Инвестиционные фонды как альтернатива банковским вкладам
Дипломная работа - Банковское дело
Другие дипломы по предмету Банковское дело
ние учета активов клиента в соответствии с законодательством Республики Казахстан и внутренними документами Компании;
исполнение иных условий договора по управлению инвестиционным портфелем.
Этапы процесса управления активов:
заключение договора доверительного управления;
согласование инвестиционной стратегии;
предоставление клиентом пакета документов;
открытие субсчета клиента для учета ценных бумаг в системах учета управляющей компании и номинального держателя;
передача активов в доверительное управление;
анализ переданных активов;
разработка рекомендаций по оптимизации портфеля активов с учетом согласованной стратегии инвестирования;
анализ спроса/предложения на финансовом рынке, применительно к активам клиента;
разработка рекомендаций по покупке/продаже инструментов;
принятие инвестиционного решения в отношении рекомендации;
исполнение инвестиционного решения;
учет совершенных сделок и активов клиента;
предоставление отчета клиенту о совершенных операциях и состоянии активов.
В странах с развитыми финансовыми рынками инвесторы усвоили элементарные требования, которым должны удовлетворять разные формы сбережений. Прежде всего, инвестор должен знать, сколько времени вложенные им средства будут ему недоступны, и исходя из этого планировать свои инвестиции. Ко времени возврата вложений их владелец должен быть уверен в том, что сможет получить наличные деньги (т. е. в ликвидности своих вложений). Иначе накопления теряют смысл.
Для того чтобы определиться с объектом инвестирования необходимо знать преимущества и недостатки каждого. В чем заключаются основные недостатки инвестирования в паевые инвестиционные фонды?
При взвешенном подходе вы не столкнетесь с проблемами и всегда сможете по достоинству оценить возможности инвестирования в ПИФы. Данный подход подразумевает, что инвестор должен помнить несколько простых моментов:
) ПИФ не является спекулятивным инструментом, период инвестирования лучше выбрать долгосрочный, от года и больше.
) Стоимость пая на коротком периоде может снижаться, но в исторической перспективе, как правило, наблюдается рост.
) У каждого ПИФа свои интервалы для покупки и продажи паев.
Из вышесказанного можно сделать еще один вывод, что лучше инвестировать свободные деньги, которые экстренно вам не понадобятся. Придерживаясь этих правил, можно составить наиболее подходящую для вас стратегию инвестирования, которая принесет хороший доход.
Рассмотрим плюсы вложения денежных средств в инвестиционные фонды. Какие преимущества способен обеспечить ПИФ инвесторам по сравнению с инвестициями через брокера?
Такой вид инвестирования, как покупка ценных бумаг на фондовом рынке с помощью брокера, предполагает наличие у инвестора специальных знаний и навыков. Прежде чем выбрать объект покупки, необходимо провести большую и скрупулезную работу по оценке финансового состояния, структуры и перспектив развития компании, чьи акции или облигации мы будем покупать. Конечно же, каждый человек может овладеть необходимым ему объемом знаний, но на это требуется время. Для тех, у кого времени нет, идеально для инвестирования подходят паевые инвестиционные фонды. ПИФы сочетают в себе возможности брокерского обслуживания и профессиональный опыт управляющей компании. Кроме того, на средства многих инвесторов, из которых состоит ПИФ, можно сформировать сбалансированный портфель, наилучшим образом защищенный от рисков волатильного изменения стоимости ценных бумаг.
2.2 Риски при инвестировании в фонды
Прежде, чем инвестировать в паевые фонды, необходимо ориентироваться не только на возможный доход, важно обдумать возможные риски, которые неизбежно возникают при инвестировании. Обычно наши сограждане столь недоверчивы к любым способам инвестирования, так сильно обожглись за эпоху реформ, что предупреждение о рисках может показаться излишним.
Тем не менее, предупреждение о рисках является неотъемлемой частью правил любого паевого фонда. Оно служит для того, чтобы четко перечислить существующие риски. Это дает потенциальному пайщику возможность осознать риски инвестирования в инвестиционные фонды. Взвесив потенциальную доходность и возможные риски, вы можете и вовсе отказаться от инвестирования (если сочтете существующие риски чрезмерными для себя), либо выбрать для себя оптимальное соотношение между риском и доходностью.
Среди рисков надо различать те, которые свойственны всей казахстанской экономике в целом, т.е. макроэкономические, и те, что характерны именно для паевых фондов (специфические риски).
К числу факторов, влияющих на цену акций и других ценных бумаг, могут относиться самые разные показатели, в том числе и прогнозные ожидания инвесторов. Ниже приведены некоторые данные по изменениям доходности ПИФов за 2006-2011 гг, инфляции, цены золотой унции и индексаKASE(Казахстанская фондовая биржа).
Таблица 1 - Сравнение доходности казахстанских открытых и интервальных ПИФов, проработавших более года, на 31.10.2011г.
Паевой инвест-ый фондУправ-щая компанияСт-мость пая, тыс. тгОткл. за месяц, %Рост стоимости пая с начала года, /10/2011201120102009200820072006Индекс KASE-1 181,113,58-31,25-33,2034,23-55,21-49,7482,72Золото, унция, $-1722,006,3022,5258,3497,99104,82146,97184,6Инфляция, %--0,26,515,022,333,959,072,4ФаворитReal-Invest296,0180,693,5513,2764,4757,14104,86181,5КазначействоСентрас Секьюритис234,123-0,75-3,3817,4546,9462,2878,71108,2Фонд Евро облигацийСентрас Секьюритис