Цели, задачи и информационные потоки финансового анализа
Методическое пособие - Экономика
Другие методички по предмету Экономика
понимается вероятность возникновения нежелательного события, способное привести предприятие к потере активов, снижению доходов и необоснованному повышению расходов.
Назначение анализа рисков - дать представление о возможных вариантах реализации предпринимательских решений и разработать меры по защите от возможных финансовых потерь. Есть некоторые общие принципы анализа рисков. Во-первых, потери от возможных видов рисков следует считать независимыми друг от друга. Во-вторых, потери по одному из направлений из портфеля рисков не обязательно увеличивают вероятность потерь по другому направлению. В-третьих, максимально возможные потери от рисков не должны превышать финансовых резервов предприятия и ставить его на грань банкротства.
Существуют различные подходы к систематизации рисков. В частности, деление рисков на динамические и статические
Динамический риск - это риск непредвиденных изменений активов предприятия, как положительных, так и отрицательных, в результате изменения внешнего окружения предприятия, либо принятия управленческих решений.
Статический риск - это риск, приводящий только к негативным последствиям для предприятия.
По своим последствиям риски подразделяются следующим образом:
несистематический (диверсифицированный) связан с общерыночными колебаниями цен и доходности,
недиверсифицированный характеризует неустойчивость доходов или других показателей по конкретному направлению бизнеса, конкретному виду ценных бумаг и т. д.
В целях выработки определенных подходов к управлению рисками выделяют три основных класса рисков, в совокупности характеризующих экономическую надежность субъекта предпринимательской деятельности:
Экономический риск - это совокупность нежелательных событий, возникающих в результате формирования системы макроэкономического равновесия, разработки мер государственного регулирования.
Фискально-монетарный риск возникает как результат государственной и бюджетной политики
Социально-политический риск возникает в результате, реализации мер социальной защиты, регулирования занятости населения, политики распределения доходов
Риски могут быть систематизированы по иерархическим уровням экономики:
макроэкономические риски зависят от общего регулирования экономики, законов рынка, политической стабильности,
риски мезоуровня обусловлены специфическими особенностями развития региональных экономик, отдельных отраслей,
риски микроуровня характеризуются особенностями функционирования отдельных хозяйствующих субъектов, выбором рыночной стратегии функционирования отдельных хозяйствующих субъектов
Риски хозяйственной деятельности предприятий:
. Финансовый риск.
.1 Валютный риск представляет собой вероятность потери доходов в результате изменения курсов валют.
.2 Кредитный - это риск потерь активов предприятия в результате изменения условий заимствования капитала, лизинга.
.3 Портфельный риск связан с неблагоприятными изменениями на рынке ценных бумаг, надежностью и доходностью акций и облигаций.
. Коммерческий риск характеризует вероятность изменения результатов деятельности предприятия.
.1 Маркетинговый риск - это нежелательное событие, связанное со сбытом продукции.
.2 Деловой риск связан с производством продукции.
Назначение анализа риска - дать хозяйствующему субъекту реальное представление о возможностях работы на рынке и необходимых мерах по защите от возможных финансовых потерь.
Методы анализа риска подразделяются на два взаимодополняющих друг друга вида количественный и качественный.
Качественный анализ ставит своей задачей определить основной источник риска и идентифицировать все возможные риски, возможные причинно-следственные связи между рисками и показателями деятельности предприятия.
Количественный анализ рисков обеспечивает количественную определенность вероятности наступления нежелательных (рисковых) событий, степени их влияния на результаты деятельности предприятия, возможный экономический ущерб.
Наиболее распространены в практике следующие методы количественного анализа рисков.
Статистический метод. Суть его заключается в том, что для расчета возможности возникновения потерь анализируются статистические данные о результативности принимаемых предприятием хозяйственных решений.
Условно выделяются следующие зоны риска предпринимательства:
безрисковая область (гарантия получения расчетной прибыли),
область минимального риска (потери не могут превысить размеров чистой прибыли),
область повышенного риска (риск убытков),
область критического риска (возможна частичная утрата активов предприятия),
область недопустимого риска (неликвидный баланс, неплатежеспособность)
Для получения максимального уровня риска предприятия по всем или одному направлению деятельности используется статистическая информация о сделках, осуществляемых за несколько последних лет (табл. 1. 16)
Пример определения уровня риска статистическим методом
Предшествующие периодыЧастота возникновения потерь (f, %)Безрисковая областьОбласть минимального рискаОбласть повышенного рискаОбласть критического рискаОбласть недопустимого рискаобщ23451075032 (42%)033(44%)0,05 (7%)0 05 (7%)2080035(45%)020 (25%)0 20(25%)0,05 (5%)30850005(5%)0 17(20%)025(30%)0,38 (45%)
В табл. 1.16 частота возникновения потерь определяется по формуле
= n/nобщ