Финансовый исследование лизинговой сделки на примере ЗАО "Либор"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
ет включить скидку, которую поставщик предоставляет покупателю при предварительной оплате, т.е. которая может быть и при покупке в кредит, и при лизинговой сделке. Не будем также включать расходы на страхование предмета лизинга (посчитаем их равными, не зависящими от условий покупки), расходы на транспортировку, монтаж, пусконаладку, обучение сотрудников и другие аналогичные расходы.
Таблица 1.1 Сравнительная таблица отдельных показателей лизинга, кредита и рассрочки платежа
Показатели для сравненияЛизингКредитРассрочка1234РасходыВознаграждение лизинговой компании (12 - 18% стоимости имущества)Проценты по кредиту банка. Расходы на обеспечение. Расходы связанные с привлечением и обслуживанием кредита.Расходы на обеспечение - залог, поручительство, банковская гарантия. Надбавка за просрочку оплаты и (или) проценты по товарному кредиту.АмортизацияВозможно применение специального коэффициента не более 3Общий порядок амортизацииОбщий порядок амортизацииНДСНДС по лизинговым платежам принимаем к вычету в соответствии с графиком платежейНДС, начисленный поставщиком, принимаем к вычету единовременно при принятии к учету предмета. Проценты банка НДС не облагаютсяНДС, начисленный поставщиком, принимаем к вычету единовременно при принятии к учету предмета. Проценты по товарному кредиту облагаются НДСНалог на прибыльЛизинговые платежи (включая проценты банка) в полном объеме включаются в расходыЗаемные средства не являются доходом. Проценты учитываются только в пределах нормПроценты по товарному кредиту включаются в расходы в полном объеме. Отсрочка платежа предоставляется за небольшой срок, поэтому оплату предприятие осуществляет за счет собственных средств, т.е. за счет чистой прибыли, что увеличивает величину налога на прибыльНалог на имуществоОбязанность уплаты можно возложить на лизингодателя. По окончании договора имеется возможность поставить имущество на учет по крайне низкой выкупной стоимостиУплачивает предприятиеУплачивает предприятиеТранспортный налогОбязанность уплаты можно возложить на лизингодателяУплачивает предприятиеУплачивает предприятиеНалоговые рискиСущественные, т.к. много спорных налоговых ситуацийСредниеМинимальныеРиск утраты имуществаСо стороны лизингодателя при нарушенииСо стороны кредитора, если имущество заложеноСо стороны кредитора, если имущество заложеноПредпринимательские рискиИмущество в собственности лизингодателя. Его нельзя арестовать, изъять, заложить, продатьИмущество в собственности предприятия. Им можно распоряжаться (заложить, продать), но его могут арестовать, изъятьИмущество в собственности предприятия. Им можно распоряжаться (заложить, продать), но его могут арестовать, изъятьСложность оформленияСредняяМаксимальнаяМинимальнаяСрок сделкиВозможен до 10 летНе более 1-го годаНе более полугода
Планирование дорогостоящих основных средств должно сопровождаться тщательным анализом возможных вариантов покупки и оценки эффективности каждого варианта. При этом анализируются расходы на покупку при каждой сделке, денежные потоки и выбирается наиболее оптимальный вариант покупки.
Однако следует учитывать, что в реальной жизни предприятия порой не имеют возможности на таких условиях приобрести дорогостоящее оборудование в рассрочку и вынуждены прибегать к привлечению заемных средств.
Следовательно, при сравнении возможных вариантов приобретения автотранспорта необходимо учитывать не только налоговую составляющую расчета, но и другие положительные и отрицательные факторы разного вида сделок. Именно они позволят выбрать наиболее оптимальный вариант приобретения основного средства, сократить расходы и возможные риски.
Глава 2. Механизм лизинговых операций
.1 Технология заключения лизингового договора
Как и в любой сложной финансовой сделке, а лизинговые операции как раз и являются такими, можно выделить три больших этапа:
1.Подготовка и обоснование.
2.Юридическое оформление.
3.Исполнение.
На первом этапе оформляются следующие документы:
заявка, получаемая лизингодателем от будущего лизингополучателя на покупку оборудования;
заключение о платежеспособности лизингополучателя и эффективности лизингового процесса;
заявка-наряд, направляемая лизингодателем поставщику оборудования;
заявка, направляемая лизинговой компанией банку, о предоставлении ссуды для проведения лизинговой сделки.
На втором этапе оформляются следующие документы:
кредитный договор, заключаемый лизинговой компанией с банком, о предоставлении ссуды для проведения лизинговой сделки;
договор купли-продажи объекта лизинга;
акт приемки-сдачи объекта лизинга в эксплуатацию;
лизинговый договор;
договор на техническое обслуживание передаваемого в лизинг имущества, если обслуживание будет осуществлять лизингодатель;
договор на страхование объекта лизинга.
На третьем этапе осуществляется эксплуатация поставленного имущества. Лизингополучатель обеспечивает сохранность лизингового имущества, выполняет работы, направленные на поддержание его в рабочем состоянии, производит выплаты лизингодателю лизинговых платежей. Лизинговые операции отражаются в бухгалтерской отчетности, а после окончания срока лизинга оформляются отношения по дальнейшему использованию оборудования.
Подготовка лизинговой сделки
Любая лизинговая сделка начинается с полу