Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика
Контрольная работа - Экономика
Другие контрольные работы по предмету Экономика
110000-12000-12000-12000740008. Изменение Сальдо9698533104829078297919. Свободный денежный поток (РСР) бюджет себестоимость производственный запас
Разработаем прогноз баланса (табл. 19) исходя из следующих условий: уставный капитал сформирован в I квартале (10 тыс. руб.) и не изменяется в течение года.
Таблица 19.
Прогноз баланса (руб.)
Наименование / период (квартал)IIIIIIIVВсегоАКТИВЫРаздел 1. Внеоборотные активы1.1. Балансовая стоимость внеоборотных активов39000390003900039000390001.2. Начисленный износ130032505200715071501.3. Остаточная стоимость внеоборотных активов37700357503380031850318501.4. Незавершенные капитальные вложения000001.5. Долгосрочные финансовые вложения000001.6. Итого по разделу I3770035750338003185031850Раздел II. Оборотные активы2.1. Запасы сырья и материалов (прямые)536040405220476047602.2. Незавершенная продукция000002.3. Готовая продукция38795242103914519411194112.4. Дебиторская задолженность покупателей45000720004500072000720002.5. Авансы поставщикам за материалы000002.6. Векселя к получению000002.7. Краткосрочные финансовые вложения000002.8. Денежные средства9698102312071329791297912.9. Итого по разделу II988531104811100781259621259622.10. Итого активов136553146231143878157812157812ПАССИВЫРаздел III. Источники собственных средств3.1. Уставный капитал10000100001000010000100003.2. Резервный капитал000003.3. Нераспределенная прибыль11973354914718870992709923.4. Итого по разделу III2197345491571888099280992Раздел IV. Долгосрочные обязательства10000088000760006400064000Раздел V. Краткосрочные обязательства5. 1 . Кредиторская задолженность за материалы14580127401069012820128205.2. Задолженность перед поставщиками оборудования000005.3. Задолженность по налогам000005.4. Задолженность по оплате труда000005.5. Авансы полученные000005.6. Краткосрочные кредиты000005.7. Итого по разделу V14580127401069012820128205.8. Итого пассивов136553146231143878157812157812
Задание 2
Используя данные задания 1, рассчитайте финансовые коэффициенты бюджетных показателей деятельности предприятия (табл. 21). Подготовьте аналитическую записку для руководства предприятия, в которой вы прокомментируете значение и динамику коэффициентов. Как вы считаете, являются ли они приемлемыми для утверждения бюджета.
Решение:
Предварительные показатели
Наименование / период (квартал)IIIIIIIVВсегоИсточникФорма 1Внеоборотные активы (ВА)3770035750338003185031850Таблица 19 (1.6.)Оборотные активы (ОА)98853110481110078125962125962Таблица 19 (2.9.)Активы (А = ВА + ОА)136553146231143878157812157812Таблица 19 (2.10.)Собственный капитал (СК)2197345491571888099280992Таблица 19 (3.4.)Долгосрочные обязательства (ДСО)10000088000760006400064000Таблица 19 (V)Краткосрочные обязательства (КСО)1458012740106901282012820Таблица 19 (5.7.)Заемный капитал (ЗК)114580100740866907682076820Таблица 19 (V + 5.7.)Капитал (К = СК + ЗК)136553146231143878157812157812Таблица 19 (5.8.)Форма 2Выручка (В)150000240000150000240000780000Таблица 15 (1.1.)Общие расходы (ТС)132034207722132859208085680700Таблица 15 (1.2.+1.4.+1.5.)Переменные расходы (VC)121505196585121765197034636890Постоянные расходы (FC)1052911137110941105143810Таблица 9 (2) + Таблица 13 (3) + Таблица 14 (9)Маржинальная прибыль (МР)28495434152823542966143110МР = В - VCПрибыль до вычета % и налогов (EBIT)1796632278171413191599300Чистая прибыль (ЧП)1197323518116972380470992Таблица 15 (7)Прочие показателиЧистые активы (ЧА = А - ДСО - КСО)2197345491571888099280992Рабочий капитал (РК = ОА - КЗ)842739774199388113142113142
Финансовые показатели
Наименование / период (квартал)1IIIIIIVЛиквидность1. Коэффициент текущей ликвидности (Ктл = ОА/КСО6,7808,67210,2979,8252. Чистый оборотный капитал (ЧОК = СК - ВА)-1572797412338849142Рентабельность3. Маржа чистой прибыли (Мчп = ЧП / В)0,080,10,080,14. Рентабельность собственного капитала (RОЕ = ЧП/СК)0,5450,5170,2050,2945. Рентабельность активов (RОА = NР/А)0,0880,1610,0810,1516. Рентабельность чистых активов (Rча = NР/Ач)0,5450,5170,2050,294Структура капитала7. Коэффициент автономии (Ка= СК/А)0,1610,3110,3970,5138. Финансовый рычаг (ФР = ЗК/СК)5,2152,2151,5160,9489. Уровень финансового рычага (DFL)1,2101,0721,2011,07Деловая активность10. Коэффициент оборачиваемости активов (Коа = В/ОА)1,0981,6411,0431,52111. Период оборота запасов (Оз = 360 * З / В)106,042,4106,536,312. Период оборота дебиторской задолженности (Одз = 360 * ДЗ / В)108,0108,0108,0108,013. Период оборота кредиторской задолженности (Окз = 360 * КЗ / В)35,019,125,719,214. Финансовый цикл (ССС = Оз + + Одз - Окз)179,0131,3188,8125,0Свободный денежный поток15. Операционный денежный поток (ОДП)-6130212533224822107816. Изменение рабочего капитала (?РК)1346816471375417. Изменение внеоборотных активов (?ВА)-1950-1950-195018. Свободный денежный поток (РСР)-100302125332248221078
Аналитическая записка для руководства
Для руководства большое значение имеет, как отразится деятельность предприятия на его финансовое состояние. Для этого был подготовлен финансово-экономический анализ:
1. Показатели ликвидности показывают устойчивое положение и положительную динамику:
Коэффициент текущей ликвидности при нормативе 2,0 имеет самый низкий показатель (в 1 квартале) 6,780, а по итогами года - 9,825. В 1 квартале наблюдался дефицит чистого оборотного капитала (ЧОК = -15727 руб. < 0), но впоследствии эта величина стала положительной и имела только положительную динамику: во 2 квартале она составляла величину 9741 руб., в 3 - уже 23388 руб., а в 4 - 49142 руб., т.е. более чем в 4 раза больше, чем во 2 квартале.
. Наблюдается высокая рентабельность деятельности, что говорит об эффективности производственной и финансовой деятельности предприятия.
Немаловажное значение для акционеров имеет эффект на их вложенный капитал, что характеризуется Рентабельностью собственного капитала, который имеет высокий показатель (от 20,5% в 3 квартале до 54,5% в 1 квартале). Динамика отрицательная, но это связано с ростом самой базы, т.е. собственного капитала, более чем в 4 раза (с 21973руб. в 1 квартале до 80992 руб. в 4 квартале), причем за счет роста прибыли. Что является положительным фактом.
Немаловажное значение для инвесторов имеет эффект на их работающий капитал, что характеризуется Рентабельностью активов, кото