Формирование, современное состояние и перспективы развития финансового рынка в РФ
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
й на корреспондентских, депозитных счетах и счетах обязательных резервов в Банке России, а также в облигациях Банка России) за месяц сократились на 88,4 млрд. руб. и на 1.10.2008 составили 1032,5 млрд. рублей. В то же время средний дневной объем совокупных банковских резервов в сентябре несколько возрос по сравнению с августом - с 1194,4 до 1201,2 млрд. рублей.
В соответствии с решением Совета директоров Банка России с 1.09.2008 нормативы обязательных резервов по обязательствам кредитных организаций перед банками-нерезидентами были повышены с 7 до 8,5%, перед физическими лицами в рублях - с 5 до 5,5%, по прочим обязательствам - с 5,5 до 6%. Однако с 18.09.2008 Банк России снизил указанные нормативы на 4 процентных пункта по всем видам обязательств. В период с 18.09.2008 по 22.09.2008 было проведено внеочередное регулирование обязательных резервов, в ходе которого на корсчета кредитных организаций было перечислено 262,2 млрд. рублей. В целом за месяц средства кредитных организаций на счетах обязательных резервов в Банке России уменьшились с 397,7 млрд. руб. на 1.09.2008 до 152,1 млрд. руб. на 1.10.2008.
С 1.09.2008 коэффициент для расчета усредненных обязательных резервов был увеличен с 0,5 до 0,55. Однако в условиях снижения нормативов обязательного резервирования и проведения внеочередного регулирования объем усредняемых обязательных резервов, поддерживаемых кредитными организациями на корсчетах в Банке России, сократился с 319,6 млрд. руб. в августе до 150,4 млрд. руб. в сентябре.
С 1.10.2008 Банком России предусмотрено дальнейшее повышение коэффициента усреднения до 0,6, а также временное (на период с 1.10.2008 до 1.07.2009) предоставление кредитным организациям права на усреднение независимо от классификационных групп, присвоенных им в результате оценки их экономического положения в соответствии с требованиями соответствующих нормативных актов Банка России.
В течение большей части сентября ставка MIACR по однодневным рублевым МБК изменялась в диапазоне от 4,5 до 8,2% годовых, что было заметно выше уровня предшествующего месяца. Во второй декаде сентября новый виток кризиса на мировом финансовом рынке, связанный с ухудшением финансового положения крупнейших зарубежных инвестиционных банков, привел к тому, что на российском рынке резко повысились межбанковские кредитные ставки. Ставка MIACR по однодневным рублевым кредитам 16 сентября достигла 12,6% годовых (это - максимальное значение данного показателя за период с июня 2004 г.). В последние дни месяца также наблюдался рост ставок, связанный с проведением обязательных платежей банками и их клиентами. Среднемесячная ставка MIACR по однодневным рублевым МБК составила в сентябре 7,1% годовых против 5,8% годовых в августе.
В сегменте рублевых межбанковских кредитов на более длительные сроки также отмечался рост процентных ставок. Среднемесячная ставка на срок 2-7 дней повысилась с 5,5 до 7,1% годовых, на срок 8-30 дней - с 6,7 до 9,7% годовых, на срок 31-90 дней - с 7,8 до 10,1% годовых, на срок от 181 дня до 1 года - с 7,6 до 8,0% годовых. Только в сегменте рублевых МБК на срок от 91 до 180 дней наблюдалось незначительное снижение уровня процентных ставок по сравнению с августом.
Рисунок 2.5 - Банковские резервы и ставка MIACR по предоставленным рублевым кредитам [18]
Остатки средств кредитных организаций на корреспондентских счетах в Банке России за месяц существенно возросли - с 610,4 млрд. руб. на 1.09.2008 до 702,9 млрд. руб. на 1.10.2008. Средний дневной объем указанных средств также увеличился - с 616,4 млрд. руб. в августе до 734,5 млрд. руб. в сентябре.
Остатки средств кредитных организаций на депозитных счетах в Банке России выросли примерно в 2 раза - с 74,2 млрд. руб. на 1.09.2008 до 154,0 млрд. руб. на 1.10.2008. При этом средние дневные остатки средств на депозитных счетах сократились - со 143,2 млрд. руб. в августе до 118,4 млрд. руб. в сентябре. В сентябре, в отличие от августа, в структуре задолженности Банка России по депозитам кредитных организаций преобладали средства, размещенные на стандартных условиях до востребования. На состоявшихся в сентябре депозитных аукционах на срок 4 недели средневзвешенные ставки сложились на уровне 4,97-5,00% годовых (в августе - 4,70-4,99% годовых).
Задолженность Банка России перед кредитными организациями по ОБР по текущей рыночной стоимости уменьшилась с 38,6 млрд. руб. на 1.09.2008 до 23,5 млрд. руб. на 1.10.2008. В сентябре состоялось размещение нового выпуска ОБР № 4-07-21-BR0-8 с датой погашения 15.03.2009 в объеме 7,5 млрд. руб. по средневзвешенной ставке 6,44% годовых (в августе - 5,77 -6,00% годовых). В то же время 15.09.2008 был погашен выпуск ОБР № 4-05-21-BR0-8 в объеме 8,5 млрд. рублей. Объем покупки Банком России своих облигаций на вторичном рынке в рассматриваемый период примерно вдвое превысил объем их размещения на аукционе.
Рисунок 2.6 - Инструменты банка России по абсорбированию ликвидности
Банк России с 18.09.2008 снизил фиксированные процентные ставки по своим операциям предоставления ликвидности на срок 1 день (прямое РЕПО, валютный своп, ломбардные кредиты) с 9 до 8% годовых, а минимальная процентная ставка по ломбардным кредитным аукционам на срок 2 недели была изменена с 8 до 7,5% годовых. Были снижены также процентные ставки по кредитам Банка России, обеспеченным нерыночными активами или поручительствами: на срок до 30 дней - с 10 до 9,5% годовых, на срок до 90 дней - с 8 до 7,5% годовых, на срок от 91 до 180 дней - с 9 до 8,5% годовых.
Кроме того, Банком России были смягчены условия получения денежных средств с использованием отдельных видов обеспечения: отменены дисконты в 1,25% по операциям прямого РЕПО с О