Налогообложение операций с финансовыми инструментами срочных сделок
Курсовой проект - Экономика
Другие курсовые по предмету Экономика
ьючерс (future contracts) - форвардный контракт, заключаемый на бирже. Фьючерсные контракты стандартизированы по объему и качеству поставляемых активов, времени, месту и условиям их поставки. Биржа гарантирует исполнение всех фьючерсов покупаемых и продаваемых на бирже. Это обеспечивается разделением заключаемого фьючерсного контракта на два:
контракт между биржей и продавцом (открывающим короткую позицию)
контракт между биржей и покупателем (открывающим длинную позицию).
Таким образом, если одна из сторон не выполняет своих обязательств, биржа исполняет условия фьючерсного контракта перед другой стороной.
С целью уменьшения риска биржа требует, чтобы при открытии той или иной позиции вносилось специальное обеспечение.
На практике поставочные фьючерсы (т.е., с фактической поставкой базисного актива) редки. Обычно на дату исполнения контракта между участниками производятся только денежные расчёты в сумме разницы между ценой контракта и фактической ценой актива (расчетный фьючерс).
Опцион (options, выбор) - форвардный контракт, предоставляющий право своему держателю купить/продать определенное количество некоторых базисных активов по заранее установленной цене по окончании действия контракта - Европейский опцион - или до момента окончания действия контракта - Американский опцион.
Основное отличие опциона от классического форварда:
)Если форвардный контракт накладывает обязательства на обе стороны, то держатель опциона имеет право, а не обязательство купить или продать базисный актив. Сторона же выпустившая опцион имеет обязанность совершить соответственно продажу или покупку базисного актива, если держатель опциона изъявит такое желание.
)Поскольку в момент заключения опционного контракта стороны не равноправны держатель опциона оплачивает стороне выпускающей опцион определенную премия, которая по сути является ценой опциона.
Варрант (warrant, гарантировать) - производная ценная бумага, которая дает право своему держателю на покупку ценных бумаг по фиксированной, заранее установленной цене в течение определенного (обычно продолжительного) времени. Выпускаются эмитентами ценных бумаг. Может служить стимулом для приобретателя ценных бумаг данного эмитента для последующих покупок. Цена Варранта отражает стоимость лежащих в его основе ценных бумаг.
1.4 Виды срочных сделок: основные понятия делового оборота
Сделки на финансовом рынке, исполнение обязательств по которым отсрочено от даты их заключения, называют срочными сделками. Основные виды срочных сделок представлены на рисунке 1.
Специальных определений видов срочных сделок в российском законодательстве нет, однако, учитывая практику делового оборота, к срочным сделкам в целях налогообложения рекомендуется относить сделки, исполнение которых предусмотрено с отсрочкой не менее двух рабочих дней после даты их заключения.
Определение отдельных срочных сделок (если базисным активом не являются фондовые ценности) приведено в статье 8 Закона РФ от 20.02.1992 г. № 2383-1 О товарных биржах и биржевой торговле:
форвардными являются сделки, связанные с взаимной передачей прав и обязанностей в отношении реального товара с отсроченным сроком его поставки;
фьючерсными являются сделки, связанные с взаимной передачей прав и обязанностей в отношении стандартных контрактов на поставку биржевого товара;
опционными являются сделки, связанные с уступкой прав на будущую передачу прав и обязанностей в отношении биржевого товара или контракта на поставку биржевого товара.
Рисунок 1 - Виды срочных сделок и их особенности
2. НАЛОГ НА ПРИБЫЛЬ ПО ФИНАНСОВЫМ ИНСТРУМЕНТАМ СРОЧНЫХ СДЕЛОК
.1 Нормативно-законодательная база по ФИСС
В этой части рассмотрим основные моменты, касающиеся особенностей налогообложения срочных сделок, формирования доходов и расходов по операциям с финансовыми инструментами срочных сделок, как обращающимися, так и не обращающимися на организованном рынке.
НК РФ.">Особенности налогообложения срочных сделок определены статьей 301 НК РФ.
статьи 301 НК РФ признается договор, являющийся производным финансовым инструментом в соответствии с Федеральным законом от 22.04.1996 г. N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" (далее - Закон N 39-ФЗ).
Закона N 39-ФЗ ">Напомним, что согласно статье 2 Закона N 39-ФЗ финансовый инструмент - это ценная бумага или производный финансовый инструмент.
"Положение о видах производных финансовых инструментов" (далее - Положение N 10-13/пз-н).">Перечень видов производных финансовых инструментов утвержден Приказом ФСФР Российской Федерации от 04.03.2010 г. N 10-13/пз-н "Положение о видах производных финансовых инструментов" (далее - Положение N 10-13/пз-н).
Производными финансовыми инструментами являются:
опционный договор (контракт);
фьючерсный договор (контракт);
биржевой форвардный договор (контракт);
внебиржевой форвардный договор (контракт);
своп догово