Венчурный бизнес и его развитие
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
азвития системы венчурного инвестирования
марта 2000 г. вышло распоряжение правительства Российской Федерации № 362-р о принятии предложения Миннауки России, согласованного с Минэкономики России, Минфином России, Минобразования России и Минюстом России, об учреждении венчурного инновационного фонда (ВИФ) - некоммерческой организации с государственным участием, создаваемой для формирования организационной структуры системы венчурного инвестирования в высокорисковые инновационные проекты. Этот фонд является первым реальным российским фондом фондов, который призван участвовать в создании венчурных инвестиционных институтов с российским и зарубежным капиталом, вкладывающих средства в технологический инновационный бизнес. Одна из целей данной организации - содействие созданию отраслевых и региональных венчурных фондов через долевое участие в их уставном капитале.
С 2000 г. получила свое развитие ежегодная Российская венчурная ярмарка - коммуникативная площадка, на которой технологические компании из различных регионов России, прошедшие тщательный отбор и специальную подготовку, представляют свой бизнес венчурным инвесторам. Участие в венчурных ярмарках дает возможность предпринимателям рассчитывать на значительные вложения в свой инновационный бизнес. На октябрь 2005 г. запланировано проведение уже шестой ярмарки.
Очевидно, что показатели работы венчурного бизнеса в России пока не идут в сравнение с масштабами рынка венчурного капитала в США и в других индустриально развитых странах. Для исправления сложившейся ситуации Министерство промышленности и науки РФ разработало и в конце 2002 г. представило на рассмотрение проект Концепции развития венчурной индустрии в России, являющейся, по сути, государственной системой стимулирования венчурных инвестиций.
По мнению заместителя министра промышленности, науки и технологий РФ, ныне Министра образования и науки РФ Андрея Фурсенко, концепция развития венчурной индустрии в России нужна для того, чтобы ускорить развитие среднего и малого бизнеса, занятого прежде всего в сфере high-tech, и тем самым повернуть российскую промышленность в сторону высокотехнологичного производства, сделав экономику страны не столь зависимой от сырьевых и природных ресурсов.
Реализация концепции, вернее, конкретных мер по ее осуществлению, могла бы позволить, начиная с 2004 г., привлекать более 1 млрд. руб. в год частного капитала во вновь создающиеся венчурные фонды, что будет стимулировать интенсивное развитие конкурентоспособных российских предприятий.
Правительство РФ прогнозирует также, что сократится утечка капитала за рубеж и будут сформированы условия для его возврата и инвестирования в российскую экономику. Но главное - изменится структура и динамика роста внутреннего валового продукта страны за счет производства и реализации продукции с высокой добавленной стоимостью.
Распоряжением правительства РФ от 21.08.2003 г. № 1187-р утвержден план мероприятий на 2003 - 2005 гг. по стимулированию инноваций и развитию венчурного инвестирования. Органам исполнительной власти субъектов Российской Федерации рекомендовано учитывать план мероприятий при формировании и реализации региональных программ инновационного развития.
Показателен пример развития системы венчурного инвестирования на примере г. Москвы. Так, постановлением правительства г. Москвы от 24.12.2002 г. № 1038-ПП О поддержке инновационной деятельности субъектов малого предпринимательства Москвы одобрена концепция поддержки инновационной деятельности субъектов малого предпринимательства г. Москвы. Принято решение о создании городского центра инноваций и высоких технологий малого бизнеса и о формировании в г. Москве Московского городского венчурного фонда с целью финансового обеспечения мероприятий по поддержке инновационной деятельности субъектов малого предпринимательства. [12]
3. Источники венчурного капитала
Компании, выступающие источником венчурного капитала, могут быть охарактеризованы:
.типом капитала
2.типом собственности и аффилированностью
По типу капитала можно различать источники, которые используют долг, заимствованный у других частных источников или у правительства, для инвестирования (leveraged) и источники, которые полностью состоят из акционерного капитала (pure equity or unleveraged).
По типу собственности и аффилированности источники разделение на семейный, за которым стоят богатый человек или семья, и институциональный
Не венчурный капитал:
Банковский займ
Покупка акций или облигаций на бирже
Инвестиция в готовую недвижимость
Венчурный капитал:
Подразделение банка, инвестирующее в малый бизнес - может быть
Инвестиционная компания, приобретающая новые акции - может быть
Группа товарищей, инвестирующая в старт малого бизнеса
Займ члену семьи для начала бизнеса
Покупка долей частной компании, начинающей производство нового продукта или планирующей резкий рост
Покупка бизнеса
Т.о. - любая рисковая инвестиция вне зависимости от структурирования, когда инвестор в значительной степени вовлечен в бизнес инвестируемой компании как бизнес-партнер, старающийся добавить стоимость (в отличие от финансовой компании, предоставляющей высокопроцентные займы).
Источники венчурного капитала, использующие долговое финансирование, как правило также осуществляют инвестиции в форме долга - займов ил?/p>