Исследование финансовой устойчивости предприятия и пути её повышения

Дипломная работа - Экономика

Другие дипломы по предмету Экономика

займам и кредитам;

кредиторская задолженность;

задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов;

резервы предстоящих расходов;

прочие краткосрочные обязательства.

Стоимость чистых активов акционерного общества определяется путем вычитания из суммы активов и пассивов, принимаемых к расчету.

Воспользовавшись данной методикой, конкретно рекомендациями И. Д. Деминой [22], воспользуемся предложенной автором формулой для расчета чистых активов акционерного общества:

 

(1.12)

 

где, Sча - стоимость чистых активов, - итог пассивов баланса,- итог актива баланса,

Ар - активы, принимаемые, к расчету,

Рр - пассивы, принимаемые к расчету.

Если величина показателей чистых активов ниже величины зарегистрированного уставного капитала, то это свидетельствует о невозможности компании покрывать свои обязательства из собственных средств и, следовательно, об ущемлении прав кредиторов.

Кроме показателя чистых активов, согласно Постановлению Правительства РФ, определяют коэффициенты финансово-хозяйственной деятельности должника и показатели, используемые для их расчета арбитражным управляющим:

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность должника.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, и рассчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам должника.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств и определяется как отношение ликвидных активов к текущим обязательствам должника.

Показатель обеспеченности обязательств должника его активами характеризует величину активов должника, приходящихся на единицу долга, и определяется как отношение суммы ликвидных и скорректированных внеоборотных активов к обязательствам должника.

Степень платежеспособности по текущим обязательствам определяет текущую платежеспособность организации, объемы ее краткосрочных заемных средств и период возможного погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки. Степень платежеспособности определяется как отношение текущих обязательств должника к величине среднемесячной выручки.

Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость должника.

Коэффициент автономии (финансовой независимости) показывает долю активов должника, которые обеспечиваются собственными средствами, и определяется как отношение собственных средств к совокупным активам.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяет степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости, и рассчитывается как отношение разницы собственных средств и скорректированных внеоборотных активов к величине оборотных активов.

Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах характеризует наличие просроченной кредиторской задолженности и ее удельный вес в совокупных пассивах организации и определяется в процентах как отношение просроченной кредиторской задолженности к совокупным пассивам.

Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам определяется как отношение суммы долгосрочной дебиторской задолженности, краткосрочной дебиторской задолженности и потенциальных оборотных активов, подлежащих возврату, к совокупным активам организации.

Коэффициенты, характеризующие деловую активность должника.

Рентабельность активов характеризует степень эффективности использования имущества организации, профессиональную квалификацию менеджмента предприятия и определяется в процентах как отношение чистой прибыли (убытка) к совокупным активам организации.

Норма чистой прибыли характеризует уровень доходности хозяйственной деятельности организации.

Норма чистой прибыли измеряется в процентах и определяется как отношение чистой прибыли к выручке (нетто).

В качестве показателей оценки платежеспособности коммерческой организации также можно использовать финансовые коэффициенты, основные из которых представлены в табл. 2.

При этом все представленные в табл. 2 коэффициенты имеют общепринятые рекомендуемые значения.

 

Таблица 2 Основные финансовые коэффициенты, характеризующие платежеспособность коммерческой организации

Наименование финансового коэффициентаРекомендуемое значениеРасчетная формулаЧислительЗнаменательКоэффициент финансовой независимости ? 0,5 Собственный капиталВалюта баланса Коэффициент финансовой зависимости ? 2 Валюта баланса Собственный капитал Коэффициент концентрации заемного капитала ? 0,5 Заемный капитал Валюта баланса Коэффициент задолженности ? 1 Заемный капитал Собственный капитал Коэффициент общей платежеспособности (вариант 1) ? 1 Реальные активы (нематериальные активы + основные средства + производственные запасы +незавершенное производство) Заемный капитал Коэффициент общей платежеспособности (вариант 2) > 1 Реальные активы + Готовая продукция Заемный капитал Коэффициент инвестирования (вариант 1) ? 1 Собственный капиталВнеоборотные активы Коэффициент инвестирования (вариант 2) > 1 Собственный капитал + Долгосрочные обязательства Внеоборотные активы Коэффициент покрытия процентов ? 3 Прибы?/p>