Направления повышения финансовой устойчивости предприятия
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
нансового и операционного цикла. За ускорение инкассации долга продавец несет дополнительные расходы по оплате комиссионных - факторинговая компания взимает комиссионные в размере 1,2% от суммы, также он утрачивает прямые контакты с покупателем в процессе осуществления им платежей. Эффективность факторинговой операции для предприятия-продавца определяется путем сравнения уровня расходов по этой операции со средним уровнем процентной ставки по краткосрочному банковскому кредитованию.
Сравним расходы по факторингу и расходы по получению кредита.
При факторинговой операции ООО Таткомнефтехим может получить 85% от суммы задолженности ОАО Сибур (3640тыс.руб.), что составит 3094 тыс.руб. Расходы за факторинговое обслуживание составят 43,68 тыс.руб. (3640 тыс.руб. 1,2%). Расходы за инкассацию средств по факторингу составят 12,5% годовых, соответственно за 180 дней проценты составят 190,7 тыс.руб. ((3094 тыс.руб. 0,125180 дней) : 365 дней).
Расходы в целом по факторинговому обслуживанию составят 234,38 тыс.руб. (43,68 тыс.руб. + 190,7 тыс.руб.).
Сравним расходы по факторингу и расходы по получению кредита.
ООО Таткомнефтехим может получить банковский кредит на сумму 3094 тыс.руб., в коммерческом банке выдача кредита на такую сумму может быть оформлена при представлении обеспечения. Прежде всего коммерческий банк проверит кредитоспособность ООО Таткомнефтехим.
При проведении оценки кредитоспособности видно:
. Собственных средств у предприятия недостаточно - в 2011 г. собственный капитал составил только 8,4% валюты баланса, то есть предприятие финансово неустойчивое. Структура оборотных активов на конец 2011 г. неоптимальна, так как имеется большой остаток готовой продукции, что характеризует наличие проблем со сбытом, а запасов недостаточно. Дебиторская задолженность составляет более 50% оборотных активов, что не допустимо.
. Денежных средств недостаточно, так как коэффициент абсолютной ликвидности имеет недостаточное значение, но остаток дебиторской задолженности позволяет обеспечить текущую платежеспособность. Однако необходимо рассмотреть структуру дебиторской задолженности, которая характеризует наличие проблемных дебиторов, следовательно, предприятие не имеет текущей ликвидности, то есть не сможет рассчитываться и по полученным кредитам.
Поскольку ООО Таткомнефтехим является неплатежеспособным предприятием, ему необходимо представить обеспечение в виде залога. При этом остаток полученных кредитов на конец 2011 г. составляет 28531 тыс.руб. (20000 тыс.руб. + 8531 тыс.руб.) и все ликвидное имущество уже находится в залоге. Отсутствие залога позволит получить кредит только под повышенный процент, с условием погашения суммы задолженности за счет поступающей выручки, что также приведет к нарушению сроков погашения других обязательств. Ставка по кредиту может составить около 20% годовых, соответственно расходы по кредиту составят 305,2 тыс.руб. ((3094 тыс.руб. 0,2 180 дней) : 365 дней).
Таким образом, у ООО Таткомнефтехим нет возможности получить краткосрочный кредит. Эффект от факторинговой операции может составить около 70,82 тыс.руб. (234,38 тыс.руб. - 305,2 тыс.руб.).
Мероприятия по эффективному использованию запасов, по возврату дебиторской задолженности должны обеспечить ускорение оборачиваемости оборотных активов ООО Таткомнефтехим в 2012 г. Повышение эффективности оборотных средств может быть достигнуто в результате воздействия на производимую продукцию, систему планирования и организацию производства, что достигается постоянным мониторингом за нормативами и динамикой фактических удельных расходов и оборачиваемости оборотных средств.
Экономический эффект от оборачиваемости оборотных активов будет рассмотрена на основе данных, представленных в таблице 3.2.2.
Таблица 3.2.2
Динамика показателей оборачиваемости оборотных активов ООО Таткомнефтехим в 2011-2012 гг.
№ п/пПоказатели2011 г.2012 г. (прогноз)Изменение (+,-)123451.Выручка от продажи услуг, тыс.руб.3154342100+105572.Средняя величина текущих активов, тыс.руб.2999737000+70033.Число дней365365-4.Продолжительность оборота, дней332320-125.Коэффициент оборачиваемости, количество раз1,11,14+0,046.Коэффициент загрузки средств в обороте0,90,88-0,02
Как следует из данных таблицы 3.2.2, в 2011 г. период оборота текущих активов составил 332 дней, в 2011 г. сократится на 12 дней и составит 320 дней. Это приведет к изменению коэффициента оборачиваемости и закрепления оборотных средств. В 2012 г. коэффициент загрузки средств в обороте составит 0,88 рублей на 1 рубль выручки от продажи услуг, а в 2011 г. составлял 0,9 рублей.
Таким образом, средства, вложенные в текущие активы, в 2012 г. проходят полный цикл и снова принимают денежную форму через 320 дней, то есть на 12 дней меньше, чем в 2011 г. В результате снижения оборачиваемости оборотных активов относительная сумма средств, высвобожденных из оборота, составит 1384 тыс.руб. (1242100/365). Оборачиваемость текущих активов в 2012 г. составит 1,14 раза, следовательно, за весь год сумма высвобожденных из хозяйственного оборота средств равна 1578 тыс.руб. (13841,14).
Экономический эффект от ускорения оборачиваемости оборотных активов выражается в высвобождении средств из оборота, что позволяет увеличить прибыль. Высвободить средства из оборота возможно путем осуществления деятельности через отлаженный механизм, поступают деньги от покупателя и отгружается продукция или наоборот, продукция отгружается и поступают деньги. Первый вариант более оптимальный для предпр