Анализ бухгалтерского баланса предприятия на примере ОАО "Кировский машиностроительный завод 1 Мая"
Курсовой проект - Экономика
Другие курсовые по предмету Экономика
ов (Nc ? 0; Nч ? 0; Ne ? 0). На конец 2008 г. и конец 2009 г. общество имеет 3 тип финансовой устойчивости - неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, которое сопряжено с нарушением платежеспособности. Сохраняется возможность восстановления равновесия за счет краткосрочных кредитов (Nc ? 0; Nч ? 0; Ne ? 0).
Наиболее полную и точную оценку финансовой устойчивости ОАО Кировский машзавод 1 Мая позволяют осуществить относительные показатели, представленные в Таблице 15.
Таблица 15 - Коэффициенты финансовой устойчивости ОАО Кировский машзавод 1 Мая
ПоказательФормула расчетаОпт. Знач.2007г.2008г.2009г.2009г. к уровню 2007г. (+,-)Коэффициент автономии (финансовой независимости)Ka = Ec Bp?0,50,640,600,46- 0,18Коэффициент финансовой зависимостиKфз=(Pt+Kd)Bp?0,50,360,400,540,18Коэффициент финансового левериджаKфл=(Pt+Kd)Ec?0,70,570,661,160,59Коэффициент финансированияKф=Ec(Pt+Kd)?11,751,510,87- 0,88Коэффициент финансовой устойчивостиKфу=(Ec+Kd)Bp0,85-0,900,670,670,60- 0,07Коэффициент маневренности собственного капиталаKмк=(Ec-F)Ec0,2-0,50,540,460,28- 0,26Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствамиKосс=(Ec-F)At?0,10,490,410,19- 0,30Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствамиKоз=(Ec-F)Z0,5-0,80,950,600,29- 0,66Коэффициент иммобилизации собственного капиталаKик=F Ec0,5-0,70,460,540,720,26Коэффициент соотношения текущих и внеоборотных активовKa=At F?Кфл2,442,061,99- 0,45Коэффициент сохранности собственного капиталаКс=Ес к.г.Ес н.г.?11,421,140,82- 0,60
Таким образом, многие показатели финансовой устойчивости не соответствуют оптимальным значениям или находятся за их пределами. Данные таблицы показывают незначительное превышение нормативного значения коэффициента автономии в 2007 г. и в 2008 г. (0,64 и 0,60 соответственно), что характеризуется положительно, т.е. наблюдается тенденция к снижению зависимости предприятия от заемных источников финансирования. Однако к концу 2009 г. этот показатель ниже нормативного значения (0,46).То есть, если к концу 2007 г. доля собственного капитала составляла 64% в общей сумме источников финансирования, то к концу 2009 г. составила лишь 46%.
Так как коэффициент автономии снизился, соответственно увеличился коэффициент финансовой зависимости, что свидетельствует об увеличении заемного капитала в структуре источников финансирования предприятия: с 36% на конец 2007 г. до 54% на конец 2009 г.
Рост заемных источников и сокращение собственного капитала привели к росту коэффициента финансового левериджа и снижению коэффициента финансирования (+0,59 и - 0,88 соответственно). Если на конец 2007 г. на 1 руб. собственного капитала предприятие привлекало 57 коп. заемных средств, то к концу 2009 г. - 1 руб. 20 коп.
Значение коэффициента финансовой устойчивости за рассматриваемый период не соответствует оптимальному значению. В 2007 г. и в 2008 г. этот показатель составлял 0,67. К 2009 г. он снизился и составил 0,60. Данное значение свидетельствует о том, что 60% деятельности предприятия финансируется за счет постоянного капитала.
Значения коэффициента маневренности собственного капитала находятся в пределах оптимального значения за весь рассматриваемый период. Однако происходит его снижение на 0,26. К концу 2007 г. 54% собственного капитала направлялось на формирование оборотных активов, но к концу 2009 г. 28% собственного капитала находится в обороте предприятия.
К концу 2007 г. 49% текущих активов было сформировано за счет собственного капитала, но к концу 2009 г. этот показатель значительно снижается до 0,19, т.е. финансовая независимость текущей деятельности предприятия от заемных источников уменьшается.
За счет собственного капитала на конец 2007 г. было сформировано 95% запасов, к концу же 2009 г. - лишь 29%, что свидетельствует о снижении финансовой устойчивости.
Коэффициент иммобилизации собственного капитала за рассматриваемый период увеличивается на 0,26. К концу 2009 г. на формирование внеоборотных активов направлено 72%.
Наблюдается снижение коэффициента соотношения текущих и внеоборотных активов. К концу 2007 г. на 1 руб. внеоборотных активов приходилось 2 руб. 44 коп. оборотных средств, к концу 2009 г. - 1 руб. 99 коп. Так как коэффициент текущих и внеоборотных активов больше коэффициента финансового левериджа, с этой точки зрения состояние баланса положительное.
В целом привлечение большого объема заемного капитала связано со снижением спроса на продукцию (как следствие, снижение выручки и прибыли), ростом себестоимости сырья, материалов и энергоресурсов и, в особенности, низким уровнем платежеспособности дебиторов (в результате сократилась оборачиваемость дебиторской задолженности и оборотных средств в целом.
Основными факторами повышения финансовой устойчивости являются:
1)наращивание объемов производства и продаж конкурентоспособной продукции;
2)обеспечение безубыточности производства, ликвидация убыточных производств, повышение рентабельности продукции;
)повышения эффективности использования всех видов производственных ресурсов что обеспечивает как наращивание объема производства, так и экономию затрат;
)снижение затрат на производство и реализацию продукции;
)допустимое (некритическое) повышение цен на продукцию;
)эффективное привлечение заемных источников;
)ускорение оборачиваемости оборотных активов;
)обеспечение финансовой независимости;
)обеспечение платежеспособности;
)осуществление разумной финансовой, кредитной, налоговой, ценовой и учетной политики.
.3 Анализ ликвидности баланса и платежеспосо