Диагностика банкротства на ОАО "Российские железные дороги"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
ования этих средств в операционном или инвестиционном процессе. Для этого необходимо провести дисконтирование суммы каждого вида просроченного платежа по альтернативной ставке доходности и сопоставить с суммой просроченного платежа. Средняя годовая ставка процента по депозитным вкладам с ежеквартальной выплатой процентов составила за этот период 7%. Отсюда утерянные выгоды составили: 72,9/(1+0,07/3)4 - 72,9 = 66,5 - 72,9 = =-6,385 тыс. руб.
Таким образом возможные убытки предприятия составят 6,019+6,385 = 12,404 тыс. руб.
Спрогнозируем изменение дебиторской задолженности на предприятии ОАО РЖД в 2010 г в табл. 11.
Таблица 11 - Прогноз дебиторской задолженности ОАО РЖД за 2010 г.
Показатели Факт 2009 г.Прогноз на 2010 годТемп роста %Изменение удел.вес.Сумма тыс. руб.Уд.вес.%Сумма тыс. руб.Уд.вес.%Оборотные активы, тыс.руб.263155432100329470601100125,2-Дебиторская задолженность, тыс.руб. 7828571429,757178799921,7991,7-7,96Инфляция (%).13,5966,7-
По данным таблицы сделаем вывод, что при росте инфляции денежные средства обесцениваются, и величина собственного капитала уменьшается, т.е при инфляции 9% дебиторская задолженность уменьшается на 6497715 тыс.руб. Что же касается долговых прав к клиентам в части расчетов за товар, работы, услуги и авансы, выданные поставщикам, то такие права в большинстве случаев реализуются крайне медленно. Рост дебиторской задолженности из-за взаимных неплатежей меж предприятиями, а также между государством и предприятиями носит устойчивый характер в условиях экономики переходного периода.
Решение задачи сокращения периода оборота оборотных средств в целом заключается в снижении периода оборота каждой из наиболее весомых являющих текущих активов, то есть запасов материалов, незавершенного производства, готовой продукции, дебиторской задолженности. Расчет относительного высвобождения оборотных средств ОАО РЖД проведем в табл. 12.
Из таблицы видно, что относительное высвобождение оборотных средств в результате ускорения оборачиваемости хотя бы на 10 дней составит 35958605,23 тыс. руб. В результате у предприятия появляются средства, которые можно вложить в финансовую или инвестиционную деятельность и получить дополнительный доход.
Таблица 12 - Относительное высвобождение средств в случае ОАО РЖД
ПоказательрасчетЗначение 2009 г.Фактический объем товарной продукции по себестоимости в 2009 году, тыс. руб.1101710458Фактическая сумма всех оборотных средств на конец 2009 года, тыс. руб.263155432Объем товарной продукции на 2010 год, тыс. руб. - рост 17,594509788,15Намечаемое ускорение оборачиваемости оборотных средств10 днейОборачиваемость оборотных средств в 2009 году360*263155432/ /110171045885,99 дн.Сумма оборотных средств исходя из объемов товарной продукции и оборачиваемости в 2009 году в прогнозном 2010 году тыс. руб.1294509788,15*85,99/360309208046,34Сумма оборотных средств исходя из объема товарной продукции в 2009 году с учетом ускорения их оборачиваемости, тыс. руб.1294509788,15*(85,99-10)/360273249441,11Относительное высвобождение оборотных средств в результате ускорения оборачиваемости в 2010 году, тыс. руб.309208046,34 - 273249441,1135958605,23
В принципе в 2007-2009 гг. не произошло кардинальных изменений в финансово-хозяйственных результатах, предприятие хотя и получало прибыль, но одновременно увеличивало сумму кредиторской задолженности и сумму затрат на производство продукции, оказание услуг.
Но вполне можно рассчитывать, что при своевременном финансовом контроле, а также при наличии высококвалифицированных специалистов в области управления предприятием, ОАО РЖД вполне может оптимизировать свое финансовое состояния и динамично развиваться, тем более, что у предприятия есть резервы экономического роста.
Таким образом, в свете полученных результатов прогнозирования банкротства и анализа финансового состояния можно предпринять следующие меры по улучшению управления потоками денежных средств:
. Увеличить коэффициент ликвидности до нормального значения, что обеспечит организации ликвидность.
. Постараться сократить сроки погашения дебиторской задолженности, используя частичную предоплату или другие методы воздействия на дебиторов (пени, штрафы, неустойки и др.).
. Попытаться получить больше прибыли от основной деятельности. Основные источники расходования денежных средств - расходы на содержание помещений, инвентаря и оборудования, заработная плата и амортизация собственных основных средств. Заметим, что начисление амортизации не сопровождается реальным оттоком денежных средств. Заработная плата практически не подлежит уменьшению. Следовательно нужно попытаться снизить расходы на содержание помещений и др. активов.
. Направлять свободные денежные средства на финансовую деятельность. Организация практически не занимается финансовой деятельностью, которая при определенных обстоятельствах (наличии квалифицированного персонала, и др.) могла бы приносить дополнительную прибыль.
Также рекомендуется, с целью изыскания дополнительных денежных средств, разработать и провести процедуры экономии текущих затрат и реструктуризацию кредиторской задолженности.
Заключение
Проблема прогнозирования возможного банкротства предприятий сегодня чрезвычайно актуальна в Российской Федерации. В текущем году очень многие коммерческие организации всевозможных форм собственности оказались на грани банкротства. Основным признаком банкротства является неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со д