Формирование инвестиционного портфеля и исследование его доходности
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
03.10 по 09.1213,66К1 Рынка15,37К2 Рынка13,66К3 Рынка8,20Среднеарифметическое К12,41Доходность акций ОАО "Азовсталь"-9,16К1 ОАО "Азовсталь"-10,30К2 ОАО "Азовсталь"-9,16К3 ОАО "Азовсталь"-5,49Среднеарифметическое К-8,32Дисперсия ОАО "Азовсталь"3,69СКО ОАО "Азовсталь"1,92Коэф. вариации ОАО "Азовсталь"-23,10Ковариация рынок-азовсталь-5,51Дисперсия доходности фондового рынка8,22? акций ОАО "Азовсталь"-0,670Доходность акций ОАО "ЕНМЗ"73,93К1 ОАО "ЕНМЗ"83,17К2 ОАО "ЕНМЗ"73,93К3 ОАО "ЕНМЗ"44,36Среднеарифметическое К67,16Дисперсия ОАО "ЕНМЗ"240,72СКО ОАО "ЕНМЗ"15,52Коэф. вариации ОАО "ЕНМЗ"23,10Ковариация рынок-ЕНМЗ44,47Дисперсия доходности фондового рынка8,22? акций ОАО "ЕНМЗ"5,413Доходность акций ОАО "АЛМК"30,86К1 ОАО "АЛМК"34,72К2 ОАО "АЛМК"30,86К3 ОАО "АЛМК"18,52Среднеарифметическое К28,03Дисперсия ОАО "АЛМК"41,94СКО ОАО "АЛМК"6,48Коэф. вариации ОАО "АЛМК"23,10Ковариация рынок-АЛМК18,56Дисперсия доходности фондового рынка8,22? акций ОАО "АЛМК"2,259? ИП = ? Азовстали*Доля Азовстали+? ЕНМЗ*Доля ЕНМЗ +? АЛМК*Доля АЛМК2,987
Далее представлены гистограммы для сравнения показателей риска акций
Коэффициент бета показывает степень зависимости доходности ценной бумаги от доходности рыночного портфеля. Чем выше бета, тем сильнее зависит доходность ценной бумаги от колебаний доходности рыночного портфеля.
Как видно из рассчитанных показателей, курс акций АЗСТ реагирует на изменения рынка хуже, чем АЛМК и ЕНМЗ, в то же время видно, что курс акций ЕНМЗ слишком резко реагирует на изменение направления рынка.
Коэффициент вариации показывает долю риска, приходящуюся на одну акцию
По рассчитанным показателям СКО можно сделать вывод, что акции АЗСТ являются менее рискованными, чем акции АЛМК, а акции ЕНМЗ являются самыми рискованными в портфеле.
Заключение
В рамках текущей курсовой работы рассматривалась задача формирования инвестиционного портфеля и анализ его доходности.
По результатам проделанной работы можно сделать вывод, что при необходимости формирования инвестиционного портфеля инвестору необходимо определить приемлемый для него уровень риска и ожидаемую доходность, которая будет соответствовать уровню предполагаемого риска. Также инвестор должен поставить себе цель, с которой будет формироваться инвестиционный портфель, выбрать модель управления, сформировать стратегию и следовать ей.
Во время выполнения курсовой работы было замечено, что курс акций следовал в направлении близком к рыночному и чем более неопределенной была ситуация на рынке, тем больше курс акций отклонялся от направления движения рынка, исключением является цена акций ЕНМЗ, которая резко начала расти по причине завершения строительства и ввода в эксплуатацию новой доменной печи.
Несоответствие финансовых показателей, в том числе коэффициентов ликвидности, рекомендуемым параметрам, существование негативных тенденций в динамике этих показателей обуславливают необходимость выявления и устранения причин, которые спровоцировали негативные изменения ликвидности.
В условия нестабильной экономической ситуации в мире необходимо более тщательно выбирать объекты инвестирования и следовать активной модели управления инвестиционным портфелем.
Список литературы
1)Алексеев М.Ю. Рынок ценных бумаг. - М.: Финансы и статистика, 1992.
)Алехин Б.И. Рынок ценных бумаг. Введение в фондовые операции. - М.: Финансы и статистика, 1992.
)Гольцберг М.А. Акционерные товарищества. Фондовая биржа. Операции с ценными бумагами. - К, 1992.
4)Дамодаран А. Инвестиционная оценка: Инструменты и методы оценки любых активов. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2006. - 1341 с.
5)Жуков Е.Ф. Ценные бумаги и фондовые рынки. - М.: Банки и биржи, 1995.
6)Коупленд Т., Колер Т., Мурин Дж. Стоимость компаний: оценка и управление. - М.: ЗАО Олимп-Бизнес, 2007. - 576 с.
7)Кузнєцова Н.С., Назарчук І.Р. Ринок цінних паперів в Україні правові основи формування та функціонування. - К. Юрінком Інтер, 1998.
8)Кукукина И.Г. Финансовый менеджмент: учеб. пособие. - М.:
9)Мендрул О.Г., Шевчук І.А. Ринок цінних паперів. - К.:КНЕУ, 1998.
)Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок. Профессиональный курс в Финансовой Академии при Правительстве Российской Федерации. - М: Перспектива, 1995.
11)Найман Э.Л. Трейдер-Инвестор. - Киев: ВИРА-Р, 2000. - 640 с.
12)Оскольский В.В. Ринок цінних паперів України: Проблеми функціонування і розвитку. - К: КСУ, 1996.
13)Роджер Гибсон. Формирование инвестиционного портфеля: управление финансовыми рисками. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2005. - 276 с.
)Тьюлз Р., Брэдли Э., Тьюлз Т. Фондовый рынок. - М.: ИНРА-М, 1997. - 648 с.
)Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник, под ред. Е.С. Стояновой. - М.: Перспектива, 1999.
)Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. - М.: ИНФРА-М, 1998. - 343 с.