Исследование эффективности кредитной политики предприятия
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платёжеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.
Если платёжеспособность внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость - внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.
Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности, стабильных доходах и привлечения заемных средств. Для обеспечения финансовой устойчивости предприятия должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движения таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платёжеспособности и создания условий для самофинансирования.
Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Следующей важной задачей финансового анализа за отчетный период является исследования показателей финансовой устойчивости предприятия.
С этой целью рассмотрим баланс ОАО Кинотеатр АВРОРА за три анализируемых года, используя балансовую модель:
(1)
где
- основные средства (внеоборотные активы);
- запасы и затраты;
- денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, расчеты (дебиторская задолженность), прочие активы;
- источники собственных средств, долгосрочные кредиты и заемные средства;
- краткосрочные кредиты и заемные средства;
- расчеты (кредиторская задолженность) и прочие пассивы.
Существует несколько типов финансовой устойчивости:
) абсолютная финансовая устойчивость.
) нормальная финансовая устойчивость.
) неустойчивое финансовое состояние.
) кризисное финансовое состояние.
Чтобы проверить, имеет ли ОАО Кинотеатр АВРОРА финансовую устойчивость, необходимо проверить следующее соотношение:
(2)
год: 2131 < (8431+0) - 3635
< 4796 - требуемое условие выполняется.
год: 2029 < (9583+0) - 3828
< 5755 - требуемое условие выполняется.
год: 2548 < (11557+ 0) - 4215
2548 < 7342 - требуемое условие выполняется.
Таким образом, соотношение стоимости материальных оборотных средств и величины собственных источников их формирования определяет устойчивость финансового состояния. Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования является основой финансовой устойчивости, тогда как, платежеспособность выступает её внешним проявлением.
Для того чтобы определить, к какому типу относится ОАО Кинотеатр АВРОРА, рассчитываются показатели формирования запасов источниками их формирования (таблица 2.8).
Таблица 2.8 Показатели формирования запасов источниками их формирования ОАО Кинотеатр АВРОРА за 2007-2009 годы, (тыс. руб.)
Показатель2007 год2008 год2009 год1. Наличие собственных оборотных средств 4796575573422. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат 4959590274383. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат 495959027438
Трём показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствует три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования, расчеты которых приведены в таблице 2.9.
Таблица 2.9 Показатели обеспеченности запасов источниками их формирования предприятия ОАО Кинотеатр АВРОРА за 2007-2009 годы, (тыс. руб.)
Показатель2007 год2008 год2009 год1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств ()2665372647942. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат ()2828387348903. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат ()282838734890
Используя расчёты по трём показателям в таблицах 2.8 и 2.9, проведём классификацию согласно степени устойчивости (таблица 2.10).
Таблица 2.10 Идентификация типа финансовой устойчивости ОАО Кинотеатр АВРОРА за 2007-2009 годы
Абсолютная устойчивостьНормальная устойчивостьНеустойчивое финансовое состояние Кризисное Состояние> 0 0 < 0
Исходя из данных таблицы 2.10 и расчётов таблицы 2.8 и 2.9 можно сделать вывод, что на анализируемом предприятии за три года материальные затраты полностью покрываются плановыми источниками финансирования.
Используя группировку статей актива и пассива, приведённую в Приложении Д выполним расчёт коэффициентов ликвидности ОАО Кинотеатр АВРОРА, данные представлены в таблице 2.11.
Таблица 2.11 Финансово-оперативные коэффициенты ликвидности ОАО Кинотеатр АВРОРА за 2007-2009 годы
Показатели ликвидности2007 год2008 год2009 годна начало годана конец годаизменение (+;-)на начало годана конец годаизменение (+;-)на начало годана конец годаизменение (+;-)123456789101. Общий коэффициент ликвидности баланса0,990,87-0,120,870,84-0,030,840,83-0,012. Коэффициент абсолютной ликвидности (срочности)0,040,01-0,030,010,020,010,020,01-0,013. Коэффициент критической оценки (или промежуточного покрытия)1,701,51-0,191,511,5101,511,5-0,014. Коэффициент текущей ликвидности2,151,90-0,251,901,78-0,121,781,76-0,025. Коэффициент отвлеченности функционирования капитала0,210,20-0,10,200,15-0,050,150,1506. Доля оборотных средств в активах0,720,740,020,740,780,040,780,80,027. Коэффициент обеспеченности собственным