Мировой финансовый рынок на современном этапе
Курсовой проект - Экономика
Другие курсовые по предмету Экономика
ая экономика, международная собственность на производственные фонды обусловили рост внутрикорпорационных потоков товаров, услуг, денежных средств в структуре их международного оборота.
Технологический прогресс в обработке данных о мировых финансовых потоках, использование компьютерных телекоммуникаций, современных средств связи, информационных сетей, Интернета стимулируют финансовую глобализацию.
Связь международных финансовых потоков с реальным производством слабеет, хотя на нее влияют состояние национальной экономики, цикличность ее развития, межстрановой разрыв темпа инфляции и уровня процентных ставок, степень сбалансированности платежного баланса. Вместе с тем возрастание связи финансовой глобализации с фиктивным капиталом создает возможность невиданных спекуляций и финансовых потрясений, которые в условиях взаимозависимости национальных экономик приобретают мировой масштаб. Тем самым усиливаются уязвимость и зависимость основных сегментов национальных финансовых рынков от состояния мировой экономики и тенденции в ее развитии. Происходит дифференциация мировых финансовых рынков, возникают ниши, в частности офшорные зоны, с теневыми финансовыми потоками, беглым капиталом, легализацией (отмыванием) криминальных доходов. Степень инновации национальных финансовых рынков в целях адаптации к вызовам глобализации протекает неравномерно, что усиливает их дифференциацию и зависимость от мировых финансовых центров. В этой связи финансовая глобализация сопровождается противоречиями между странами ииспользованием протекционистских мер в целях защиты национальных интересов от негативных последствий глобализации и транснационального финансово-экономического бизнеса.
Мировые финансовые рынки обслуживают движение товаров, услуги капитала между конкурирующими субъектами мирового рынка. Кроме того, они подают сигналы о состоянии конъюнктуры, которые служат ориентиром для принятия решений менеджерами. Движение мировых финансовых потоков осуществляется по следующим основным каналам:
валютно-кредитное и расчетное обслуживание купли-продажи товаров (включая особый товар - золото) и услуг;
зарубежные инвестиции в основной и оборотный капитал;
кредитные операции;
валютные операции;
операции с ценными бумагами и производными финансовыми инструментами;
перераспределение части национального дохода через бюджет в форме помощи развивающимся странам и взносов государств в международные организации и др.
Глобализация мирового хозяйства не только сделала всеохватывающими финансовые потоки, но и внесла поистине революционные изменения в инвестиционный процесс и его роль в международной экономике.
Глава 2. Анализ мирового финансового рынка
.1 Последствия мирового финансового кризиса
Финансовый кризис, глобальный экономический спад, снижение мирового товарооборота и бурное ралли на фондовых и товарно-сырьевых рынках - вот чем запомнились инвесторам 2008 - 2009 гг. Запомнились они и беспрецедентными за всю мировую историю убытками финансовой индустрии, а также гигантскими суммами, которые потратили правительства развитых стран на спасение своих экономик.
С момента эскалации мирового кризиса, по разным оценкам, были уничтожены банковские активы на сумму 1 трлн. долл., стоимость жилого фонда сократилась более чем на 5 трлн. долл., а общее падение стоимости активов на мировых фондовых рынках превысило 10 трлн. долл. Другими словами, около 10% мирового богатства было уничтожено.
Еще более впечатляющие цифры фигурируют в отчетах правительственных организаций. Если суммировать все непосредственные денежные инвестиции, займы, страховки и другие формы государственной поддержки компаний, которые осуществила только администрация США, то сумма составит почти 5 трлн. долл. (что, по некоторым данным, в двадцать раз превышает затраты, понесенные американцами во время подготовки первого полета на Луну).
Для поддержки национальных финансовых систем правительства разных стран выделили около 9 трлн. долл.
Фактически же средства налогоплательщиков ушли на пополнение капитальной базы банков-зомби, выкуп у них проблемных активов и обеспечение гарантий по их долговым обязательствам.
Сохранение сверхнизких процентных ставок со стороны ключевых Центробанков мира окончательно наводнило финансовую систему ликвидностью, блуждающей теперь на рынках в поисках бульшей доходности и никак не желающей перетекать в реальную экономику.
Справедливости ради стоит заметить, что не забыли щедрые власти и про рядового потребителя, ведь для многих государств, в первую очередь Соединенных Штатов, личные расходы домохозяйств являются главным драйвером развития всей экономики (около 70% ВВП).
В итоге в рамках налогово-бюджетной политики принимались различные программы поддержки граждан и их потребительской активности. Но учитывая планомерный рост безработицы в странах ОЭСР, частный спрос в течение всего года оставался достаточно слабым.
Не способствовали его росту и те самые банки, в которые были вкачаны миллиарды долларов. Объем займов населению в развитых странах практически из месяца в месяц сокращался.
Финансовые организации США и ЕС вместо кредитования реального сектора предпочитали аккумулировать щедро предоставленную ликвидность на счетах и депозитах в ЦБ.
Часть средств, как уже было замечено,