Исследование и оценка кредитоспособности организации (на примере ЗАО "Хлебозавод №24")

Дипломная работа - Экономика

Другие дипломы по предмету Экономика

ует различать понятия "ликвидности активов" и "ликвидности баланса".

Ликвидность активов - величина, обратная ликвидности баланса, характеризующаяся временем их превращения в денежные средства. При этом степень ликвидности конкретного актива определяется двумя факторами: срок трансформации и потерями собственника от снижения стоимости актива в результате экстренной продажи последнего.

Ликвидность баланса есть покрытие обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Техническая сторона анализа ликвидности баланса заключается в сопоставлении средств по активу с обязательствами по пассиву.

Активы должны быть сгруппированы по степени их ликвидности, а обязательства должны быть сгруппированы по срокам их погашения и расположены в порядке возрастания сроков уплаты.

 

1.2 Методы оценки и показатели платежеспособности

 

Существует несколько подходов к оценке платежеспособности. Приведем некоторые из них.

. Метод оценки платежеспособности через показатели ликвидности.

Так, под ликвидностью подразумевается способность активов к быстрой и легкой мобилизации.

Сгруппированные по степени ликвидности активы представлены на рисунке 1.1.

 

Рис. 1.1. Классификация активов предприятия

 

К наиболее ликвидным активам относятся сами денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения в ценные бумаги. Следом за ними идут быстро реализуемые активы - депозиты и дебиторская задолженность.

Более длительного времени требует реализация готовой продукции, запасов сырья, материалов и полуфабрикатов, которые относятся к медленно реализуемым активам.

Наконец, группу трудно реализуемых активов образуют земля, здания, оборудование, продажа которых требует значительного времени, а поэтому осуществляется крайне редко.

Активы предприятия в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на четыре группы. [35]

Наиболее ликвидные активы - А1. В эту группу входят денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

Быстро реализуемые активы - А2. В эту группу входят дебиторская задолженность и прочие активы.

Медленно реализуемые активы - А3. В эту группу включаются статьи раздела II актива "Запасы" кроме строки "Расходы будущих периодов", а из I раздела баланса статья "Долгосрочные финансовые вложения".

Трудно реализуемые активы - А4. В эту группу включаются статьи раздела I актива баланса, за исключением строки, включенной в группу "Медленно реализуемые активы".

Обязательства предприятия (статьи пассива баланса) также группируются в четыре группы и располагаются по степени срочности их оплаты.

Наиболее срочные обязательства - П1. В группу включается кредиторская задолженность.

Краткосрочные обязательства - П2. В группу включаются краткосрочные кредиты и займы, и прочие краткосрочные пассивы.

Долгосрочные обязательства - П3. В группу входят долгосрочные кредиты и займы.

Постоянные обязательства - П4. В группу включаются строки III раздела баланса плюс строки "Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов", "Доходы будущих периодов", "Резервы предстоящих расходов" из V раздела.

Для определения ликвидности баланса надо сопоставить произведенные расчеты групп активов и групп обязательств. Баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений:

 

A1 П1,

А2 П2,

А3 П3,

А4 ? П4.

 

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит "балансирующий" характер, и в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств.

В случае, когда оно или несколько других неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Используются следующие показатели ликвидности. [8]

1. Общий показатель ликвидности (норматив более 1) показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (как краткосрочных, так и долгосрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств:

 

КПл = (1.1)

 

Норматив: КПл ? 1;

Где

 

А1 = стр. 250 + стр. 260

А2 = стр. 240

А3 = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270

П1 = стр. 620

П2 = стр. 610 + стр. 630 + стр. 660

П3 = стр. 590 + стр. 640 + стр. 650

 

2. Коэффициент абсолютной ликвидности (норматив более 0,2 - 0,7) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия, показывая какая часть краткосрочных заемных средств, обязательств может быть погашена немедленно:

 

КАЛ = = (1.2)

 

норматив: КАЛ ? 0,2-0,7

где: Д - денежные средства, ЦБ - ценные бумаги, К - краткосрочная задолженность, 3 - займы и кедиты

3. Коэффициент критической ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в кра