Финансы АО
Информация - Экономика
Другие материалы по предмету Экономика
дитоспособности предприятия, которому предоставляется кредит, а также предприятиям, вступающим в экономические взаимоотношения. Особенно важной является оценка финансовых возможностей партнера, когда встает вопрос о предоставлении ему коммерческих кредитов или отсрочки платежей и т.д.
Как видно из баланса, на конец года стоимость средств в распоряжении предприятия составляла 24760,6 тыс.грн.
Эта сумма увеличилась за год на 24760,6-11794,5 = 12966,1 тыс.грн. , или на 110%
Одной из важных характеристик финансового состояния предприятия является его независимость от внешних источников финансирования. Коэффициент финансовой независимости (автономности) иiисляется как отношение общей суммы собственных средств к итогу баланса. Чем выше значение этого коэффициента, тем лучше финансовое состояние предприятие. В нашем случае он составляет:
а) на начало года Кф.н. = 4188 тыс.грн / 11794,5 тыс.грн = 0,36
б) на конец года Кф.н. = 19082,8 тыс.грн/ 24760,6 тыс.грн = 0,77
Это означает что автономность предприятия увеличилась на 0,41
В мировой практике принято iитать, что общая сумма задолженности не должна превышать суммы собственных источников финансирования. Следовательно, если это соотношение 0,5 то финансирование деятельности за iет привлеченных средств осуществляется в допустимых пределах. В нашем случае к концу года доля использования заемных (привлеченных) средств существенно возросла, что резко снизило независимость предприятия от внешних источников финансирования (рис. 3.15)
рис. 3.15 структура собственных и заемных средств на начало и на конец года
Анализ структуры средств (активов)
По данным баланса хозяйственные средства и источники их формирования группируют по экономическим признакам и сравнивают в статике и динамике их состав и структуру (табл. 3.16.).
Из общей стоимости средств, находящихся в распоряжении предприятия, 72,5% составляют основные средства, которые возросли на конец периода на 14364,8 тыс.грн, или на 42,5%. На 45,6% уменьшилась стоимость оборотных средств, в том числе производственные запасы. Значительно уменьшилась доля денежных средств на 32,5% и составила 12% в общем балансе предприятия на конец года, незначительно увеличилась стоимость незаконченного строительства и других капитальных вложений (рис 3.17.).
Структура средств предприятия (активов)
табл. 3.16.
СредстваНа начало годаНа конец годаИзменения (+,-)млн.крб.%млн.крб.%млн.крб.%Основные средства и другие внеоборотные активы
В том числе:3698,431 18207,773,514509,342,5 основные средства (за вычетом износа)
3591,530 17956,372,514364,842,5 капитальные вложения70 1 449,81,82379,80.82 прочие36,90,3100,90,464 0,1Оборотные средства
В том числе:8096,168,6570123,0-2395,1-45,6 запасы и затраты1222,410,31478,55,97256,1 -4,33 денежные средства5246,244,52969,712,0-2276,5-32,5 прочие1627,513,81252,85,06-374,7-8,74Всего11794,510024760,610012966,1
рис.3.17. Структура активов на начало и конец года
Анализ структуры источников средств (пассивов)
Источники средств предприятия целесообразно сгруппировать - собственные и привлеченные (табл. 3.18.)
Собственные источники в части оборотных средств - это сумма уставного фонда (капитала) за вычетом остаточной стоимости основных средств, увеличенная на сумму нераспределенной прибыли или уменьшенная на сумму непокрытого убытка. Заемные и привлеченные средства составляют итоги разделов 2 и 3 пассива баланса.
Данные таблицы показывают, что в составе источников средств предприятия наибольшую долю (77%) составляют собственные средства в форме уставного фонда , которые увеличилась за год на 14894,8 тыс.грн. , доля заемных средств за год существенно снизилась с 64,5% до 22,9%. В общей стоимости источников за год доля собственных увеличилась на 41,5%, в том числе уставной фонд - на 41,5% , доля заемных уменьшилась на 41,6% (см. рис 3.19.)
Состав и структура источников формирования
средств предприятия (пассивов)
табл. 3.18.
СредстваНа начало годаНа конец годаИзменения (+,-)тыс.грн.%тыс.грн.%тыс.грн.%Собственные4188,035,519082,877,014894,841,5 В том числе:
уставный фонд (капитал)
3647,1
30,9
17907,1
72,3
14260
41,4 специальные фонды 225,91,9240,40,9714,5-0,93 прочее3152,67935,33,78620,31,11Заемные (привлеченные)7606,564,55677,822,9-1928,7-41,6В том числе:
долгосрочные из них: не погашены в срок краткосрочные7606,564,55677,822,9-1928,7-41,6 из них: кредиты банка из них не погашены в
срок в капитальные
вложенияВсего11794,510024760,610012966,1
рис.3.19. Диаграмма состава и структуры пассивов на начало и конец года
Используем данные о составе и структуре источников формирования средств предприятия для оценки его финансовой стабильности с помощью коэффициента соотношения собственных и заемных средств.
На начало года он составил: 7606,5 тыс.грн. / 4188 тыс.грн. = 1,82;
на конец года : 5677,8 тыс.грн. / 19082,8 тыс.грн. = 0,29.
Это значит, что на 1 грн. собственных средств на начало отчетного периода предприятие привлекало 1грн. 82 коп. заемных средств, а на конец - 29коп. Такие показатели свидетельствуют о низком уровне использования кредитных источников формирования оборотных средств и интенсивном режиме использования собственных средств. К тому ж