Исследование и диагностика финансово-хозяйственной деятельности ООО "Континент"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
вление процентов представляется сомнительным;
IV класс - предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты;
V класс - предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные;
VI класс - безнадежные предприятия.
Таблица 7 - Группировка предприятий по критериям оценки финансового состояния
ПоказательIкл.II кл.III кл.IVкл.Vкл.VIкл.Коэффициент абсолютной ликвидностиЗначение>0,250,180,150,10,051,00,90,80,70,6<0,5Кол-во баллов15129630Минимальное значение границы (баллов)10085-6463,9-56,941,6-28,318-
Таблица 8 - Результаты оценки финансовой устойчивости предприятия по методу интегральной балльной оценки
ПоказательГодаПредыдущийОтчетныйЗначениеБаллЗначениеБаллКоэффициент абсолютной ликвидности0,0860,320Коэффициент быстрой ликвидности7,2185,518Коэффициент текущей ликвидности4,916,54,316,5Коэффициент финансовой независимости0,5110,41,8Коэффициент обеспеченности оборотными средствами-0,50-0,20Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами-1,20-0,90Сумма баллов51,556,3Класс3 класс3 класс
По итогам оценки можно сделать вывод, что в предыдущем году предприятие относилось к 3 классу, т.е. к проблемным предприятиям (когда потери средств нет, но полное получение процентов представляется сомнительным). В отчетном году предприятие также относится к 3 классу, но положение немного улучшилось.
Теперь оценим предприятие по моделям зарубежных экономистов. Первая из рассматриваемых моделей - это Z-счет Альтмана. Ниже приводится модифицированная модель Z-счета, так как рассматриваемое в работе предприятие является закрытым, а стоимость его собственного капитала оценивается только по балансу:
(18)
где
где СОбС - собственный оборотный капитал; ПРЕИНВЕСТ - реинвестированная прибыль предприятия; ПД/Н - прибыль до налогообложения; СКБАЛАНС - балансовая стоимость собственного капитала предприятия; ЗК - заемный капитал предприятия.
Пограничное значение Z-счета равно 1,23.
В 1972 году британским экономистом Лисом была разработана следующая формула расчета оценки финансовой устойчивости для Великобритании:
(19)
где
где ОК - оборотный капитал предприятия, ПРЕАЛИЗ - прибыль от реализации продукции, ПНЕРАСПР - нераспределенная прибыль, СК - собственный капитал, ЗК - заемный капитал предприятия.
В данном случае предельное значение Z-счета составляет 0,037.
В 1997 году Таффлер предложил следующую модель оценки финансовой устойчивости:
(20)
где
где ОбКР - краткосрочные обязательства.
Если величина Z-счета меньше 0,2, то банкротство данного предприятия более чем вероятно.
В табл. 9 и 10 рассмотрен пример оценки финансовой устойчивости с применением моделей зарубежных экономистов.
Таблица 9 - Исходные данные для оценки финансовой устойчивости предприятия по моделям зарубежных экономистов, тыс. руб.
ПоказательГода20082009Сумма актива баланса (ф. №1 стр. 300)1976626252Оборотный капитал (ф. №1 стр. 290)553113156Собственный оборотный капитал (ф. №1 стр. 690 - стр. 290)30843222Балансовая стоимость собственного капитала (ф. №1 стр. 490)107519413Заемный капитал (ф. №1 стр. 590 + стр. 690)901516839Краткосрочные обязательства (ф. №1 стр. 690)861516378Выручка от реализации продукции (ф. №2 стр. 010)7595482110Прибыль (убыток) от реализации продукции (ф. №2 стр. 050)-3775-848Прибыль до налогообложения (ф. №2 стр. 140)-5227-1427Нераспределенная прибыль (ф. №2 стр. 190)-4217-1339Таблица 10 - Оценка финансовой устойчивости предприятия по моделям зарубежных экономистов
ПоказательГода20082009Модель АльтманаХ1= собственный оборотный капитал / сумма активов0,150,12Х2= нераспределенная прибыль / сумма активов-0,2-0,05Х3=прибыль до налогообложения / сумма активов-0,26-0,054Х4=балансовая стоимость собственного капитала / заемный капитал1,20,55Х5=выручка от реализации продукции / сумма активов3,83,1Фактическое значение Z - счета3,43,2Граничное значение Z-счета1,231,23Отклонение от граничного значения2,181,96Модель ЛисаХ1= Оборотный капитал / сумма активов0,280,5Х2= прибыль от реализации продукции / сумма активов-0,2-0,03Х3=нераспределенная прибыль / сумма активов-0,2-0,05Х4=собственный капитал / заемный капитал0,340,2Фактическое значение Z - счета-0,010,02Граничное значение Z-счета0,0370,037Отклонение от граничного значения-0,048-0,017Модель ТаффлераХ1=прибыль от реализации продукции / краткосрочные обязательства-0,43-0,05Х2=оборотные активы / сумма краткосрочных обязательств0,640,8Х3=краткосрочные обязательства / сумма активов0,430,62Х4=выручка / сумма активов3,83,1Фактическое значение Z - счета0,50,7Граничное значение Z-счета0,20,2Отклонение от граничного значения0,30,5
Чтобы привести результаты в сопоставимый вид, фактические значения полученных результирующих оказателей по каждой методике (модели: Z-счет, балльная оценка, коэффициент восстановления платежеспособности и т.д.) необходимо соотнести с соответствующими граничными значениями, а само граничное значение принять за единицу. Полученные данные как раз и будут отражать, на сколько предприятие в дан?/p>