Финансовый анализ форм бухгалтерской отчетности
Дипломная работа - Менеджмент
Другие дипломы по предмету Менеджмент
В°гает некоторым объемом свободных средств.
В финансовой теории есть положение, что чем выше оборачиваемость оборотных средств, тем меньше может быть нормальный уровень коэффициент текущей ликвидности. Однако не любое ускорение оборачиваемости позволяет iитать нормальным более низкий уровень коэффициента текущей ликвидности, а лишь связанное со снижением материалоемкости. Иными словами, организация может iитаться платежеспособными при условии, что сумма ее оборотных средств равно сумме краткосрочной задолженности.
Коэффициент текущей ликвидности является одним из показателей, характеризующих удовлетворительность (неудовлетворительность) бухгалтерского баланса.
Расiитано, что для того, чтобы коэффициент текущей ликвидности (L4) и обеспеченность собственными средствами (L7) были оптимальными, у организации убытки могут составлять 40%, а кредиты и займы должны быть равны 80% суммы оборотных активов. Но такая структура баланса практически не встречается. Следует также отметить, что коэффициенты платежеспособности могут быть оптимальными, если оборотные активы производственной организации имеют следующую структуру: запасы- 66,7%, дебиторская задолженность - 26,7%, денежные средства и краткосрочные финансовые вложения - 6,6%. В анализируемой нами организации оборотные активы имеют следующую структуру: запасы - 63%, дебиторская задолженность и другие краткосрочные активы - 33%, денежные средства и краткосрочные финансовые вложения - 4%.
1.5 Практика анализа прогнозирования банкротства
СогласноМетодологическомуположениюоценка
неудовлетворительной структуры баланса проводилась на основе трех показателей:
> коэффициента текущей ликвидности (L4);
> коэффициента обеспеченности собственными средствами (L7);
> коэффициента утраты/восстановления платежеспособности (L8, L9), которые расiитываются следующим образом:
Оценка структуры баланса.
Таблица 5.
ПоказателиРаiетОграниченияНа конец периодаОтклонение от нормативаА1234Коэффициент восстановления платежеспосо бностиL8 = (L4 к.г.
+6/t*? L4)/2He менее 1,0L8 = (1,813+6/12*[ 0,002])/2 = 0,9070,093Коэффициент утраты платежеспосо бностиL9 = (L4 к.г.
+3/t*? L4)/2He менее 1,09=
(0,183+3/12*[ 0,002])/2 = 0,90680,0932
Если L8 < 1 (как в нашем случае), то это свидетельствует, что у организации в ближайшее время нет возможности восстановить свою платежеспособность.
Чтобы коэффициент текущей ликвидности был > = 2, а коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами > = 1, убытки у организации не должны превышать 40% от оборотных активов, а долгосрочные кредиты и займы равняться 80% от суммы оборотных активов, что встречается очень редко.
1.6 Раiет и оценка финансовых коэффициентов финансовой устойчивости
Показатели финансовой устойчивости предприятия характеризуют структуру используемого предприятием капитала с позиции финансовой стабильности развития. Эти показатели позволяют оценить степень защищенности инвесторов и кредиторов, так как отражают способность предприятия погасить долгосрочные обязательства.
Данную группу показателей называют показателями структуры капитала или коэффициентами управления источниками средств.
Основные показатели, входящие в эту группу, представлены в таблице 6.
Показатели финансовой устойчивости.
Таблица 6
ПоказателиСпособ раiетаНормальное ограничениеПояснения1. Коэффициент капитализации ()Не выше 1,5Показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 тыс. руб. вложенных в активы собственных средств.2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования ()Нижняя граница: 0,1; оптимальное значение:
Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за iет собственных источников3. Коэффициент финансовой независимости ()Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования4. Коэффициент финансирования ();
оптимальное значение:
Показывает, какая часть деятельности финансируется за iет собственных, а какая - за iет заемных средств5. Коэффициент финансовой устойчивости ()Показывает, какая часть активов финансируется за iет устойчивых источников
В большинстве стран принято iитать независимой с удельным весом собственного капитала в общей его величине в размере от 30% (критическая точка) до 70%.
Исходя из наших данных имеем следующие значения:
Значения коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость
Таблица 7.
ПоказателиНа начало периодаНа конец периодаОтклонение1. Коэффициент капитализации (U1)0,5790,565-0,0142. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования U20,3860,3970,0113. Коэффициент финансовой независимости U30,6330,6390,0064. Коэффициент финансированияU41,7271,770,0435. Коэффициент финансовой устойчивости U50,6580,6610,003
Коэффициент капитализации U1 свидетельствует о достаточной финансовой устойчивости ( 50%, то, можно сказать, что организация не зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных средств. Если же U2 < 50%, особенно, если существенно, необходимо оценить, в какой мере собственные оборотные средства покрывают хотя