Формирование инвестиционного портфеля и исследование его доходности
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
между кредиторами и потребителями финансовых услуг №3795-VI от 22.09.2011 г. запрещает предоставление (получение) потребительских кредитов в иностранной валюте на территории Украины. Запрет выдачи потребительских кредитов в иностранной валюте исключит возникновение в будущем ситуации с массовым ухудшением кредитоспособности заемщиков в результате девальвации гривны.
По результатам ІІІ квартала 2011 г. продолжился рост размера собственного капитала банковской системы Украины за счет увеличения уставного капитала отдельными банками. Совокупный объем собственного капитала банков остается меньшим уставного капитала, что объясняется значительной убыточностью банков по итогам 2009 - 2010 гг.
За первые 9 месяцев 2011 г. совокупные убытки украинских банков сократились на 43,6% по сравнению с итогами аналогичного периода 2010 г. Главным балластом, сдерживающим украинские банки на пути к прибыльной деятельности, выступают проблемные банки. Самым убыточным банком был Укргазбанк (-3 599,5 млн. грн.), наиболее прибыльным - Приватбанк (+979,7 млн. грн.). По результатам января - сентября 2011 г. состоялось сокращение расходов, связанных с отчислениями в резервы (на 20,1% по сравнению с аналогичным периодом 2010 г.), что, по мнению аналитиков, свидетельствует о постепенной очистке кредитно-инвестиционного портфеля банковской системы Украины от проблемной задолженности.
Кроме того, были опубликованы данные Национального Банка, согласно которым в сентябре-2011 украинские банки впервые за два с половиной года - с марта-2009 - испытали отток вкладов населения. Сокращение портфеля депозитов физлиц произошло из-за оттока средств с вкладов в национальной валюте, которые за сентябрь сократились на 2,924 миллиарда, до 156,3 миллиардов гривен. При этом наибольший отток произошел по вкладам до востребования, а сумма средств на депозитах со сроками более двух лет за прошлый месяц даже немного выросла.
В рамках исследования компании S&P украинской банковской системе было присвоено также и оценку отраслевого риска - 7 (в то же время страны-соседи - Словакия, Польша, Россия, Венгрия и Беларусь - вошли в группы 4, 5, 7, 8 и 10 соответственно), которая обусловлена очень высокими рисками, связанными с институциональной структурой Украины, и высокими рисками, связанными с качеством конкурентной среды и ресурсной базой банков. Как объясняют в компании, оценка обусловлена слабостью регулирования и управления, а также низким уровнем прозрачности.
Что касается поддержки финансово-кредитных учреждений со стороны правительства Украины в 2011 году, то, как отмечено в отчете S&P, у аналитиков, проводящих исследование, возникли сомнения относительно способности государства оказывать помощь и поддержку финансовым институтам, попавшим в трудную финансовую ситуацию.
Большое влияние на банковскую систему Украины имеют макроэкономические факторы. Недостатки экономической политики, наличие структурных дисбалансов, ограниченная гибкость бюджетной и денежно-кредитной сферы привели к тому, что, как и в прошлом году, оценка экономического риска Украины составила максимальные 10 баллов. Оценка экономического риска 10 отражает мнение о том, что Украина подвергается очень высокому риску нарушения экономической устойчивости, очень высокому риску возникновения экономических дисбалансов и исключительно высокому кредитному риску в экономике,- говорится в релизе агентства.
2.2 Анализ объектов инвестирования
Выбор банка
Вследствие нестабильной финансовой ситуации в мире к выбору банка для размещения средств на депозитном счете необходимо подходить с особой осторожностью, даже учитывая небольшой срок размещения средств
Учитывая, что основная часть сформированного инвестиционного портфеля состоит из ценных бумаг, у которых наблюдается тенденция падения цен, то будет целесообразно вкладывать деньги на депозит с минимальным риском и средней доходностью, а не с максимальной доходностью и высоким риском потерять вложенные средства.
Для размещения средств на депозитном счете сроком на 2 месяца был выбран банк Ощадбанк на основании официального рейтинга банков и предложенных ставок депозитных вкладов для физических лиц сроком до 2 месяцев(10%), а также тесных взаимоотношений с государством и НБУ.
Ощадбанк - единственный банк имеющий государственную гарантию по вкладам населения, предоставляет услуги физическим и юридическим лицам. Также Ощадбанк является членом Ассоциации украинских банков. По размеру регулятивного капитала и активов Ощадбанк относится к 1 группе.
Средняя ставка по депозитам на срок до двух месяцев на начало октября 2011 года составила 9-10%.
Таблица 1 - Официальный рейтинг банка Ощадбанк (октябрь 2011)
ПоказательПозиция в рейтингеСумма, млн. грн.Активы276 899.74Кредитно-инвестиционный портфель264 010.52Депозиты физ. лиц224 330.44Депозиты юр. лиц310 494.09Капитал217 495.99Финансовый результат4462.73
Как видно из таблицы, Ощадбанк находится на первых местах по показателям в рейтинге среди всех украинских банков, это свидетельствует о надёжности банка и защищённости вкладываемых на депозит средств.
Анализ металлургической отрасли
Металлургия Украины - базовая отрасль народного хозяйства Украины, обеспечивает более 25 % промышленного производства государства, дает около 40 % валютных поступлений на Украину и более 10 % поступлений в государственн