Исследование финансовой устойчивости предприятия и пути её повышения
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
займам и кредитам;
кредиторская задолженность;
задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов;
резервы предстоящих расходов;
прочие краткосрочные обязательства.
Стоимость чистых активов акционерного общества определяется путем вычитания из суммы активов и пассивов, принимаемых к расчету.
Воспользовавшись данной методикой, конкретно рекомендациями И. Д. Деминой [22], воспользуемся предложенной автором формулой для расчета чистых активов акционерного общества:
(1.12)
где, Sча - стоимость чистых активов, - итог пассивов баланса,- итог актива баланса,
Ар - активы, принимаемые, к расчету,
Рр - пассивы, принимаемые к расчету.
Если величина показателей чистых активов ниже величины зарегистрированного уставного капитала, то это свидетельствует о невозможности компании покрывать свои обязательства из собственных средств и, следовательно, об ущемлении прав кредиторов.
Кроме показателя чистых активов, согласно Постановлению Правительства РФ, определяют коэффициенты финансово-хозяйственной деятельности должника и показатели, используемые для их расчета арбитражным управляющим:
Коэффициенты, характеризующие платежеспособность должника.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, и рассчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам должника.
Коэффициент текущей ликвидности характеризует обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств и определяется как отношение ликвидных активов к текущим обязательствам должника.
Показатель обеспеченности обязательств должника его активами характеризует величину активов должника, приходящихся на единицу долга, и определяется как отношение суммы ликвидных и скорректированных внеоборотных активов к обязательствам должника.
Степень платежеспособности по текущим обязательствам определяет текущую платежеспособность организации, объемы ее краткосрочных заемных средств и период возможного погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки. Степень платежеспособности определяется как отношение текущих обязательств должника к величине среднемесячной выручки.
Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость должника.
Коэффициент автономии (финансовой независимости) показывает долю активов должника, которые обеспечиваются собственными средствами, и определяется как отношение собственных средств к совокупным активам.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяет степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости, и рассчитывается как отношение разницы собственных средств и скорректированных внеоборотных активов к величине оборотных активов.
Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах характеризует наличие просроченной кредиторской задолженности и ее удельный вес в совокупных пассивах организации и определяется в процентах как отношение просроченной кредиторской задолженности к совокупным пассивам.
Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам определяется как отношение суммы долгосрочной дебиторской задолженности, краткосрочной дебиторской задолженности и потенциальных оборотных активов, подлежащих возврату, к совокупным активам организации.
Коэффициенты, характеризующие деловую активность должника.
Рентабельность активов характеризует степень эффективности использования имущества организации, профессиональную квалификацию менеджмента предприятия и определяется в процентах как отношение чистой прибыли (убытка) к совокупным активам организации.
Норма чистой прибыли характеризует уровень доходности хозяйственной деятельности организации.
Норма чистой прибыли измеряется в процентах и определяется как отношение чистой прибыли к выручке (нетто).
В качестве показателей оценки платежеспособности коммерческой организации также можно использовать финансовые коэффициенты, основные из которых представлены в табл. 2.
При этом все представленные в табл. 2 коэффициенты имеют общепринятые рекомендуемые значения.
Таблица 2 Основные финансовые коэффициенты, характеризующие платежеспособность коммерческой организации
Наименование финансового коэффициентаРекомендуемое значениеРасчетная формулаЧислительЗнаменательКоэффициент финансовой независимости ? 0,5 Собственный капиталВалюта баланса Коэффициент финансовой зависимости ? 2 Валюта баланса Собственный капитал Коэффициент концентрации заемного капитала ? 0,5 Заемный капитал Валюта баланса Коэффициент задолженности ? 1 Заемный капитал Собственный капитал Коэффициент общей платежеспособности (вариант 1) ? 1 Реальные активы (нематериальные активы + основные средства + производственные запасы +незавершенное производство) Заемный капитал Коэффициент общей платежеспособности (вариант 2) > 1 Реальные активы + Готовая продукция Заемный капитал Коэффициент инвестирования (вариант 1) ? 1 Собственный капиталВнеоборотные активы Коэффициент инвестирования (вариант 2) > 1 Собственный капитал + Долгосрочные обязательства Внеоборотные активы Коэффициент покрытия процентов ? 3 Прибы?/p>