Диагностика предприятия на предмет банкротства
Контрольная работа - Экономика
Другие контрольные работы по предмету Экономика
. Рекомендуемое значение коэффициента критической оценки (L3) ? 0,7-0,8. В случае Оренбургского ЛРЗ значения этого коэффициента значительно ниже, что вызвано превышением краткосрочных обязательств, а именно кредиторской задолженности, над величиной ликвидных активов, это говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что организация не в состоянии оплатить свои счета.
Коэффициент текущей ликвидности (L4) = 1,293, что намного ниже своего нормативного значения. Это является основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным.
Для оценки возможности у Оренбургского ЛРЗ восстановить либо утратить свою платежеспособность в перспективе необходимо рассчитать коэффициенты восстановления (утраты) платежеспособности.
Квосс. = 0,639; Кутр = 0,643
Таким образом, оба коэффициента < 1. Это говорит о том, что у предприятия нет возможности в течение 6 месяцев восстановить свою платежеспособность и нет возможности в течение 3 месяцев не утрачивать ее.
Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5) показывает какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. В случае Оренбургского ЛРЗ данноый коэффициент составил на конец 2011г. - 3,339. Это было вызвано, прежде всего, увеличением материальных запасов (среднегодовой темп роста 113,3%), что является отрицательным фактом, так как это свидетельствует о затоваривании активов предприятия.
Нормальное значение показателя доля оборотных средств в активах (L6) зависит от отраслевой принадлежности предприятия. На крупных промышленных предприятиях он должен составлять около 44%. В случае Оренбургского ЛРЗ этот показатель составил 62,2%. Отрицательным фактором в этом случае является то, что это было вызвано резким увеличением дебиторской задолженности (среднегодовой темп роста, которой составил 151,7%).
Доля собственного капитала в оборотных средствах (L7) составила на конец анализируемого периода 17,5% при рекомендуемом значении ? 10%, что означает определенную степень обеспеченности собственными оборотными средствами.
Оценка финансового состояния предприятия будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Задачей этого анализа является оценка степени независимости от заемных источников финансирования.
Исходя из данных баланса на Оренбургском ЛРЗ коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость, имеют следующие значения (табл.3).
Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость Оренбургского ЛРЗ за 2011г. Таблица 3
Наименование показателяНорм. значениеФактическое значениеКоэффициент капитализации (плечо финансового рычага) (U1)? 1,51,054Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U2)min - 0,1 opt - 0,50,175Коэффициент финансовой независимости (U3)? 0,4 - 0,60,464Коэффициент финансирования (U4)? 0,7 opt ? 1,50,949Коэффициент финансовой устойчивости (U5)? 0,60,487
Как показывают данные табл.3, значения коэффициентов U1, U2, U3, U4 свидетельствуют о финансовой устойчивости предприятия, т.к. они близки к границам нормальных значений.
Коэффициент капитализации (U1), показывает, что на 1 рубль, вложенных в активы собственных средств предприятие привлекло 1,05 руб. заемных. Данный коэффициент соответствует нормальному ограничению ? 1,5.
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U2) достаточно низок: в 2011г. собственными оборотными средствами покрывалось лишь 17,5% оборотных активов, а это значительно выше допустимых 10%. Это свидетельствует о неправильном выборе финансовой политики.
Значение коэффициента финансовой независимости (U3) выше критической точки, что свидетельствует о неблагоприятной финансовой ситуации, собственникам принадлежат лишь 46,4% в стоимости имущества.
Коэффициент финансовой устойчивости (U5) принял значение ниже нормативного и равняется 0,487, т.е. всего 48,7% актива финансируется за счет устойчивых источников. Это говорит о том, что Оренбургский ЛРЗ для финансирования деятельности активно использует кредиторскую задолженность, что свидетельствует о финансовой неустойчивости и в конечном итоге может обернуться снижением доверия к организации со стороны партнеров, клиентов, покупателей либо привести к банкротству.
Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.
В целях характеристики источников средств для формирования запасов и затрат используются показатели, отражающие различные виды источников формирования запасов и затрат (таблица 4).
Классификация типов финансового состояния Оренбургского ЛРЗ за 2011г, тыс. руб. Таблица 4
Наименование показателяСпособ расчетаФактическое значениеОбщая величина запасов (Зп)21097336Наличие собственных оборотных средств (СОС)490-19030431Функционирующий капитал (КФ)490+590-19030431Общая величина источников (ВИ)490+590+610-19030431Излишек или недостаток собственных оборотных средств (ФС)СОС - Зп-66905Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников (ФТ)КФ - Зп-66905Излишек или недостаток общей величины источников для формирования запасов (ФО)ВИ - Зп-66905
Данные таблицы 4 говорят о том, что в организации наблюдается кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного оборотно