Влияние рационирования кредитов на инвестиционный спрос
Информация - Экономика
Другие материалы по предмету Экономика
ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ
ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ
ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ
САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ
ЭКОНОМИКИ И ФИНАНСОВ
Кафедра обшей экономической теории
АНАЛИТИЧЕСКАЯ РАБОТА ПО ДИСЦИПЛИНЕ МАКРОЭКОНОМИКА
Тема: ВЛИЯНИЕ РАЦИОНИРОВАНИЯ КРЕДИТОВ НА ИНВЕСТИЦИОННЫЙ СПРОС
Выполнила: студентка
ФЭТиУП,
Исакова Елена Владимировна
Санкт-Петербург
2010
План
Введение
Раздел 1. Механизм рационирования кредитов
Раздел 2. Зависимость влияния рационирования кредитов на инвестиционный спрос
Заключение
Список литературы
Введение
В руках банков находятся важнейшие рычаги воздействия на финансовую, инвестиционную, производственную и многие другие сферы экономики. Особое место среди теоретических и практических проблем в банковской деятельности занимает проблема рисков. Механизмы рационирования являются одним из инструментов, позволяющим банку регулировать кредитный риск. Под рационированием кредитов подразумеваются различные методы, с помощью которых банк приводит в равновесие спрос и предложение кредита. Поскольку на рынке кредитов всегда присутствует неполнота и асимметрия информации, то регулирование соотношения спроса и предложения через величину процентной ставки приводит к возникновению эффекта отрицательной селекции. Если цена кредита слишком высока, то им будут пользоваться только те агенты, проекты которых должны принести в будущем высокую прибыль, и, соответственно, сопряжены с высоким риском. Следовательно, для банка повышается вероятность невозврата кредита, а значит и банкротства. В результате, банку может быть выгодно не повышать процентную ставку, поскольку это привело бы к уходу с рынка более надежных, но не слишком многообещающих (в смысле прибыли) клиентов. Неопределенность, в условиях которой банки вынуждены действовать на рынке кредитов, усугубляется макроэкономической неопределенностью, которая выражается в непредсказуемом поведении ставок процента.
Актуальность работы:
- средства банков, направляемые на кредитование экономики, составляют большую часть их вложений;
- российская экономика сталкивается с ограничением кредитного предложения;
- стоит вопрос: нужно ли стимулировать кредитование, как это видят власти, или, напротив, все больше рационировать и сжимать кредитование;
- важность выбора кредитной политики.
Проблема влияния рационирования кредитов на инвестиционный спрос заключается в том, что в нынешних условиях предприятие не может получить кредит вовсе или получить кредит в требуемом количестве даже в том случае, если оно готово заплатить более высокую процентную ставку, т. е. предприятие не имеет доступа к кредитным ресурсам, соответственно инвестиционная активность падает.
Целью работы является выявление и обоснование факторов влияния рационирования кредитов на инвестиционный спрос.
Задачи:
- теоретический анализ факторов влияния рационирования кредитов на инвестиционный спрос;
- анализ статистических данных по проблеме инвестиционного спроса при рационировании кредитов;
- анализ ситуации, сложившейся с рационированием кредитов в России.
Теоретической базой работы явились труды экономистов, посвященные вопросам рационирования кредитов. Первое серьезное теоретическое исследование феномена рационирования кредита было проведено Дональдом Ходгманом в 1960 году в работе "Кредитный риск и рационирование кредита", где было продемонстрировано, что для банка существует оптимальный объем займа и для его достижения может потребоваться рационирование кредита. Определенный итог первой волны исследований был подведен в работе М, Фреймера и М. Гордона, в которой они полностью сформулировали основные предположения базовой модели, представили саму модель и доказали существование для банка оптимального объема займа, восполнив основные пробелы в исследовании Ходгмана. В 1976г. Д. Жаффе и Т. Рассел показали, что рационирование может существовать и тогда, когда нет избыточного спроса на кредит. В 1992г. Д. Меза и Д. Вебб определили, что эффект рационирования кредита может наблюдаться не только в ситуации ассиметрично распределенной информации. Общим итогом исследований по данной проблеме явилось положение о том, что эффективные методы отбора надежных клиентов банка позволяют смягчить негативное воздействие неопределенности того времени, когда предполагается погашение кредита и выплата процентов по нему. Оригинальная идея рационирования кредита была высказана Джозефом Стиглицем с Эндрю Уэйссом из Стэнфордского университета еще в 1981 году. За анализ рынков с асимметричной информацией и простую идею рационирования кредита Джозеф Стиглиц совместно с Джорджем Акерлофом и Майклом Спенсом в 2001 году получили Нобелевскую премию по экономике.
Раздел 1. Механизм рационирования кредитов
В научной и учебной литературе закрепилось следующее определение кредитного рационирования в условиях равновесия. Кредитным рационированием в условиях равновесия на рынке ссудного капитала называется такая ситуация, когда спрос на кредит какого-либо заёмщика остаётся неудовлетворённым