Облигации: порядок выпуска, обращения и погашения
Информация - Банковское дело
Другие материалы по предмету Банковское дело
рме).
Согласно п. 3 Инструкции о порядке изготовления бланков строгой отчетности и специальных материалов, утвержденной Постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 01.03.2002 N 30, эмитенты размещают заказы на изготовление бланков строгой отчетности (к числу которых отнесены и бланки ценных бумаг) по согласованию с Министерством финансов Республики Беларусь.
. Публикацию эмитентом краткой информации об открытой продаже облигаций и обеспечение наличия проспекта эмиссии облигаций в местах открытой продажи облигаций (при размещении облигаций путем проведения открытой продажи).
Краткая информация должна содержать сведения, установленные абз. 2 10 п. 34 Инструкции N 146, а также сведения о месте, времени и способе ознакомления с проспектом эмиссии. Она подписывается руководителем, главным бухгалтером или соответствующими уполномоченными лицами эмитента и заверяется Департаментом по ценным бумагам.
Зарегистрированный проспект эмиссии должен быть издан эмитентом в виде отдельной брошюры в количестве, достаточном для ознакомления всех потенциальных инвесторов, и в течение периода проведения открытой продажи его экземпляры должны находиться в местах открытой продажи (п. 47 Инструкции N 146).
. Проведение открытой (закрытой) продажи облигаций. Открытая продажа облигаций - это размещение облигаций среди неограниченного круга лиц путем заключения сделок купли-продажи на внебиржевом рынке и (или) на биржевом рынке. Закрытая продажа - размещение облигаций среди заранее определенного круга лиц, число которых не превышает 100, путем заключения договоров купли-продажи на внебиржевом рынке.
При этом проведение открытой (закрытой) продажи облигаций на внебиржевом рынке осуществляется самим эмитентом или по его поручению профессиональным участником рынка ценных бумаг (далее - профучастник). Проведение открытой продажи ценных бумаг на биржевом рынке осуществляется профучастником, являющимся членом биржи (п. 7 - 8 Инструкции N 146).
В соответствии с п. 75 Инструкции N 146 открытая (закрытая) продажа облигаций одного выпуска может осуществляться траншами в порядке, определенном решением о выпуске облигаций и проспектом эмиссии облигаций. Транши отличаются датами начала и окончания продажи облигаций. Одновременная открытая (закрытая) продажа разных траншей одного выпуска не допускается.
Закон о ценных бумагах (ст. 11) требует, чтобы не позднее чем через 6 месяцев после начала открытой подписки на ценные бумаги и через каждые 6 месяцев после начала открытой продажи эмитент или лицо, уполномоченное учредителем, представляли в центральный орган, осуществляющий контроль и надзор за рынком ценных бумаг, отчет об итогах продажи ценных бумаг.
Согласно подп. 1.7 Указа N 277 эмиссия облигаций юридических лиц (за исключением облигаций банков и биржевых облигаций) должна быть обеспечена:
) залогом - облигации выпускаются в размере не более 80% стоимости обременяемого залогом имущества. Указ N 277 содержит достаточно развернутые требования к передаваемым в залог активам. В частности, запрещена передача в залог облигаций и иных ценных бумаг, выпущенных самим эмитентом;
) поручительством - облигации выпускаются в размере поручительства, не превышающем стоимости чистых активов (размера нормативного (собственного) капитала) поручителя, рассчитанной на первое число квартала, предшествующего дате принятия решения о проведении открытой (закрытой) продажи облигаций;
) банковской гарантией - облигации выпускаются в размере банковской гарантии;
) договором страхования ответственности за неисполнение (ненадлежащее исполнение) обязательств эмитента облигаций;
) правом требования по кредитам и процентам, выданным банками на строительство, реконструкцию или приобретение жилья под залог недвижимости (далее - жилищное строительство), - облигации выпускаются в размере не более 70% основной суммы долга по кредитам, выданным на жилищное строительство.
Этот механизм известен за рубежом под названием "секьюритизация активов", а сами облигации именуются ипотечными. Злоупотребление им на рынке ипотечных кредитов США, приведшее к созданию фактически необеспеченных долговых обязательств, рассматривается ведущими экономистами в качестве одной из основных причин нынешнего глобального финансового кризиса.
При этом обеспечение не может быть отозвано лицом, его предоставившим, ранее трех месяцев после даты окончания срока обращения облигаций данного выпуска, за исключением случаев исполнения обязательств по облигациям в полном объеме до истечения указанного трехмесячного срока. Возможна замена одного обеспечения другим, которая осуществляется в соответствии с Положением о порядке замены эмитентом обеспечения исполнения своих обязательств по облигациям, утвержденным Постановлением Совета Министров Республики Беларусь от 10.12.2010 N 1798.
Особенности выпуска жилищных облигаций юридическими лицами регламентированы Инструкцией о порядке выпуска, обращения и погашения жилищных облигаций, утвержденной Постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 18.09.2009 N 115 (далее - Инструкция N 115). Жилищная облигация имеет номинальную стоимость в белорусских рублях или иностранной валюте и эквивалент этой стоимости, выраженный в квадратных метрах общей площади жилого помещения (не менее 0,1 квадратного метра общей площади жилого помещения). Эмитентом жилищных облигаций вправе выступать юридическое лицо, зарегистрированное на территор?/p>