Инвестиционные фонды как альтернатива банковским вкладам
Дипломная работа - Банковское дело
Другие дипломы по предмету Банковское дело
?редлагают самый высокий уровень доходности. Такие фонды инвестируют в корпоративные бумаги с чрезвычайно низким инвестиционным рейтингом, и участие в них подразумевает наиболее высокую степень риска для инвесторов.
Фонды денежного рынка часто рассматриваются как самые безопасные взаимные фонды, однако это зависит от срока инвестиций. С одной стороны, инвесторы, вложившие деньги в подобный фонд, практически гарантированы от потери основной суммы инвестиций. С другой стороны, получаемые ими доходы столь низки (в среднем от 4% до 6%), что через некоторое время полностью съедаются инфляцией. Следовательно, фонды денежного рынка полезны для тех, кто хочет инвестировать наличные средства, которые могут понадобиться через короткое время - например, для внесения очередного платежа за машину или дом или для оплаты следующего года обучения в колледже.
Причина высокой стабильности фондов денежного рынка кроется в том, что они инвестируют в ультра-краткосрочные ценные бумаги, выпускаемые банками, федеральным правительством или большими компаниями с кредитным рейтингом класса А. Инвесторы этих фондов получают доход в форме дивидендов. В этом отношении инвестирование в фонды денежного рынка почти ничем не отличается от покупки банковских депозитных сертификатов. Преимущество фондов денежного рынка состоит в том, что они полностью ликвидны: их бумаги можно продать в любой момент, в отличие от депозитных сертификатов, которые нельзя реализовать в течение по меньшей мере 6 месяцев. Кроме того, фонды денежного рынка часто предлагают инвесторам возможность выписывать чеки, обеспеченные основной суммой капиталовложения. Преимуществом депозитных сертификатов является то, что возврат депозитов, как правило, гарантируется федеральным правительством. Фонды денежного рынка делятся на различные типы в зависимости от ценных бумаг, в которые они инвестируют, но наиболее важное различие заключается в том, облагаются налогом дивиденды или нет.
Паевые инвестиционные трасты- это инвестиционные фонды, которые приобретают фиксированные портфели, состоящие из акций, облигаций или других ценных бумаг. Портфели UIT не изменяются в течение фиксированного периода времени, который может составлять как 1 год, так и 30 лет или более. Портфели UIT могут содержать бумаги, относящиеся к очень узкой сфере экономики, или даже бумаги всего нескольких компаний. UIT не имеют права покупать и продавать ценные бумаги, за исключением ограниченного количества ситуаций. Так, UIT, выпускающий депозитарные расписки на акции, входящие в состав индексаможет покупать и продавать акции только в случае их включения в расчетную базу данного индекса или вывода из нее.
2. Анализ деятельности инвестиционных фондов в Казахстане
.1 Особенности управления средствами
Не страшно, что пайщик сам не является знатоком финансов. Специалисты управляющей компании берут анализируют ситуацию на рынке ценных бумаг и решают, какие бумаги в данный момент стоит купить, а какие - продать. Итак, первое преимущество инвестирования временно свободных средств в инвестиционные фонды - профессионализм управляющего.
Пай открытого паевого фонда можно продать в любой момент. По закону управляющий обязан купить пай по текущей стоимости, поэтому невозможна ситуация, когда клиенту отказывают в выплате денег.
Возможность продать финансовый инструмент в любой момент называется ликвидностью и является вторым преимуществом паевых инвестиционных фондов (ПИФов).
Управляющий может купить много разных ценных бумаг, так, чтобы снижение стоимости одних возмещалось ростом стоимости других. Одному человеку понадобилось бы несколько сотен тысяч долларов, чтобы создать такой набор ценных бумаг (его называют "портфелем ценных бумаг" или "инвестиционным портфелем"). В паевом фонде даже небольшие средства любого пайщика распределены по всему портфелю паевого фонда.
Такое распределение средств по разным активам часто сравнивают с раскладыванием яиц по разным корзинкам. Оно называется диверсификацией и это третье преимущество паевых фондов.
Доверительное управление активами - услуга по управлению ликвидными средствами (ценные бумаги, иностранная и национальная валюта) от имени клиента, посредством формирования инвестиционного портфеля, с целью извлечения из него инвестиционного дохода.
Рисунок 1. Схема доверительного управления средствами
В настоящее время передача активов в управление профессиональным управляющим является наиболее эффективным способом сохранения и увеличения капитала.
Услуги по управлению инвестиционным портфелем включают:
сбор и анализ информации о состоянии финансового рынка в целом, его отдельных субъектов и объектов;
разработка стратегий инвестирования;
выработка рекомендаций по оптимизации структуры активов;
принятие решений об инвестировании денег в эмиссионные ценные бумаги и иные финансовые инструменты в соответствии с требованиями инвестиционной декларации;
управление рисками;
взаимодействие с субъектами рынка ценных бумаг в процессе управления инвестиционным портфелем в целях исполнения принятых инвестиционных решений;
ведение учета совершаемых сделок с эмиссионными ценными бумагами и иными финансовыми инструментами в порядке, установленном законодательством Республики Казахстан и внутренними документами Компании;
веде