SWOT-исследование компании "Управляющая компания Промышленно-строительного банка"
Дипломная работа - Маркетинг
Другие дипломы по предмету Маркетинг
?ы - продукт, рассчитанный не на массовое потребление, а на определенную категорию инвесторов, то, очевидно, что УК ПСБ упустила немалое количество серьезных потенциальных клиентов. Сейчас, развитие ЗПИФов заявляется как неотъемлемая часть стратегии компании по расширению спектра финансовых услуг. Однако, набор закрытых фондов УК ПСБ все еще недостаточно диверсифицирован. Во-первых, в линейке отсутствуют ипотечные фонды. Можно, конечно, сказать, что подобный вид услуг появился в России сравнительно недавно, лишь в 2005 году. И на данный момент в нашей стране функционирует не более 15 ипотечных фондов. Однако, по нашему мнению, не стоит игнорировать перспективные тенденции в развитии инвестиционного бизнеса. Некоторые сомнения также вызывает наличие в портфеле компании только одного фонда венчурных инвестиций. Дело в том, что в фонде "Перспектива" минимальный взнос составляет миллион рублей. Руководство компании, вероятно, посчитало, что столь рискованные вложения могут себе позволить лишь очень обеспеченные инвесторы. Но, с другой стороны, если человек готов рискнуть суммой, скажем, в сто тысяч рублей, то почему бы не вложить их в венчурный проект? Инновационный бизнес в нашей стране остро нуждается в стимулировании. А сословие так называемых бизнес-ангелов в России еще крайне малочисленно. В данной ситуации венчурные фонды имеют огромные перспективы развития.
Последний, третий тип классификации ПИФов - по подходу к управлению активами. Их три вида: классический, отраслевой и индексный. Портфель фондов УК ПСБ отвечает необходимому разнообразию подходов к управлению. Классическими являются фонты "Финансист", "Стоик" и "Оплот". Присутствует целый ряд отраслевых фондов как открытых (ОПИФ СТОИК-Телекоммуникации, ОПИФ СТОИК-Нефть и Газ, ОПИФ "СТОИК-Потребительский сектор", ОПИФ "СТОИК-Металлургия и Машиностроение", ОПИФ "СТОИК-Электроэнергетика"), так и интервальных (ИПИФ ОПЛОТ-Электроэнергетика, ИПИФ "ОПЛОТ-Металлургия"). И, наконец, значительную роль играет индексный фонд "УК ПСБ - Индекс ММВБ", который был признан лучшим индексным фондом 2007 года по итогам ежегодного конкурса Российский рынок коллективных инвестиций, проводимого Национальной Лигой Управляющих (НЛУ) и Учебным центром МФЦ (Московский Фондовый Центр).Но, несмотря на такой успех, стоить отметить, что у многих конкурирующих с УК ПСБ компаний помимо фонда, ориентирующегося на индекс ММВБ, также зачастую сформирован ПИФ, связанный с индексом РТС. Возможно, УК ПСБ также стоит задуматься о подобной перспективе.
Также следуют упомянуть, что помимо вышеописанных классификаций существует ряд специфических видов фондов, еще мало распространенных в России. Среди них можно выделить так называемые эндаумент-фонды (от англ. "endowment" - "пожертвование"), доходы от которых идут на благотворительные цели. В западных странах такие фонды - зарекомендовавший себя инструмент для финансирования, в частности, высших учебных заведений. В России УК ПСБ стала одним из первопроходцев в деле такого рода услуг. Созданный в конце декабря 2007 года "Фонд развития Высшей школы менеджмента Санкт-Петербургского государственного университета" - единственный эндаумент-фонд в Санкт-Петербурге, и второй в России (активы первого находятся в управлении УК Тройка Диалог). Однако не все новинки на рынке коллективных инвестиций находят свое отражение в деятельности УК ПСБ. Например, в последнее время начинают набирать обороты так называемые "фонды фондов". Как ни парадоксально звучит, но это ПИФы, инвестирующие в основном в паи других ПИФов. Также они могут приобретать и все остальные разрешенные ПИФам активы. Первый подобный фонд в России был создан в 2004 году компанией "Максвелл Эссет Менеджмент". Сейчас в России примерно два десятка открытых и интервальных фондов фондов. Их суммарные активы составляют 1,8 млрд руб. - всего 1% от всех денег, что лежат в открытых и интервальных ПИФах. УК ПСБ пока не озаботилась формированием подобного "фонда-селекционера". Еще одна интересная новинка, которую, возможно, стоит взять на заметку УК ПСБ, это фонды-рантье. Пока на российском рынке существует только один подобный фонд "Альфа-капитал Рантье". Особенность этого фонда в том, что пайщики смогут получать гарантированный ежеквартальный доход около 10% годовых, что, казалось бы, противоречит самому определению ПИФа. Однако особая стратегия инвестирования сглаживает это противоречие: если за период СЧА показывает положительную динамику, доход формируется за счет дивидендов и купонов, поступивших за квартал. В период роста фонд инвестирует в растущие акции, а в фазу спада - в облигации и акции, по которым ожидается выплата купона или дивидендов.
ИДУ
Если ПИФ - продукт для более или менее широкого потребления, то доверительное управление - более сложный продукт, требующий индивидуального подхода, ориентированный на состоятельных инвесторов. На Западе эта услуга оценена по достоинству и пользуется большой популярностью среди обеспеченных людей, которым некогда самим следить за колебаниями фондового рынка. УК ПСБ уже несколько лет успешно практикует этот вид деятельности. Компания демонстрирует высокий уровень обслуживания: за каждым клиентом закрепляется персональный клиентский менеджер, который помогает ему определиться с выбором стратегии инвестирования и в любое время готов предоставить сведения о текущем состоянии портфеля.