Цели и принципы управления золотовалютными резервами государства
Курсовой проект - Экономика
Другие курсовые по предмету Экономика
Золотовалютные резервы России - высоколиквидные финансовые активы, находящиеся в ведении Банка России и Министерства финансов России, включают:
- монетарное золото определяется как принадлежащие Банку России и Правительству Российской Федерации золотые слитки и пластины стандартного образца с чистотой металла не менее 995/1000. Включается золото, находящееся в хранилище, в пути и на ответственном хранении, в том числе за границей.
- специальные права заимствования (СДР.) - стандартная расчетная единица, используемая МВФ и рядом других международных финансовых организаций. СДР не имеют собственной стоимости и реального обеспечения, они используются для безналичных международных расчетов, урегулирования международных торговых балансов и погашения долгов самому МВФ путем записей на специальных счетах.
- резервную позицию в МВФ, которая включает:
вступительный взнос страны в МВФ (до 25% квоты, определенной фондом для данной страны);
кредиты, предоставленные МВФ в национальной валюте данного государства другим странам, за минусом иностранный валюты, используемой в качестве кредита данной страной.
- иностранную валюту (в основном это доллар США и евро) - это национальная валюта других стран, принадлежащая России.
- требования государственных валютных органов к нерезидентам в форме:
остатков, находящихся на корреспондентских счетах, текущих счетах в иностранных банках и краткосрочных банковских депозитах;
рыночных ликвидных финансовых инструментов (казначейских векселей, краткосрочных и долгосрочных правительственных ценных бумаг);
различных, не обращающихся на рынке, долговых обязательств по сделкам данной страны с правительствами и центральными банками других государств;
наличных иностранных денежных знаков, хранящихся в кассах центрального банка страны.
Валютные активы пересчитываются в доллары США исходя из кросс-курсов иностранных валют к доллару США, рассчитанным на основе официальных курсов валют, установленных Центральным Банком и действующих на отчетную дату. Публикация данных производится каждый четверг по состоянию на предыдущую пятницу.
Исходя из данных платежного баланса, в составе золотовалютных резервов Российской Федерации выделяют:
- валовые международные резервы Российской Федерации, которые представляют собой валовые иностранные активы органов денежно-кредитного регулирования (Министерства финансов Российской Федерации и Банка России), к ним относятся высоколиквидные финансовые активы.
- чистые международные резервы Российской Федерации, которые исчисляются как разница между валовыми международными резервами и валовыми международными обязательствами. При этом валовые международные обязательства Российской Федерации представляют собой валовые иностранные пассивы органов денежно-кредитного регулирования, к которым относятся все виды заимствований Банка России у нерезидентов (кредиты, депозиты, корреспондентские счета банков-нерезидентов в Банке России и т.п.), а также суммы кредитов МВФ, полученные Министерством финансов Российской Федерации и Банком России.
Как свидетельствует международный опыт, золотовалютные резервы находятся в собственности государства, в ведении и распоряжении государственных ведомств: центрального банка; министерства финансов (или казначейства).
Возможны три варианта взаимоотношений между государственными финансовыми органами в вопросах распределения прав собственности и распоряжения резервами:
1. Министерство финансов (или Казначейство) является собственником золотовалютных резервов, а ЦБ осуществляет исключительно технические функции по его поручению. Решения относительно конкретного механизма управления и использования резервов принимает министерство финансов (казначейство). Например: Великобритания.
2. Центральный банк является и собственником, и распорядителем средств. Он пользуется достаточной самостоятельностью в принятии решений по построению структуры валютных резервов и определении направлений их использования. Например: Германия, Франция.
3. Существует смешанное владение и распоряжение международными резервами страны. Например: США, Япония. Непосредственное техническое обслуживание операций по управлению международными резервами и распоряжению ими в любом случае осуществляется центральными банками соответствующих государств.
В Российской Федерации собственником золотовалютных резервов является государство. Решения по формированию, использованию и управлению золотовалютными резервами Российской Федерации принимает Банк России, поскольку данные решения относятся к сфере государственной денежно-кредитной политики.
Золотовалютные резервы Российской Федерации, в состав которых входят золотовалютные резервы Министерства финансов Российской Федерации и Банка России, находятся на счетах Банка России, который вместе с Министерством финансов Российской Федерации осуществляет управление этими резервными активами. При этом Банк России выплачивает Министерству финансов Российской Федерации процентный доход, поступающий в доход государственного бюджета. Правительство России определяет общие направления резервной политики (допустимый уровень ликвидности, надежности валютных резервов, пределы их использования для регулирования курса рубля).
1.2 Цели создания золотовалютных резервов, их функции
Золотовалютн