Влияние рационирования кредитов на инвестиционный спрос
Информация - Экономика
Другие материалы по предмету Экономика
совестного поведения заемщиков. При кредитной ставке в 18% вероятность выдачи кредита добросовестному заемщику составляет около 96,28%, а при ставке в 25% - уже 90,89%. Таким образом, банки вовлекаются в порочный круг, когда просрочка вынуждает их поднимать ставку, чтобы поддержать рентабельность бизнеса и субсидировать потери по безнадежным кредитам за счет добропорядочных заемщиков. Стандартная политика компенсации риска за счет цены кредита в конечном счете может обернуться плохо для обеих сторон - остановкой кредитования.
Оптимальной кредитной политикой в период финансовой нестабильности, когда перспективы заемщиков остаются неясными, является рационирование кредита. Банкам целесообразно сокращать предложение кредитных продуктов, сохраняя ставки на приемлемом для заемщиков уровне. Основной упор должен делаться на скрининг и ужесточение стандартов кредитования. С точки зрения рыночной структуры банковского сектора рационирование кредита будет эффективным на концентрированном рынке, где клиенты обслуживаются в ограниченном числе банков.
Рационирование кредита на макроуровне может заключаться в снижении кредитования в реальном выражении до объемов, соответствующих размерам экономики. По приближенным оценкам это составляет около 25%: 14% за счет инфляции в 2009 году и 11% снижение номинального объема кредитного портфеля (на 2,3 трлн рублей).
3) Зависимость рационирования кредитов от его доступности:
Можно выделить пять основных групп факторов, влияющих на доступность кредита. Первые три непосредственно связаны с деятельностью заемщика это наличие источника погашения; наличие резерва прочности, позволяющего компенсировать неблагоприятные отклонения в финансовых результатах; факторы, отражающие благонадежность заемщика, его кредитная история. На доступность кредита, кроме факторов, связанных с деятельностью заемщика, влияют и внешние условия, связанные с функционированием рынка: возможность получить льготный кредит, условия в регионе и др. (четвертая группа). Наконец, пятый фактор это транзакционные издержки, с которыми связано для банка кредитование заемщика.
В таблице №1 представлены сравнительные экономические показатели по двум группам с/х предприятий (поскольку рационирование кредита для этой области достаточно распространено) получавшим и не получавшим кредит.
Таблица №1. Сопоставление некоторых экономических показателей для предприятий, получавших и не получавших кредиты
ПоказательДля всех предпрятий (=105)Для получавших кредит (N=30)Для не получавших кредит (N=75)Средняя площадь земли в распоряжении, га3 8443 3394 046Средняя площадь земли в собственности, га4 0153 4534 240Энергетическая мощность, л. с.5 6086 0055 549Выручка, тыс. руб.9 38511 8718 391доля животноводства48,1246,6348,72Доля предприятий с положительным валовым доходом78,1073,3390,00Доля валового дохода в выручке27,2341,5221,51Величина просроченной задолженности перед предприятиями и банками, тыс. руб.1 3087071 548Имели возможность получить кредит по льготной ставке41,9060,0034,67Расположены в удаленных районах34,2923,3338,67
Мы видим, что различия по количеству земли и энергетическим мощностям оказались незначительны. Получается, что собственность на землю не играет существенной роли. По-видимому, при сезонном кредитовании земля не представляет интереса как фактор залога, поскольку рынок земли не сложился
В таблице №2 приведены данные, позволяющие оценить региональные различия в доступности кредита.
Таблица №2. Кредитование сельского хозяйства по различным областям и районам
Области:Ростовская (N=69)Нижегородская (N=38)Ивановская (N=35)Все области (N=142)Доля хозяйств, получавших кредит, 341126Прилежащие районы: доля предприятий, получавших кредит, 671541Среднеудаленные районы: доля предприятий, получавших кредит, 29024Удаленные районы: доля предприятий, получавших кредит, 61816
Согласно данной таблице, можно проследить зависимость доступности кредита от степени удаленности хозяйства от экономического центра (фактор транзакционных издержек). Ведь с предприятием в глубинке банку гораздо сложнее работать. Также предприятия в удаленных районах находятся дальше от рынков сбыта. Это создает для них дополнительные издержки и делает их менее привлекательными для кредитования.
На примере с/х сферы можно сказать, что в реальном секторе экономики предприятия оказываются не в состояние обеспечить оптимальное распределение ресурсов в краткосрочном периоде и вынуждены отказываться от долгосрочных инвестиций (например, в землю и оборудование), поскольку не смогут сгладить свои расходы во времени. Таким образом, рационирование кредита, хотя и является разумной политикой с точки зрения банков, имеет существенные отрицательные эффекты в реальном секторе.
Обратимся, к рисунку №5 , который показывает, что доля предприятий с нормальной доступностью кредитов возросла до 62% по сравнению с 2008 годом.
Однако банки стали осуществлять более тщательный отбор заемщиков: анализировать не отдельные компании, а тенденции развития отрасли в целом, прогнозировать, каковы перспективы рынка, спрос на продукцию, оценивать соразмерность долговой нагрузки и действующего бизнеса. Крупные банки имеют в своем распоряжении собственные аналитические подразделения и управляющие компании, которые принимают участие в процессе рассмотрения кредитных заявок.
Рисунок №6 показывает, что минимальная предлагаемая ставка по кредитам крупным предприятиям (>1тыс.занятых) в м?/p>