Направления повышения финансовой устойчивости предприятия
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
?ила 29212 тыс.руб., в 2011 г. - 31543 тыс.руб. В 2009 г. предприятием получен убыток в сумме 3113 тыс.руб., в 2010-2011 гг. получена прибыль. Общие затраты на 1 рубль реализации в 2009 г. составили 1,1 руб., в 2010 г. - 0,89 руб., в 2011 г. - 0,88 руб. Валюта баланса с каждым годом увеличивается. При этом собственных средств у предприятия недостаточно, в 2009 г. доля собственного капитала составила 6,3%, в 2010 г. - 12%, в 2011 г. - 8,4%, недостаточность собственных средств характеризует предприятие как финансово неустойчивое. Определен тип финансовой устойчивости, в 2009 г. было кризисное состояние, в 2010 г. - неустойчивое финансовое состояние, в 2011 г. нормальная финансовая устойчивость. Краткосрочные обязательства предприятия превышают оборотные средства, поэтому собственных оборотных средств у ООО Таткомнефтехим в 2009-2010 гг. не было, в 2011 г. остаток собственных оборотных средств составил 6540 тыс.руб.
В 2009 г. коэффициенты рентабельности имели отрицательное значение, что объясняется наличием убытка, в 2010-2011 гг. рентабельность несколько улучшается. Значение эффекта финансового рычага имеет тенденцию к увеличению и объясняет увеличение остатка заемного капитала.
Далее в работе будут представлены направления повышения финансовой устойчивости предприятия на примере ООО Таткомнефтехим.
3. Основные направления повышения финансовой устойчивости предприятия на примере ООО Таткомнефтехим
.1 Пути оптимизации структуры баланса ООО Таткомнефтехим
.">В период спада или кризиса разрабатываются планы дальнейшей деятельности компании. Как правило, в этот момент обсуждаются антикризисные меры или принимается решение о ликвидации. Если намечен план по выводу компании из кризиса, то на этой стадии ухудшаются показатели рентабельности, снижается финансовая устойчивость. В данной ситуации предприятие влезает в долги и отношение собственного капитала к заемному очень низко (что и свидетельствует о кризисной ситуации). Здесь более значимой становится не структура капитала как таковая, а тенденции изменения финансового портфеля и будущие показатели, рассчитанные на основе плана выхода из кризиса .
Хотелось бы отметить, что универсальных критериев формирования оптимальной структуры капитала нет. Подход к каждой компании должен быть индивидуальным и учитывать как отраслевую специфику бизнеса, так и стадию развития предприятия. То, что характерно для структуры капитала компании, специализирующейся, например, на управлении недвижимостью, не совсем уместно для фирмы из сферы торговли или услуг. У этих компаний разные потребности в собственных оборотных средствах и разная фондоемкость. Следует учитывать и такой фактор, как публичность: непубличные компании с узким кругом учредителей (акционеров) более мобильны в принятии решений об использовании прибыли, что позволяет им достаточно легко варьировать и величину, и структуру капитала.
Структура капитала отражает соотношение заемного и собственного капиталов, привлеченных для финансирования долгосрочного развития компании. От того, насколько структура оптимизирована, зависит успешность реализации финансовой стратегии компании в целом. В свою очередь оптимальное соотношение заемного и собственного капиталов зависит от их стоимости. В российской деловой среде распространено заблуждение, согласно которому собственный капитал считается бесплатным. При этом забывается очевидный факт: платой за собственный капитал являются дивиденды, и практически всегда это делает финансирование за счет собственных средств самым дорогим. К примеру, если у собственника бизнеса есть возможность получать дивиденды, скажем, на уровне 40%, стоимость собственного капитала становится более высокой, чем стоимость привлечения кредитов [33. С 103].
Собственный капитал характеризуется следующими дополнительными моментами:
. Простотой привлечения (нужно решение собственника или без согласия других хозяйствующих субъектов).
. Высокой нормой прибыли на вложенный капитал, так как не выплачиваются проценты по привлечению средств.
. Низкий риск потери финансовой устойчивости и банкротства предприятия.
Недостатки использования собственных средств:
. Ограниченный объем привлечения, то есть невозможно существенно расширить хозяйственную деятельность.
. Не используется возможность прироста рентабельности собственного капитала за счет привлечения заемных средств.
Таким образом, предприятие, использующее только собственные средства, имеет наивысшую финансовую устойчивость, но ограниченные возможности прироста прибыли.
Заемный капитал имеет следующие достоинства:
. Широкие возможности привлечения капитала (при наличии залога или гарантии).
. Увеличение финансового потенциала предприятия при необходимости увеличения объемов хозяйственной деятельности.
. Способность повысить рентабельность собственного капитала.
Недостатки заемного капитала:
. Сложность привлечения, так как решение зависит от других хозяйствующих субъектов.
. Необходимость залога или гарантий.
. Низкая норма ре?/p>