Характеристика системы анализа и выработки предложений по улучшению деятельности в организации
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
µние финансового рычага влияет сфера деятельности предприятия, юридические и кредитные ограничения и т.п. Слишком высокое значение финансового рычага опасно для акционеров, так как сопряжено со значительной долей риска.
Эффект финансового рычага = (Заемный капитал / Собственный капитал) [Рентабельность активов - (Стоимость уплаченных процентов по кредитам) (1- Налог на прибыль)].
С помощью данной формулы, анализируя различные варианты соотношения собственного и заемного капитала, можно спрогнозировать ставку доходности собственного капитала и определить величину возможного риска.= Доля заемного капитала + Доходность заемного капитала + Доля собственного капитала * Доходность собственного капитала.
При проведении анализа в качестве доходности заемного капитала можно использовать процент по полученному кредиту, скорректированный на ставку налогообложения: доходность собственного капитала можно рассчитать как частное от деления величины чистой прибыли на величину собственного капитала.
Если рентабельность активов выше средневзвешенной стоимости капитала, то предприятие способно расплатиться с долгами и реинвестировать часть чистой прибыли в производство. Равенство означает только способность рассчитаться перед всеми заинтересованными лицами. Если рентабельность ниже, то могут возникнуть серьезные проблемы с привлечением нового капитала.
Основные моменты анализа кадров предприятия.
Данный блок включает в себя анализ по следующим направлениям:
- трудовые ресурсы и их использование (оценка способности персонала к самообразованию, анализ динамики численности и структуры персонала, оценка соотношения темпов изменения производительности труда и средней заработной платы);
анализ трудовых операций, оценка сложности выполняемых работ и классификации и исполнителей;
- динамика заработной платы (форма Распределение фонда оплаты труда);
- объем выручки продукции на одного основного работника и объем продаж на рубль фонда заработной платы (всего и отдельно для руководства).
Расчет показателей рентабельности
Одними из наиболее существенных показателей, рассчитываемых в данном блоке, являются: рентабельность продаж, рентабельность чистых активов, рентабельность собственного капитала.
При расчете показателей рентабельности участвует величина прибыли предприятия. При этом необходимо учитывать, что данная величина выбирается аналитиком в зависимости от задачи, поставленной при проведении анализа. В качестве расчетных показателей могут быть использованы чистая прибыль, скорректированная на величину процентов, балансовая прибыль.
Средний уровень рентабельности продаж в разных отраслях отличается. Оптимальным вариантом является сравнение данного показателя с отраслевым стандартом.
Необходимо отметить, что знаменатель рентабельности активов должен быть сопоставим со знаменателем показателя оборачиваемости активов, в качестве которого могут выступать как фиксированные активы, так и общая сумма текущих и фиксированных активов.
Снижение рентабельности продаж может быть вызвано в первую очередь ростом издержек, более высокими темпами роста затрат на сырье и материалы по сравнению с темпами роста выручки и т.п. В целях максимизации оборачиваемости активов необходимо минимизировать текущие и/или фиксированные активы.
Необходимо отметить, что на данном этапе можно осуществить многофакторный анализ предприятия с помощью модели Дюпона, которая позволяет связать между собой три основные показателя деятельности: рентабельность продаж, оборачиваемость активов и структуру капитала.
1.3 Методика осуществления анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия
Для проведения финансового анализа требуются следующие документы за ряд лет: приказ об учетной политике предприятия, баланс предприятия (форма №1). Отчет о финансовых результатах (форма №2), форма №5; статистические формы - формы №5-З, баланс производственной мощности; аналитические формы - общефабричные общецеховые расходы, распределение фонда оплаты труда и т.п.
Данный этап работ предполагает трансформацию типовых форм бухгалтерской отчетности в аналитическую форму и составление агрегированного баланса.
Необходимо отметить, что перечень процедур преобразования отчетной формы баланса в аналитический баланс зависит от конкретных условий.
Анализ финансовой отчетности проводится с помощью различного типа моделей, позволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями: дескриптивные, предикативные и нормативные.
Дескриптивные модели или модели описательного характера, являются основными для оценки финансового состояния предприятия. К ним относятся: построение системы отчетных балансов, представление финансовой отчетности в различных аналитических разрезах, вертикальный и горизонтальный анализ отчетности, система аналитических коэффициентов, аналитические записки к отчетности. Все эти модели основаны на использовании информации бухгалтерской отчетности.
В основе вертикального анализа лежит иное представление бухгалтерской отчетности - в виде относительных величин, характеризующих структуру обобщающих итоговых показателей. Горизонтальный анализ позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей или их групп, входящих в состав бухгалтерской отчетности. В основе этого анализа лежит исчисление ба