємства в разі ліквідації.
Спираючись на оцінку поточної вартості активів, метод вартості заміщення визначає обєм засобів, необхідних для здобуття даного положення бізнесу. При цьому повинен враховуватися фізичний, функціональний і економічний знос.
ЧВЗА = Ца Іе Іф
де
ЧВЗА чиста вартість заміщення активів;
Ца ціна аналогічних активів на ринку;
Іе знос функціональний;
Іф знос фізичний.
Даний метод дає можливість оцінити і величину нематеріальних активів, враховувати організаційні і управлінські витрати, але не відображає здатності активів приносити дохід.
Для визначення можливостей активів приносити дохід використовуються фінансові методи оцінки, вживані в планеруванні діяльності підприємства, ухваленні управлінських рішень, а також для оцінки майбутньої вартості капіталу і прибутковості інвестицій.
При проведенні оцінки інвестиційних проектів за основу беруться критерії тимчасової вартості грошей і ціни капіталу. При цьому ціною капіталу вважається вартість грошового (фінансового) капіталу на фінансових ринках, а за ціну капіталу конкретного підприємства беруться річні витрати по обслуговуванню притягнених ресурсів. Таким чином, абсолютний показник вартості капіталу конкретного підприємства не враховується. У основі інвестування капіталу лежить зіставлення обєму інвестицій і потоку майбутніх грошових надходжень, тобто відшкодування вартості вкладеного капіталу і можливість здобуття доходів від даного вкладення. При цьому тимчасова вартість грошей змінюється у звязку з наступними причинами:
- знеціненням грошей з часом;
- відверненням тимчасово вільних грошових коштів підприємства. [6, 96]
Прибуткові або фінансові підходи спираються на методи оцінки бізнесу і є: дисконтування грошових потоків; капіталізацію доходів; використання рівного по ефективності аналога.
Метод періоду окупності базується на прогнозі чистого грошового потоку. Причому період окупності для підприємства і акціонерів різний, оскільки грошовий потік для акціонера це дивіденди, а для підприємства виручка від реалізації продукції.
Метод капіталізації доходів оцінює лише майбутні доходи, а не вартість активів, і дохід визначається із застосуванням розрахунків: середньою арифметичною, средневзвешенной або тренду.
=;
Для розрахунку інтересу власника, як правило, використовується принцип капіталізації дивідендів.
Метод дисконтування грошових потоків спирається на оцінку майбутніх чистих доходів. Основними етапами дисконтування є:
- прогноз майбутніх грошових потоків;
- визначення дисконтуючої ставки;
- дисконтування майбутніх грошових потоків;
- визначення суми дисконтованих грошових потоків і чистої поточної вартості.
При цьому чистий грошовий потік розраховується як сума прибутку, амортизації, негрошових вступів і невиробничих доходів за вирахуванням податків, авансування основного і оборотного капіталу і позареалізаційних витрат. Необхідно відзначити, що ставка дисконту повинна розраховуватися окремо для власного і притягненого капіталу. Найчастіше метод дисконтування грошових потоків застосовується при оцінці і обгрунтуванні інвестицій. Для цього визначається дисконтована вартість чистих майбутніх грошових надходжень по активах і вартість чистих майбутніх грошових відрахувань по зобовязаннях.
Методи оцінки, що спираються на чисту дисконтовану вартість, також враховують вступ прибутку в часі і її обєми.
Чистий дисконтований дохід (Net Present Value NPV). Цей метод деякі фахівці називають методом чистого приведеного ефекту; чистій поточній вартості; чистій дисконтованій вартості; чистій приведеній вартості. У західній фінансовій літературі інколи замість терміну дисконтування використовується термін актуалізація [7. 178]. Суть цього методу можна виразити за допомогою наступної формули:
,
де tr тривалість розрахункового періоду;
te період початку експлуатації обєкту;
Zi капітальні витрати;
Di доходи від експлуатації обєкту;
Е норма прибутку;
i крок розрахункового періоду.
Метод чистого приведеного ефекту ґрунтується на підході до підвищення вартості (цінності) підприємства.
При цьому виробляється порівняння обєму інвестицій з обємом дисконтованих чистих грошових надходжень за період інвестування. Коефіцієнт дисконтування встановлюється виходячи з щорічного відсотка повернення на капітал, що інвестується.
Дисконтні доходи (Prezent Value) визначаються по формулі:
.
Чистий приведений ефект (Net Prezent Value) можна розрахувати таким чином:<